EY regular presentationFILE...Market Transparency Trading Algoritmico Internalizzatore Sistematico...
11
MIFID II Cosa rimane da fare dopo il 3 gennaio 2018 ? Quick Review Analysis & Business Opportunities Giugno 2018
Transcript of EY regular presentationFILE...Market Transparency Trading Algoritmico Internalizzatore Sistematico...
MIFID IICosa rimane da fare dopo il 3 gennaio 2018 ?
Quick Review Analysis & Business Opportunities
Giugno 2018
Draft for discussion
Contesto normativo complesso e in costante evoluzione … 3
… a che punto siamo ? 4
L’approccio EY per il post-MIFID II (2018) 5Le
Le referenze e il Team EY 8
Agenda
Contesto normativo complesso e in costante evoluzione …
3
La linee di sviluppo dell’industria bancaria e del risparmio sono state segnate negli ultimi 5 anni da un frastagliato e
inesausto processo di normazione a livello mondiale, europeo e nazionale.
Product Governance
Informativa alla clientela
Consulenza
Ricerca
Formazione
Record Keeping
Best Execution
Transaction Reporting
Market Transparency
Trading Algoritmico
Internalizzatore Sistematico
2013
INVESTOR PROTECTION TRASPARENZA MERCATI
Operatori di mercato dei servizi finanziari
UCITS V
CRD IV
PRIIPs
MIFID II
Dodd-Frank
EMIR
2018 …
Dopo aver condotto progetti preliminari di analisi degli impatti, le principali imprese di
investimento impattate dalla normativa attraverso specifiche progettualità, hanno assunto
decisioni e implementato soluzioni operative (spesso tattiche) finalizzate agli adeguamenti dei
diversi requisiti regolamentari, assumendosi rischi realizzativi e di compliance
… a che punto siamo ?
MiFID II mira a modificare la disciplina dei mercati finanziari e a rafforzare la protezione degli
investitori, superando le carenze emerse nell’ultimo decennio.
Cosa è stato fatto?
Perchè MiFID ll?
Cosa fare?
4
Individuare e valorizzare le aree di efficientamento in
ottica di riduzione dei costie/o aumento dei profitti
nonché di razionalizzazioneoperativa/funzionale.
Colmare i gap regolamentari non ancora sanati e/o integrare le
soluzioni «tattiche» intraprese per una maggiore aderenza ai dettami
previsti da MiFID II
… e cosa rimane da fare?
2015
2016-17
2018-20
5
Il quadro regolamentare non ancora consolidato, le molteplici «soluzioni di contigency» adottate dai diversi playere le ricadute sul business ancora compiutamente da valutare, hanno spinto diversi operatori ad avviare rapide eincisive iniziative volte a «misurare» il posizionamento della singola Banca rispetto ai peer di mercato al fine diorientare gli investimenti per il triennio 2018-2020
«Review critica» di quanto fatto …
L’approccio EY per il post-MIFID II (2018)
BenchmarkingQuick Win e interventi strategici
(2018-2020)
Identificazione degli ambiti di impatto/aree di intervento per la Banca
Analisi Business Requirement
Analisi documentazione interna predisposta dalla Banca
Benchmarking di mercato relativo alla best (temporary) practice e all’interpretazione adottata dai diversi operatori nell’applicare le norme
Identificazione delle aree di miglioramento
Impatti / opportunità di Business
Masterplan degli interventi
Check-up
DELIVERABLE
Benchmarking di mercato
Executive SummaryAssessment
Masterplan degli interventi
Quick Review MiFID II
Le opportunità di Business
6
Implementazione di un servizio di «consulenza
evoluta»?
Consulenza
Razionalizzazione del catalogo prodotti e
revisione degli accordi di distribuzione?
Product GovernancePossibili modalità di
esecuzione degli ordini della clientela?
Best Execution
Gestione attiva del Codice LEI mediante qualifica di «Registration Agent»?
Transaction Reporting
Un’accurata analisi degli impatti e degli interventi implementativi permette di individuare delle aree
di efficientamento che portino l’impresa di investimento ad una migliore valorizzazione, anche
economica, dell’impianto definito nonché ad una riduzione degli sprechi dovuti a sovrapposizioni e
mancate sinergie operative, senza che questo vada ad inficiare sul grado di aderenza della stessa ai
requisiti MiFID II.
7
Time-line
Sulla base della nostra esperienza, sarà un elemento critico di successo del Progettoinstaurare una collaborazione efficace tra le risorse interne della Banca e le risorse EY
1. Identificazione delle aree di impatto/ambiti di intervento e Raccolta documentazione
I Mese II Mese III Mese
START II SALI SAL
La pianificazione preliminare prevede un impegno di circa 12 settimane ed il coinvolgimento difigure professionali che abbiano maturato un’esperienza consolidata su Progetti MIFID II ed ingenerale sui servizi di investimento
2. Analisi dei documenti di Business Requirement
6. Masterplan degli interventi
3. Analisi documentazione interna predisposta dalla Banca ed interviste con le strutture coinvolte
4. Benchmarkng di mercato e valutazione del posizionamento di mercato delle scelte adottate dalla Banca
5. Identificazione delle aree di miglioramento e del relativo livello di severity
2018
8
Le nostre referenze in ambito MiFID II in Italia
BANCHE COMMERCIALI
BANCHE RETI
BANCHE PRIVATE
ASSET MANAGER E INVESTMENT
BANKING
Diversi operatori hanno esternalizzato il Sistema informativo presso i centri servizi. EY ha supportato i propri clienti anche nella valutazione delle attività svolte dagli outsourcer IT
EY ha maturato esperienze presso i principali operatori di mercato ed è in grado di coprire tutte le aree dibusiness impattate dalla normativa.
In virtù degli approfondimenti effettuati con i nostri clienti sul tema MiFID II e delle relative specificità, siamo in
grado di comprendere «rapidamente» ed in maniera indipendente le esigenze dei nostri clienti anche sulle soluzioni
applicative utilizzate.
9
… E la forza del framework internazionale
Interpretazione della normativa relativamente a specifichetematiche ad «alto impatto» sul business
Benchmark di mercato relativamente alle scelte operate dai principali player internazionali
Germania
Svizzera
Centro di eccellenza MiFID II
Centro di competenza regionale MiFID II
UK
EU
Svezia
Paesi Bassi
Francia
Spagna
Italia
Lussemburgo
Network internazionale EY dedicato a MiFIDEY ha attualmente 5 centri di eccellenza su MiFID: Germania (Monaco), UK(Londra), Svizzera (Zurigo), Italia (Milano) e uno a livello comunitario(Bruxelles).
Oltre ai centri di eccellenza, sono presenti 5 centri di competenzaregionale in Europa. In questi centri sono presenti oltre 100 professionistidedicati ai temi MiFID.
EY vanta anche professionisti che partecipano ai gruppi di lavorocomunitari e che sono parte attiva nel processo di consultazione ediscussione della normativa.
In Italia EY ha sviluppato un team dedicato alla normative MIFID che
ricomprende professionisti dell’area Advisory, Legal & Customer al fine di
rispondere a 360° alle esigenze dei clienti e alle sollecitazioni della
normativa
10
Il Team EY: Oltre 60 professionisti dedicati al mondo MIFID2
Luca Galli Partner - Solution Leader MIFID IIT: +39 335 6799542Email: [email protected]
Davide NervegnaExecutive DirectorT: +39 339 304 62 57E: [email protected]
LegalAdvisory – Governance & Compliance
Davide ViglioliExecutive DirectorT: +39 348 150 50 33E: [email protected]
Quantitative Services
Giovanni Andrea IncarnatoPartner – Responsabile WAM ItalyT: +39 338 507 25 89E: [email protected]
Advisory – Business & Strategy
EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory
© 2018 EY Financial-Business Advisors S.p.A.All Rights Reserved.
ey.com
