EY - Performance économique et sociale des start-up en France · La croissance continue des...

L A P E R F O R M A N C E É C O N O M I Q U E E T S O C I A L E

D E S S T A R T - U P N U M É R I Q U E S E N F R A N C E

Baromètre 2018Septembre 2018

S O M M A I R E

É D I T O 3

1. M É T H O D O L O G I E 5

2. R É S U M É 6

3. C H I F F R E S C L É S 7

1 Ê T R E L E A D E R M O N D I A L : U N P A S S A G E O B L I G A T O I R E 8

2 L E S S A L A R I É S : U N A T O U T M A J E U R ; - ) 1 2

3 R I E N N ’ E S T P O S S I B L E S A N S U N É C O S Y S T È M E A T T R A C T I F 2 0

4 U N A V E N I R R A D I E U X E T D E G R A N D E S A M B I T I O N S 2 4

C O N T A C T S 2 7

3

Pour la 7e édition du baromètre, 293 start-up ont répondu à l’enquête.

Voici les messages clés de cette année :

1/ ÊTRE LEADER MONDIAL : UN PASSAGE OBLIGATOIRE

Les start-up numériques françaises affichent encore et toujours une superbe dynamique. Les participants ont connu une croissance de chiffre d’affaires soutenue de 26% en 2017 pour atteindre 5.8 Md€. Cette croissance est à la fois portée par l’expansion des champions digitaux français (+22% de CA vs. 2016 pour les start-up avec un CA supérieur à 50 M€) et par l’hypercroissance internationale d’une nouvelle génération de start-up émergentes (+51% de CA vs. 2016 pour les start-up avec un CA compris entre 0 et 5 M€).

Les start-up françaises pensent de plus en plus GLOBAL. Leur stratégie n’a plus de frontière, comme l’illustre leur capacité à générer plus de la moitié de leur chiffre d’affaires à l’étranger en 2017 (56%). Preuve de leurs ambitions internationales, 3 start-up sur 4 ont déjà au moins un bureau hors de France. Les start-up françaises ne ciblent plus seulement le marché européen mais également le marché US. Pour ce faire, les participants font très largement le choix de s’installer à New-York ou dans la Silicon Valley.

L’excellente dynamique internationale de l’écosystème séduit les investisseurs étrangers : 39% des répondants ont un VC étranger ayant déjà investi au capital. Pour rappel, moins de 25% des répondants lors de l’édition 2015 du baromètre avaient un VC étranger à leur capital.

Le montant médian des fonds levés en 2017 a augmenté de 200% par rapport à 2016. Le total des fonds levés par les VC a atteint un niveau inégalé et les VC sont désormais parfaitement positionnés pour accompagner la croissance internationale des start-up.

2/ LES SALARIÉS : UN ATOUT MAJEUR ;-)

La force principale des start-up françaises réside de toute évidence dans leurs salariés. La croissance continue des start-up repose sur des équipes qualifiées. Entre 2016 et 2017, leurs effectifs ont augmenté de 18% (24% en excluant le Top 3 des répondants). En moyenne, 13 emplois ont été créés dans chaque start-up dont 68% en France. Presque tous les salariés des participants à l’étude sont en CDI (94%) et de plus en plus de femmes rejoignent les start-up françaises (+5% vs. 2016). Mais les fondateurs témoignent, à travers l’étude, de leur difficulté croissante à attirer des profils !

Recruter des talents est toujours le principal frein au développement pour 61% des répondants ! 50% d’entre eux confirment que les développeurs sont les profils les plus difficiles à recruter mais les difficultés pour recruter des profils marketing et commerciaux sont également particulièrement marquées. Une des alternatives trouvées par les start-up est de faire appel à des freelances : 2 start-up sur 3 ont fait appel à des freelances en 2017.

É D I T O

4

L’ambition affichée des start-up numériques est inspirée par des entrepreneurs hautement qualifiés et expérimentés. 87% d’entre eux possèdent un master ou un doctorat et un dirigeant sur deux est un serial entrepreneur. La plupart des dirigeants ayant répondu sont les fondateurs historiques (94%).

3/ RIEN N’EST POSSIBLE SANS UN ÉCOSYSTÈME ATTRACTIF

La dernière Édition du baromètre est sans appel : la France est l’un des territoires les plus attractifs pour les start-up numériques. L’environnement légal leur est actuellement favorable en leur permettant l’utilisation d’instruments de capitaux propres tels que les BSPCE offrant une fiscalité favorable. Les entrepreneurs fidélisent massivement leurs équipes avec ces outils financiers. 63% des répondants distribuent ces instruments et pas seulement aux managers : 26% des effectifs totaux en bénéficient. Les entreprises émergentes profitent également de plusieurs avantages fiscaux : 55% des participants utilisent le Crédit d’Impôt recherche, 40% le Crédit d’Impôt innovation et 47% bénéficient du statut de “Jeune Entreprise Innovante”. Le Crédit d’Impôt innovation devient année après année un des avantages fiscaux les plus utilisés, en lien avec l’évolution des start-up qui passent d’une phase de recherche à une phase de commercialisation.

En 2017, 3 start-up françaises sur 4 considèrent que l’environnement dans lequel elles évoluent est dynamique (BPI, French Tech, associations professionnelles…). Plus de la moitié des start-up ont déjà eu recours à des incubateurs ou des accélérateurs, ce qui prouve l’efficacité de telles organisations à aider les sociétés à faire grandir leur business.

4/ UN AVENIR RADIEUX ET DE GRANDES AMBITIONS

Les start-up numériques françaises ne sont pas seulement focalisées sur la croissance de leur activité mais également sur le développement d’un modèle économique viable. Si 25% des répondants déclarent avoir un EBIT positif, plus de la moitié des start-up générant plus de 50 M€ de chiffre d’affaires sont rentables. Les entrepreneurs affichent leur confiance et leurs ambitions pour les années à venir, 23% des start-up avec un chiffre d’affaires compris entre 0 et 5 M€ sont déjà bénéficiaires et 67% d’entre elles s’attendent à l’être dans les deux prochaines années.

L’écosystème est aujourd’hui très favorable et la moitié des entrepreneurs s’attendent à une augmentation de leur chiffre d’affaires de plus de 50% en 2018. En croissance et toujours mieux financées, les start-up veulent poursuivre leur développement non seulement via de la croissance organique mais aussi via des acquisitions externes (32% des répondants ambitionnent d’en réaliser en 2018).

Pour atteindre ce double objectif, 79% des start-up recruteront en 2018 (principalement en France, qui concentre 72% des embauches prévues). Le Top 10 des levées en France sur le premier semestre 2018 offriront aux champions digitaux français les financements nécessaires pour exécuter leur stratégie d’expansion.

Franck SEBAG Associé, EY

Xavier LORPHELINManaging Partner, Serena Capital

5

1 M É T H O D O L O G I E

E Baromètre réalisé à partir de données collectées auprès de start-up numériques financées par des business angels, capital-risqueurs, fonds d’investissement, corporate ventures, etc.

E Cette enquête a été envoyée par France Digitale et des capital-risqueurs aux start-up dans lesquelles ils ont investi :

• 293 participants

• Âge moyen : 7,5 ans

• 6,3 M€ investis par les capital-risqueurs (médiane)

• Chiffres clés des données financières des exercices 2016 & 2017

E EY, tiers de confiance, a ensuite consolidé ces données et veillé à leur confidentialité

2 R É S U M É ÊTRE LEADER MONDIAL : UN PASSAGE OBLIGATOIRE

E 26% de croissance du chiffres d’affaires vs. 2016

E 56% des revenus ont été générés hors de France en 2017

E 75% des start-up dont le CA est supérieur à 5 M€ ont déjà au moins un bureau à l’international

E 39% des répondants ont au moins un VC étranger ayant déjà investi dans une entreprise

E 200% de croissance du montant médian des fonds levés par les start-up vs. 2016

RIEN N’EST POSSIBLE SANS UN ÉCOSYSTÈME ATTRACTIF

E 55% des start-up ont eu recours au Crédit d’Impôt Recherche

E 40% des start-up ont eu recours au Crédit d’Impôt Innovation (CII)

E 47% des start-up bénéficient du statut de « Jeune Entreprise Innovante » (JEI)

E 57% du capital est détenu par les dirigeants et salariés

E 63% des start-up utilisent des instruments de capitaux propres

E 51% des répondants ont fait appel à des incubateurs ou à des accélérateurs

LES SALARIÉS : UN ATOUT MAJEUR ;-)

E 18% de croissance des effectifs (+24% en excluant le Top 3)

E 32% d’emplois créés hors de France en 2017

E 67% des répondants ont fait appel à des freelances

E +5% de femmes travaillent dans ces start-up

E 94% des PDG sont les fondateurs historiques

E 87% des PDG sont titulaires d’un Master ou d’un Doctorat

E Les profils commerciaux & marketing sont les plus recherchés

UN AVENIR RADIEUX ET DE GRANDES AMBITIONS

E 50% des start-up ont un EBIT positif lorsqu’elles dépassent 50 M€ de CA

E 38% des entreprises prévoient une croissance des revenus supérieure à 100% en 2018

E 79% des start-up embaucheront en 2018

E 32% envisagent une opération de croissance externe pour poursuivre leur développement

E 38% des start-up (0 à 5 M€ de CA) prévoient d’atteindre l’équilibre d’ici 2 ans

6

+26%2018 Édition

3

C H I F F R E S C L É S

8

4 598

2016

5 771

2017

51%

0 à 5 M€

37%

De 5 à 20 M€

31%

De 20 à 50 M€

22%

> 50 M€

+31%Édition 2018sans Top 3

+19%Top 3

Ê T R E L E A D E R M O N D I A L : U N PA S S A G E O B L I G AT O I R E

E Chiffre d’affaires total (en M€)

+26%Édition 2018 +33%

Édition 2017

E Croissance du chiffre d’affaires total (en %) Analyse présentée par tranche de chiffre d’affaires

+26%

9

E Croissance du chiffre d’affaires par zone géographique (en M€)

E Croissance du chiffre d’affaires par segment et par zone géographique (en %)

0 à 5 M€

50%

64%

59%

5 à 50 M€

33%

45%

26%

> 50 M€

29%

18%

19%

+20%

+22%

+32%1 919

42%

1 14125%

1 53833%

2 52744%

1 39224%

1 85132%

2016 2017

France Europe International


1 0

> 50 M€5 à 50 M€0 à 5 M€


E Les start-up ont-elles des bureaux à l’étranger pour poursuivre leur

expansion internationale ? Échantillon de 142 start-up

67%

32%

22%

78%

25%

75%

Oui Non

E Ville privilégiée lors d’une implantation aux États-Unis ?

Échantillon de 85 start-up

New-York

San Francisco

Boston

Los Angeles

Miami

Austin

Autre

44%

27%

11%

7%

7%

2%

6%

E Part du chiffre d’affaires réalisé hors de France sur le chiffre d’affaires total (comparé aux trois dernières éditions du baromètre)

54%Édition 2017

43%Édition 2015

50%Édition 2016

56%Édition 2018

1 1

E Montant médian des levées de fonds réalisées par les start-up depuis leur création, incluant les introductions

en Bourse (en M€) Analyse présentée par tranche de chiffre d’affaires


E Pourcentage de start-up financées par au moins un fonds

d‘investissement étranger* Analyse présentée par tranche de chiffre d’affaires


*Pourcentage de sociétés de capital risque internationales qui investissent dans les start-up numériques françaises

E Pourcentage de start-up numériques ayant levé des fonds en 2017


2016 2017

5 à 50 M€

11 15

> 50 M€

46

75

0 à 5 M€

1 20 à 5 M€

35%

5 à 50 M€

42%

> 50 M€

100%

0 à 5 M€

43%

5 à 50 M€

33%

> 50 M€

29%


39%

des start-up sont financées par au moins un fonds

d’investissement étranger

1 2

L E S S A L A R I É S : U N AT O U T M A J E U R ; - )

E Croissance des effectifs Échantillon de 213 start-up

E Répartition des embauches par zone géographique Échantillon de 213 start-up

3 799emplois

créés

1 206embauches à l’étranger

(32%)

2 593embauches en France

(68%)

+18%

2016

17 401

2017

21 200

Le Top 10 des recruteurs

a créé

1 785emplois

Hors Top 3

+24% de croissance

3 200 emplois créés

1 3

30

70 En %

Femmes Hommes

Employés français Employés étrangers


E Pourcentage de femmes employées dans les start-up en 2017


E Pourcentage de salariés étrangers travaillant dans une entité française


+5%de femmes

en 2017 vs. 2016

85,3%

14,7%

2016

84,9%

15,1%

2017

1 4

4951 En % 4654 En %

Oui Non Oui Non


E Les start-up françaises ont-elles embauché des salariés étrangers en 2017 ?


E Les start-up françaises rencontrent-elles des difficultés pour recruter des salariés étrangers ?


1 5

67

33

En %

Oui Non

94En %

1 2

3 6

En %21

70

2

E Type de contrat de travail (2017) Échantillon de 78 start-up

E Qualification des effectifs (2017) Échantillon de 60 start-up

E Les start-up ont-elles recours à des freelances ?


CDI Contrat temporaire (CDD & Interim) Contrat d’apprentissage Stage

Pas de diplôme Licence (Bac +3) Master (Bac +5) Doctorat (Bac+8)


1 6

45

12

43En %

0 à 5 M€ 5 à 50 M€ > 50 M€


E Répartition des effectifs par tranche de chiffre d’affaires des start-up

numériques Échantillon de 216 start-up

E Âge moyen Échantillon de 100 start-up

E Ratio des salaires dirigeants par rapport aux salaires des employés


40,25 41,25

30,99 32,03

Dirigeants Employés Min. Moyenne

0,60

2,22 1,84

Max.

7,17

4,41

2016 2017 2016 2017

0,19

1 7

E Le dirigeant est-il un Serial entrepreneur ? Échantillon de 112 start-up

E Profil des dirigeants Échantillon de 113 start-up

2017

51%

49%

Oui Non

87%ont un Master ou un Doctorat

94%sont les fondateurs

historiques


2016

48%

52%

1 8

22

78 En %

11

35

6

48En %

1 femme au moins Aucune femme

50% des start-up interrogées

condidèrent que les profils les plus difficiles à recruter sont

les développeurs


E Présence de femmes dans l’équipe fondatrice


E Pourcentage de femmes dirigeantes


10%Édition 2017

8%Édition 2016

9%Édition 2018

E Focus sur le recrutement

Profils les plus recherchés en 2018


Commerciaux/Marketing Programmeur/Développeur Data scientist/Business intelligence Autre

1 9

E Les 5 plus gros freins au développement Échantillon de 104 start-up

Complexité administrative

Étroitesse du marché français/ Manque d’un marché européen unifié

Coût du travail

Difficultés de financement

Contrat avec les grandes entreprises

Difficultés à recruter des talents 29% 15% 17%

14% 20% 15%

24% 15% 9%

9% 20% 9%

15% 7% 12%

2% 12% 16%

1er choix 2e choix 3e choix


2 0

6337 En % 4357 En %

Oui Non Détenu par les investisseurs Détenu par les dirigeants et les salariés

143

83En %

BSPCE & BSA Actions gratuites Stock options

26% des employés possèdent des

BSA et/ou BSPCE

R I E N N ’ E S T P O S S I B L E S A N S U N É C O S Y S T È M E AT T R A C T I F

E Les start-up utilisent-elles des instruments de capitaux propres

pour motiver leurs équipes ? Échantillon de 76 start-up

E Part du capital détenu par les fondateurs et les salariés


E Type d’instruments de capitaux propres Échantillon de 76 start-up

2 1

5545 En %

> 50 M€

100%

5 à 50 M€

88%

12%

0 à 5 M€

50%

50%

E Les start-up ont-elles recours au Crédit d’Impôt Recherche (CIR) ?


E Les start-up ont-elles recours au Crédit d’Impôt pour la Compétitivité et l’Emploi (CICE) ?


E Les start-up bénéficient-elles du label “Jeune Entreprise Innovante” (JEI)?


E Les start-up ont-elles recours au Crédit d’Impôt Innovation (CII) ?


Oui Non

Oui Non

Oui NonEn % 4060

En %47

53 En %58

42


2 2

51%

des start-up numériques ont recours

à des incubateurs ou accélérateurs


E Les start-up ont-elles recours à des incubateurs ou des accélérateurs ? Échantillon de 110 start-up

Analyse présentée par tranche de chiffre d’affaires Analyse par âge des start-up

2016 2017

5 à 50 M€ > 50 M€0 à 5 M€ 3 à 5 ans 6 à 10 ans + 10 ans0 à 2 ans

24% 30% 33%

58%

46% 52%

36% 33%

13%

33%

52% 53% 59% 64%

2 3

2

15

37

6

40En %


E Dynamisme de l’écosystème dans la région où les start-up sont implantées en France


E Quel est le premier marché européen sur lequel les start-up se sont développées ou sur lequel les dirigeants

souhaitent développer leurs opérations ? Échantillon de 95 start-up

Très dynamique Dynamique Correct Peu dynamique Très peu dynamique

Autre

Espagne/Portugal

Benelux

Royaume-Uni

Allemagne 24% 33% 20%

28% 30% 13%

21% 18% 22%

19% 11% 29%

7% 7% 16%

1er choix 2e choix 3e choix

2 4

Gain Perte

25

75 En %

0 à 5 M€ 5 à 50 M€

23% 25%

50%

> 50 M€

E “Earnings before interests and taxes” ou EBIT Échantillon de 231 start-up

E Pourcentage de start-up ayant réalisé un EBIT positif Analyse présentée par tranche de chiffre d’affaires


U N AV E N I R R A D I E U X E T D E G R A N D E S A M B I T I O N S

2 5

E Les start-up envisagent-elles des opérations de croissance externe pour poursuivre leur

développement ? Échantillon de 105 start-up


E À quel horizon les dirigeants envisagent-ils d’atteindre l’équilibre ?


> 50 M€

5 à 50 M

0 à 5 M€

50% 33% 17%

37% 28% 26% 9%

22% 29% 38% 11%

Rentable Moins d’1 an D’ici 1 à 2 ans Plus de 2 ans

5 à 50 M€

60%

40%

0 à 5 M€

27%

73%32

68 En %

Oui Non

2 6

79% des start-up

recruteront en 2018

E Croissance attendue du chiffre d’affaires selon les start-up numériques ayant participé à l’enquête


E Focus sur les recrutements en 2018 Échantillon de 93 start-up


72% des emplois seront créés

en France

1 à 25% 26 à 50% 51 à 100% >100%

22

38

17

23En %

C O N T A C T S

Xavier LORPHELINManaging Partner

Serena Capital

[email protected]

@xlorphelEn

Franck SEBAGPartner, in charge of fast growing companies

department & IPO Western Europe & Maghreb, EY

[email protected]

@frsebag

EY | Audit | Conseil | Fiscalité & Droit | Transactions

EY est un des leaders mondiaux de l’audit, du conseil, de la fiscalité et du droit, des transactions. Partout dans le monde, notre expertise et la qualité de nos services contribuent à créer les conditions de la confiance dans l’économie et les marchés financiers. Nous faisons grandir les talents afin qu’ensemble, ils accompagnent les organisations vers une croissance pérenne. C’est ainsi que nous jouons un rôle actif dans la construction d’un monde plus juste et plus équilibré pour nos équipes, nos clients etla société dans son ensemble.

Présent dans 15 bureaux en France, EY accompagne depuis plus de 30 ans, les entrepreneurs et les entreprises de croissance qui veulent devenir leaders sur leur marché. Quelle que soit leur taille, leurs enjeux et leur secteur, nos 1500 collaborateurs dédiés réunissent leurs expertises pour répondre aux attentes et aux besoins spécifiques des start-up. EY désigne l’organisation mondiale et peut faire référence à l’un ou plusieurs des membres d’Ernst & Young Global Limited, dont chacun est une entité juridique distincte. Ernst & Young Global Limited, société britannique à responsabilité limitée par garantie, ne fournit pas de prestations aux clients.

Retrouvez plus d’informations sur notre organisation sur www.ey.com

© 2018 Ernst & Young et Associés.Tous droits réservésStudio EY France - 1808SG474

Document imprimé conformément à l’engagement d’EY de réduire son empreinte sur l’environnement.

Cette publication a valeur d’information générale et ne saurait se substituer à un conseil professionnel en matière comptable, fiscale ou autre. Pour toute question spécifique, vous devez vous adresser à vos conseillers.

ey.com/fr

À propos de France Digitale

France Digitale est une association qui regroupe les champions de l’entrepreneuriat digitale : des start-up à fort projet de croissance et des investisseurs (capitaux-risqueurs et business angels). Sa mission est de construire l’alliance des entrepreneurs et des investisseurs du numérique pour que la France devienne un territoire fertile pour la création de champions numériques d’envergure internationale.

Retrouvez plus d’informations sur www.francedigitale.org

EY - Performance économique et sociale des start-up en France · La croissance continue des...

Documents

Transcript of EY - Performance économique et sociale des start-up en France · La croissance continue des...