Mai

201

7. C

rédi

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te.fr

E X A N EE N B R E F

Avec un résultat net de 36,3 millions d’euros, Exane réalise une performance financière satisfaisante, tout en maintenant ses investissements à un niveau élevé. Le Cash Equities (Exane BNP Paribas) reste très dynamique : la hausse des volumes traités et une recherche sectorielle toujours plus performante (classée n°2 en Europe(1)) conduisent à un gain de part de marché de 10 %. Les Dérivés (Exane Derivatives) se comportent bien sur l’activité flow business (Options, Convertibles, Delta One) ; l’activité structurés/indices propriétaires, quant à elle, est en fort repli en 2016. L’Asset Management (Exane AM et Ellipsis AM) réalise une excellente année avec une collecte nette supérieure à 1 milliard d’euros portant les actifs sous gestion à 9,3 Mds€(2). EAM enregistre à nouveau de très bonnes performances sur les fonds actions, notamment sur le long only Select. Au final, 2016 marque une forte progression de la franchise du Groupe qui s’affirme toujours plus comme une maison de référence sur les actions européennes.

Nicolas ChanutDirecteur Général

P N B

401,6 MC O L L A B O R AT E U R S

935R É S U LT AT N E T

36,3 M

(1) Sondage Extel Pan-Europe 2016.(2) Au 31 décembre 2016.

(1) Principaux experts et managers du Groupe Exane.

50 % du capital60 % des droits de vote

50 % du capital40 % des droits de vote

U N P A R T E N A R I AT O R I G I N A L

E T E F F I C I E N T AV E C B N P P A R I B A S

Conclu en 2004 et renforcé sensiblement en 2010 et 2011, l’accord de partenariat entre Exane et BNP Paribas a été renouvelé dans son intégralité en avril 2015, pour une période de 5 ans, reflétant de fait un fort niveau de confiance réciproque. Il s’articule autour de 3 axes :

Un partenariat opérationnel sur l’intermédiation actions européennes : BNP Paribas confie à Exane l’exclusivité de cette activité portée par la marque Exane BNP Paribas.

Un partenariat bilantiel significatif pour les dérivés : mise à disposition de moyens de financement et soutien objectif de notre rating.

Un partenariat capitalistique associant adossement à BNP Paribas et indépendance d’Exane.

100 %

PARTNERSHIP(1)

VERNER INVESTISSEMENTS

BNP PARIBAS

EXANE

3 M É T I E R S

U N E C U LT U R E

F O N D AT R I C E Depuis plus de 25 ans, Exane se développe à travers 3 fondamentaux : le monde de l’Equity, l’expertise en Investissement (trading et asset management) et la qualité de la Recherche actions et dérivés.Ces fondamentaux, piliers du business model, sont associés à 3 valeurs fortes qui ont façonné la culture du Groupe Exane depuis sa création.

Spécialisé sur les actions européennes, Exane intervient sur 3 métiers :

EQUITY

RE

CH

ER

CH

E

INV

ES

TISS

EM

EN

T

FONDAMENTAUX EquityInvestissementRecherche

VA LEUR S

ExigenceIndépendance

Engagement

CASH EQUITIES

Actions européennes

DERIVATIVES

Dérivés Actions

Convertibles

CréditIndices propriétaires

Solutions d’investissement

ASSET MANAGEMENT

L/S ActionsLong Only Actions

Convertibles

Gestion crédit et volatilité

C A S H E Q U I T I E S

A NA LYSTE S, VE NDEUR S,

SA LE S-TRA DER S E T TRA DER S

250

RECHERCHE SECTORIELLE

PAN-EUROPÉENNE(1)

N°2

VOLUME SPA N-EUROPÉE N S

TRAI TÉ S

270 Mds€

Avec une part de marché institutionnelle de 4,5 % en hausse continue depuis plusieurs années, Exane BNP Paribas est aujourd’hui le broker actions le plus dynamique en Europe. Cette croissance est le résultat d’une politique d’investissements substantiels, continus et maintenus en bas de cycle.

UN PRODUIT DE RECHERCHE UNIQUE

> Une recherche fondamentale, de long-terme et indépendante sur 600 valeurs pan-européennes, classée 2ème meilleure recherche sectorielle en Europe(1).

> Une force de vente dédiée, implantée à proximité de ses clients.> Une équipe de Corporate Access intégrée à la vente et à la recherche.

UNE PLATEFORME D’EXÉCUTION DE 1er ORDRE

> Un panel complet de services : sales trading high touch, négociation, facilitation, program trading, ETF, trading électronique.

> Une exécution sur-mesure au service de ses clients.> Des volumes d’exécution triplés sur les quatre dernières années.

UNE FORTE PRÉSENCE AUPRÈS DES CORPORATES

> Exane BNP Paribas est le distributeur exclusif des transactions ECM européennes originées par BNP Paribas.

> Une équipe Corporate Broking active sur les rachats d’actions, la gestion de participations et les contrats de liquidité.

UNE PLATEFORME ÉLECTRONIQUE PROPRIÉTAIRE

INDÉPENDANCE ....................... Pas de clientèle haute fréquence

TRANSPARENCE ...................... Calcul de performance par un tiers

SERVICE CLIENT ...................... Équipes très expérimentées

LIQUIDITÉ ................................. No1 sur la clientèle institutionnelle française, liquidité exclusive

SUR-MESURE .......................... Stratégies configurées selon les besoins du client

INFRASTRUCTURE ................... Technologie de pointe (colo, FPGA, SuperSor)

ANONYMAT .............................. Équipes et systèmes distincts

CLIENT

(1) Sondage Extel Pan-Europe 2016.

(1) Sondage Extel Pan-Europe 2016. (2) En moyenne, sur les trois dernières années, à fin 2016. (3) Eurex, 2016 (sur les block trades, en market share sur notionnel traité).

Acteur historique sur les produits de flux, Exane Derivatives a développé une offre complète de services allant de la recherche à l’exécution.

CONVICTIONS ET SOLUTIONS

> Des idées d’investissement à forte valeur ajoutée sur l’ensemble des classes d’actifs, notamment sur notre franchise historique (Convertibles et Options).

> Des solutions sur-mesure adaptées à chaque profil d’investisseurs.

> Des équipes de vente à l’écoute de leurs clients.

LIQUIDITY PROVIDER

> Une plateforme d’exécution compétitive.

> Un Market Making options sur actions et indices, futures et convertibles européens assuré par des équipes reconnues.

> Une gestion des risques maîtrisée.

D E R I V AT I V E S

SOLUTI ON S D’ INVE STI SSEME NT

ÉMI SE S PA R A N (2)

1 200

MA RKE T MAKING OPTI ON S SUR

AC TI ON S (3)

N°1

REC HERC HE E T VE NTE

C ONVER TIBLE S (1)

N°3

NOS EXPERTISES AU SERVICE DES INVESTISSEURS

Market Making sur les principaux marchés européens

OPTIONS Sur actions - N°1 en Europe avec 9,1 % de part de marché(3)

- 250 actions européennes

Sur indices - 7 indices généralistes et 8 sectoriels

FUTURES Sur actions, indices et dividendes

OBLIGATIONS CONVERTIBLES - 200 titres suivis

Création des solutions d’investissement

Analyse des problématiques des investisseurs, des paramètres de marchés et de la règlementation

Identification des opportunités d’investissement par nos Recherches

- Obligations convertibles Recherche classée dans le Top 3 européen

depuis plus de 10 ans- Options- Actions

- Crédit- Allocation d’actifs

LIQUIDITY PROVIDER

SOLUTIO

NS

CO

NV

ICTI

ONS

INVESTISSEURS

fonds collectifs

(1) Au 31 décembre 2016.

DES GESTIONS SPÉCIALISÉES SUR DES ACTIFS À VALEUR AJOUTÉE

A S S E T M A N A G E M E N T

EXANE ASSET MANAGEMENT

Exane asset management, concentrée sur les actions européennes, propose depuis sa création en 2001, une gestion de spécialistes sectoriels, dont l’objectif est d’accroître durablement et avec régularité les capitaux de ses clients (institutionnels et entreprises, réseaux de distribution et multi-gestion). Acteur européen de référence sur la gestion de fonds long/short actions market neutral (fonds directs ou collectifs), EAM a complété son offre avec des fonds actions directionnels.

F ONDS GÉRÉ S

15

D’E NC OUR S SOUS GE STI ON (1)

7,5 Mds

ELLIPSIS AM

Ellipsis AM est un gérant reconnu sur les convertibles européennes, et se diversifie sur les fonds crédit et volatilité. Fondés sur une philosophie d’investissement «  Research driven  », ses portefeuilles reflètent ses convictions dans le cadre d’une allocation active et tactique des risques.

D’E NC OUR S SOUS GE STI ON (1)

1,8 Md

FONDS CRÉDIT High Yield, Court Terme,

Allocation Crédit

FONDS CONVERTIBLESConvertibles Européennes

FONDS EXCLUSIFS Dividendes, Overlay,

Long/short Crédit

Fonds actions directionnelsFonds long/short actions market neutral

zephyr select

gamme pleiade

integraleover

drive

archimedes, ceres, gulliver, mercury,

pangea, templiers, vauban

fonds directs

DE S FRANC HI SE S

R É C O M P E N S É E S

(1) Sondage Extel Pan-Europe 2016.(2) UCITS Hedge Awards 2016, The Hedge Fund Journal.

EXANE ASSET MANAGEMENT

> N°3 meilleure société buy-side en France(1)

> N°1 Exane Ceres meilleur fonds Equity Market Neutral sur 5 ans(2)

> N°1 Exane Vauban meilleur fonds Equity Market Neutral sur 1 an(2)

EXANE BNP PARIBAS

> N°2 recherche actions en Europe(1)

> 21 secteurs dans le Top 5 des meilleures équipes de recherche(1)

> N°4 broker actions en Europe(1)

> N°1 recherche small & mid caps Pan-Europe(1)

> N°3 vente actions Pan-Europe(1)

EXANE DERIVATIVES

> N°3 broker dérivés et convertibles en Europe(1)

> N°3 recherche convertibles en Europe(1)

> N°3 vente convertibles en Europe(1)

P A R I S

L O N D R E S

F R A N C F O R T

G E N È V E

L U X E M B O U R G

M A D R I D

M I L A N

S T O C K H O L M

N E W Y O R K

S I N G A P O U R

EXANE SA I 6, rue Ménars 75002 PARISTél. : + 33 (0)1 44 95 40 00 Fax : + 33 (0)1 44 95 40 01www.exane.com

Mai

201

7. C

rédi

t pho

to :

Dav

id M

arm

ier.

Des

ign,

cré

atio

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ncep

lane

te.fr