CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.p.A. · Centrale del Latte di Torino 1. Il gruppo 2. Il mercato...
Transcript of CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.p.A. · Centrale del Latte di Torino 1. Il gruppo 2. Il mercato...
CENTRALE DEL LATTE DI TORINO & C. S.p.A.
PRESENTAZIONE AGLI ANALISTI
Star Conference 2014
Milano, 25 marzo 2014
Centrale del Latte di Torino
1. Il gruppo
2. Il mercato
3. Dati economico-finanziari
4. Il titolo
AGENDA
25 marzo 2014Star Conference 2014 2
Centrale del Latte di Torino
LUIGI LUZZATI Presidente del CDA di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
RICCARDO POZZOLI Vice Presidente Esecutivo e Amministratore Delegato di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
NICOLA CODISPOTI Amministratore Delegato di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
VITTORIO VAUDAGNOTTI Direttore finanziario di Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
RELATORI
25 marzo 2014 Star Conference 2014 3
1. Il Gruppo
25 marzo 2014 Star Conference 2014 4
1. Il Gruppo
1. Produrre e commercializzare prodotti di alta qualità nei segmenti del:
Latte fresco, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)
IV Gamma (insalata)
Yogurt e probiotico
Panna fresca, a lunga durata (ESL) e a lunga conservazione (UHT)
2. Sviluppare e rafforzare il proprio ruolo di polo interregionale collocato tra i
grandi gruppi di riferimento ed il gran numero di operatori di piccole dimensioni
MISSION
25 marzo 2014 Star Conference 2014 5
1. Il Gruppo
� Dal 1950 la Centrale è il latte a Torino.
� Una quotidiana storia di sviluppo che ha visto
crescere l'azienda in due direzioni:
•da una parte arrivando a coprire in
maniera capillare il mercato torinese
del latte;
• dall'altra ampliando le tradizionali
aree geografiche di distribuzione.
� La cura rigorosa della produzione, la coerente
diversificazione della gamma dei prodotti, una
distribuzione attenta ed efficace sono gli strumenti
con cui la Centrale si è guadagnata in questi anni la
sua posizione di leadership e di prestigio, risultato di
un patrimonio di fiducia e familiarità accumulato in
tanti anni di "fresco" rapporto con Torino.
LA CAPOGRUPPO GLI AZIONISTI
51,78%
5,59%
42,63%
Numero azionisti al 31 gennaio 2014 : 2.261
Finanziaria Centrale del Latte di Torino S.p.A.
Lavia S.S.
Flottante
Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. al 19 marzo 2014
25 marzo 2014 Star Conference 2014 6
1. Il Gruppo
MISSION
25 marzo 2014 Star Conference 2014 7
1. Il Gruppo
LA STRUTTURA
25 marzo 2014 Star Conference 2014 8
� Con l’iscrizione nel Registro delle Imprese dell’atto di fusione avvenuto il 1° aprile 2013, ha avuto efficacia l’incorporazione
della Centro Latte Rapallo S.p.A. nella Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A.
� Nel mese di novembre 2013 dopo oltre 10 anni di proficua e attiva collaborazione la Centrale del Latte di Torino & C. S.p.A. ha
ceduto la partecipazione del 40% nella Frascheri S.p.A.
1. Il Gruppo
UN POLO INTERREGIONALE
Torino
Casteggio (PV)
Vicenza
Rapallo (GE)
25 marzo 2014 Star Conference 2014 9
1. Il Gruppo
UNA GAMMA COMPLETA DI PRODOTTI
65% dei ricavi 2013
Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza
LATTE FRESCO, A LUNGA DURATA (ESL) E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT)
25 marzo 2014 Star Conference 2014 10
1. Il Gruppo
UNA GAMMA COMPLETA DI PRODOTTI
YOGURT E DESSERT
8% dei ricavi 2013*
Centrale del Latte di Torino Latte Tigullio Centrale del Latte di Vicenza
*Il valore % fa riferimento solo agli Yogurt
25 marzo 2014 Star Conference 2014 11
1. Il Gruppo
ALTRI PRODOTTI
INSALATE IV GAMMA
5% dei ricavi 2013
* Totale altri prodotti: 19% dei ricavi 2013
FORMAGGI*
PANNA* PASTA FRESCA E PESTO* UOVA* SALUMI*
25 marzo 2014 Star Conference 2014 12
1. Il Gruppo
PRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO
� Obiettivo: presidiare mercati molto dinamici relativi a prodotti alternativi al latte.
� Mercato: di nicchia (7,7% a valore del totale latte UHT in Piemonte e Valle d’Aosta,
Veneto e Liguria) ma in forte crescita (9,8% a volume; Fonte IRI: AT Feb ‘13).
� Canali coinvolti: GDO, Tradizionale e Concessionari.
� Shelf life: 12 mesi.
� Lancio: maggio 2013.
� Caratteristiche del prodotto: il prodotto incontra le esigenze di coloro che sono
intolleranti al latte vaccino o che sono allergici alle proteine del latte, nonché di coloro
che sono vegetariani/vegani attraverso un gusto che avvicina i consumatori al sapore
del latte vaccino. Il prodotto beneficia delle conoscenze tecnologiche relative alle
produzioni UHT di Centrale del Latte e si caratterizza per un mix di prodotto innovativo:
1. Soia 100% Italiana – No OGM,
2. Calcio algale (20%, decisamente superiore vs. la media del mercato),
3. Vitamine: B2 (per il sistema nervoso) – D2 (per il sistema immunitario) - B12 (per ridurre la
stanchezza).
BEVANDA A BASE DI SOIA
25 marzo 2014 Star Conference 2014 13
1. Il Gruppo
PRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO
� Nuova linea (FBR Elpo) per confezionamento sterile in buste.
� Obiettivo: rafforzare il nostro ruolo di player di riferimento nel canale
pasticceria/gelaterie.
� Lancio: giugno 2013.
� Canali coinvolti: professionale.
� Formati: 5/10 litri-kg.
� Caratteristiche distintive: packaging innovativo (busta stand-up in
poliaccoppiato alluminato), facile da trasportare e versare, consente un
utilizzo completo del prodotto.
PANNA FRESCA E A LUNGA CONSERVAZIONE (UHT) E LATTE A LUNGA
CONSERVAZIONE (UHT) IN FORMATI SPECIALI
25 marzo 2014 Star Conference 2014 14
1. Il Gruppo
25 marzo 2014 Star Conference 2014 15
PRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO
LATTE BIOLOGICO
� Obiettivo: presidiare nuovi target di consumo e guidare
l’innovazione verso nuovi segmenti di mercato.
� Mercato: di nicchia (3,6% a valore latte fresco + a lunga durata)
ma in costante crescita; prezzo medio premium price
� Offerta a scaffale: leadership Granarolo Prima Natura Bio;
crescente coinvolgimento marchi GDO.
� Canali coinvolti: GDO, tradizionale e concessionari.
� Shelf life: 25 giorni
� Lancio: marzo 2013 per Centrale del Late di Torino e divisione
Rapallo, aprile 2013 per Centrale del Latte di Vicenza.
� Caratteristiche del prodotto: è ottenuto da bovini allevati
esclusivamente in Piemonte in conformità con il metodo da
agricoltura biologica che garantisce il benessere degli animali, la
sostenibilità ambientale, il rispetto della natura e l’alimentazione
con fieno e cereali coltivati con il metodo biologico. Tale novità è
volta a soddisfare quei consumatori che nelle loro scelte di
acquisto sono particolarmente guidati da motivazioni di tipo
salutistico e particolarmente attenti alla salvaguardia della natura,
del paesaggio e del benessere degli animali.
1. Il Gruppo
25 marzo 2014 Star Conference 2014 16
PRINCIPALI NOVITA’ DEL GRUPPO
ESPORTAZIONE PRODOTTI IN CINA
CLT & C. ha siglato un contratto quinquennale 2014-2018 per l’esportazione di latte a lunga conservazione e della
bevanda di soia con una primaria società importatrice-distributrice per i mercati di Cina, Hong Kong e Macao.
Attualmente sono stati spediti 18 container, con un programma d’ordine per il 2014 di circa 2.000.000 di litri.
Per rafforzare ulteriormente la strategia di esportazione e distribuzione, a maggio 2014 CLT & C. parteciperà al SIAL,
l'importante fiera alimentare che si tiene ogni anno a Shanghai.
1. Il Gruppo
RICAVI 2013 (€ 98 mn) SCOMPOSTI PER:
51%
36%
7%
6%
Canale distributivo
GDO (€ 50 mn)*
Tradizionale (€ 35,3 mn)**
Marche private (€ 6,8mn)
Altri (€ 5,8 mn)
51%
24%
25%
Area geografica
Piemonte (€ 49,7 Mln)
Liguria (€ 23,5 Mln)
Veneto (€ 24,8 Mln)
45%
20%
8%
5%
3%
19%
Prodotto
Latte fresco (€ 43,7 mn)
Latte UHT (€ 19,3 mn)
Yogurt (€ 8,1 mn)
Prodotti di IV gamma (€4,7 mn)
Latte e panna sfusi (€ 3,7 mn)
* Circa 1.550 punti vendita serviti giornalmente
** Circa 7.000 punti vendita serviti giornalmente
25 marzo 2014 Star Conference 2014 17
2. Il Mercato
25 marzo 2014 Star Conference 2014 18
2. Il mercato
DINAMICHE DEL PREZZO DEL LATTE CRUDO SPOT
Mese di
Rilevamento
2010
media
2011
media
2012
media
2013
media
2014
media
Gennaio 32,78 41,63 38,79 41,88 47,68
Febbraio 32,73 42,53 37,63 41,50 45,88
Marzo 32,73 42,61 35,83 40,72 42,79
Aprile 33,51 41,50 31,70 42,01
Maggio 35,18 41,50 32,09 43,43
Giugno 38,92 42,40 33,51 45,24
Luglio 41,76 43,56 37,81 46,65
Agosto 41,24 42,53 39,18 48,97
Settembre 42,66 44,08 40,98 50,52
Ottobre 43,69 44,08 42,92 51,89
Novembre 43,82 44,08 43,82 52,97
Dicembre 42,66 43,30 42,40 50,65
Media annua 38,47 42,82 38,06 46,43 45,45
Fonte: Elaborazioni dati CLAL su dati CCIAA di Lodi (ww.clal.it)
Prezzi medi mensili del latte spot *
(2010 – marzo 2014)Prezzi in euro per 100 litri
* Latte spot sfuso in cisterna, franco arrivo. Prezzi determinati dalla Commissione
che fa riferimento alla Camera di Commercio di Lodi. Media tra prezzo mensile
minimo e massimo del latte spot.
25
30
35
40
45
50
55
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott Nov Dic
2010 2011 2012 2013 2014
Andamento dei prezzi mensili del latte spot *
(2010 – marzo 2014)
25 marzo 2014 Star Conference 2014 19
2. Il mercato
DINAMICHE DEL PREZZO LATTE CRUDO ALLA STALLA
Mese di
Rilevamento
2010
media
2011
media
2012
media
2013
media
2014
media
Gennaio 33,16 39,00 40,70 40 (e) 42(e)
Febbraio 33,16 39,00 40,70 40 (e) 44,5(e)
Marzo 33,16 39,00 40,70 40 (e) 44,5(e)
Aprile 33,16 39,00 36,00 40 (e)
Maggio 33,16 39,00 36,00 40 (e)
Giugno 33,16 39,00 38,00 40 (e)
Luglio 36,60 40,20 38,00 40 (e)
Agosto 37,00 40,20 38,00 42(e)
Settembre 37,00 40,20 38,00 42(e)
Ottobre 37,00 40,30 38,00 42(e)
Novembre 37,50 40,30 38,00 42(e)
Dicembre 38,00 40,30 39,50 42(e)
Media annua 35,17 39,63 38,47 40,83 43,67
Fonte: elaborazione CLAL (www.clal.it)
Prezzi medi mensili del latte alla stalla 1
(2010 – marzo 2014)
Prezzi in euro per 100 litri
1 Andamento dei prezzi stipulati nella regione Lombardia . Data consistenza dei volumi prodotti, i prezzi fissati nella regione Lombardia vengono considerati come punto di
riferimenti.2 I prezzi di gennaio 2012 a marzo 2014 sono «estimated» in quanto frutto di una stima, indicativa di una complessiva tendenza, ricavata da CLAL in base agli accordi di
settore e alle notizie più rilevanti di mercato..
30
32
34
36
38
40
42
44
46
Gen Feb Mar Apr Mag Giu Lug Ago Sett Ott Nov Dic
2010 2011 2012 2013 2014
Andamento dei prezzi mensili del latte alla stalla *
(2010 – marzo 2014)
25 marzo 2014 Star Conference 2014 20
17,0%
11,1%
16,9%
20,5%
34,5%
3,2%
21,9%
23,1%18,8%
33,0%
Gruppo CLT
Parmalat
Granarolo
Private Labels
Altri
2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 2013
TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,2% DEL TOT. ITALIA)
25 marzo 2014Star Conference 2014 21
TOTALE ITALIA
Fonte: IRI Infoscan I+S
EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT
-6%
-4%
-2%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2010 2011 2012 2013
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V
EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
15,8% 16,3% 16,4% 17,0%
0%
5%
10%
15%
20%
2010 2011 2012 2013
* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto
2. Il mercato: latte fresco/lunga durata (ESL) Iper + Super
EVOLUZIONE VENDITE PRIVATE LABEL NEL MERCATO DEL LATTE FRESCO/LUNGA DURATA
� Le vendite di latte fresco/lunga durata delle Private Label evidenziano segno negativo dopo anni di crescita. Evoluzione
quota di mercato a valore: da 4,0% nel 2006 al 18,8% nel 2013.
EVOLUZIONE MERCATO ITALIANO EVOLUZIONE PREZZO MEDIO DI MERCATO IN ITALIA
Dati in milioni di Euro, eccetto percentuali Dati in Euro
628 650 646 627
107115 119 118
+7%+3% -1%
0
300
600
2010 2011 2012 2013
Vendite a valore del mercato Vendite a valore delle Private Label
1,401,46 1,47 1,48
0,991,05 1,09 1,11
0,5
0,7
0,9
1,1
1,3
1,5
2010 2011 2012 2013
Prezzo Medio litro: mercato Latte Fresco al netto delle Private
Label
Prezzo Medio litro: Private Label
25 marzo 2014 Star Conference 2014 22
Fonte: IRI Infoscan I+S
2. Il mercato: latte a lunga conservazione (UHT) Iper + Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS 2013
8,0%
27,0%
13,0%20,4%
31,6%
Fonte: IRI Infoscan I+S
1,5%
31,5%
18,4%18,1%
30,5%Gruppo CLT
Parmalat
Granarolo
Private Labels
Altri
25 marzo 2014 Star Conference 2014 23
TOTALE ITALIATOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (18,4% DEL TOT. ITALIA)
EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT
-4%-2%0%2%4%6%8%
2010 2011 2012 2013
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V
8,4% 8,3%7,8% 8,0%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
2010 2011 2012 2013
EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
* Totale mercato Piemonte & Valle d’Aosta, Liguria e Veneto
2. Il mercato: yogurt + Super
QUOTE DI MERCATO A VALORE DEI COMPETITORS (2013)
1,7%
28,9%
14,4%
10,2%2,1%
11,5%
32,9%
0,4%
30,3%
13,9%
8,7%
3,9%
2,0%
11,1%
3,6%
3,0%
23,1%Gruppo CLT
Danone
Müller
Yomo
Parmalat
Granarolo
Private Label
Nestlè
Mila
Altri
25 marzo 2014 Star Conference 2014 24
Fonte: IRI Infoscan I+S
TOTALE ITALIA TOT. PIEMONTE & VALLE D’AOSTA, LIGURIA, VENETO (22,2% DEL TOT. ITALIA)
EVOLUZ. VENDITE A VALORE* CLT vs MKT EVOLUZ. QUOTA MERCATO A VALORE* CLT
-6%
-2%
2%
6%
10%
14%
2010 2011 2012 2013
Gruppo CdL Torino Mercato P+L+V
1,70% 1,70% 1,60%1,70%
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
2010 2011 2012 2013
2. Il mercato
TREND DEL MERCATO 2013 E GENNAIO –FEBBRAIO 2014
Fonte: IRI Infoscan I+S
� Nel 2013 le vendite nel canale Iper + Super del totale latte fresco/lunga durata (ESL), latte a lunga conservazione (UHT) e Yogurt
in Italia risultano in calo rispetto al 2012 (-3,1%). Gennaio – Febbraio 2014: segnali di una modesta e fragile ripresa economica.
2013 Gen-Feb 2014 2013 Gen-Feb 2014
Tot. Latte fresco + ESL -2,80% -0,50% -3,40% -3,40%
Tot. Latte UHT -0,20% 1,10% 0,60% 0,60%
Tot. Yogurt -5,40% 1,10% -4,90% 0,20%
Totale Iper + Super -3,10% 0,70% -2,90% -0,50%
25 marzo 2014 Star Conference 2014 25
Tot. Italia Tot. Piemonte & VdA, Liguria e Veneto
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2013
� Il Gruppo ha raggiunto un forte posizionamento nel
mercato delle regioni in cui è presente anche grazie
ad elevati investimenti in marketing, comunicazione
e PR.
INVESTIMENTI IN MARKETING
€ 2,1 milioni(2,1% dei ricavi 2012)
€ 2,4 milioni(2,4% dei ricavi 2013)
25 marzo 2014 Star Conference 2014 26
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2012/2013
Centrale del Latte di
Torino e Vicenza online
da Marzo 2013
25 marzo 2014 Star Conference 2014 27
2. Il mercato
LE PRINCIPALI INIZIATIVE DI MARKETING 2013
Partecipazione a Cibus, il Salone
Internazionale dell’Alimentazione
15° e 16° Edizione
«Porte aperte per i consumatori» Seminari di formazione per insegnanti e visite guidate
Patrocinati dalle istituzioni locali, MIUR (ufficio
scolastico) e FIMP (Federaz. Italiana Medici Pediatri)
Centrale del Latte sponsor
di CioccolaTò dal 2011
Partecipazione a FCH China, International
Exhibition of Food & Drinks 17° Edizione,
13 -15 novembre 2013 Accordo di
distribuzione e autorizzazione alla
commercializzazione
Procedure di
distribuzione e
autorizzazione alla
commercializzazione di
yogurt in Russia, in corso
Centrale del Latte di Torino
sponsor dal 2006 del Palio
di Asti
FOCUS SULL’EXPORT
25 marzo 2014 Star Conference 2014 28
2. Il mercato
Mantenere la leadership di mercato nei segmenti del core-business. Investimenti Marketing / Commerciale rivolti con particolare
attenzione ad attività con “ritorno immediato”. Innovazione: focus produzione interna e solo su prodotti del core business.
• Latte fresco & UHT: consolidare i volumi di vendita e le quote di mercato. In particolare, latte fresco: sostegno promo/pubblicitario in
crescita; evoluzione dei prezzi al consumo in funzione di eventuali attività promozionali del mercato.
• Latte a lunga durata: crescita significativa in tale segmento ad alto potenziale. Sostegno e promo pubblicitario alla nuova referenza latte
Bio.
• Latte Alta Digeribilità: sostenere la crescita di tale innovativo e profittevole segmento via ulteriore sviluppo principalmente del
prodotto a lunga durata viste le ottime performance in corso.
• Yogurt e Probiotico: efficienza guidata da eccellenza produttiva nello stabilimento di Vicenza (polo ricerca, sviluppo e produzione di
yogurt per le aziende del Gruppo). Potenziale crescita guidata da recente nuova linea Yogurt Defilé (fragola, pesca e ananas) e nuove
ricette su linea probiotico FloraPlus.
• Insalate IV Gamma: sviluppare la linea a nostro marchio anche tramite il continuo lancio di prodotti innovativi, per il mercato di
riferimento, caratterizzati dal localismo dell’origine della materia prima. Importante sostegno promo/pubblicitario. Incrementare la
produzione a marchio terzi.
• Panna fresca e UHT: proseguire nel progetto di sviluppo per diventare un player di riferimento nel canale pasticceria/gelaterie. Nuova
linea di confezionamento per formati speciali (5/10 litri).
• Produzioni a Marchio Terzi: costante ricerca di partnership commerciali nel latte fresco, UHT e yogurt da parte di Centrale del Latte di
Vicenza e insalate di IV gamma da Salads & Fruits (divisione di Centrale del Latte di Torino).
• Legame con il territorio: iniziative di educazione alimentare e sponsorizzazioni sportive, culturali e sociali.
• Export: avvio attività per sviluppo commerciale in Cina e Russia.
PROGRAMMI E STRATEGIE
25 marzo 2014 Star Conference 2014 29
3. Dati economico - finanziari
25 marzo 2014 Star Conference 2014 30
3. Dati economico-finanziari
CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO
31-dic-13 31-dic-12
Ricavi del le vendi te e del le pres ta zioni 99.983 99,9% 99.276 99,4%
Valore della produzione 99.983 100,0% 99.276 100,0%
Servi zi (25.860) -25,9% (25.966) -26,2%
Cons umi materie prime (53.564) -53,6% (51.502) -51,9%
Al tri cos ti operativi (1.052) -1,1% (1.471) -1,5%
Costi della produzione (80.476) -80,5% (78.938) -79,5%
Cos to del pers onale (14.133) -14,1% (13.948) -14,0%
EBITDA 5.374 5,4% 6.389 6,4%
Ammortamenti e acca ntonamenti (4.245) -4,2% (6.075) -6,1%
EBIT 1.129 1,1% 315 0,3%
Proventi finanzia ri 76 0,1% 116 0,1%
Oneri fina nziari (755) -0,8% (1.082) -1,1%
Plus valenza da partecipazione 1.606 1,6% - 0,0%
Dividendi da col legata 40 0,0% - 0,0%
Risultato ante imposte 2.096 2,1% (651) -0,7%
Impos te s ul reddi to d'eserci zio da consol idato fi sca le(827) -0,8% 90 0,1%
Risultato di gruppo dopo le imposte 1.270 1,3% (561) -0,6%
Dati in migliaia di Euro
IFRS Riclassificati
NOTE AI DATI FINANZIARI 2013
• I prospetti contabili al 31
dicembre 2012 sono stati
riclassificati dove necessario per
rendere
omogeno il confronto in
relazione a:
• Variazione perimetro
di consolidamento ,
• Variazione vita utile
marchi ,
• Applicazione IAS 19
revisionato – Benefici
a dipendenti.
25 marzo 2014 Star Conference 2014 31
3. Dati economico-finanziari
STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO
31-dic-13 % 31-dic-12 %
Immobi l i zzazioni materia l i 52.652 76,1% 54.365 73,8%
Immobi l i zzazioni immateria l i 11.777 17,0% 11.925 16,2%
Immobi l i zzazioni finanziarie 68 0,1% 1.033 1,4%
Attività immobilizzate 64.496 93,3% 67.323 91,4%
Credi ti verso cl ienti 16.514 23,9% 18.364 24,9%
Magazzino 3.473 5,0% 3.575 4,9%
Altre attivi tà 8.405 12,2% 8.285 11,2%
Debiti vers o fornitori (18.419) -26,6% (17.436) -23,7%
Altri debiti (5.316) -7,7% (6.416) -8,7%
Capitale circolante 4.657 6,7% 6.371 8,6%
TOTALE IMPIEGHI 69.153 100,0% 73.695 100,0%
TFR e a l tri fondi 8.479 12,3% 8.677 11,8%
Cas sa (7.822) -11,3% (6.235) -8,5%
Debito finanziario 27.772 40,2% 31.912 43,3%
Indebitamento finanziario netto 19.950 28,8% 25.677 34,8%
Capita le s ocia le e riserve 39.454 57,1% 39.903 54,1%
Uti le netto (perdita ) 1.270 1,8% (536) -0,7%
Totale patrimonio netto 40.724 58,9% 39.367 53,4%
TOTALE FONTI 69.153 100,0% 73.721 100,0%
Dati in migliaia di Euro
IFRS Riclassificati
NOTE AI DATI FINANZIARI 2013
Nel corso dell’esercizio 2013 Il
Gruppo ha progressivamente
ridotto l’indebitamento
finanziario netto complessivo
grazie ai flussi di cassa generati
dalla gestione operativa e alla
vendita della partecipazione in
Frascheri S.p.A.
25 marzo 2014 Star Conference 2014 32
Tutti i valori indicati sono stati rideterminati
3. Dati economico - finanziari
25 marzo 2014 Star Conference 2014 33
ASSEMBLEA ORDINARIA DEI SOCI 30 APRILE 2014
� All’assemblea del 30 aprile 2014 verrà proposta la distribuzione di un dividendo di Euro 0,06 per ciascuna delle n.10.000.000 di
azioni della società in pagamento dall’8 maggio 2014 con stacco il 5 maggio 2014 e record date 7 maggio 2014.
� Si precisa che il dividendo è da intendersi ordinario nella misura di euro 0,02 per azione e straordinario nella misura di euro
0,04 per azione a seguito della plusvalenza su partecipazione realizzata nell’esercizio.
3. Dati economico-finanziari
ANDAMENTO DEL VALORE DELLA PRODUZIONE (2011 - 2013)
ANDAMENTO EBITDA ed EBIT (2011 - 2013)
Tutti i valori indicati sono stati
rideterminati
101,0 99,3 99,9
0
40
80
120
2011 2012 2013
6,3 6,4 5,4
0,6 0,31,1
0
2
4
6
8
2011 2012 2013
EBITDA
EBIT
25 marzo 2014 Star Conference 2014 34
3. Dati economico-finanziari
COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 2013
Dati in milioni di Euro
Tutti i valori indicati sono stati
rideterminati
25 marzo 2014 Star Conference 2014 35
COMPOSIZIONE PER PRODOTTO DEL FATTURATO 2012
43,7
19,3
8,14,7 3,7
18,5
98,0
0
20
40
60
80
100
Latte fresco Latte UHT Yogurt Prodotti IV
gamma
Latte e panna
sfusi
Altri prodotti
confezionati
Totale
44,9
18,9
8,3 4,9 3,7
17,8
98,5
0
20
40
60
80
100
Latte fresco Latte UHT Yogurt Prodotti IV
gamma
Latte e panna
sfusi
Altri prodotti
confezionati
Totale
3. Dati economico-finanziari
EBITDA ed EBIT MARGINS
Dati in milioni di Euro
Tutti i valori indicati sono stati
rideterminati
25 marzo 2014 Star Conference 2014 36
6,3% 6,4%
5,4%
0,5% 0,3%
1,1%
0,0%
1,0%
2,0%
3,0%
4,0%
5,0%
6,0%
7,0%
0,00
20,00
40,00
60,00
80,00
100,00
2011 2012 2013
Valore della produzione
EBITDA
EBIT
Ebitda/Valore Pord.
Ebit/Valore prod.
0,8x
0,7x
0,5x
0,0
0,3
0,6
0,9
0,00
0,50
1,00
2011 2012 2013
IFN
Equity
IFN/Equity
1,4%
0,8%
2,8%
0,0%
0,5%
1,0%
1,5%
2,0%
2,5%
3,0%
0
10
20
30
40
2011 2012 2013
EBIT
KI
EBIT/KI
EBIT/CAPITALE INVESTITO (Ki)IFN/EQUITY
4. Il Titolo
25 marzo 2014 Star Conference 2014 37
4. Il Titolo
ANDAMENTO DEL TITOLO 2010 - 2013 YTD
ANALISI ANNUALE DEL PREZZO PER AZIONE 2010 - 2013 YTD
2,31,7 1,42 1,48 1,73
2,47 2,391,67 1,66
4,05
2,84
4,1
2 1,99
6,30
0
1
2
3
4
5
6
7
2010 2011 2012 2013 2014
Min Annuale
Media Annuale
Max Annuale
Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2014 riferiti al 18 marzo 2014
25 marzo 2014 Star Conference 2014 38
4. Il Titolo
ANDAMENTO DEL TITOLO vs. INDICE FTSE ITALIA STAR
ANALISI DEL PREZZO PER AZIONE MENSILE MEDIO LTM
1,62 1,57 1,47 1,71 1,78 1,65 1,59 1,74 1,69 1,60 1,58 1,56 1,80 1,70 1,74 1,822,19
4,05
0
1,5
3
4,5
6
ott-12 nov-12 dic-12 gen-13 feb-13 mar-13 apr-13 mag-13 giu-13 lug-13 ago-13 set-13 ott-13 nov-13 dic-13 gen-14 feb-14 mar-14
CLT
FTSE Italia STAR
25 marzo 2014 Star Conference 2014 39
Fonte: Borsa Italiana S.p.A. Dati in Euro relativi al 2014 riferiti al 18 marzo 2014
Contatti
INDIRIZZI E PERSONE DI RIFERIMENTO
La Società
Via Filadelfia, 220 – 10137 Torino
www.centralelatte.torino.itLuigi Luzzati Presidente
Vittorio Vaudagnotti Investor Relator
Tel. +39 011 3240215
Fax. +39 011 3240300
Lo Specialist
Largo Mattioli 3, Milano
Analista Marta CapriniTel. +39 02 87949812
Fax +39 02 87943840
25 marzo 2014 Star Conference 2014 40