Conto economico e stato patrimonialeProf. Andrea GuerriniDipartimento di Economia AziendaleUniversità di Verona

Lo stato patrimonialeLe aree di gestioneIl capitale circolante netto commercialeI tempi medi

La riclassificazione dello stato patrimoniale permette di:

Effettuare un’analisi della composizione degli impieghi e/o delle fonti

Analizzare la solvibilità aziendale

Determinare il fabbisogno di finanziamento di particolari aree di gestione oltre a specifici indicatori di redditività

Gli investimenti ed i finanziamenti sono classificati sulla base dell’area di gestione alla quale appartengono.

Il criterio di pertinenza gestionale

Area operativa, che corrisponde alle attività di produzione, ricerca e sviluppo, marketing e amministrazione: è il MOTORE DELLA GESTIONE!

Area accessoria, nella quale sono inclusi gli investimenti in attività estranee al core business aziendale;

Area finanziaria passiva, relativa al reperimento del denaro a titolo di capitale di rischio e di capitale di terzi.

In questo senso, in ogni impresa ...

raccolta dei capitali necessari per alimentare la produzione e la vendita

gestioneoperativa

gestionefinanziaria

produzione e venditadei beni/servizi checaratterizzano l’impresa

In ogni azienda avremo:

La gestione finanziaria ...

raccolta dei capitali necessari per alimentare la produzione e la vendita

ma anche …

impiego dei capitali raccoltiin investimenti finanziari

gestionefinanziariapassiva

gestionefinanziaria

attiva

La gestione finanziaria:

L’AREA OPERATIVA è suddivisa in:

Ciclo operativo, che comprende le attività di acquisto di fattori a fecondità semplice, produzione e vendita di merci/prodotti finiti.

Struttura operativa, che comprende le attività di acquisto e dismissione di cespiti che costituiscono l’apparato strutturale dell’azienda, funzionali allo svolgimento delle attività del ciclooperativo.

acquisto

vendita

trasformazione

L’area del ciclo operativo

Acquisto Produzione

Vendita ATTIVITA’ OPERATIVE CORRENTI

PASSIVITA’ OPERATIVE CORRENTI

CREDITI VERSO CLIENTI DEBITI VERSO FORNITORI

RIMANENZE DI MATERIE E PRODOTTI FINITI

L’area della struttura operativa

ATTIVITA’ OPERATIVE DI STRUTTURA

PASSIVITA’ OPERATIVE DI STRUTTURA

IMMOBILIZZAZIONI OPERATIVE

FONDO TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO

L’area della gestione accessoria

ATTIVITA’ ACCESSORIE PASSIVITA’ ACCESSORIEIMMOBILIZZAZIONI ACCESSORIE

FONDI MANUTENZIONE IMMOBILIZZAZIONI ACCESSORIE

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIEALTRE ATTIVITA’ FINANZIARIE

L’area della gestione finanziaria passiva

PASSIVITA’ FINANZIARIECASSA E BANCA DEBITI FINANZIAMENTO

A LUNGO TERMINEDEBITI FINANZIAMENTO A BREVE TERMINECAPITALE NETTO

Lo stato patrimoniale di pertinenza gestionale

ATTIVITA’ PASSIVITA’ CREDITI VERSO CLIENTI DEBITI VERSO FORNITORISCORTE DI MATERIE E PRODOTTI FINITI

IMMOBILIZZAZIONI OPERATIVE FONDO DI TFR

IMMOBILIZZAZIONI ACCESSORIE FONDI MANUTENZIONE IMM. ACC.

IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

ALTRE ATTIVITA’ FINANZIARIE

CASSA E BANCA DEBITI FINANZIAMENTO A LUNGO

DEBITI FINANZIAMENTO A BREVE

CAPITALE NETTO

Esercizio 1

• Gamma presenta 1100€ di crediti verso clienti, 500€ di scorte di materie e prodotti finiti e 1500€ di debiti verso fornitori

• L’anno successivo i crediti e le scorte sono raddoppiate, mentre i debiti sono pari a 2000€

• Stimare il valore del capitale circolante netto commerciale.

Esercizio 2

• Nel primo anno Gamma ha acquistato 5000€ di impianti, che si prevede di ammortizzare in 10 anni a quote costanti a partire dal primo anno.

• Il fondo TFR a fine anno ammonta a 450€• Stimare il capitale investito nella struttura

operativa e predisporre lo stato patrimoniale

Esercizio 3

• I debiti di finanziamento ammontano a 3000€

• Il capitale sociale è pari a 1000€ euro• L’utile del primo anno e pari a 250€• Il saldo delle poste attive e passive è pari

alla liquidità (cassa e banca)• Costruire lo stato patrimoniale completo