eBook Come Leggere i Grafici Di Borsa (Quarta Parte)

COME LEGGERE I GRAFICI D BORSA

(quarta parte)

Analisi algoritmica –oscillatori (macd-rsi)

Dott. Fabio Favitta

Carpediemtrade strategy del dott. Fabio Favitta All rights Reserved Fabio Favitta- www.carpediemtrade.com

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Questo testo è diffuso gratuitamente in forma elettronica e farà parte di una

serie di libri di trading su come leggere i grafici di borsa , non è coperto da

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l’Autore invita il lettore, prima di stampare questo libro, a riflettere sul

problema della deforestazione

Disclaimer: Le opinioni espresse in questa testo non intendono in alcun modo costituire un invito a porre in essere qualsiasi transazione che implichi

l’acquisto o la vendita di azioni, contratti future, opzioni, fondi o qualsiasi

altro strumento finanziario. Non rappresentano perciò in alcun modo una

sollecitazione del pubblico risparmio o consulenza all'investimento. I rischi di

perdite legati all’attività di trading possono essere molto elevati. L’investitore

deve considerare attentamente i rischi inerenti all’attività di trading e

investimento alla luce della propria situazione finanziaria. Questo libro ha

solo scopi educativi e informativi. Leggendo i contenuti, si riconosce la

propria responsabilità nell’uso delle informazioni e ci si impegna a

consultare un consulente finanziario professionista prima

di un eventuale utilizzo o implementazione delle stesse.

I grafici utilizzati sono stati stati realizzati con il software Metastock 9.1


3 Formazione tecnica per la lettura dei grafici di borsa

• Definizione di analisi ALGORITMICA (obiettivi)

• Definizione degli oscillatori( MACD-RSI)• del dott. Fabio Favitta analista tecnico dal 2000

Analisi algoritmica

Questa sezione è dedicata all'analisi algoritmica, ossia ad un ramo

dell'analisi tecnica che prevede l'uso di metodi algoritmici (formule

matematiche) per la previsione dei prezzi futuri o meglio degli

andamenti (trend).

Come per l'analisi grafica questi strumenti studiano l'andamento dei

prezzi precedenti, la loro serie storica, per predire l'evoluzione del

titolo nel breve futuro offrendo segnali di acquisto/vendita con un

certo margine di affidabilità. La caratteristica di questi metodi è

quello di costruire degli indici, anche detti indicatori/oscillatori, che

consistono in nuove successioni di numeri reali e di studiare

l'andamento di queste curve. Gli indici pretendono di offrire segnali

operativi in anticipo rispetto ai movimenti del titolo.

In questa sessione analizzeremo gli oscillatori da me piu’ utilizzati

quali: MACD e RSI


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L'analisi algoritmica registra certamente dei segnali ed

esegue delle proiezioni di possibilità evolutive, ma ovviamente

le previsioni non sempre diventano realtà.

Più in dettaglio ritengo che questo tipo di analisi e la sua

conseguente operatività siano estremamente pericolosi nei mercati finanziari moderni, al solito per ragioni di tipo

manipolativo per la cui trattazione rimando al mio corso .

Gli stessi oscillatori infatti avevano una capacità predittiva

molto più elevata di quanto riescano a fare sulle dinamiche

dei mercati di oggi, sempre come risultato di azioni di tipo

manipolativo di chi fa il mercato.


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La letteratura di borsa solitamente raggruppa gli indicatori in

categorie di indicatori base od avanzati. A mio avviso

comprendere ed utilizzare indicatori "semplici" permette di

saper utilizzare anche quelli complessi, ovvero modelli

matematico-statistici piuttosto che metodi aritmetici. Per tale

ragione non eseguirò tale distinzione nella mia trattazione.

Mi preme sottolineare nuovamente che non esiste un indicatore

perfetto e dunque deterministico, e che succede che alcuni di

questi indicatori possano offrire segnali contraddittori in

particolari circostanze, e non di rado.

Come nell'analisi grafica sta all'esperienza e capacità di analisi

del trader saper cogliere il significato di questi indicatori,

relazionarli ad al mercato, ed assegnare un senso alla

previsione offerta dallo strumento. L'informazione,

l'intelligenza, e la sensibilità sono elementi che servono sempre

anche quando si opera con i segnali operativi offerti dall'analisi

algoritmica.


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Uso degli oscillatori

Particolare valenza viene offerta da alcuni indicatori definiti come

"oscillatori", ossia da valori ottenuti con formule matematiche che

prevedono l'oscillazione all'interno di range di numeri reali

(es 0:100 oppure -1:1) con un comportamento di oscillazione fra gli

estremi del range. In questa categoria ricadano famosi indicatori come

RSI e ROC.

Come vedremo i segnali operativi vengono offerti in corrispondenza

dell'attraversamento di valori limite (cross-over signals) dunque senza

necessità di interpretazione delle figure come nel caso rispetto

all'analisi grafica o dell'analisi di candlestick.


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Tuttavia i segnali operativi offerti dagli oscillatori si concretizzano

sempre successivamente ad una avvenuta inversione di trend od a un

suo rafforzarsi; pertanto una delle sfide di questa disciplina è quella di

sapere/cercare di anticipare i segnali operativi, operando di fatto

delle scelte in anticipo ed introducendo necessariamente un certo

margine di rischio nella attività speculativa.

Nella figura seguente si vede un oscillatore-tipo che offre i due segnali

di acquisto/vendita in corrispondenza dell'attraversamento di una

linea retta (in questo caso sarebbe la linea di segnale).

Più specificamente nel caso di attraversamento dal basso verso l'alto il

segnale è di "buy",

nel caso opposto di attraversamento dall'alto verso il basso il segnale

è di "sell".


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L'operatività dei trader più aggressivi (ossia più anticipatori e dunque

con una maggiore propensione al rischio) è quello di

comprare/vendere prima dell'effettivo segnale o del suo consolidarsi.

Il rischio che si può correre è che in effetti, poichè il segnale viene

anticipato troppo, il comportamento dei prezzi del titolo evolve contro

l'atteso, come nella seconda figura, confermandosi successivamente

con i valori dell'oscillatore che si allontanano dai segnali di buy/sell e

producendo un netto fallimento della volontà anticipatrice.

Questo è evidentemente il caso in cui le strategie anticipatrici

possono portare a risultati negativi. Di contro senza anticipare tali

segnali il beneficio potrebbe comunque ridursi notevolmente od

addirittura eseguendo l'operatività come da manuale non si ottiene

comunque un esito positivo, ossia il segnale va in fallimento.


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Nel tentativo di risolvere queste circostanze, ossia di anticipare troppo i

segnali o di seguirli a posteriori quando "è tardi", si escala ancora un

livello sopra, osservando quelle che sono le divergenze, ossia

andamenti discordanti tra il trend del titolo (ricavabile da oscillatori di

trend) e gli indicatori di momentum (es RSI), come esempio classico di

divergenza.

Quando si generano divergenze positive, ossia titolo in calo e

oscillatore in crescita o in linea, allora il segnale è di buy.

Quando si generano divergenze negative, ossia titolo in salita ed

oscillatore negativo, il segnale è di sell.

Tutto ciò come prima indicazione nozionistica.(vedi grafici seguenti)


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IN QUESTO GRAFICO SI NOTA COME LA DIVERGENZA POSITIVATRA INDICE ED IL SUO RSI …….

POTEVA ESSERE PRESO IN CONSIDERAZIOE PER UN RIALZO DELL’INDICE ,

PROPRIO PER L’ARGOMENTO APPENA TRATTATO

MACD (Moving Average Convergence Divergence)

Il MACD è un indice facente parte della categoria

degli oscillatori ed è basato su elaborazioni dei valori

di chiusura del titolo ed in particolare su elaborazioni

di medie mobili. A differenza di altri indicatori, questo

indice non è normalizzato, dunque non varia in un

range di valori (es 0-100) ma teoricamente può

assumere qualsiasi valore reale.

Piu in dettaglio il MACD è definito dalla seguente

formula

MACD= EMA12(P) -EMA26(P)

dove EMA12(), EMA26() sono le medie mobili

esponenziali a 12 e 26 gg calcolate dunque con i

prezzi di chiusura (P) del titolo in esame.


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MACD è un indicatore inventato da Gerald Appel in cui

originariamente non era definita la standardizzazione dei parametri di media a 9, 12, 26 gg. In pratica i modelli matematici sono parametrici

e possono essere utilizzati con medie più corte o più lunghe

velocizzando o rallentando di conseguenza i segnali offerti.

In alcuni casi si usano linee di segnale a 3 gg, in altri casi le medie

mobili esponenziali vengono sostituite da medie mobili aritmetiche. In

corrispondenza a queste "modifiche" le rappresentazioni grafiche delle

curve cambiano notevolmente, i segnali di acquisto/vendita vengono

anticipati o rallentati.

Un trader avanzato dove poter aver a disposizione strumenti di

calcolo con cui verificare sperimentalmente la maggiore aderenza di

un modello MACD rispetto ad un altro per uno specifico titolo e per

uno specifico settore di mercato.

Tuttavia è ormai uno strandard affidarsi ai parametri 9, 12, 26 per questo tipo di indicatore, proprio per la bontà dei segnali offerti in

genere su tutti i titoli e mercati.


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Uso del MACD

Fondamentalmente il MACD ha caratteristiche sia di indicatore di tipo "trend-follow" sia di indicatore di tipo "momentum", dunque di forza/debolezza relativa.

Questa sua doppia valenza ne fa uno degli indicatori maggiormente completi e che può essere utilizzato si in analisi di lungo termine, sia di medio, sia addirittura di logica intraday.

E' evidente che per intervalli temporali non standard (medi), la scelta del periodo di media mobile è un elemento di estrema importanza per l'adattabilità del modello. Più in dettaglio per analisi di tipo settimanale medie mobili corte sono più idonee a descrivere movimenti meno ritardati, dunque più veloci. Il contrario per serie storiche di lungo periodo (anni).


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In questo esempio grafico osservando il macd primo segnale di sell la media rossa taglia dall’alto quella tratteggiata , come anche nel secondo segnale di sell

Invece nel segnale di buy la media rossa taglia dalla basso quella tratteggiata

Quindi segnale di acquisto


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Per quanto riguarda l'operatività del modello, la teoria di

applicazione è molto semplice:

quando la linea di MACD taglia la linea di segnale dal basso

verso l'alto si genera un segnale di acquisto, quando la linea

MACD taglia la linea di segnale dall'alto verso il basso si genera

un segnale di vendita.

Nell'esempio precedente, la linea di MACD è la linea rossa, quella di segnale è la linea blu.

E' evidente come i segnali offerti da questa analisi sono "quasi

deterministici".


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(RSI) Relative Strength Index

L'RSI è un indice facente parte della categoria degli

oscillatori ed è basato su elaborazioni dei valori di

chiusura del titolo.

L'RSI oscilla tra i valori 0-100 e fornisce indicazioni di momento confrontando l'ampiezza delle oscillazioni del

prezzo in rialzo verso quelle in ribasso. L'oscillatore ha

l'obiettivo di individuare lo stato di ipercomprato ed

ipervenduto di un titolo osservando le sue medie di

crescita e decrescita.

Da un punto di vista matematico l'RSI è basato sul

parametro "N", ossia sul numero di osservazioni (della

serie storica dei prezzi del titolo) che vengono incluse nel

calcolo dell'RSI. La formula è la seguente:

RSI=100-100/(1 + RS)


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Nella pratica l'RSI viene calcolato quasi sempre con N=14, in

linea con quanto raccomandato da Welles Wilder nel 1979 che

fu l'inventore di questo oscillatore. Le ragioni di questa scelta

risiedono in una migliore capacità predittiva dell'indice rispetto

a quanto si ottenga con valori diversi di N, dunque una scelta di

natura sperimentale.

Analizzando la formula si vede che la variabile RS cresce in

corrispondenza a chiusure che producono guadagno, mentre

decresce in corrispondenza a perdite.

Al tendere di RS a zero, ossia con perdite continue, il valore RSI

tenderà a 0, mentre al crescere di RSI il valore tenderà a 100.


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Uso dell’ RSI

La teoria vuole che al superamento di certe soglie si generino

segnali di vendita e di acquisto. In particolare:

RSI > 70-80: stato di ipercomprato dunque il segnale è di

vendita

RSI < 30-20: stato di ipervenduto, con segnale di acquisto.

All''interno del range 30-70 l'indice non fornisce nessuna

indicazione di buy/sell.


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Nella pratica la soglia 70 fornisce solo un primo campanello di

allarme di stato di ipercomprato, mentre il valore 80 rappresenta un

secondo limite molto attendibile riguardo la successiva caduta dei

prezzi.

Analogamente la soglia 30 rappresenta un primo limite di

ipervenduto confermato dalla discesa oltre il valore 20.

(

C'è da dire che è molto difficile trovare un RSI sopra gli 80 o sotto i

20, proprio perchè appare molto evidente che il titolo sia

cresciuto/decresciuto troppo nell'ultimo periodo, cosa che

suggerisce immediate azioni di uscita/entrata dalla posizione

(ma tutto può accadere nel mercato)

ma sottolineo anche che non sempre possiamo prendere

solo queste indicazioni dall’RSI per operare con successo

ma considerare anche in che punto ci troviamo del titolo o indice

che analizziamo , ma questo lo vedremo meglio nel mio corso

avanzato CARPEDIEMTRADE.


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Come notiamo in questo in questo grafico appena l’rsi punta in

zona di ipervenduto in zona 70 , da segnali di sell……

viceversa in zona di ipercomprato sui 30/20 da segnali di buy……

ma non e’ sempre cosi ……… CARPEDIEMTRADE


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23UNA COSA CHE CONSIGLIO SEMPRE AI NEOFITI E’ QUELLA DI INZIARE

A STUDIARE I GRAFICI E RICONOSCERE I VARI ARGOMENTI TRATTATI

IN QUESTO EBOOK DI FORMAZIONE

ES: riconoscere nei vari grafici variazione dei prezzi grazie all’ausilio

degli oscillatori in questione, sia nel lungo che breve periodo

IL MERCATO TI PARLA ……..BISOGNA SOLO SAPERLO ASCOLTARE

PER QUANTO RIGUARDA LO SCARICO DATI IN METASTOCK , PER

LEGGERE ED ANALIZZARE I GRAFICI DI BORSA POTETE SCARICARE LINK

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CI VEDIAMO AL PROSSIMO EBOOK DI FORMAZIONE

«COME LEGGERE I GRAFICI DI BORSA» CORSO AVANZATO

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