Capítulo 09

Control Estratégico y Corporativo

Objetivos de Aprendizaje

Cuando haya leído este capítulo, comprenderá:

1. El valor de los sistemas de control estratégico eficaces en la implementación de la estrategia.

2. La diferencia fundamental entre los sistemas de control tradicionales y contemporáneos.

3. Los aspectos fundamentales para un sistema de control contemporáneo en complejos y rápidos cambios competitivos y en ambiente en general.

Omar Maguiña Rivero

Objetivos de Aprendizaje (cont.)

4. Los beneficios de establecer el equilibrio adecuado entre las tres palancas de control del comportamiento: cultura, premios e incentivos y límites.

5. Los tres participantes clave del gobierno corporativo: accionistas, administración (encabezada por el CEO) y consejo de administración.

6. La función delos mecanismos de gobierno corporativo para garantizar que los intereses de administradores y accionistas se alineen, tanto en la perspectiva de Estados Unidos como en la internacional.

Contenido

1. Aseguramiento del control informativo

2. Alcanzar el control del comportamiento

3. Función del gobierno corporativo

Omar Maguiña Rivero

Introducción

1. Aseguramiento del control informativo

Control estratégico implica monitorear el desempeño hacia las metas estratégicas y tomar acciones correctivas cuando sea necesario a través de sistemas eficaces:

– Sistemas de control informativos

– Sistemas de control de comportamiento

– Gobierno corporativo

9-7

Control Estratégico : Método Tradicional

El método tradicional de control estratégico es secuencial

– Las metas son establecidas y se formulan estrategias

– Las estrategias son implementadas

– Desempeño es medido comparado con las metas

9-8 Exhibit 9.1 Traditional Approach to Strategic Control

Control Estratégico : Método Contemporáneo

Las relaciones entre la formulación de estrategias, implementación y control son altamente interactivos, utilizando

– Control informativo

– Control del comportamiento

9-9 Exhibit 9.2 Contemporary Approach to Strategic Control

Control Informativo

• Control informativo aborda tanto el ambiente interno y externo

• ¿Los objetivos y estrategias de la organización sigue "encajando" en el contexto del entorno estratégico actual?

• Dos asuntos claves:

– Escanear & monitorear el ambiente externo

– Monitorear continuamente el ambiente interno

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2. Alcanzar el Control del Comportamiento

• Control del comportamiento = enfocado en la implementación – “haciendo bien las cosas”

• Influye en las acciones de los empleados a través de:

– Cultura

– Premios

– Límites y restricciones

9-11 Exhibit 9.3 Essential Elements of Behavioral Control

Control del Comportamiento: Cultura

• Cultura Organizacional es un sistema de: – Valores compartidos (qué es importante)

– Creencias (cómo funcionan las cosas)

• Cultura organizacional da forma en una empresa a: – Personas

– Estructura Organizacional

– Sistemas de control

• Cultura organizacional produce: – Normas de comportamiento (la forma como se hacen

las cosas aquí) 9-12

Control del Comportamiento: Premios

Sistema de premios & programas de incentivos:

– Poderosos medios de influir en la cultura de una organización

– Esfuerzos se centran en tareas de alta prioridad

– Motiva el desempeño individual y el de tareas colectivas

– Puede ser un mecanismo efectivo de motivación y control

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Características de los Sistemas de Premios y Evaluaciones Eficaces

Los objetivos son claros, se comprenden bien y son aceptados ampliamente

Los premios se relacionan claramente con el desempeño y los comportamientos deseados

Las medidas de desempeño son claras y manifiestas

La realimentación se proporciona de manera rápida, clara y sin ambigüedad

Se percibe que el sistema de remuneraciones es justo y equitativo

La estructura es flexible, se puede adaptar a las circunstancias cambiantes

9-14

Control del Comportamiento: Límites e Incentivos Límites y restricciones pueden ser útiles:

– Concentrar los esfuerzos individuales sobre las prioridades estratégicas

– Proporcionar objetivos a corto plazo y planes de acción para canalizar esfuerzos

• Específicos, medibles, incluyendo un horizonte temporal específico para obtener logro

• Alcanzables, pero lo suficientemente desafiante para motivar

• Gerentes individuales responsables de implementación

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Control del Comportamiento: Límites e Incentivos (cont.)

– Mejorar la eficacia y eficiencia de las operaciones. Controles basados en reglas son más apropiados cuando:

• Entornos estables y predecibles

• Mayoría de empleados no calificados e intercambiables

• Es crucial la consistencia entre producto y servicio

• Riesgo de mala conducta es alta

– Reducir al mínimo la conducta impropia y falta de ética

• Relaciones apropiadas con asociados, clientes y proveedores

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3. Función del Gobierno Corporativo

Controles del gobierno corporativo se centran en las relaciones entre:

– Los accionistas

– La administración (liderada por el Gerente - CEO)

– El directorio

• Cómo pueden tener éxito las empresas (o no) en la alineación de los motivos de gestión con

– Los intereses de los accionistas

– Los intereses del directorio

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Gobierno Corporativo

Separación de los propietarios (accionistas) y la gestión de una corporación moderna

– Accionistas tienen responsabilidad limitada y pueden participar en los beneficios sin tener la responsabilidad directa de las operaciones

– La gerencia puede dirigir la compañía sin proveer personalmente fondos

– El directorio es elegidos por los accionistas y tienen una obligación fiduciaria para proteger los intereses de los accionistas

9-18

Gobierno Corporativo: Teoría de Agencia

• Teoría de la Agencia se ocupa de la relación entre principales y agentes

• ¿Qué hacer cuando los objetivos de la principales y agentes están en conflicto?

• ¿Qué hacer cuando es difícil o costoso para el principal verificar lo que el agente está haciendo en realidad?

• ¿Qué sucede cuando el principal y el agente tienen diferentes actitudes y preferencias hacia el riesgo?

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Mecanismos de Gobierno Corporativo

El objetivo es alinear los intereses de los propietarios y gerentes a través de

– Directorio comprometido y participativo

– Activismo de los Accionistas

– Recompensas de gestión

• Contratos basados en los Resultados

• Dualidad CEO - ¿El gerente general también será presidente del directorio?

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Mecanismos de Gobierno Corporativo

• Mecanismos externos de control de gobierno – El mercado como control corporativo

• Las restricciones de adquisiciones

– Auditores • Enron, WorldCom?

– Bancos and analistas • Lehman Brothers, Countrywide?

– Entidades Regulatorias • Securities and Exchange Commission (SEC)

• The Sarbanes-Oxley Act

– Medios de comunicación y activistas públicos • Bloomberg Businessweek, Ralph Nader

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Gobierno Corporativo International

• Conflictos principal – principal (vs conflictos principal – agente) involucra

– Concentración de propiedad, o propiedad familiar

• Motivación a comprometerse en expropiación de accionistas minoritarios para beneficio personal

– Grupos de negocios quienes pueden tomar acciones coordinadas

• Japanese keiretsus, Korean chaebols

– Pocas limitaciones reglamentarias externas

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Gobierno Corporativo International 9-

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Exhibit 9.9 Principal-Agent Conflicts and Principal-Principal Conflicts: A Diagram

Omar Maguiña Rivero