Conto economico e stato patrimoniale

Conto economico e stato patrimonialeProf. Andrea GuerriniDipartimento di Economia AziendaleUniversità di Verona

Il conto economicoLe aree di gestioneIl valore aggiuntoIl conto economico per destinazioneIl conto economico marginalistico

Le “aree” della gestione nel Conto Economico Scalare

Costi - Ricavi

Ricavi gestione caratteristica

- Costi gestione caratteristica

Risultato Operativo Caratteristico

+/-

Saldo gestione extra-caratteristica

+/-

Saldo gestione finanziaria

+/-

Saldo gestione straordinaria

-

Oneri tributari

=

Reddito Netto

Solidità economica:Se Reddito Lordo ROGC

I risultati progressivi del Conto Economico Scalare

Costi - Ricavi

Ricavi gestione caratteristica

- Costi gestione caratteristica

Risultato Operativo Caratteristico

+/-

Saldo gestione extra-caratteristica

+/-

Saldo gestione finanziaria

+/-

Saldo gestione straordinaria

-

Oneri tributari

=

Reddito Netto

I risultati particolari della gestione caratteristicaBasati sulla classificazione Costi Interni-Costi Esterni

Costi strutturali e di lavoro dipendente (Struttura tecnica e organizzativa)

Relativi a fattori produttivi correnti (diversi dal lavoro dipendente)

Costi - Ricavi della produzione ottenutaVendita di prodotti

Altri ricavi di esercizio

Incremento magazzino prodotti

Prodotto di esercizio

Costi Esterni

Spese di utilizzo materie

Margine Industriale Lordo

Altre spese operative

Valore Aggiunto

Costi Interni

Spese di personale

Margine Operativo Lordo

Quote di ammortamento

Reddito Operativo

I risultati particolari della gestione caratteristicaBasati sulla classificazione Costi Interni-Costi Esterni

Costi strutturali e di lavoro dipendente (Struttura tecnica e organizzativa)

Relativi a fattori produttivi correnti (diversi dal lavoro dipendente)

Costi - Ricavi della produzione ottenutaVendita di prodotti

Altri ricavi di esercizio

Incremento magazzino prodotti

Prodotto di esercizio

Costi Esterni


Margine Industriale Lordo

Altre spese operative

Valore Aggiunto

Costi Interni

Spese di personale

Margine Operativo Lordo


Reddito Operativo

• E’ adatto per confronti con aziende concorrenti o con standard di mercato

I risultati particolari della gestione caratteristicaBasati sulla classificazione Costi Fissi-Costi Variabili

Costi - Ricavi della produzione ottenutaRicavi di vendita

Costi Variabili Industriali


Spese manodopera "diretta"

Altre spese variabili industriali

Margine di contribuzione industriale

Costi Variabili Commerciali

Spese per servizi di trasporto

Provvigioni ad intermediari

Altri costi variabili commerciali

Margine di contribuzione totale

Costi fissi operativi

Spese manodopera "indiretta"


Altri costi fissi operativi

Reddito Operativo

• osservazione di costi operativi aziendali con riferimento a loro diverso grado di elasticità/rigidità – Leva Operativa

• analisi della capacità di adattamento al mercato

• capacità di copertura dei costi di struttura

I risultati particolari della gestione caratteristicaBasati sulla classificazione per destinazione

Costi e Ricavi del Venduto

Ricavi netti di Vendita

Costo industriale del venduto

Risultato lordo industriale

Costi di ricerca e sviluppo

Costi commerciali

Costi amministrativi

Risultato operativo caratteristico

• E’ adatto per analisi interne perché necessità di informazioni supplementari rispetto al CE Civilistico

• I costi sono classificati per destinazione e non per natura

Struttura Conto Economico Gestionale

Valori % Valori % Assolute %Ricavi di vendita 100% 100%

Costi operativi

Risultato operativo caratteristico....Risultato operativo globale....Risultato ordinario....Risultato lordo....Risultato netto

Descrizione Anno t Anno t-1 Variazioni

Conto economico per aree di gestione

2004 % 2003 % 2002 %

Ricavi vendite e prestazioni 6.207.188 89,02% 4.814.608 90,13% 5.976.754 92,59%

Variazione lavori 4.194 0,06% 11.199 0,21% 37.644 0,58%

Altri ricavi 761.468 10,92% 515.887 9,66% 440.523 6,82%

VALORE DELLA PRODUZIONE 6.972.850 100,00% 5.341.694 100,00% 6.454.921 100,00%

Materie prime e consumo 41.628 0,60% 55.688 1,04% 18.371 0,28%

Servizi 1.930.663 27,69% 835.671 15,64% 1.386.344 21,48%

Godimento beni di terzi 275.104 3,95% 269.466 5,04% 328.911 5,10%

Costi del personale 3.705.766 53,15% 3.510.637 65,72% 4.018.693 62,26%

Ammortamenti e svalutazioni 598.908 8,59% 655.947 12,28% 702.024 10,88%

COSTI DELLA PRODUZIONE 6.552.069 93,97% 5.327.409 99,73% 6.454.343 99,99%

RISULTATO OPERTIVO 420.781 6,03% 14.285 0,27% 578 0,01%

Proventi da partecipazioni 2.142 0,03% 407 0,01% 424 0,01%

Altri proventi 24.319 0,35% 11.413 0,21% 13.751 0,21%

Svalutazione di partecipazioni - 300 0,00% - 249 0,00% - 305 0,00%

RISULTATO OPER. GLOBALE 446.942 6,41% 25.856 0,48% 14.448 0,22%

Oneri finanziari 158.822 2,28% 103.453 1,94% 176.137 2,73%

RISULTATO ORDINARIO 288.120 4,13% - 77.597 -1,45% - 161.689 -2,50%

Proventi straordinari 89.401 1,28% 157.533 2,95% 245.005 3,80%

Oneri straordinari 78.513 1,13% 29.504 0,55% 65.741 1,02%

RISULTARO LORDO 299.008 4,29% 50.432 0,94% 17.575 0,27%

Totale imposte sul reddito - 130.418 -1,87% - 23.000 -0,43% - 7.900 -0,12%

Utile di esercizio 168.590 2,42% 27.432 0,51% 9.675 0,15%

Conto economico percentualizzato

2004 % 2003 % 2002 %



Altri ricavi 761.468 10,92% 515.887 9,66% 440.523 6,82%



Servizi 1.930.663 27,69% 835.671 15,64% 1.386.344 21,48%







Altri proventi 24.319 0,35% 11.413 0,21% 13.751 0,21%


TOTALE PROV E ON. FIN. - 132.361 -1,90% - 91.633 -1,72% - 161.962 -2,51%


TOT RETTIFICHE ATT. FINANZ - 300 0,00% - 249 0,00% - 305 0,00%



TOT. PROV. E ON. STRAORD. 10.888 0,16% 128.029 2,40% 179.264 2,78%

RISULTATO ANTE IMPOSTE 299.008 4,29% 50.432 0,94% 17.575 0,27%



Conto economico con dati extracontabili2004 % 2003 % 2002 %



Altri ricavi 761.468 10,92% 515.887 9,66% 440.523 6,82%



Servizi 1.930.663 27,69% 835.671 15,64% 1.386.344 21,48%







Altri proventi 24.319 0,35% 11.413 0,21% 13.751 0,21%


RISULTATO OPER. GLOBALE 446.942 6,41% 25.856 0,48% 14.448 0,22%


RISULTATO ORDINARIO 288.120 4,13% - 77.597 -1,45% - 161.689 -2,50%



RISULTARO LORDO 299.008 4,29% 50.432 0,94% 17.575 0,27%



Numero dipendenti 112 117 143

Quantità prodotte 3439

Quantità consumate

L’analisi delle efficienze particolariT+2 T+1 T

costo del personale 4.230.982 3.657.983 4.024.982

FTE 10340 11560 15789

volumi di produzione 3569 3679 4980

T+2 T+1 T

costo per prodotto finito 1185,481 994,2873 808,2293

T+2 T+1 T

costo per FTE 409,1859 316,4345 254,9232

T+2 T+1 T

FTE per prodotto 2,89717 3,142158 3,170482

costo per prodotto

0

500

1000

1500

T+2 T+1 T

costo per FTE

0

100

200

300

400

500

T+2 T+1 T

FTE per prodotto

2,7

2,8

2,9

3

3,1

3,2

T+2 T+1 T

Esercizio 1La ABC spa ha avuto 1,5 mil. di ricavi ed ha sostenuto i seguenti costi: materie prime 0,5 mil; utilities 0,2; personale 0,1, servizi manutenzione impianti 0,02, affitti passivi 0,3, costi trasporto merci 0,1, ammortamenti 0,05.Gli oneri finanziari ammontano a 40.000 euro, mentre dalla cessione di impianti sono state registrate plusvalenze per 120.000 euro.1. Costruire il conto economico a valore aggiunto

(aliquota tributaria 40%);2. Costruire gli indici di efficienza per le materie,

considerando che i prodotti venduti ammontano a 1,1 milioni di kg, e le materie consumate ammontano a 1,25 milioni di kg

Esercizio 2Con riferimento al caso ABC si consideri che: I costi del personale sono per il 40% variabili

industriali Per il 20% variabili commerciali Per il 10% fissi industriali Per il 5% fissi commerciali Per il restante 25% sono invece fissi generali I costi per servizi sono invece al 60% variabili industriali Al 20% variabili commerciali Al restante 20% fissi generali

Con tali dati si costruisca il conto economico marginalistico per destinazione, calcolando le percentuali di efficienza

Esercizio 3Nell’esercizio T+1 la ABC spa ha avuto 1,8 mil. di ricavi ed ha sostenuto i seguenti costi: materie prime 1 mil; servizi 0,25; personale 0,10, ammortamenti 0,05.Gli oneri finanziari ammontano a 100.000 euro.La ripartizione dei costi operativi tra variabili/fissi e industriali/commerciali è la medesima di quella indicata precedentemente1. Costruire il conto economico marginalistico per

destinazione e compararlo con quello di cui al punto 2;

2. Costruire gli indici di efficienza per le materie, considerando che i prodotti venduti ammontano a 1,5 milioni di kg, e le materie consumate ammontano a 2,8 milioni di kg

Lo stato patrimonialeLe aree di gestioneIl capitale circolante netto commercialeI tempi medi

La riclassificazione dello stato patrimoniale permette di:

Effettuare un’analisi della composizione degli impieghi e/o delle fonti

Analizzare la solvibilità aziendale

Determinare il fabbisogno di finanziamento di particolari aree di gestione oltre a specifici indicatori di redditività

Gli investimenti ed i finanziamenti sono classificati sulla base dell’area di gestione alla quale appartengono.

Il criterio di pertinenza gestionale

Area operativa, che corrisponde alle attività di produzione, ricerca e sviluppo, marketing e amministrazione: è il MOTORE DELLA GESTIONE!

Area accessoria, nella quale sono inclusi gli investimenti in attività estranee al core business aziendale;

Area finanziaria passiva, relativa al reperimento del denaro a titolo di capitale di rischio e di capitale di terzi.

In questo senso, in ogni impresa ...

raccolta dei capitali necessari per alimentare la produzione e la vendita

gestioneoperativa

gestionefinanziaria

produzione e venditadei beni/servizi checaratterizzano l’impresa

In ogni azienda avremo:

La gestione finanziaria ...

raccolta dei capitali necessari per alimentare la produzione e la vendita

ma anche …

impiego dei capitali raccoltiin investimenti finanziari

gestionefinanziariapassiva

gestionefinanziaria

attiva

La gestione finanziaria:

L’AREA OPERATIVA è suddivisa in:

Ciclo operativo, che comprende le attività di acquisto di fattori

a fecondità semplice, produzione e vendita di merci/prodotti finiti.

Struttura operativa, che comprende le attività di acquisto e dismissione di cespiti che costituiscono l’apparato strutturale dell’azienda, funzionali allo svolgimento delle attività del ciclooperativo.

acquisto acquisto

vendita vendita

trasformazionetrasformazione

L’area del ciclo operativo

• Crediti verso clienti +• Rimanenze di materie, prodotti finiti,

semilavorati+• Debiti verso fornitori di beni e servizi -

CAPITALE CIRCOLANTE NETTO COMMERCIALE

Acquisto Produzione

Vendita

L’area del ciclo operativo

CAPITALE CIRCOLANTE NETTO COMMERCIALE

• Crediti/Debiti per IVA+/-• Ratei e risconti riferibili al ciclo operativo+/-• Fondo oscillazione cambi, fondo operazioni in

garanzia-• Debiti tributari-CAPITALE CIRCOLANTE NETTO OPERATIVO

• Immobilizzazioni materiali + • Immobilizzazioni immateriali + • Debiti verso fornitori di immobilizzazioni-• Fondo per lavori ciclici di manutenzione-• Fondo per il trattamento di fine rapporto-debiti di lavoro-• Ratei e risconti riferibili alla struttura operativa+/-

Capitale investito nella struttura operativa

L’area della struttura operativa

L’area della gestione accessoria

• Immobilizzazioni civili+• Immobilizzazioni finanziarie+• Attività finanziarie correnti+

Capitale investito nella gestione finanziaria attiva

L’area della gestione finanziaria passiva

• Capitale proprio-• Debiti di finanziamento di lungo periodo-• Debiti di finanziamento di breve-

Totale dei finanziamenti

• +Cassa, Banche, titoli prontamente liquidabili

Struttura scalareCrediti verso clienti + Rimanenze finali di merci e materie + Debiti verso fornitori –Capitale circolante netto commercialeRatei e Risconti relativi al ciclo operativo +/-Debiti tributari –Fondi oscillazione cambi –Capitale circolante netto operativoImmobilizzazioni immateriali + Immobilizzazioni materiali +Fondo TFR e quiescenza - Altri fondi –Capitale investito netto operativoImmobilizzazioni finanziarie +Attività finanziarie correnti +Altre immobilizzazioni +Capitale investito netto globaleDebiti di finanziamento a lungo termine –Debiti di finanziamento a breve termine (al netto delle liquidità) –Capitale netto

Trasformazione

Vendita di prodotti

Acquisto fattori a

fecondità semplice

Il capitale circolante netto commerciale (CCNC)

1) Esprime il livello di fabbisogno di finanziamento richiesto dal ciclo operativo;

2) Le sue determinanti sono:• il volume di attività

• i tempi di incasso, pagamento e giacenza;

3) Costituisce un efficace indice predittivo della dinamica finanziaria aziendale, ponendo come variabile indipendente il volume di fatturato

1) Esprime il livello di fabbisogno di finanziamento richiesto dal ciclo operativo

Crediti verso clienti 120

Scorte di pf 230

Scorte di materie 50

Debiti vs/fornitori -430

CCNC -30

Crediti verso clienti 120

Scorte di pf 230

Scorte di materie 50

Debiti vs/fornitori -60

CCNC 340

CCNC < 0 CCNC > 0

In questo caso il CCNC esprime la quota parte di debiti vs fornitori in grado di coprire gli investimenti diversi da quelli del ciclo operativo

In questo caso il CCNCesprime la quota parte di investimenti che dovrà essere coperta con altre fonti diverse dai debiti commerciali

2) Le sue determinanti sono: il volume di attività; i tempi di incasso, pagamento e giacenza

Crediti verso clienti 120Scorte di pf 230Scorte di materie 50Debiti vs/fornitori -430CCNC -30

Stato patrimoniale

Ricavi di vendita 1450Costi acquisto mat. 430Delta stock mat. 110Consumo materie 540Altri costi industriali 360Costo del venduto 900RISULTATO OP. 550

Conto economico

Stock patrimoniali volumi Tempi mediCrediti verso clienti 120 RV 1450 120/1450*360=30 TMI

Debiti verso fornitori 430 Costi acquisto 430 430/430*360=360 TMP

Scorte prodotti finiti 230 Costo venduto 900 230/900*360=92 TMG pf

Scorte materie prime 50 Consumo materie 540 50/540*360=33 TMG mp

3) Costituisce un efficace indice predittivo della dinamica finanziaria aziendale, ponendo come variabile

indipendente il volume di fatturato

Crediti verso clienti 120Scorte di pf 230Scorte di materie 50Debiti vs/fornitori -430CCNC -30

Stato patrimoniale T

Ricavi di vendita 1450Costi acquisto mat. 430Delta stock mat. 110Consumo materie 540Altri costi industriali 360Costo del venduto 900RISULTATO OP. 550

Conto economico T

ALIQUOTA DI CCNC anno T: -30/1450 = - 2,07%

Ricavi di vendita 2650

Conto economico previsionale T+1

CCNC T+1 = Ricavi T+1*aliquota CCNC

2650 * - 2,07% = - 55

Esercizio

• Allo stato patrimoniale di cui alla seguente slide, determinare l’aliquota di capitale circolante, considerando che il fatturato è pari a 160 milioni di euro.

• Determinare inoltre il tempo medio di incasso e di pagamento, tenendo conto che i costi di acquisto ammontano a 60 milioni di euro.

Crediti commerciali 25+magazzino 35-debiti commerciali -45Capitale circolante netto commerciale 15

+Crediti diversi caratteristici operativi correnti 15-Debiti diversi caratteristici operativi correnti -48Capitale circolante netto operativo caratteristico -18

-Fondo TFR -65+Immobilizzazioni tecniche (non correnti) 500+Immobilizzazioni immateriali (non correnti) 40 Capitale investito netto caratteristico 457

+Immobilizzazioni civili # +Attività finanziarie 55Capitale investito netto globale 512

-Debiti di finanziamento (al netto delle liquidità) -387Capitale proprio 125

Conto economico e stato patrimoniale

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