Credito Publico-proceso Ocp

PROCESOS PREVIOS A LA CONTRATACION DE DEUDA

PUBLICA, EN LOS GOBIERNOS MUNICIPALES

000/01

ASPECTOS TECNICOS

Aspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales

OBJETIVO

Describir y aplicar técnicas financieras y no financieras en los procesos operativos del Sistema de

Crédito Público, previos a la contratación de deuda pública

000/02

ESQUEMA GLOBAL

000/03


MARCO CONCEPTUAL DE LA ADMINISTRACION

COMO SISTEMA

LA LEY SAFCO Y EL SISTEMA DE CREDITO

PUBLICO

ASPECTOS TECNICOS POSTERIORES A LA

CONTRATACIÓN

CONTRATACION

ASPECTOS TECNICOS PREVIOS A LA

CONTRATACION

SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

MARCO CONCEPTUAL DE LA ADMINISTRACION

ADMINISTRACION: Es la forma cómo las organiza- ciones sociales deciden el uso de los recursos para el cumplimiento o logro de los objetivos y resultados preestablecidos.

Recursos Escasos

Resultados preestablecidos

Cualidad de la Administración

111/04


Marco Conceptual de la Administración

PROCESO: Conjunto de pasos, fases o etapas ordenados y secuenciales que permiten la transformación de una situación inicial en otra, final o intermedia, deseable.

Conjunto de procedimientos

112/05



PROCESO DE ADMINISTRACIÓN

Recursos Disponibles

Transformación

Objetivos Resultados

Medidas Correctivas

113/06



FUNCIONES DEL PROCESO DE ADMINISTRACIÓN

Planificación

Organización

Ejecución

Control

Qué y con qué hacer

Cómo hacer

Hacer

Hecho Proyectado

114/07


121/08


LEY SAFCO Y SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

SISTEMA

Conjunto de partesOrden

InterrelaciónInterdependencia

Producto - ObjetivoEvaluación

Entorno

La Ley SAFCO y el Sistema de Crédito Público

FUNCIONAMIENTO DE SISTEMA

ENTRADA PROCESO SALIDA

RETROALIMENTACION

O CONTROL


122/09

Considera la realidad como un todo funcional.

123/10

Aspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales La Ley SAFCO y el Sistema de Crédito Público

ENFOQUE SISTEMICO

La Ley SAFCO y el Sistema de Crédito Público

LOS SISTEMAS DE ADMINISTRACION Y CONTROL Y EL PROCESO ADMINISTRATIVO

Prog de Ops.

Presupuesto

Org. Adm.

Personal

Bs. y Servs.

Tesorería y Cred. Pùbl.

Contb. Intgr.

Ctrl. Gub.

Ministeriode

Hacienda

Contr. Gral. República

Planificación

Organización

Ejecución

Control

Programar y Organizar

Ejecutar

Controlar

124/11


MARCO NORMATIVO

419/106

Fecha Descripción Observación20/07/90 Sistemas de Administración y Control Gubernamental Vigente

29/07/97 Normas Básicas del Sistema de Crédito Público Vigente

26/03/98 Procedimientos Administrativos para el Registro de Inicio de Operaciones de Crédito Público. Vigente con práctica simplificada

28/10/99 Ley de Municipalidades Vigente

21/12/99 Ley de Administración Presupuestaria Vigente

17/12/02 Calificación de Riesgo y Límites al Débito Automático Vigente con dificultad en su aplicabilidad.

08/07/03 Modifica el calculo de los indicadores de endeudamiento. Art N° 2 Derogado

29/09/04 Modifica el calculo de los indicadores de endeudamiento. Vigente

14/04/00 Plan de Readecuación Financiera Sin nuevas incorporaciones

08/05/00 Reglamento del Plan de Readecuación Financiera Sin nuevas incorporaciones

02/10/00 Reglamento Operativo para la Administración de Fondos de Garantía, para entidades sujetas al PRF. Abrogado

30/10/00 Reglamento de remate de deudas Abrogado

27/03/01 Reglamento de Refinanciamiento de la Deuda Municipal en Efectivo y Bonos del TGN. Aplicabilidad vencida

11/05/01 Características de la emisión de Bonos del TGN a favor de los Municipios que hayan suscrito convenio PRF. Aplicabilidad vencida

07/09/01 Reglamento Operativo para la Administración de Fondos de Garantía, para entidades sujetas al PRF. Vigente

28/02/03 Reprogramación Deudas con el FNDR Aplicabilidad vencida

30/04/03 Reglamento Operativo para la Administración de Fondos de Garantía, para entidades no sujetas al PRF. Vigente

25/06/04 Reprogramación Deudas al Sistema de Reparto. Vigencia vencida para Sistema de Reparto.

25/06/04 Reprogramación Deudas a los Entes Gestores de Corto Plazo No especifica vigencia.

24/06/05 Creación de la Central de Información y Riesgo - CIR. Vigente

MARCO CONCEPTUAL DEL SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

RESULTADO PRESUPUESTARIO Y DEUDA PUBLICA

221/14


PRESUPUESTO DEUDA PUBLICA

Deficitario

Superavitario

Marco Conceptual del Sistema de Crédito PúblicoAspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales

RESULTADO GLOBAL Y PRIMARIO

RG = IT – GTRP = IT – (GT sin intereses)

DEFICIT

SUPERAVIT

EQUILIBRADO

EJEMPLO:

IT = 10.000GT = 12.000 RG = - 2.000 DEUDA

I (1) = 3.000 I (2) = 1.000 I (3) = 2.000 RP(1) = + 1.000 RP (2) = -1.000 RP (3) = 0

222/15

Marco Conceptual del Sistema de Crédito Público

CREDITO PUBLICO

Es la capacidad del Estado y de sus entidades para endeudarse.

PASIVO

Corto Plazo

Largo Plazo

Interna

Externa

Directa

Contingente

224/16



OPERACIONES DE CREDITO PUBLICO

Transacciones basadas en contratos de derecho público o transferencias de

créditos mediante convenios subsidiarios, en virtud de los cuales se obtienen recursos

sujetos a reembolso.

225/17



DEUDA PUBLICA

Conjunto de obligaciones efectivamente contraídas.

226/18



GESTION DE DEUDA PUBLICA

Conjunto estructurado de actividades de planificación del endeudamiento y de la administración de las

operaciones de crédito público.

OCP

Crédito Público

OCP

Deuda Pública

Planificación

Administración

Gestión de la

Deuda Pública

227/19



DEUDA PUBLICA INTERNA Y EXTERNA

Deuda Interna Deuda Externa

229/20



CORTO Y LARGO PLAZO

1

Corto Plazo Largo Plazo

2211/21


DEUDA DIRECTA Y CONTINGENTE


AcreedorEntidad X

Deudor

Acreedor

2213/22



CLASIFICACION

Deuda Pública Interna

Corto Plazo

Largo Plazo

Deuda Pública Externa

Corto Plazo

Largo Plazo

Deuda Pública

MonedaAcreedorDestino de

los recursosPaís o

región de origen de los

recursosCondiciones financieras

Etc.

2215/23


ASPECTOS GENERALES DEL SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

• Desincentivó el esfuerzo fiscal.

• Fomentó la mayor captación de recursos vía endeudamiento.

• Factor de apalancamiento.

• Aumentó la demanda y la cantidad demanda.

Crecimiento de la Deuda Local

Mejorar el sistema de gestión de la deuda231/24



Conjunto de principios, normas, procesos y funciones para la eficiente y eficaz gestión de la deuda pública.

Mejor captación Correcta utilización

232/25

Aspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales Marco Conceptual del Sistema de Crédito Público

Aspectos Generales del Sistema de Crédito Público

FUNCIONES DEL SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

Regula las Operaciones de Crédito

Público

CAPTACION

DESTINO

• Interno • Externo

• Programas o Proyectos de Inversión

• Gastos-Déficit• Desequilibrio

financieros temporales

233/26



OBJETIVOS DEL SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

DEFINIRConjunto de Procesos

ESTABLECERCompetencias y

Responsabilidades

PROPORCIONARCriterios Técnico-Administrativos

DETERMINARInterrelación con otros

Sistemas

GESTION DE DEUDA PUBLICA EFICIENTE

234/27



PRINCIPIOS DEL SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

SOSTENIBILIDADEFICIENCIA

OPORTUNIDADCENTRALIZACION

235/28



ORGANIZACION DEL SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

Organo Rector

Unidades Especializadas

Unidades Técnicas Operativas

Unidades Técnicas Operativas

Normativo

Consultivo

Ejecutivo

Operativo

Min. Hacienda

B.C.B.C.N.P.M

V.M.T.C.P.V.M.I.P.F.E.

D.G.C.P.D.G.F.E.

EntidadesPúblicas

237/29


LOS SUBSISTEMAS DEL SISTEMA DE CREDITO PUBLICO

241/30



SUBSISTEMA DE PLANIFICACION DE LA DEUDA

PUBLICA

SUBSISTEMA DE ADMINISTRACION

DE LA DEUDA PUBLICA

SUBSISTEMA DE PLANIFICACION

FINALIDAD

Es establecer un marco financiero y contractual

PolíticaCrediticia

Estrategia de Endeudamiento

242/31

Aspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales Los Subsistemas del Sistema de Crédito Público

Los Subsistemas del Sistema de Crédito Público

POLITICA CREDITICIA

DETERMINA:• Nivel de

endeudamiento• Criterios para el

cumplimiento del servicio de la deuda

RESULTADOS:• Límite financiero

máximo de endeudamiento

• Priorización de las OCP

242/32


ESTRATEGIA DE ENDEUDAMIENTO

CONSIDERA:• La capacidad de

endeudamiento

RESULTADOS:• Programación

Financiera• Sostenibilidad de

la deuda

242/33


SUBSISTEMA DE ADMINISTRACION

FINALIDAD

Maximizar la eficiencia de las operaciones de Crédito Público

243/35


RESPONSABLES

Unidades especializadas del

Ministerio de Hacienda

Suministro de información y por los

resultados

Organización, dirección y supervisión

Máxima autoridad

ejecutiva

243/36


LIMITES DE ENDEUDAMIENTO

%20)int(

)1(

t

t

recurrentecorrienteIngresocomisioneseresesonesamortizaciSD

%200)1(

tcorrienteIngreso

totalDeudaVPDT

Monto ≤ al considerado en el presupuesto de la gestión

Límites Financieros Máximos de Endeudamiento

Límite Anual de Endeudamiento

243/37


PROCESOS DEL SUBSISTEMA DE ADMINISTRACION

Inicio de Operaciones de Crédito Público

Negociación

Contratación

Utilización

Servicio de la Deuda

243/38


INICIO DE OPERACIONES DE CREDITO PUBLICO

Proceso mediante el cual el Ministerio de Hacienda autoriza o no la continuidad de una

determinada gestión de captación de recursos vía endeudamiento

243/39


NEGOCIACION

Es el proceso de concertación entre acreedor y deudor

Información actualizada

243/40


CONTRATACIÓN

Es la concreción del proceso de negociación de la deuda

243/41


REQUISITOS DE CONTRATACIÓN

Técnico - Financieros

Certificado de IOCPTipo de deudaMontoCondiciones FinancierasCuadro de amortizaciónDestino

Administrativo y Jurídicos

Deuda Externa

Deuda Interna

Decreto Supremode autorizaciónLey de aprobación

Aplicación de los límites de endeudamiento y condiciones financieras 243/42


UTILIZACION

Es la efectiva captación de los desembolsos y la utilización de

los mismos.

243/43


CANALIZACION DE LOS RECURSOS

DEUDA PUBLICA INTERNA:De acuerdo a lo establecido en las NBST

DEUDA PUBLICA EXTERNA:Previo a lo establecido en las NBST:

Contrato de préstamoConvenio subsidiarioContrato de financiamientoOtros

243/44


SERVICIO DE LA DEUDA

Es el reembolso o cancelación de las obligaciones generadas a partir de la

contratación de la deuda.

REQUISITOS:

Asignación presupuestaria

Disponibilidad de fondos

243/45


INSTRUMENTOS DE SEGUIMIENTO Y EVALUACION

SIGMA SIGADE OTRO

243/46


PLAN DE READECUACION FINANCIERA (PRF)

EXCESO EN ALGUNO DE LOSLIMITES FINANCIEROS

NOTIFICACION DE INCUPLIMIENTO

PRF

ACCESO NUEVA DEUDA RENEGOCIACION

REPROGRAMACION

PROBLEMAS FISCALES

FINANCIEROS

251/47


Plan de Readecuación Financiera

OBJETIVO - PRF

GENERAL:Lograr el saneamiento y sostenibilidad fiscal de las entidades públicas con problemas de endeudamiento.

ESPECIFICOS:• Adecuación a los límites de endeudamiento • Apoyar medidas tendientes al saneamiento fiscal• Disminuir el nivel de dependencia financiera• Racionalizar el gasto corriente• Mejorar los niveles de inversión• Facilitar renegociación o refinanciamiento de deuda• Captar recursos de organismos internacionales

252/48



PRF - VIGENCIA

INICIO FIN

ADECUACION DE LOS LIMITES FINANCIEROS

SOSTENIBILIDAD3

253/49



CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD

CRITERIO POR ELPESO DE LA

DEUDA

CRITERIO

FISCAL

ELEGIBILIDAD

255/50



CONTENIDO - PRFINTRODUCCION

DIAGNOSTICO

POLITICAS INSTITUCIONALES

METAS FINANCIERAS

SEGUIMIENTO Y EVALUACION

FLEXIBILIDAD

SANCIONES POR INCUMPLIMIENTO

HISTORICO

PROYEC-CION

REALI-ZADO

256/51



PROHIBICIONES

• No generar nueva deuda• No destinar los recursos a otros fines no autorizados• No cambiar unilateralmente el PRF• No renegociar deudas sin el conocimiento del VMTCP• No constituir ningún fondo de garantía de forma independiente

257/52



RESPONSABILIDADES

ELABORACIONENTIDAD PUBLICA

EVALUACION VMTCP

258/53



FONDO DE GARANTIA

COPARTICIPACION

TRIBUTARIA

INGRESOS

PROPIOS

INGRESOS

EXTRAORDINARIOS

NUEVOS CREDITOS

PRF

DEUDA

REFINANCIADA

DEUDA

REPROGRAMADA

FONDODE

GARANTIA

2510/54



REFINANCIAMIENTO DE LA DEUDA MUNICIPAL

EFECTIVO

BONOS

PAGARACREENCIAS

DINAMIZARECONOMIA

RECOBRARCREDIBILIDAD

LIBERAR RECURSOSPARA INVERSION

PAGO DEUDA

EN MORA

2514/55


LA NECESIDAD DE CONTRATAR DEUDA PUBLICA E INSTRUMENTOS

• Títulos valor

• Acreedores

• Proveedores

• Modificación estructura

• Deuda contingente

Gasto

Ingreso

Déficit Deuda

311/56


Aspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales La Necesidad de Contratar Deuda Pública e Instrumentos

RESULTADOS PRIMARIO, GLOBAL Y OPERACIONAL

BOG = IT – (GT+A)DEFICIT

SUPERAVIT

EQUILIBRIO

EJEMPLO:

IT = 6.000GT = 8.000I = 1.000A = 1.000

RP = -1.000RG = -2.000BOG = -3.000

312/57


TITULOS VALOR

REPRESENTATIVOS DE MERCADERIAS

PARTICIPACION

CONTENIDO CREDITICIO

BONOS

LETRA DE CAMBIO

PAGARE

314/58


BONO

CERTIFICADO EN EL CUAL SE DECLARA QUE UN PRESTATARIO ADEUDA UNA

SUMA ESPECIFICADA Y ESTABLECE LAS FECHAS DE PAGO DE INTERESES Y

PRINCIPAL

314/59


TIPOS DE BONOS

F

DE CUPON CONSTANTE:

AMORTIZABLES:

DE DESCUENTO PURO:

C C C C+F

C = I C = P+I C = P+I C = P+I

PERIODO DE GRACIA

314/60


RELACION TASA DE INTERES PRECIO DEL BONO

INTERES PRECIO BONO

MODALIDADES DE VENTAA VALOR FACIAL i (cupón) = i (mercado)A VALOR DE DESCUENTO i (cupón) < i (mercado)A VALOR CON PRIMA i (cupón) > i (mercado)

314/61


EJEMPLO:Bono de $1.000, a dos años plazo, con cupón de 10% pagadero anualmente.

C = 100 C = 100

F = 1000

i (cupón) = 10%

i (mercado) = 10%

Vo = 1.000

i (cupón) = 10%

i (mercado) = 12%

Vo = 966,20

i (cupón) = 10%

i (mercado) = 8%

Vo = 1.035,67

A VALOR FACIAL A VALOR DE DESCUENTO

A VALOR CON PRIMA

314/62


LETRA DE CAMBIO

Es una orden de pago que la persona que libra (girador) dá por escrito a otra persona (el girado)

para que pague a la vista o en una fecha determinada una cierta cantidad de dinero al

portador de la Letra de Cambio o a su orden o a un tercero (tenedor)

314/63


PARTICIPANTES

LIBRADOR

GIRADOR

LIBRADO

GIRADO

ACEPTANTE

PORTADOR

BENEFICIARIO

TENEDOR

ENDOSANTE ENDOSATARIO AVALISTA

314/64


PAGO O CANCELACION

PAGO O CANCELACION

FECHA VENCIMIENTO

VALOR PRESENTE = TECNICA DE DESCUENTO

314/65


PAGAREES UN DOCUMENTO DE CREDITO

EN EL QUE SE RECONOCE LA EXISTENCIA DE UNA DEUDA DE CANTIDAD DETERMINADA Y LA

PROMESA DE PAGO AL ACREEDOR O A UN TERCERO A SU ORDEN EN

LA FECHA FIJADA

BENEFICIARIO SUSCRIPTOR AVAL

314/66


CONTRATO DE PRESTAMO

ES UN DOCUMENTO POR EL CUAL EL PRESTAMISTA SE OBLIGA A TENER A DISPOSICION DEL PRESTATARIO UNA DETERMINADA SUMA DE DINERO O

RECURSOS PARA SU DESEMBOLSO. LA CANTIDAD DESEMBOLSADA SERA DEVUELTA CON ARREGLO A LAS

CONDICIONES FIJADAS EN UN CALENDARIO DE REEMBOLSOS

315/67


CONTENIDO TECNICO FINANCIEROPARTICIPANTESMONEDAMONTOINTERES CORRIENTEINTERES MORATORIOPLAZOPERIODO DE GRACIACOMISION DE COMPROMISOCOMISION DE FINANCIAMIENTOCOMISION DE AVAL COMISION DE PRÓRROGACOMISION DE REEMBOLSO ANTICIPADOFECHA LIMITE DE GIROFECHA LIMITE EFECTIVAPERIODICIDAD Y CONVERTIBILIDADCRONOGRAMA DE DESEMBOLSOSCALENDARIO DE PAGOS

315/68


REORGANIZACION DE LA DEUDA

RENEGOCIACION

REPROGRAMACION SUBROGACIONCONDONACION

REFINANCIAMIENTO

317/69


PRINCIPALES HERRAMIENTAS FINANCIERAS Y TECNICAS DE CALCULO

EQUIVALENCIAS FINANCIERAS

HOY $

DESPUES $

AUN EN AUSENCIA DE INFLACION

INCENTIVO PRESTAMO:

HOY $

DESPUES $

INTERES

POR LO MENOS

321/70

Aspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales Principales Herramientas Financieras y Técnicas de Cálculo

CLASIFICACIONLA CAPITALIZACION DE LOS INTERESES TASAS SIMPLES

TASAS COMPUESTAS

LA FRECUENCIA DE LA CAPITALIZACIONTASAS NOMINALESTASAS EFECTIVAS

EL MOMENTO DEL PAGO DE INTERESESTASAS VENCIDASTASAS ANTCICIPADAS

323/71


INTERES SIMPLECALCULO:

F = P (1+ n i) P = F / (1 + ni)

i = ((F/P) – 1) / n

EJEMPLO:

MONTO: 10.000PLAZO: 5 AÑOSINTERES: 15 %

F = 17.500P = 10.000I = 7.500

324/72


INTERES COMPUESTOCALCULO:

F = P (1+ i)^n P = F / (1 + i)^n

i = (F/P)^ (1/n) – 1

EJEMPLO:

MONTO: 10.000PLAZO: 5 AÑOSINTERES: 15 %

F = 20.113.57P = 10.000.00I = 10.113.57

325/73


TASA NOMINAL-EFECTIVA REALTASA NOMINAL: Tasa pagada durante un periodo (anual) sin tener en cuenta la acumulación o composición de intereses que se logra dentro de este periodo y la forma de su pago.También llamado tipo de interés monetario.

TASA EFECTIVA: Expresa la rentabilidad verdadera de la inversión, considera el periodo de capitalización y la forma de pago.

EJEMPLO: Tasa Nominal : 10 % Anual Composición : Semestral Monto : 100Plazo: 1 año

VF = 110.25

Composición : AnualTasa Nominal : 10.25 VF = 110.25

326/74


INTERES VENCIDO - ANTICIPADO

Interés anticipado Interés vencido

328/76


EQUIVALENCIASENTRE UNA TASA DE INTERES NOMINAL VENCIDA Y UNA EFECTIVA

i e = ( 1 + r m )^m – 1 r m = i nom / m

Donde:m: Nº de veces en el año que se capitalizan los interesesr m: Tasa de interés por periodo de capitalización

EJEMPLO: Calcular la tasa de interés efectiva, conociendo que el interés nominal vencido es del 15 % y este se capitaliza mensualmente

i nom = 15 %m = 12

r m = 0.0125 i e = 16.07 %

Periodo de Inversión = Periodo Capitalización Tasa Nominal = Tasa EfectivaPeriodo de Inversión > Periodo Capitalización Tasa Nominal < Tasa Efectiva

3211/78


EQUIVALENCIAS

ENTRE UNA TASA DE INTERES NOMINAL ANTICIPADA Y UNA EFECTIVA

i e = ( 1 / (1- r ma ))^m – 1 r m = i nom a / m

Donde:m: Nº de veces en el año que se capitalizan los interesesr ma: Tasa de interés por periodo de capitalización

EJEMPLO: Calcular la tasa de interés efectiva, conociendo que el interés nominal anticipado es del 15 % y este se capitaliza mensualmente

i nom a = 15 %m = 12

r ma = 0.0125 i e = 16.29 %

3211/79


MODALIDAD DE PAGO (REEMBOLSO)

PAGOS CONSTANTES

PAGOS VARIABLES

AMORTIZACION CONSTANTE

AMORTIZACION VARIABLE

SIN CUOTA DE AMORTIZACION

CRECIENTE

DECRECIENTE

3213/80


MODALIDAD DE PAGOPAGO CONSTANTE (PROGRESIVO O FRANCES )

C = P *( (i (1+i)^t ) / ((1+i)^t – 1)

º

EJEMPLO:MONTO: 1.000i : 6 %Plazo: 5 años

C = 237,4

PERIODO AMORT. INTERES CUOTA SALDO

012345

177,40188,04199,32211,28223,96

60,0049,3638,0726,1113,44

237,40237,40237,40237,40237,40

1.000,00 822,60 634,56 435,24 223,96 0,00

TOTAL 1.000,00 186,98 1.186,98

EJERCICIO: Incorporar en el ejemplo el supuesto de un periodo de gracia igual a un año. C = 288.59

3213/81


MODALIDAD DE PAGOPAGOS VARIABLES – AMORTIZACION CONSTANTE

(CUOTA DE CAPITAL CONSTANTE O ALEMAN)

EJEMPLO: MONTO: 1.000 i : 6%Plazo 5 años

CUOTA AMORTIZACION = MONTO / PLAZO


012345

200,00200,00200,00200,00200,00

60,0048,0036,0024,0012,00

260,00248,00236,00224,00212,00

1.000,00 800,00 600,00 400,00 200,00 0,00

TOTAL 1.000,00 180,00 1.180,00Amort.= 200

EJERCICIO: Incorporar en el ejemplo el supuesto de un periodo de gracia igual a un año. Amort. = 250,00

3213/82


MODALIDAD DE PAGOPAGOS VARIABLES – AMORTIZACION VARIABLE

EJEMPLO: MONTO: 1.000i : 6%Plazo 5 añosAmort.decreciente

EXISTIRAN TANTAS TABLAS DE CÓMO POSIBILIDADES DE DISTRIBUCION EXISTAN PARA REALIZAR LAS AMORTIZACIONES


012345

300,00250,00200,00150,00100,00

60,0042,0027,0015,00 6,00

360,00292,00227,00165,00106,00

1.000,00 700,00 450,00 250,00 100,00 0,00

TOTAL 1.000,00 150,00 1.150,00

EJERCICIO: Suponer que se decida realizar amortizaciones crecientes con un periodo de gracia igual a un año.

3213/83


MODALIDAD DE PAGOPAGOS VARIABLES – SIN CUOTA DE AMORTIZACION

(AMERICANO)

EJEMPLO: MONTO: 1.000i : 6%Plazo 5 años

EL TOTAL DE LA DEUDA ES CANCELADA AL VENCIMIENTO


012345

0,000,000,000,00

1.000,00

60,0060,0060,0060,00 60,00

60,0060,0060,0060,00

1.060,00

1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 1.000,00 0,00

TOTAL 1.000,00 300,00 1.300,00

3213/84


VALOR PRESENTE

PRESENTE1 2 3 n

INDICA LO QUE VAL E HOY EL MONTO TOTAL DE UNA SERIE DE PAGOS FUTUROS

CAPTA EL EFECTO DE TODAS LAS CONDICIONES FINANCIERAS DEL PRESTAMO. TOMA EN CUENTA EL

GRADO DE CONCESIONALIDAD DE LA DEUDA

VP = F n / (1+d)^n

3215/85


VALOR PRESENTE

FACTORES QUE DETERMINAN SU CALCULO

1. LA DURACION DEL REEMBOLSO

REEMBOLSO MAS LARGO

MENOR VALOR PRESENTE(d > i)

EJEMPLO:Monto: 1.000i : 6%Plazo: 3 añosCuota Amort. Constanted : 10 %

Plazo: 10 Años

VA = 931,58

VA = 845,78 3215/86


VALOR PRESENTE

FACTORES QUE DETERMINAN SU CALCULO

2. LA TASA DE INTERES DEL PRESTAMO Y LA TASA DE ACTUALIZACION

d > i d < i d = i

VP < VN VP > VN VP = VN

3215/87


VALOR PRESENTEFACTORES QUE DETERMINAN SU CALCULO

3. UTILIZACION DEL METODO DE “AGRUPAMIENTO EN DICIEMBRE” O “ACTUALIZACION ESTANDAR

AGRUPAMIENTO EN DICIEMBRE: No toma en cuenta las fechas exactas de los vencimientos, estos son aplazados al 31 de diciembre de cada gestión

ACTUALIZACION ESTANDAR: Toma en cuenta las fechas exactas de todos los pagos por concepto de servicio de la deuda

VP (Método Estándar) > VP (Método Agrupamiento)

3215/88


VALOR PRESENTEFACTORES QUE DETERMINAN SU CALCULO

3. UTILIZACION DEL METODO DE “AGRUPAMIENTO EN DICIEMBRE” O “ACTUALIZACION ESTANDAR”

EJEMPLO: Monto : 1.000 Plazo : 5 años Periodicidad: Semestral Cuota de Amort.Constante i : 20 % d : 20 %

Año Sem. Principal Interes Cuota Saldo Act.Estandar Agrup.Dic.

1

2

3

4

5

0123456789

10

100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00100,00

100,00 90,0080,0070,0060,0050,0040,0030,0020,0010,00

200,00190,00180,00170,00160,00150,00140,00130,00130,00110,00

1.000,00900,00800,00700,00600,00500,00400,00300,00200,00100,00

0,00

1.000,00181,82157.02135,24116,1199,3584,6771,8460,6550,8942,41

970,09

325,00

243,06

179,40

130,21

92,43

Total 1.000,00 550,00 1.500,00

3215/89


CONCESIONALIDAD

MAGNITUD DEL ELEMENTO DE DONACION, EXPRESADA A PARTIR DE SUS CONDICIONES FINANCIERAS

PACTADAS

CREDITO BLANDO CREDITO DURO

PUEDE VARIAR EN EL TIEMPO SEGÚN VARIEN LAS CONDICIONES DEL MERCADO

331/93


CONCESIONALIDAD

Principales Herramientas Financieras y Técnicas de Cálculo

MEDICION:

GRADO DE CONCESIONALIDAD = VP/VN (%)

VP/VN GRADO DE CONCESIONALIDAD

AltoBajo

1

Menos ImportanteMás Importante

Nula

VP = 0 INEXISTENCIA DE PRESTAMO

EQUIVALENTE DE DONACION (EQD) = VN - VA

ELEMENTO DE DONACION(%) = (EQD/VN)*100

332/94


CONCESIONALIDAD

Principales Herramientas Financieras y Técnicas de Cálculo

EJEMPLO: Monto: 150.000 Periodo de gracia: 3 años Plazo: 10 años i = 3 % Periodicidad de pago: Anual d = 7 % Cuota de Amort : Constante

Periodo Amortización Interés Cuota Saldo Valor Actual

012345678910

21.428,5721.428,5721.428,5721.428,5721.428,5721.428,5721.428,5721.428,57

4.500.,004.500,004.500,004.500,003.857,143.214,292.571,431.928,571.285,71642,86

4.500,004.500,004.500,00

25.928,5725.285,7124.642,8624.000,0023.357,1422.714,2922.071,43

150.000,00150.000,00150.000,00150.000,00128.571,43107.142,8685.714,2964.285,7142.857,1421.428,57

4.205,613.930,473.673,3419.780,7818.028,3616.420,5814.945,9913.594,0712.355,0711.220,00

150.000,00 118.154,27

EQD = 31.845,73 ED = 21,23 %332/95


REGISTRO DE INICIO DE OPERACIONES DE CREDITO PUBLICO

MARCO INSTITUCIONAL

GOBIERNO MUNICIPAL OTROS FINANCIADORES

VICEMINISTERIO DE TESORO Y CREDITO PUBLICO

412/96

Registro de Inicio de Operaciones de Crédito Público

REQUISITOS SEGÚN NORMAS BASICAS• Demostrar capacidad económica• Acatar las condiciones financieras de endeudamiento

definidas por el Ministerio de Hacienda• Avalar su situación económica y financiera• Describir las características principales de OCPEn los casos que corresponda:• Acatar las disposiciones de la Superintendencia de Valores• Cumplir previamente las NBSNIP• Cumplir previamente las NBSABS• Otros en función de la sostenibilidad

412/97


Registro de Inicio de Operaciones de Crédito Público

REQUISITOS SEGÚN REGLAMENTO• Solicitud de registro• Página 1 del formulario FORM.MH-SCP-001• Cronograma de desembolsos • Cronograma de pagos• Ejecución presupuestaria de recursos y gastos. Gestión (t-1)• Balance General. Gestión (t-1)• Informe de Auditoría • Presupuesto de recursos y gastos. Gestión (t)• Resolución de Consejo Municipal que aprueba el presupuesto

gestión (t)

413/98


Aspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales Registro de Inicio de Operaciones de Crédito Público

RESPONSABILIDAD

EXACTITUD

MAXIMA AUTORIDAD EJECUTIVA

VERACIDAD

415/99


PROCEDIMIENTO SEGÚN REGLAMENTOGOBIERNO MUNICIPAL MINISTERIO DE HACIENDA-CREDITO PUBLICO

.

DOC.FINAN

FORM-D.F.C

BOL.TRAM

REP.ERROR-INF.TEC

RESULTADO

REIT.REP.ERRORDOC.RESPALDO

TRAM. ANULADO

FIN

CORRECCION

INICIO RECEPCIONA ARCHIVA Y/O DERIVA

TIENE OBS.?

ASIG.Nª TRAM.

ERROR TRAN ?

REP. ERRORESINF.TECNICO

REIT.REP.ERROR

REPROCESO

CON ERROR

CALCULO RATIOS

EXC.LIMITE

CERTIFICACION

NOTIFICACION

SUG..PRF

1

1

1

416/100


PROCEDIMIENTO SIMPLIFICADO

GOBIERNO MUNICIPAL MINISTERIO DE HACIENDA FNDR

INICIO

REQUISITOSTIENE OBS ?

RECEPCION Y DERIVACION

PAG 1 Y 2FORM-MH.SCP-001

CALCULORATIOS

EXCEDELIMITE

CERTIFICACION

NOTIFICACION

SUGERENCIA PRFRESULTADO

FINRESULTADO

2

1

2

1

COMUNICAOBSERVACIONES

417/101

ESTRUCTURA Y CONTENIDO CERTIFICADO

418/102

ESTRUCTURA Y CONTENIDO NOTIFICACION

418/103

ESTRUCTURA Y CONTENIDO FORMULARIO

PAG. 1, 2 y 3

419/104

ANEXO 1

419/105


NEGOCIACION

INSUMO:

INFORMACION

HISTORICA

TENDENCIA

CIRCUNSTANCIAS:

INTERACCION HUMANA

NEGOCIACION

TRANSACCION

CONFLICTO

ENTIDAD 1

ENTIDAD 2ACUERDO

COMIENZODESARROLLOCONCLUSION

DESACUERDO

421/107

Aspectos Técnicos de los Procesos Previos a la Contratación de Deuda Publica, en los Gobiernos Municipales Aspectos Generales de la Negociación

PROCESO DE NEGOCIACION

ETAPAS

1) PRENEGOCIACION O PREPARACION2) NEGOCIACION FORMAL3) CONTRATACION4) EJECUCION DEL CONTRATO

423/108


PROCESO DE NEGOCIACION1. PRENEGOCIACION O PREPARACION

BUSQUEDA Y ANALISIS DE LA INFORMACION

ELIMINAR LA INCERTIDUMBRE

EXISTEN SITUACIONES EN LAS QUE LAS PARTES NO PERCIBEN LA NECESIDAD DE NEGOCIAR O NO QUIEREN

HACERLO Y EN MUCHAS OTRAS, EN LAS QUE LAS PARTES SIMULAN QUE NEGOCIAN

NEGOCIACIONESTRUCTURADA

DESESTRUCTURADA

423/109



PRINCIPALES ACCIONES:

1.1. CONSTITUIR EL EQUIPO NEGOCIADOR. PARTICIPACION DE PERSONAS CON ROLES DEFINIDOS

1.2. EVALUAR EL “CLIMA” Y “CONDICIONES” GENERALESPERMITE APRECIAR EL GRADO DE DIFICULTAD A ENFRENTAR

* PODER NEGOCIADOREFECTIVO O POTENCIAL

EJERCIDO

423/110



PRINCIPALES ACCIONES:1.2. EVALUAR EL “CLIMA” Y “CONDICIONES” GENERALES

* EXPERIENCIA NEGOCIADORAALTERNATIVA EQUIPO 1 EQUIPO 2 SITUACION RESULTADO

A INFANTE INFANTE EQUILIBRIO PROBABLES PROBLEMAS MEDIADOR B INFANTE PROFESIONAL DESEQUILIBRIO RESULTADO INJUSTO PROBABLES PROBLEMAS C PROFESIONAL PROFESIONAL EQUILIBRIO IDEAL

* NECESIDAD DE ACUERDOEL EQUIPO CON MAYOR NECESIDAD DEBE ESFORZARSE POR UNA RAPIDA SOLUCION, LO QUE LIMITARA SU CONDUCTA EN FUNCION DE REGATEO.

* ANALISIS DE INTERESESDEBERÍAN PREDOMINAR LOS INTERESES INSTITUCIONALES SOBRE LOS PERSONALES

423/111



PRINCIPALES ACCIONES:1.3. FIJAR OBJETIVOS

EL EQUIPO DEBE FIJARSE UN OBJETIVO DESEABLE DENTRO DEL ESPECTRO Y TRABAJAR POR EL MISMO.

1.4. IDENTIFICAR Y ORDENAR VARIABLES

NEGOCIACIONMULTIPLES CLAUSULAS

CONTRACTUALES

HACER INVENTARIO DE VARIABLES

FORMAR RANKING DE VARIABLES SEGÚN SU IMPORTANCIA

423/112



PRINCIPALES ACCIONES:1.5. ESTABLECER UN MARCO OPERACIONAL DE CADA VARIABLE

FIJAR LIMITES INFERIORES Y SUPERIORES. ESPACIOS DE NEGOCIACION

1.6. ESTABLECER CRITERIOS DE COMPENSACION (TRADE OFF) LA NEGOCIACION PUEDE CONDUCIRSE:

HORIZONTALMENTE USO DE LIMITES

VERTICALMENTE RELACION DE SUSTITUCION

1.7. EVALUAR EL OTRO EQUIPO NEGOCIADOR

423/113


PROCESO DE NEGOCIACION2. NEGOCIACION FORMAL

FISICO DIRECTO O NOENTIDAD 2 ENTIDAD 2

SOLUCION ACUERDO

Muchos procesos negociadores no consiguen un acuerdo por diversas causas:

Diferencias de poder negociadorPresión de la “platea”Enlace con otras negociacionesFalta de deseo de un acuerdoAgotamiento del tiempo disponible

FRACASO“Es mejor un no acuerdo que un mal acuerdo”

En el proceso se crea un “clima” Recomendable comenzar por los conceptos más fáciles Produce sensación de progreso

423/114


PROCESO DE NEGOCIACION2. NEGOCIACION FORMAL

ORIENTACIONNEGOCIACION

COMPETITIVA COOPERATIVA

“Torta Fija” “ Juego de suma cero” “ Win/Lose”El progreso de una de las partes se produce a costa de la otraLa Solución implica un proceso de regateo con concesiones mutuas

Las partes buscan conjuntamente una solución mutuamente satisfactoria.“Win/Win” “Agrandar la torta” “ponerse en los zapatos del otro”Los participantes son “solucionadores de problemas”

423/115


PROCESO DE NEGOCIACION3. CONTRATACION

NEGOCIACION CONTRATODOCUMENTO

VERBAL

PARTICIPACION AREA LEGAL

423/116


PROCESO DE NEGOCIACION4. EJECUCION DEL CONTRATO

EJERCITAN DERECHOSCUMPLEN OBLIGACIONES

La no ejecución del contrato implica el fracaso del proceso de negociación

NEGOCIACION DE TRANSACCION

NEGOCIACION DE CONFLICTO

RENEGOCIARREQUERIR LA EJECUCION POR VIA JUDICIAL

INTERVENCION DE UN ARBITRO

423/117

423/118

PROCESO DE NEGOCIACIONRESUMEN

PRENEGOCIACIONO

PREPARACION

Constitución equipo negociador

Evaluar “clima” y “condiciones” generales

Fijación de objetivos

Identificación y graduación de variables

Marco operacional de cada variable

Sistemas de compensación

Evaluación del otro equipo negociador

Poder negociador

Experiencia negociadora

Necesidad de acuerdo

Análisis de intereses

Efectivo

Ejercido

NEGOCIACIONFORMAL

CONTRATACION

EJECUCION DEL CONTRATO

Competitivo

Cooperativo

Renegociación

Vía judicial

Arbitraje

Seguimiento Caso Práctico

Credito Publico-proceso Ocp

Documents

Transcript of Credito Publico-proceso Ocp