BolognaFiere S.p.A. bilancio consolidato e … 2012 ‐ Relazione sulla gestione 1 Fiere...

BolognaFiere S.p.A.bilancio consolidatoe bilancio per l’eserciziochiuso al 31 dicembre 2012

Fiere Internazionali di Bologna S.p.A. ‐ BolognaFiere

Sede legale in Bologna, Viale della Fiera, n° 20 Capitale sociale euro 93.780.000,00, interamente versati C.F., P.IVA e Registro Imprese di Bologna n° 00312600372

R.E.A. di Bologna n° 367296

BILANCIO PER L’ESERCIZIO E BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2012

BILANCIO PER L’ESERCIZIO E BILANCIO CONSOLIDATO CHIUSI AL 31 DICEMBRE 2012

INDICE

- Organi Statutari

- Relazione sulla Gestione

- BolognaFiere S.p.A.: Bilancio per l’esercizio chiuso al 31.12.2012 - BolognaFiere S.p.A.: Relazione del Collegio Sindacale - BolognaFiere S.p.A.: Relazione della società di Revisione

- Gruppo BolognaFiere: Bilancio Consolidato chiuso al 31.12.2012 - Gruppo BolognaFiere: Relazione della società di Revisione




ORGANI STATUTARI

Consiglio di Amministrazione

Presidente Armando Campagnoli

Vice Presidenti Marco Minella Enrico Postacchini Alberto Vacchi

Consiglieri Paolo Beghelli Francesco Fumelli Franck Glaizal Luigi Melegari Daniele Passini Patrizia Petrolati Chiara Pelizzoni Gianfranco Ragonesi

Collegio Sindacale Presidente Paolo Osti

Sindaci Effettivi Francesco Ferrari Sergio Folicaldi Francesco Picone Alessandro Ricci




BILANCIO PER L’ESERCIZIO E BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2012

RELAZIONE SULLA GESTIONE

Bilancio 2012 ‐ Relazione sulla gestione

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Fiere Internazionali di Bologna S.p.A. – BolognaFiere

Sede legale in Bologna, Viale della Fiera, n° 20 Capitale sociale euro 93.780.000,00, interamente versati C.F., P. IVA e Registro Imprese di Bologna n° 00312600372


Relazione sulla gestione

per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 Lo Scenario internazionale In Italia

L'Italia non riesce a rialzare la testa e resta in profonda recessione. Nel primo trimestre 2013, il PIL è caduto dello 0,5% rispetto ai tre mesi precedenti e del 2,3% sullo stesso periodo dello scorso anno: è il settimo trimestre consecutivo in calo. Una recessione così lunga non si era verificata dal primo trimestre del 1990, ma soprattutto significa che l'Italia non registra alcuna crescita economica dalla seconda metà del 2011. Ancora una volta i dati rilevati dall'Istat sono più negativi delle attese degli economisti. Gli addetti ai lavori avevano previsto un calo dello 0,4% rispetto alla fine dello scorso anno e del 2,2% sui primi tre mesi del 2012. A fine marzo, quindi, la variazione acquisita per l'anno in corso è dell'1,5%, in negativo: si tratta del calo del PIL in assenza di qualunque aggiustamento fino da qui alla fine dell'anno. L'unico aspetto positivo rilevato dalle stime dell'Istat è l'attenuarsi del calo rispetto all'ultimo trimestre 2012 (‐0,9% sul periodo luglio‐settembre) e sull'anno precedente (‐2,3% contro il ‐2,8%). Nel dettaglio, il calo congiunturale è la sintesi di una diminuzione del valore aggiunto nei comparti dell'industria e dei servizi e di un aumento nel settore dell'agricoltura. La debolezza dell'Italia risulta ancora maggiore se confrontata con le performance dei Paesi anglosassoni. Nel confronto con il trimestre precedente, il PIL USA è salito dello 0,6% e quello inglese dello 0,3%. In Europa, invece, si mette in evidenza il lieve progresso della Germania (+0,1%), seppure sotto le attese, che si confronta con l'ingresso in recessione della Francia in calo dello 0,2%. Si tratta della seconda recessione in un anno. Nell’Eurozona (Ue a 17), nel primo trimestre 2013 il Pil è diminuito dello 0,2% e dello 0,1% nella Unione Europea a 27, rispetto al trimestre precedente. Nel quarto trimestre 2012, secondo le stime di Eurostat, i tassi di crescita erano rispettivamente pari a ‐0,6% e ‐0,5%. Nel confronto con il primo trimestre 2012 il PIL (al netto delle variazioni stagionali) è sceso nel primo quarto 2013 dell'1% nell'area euro e dello 0,7% nella Ue27, dopo i ‐0,9% e ‐0,6% del quarto trimestre 2012. I salari del 2012 sono cresciuti al ritmo minimo dal 2000 e non hanno tenuto il passo del rincaro dei prezzi, che comunque hanno rallentato la loro corsa nei primi mesi del 2013. Secondo l'Istat i prezzi su base annua sono cresciuti dell'1,9% a febbraio, il valore più basso dal dicembre 2010, in rallentamento dal 2,2% di gennaio. Si tratta della quinta frenata consecutiva, mentre su base mensile l'aumento è stato dello 0,1%. Sul versante dei salari, invece, nella media del 2012 la crescita delle retribuzioni di fatto è stata dell'1,9%, mentre il costo del lavoro è salito dell'1,6%. Nel 2012 l'inflazione media è stata del 3%, ai massimi dal 2008. È quindi cresciuto il divario tra andamento dei salari e dei prezzi ‐ distanti nella dinamica di crescita dell'1,1%. Nel 2011, tale forbice era molto meno evidente: i salari erano saliti infatti del 2,1%


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contro una crescita dell'inflazione del 2,8% e venne quindi registrato un divario dello 0,7%. Sempre secondo l’Istat durante gli ultimi dodici mesi il PIL in Italia è calato del 2,4%, e la prima parte del 2013 è andata in archivio con un rallentamento dell'economia acquisito dell'1%. Se l'anno dovesse proseguire come i giorni trascorsi da gennaio ad oggi, in sostanza, il risultato sarebbe ancora negativo di un punto percentuale. Nel solo quarto trimestre 2012 la performance del PIL è stata del ‐0,9% rispetto al periodo precedente, che diventa ‐2,8% nel raffronto con il periodo ottobre‐dicembre del 2011. Nell'ultimo trimestre del 2012, rispetto ai tre mesi precedenti, i principali aggregati della domanda interna hanno registrato diminuzioni significative, con cali dello 0,5% per i consumi finali nazionali e dell'1,2% per gli investimenti fissi lordi. Le importazioni sono diminuite dello 0,9% e le esportazioni sono aumentate dello 0,3%. La domanda nazionale al netto delle scorte ha sottratto 0,6 punti percentuali alla crescita del PIL, con contributi di ‐0,4 punti dei consumi delle famiglie e di ‐0,2 punti degli investimenti fissi lordi. Secondo gli economisti dopo i risultati del 2012, le informazioni congiunturali di questo primo scorcio del 2013 confermano un quadro di "estrema debolezza" per l'economia italiana: il clima di incertezza graverà sulle decisioni di spesa delle famiglie e di investimenti delle imprese, portando a una ulteriore caduta della domanda interna e del PIL anche nel corso del secondo trimestre. La minore crescita si rifletterà anche in un rallentamento del processo di riduzione dell'indebitamento. Autorevoli previsioni stimano che la spesa delle famiglie segnerà ‐2% nel 2013 e +0,7% nel 2014, mentre la domanda interna si contrarrà del 2,4% nel 2013 per poi segnare un +1,1% nel 2014. Per quanto riguarda l'indice dei prezzi al consumo, c’è chi indica un +1,7% nel 2013 ed un +1,8% nel 2014.

Riflessi della crisi generale sul settore fieristico Oltre il dato congiunturale

Con effetti venuti gradualmente accentuandosi, la crisi economica degli ultimi anni si è ripercossa sul mondo fieristico occidentale, smentendo anche le teorie che, nel passato, avevano ipotizzato un comportamento strutturalmente anticiclico dell’attività fieristica stessa. Pur in presenza di situazioni che variano da paese a paese, e molto spesso da quartiere a quartiere l’intera Europa e gli Stati Uniti si trovano nel pieno di una fase di marcato indebolimento dei rispettivi sistemi fieristici, che ha prodotto i suoi effetti anche nel 2012. Per converso, i sistemi fieristici delle economie asiatiche (e anche, in taluni casi, del Sud America) stanno attraversando con molti meno danni l’attuale fase economica, che pur ha visto anche in questi paesi fasi di decelerazione. Ciò dice come la crisi che investe il mondo fieristico dell’area occidentale abbia in sé elementi strutturali, che vanno oltre il dato congiunturale, e probabilmente anche oltre al problema ‐ serissimo, ma comune ormai a tutti i paesi del mondo ‐ di squilibrio tra l’offerta largamente sovrabbondante di spazi espositivi e l’effettiva domanda, attuale e prospettica. Temi strutturali che, di fatto, portano a ritenere che la realtà che uscirà dall’attuale, prolungata fase recessiva e di lenta crescita sarà ben diversa dal mondo fieristico del passato. La riduzione ulteriore e complessiva dell’incidenza del manifatturiero sul PIL dei paesi occidentali (le fiere sono piattaforme dedicate ai prodotti manifatturieri) e la concentrazione dei players sia sul lato dell’offerta sia su quello della domanda sono fenomeni che, con ogni probabilità, determineranno una selezione tra gli operatori e le manifestazioni del mondo fieristico occidentale ed europeo in particolare. Difficile trovare con certezza l’antidoto in grado di garantire di essere tra quanti riusciranno a recitare un ruolo da protagonisti anche in futuro. L’attenzione ai costi ‐ è la prima volta che il mondo fieristico europeo è


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L’attenzione ai costi Reinterpretare le fiere Estensione dei servizi Investimenti per le aziende Contatti a valore aggiunto

costretto a misurarsi con una necessità così marcata di ristrutturazione e riorganizzazione ‐ anche quando si traduca in dolorose rivisitazioni dei modelli e assetti operativi, rappresenta una condizione necessaria di sopravvivenza. Con ogni probabilità è però in sé non sufficiente. Tra le indicazioni più convincenti sulle quali il mondo fieristico internazionale si sta cimentando, possiamo citare: - la reinterpretazione delle fiere come piattaforme o eventi in cui lo

scambio di informazioni tra gli operatori non riguardi solo il prodotto esposto, ma anche la determinazione delle tendenze del futuro,

- la spinta ancora più forte in direzione dell’internazionalità come dimensione fisiologica di fiere che devono muoversi in mercati ormai definitivamente globalizzati,

- l’estensione dal punto di vista temporale (non più limitandosi ai pochi giorni di svolgimento di una fiera) e mediatica (integrazione con il mondo web e dei new/social media) del servizio che le manifestazioni offrono alle communities di operatori che a esse fanno riferimento,

nello sforzo di rinnovarsi ‐ anche a costo di modificare, almeno in parte, gli elementi costitutivi dello proprio stesso DNA ‐ e mantenere attuale il ruolo delle piattaforme fieristiche. Accanto a queste vi è la conferma di due ulteriori tendenze, fra loro intersecate, emerse negli ultimi anni. La prima riguarda lo sforzo di modificare il modello di pricing del business fieristico, uscendo dalla logica della “vendita del metro quadro”, praticata sia dagli organizzatori che dai gestori di sedi fieristiche. L’area toccata è quella dei servizi collegati e contigui al business fieristico, sempre più visti come interessanti generatori di revenue streams e, talora, moltiplicatori di profitto. Ma in aggiunta a questo, ed in una proiezione più ambiziosa, si stanno iniziando a sperimentare (molte volte su richiesta degli stessi clienti) meccanismi e formule che impegnano gli organizzatori a fornire non solo una piattaforma per “fare business”, ma ad operare per garantire a ciascun cliente il raggiungimento di obiettivi significativi e predefiniti in termini di nuove opportunità di relazioni commerciali. Si tratta di un approccio operativo ancora relativamente nuovo, e che inevitabilmente implica l’attivazione di nuovi costi per introdurre tecniche e professionalità più sofisticate, che permettano maggiore efficienza nella profilazione dei clienti, nell’utilizzo delle tecniche di match making e degli strumenti e sistemi di CRM. Ma si tratta anche di un’evoluzione resa necessaria dall’esigenza sempre più pressante di fornire un maggiore ritorno sull’investimento (ROI) all’espositore. La crescente focalizzazione sul tema del ROI dell’investimento fieristico (l’insieme dei costi sostenuti da un’azienda per partecipare ad una data manifestazione, sia essa fiera grande pubblico o rassegna specializzata) rappresenta infatti il secondo megatrend con il quale si misurano oggi gli organizzatori di manifestazioni. Pur mantenendo le proprie caratteristiche distintive di unico media B2B che consente l'interazione diretta con il cliente, il media fieristico si trova sempre più confrontato – e, ultimamente, in competizione – con una gamma ampia e sofisticata di altri media di cui dispongono le aziende per conseguire i propri obiettivi di marketing. Essere in grado di affrontare la competizione su questo terreno, sviluppando la capacità di differenziare e “unicizzare” il servizio al cliente/espositore, offrendogli non solo le opportunità generiche di un dato numero di visitatori professionali registrati ad una manifestazione ma le opportunità specifiche di una serie di contatti preordinati che nascono dal lavoro di scouting e ricerca del mercato; accrescere il valore che l’azienda espositrice ricava dalla sua partecipazione ad una manifestazione, rendere strutturale il dato della


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dimensione internazionale: sono probabilmente i temi cruciali dalla cui interpretazione nascerà il nuovo modello di riferimento delle fiere del futuro.

La Struttura del Gruppo BolognaFiere

Il nuovo assetto del gruppo BolognaFiere ed il bilancio 2012

Per misurarsi con il quadro problematico del mercato e del sistema fieristico italiano e internazionale sin qui richiamato e per riprogrammare i parametri e gli obiettivi necessari di competitività il Consiglio di Amministrazione ed il Management del gruppo BolognaFiere hanno definito un complessivo processo di razionalizzazione riorganizzazione e innovazione, nelle attività e nello stesso quartiere fieristico, avviato già nel 2011 anche con la importante modifica del Contratto di Lavoro vigente nell’azienda, e poi sancito nel nuovo Piano Industriale elaborato e approvato nel maggio 2012. Tale processo ed il nuovo Piano hanno stabilito un riassetto delle attività del Gruppo con la razionalizzazione del ruolo e dell’articolazione delle società controllate con la conseguente riduzione del loro numero, innanzitutto per rafforzare le attività all’estero attraverso una maggiore integrazione con la società capogruppo ed il rafforzamento degli strumenti per esercitarle nei paesi di presenza (Cina‐ Hong Kong, Russia, USA). Così pure si è individuata la necessità di operare per il rafforzamento della capacità “di produzione” di BolognaFiere come Organizzatore diretto di manifestazioni rispetto a quelle esistenti e con lo start up di nuove iniziative, e si è attivato anche con le amministrazioni competenti un primo progetto preliminare per l’innovazione del quartiere fieristico. L’assetto e i risultati del Bilancio 2012 danno conto della realizzazione già portata a termine di una prima fase di questo processo con la conclusione della incorporazione nella capogruppo della società BF International e del ramo d’azienda per le attività internazionali svolto prima dalla società Fairsystem e con la ridefinizione delle attività della società BolognaFiere China a cui è stato affidato il compito di presidiare con attività di agenzia commerciale la promozione delle partecipazioni alle manifestazioni fieristiche di Bologna degli espositori, buyer e visitatori cinesi, la promozione e realizzazione delle attività fieristiche in Cina, l’intervento nelle attività già presenti a Hong Kong. Nel 2012 poi si è deciso e realizzato un riassetto della società SoGeCos con sede in Milano con la quale BolognaFiere realizza Cosmoprof, che è stata riportata ad una piena redditività rispetto al 2011. Infine, ad esito di questo processo di maggior presenza e integrazione, si è potuto realizzare e si realizza, con questo bilancio 2012, per la prima volta, il consolidamento integrale delle società partecipate all’estero (al 50% con importanti partner) che organizzano le manifestazioni Cosmoprof Asia ad Hong Kong e Cosmoprof North America a Las Vegas. e che completano il grande network Cosmoprof Worlwide, con il quale BolognaFiere ha conquistato e ora consolida decisamente una indiscussa leadership mondiale nel settore beauty confermandosi come la prima (e forse unica) fiera italiana che può vantare una simile posizione internazionale. Il bilancio 2012 quindi rappresenta ora l’intero valore dell’attività fieristica attribuibile in termini di bilancio al gruppo BolognaFiere (anche se vi è anche un’altra partecipazione non di controllo di BolognaFiere per lo svolgimento di attività fieristiche nella società Lineapelle con quota BolognaFiere al 49% per l’effettuazione della omonima manifestazione) che consiste quindi per questo anno in un valore della produzione consolidato di ben 114.020.961 euro, a fronte di un risultato 2011 che ha registrato 101.428.170 euro e un risultato 2010 (anno pari maggiormente paragonabile al 2012) che registrava 109.680.710 euro. Il risultato operativo del gruppo risulta positivo per 3,83 milioni di euro, mentre sul risultato netto complessivo incidono, sino a determinare un esito del risultato netto negativo, diversi fattori contabili tra i


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quali principalmente la svalutazione che si è dovuta purtroppo ulteriormente apportare anche nel 2012 del valore di partecipazione nella società Bologna Fiere Parking che la Capogruppo partecipa al 32,5%, assieme a Società Autostrade e ad altri soci, con una situazione che deriva a tale società innanzitutto dalla già da molto tempo evidenziata, ma ancora non ottenuta dalla Amministrazione Comunale di Bologna, revisione del piano economico definito nella vigente concessione in project financing.

Settori di attività Il Gruppo BolognaFiere articola le proprie attività su tre principali direttrici:

1) Gestione di sedi fieristiche e congressuali (e servizi connessi) L’attività consiste nell’ospitare manifestazioni fieristiche ed altri eventi fieristici e congressuali, mettendo a disposizione gli spazi espositivi attrezzati e le strutture congressuali con il corredo dei servizi correlati alla loro attivazione ed utilizzo ed i supporti tecnici e progettuali specifici. 2) Organizzazione di manifestazioni fieristiche L’attività consiste nell’organizzare e gestire manifestazioni fieristiche curandone l’ideazione, la promozione, la pubblicità, la commercializzazione, la vendita, l’organizzazione e la realizzazione. 3) Servizi al mondo fieristico e congressuale L’attività consiste nell’erogazione di servizi sia connessi alle attività fieristiche e congressuali sia destinati a clienti che operano in attività diverse ed esterne al settore fieristico, come allestimenti, catering e banqueting, editoria e pubblicità, attività su internet.

Ricavi per Area di attività

Una prima approssimazione della suddivisione del Valore della produzione del Gruppo per area / settore di attività si presenta come segue: Composizione del Valore della Produzione del Gruppo per Area

1) Gestione di sedi fieristiche e congressuali 55.221.674 ##

2) Organizzazione di manifestazioni fieristiche 66.946.464 ##

3) Servizi al mondo fieristico e congressuale 15.030.527 ##

Elisioni (23.177.705) ##

TOTALE al 31.12.2012 114.020.960 ##

In termini generali va segnalato che tra le “attività di organizzazione di manifestazioni fieristiche” viene considerato oltre al fatturato delle rassegne direttamente organizzate da BolognaFiere S.p.A., anche il fatturato complessivo delle società Fairsystem, SoGeCos, Cosmofarma e delle società controllate che operano all’estero.

Valore Aggiunto per Area di attività

Una prima approssimazione della composizione del Valore Aggiunto del Gruppo per area / settore di attività si presenta come segue: Composizione del Valore Aggiunto del Gruppo per Area

1) Gestione di sedi fieristiche e congressuali 15.590.185 ##

2) Organizzazione di manifestazioni fieristiche 16.564.297 ##

3) Servizi al mondo fieristico e congressuale 1.821.272 ##

Elisioni 3.534.281 ##

TOTALE al 31.12.2012 37.510.035 ##

Di seguito si riporta, a pagina 6, l’articolazione del Gruppo BolognaFiere distinto per tali settori di attività alla data del 31 dicembre 2012.


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ARTICOLAZIONE DEL GRUPPO BOLOGNAFIERE PER SETTORI DI ATTIVITA': BILANCIO AL 31 DICEMBRE 2012

CAPOGRUPPOValori in euro Quota posseduta in % Quota posseduta dalle

Valore della Risultato Risultato Numero società del GruppoCapitale Produzione operativo netto dipendenti Totale diretta

Denominazione e sede sociale Sociale 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2012 Gruppo BolognaFiere in % da

BOLOGNAFIERE S.p.A.Viale della Fiera, 20 - Bologna 93.780.000 64.007.956 (3.179.559) (1.343.648) 254 Capogruppo

AREA DI ATTIVITA' 1 - GESTIONE DI SEDI FIERISTICHE E CONGRESSUALI (E SERVIZI CONNESSI)

Valori in euro Quota posseduta in % Quota posseduta dalleValore della Risultato Risultato Numero società del Gruppo

Capitale Produzione operativo netto dipendenti Totale direttaDenominazione e sede sociale Sociale 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2012 31.12.2012 Gruppo BolognaFiere in % da

BOLOGNA CONGRESSI S.p.A.Piazza Costituzione, 4/A - Bologna 1.549.380 8.874.742 (69.828) 32.993 31 55,06% 55,06% 55,06% BolognaFiere S.p.A.

FERRARA FIERE CONGRESSI S.r.l.Via della Fiera, 11 - Ferrara 156.000 2.462.832 76.994 4.279 4 51% 51% 51% BolognaFiere S.p.A.

MODENAFIERE S.r.l.Viale Virgilio, 58/b - Modena 1.700.000 3.768.409 51.649 20.566 6 51% 51% 51% BolognaFiere S.p.A.

IMMOBILIARE FIERA MASERATI S.r.l.Via Alfieri Maserati, 16 - Bologna 51.650 413.841 22.649 19.596 1 100% 100% 100% BolognaFiere S.p.A.

TOTALE AREA 15.519.824 81.464 77.434 42

AREA DI ATTIVITA' 2 - ORGANIZZAZIONE DI MANIFESTAZIONI FIERISTICHE



SOGECOS S.p.A.Via Cappuccini, 2 - Milano 120.000 22.990.213 1.682.557 1.339.673 38 100% 100% 100% BolognaFiere S.p.A.

COSMOFARMA S.r.l.Via Cappuccini, 2 - Milano 12.000 3.204.988 501.746 344.604 - 100% 100% SoGeCos S.p.A.

SOGECOS FRANCE S.a r.l.4 Rue Balzac - Parigi - Francia 46.000 1.974.615 (207.604) (191.085) 5 100% 100% SoGeCos S.p.A.

SOGECOS AMERICAS Inc.420, Fifth Avenue - New York - U.S.A. USD 25.000 210.013 (93.039) (80.803) 2 100% 100% SoGeCos S.p.A.

COSMOESTETCA S.r.l.Via Cappuccini, 2 - Milano 10.000 153.063 (62.760) (59.953) - 51% 51% SoGeCos S.p.A.

FAIRSYSTEM S.r.l. (già Fairsystem S,p,A.)

Via Alfieri Maserati, 16 - Bologna 192.000 277.537 (39.884) (4.430) 2 68,75% 68,75% 68,75% BolognaFiere S.p.A.

PHARMINTECH S.r.l. Via Alfieri Maserati, 16 - Bologna 90.000 301.037 (104.386) (108.266) - 41% 41% 41% BolognaFiere S.p.A.

COMUNICAPA S.R.LViale della Fiera, 20 - Bologna 10.000 655.921 (630) (1.249) - 51% 51% 51% BolognaFiere S.p.A.

BOLOGNAFIERE CHINA LtdShanghai/Cina RMB 1.476.172 5.128.120 377.720 252.025 14 100% 100% 100% BolognaFiere S.p.A.

Cosmoprof Asia LtdHong Kong HKD 100 16.483.607 5.893.388 4.820.449 - 50% 50% 50% BolognaFiere S.p.A.

North American Beauty Events L.L.C.Arizona - USA USD 162.662 4.901.367 1.208.978 1.208.978 - 50% 50% 50% BolognaFiere S.p.A.

TOTALE AREA 56.280.481 9.156.086 7.519.943 61

AREA DI ATTIVITA' 3 - SERVIZI AL MONDO FIERISTICO E CONGRESSUALE



BF SERVIZI S.r.l. Via Alfieri Maserati, 18 - Bologna 400.000 15.030.527 291.167 183.543 22 100% 100% 100% BolognaFiere S.p.A.

TOTALE AREA 15.030.527 291.167 183.543 22


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L’andamento della gestione nel 2012 Il Gruppo BolognaFiere: sintesi del risultato Valori in euro Bilancio consolidato

al 31 dicembre 2010 Bilancio consolidato al 31 dicembre 2011

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2012

Valore della produzione 109.680.710 101.428.170 114.020.961

MOL (EBITDA) 17.714.462 16.279.253 17.792.080

Risultato Operativo (EBIT) 4.072.964 3.276.015 3.833.143

Risultato Ante Imposte 2.673.259 1.432.038 39.374

Risultato Netto di consolidato 595.721 (517.381) (1.420.397)

Risultato Netto di pertinenza di terzi 98.930 109.090 (68.250)

Risultato Netto di pertinenza del gruppo

496.791 (626.471) (1.352.147)

I risultati economici del 2012 (euro milioni)

0

30

60

90

120

2008 2009 2010 2011 2012

Valore della produzione

Il valore della produzione complessivo del Gruppo BolognaFiere per il 2012 è stato pari a 114 milioni di euro (55,2 milioni nel primo semestre) con un incremento rispetto al 2011 di 12,6 milioni di euro (+12,4%) dovuto in particolare all’incremento del valore della produzione di BolognaFiere S.p.A. (+5,3 Ml, +8,9%), e BF Servizi S.r.l. (+3,5 Ml, +30,7%) anche per effetto della ciclicità delle manifestazioni che vedono negli anni pari la presenza in calendario di alcune importanti manifestazioni a cadenza biennale. A ciò si aggiunge l’effetto dell’ampliamento del perimetro di consolidamento col metodo integrale, con l’ingresso delle società controllate Pharmintech, ComunicaPa e BolognaFiere China nonché, proporzionalmente alla quota del 50% detenuta da BolognaFiere S.p.A., per il primo anno delle società Cosmoprof Asia Limited e North American Beauty Events LLC. Rispetto alle previsioni di budget per il 2012 il valore della produzione del Gruppo fa segnare un incremento di 9,5 milioni di euro (+9,1%).

Composizione del Valore della Produzione del Gruppo

Affitti e noleggi di aree espositive e sale 82.292.649 72,2%Affitti e noleggi di allestimenti 5.074.818 4,5%

Pubblicità 1.372.570 1,2%Forniture tecniche di allacciamento 5.606.463 4,9%Servizi vari di manifestazione 8.670.528 7,6%Altri affitti, noleggi e canoni 1.068.618 0,9%

Servizi agenzia 3.416.335 3,0%Servizi di ristorazione 212.934 0,2%Proventi da pubblicazioni 106.730 0,1%Biglietti di ingresso 3.014.574 2,6%

Variazioni dei lavori in corso su ordinazione 2.350 0,0%Altri ricavi e proventi (A5) 3.182.392 2,8%

TOTALE al 31.12.2012 114.020.961 100,0%

I costi della produzione di consolidato ammontano a complessivi 110,2 milioni di euro con un aumento rispetto al 2011 di 12,0 milioni di euro (+12,26%) con particolare riferimento ai costi per servizi (+9,4 Ml, +16,1%), ai costi per godimento di beni di terzi (+1 Ml, +28,5%), ai costi del personale (+0,2 Ml, +0,9%), agli ammortamenti e svalutazioni (+0,6 Ml, +4,7%), agli accantonamenti per rischi (+0,4 Ml, +124,2%), e agli oneri diversi di gestione


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(+0,7 MI, +39,1%) ma con una diminuzione dei costi per acquisto di merci (‐0,3 Ml, ‐14,8%) e degli altri accantonamenti (‐0,05 Ml, ‐18%). Il risultato operativo del Gruppo nel 2012 risulta positivo e pari a +3,83 milioni (+3,28 milioni nel precedente esercizio). Il risultato netto dei proventi ed oneri finanziari di consolidato è negativo e pari a ‐3,2 milioni, in diminuzione rispetto ai valori dell’anno precedente che ammontarono a ‐2,5 milioni. Le rettifiche nette di attività finanziarie, pari a ‐871 mila euro sono in diminuzione rispetto all’importo del 2011 (anno in cui erano positive per 476 mila euro) e ciò sia per effetto della modifica nel metodo di consolidamento seguito per le partecipazioni estere Cosmoprof Asia Limited e North American Beauty Events LLC (consolidate dal 2012 col metodo integrale, proporzionalmente alla quota detenuta da BolognaFiere S.p.A. e non più a patrimonio netto) per un impatto complessivo di ‐2,3 milioni di euro, sia per la minore svalutazione operata nel 2012 sulla società Bologna & Fiera Parking S.p.A. (‐891 mila euro). Le partite straordinarie presentano un risultato netto positivo pari a 319 mila euro (nel 2011 pari a 259 mila euro). Il risultato consolidato prima delle imposte del 2012 è 39 mila euro, in diminuzione rispetto a quello del 2011 (1 milione e 432 mila euro). Il risultato netto consolidato è invece negativo e pari a ‐1,4 milioni di euro (era ‐517 mila euro nel 2011) e la perdita netta di pertinenza del gruppo è pari a ‐1,35 milioni di euro (era ‐626 mila euro nel 2011).

Conto Economico riclassificato secondo il criterio della pertinenza gestionale

Per fornire ulteriori elementi sull’andamento e sul risultato della gestione del Gruppo si propone la seguente riclassificazione del conto economico consolidato, redatta in conformità agli schemi contenuti nel documento del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili pubblicato il 14 gennaio 2009 alla luce delle novità introdotte dal D.Lgs. n. 32 del 2007. Nel conto economico riclassificato, che viene proposto comparato con i tre esercizi precedenti, il criterio della pertinenza gestionale individua le singole aree della gestione, distinguendo l’area operativa (relativa all’attività tipica e caratteristica della società) dall’area accessoria, dall’area finanziaria, dall’area straordinaria e dalla componente tributaria.

Gruppo BolognaFiere Conto Economico riclassificato secondo il criterio della pertinenza gestionaleImporti espressi in Euro

Ricavi delle vendite (Rv) 102.440.219 99,5% 105.607.077 100,0% 97.772.113 99,9% 110.836.219 100,0%Produzione interna (Pi) 505.074 0,5% 36.766 0,0% 130.562 0,1% 2.350 0,0%VALORE DELLA PRODUZIONE OPERATIVA (VP) 102.945.293 100,0% 105.643.843 100,0% 97.902.675 100,0% 110.838.569 100,0%

Costi esterni operativi (C-esterni) 70.092.093 68,1% 68.550.704 64,9% 63.758.184 65,1% 73.934.640 66,7%VALORE AGGIUNTO (VA) 32.853.200 31,9% 37.093.139 35,1% 34.144.491 34,9% 36.903.929 33,3%

Costi del personale (Cp) 21.383.313 20,8% 21.370.948 20,2% 19.538.335 20,0% 19.717.955 17,8%MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL) 11.469.887 11,1% 15.722.191 14,9% 14.606.156 14,9% 17.185.974 15,5%

Ammortamenti e accantonamenti (Am e Ac) 17.483.121 17,0% 13.641.498 12,9% 13.003.238 13,3% 13.958.937 12,6%RISULTATO OPERATIVO (6.013.234) -5,8% 2.080.693 2,0% 1.602.918 1,6% 3.227.037 2,9%

Risultato dell'area accessoria 1.338.332 1,3% 1.992.271 1,9% 1.673.097 1,7% 606.107 0,5%Risultato dell'area finanziaria (al netto degli oneri finanziari) 1.403.266 1,4% 2.568.436 2,4% 991.722 1,0% (694.394) -0,6%

EBIT NORMALIZZATO (3.271.636) -3,2% 6.641.400 6,3% 4.267.737 4,4% 3.138.750 2,8%

Risultato dell'area straordinaria 214.504 0,2% (1.308.869) -1,2% 258.873 0,3% 318.954 0,3%EBIT INTEGRALE (3.057.132) -3,0% 5.332.531 5,0% 4.526.610 4,6% 3.457.704 3,1%

Oneri finanziari (Of) 4.194.591 4,1% 2.659.272 2,5% 3.094.572 3,2% 3.418.330 3,1%RISULTATO LORDO (RL) (7.251.723) -7,0% 2.673.259 2,5% 1.432.038 1,5% 39.374 0,0%

Imposte sul reddito 39.699 0,0% 2.077.538 2,0% 1.949.419 2,0% 1.459.771 1,3%RISULTATO NETTO (RN) (7.291.422) -7,1% 595.721 0,6% (517.381) -0,5% (1.420.397) -1,3%

Risultato di pertinenza di terzi (372.521) -0,4% 98.930 0,1% 109.090 0,1% (68.250) -0,1%Utile (perdita) di pertinenza del gruppo (6.918.901) -6,7% 496.791 0,5% (626.471) -0,6% (1.352.147) -1,2%

Consuntivo 2010 Consuntivo 2011Consuntivo 2009 Consuntivo 2012

L’analisi economica gestionale evidenzia un incremento del Valore della Produzione Operativa (+12,9 Ml, +13,2%) e un incremento dei costi operativi (+10,2 Ml, +16,0%) che si traducono in un incremento del Margine Operativo


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La situazione patrimoniale del Gruppo

Lordo (+2,6 Ml, +17,7%, rispetto all’esercizio precedente). Gli ammortamenti e accantonamenti sono in aumento (+1,0 Ml, +7,3%) e riducono il divario sul Risultato Operativo che si attesta a 3,2 Ml (+1,6 Ml nel 2011) ed è pari al 2,9% del Valore della Produzione Operativa (+1,6% nel 2011). In peggioramento il risultato dell’area accessoria e dell’area finanziaria che contribuiscono ad un ulteriore decremento dell’EBIT Normalizzato (che passa dal +4,4% del 2011 al +2,8% del 2012). Il risultato dell’area straordinaria è positivo per 0,32 Ml (+0,26 Ml nel 2011), mentre gli oneri finanziari e interessi passivi sono in aumento (+0,3 Ml, +10,5% rispetto all’esercizio precedente). Complessivamente il Risultato Lordo si attesta a +0,04 Ml (passando dal +1,5% del 2011 allo 0,0% del 2012). Alla fine dell’esercizio 2012, a fronte di un attivo patrimoniale di 369,5 milioni di euro (369,9 milioni di euro nel 2011) di cui 320,9 milioni di immobilizzazioni (331,1 milioni nel 2011) il Gruppo espone un patrimonio netto di 175,7 milioni di euro (178,0 milioni di euro nel 2011) e debiti totali per 147,2 milioni di euro (148,5 milioni nel 2011). L’indebitamento verso il sistema bancario alla fine del 2012 ammonta complessivamente a 102,6 milioni di euro (erano 115,9 milioni di euro nel 2011) di cui 76,9 milioni con scadenze oltre l’esercizio successivo (erano 84,2 milioni nel 2011), in prevalenza assistiti da ipoteche o costituiti dal debito residuo connesso all’operazione di leasing per realizzare il padiglione 16 e 18. Per fornire ulteriori elementi informativi sulla situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo si propongono ‐ comparati con i tre esercizi precedenti ‐ le seguenti riclassificazioni dello stato patrimoniale (per aree funzionali ed in ottica “finanziaria”) redatte in conformità agli schemi contenuti nel documento del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili pubblicato il 14 gennaio 2009 alla luce delle novità introdotte dal D.Lgs. n. 32 del 2007.

Gruppo BolognaFiere Importi espressi in EuroStato Patrimoniale Riclassificato per aree funzionali

ATTIVO

CAPITALE INVESTITO OPERATIVO (CIO) 376.238.972 97,1% 372.005.752 96,6% 358.367.721 97,0% 361.315.426 97,9%IMPIEGHI EXTRA-OPERATIVI (I e-o) 11.084.248 2,9% 13.222.022 3,4% 11.245.176 3,0% 7.873.939 2,1%CAPITALE INVESTITO (Cio + I e-o) 387.323.220 100,0% 385.227.774 100,0% 369.612.897 100,0% 369.189.365 100,0%

PASSIVO

MEZZI PROPRI (Mp) 177.771.283 45,9% 178.503.961 46,3% 177.693.630 48,1% 175.378.476 47,5%PASSIVITA' DI FINANZIAMENTO (Pf) 133.385.353 34,4% 128.183.279 33,3% 115.946.692 31,4% 102.591.163 27,8%PASSIVITA' OPERATIVE (Po) 76.166.584 19,7% 78.540.534 20,4% 75.972.575 20,6% 91.219.726 24,7%CAPITALE DI FINANZIAMENTO (Mp+Pf+Po) 387.323.220 100,0% 385.227.774 100,0% 369.612.897 100,0% 369.189.365 100,0%

Consuntivo 2009 Consuntivo 2012Consuntivo 2011Consuntivo 2010

In particolare, l’esame dello Stato Patrimoniale riclassificato secondo una

logica di tipo finanziaria consente di completare il quadro degli aggregati informativi necessari per integrare il successivo prospetto degli indicatori, quozienti ed indici di bilancio con particolare riferimento agli indicatori di finanziamento delle immobilizzazioni e di solvibilità o liquidità.


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Gruppo BolognaFiere Importi espressi in EuroStato Patrimoniale "Finanziario"ATTIVO

ATTIVO FISSO (Af) 356.268.509 91,9% 345.561.134 89,6% 335.498.389 90,7% 325.700.790 88,2%Immobilizzazioni immateriali 28.262.245 7,3% 26.647.082 6,9% 25.615.608 6,9% 23.942.865 6,5%Immobilizzazioni materiali 316.379.097 81,6% 305.693.720 79,3% 298.435.520 80,7% 292.631.781 79,2%Immobilizzazioni finanziarie 11.627.167 3,0% 13.220.332 3,4% 11.447.261 3,1% 9.126.144 2,5%

ATTIVO CORRENTE(Ac) 31.336.034 8,1% 39.947.963 10,4% 34.395.831 9,3% 43.769.898 11,8%Magazzino 3.653.515 0,9% 7.028.156 1,8% 5.486.268 1,5% 4.492.329 1,2%Liquidità differite 19.845.711 5,1% 23.218.978 6,0% 23.580.341 6,4% 27.682.175 7,5%Liquidità immediate 7.836.808 2,0% 9.700.829 2,5% 5.329.222 1,4% 11.595.394 3,1%

CAPITALE INVESTITO (Af+Ac) 387.604.543 100,0% 385.509.097 100,0% 369.894.220 100,0% 369.470.688 100,0%

PASSIVO

MEZZI PROPRI (MP) 178.052.606 45,9% 178.785.284 46,4% 177.974.953 48,1% 175.659.799 47,5%Capitale sociale 93.780.000 24,2% 93.780.000 24,3% 93.780.000 25,4% 93.780.000 25,4%Riserve 84.272.606 21,7% 85.005.284 22,1% 84.194.953 22,8% 81.879.799 22,2%

PASSIVITA' CONSOLIDATE (Pml) 140.341.019 36,2% 131.112.628 34,0% 122.550.041 33,1% 114.352.842 31,0%

PASSIVITA' CORRENTI (Pc) 69.210.918 17,9% 75.611.185 19,6% 69.369.226 18,8% 79.458.047 21,5%

CAPITALE DI FINANZIAMENTO (MP+Pml+Pc) 387.604.543 100,0% 385.509.097 100,0% 369.894.220 100,0% 369.470.688 100,0%


Il quadro informativo sulla situazione complessiva del Gruppo viene

completato riportando gli indicatori suggeriti dal menzionato documento del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili. Il primo blocco di indicatori (indicatori di finanziamento delle immobilizzazioni) evidenzia il grado di copertura degli impieghi a medio/lungo termine con i mezzi propri del Gruppo, sull’assunto che il tempo di recupero degli investimenti (impieghi) debba essere correlato “logicamente” al tempo di recupero delle fonti di finanziamento. Nel 2011, il patrimonio netto del gruppo finanziava il 53% dell’attivo immobilizzato ed a fine 2012 ne finanzia il 54%, mentre sommato alle fonti di finanziamento a medio lungo ‐ termine (passività consolidate) il grado di copertura delle attività fisse nel 2012 è dell’89% (nel 2011 era del 90%). In merito alla composizione delle fonti di finanziamento si rileva come queste, nel complesso, rappresentassero nel 2011 circa 1,08 volte il patrimonio netto del Gruppo ed a fine 2012 il rapporto sia cresciuto a 1,12 (1,16 nel 2010), mentre i soli importi ottenuti a titolo di finanziamento siano passati rispetto al patrimonio netto dal 65% del 2011 al 58% del 2012. Gli indici di redditività fanno riferimento agli schemi di conto economico e stato patrimoniale “funzionali” ed evidenziano nel caso del Gruppo BolognaFiere nel 2012 un calo rispetto al 2011 per il ROE e un incremento del ROI e ROS. Infine, gli indicatori di solvibilità o liquidità evidenziano come nei prossimi esercizi, assieme alla necessità di perseguire un riequilibrio della struttura dei finanziamenti e del loro grado di copertura degli investimenti ed alla necessità di recuperare nell’ambito della gestione economica un livello di capacità reddituale positiva e crescente, tema rilevante sarà rappresentato dal proseguimento del recupero dell’equilibrio finanziario di breve termine e cioè della capacità di fronteggiare le uscite attese nel breve termine (passività correnti, destinate a trasformarsi in denaro tipicamente nei 12 mesi successivi) con la liquidità esistente (liquidità immediate) e con le entrate attese per il breve periodo (liquidità differite).


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Gruppo BolognaFiere Indicatori, quozienti ed indici di bilancio

INDICATORI DI FINANZIAMENTO DELLE IMMOBILIZZAZIONI Consuntivo 2009 Consuntivo 2010 Consuntivo 2011 Consuntivo 2012

Margine primario di struttura(Mezzi Propri - Attivo Fisso) (178.215.903) (166.775.850) (157.523.436) (150.040.991)Quoziente primario di struttura(Mezzi Propri / Attivo Fisso) 0,50 0,52 0,53 0,54Margine secondario di struttura[(Mezzi propri + Passività Consolidate) - Attivo Fisso] (37.874.884) (35.663.222) (34.973.395) (35.688.149)Quoziente secondario di struttura[(Mezzi propri + Passività Consolidate) / Attivo Fisso] 0,89 0,90 0,90 0,89

INDICI SULLA STRUTTURA DEI FINANZIAMENTIQuoziente di indebitamento complessivo[(Passività consolidate + Passività correnti) / Mezzi Propri] 1,18 1,16 1,08 1,10Quoziente di indebitamento finanziario(Passività di finanziamento / Mezzi Propri) 0,75 0,72 0,65 0,58

INDICI DI REDDITIVITA'

ROE netto (Risultato netto / Mezzi Propri) -4,10% 0,33% -0,29% -0,81%ROE lordo (Risultato lordo / Mezzi Propri) -4,08% 1,50% 0,81% 0,02%ROI [Risultato operativo/(CIO-Po)] -2,00% 0,71% 0,57% 1,19%ROS (Risultato operativo/Ricavi di vendite) -5,87% 1,97% 1,64% 2,91%

INDICATORI DI SOLVIBILITA'Margine di disponibilità(Attivo corrente-passività correnti) (37.874.884) (35.663.222) (34.973.395) (35.688.149)Quoziente di disponibilità(Attivo corrente/passività correnti) 0,45 0,53 0,50 0,55Margine di tesoreria[(Liquidità differite+Liquidità immediate) - Passività correnti] (41.528.399) (42.691.378) (40.459.663) (40.180.478)Quoziente di tesoreria[(Liquidità differite+Liquidità immediate) / Passività correnti] 0,40 0,44 0,42 0,49

Criticità attuali L’evoluzione del Piano Industriale

La concorrenza e l’aggressività dei competitor nel settore fieristico, unitamente alla situazione finanziaria ed economica congiunturale, rappresentano, per BolognaFiere, le principali criticità attuali. Il Gruppo Bolognafiere, tuttavia, vanta punti di forza e di eccellenza unici che ne confermano il posizionamento competitivo e le significative potenzialità di rilancio: - l’attrattività del territorio, la centralità e l’accessibilità del quartiere, - un portafoglio fieristico nazionale con manifestazioni leader nei settori

salute e benessere, costruzioni, moda, auto e innovazione, arte e cultura, - una consistente presenza nello scenario fieristico internazionale in

mercati chiave quali la Russia e la Cina, - riconosciute competenze tecniche, esperienza e know‐how consolidati, - un giusto equilibrio tra manifestazioni dirette e indirette Nel maggio 2012 il Consiglio di Amministrazione ha adottato un nuovo Piano Industriale di riferimento strategico per la programmazione di indirizzi di sviluppo e degli obiettivi del Gruppo, definiti nella prospettiva strategica di medio periodo con particolare riguardo alle necessità di innovazione, qualificazione ed adeguamento del quartiere e dello sviluppo del ruolo della Società come organizzatore fieristico, concretamente definiti per la realizzazione prevista nel periodo 2013‐2015. In particolare il nuovo piano industriale, sulla base dei risultati di riequilibrio


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già raggiunti, persegue una prospettiva strategica di innovazione e di sviluppo di BolognaFiere con queste scelte fondamentali: - crescita dell’attività come organizzatore fieristico; - competitività del quartiere, dei servizi e del rapporto con la città - efficienza e redditività nella gestione. Costituisce parte integrante del Piano industriale un programma di riassetto del gruppo che prevede la razionalizzazione del ruolo e dell’articolazione delle società controllate e la conseguente riduzione del loro numero, anche mediante operazioni di carattere straordinario come fusioni, incorporazioni e dismissioni, oltre al perseguimento di economie di scala attraverso la centralizzazione delle attività di carattere amministrativo e finanziario.

Gli investimenti del Gruppo BolognaFiere

A differenza di quanto avviene per il bilancio della capogruppo, il bilancio consolidato fa direttamente riferimento ai principi internazionali in relazione all’esposizione della disponibilità del nuovo padiglione 16 e 18 in base al contratto di leasing, che pertanto viene classificato secondo la metodologia finanziaria, iscrivendo tra le immobilizzazioni materiali sia il valore lordo relativo al padiglione 16 e 18, sia la riclassificazione dalle immobilizzazioni immateriali costituite dagli oneri pluriennali sostenuti dalla capogruppo in relazione alla possibilità di utilizzo del nuovo padiglione.

Gruppo BolognaFiere Valori in euro

Bilancio al 31 dicembre 2010



Investimenti in immobilizzazioni tecniche 3,6 milioni 3,9 milioni 4,1 milioni

Nel corso del 2012 gli investimenti in immobilizzazioni tecniche del Gruppo BolognaFiere sono stati complessivamente pari a 4,1 milioni di euro, di cui 1 milione e 200 mila euro in immobilizzazioni immateriali e 2,9 milioni di euro in immobilizzazioni materiali.

BolognaFiere S.p.A. Valori in euro




Investimenti in immobilizzazioni tecniche 2,2 milioni 1,1 milioni 3,2 milioni

Gli investimenti di BolognaFiere S.p.A.

Nel corso del 2012 gli investimenti in immobilizzazioni tecniche di BolognaFiere sono complessivamente pari a 3,2 milioni di euro, di cui 537 mila euro in immobilizzazioni immateriali e 2,64 milioni di euro in immobilizzazioni materiali.

BolognaFiere S.p.A.: sintesi del risultato

Valori in euro Bilancio al 31 dicembre 2010



Valore della produzione 66.628.426 58.752.495 64.007.956

MOL (EBITDA) 9.779.459 8.057.265 5.391.728

Risultato Operativo (EBIT) 647.593 (58.857) (3.179.559)

Risultato Ante Imposte 1.484.650 1.442.224 (1.886.183)

Risultato Netto 1.206.311 1.239.714 (1.343.648)

I risultati economici del 2012

Il valore della produzione complessivo di BolognaFiere S.p.A. nel 2012 è stato pari a 64 milioni di euro (31 milioni nel primo semestre) con un incremento


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rispetto al 2011 di 5,3 milioni di euro (+8,95%) legato soprattutto all’aumento dei ricavi per vendite e prestazioni (5,6 Ml, +9,7%) per effetto della ciclicità delle manifestazioni che vedono negli anni pari la presenza in calendario di alcune importanti manifestazioni a cadenza biennale.

(in migliaia di euro)

0

20.000

40.000

60.000

80.000

2008 2009 2010 2011 2012

Valore della produzione

Valore e Costi della Produzione(euro migliaia)

68.939,1

65.980,8

58.811,4

67.187,5

62.018,9

66.628,4

58.752,5

64.008,0

2009

2010

2011

2012

Rispetto alle previsioni del budget per il 2012, il valore della produzione fa segnare un incremento di 140 mila euro (+0,2%) legato principalmente al volume di attività delle manifestazioni fieristiche organizzate nel quartiere fieristico di Bologna. I proventi finanziari ammontano complessivamente nel 2012 a 5 milioni e 924 mila euro (erano 4 milioni e 474 mila euro nel 2011) di cui 5 milioni e 831 mila euro di proventi da partecipazioni (comprendono i dividendi erogati da Cosmoprof Asia Ltd, SoGeCos S.p.A. e Cosmoprof North America). Il risultato netto della gestione finanziaria è positivo per 3 milioni e 6 mila euro (era 2 milioni e 206 mila euro nel 2011) nonostante gli interessi passivi ed altri oneri finanziari nel 2012 siano complessivamente pari a 2,9 milioni di euro (erano 2,3 milioni nel 2011) peraltro in linea con le previsioni di budget 2012 di 3 milioni di euro. Complessivamente il risultato netto della gestione finanziaria rappresenta il 4,7% del valore della produzione. I proventi straordinari, pari a circa 317 mila euro, costituiscono una componente marginale del reddito del periodo e sono rappresentati da sopravvenienze attive. I costi totali della produzione sono stati pari a 67 milioni di euro, superiori di 8,4 milioni di euro rispetto ai valori dell’esercizio precedente (+14,2%).

Gli utili e perdite su cambi evidenziano un utile netto di quasi 7 mila euro

(erano oltre 3 mila euro nel 2011). Nell’esercizio 2012 sono state operate svalutazioni delle partecipazioni per complessivi 1,864 milioni di euro riferite alle società collegate Bologna & Fiera Parking S.p.A. per 1,835 milioni di euro, Business Media Web S.r.l. per circa 29 mila euro e per la società controllata Comunica P.A S.r.l. per 637 euro. Gli oneri straordinari sono stati invece pari a 165 mila euro (12 mila euro nel 2011). Il risultato prima delle imposte è negativo e pari a ‐ 1 milione e 886 mila euro, mentre nell’esercizio precedente era positivo e pari ad 1 milione e 442 mila euro. Le imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite ed anticipate (IRAP ed IRES) hanno importo negativo ed ammontano a complessivi ‐543 mila euro (mentre erano pari a 203 mila euro nel 2011) diminuendo così la perdita dell’esercizio a 1 milione e 344 mila euro (utile di 1 milione e 239 mila euro del 2011).

Ricavi per aree espositive

La voce maggiormente significativa tra i ricavi dell’attività caratteristica è senz’altro costituita dal fatturato per aree espositive, che rappresenta attualmente il 70,6% del valore della produzione complessivo della società (70,2% nel 2011) a conferma della significatività della gestione istituzionale e caratteristica della Società. In termini assoluti tale voce registra un incremento di circa 4 milioni di euro


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rispetto al 2011 (+9,6%) e un decremento di 2 milioni e 64 mila euro rispetto alle previsioni di budget 2012 (‐4,4%).

L’evoluzione del valore della produzione

Composizione del Valore della Produzione

Aree espositive 45.189.810 70,6%Pubblicità 638.226 1,0%Noleggio allestimenti 731.965 1,1%Forniture tecniche 5.038.979 7,9%Proventi da pubblicazioni 68.464 0,1%Ingressi 605.121 0,9%Proventi da prestazioni servizi 5.592.227 8,7%Proventi vari 3.852.980 6,0%Redditi patrimoniali 811.540 1,3%Corrispettivi da privative 194.498 0,3%Altri ricavi e proventi (A5) 1.284.146 2,0%

TOTALE al 31.12.2012 64.007.956 100,0% Tra le altre voci gli scostamenti maggiormente significativi rispetto all’esercizio precedente sono fatti registrare dal noleggio allestimenti (‐277 mila euro, ‐27,4%), dalle forniture tecniche (+513 mila euro, +11,3%), dai proventi per prestazioni di servizi (+1 milione 46 mila euro, +23%), dai proventi vari (+319 mila euro, +9%) e dagli altri ricavi e proventi (‐303 mila euro, ‐19,1%). Rispetto alle previsioni di budget 2012, il valore della produzione ha registrato un incremento di 139 mila euro, principalmente riconducibile ad un incremento delle forniture tecniche (+1 milione e 236 mila euro, +32,5%) ed ai proventi da prestazioni di servizi (+1 milione e 508 mila euro, +36,9%). Tali scostamenti, sia rispetto all’esercizio precedente che rispetto alle previsioni, sono legati all’andamento delle manifestazioni realizzate nel quartiere fieristico di Bologna, nel cui ambito il rapporto tra manifestazioni dirette ed indirette è illustrato dal grafico seguente: Composizione del Valore della Produzione

manifestazioni dirette 15.532.768 24,3%

manifestazioni dirette estere 5.529.715 8,6%

manifestazioni indirette 40.909.233 63,9%

ricavi generali e di struttura 2.036.240 3,2%

TOTALE al 31.12.2012 64.007.956 100,0%

Il fatturato sviluppato direttamente da BolognaFiere in qualità di organizzatore corrisponde al 32,9% del valore della produzione complessivo di BolognaFiere S.p.A. grazie anche alle attività di organizzazione diretta all’estero di partecipazioni espositive che vi sono confluite a partire dal 2012. Tuttavia, in ottica più gestionale, il peso sul fatturato 2012 di BolognaFiere S.p.A. dell’aggregato costituito dalle rassegne dirette (sia organizzate in Italia che all’estero) e dalle rassegne gestite dalle società controllate da BolognaFiere stessa, aumenta significativamente dal 32,9% al 48,8%. L’analisi riferita alle manifestazioni evidenzia un incremento del valore della produzione complessivo per 5 milioni e 696 mila euro (+10,1%) rispetto al bilancio dell’esercizio precedente e sostanzialmente in linea con le previsioni di budget. Per le rassegne organizzate direttamente in Italia si registra una riduzione


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complessiva del valore della produzione sia rispetto all’esercizio precedente pari a 5,9 milioni (‐27,4%) sia rispetto alle previsioni del budget per 2,2 milioni (‐12,5%) dovuta all’effetto combinato: ‐ del calo del fatturato complessivo di SAIE, Arte Fiera e Sana a fronte di un migliore andamento delle manifestazioni Children’s Bookfair e Marca e della organizzazione diretta a partire dal 2012 della rassegna Mondo Creativo; ‐ della presenza in calendario 2012 della rassegna biennale (anni pari) H2O Accadueo, organizzata da BolognaFiere nel quartiere fieristico di Ferrara (con un fatturato di 1,3 ml), peraltro più che compensata dalla assenza nel quartiere fieristico di Bologna delle rassegne biennali (anni dispari) Zoomark ed Ambiente Lavoro (per un fatturato complessivo di 3,5 ml) ‐ dallo slittamento al giugno 2013 della manifestazione Music Italy Show; Per le rassegne indirette si registra un incremento complessivo del valore della produzione rispetto all’esercizio precedente pari a 6 milioni (+17%) soprattutto per l’effetto combinato: ‐ della presenza nel calendario 2012 delle rassegne biennali (anni pari) Exposanità, Tan Expo, Lamiera ed Eima, il cui peso complessivo in termini di fatturato supera gli 11,5 milioni di euro; ‐ a fronte dell’assenza dal calendario fieristico 2012 delle rassegne biennali (anni dispari) Autopromotec e Cosmofarma, per un peso complessivo in termini di fatturato di circa 5,3 milioni di euro; ‐ dalla presenza delle nuove manifestazioni NGV e Smart City, a fronte della sospensione delle rassegne Pasta Trend e Mondo Creativo Spring, riattivata dal 2013 in gestione diretta BolognaFiere; ‐ della flessione fatta segnare da alcune manifestazioni indirette, tra cui Fishing Show, Lineapelle, Cersaie e Motor Show, a fronte della leggera crescita dalle attività di concessione del quartiere per iniziative e concorsi. A partire dal 2012 BolognaFiere è, inoltre, anche organizzatore diretto di partecipazioni collettive nell’ambito di manifestazioni realizzate all’estero, sviluppando complessivamente ‐ a vario titolo e con differenti modalità operative ‐ un volume d’affari complessivo di 5,5 milioni di euro, il cui sviluppo ha fatto segnare nel 2012 un incremento di oltre il 10% rispetto alle previsioni di budget.

Proventi ed oneri finanziari

Tra i proventi e gli oneri finanziari si segnalano in particolare i dividendi erogati dalle società controllate SoGeCos S.p.A. per complessivi euro 3.072.115 nonché dalle società collegate Cosmoprof Asia Ltd per euro 2.170.447 e North America Beauty Events per euro 588.632. Rispetto al 2011, registra un aumento il complesso degli interessi passivi ed oneri finanziari che nel 2012 sono stati pari a 2 milioni e 924 mila euro (+653 mila euro, +28,7% rispetto al 2011) ma che tuttavia rimangono inferiori rispetto alle stime di budget (‐133 mila euro, ‐4,3%).


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L’evoluzione dei costi della produzione I costi per servizi

Composizione del Costi della Produzione

Per materie prime, sussidiarie, consumo e merci 805.915 1,2%Per servizi 37.526.512 55,9%Per godimento di beni di terzi 5.964.018 8,9%Per il personale 12.744.167 19,0%Ammortamenti e svalutazioni 8.295.992 12,3%Accantonamenti per rischi 62.321 0,1%Altri accantonamenti 212.976 0,3%Variazione delle rimanenze 1.626 0,0%Oneri diversi di gestione 1.573.988 2,3%

TOTALE al 31.12.2012 67.187.515 100,0% Gli acquisti di beni e materiali risultano sostanzialmente in linea rispetto all’esercizio precedente (‐0,11%) mentre sono stati nettamente più contenuti rispetto alle previsioni di budget (‐22,1%). I costi per servizi aumentano complessivamente rispetto al 2011 (+7 milioni e 752 mila euro, +26%), in aumento anche rispetto alle previsioni di budget (+2 milioni e 429 mila euro, +6,9%). Tra i principali costi per servizi in aumento rispetto al 2011 si evidenziano in particolare gli apprestamenti allestitivi (+3 milioni e 127 mila euro, +49,9%), prestazioni d’opera (+868 mila euro, +13,4%), i servizi generali e di quartiere (+2 milioni e 834 mila euro, +51,9%), logistica e viaggi di terzi (+ 116 mila euro, +18,4%) i servizi di pubblicità (+522 mila euro, +15,3%), i servizi energetici e similari (+442 mila euro, +12%), i servizi telefonici (+100 mila euro, +39,9%) mentre risultano in diminuzione i costi per i servizi di manutenzione su beni propri (‐350 mila euro, ‐18,7%) ed i costi provvigionali (‐63 mila euro, ‐32,5%). Composizione del costi della produzione per servizi (B 7)

Apprestamenti allestitivi 9.390.577 25,0%Servizi di manutenzione su beni propri 1.518.170 4,0%Servizi di manutenzione in abbonamento 345.454 0,9%Prestazioni d'opera 7.341.727 19,6%Studi, ricerche e services 81.272 0,2%Consulenze: tecniche, legali, fiscali 1.264.706 3,4%Servizi generali e di quartiere 8.290.095 22,1%Logistica e viaggi di terzi 744.790 2,0%Servizi di pubblicità 3.938.371 10,5%Costi provvigionali 130.704 0,3%Servizi energetici e similari 4.128.274 11,0%Servizi telefonici 352.372 0,9%

TOTALE al 31.12.2012 37.526.512 100,0% La composizione delle spese per servizi per destinazione, evidenzia il diverso grado di ricorso ad economie esterne necessario per realizzare le manifestazioni dirette ed indirette ed il peso delle attività di carattere istituzionale, generale e di struttura. Composizione dei costi per servizi

manifestazioni dirette 10.446.485 27,8%

manifestazioni dirette estere 4.643.400 12,4%


costi generali e di struttura 6.107.975 16,3%

TOTALE al 31.12.2012 37.526.512 100,0%


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Costi per godimento di beni di terzi Ammortamenti e svalutazioni Accantonamenti Oneri diversi di gestione

I costi per leasing, affitti e noleggi rimangono sostanzialmente al livello del 2011 (‐25 mila euro, ‐0,4%) e sono soprattutto connessi ai canoni di leasing del padiglione fieristico 16 e 18, il cui utilizzo è iniziato col settembre 2004, in base ad un contratto di leasing finanziario della durata di 15 anni. Il complesso degli ammortamenti e svalutazioni risulta in aumento sia rispetto al precedente esercizio (+3,7%), sia rispetto alle previsioni di budget (+1,5%) per effetto delle maggiori svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante (+287 mila euro rispetto al 2011 e +262 mila euro rispetto al budget). Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali sono aumentati di 19 mila euro rispetto al 2011 (+1,8%) e gli ammortamenti sulle immobilizzazioni materiali sono diminuiti di 15 mila euro (‐0,2%). Gli accantonamenti a fondi rischi e gli altri accantonamenti ammontano complessivamente a 275 mila euro (erano 114 mila euro nel 2011). In particolare nel presente esercizio sono stati previsti accantonamenti relativi a possibili oneri connessi alla gestione di manifestazioni fieristiche in portafoglio (62 mila euro), nonché accantonamenti a fronte del rischio derivante da vertenze legali in corso in relazione alle operazioni di incorporazione avvenute nel corso dell’esercizio (188 mila euro) e al futuro ripiano perdite di società partecipate (23 mila euro). Gli oneri diversi di gestione sono in aumento rispetto all’esercizio precedente (+313 mila euro, 24,9%) ma in diminuzione rispetto alle previsioni di budget (‐34 mila euro, ‐2,1%) e rilevano, tra l’altro, le imposte comunali sugli immobili..

Costi per il personale Il totale dei costi per il personale, rappresenta nel 2012 il 19,9% del Valore

della Produzione (a fronte del 22,0% nel 2011, del 21,8% nel 2010, del 23,8% nel 2009) e registra una diminuzione di 153 mila euro (‐1,2%) rispetto all’esercizio precedente ed una diminuzione di 489 mila euro rispetto alle previsioni di budget (‐3,7%). La composizione per destinazione evidenzia il diverso grado di ricorso al personale dipendente, distinguendo tra personale di manifestazione (impiegato operativamente in quartiere per realizzare le manifestazioni dirette ed indirette) e le attività di carattere istituzionale, generale e di struttura delle varie funzioni aziendali. Composizione dei costi per il personale

manifestazioni dirette 778.852 6,1%


costi generali e di struttura 9.440.693 74,1%

TOTALE al 31.12.2012 12.744.167 100,0%

Nel corso del 2008 sono state conciliate 46 vertenze promosse da dipendenti in relazione alla gestione dei turni di lavoro durante i periodi di manifestazione negli ultimi anni, per un importo complessivo a carico dell’azienda di poco meno di 250 mila euro. Nel corso del 2009 sono state conciliate 51 vertenze per un importo complessivo a carico dell’azienda di poco più di 200 mila euro. Nel corso del 2010 sono state conciliate 41 vertenze per un importo complessivo a carico dell’azienda di circa 73 mila euro.


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Non è stata conciliata nessuna vertenza nel corso del 2011 e del 2012.

Conto Economico riclassificato secondo il criterio della pertinenza gestionale

Per fornire ulteriori elementi sull’andamento e sul risultato della gestione della società si propone la seguente riclassificazione del conto economico, redatta in conformità agli schemi contenuti nel documento del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili pubblicato il 14 gennaio 2009 alla luce delle novità introdotte dal D.Lgs. n. 32 del 2007. Nel conto economico riclassificato, che viene proposto comparato con i tre esercizi precedenti, il criterio della pertinenza gestionale individua le singole aree della gestione, distinguendo l’area operativa (relativa all’attività tipica e caratteristica della società) dall’area accessoria, dall’area finanziaria, dall’area straordinaria e dalla componente tributaria.

BolognaFiere S.p.A. Conto Economico riclassificato secondo il criterio della pertinenza gestionale

Importi espressi in Euro

Ricavi delle vendite (Rv) 59.937.770 100,0% 64.440.311 100,0% 57.165.234 100,0% 62.723.810 100,0%Produzione interna (Pi) 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0% 0 0,0%VALORE DELLA PRODUZIONE OPERATIVA (VP) 59.937.770 100,0% 64.440.311 100,0% 57.165.234 100,0% 62.723.810 100,0%

Costi esterni operativi (C-esterni) 41.150.665 68,7% 40.874.130 63,4% 36.537.907 63,9% 44.298.071 70,6%VALORE AGGIUNTO (VA) 18.787.105 31,3% 23.566.181 36,6% 20.627.327 36,1% 18.425.739 29,4%

Costi del personale (Cp) 14.772.521 24,6% 14.583.938 22,6% 12.896.693 22,6% 12.744.167 20,3%MARGINE OPERATIVO LORDO (MOL) 4.014.584 6,7% 8.982.243 13,9% 7.730.634 13,5% 5.681.572 9,1%

Ammortamenti e accantonamenti (Am e Ac) 11.690.734 19,5% 9.131.866 14,2% 8.116.122 14,2% 8.571.289 13,7%RISULTATO OPERATIVO (7.676.150) -12,8% (149.623) -0,2% (385.488) -0,7% (2.889.717) -4,6%

Risultato dell'area accessoria 756.003 1,3% 797.216 1,2% 326.631 0,6% (289.842) -0,5%Risultato dell'area finanziaria (al netto degli oneri finanziari) 334.740 0,6% 3.510.575 5,4% 3.535.754 6,2% 4.066.077 6,5%EBIT NORMALIZZATO (6.585.407) -11,0% 4.158.168 6,5% 3.476.897 6,1% 886.518 1,4%

Risultato dell'area straordinaria 190.388 0,3% (678.869) -1,1% 236.899 0,4% 151.759 0,2%EBIT INTEGRALE (6.395.019) -10,7% 3.479.299 5,4% 3.713.796 6,5% 1.038.277 1,7%

Oneri finanziari (Of) 3.108.747 5,2% 1.994.649 3,1% 2.271.572 4,0% 2.924.460 4,7%RISULTATO LORDO (RL) (9.503.766) -15,9% 1.484.650 2,3% 1.442.224 2,5% (1.886.183) -3,0%

Imposte sul reddito (1.856.074) -3,1% 278.339 0,4% 202.510 0,4% (542.535) -0,9%RISULTATO NETTO (RN) (7.647.692) -12,8% 1.206.311 1,9% 1.239.714 2,2% (1.343.648) -2,1%

Consuntivo 2011 Consuntivo 2012Consuntivo 2009 Consuntivo 2010

La situazione patrimoniale

Per fornire ulteriori elementi informativi sulla situazione patrimoniale e finanziaria della società si propongono ‐ comparati con i tre esercizi precedenti ‐ le seguenti riclassificazioni dello stato patrimoniale (per aree funzionali ed in ottica “finanziaria”) redatte in conformità agli schemi contenuti nel documento del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili pubblicato il 14 gennaio 2009 alla luce delle novità introdotte dal D.Lgs. n. 32 del 2007.

BolognaFiere S.p.A. Importi espressi in Euro

Stato Patrimoniale Riclassificato per aree funzionali

ATTIVO

CAPITALE INVESTITO OPERATIVO (CIO) 286.893.230 87,6% 286.615.611 87,7% 271.899.826 87,3% 276.478.731 88,1%IMPIEGHI EXTRA-OPERATIVI (I e-o) 40.586.399 12,4% 40.170.630 12,3% 39.489.860 12,7% 37.474.450 11,9%CAPITALE INVESTITO (Cio + I e-o) 327.479.629 100,0% 326.786.241 100,0% 311.389.686 100,0% 313.953.181 100,0%

PASSIVO

MEZZI PROPRI (Mp) 176.161.181 53,8% 178.060.898 54,5% 179.300.612 57,6% 177.913.172 56,7%PASSIVITA' DI FINANZIAMENTO (Pf) 90.664.623 27,7% 89.127.461 27,3% 79.716.140 25,6% 71.123.518 22,7%PASSIVITA' OPERATIVE (Po) 60.653.825 18,5% 59.597.882 18,2% 52.372.934 16,8% 64.916.491 20,7%CAPITALE DI FINANZIAMENTO (Mp+Pf+Po) 327.479.629 100,0% 326.786.241 100,0% 311.389.686 100,0% 313.953.181 100,0%


In particolare, l’esame dello Stato Patrimoniale riclassificato secondo una

logica di tipo finanziaria consente di completare il quadro degli aggregati informativi necessari per integrare il successivo prospetto degli indicatori, quozienti ed indici di bilancio con particolare riferimento agli indicatori di finanziamento delle immobilizzazioni e di solvibilità o liquidità.


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BolognaFiere S.p.A. Importi espressi in EuroStato Patrimoniale "Finanziario"ATTIVO

ATTIVO FISSO (Af) 311.711.249 95,1% 304.784.719 93,2% 297.102.927 95,3% 289.488.357 92,1%Immobilizzazioni immateriali 16.963.503 5,2% 15.654.848 4,8% 14.659.637 4,7% 13.531.100 4,3%Immobilizzazioni materiali 254.050.467 77,5% 248.467.616 76,0% 242.233.154 77,7% 237.914.978 75,7%Immobilizzazioni finanziarie 40.697.279 12,4% 40.662.255 12,4% 40.210.136 12,9% 38.042.279 12,1%

ATTIVO CORRENTE(Ac) 16.049.703 4,9% 22.282.845 6,8% 14.568.082 4,7% 24.746.147 7,9%Magazzino 3.668.808 1,1% 3.579.759 1,1% 3.442.891 1,1% 3.555.487 1,1%Liquidità differite 11.041.866 3,4% 17.868.533 5,5% 10.547.944 3,4% 19.250.277 6,1%Liquidità immediate 1.339.029 0,4% 834.553 0,3% 577.247 0,2% 1.940.383 0,6%

CAPITALE INVESTITO (Af+Ac) 327.760.952 100,0% 327.067.564 100,0% 311.671.009 100,0% 314.234.504 100,0%

PASSIVO

MEZZI PROPRI (MP) 176.442.504 53,8% 178.342.221 54,5% 179.581.935 57,6% 178.194.495 56,7%Capitale sociale 93.780.000 28,6% 93.780.000 28,7% 93.780.000 30,1% 93.780.000 29,8%Riserve 82.662.504 25,2% 84.562.221 25,9% 85.801.935 27,5% 84.414.495 26,9%

PASSIVITA' CONSOLIDATE (Pml) 101.466.167 31,0% 92.698.794 28,3% 85.431.403 27,4% 81.436.250 25,9%

PASSIVITA' CORRENTI (Pc) 49.852.281 15,2% 56.026.549 17,1% 46.657.671 15,0% 54.603.759 17,4%

CAPITALE DI FINANZIAMENTO (MP+Pml+Pc) 327.760.952 100,0% 327.067.564 100,0% 311.671.009 100,0% 314.234.504 100,0%


Il quadro informativo sulla situazione complessiva della società viene

completato riportando gli indicatori suggeriti dal menzionato documento del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili. Il primo blocco di indicatori (indicatori di finanziamento delle immobilizzazioni) evidenzia il grado di copertura degli impieghi a medio/lungo termine con i mezzi propri della società, sull’assunto che il tempo di recupero degli investimenti (impieghi) debba essere correlato “logicamente” al tempo di recupero delle fonti di finanziamento. Nel 2012, il patrimonio netto finanzia il 62% dell’attivo immobilizzato, mentre sommato alle fonti di finanziamento a medio lungo ‐ termine (passività consolidate) porta il grado di copertura delle attività fisse al 90%. In merito alla composizione delle fonti di finanziamento si rileva come queste, nel complesso, rappresentino nel 2012 circa 0,76 volte il patrimonio netto della capogruppo, mentre i soli importi ottenuti a titolo di finanziamento si assestano al 40% del patrimonio netto. Gli indici di redditività fanno riferimento agli schemi di conto economico e stato patrimoniale “funzionali” ed evidenziano nel caso di BolognaFiere S.p.A. nel 2012 un decremento in termini di redditività dei mezzi propri (ROE calcolato sul risultato netto) ed un peggioramento rispetto al 2011 nella redditività del capitale investito (ROI) e di rotazione delle vendite (ROS). Infine, gli indicatori di solvibilità o liquidità evidenziano come nei prossimi esercizi, assieme alla necessità di perseguire un riequilibrio della struttura dei finanziamenti e del loro grado di copertura degli investimenti ed alla necessità di recuperare nell’ambito della gestione economica ulteriore capacità reddituale, il tema più rilevante sarà rappresentato dal recupero dell’equilibrio finanziario di breve termine e cioè della capacità di fronteggiare le uscite attese nel breve termine (passività correnti, destinate a trasformarsi in denaro tipicamente nei 12 mesi successivi) con la liquidità esistente (liquidità immediate) e con le entrate attese per il breve periodo (liquidità differite).


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BolognaFiere S.p.A.

INDICATORI DI FINANZIAMENTO DELLE IMMOBILIZZAZIONI Consuntivo 2009 Consuntivo 2010 Consuntivo 2011 Consuntivo 2012

Margine primario di struttura(Mezzi Propri - Attivo Fisso) (135.268.745) (126.442.498) (117.520.992) (111.293.862)Quoziente primario di struttura(Mezzi Propri / Attivo Fisso) 0,57 0,59 0,60 0,62Margine secondario di struttura[(Mezzi propri + Passività Consolidate) -Attivo Fisso] (33.802.578) (33.743.704) (32.089.589) (29.857.612)Quoziente secondario di struttura[(Mezzi propri + Passività Consolidate) /Attivo Fisso] 0,89 0,89 0,89 0,90

INDICI SULLA STRUTTURA DEI FINANZIAMENTI

Quoziente di indebitamento complessivo [(Passività consolidate + Passività correnti) / Mezzi Propri] 0,86 0,83 0,74 0,76Quoziente di indebitamento finanziario[Passività di finanziamento / Mezzi Propri] 0,51 0,50 0,44 0,40

INDICI DI REDDITIVITA'

ROE netto (Risultato netto / Mezzi Propri) -4,34% 0,68% 0,69% -0,76%ROE lordo (Risultato lordo / Mezzi Propri) -5,39% 0,83% 0,80% -1,06%ROI [Risultato operativo/(CIO-Po)] -3,39% -0,07% -0,18% -1,37%ROS (Risultato operativo/Ricavi di vendite) -12,81% -0,23% -0,67% -4,61%

INDICATORI DI SOLVIBILITA'Margine di disponibilità(Attivo corrente-passività correnti) (33.802.578) (33.743.704) (32.089.589) (29.857.612)Quoziente di disponibilità(Attivo corrente/passività correnti) 0,32 0,40 0,31 0,45Margine di tesoreria[(Liquidità differite+Liquidità immediate)-Passività correnti] (37.471.386) (37.323.463) (35.532.480) (33.413.099)Quoziente di tesoreria[(Liquidità differite+Liquidità immediate)/Passività correnti] 0,25 0,33 0,24 0,39

Le manifestazioni organizzate direttamente da BolognaFiere nel 2012

Marca – Private Label Conference and Exhibition Mostra Convegno dedicata al Mondo della Marca Commerciale 8a edizione: 18‐19 gennaio 2012 Settori Merceologici: Alimentari; Prodotti per la persona; Prodotti per la casa e il tempo libero; Altro Grocery; Società di Servizi; Stampa Tecnica

Arte Fiera

36a Mostra Mercato Internazionale d’Arte Contemporanea 27‐30 Gennaio 2012 Settori merceologici: Arte Moderna e Contemporanea, Giovani Gallerie, Emerging Markets, Case Editrici, Librerie, Musei, Istituzioni, Riviste d’arte

Univercity – Expo Città per gli Studenti 15‐16 febbraio 2012 Settori Merceologici: Servizi pubblici e istituzioni, servizi per lo studio, servizi per il tempo libero, esercizi commerciali, servizi finanziari, telefonia, servizi per la casa, servizi per il lavoro interinale


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49a Fiera Internazionale del Libro per Ragazzi – Mostra Internazionale degli Illustratori 19‐22 Marzo 2012 Settori Merceologici: Editoria libraria e multimediale per l’infanzia e la gioventù

H2O – Accadueo 11a Mostra internazionale delle tecnologie per il trattamento e la distribuzione dell'acqua potabile e il trattamento delle acque reflue Ferrara, 23‐25 maggio 2012 Settori Merceologici: Tecnologie e prodotti, progettazione reti e impianti, impianti inquinamento, opere di bonifica, schemi idrici, trattamento acque di scarico, impianti, accessori e strumenti per misurazioni ed analisi, impianti di bonifica, attrezzature per sistemi informatici e telematici, studi di pianificazione territoriale e tutela ambientale.

Sana – Salone Internazionale del Naturale 24a edizione: 8 – 11 Settembre 2012 Settori Merceologici: Alimentazione, Abitare Ambiente, Salute e Benessere

SAIE ‐ 48° Salone Internazionale dell’Edilizia 18‐21 Ottobre 2012 Settori merceologici: Soluzioni Tecniche per l’Architettura e le Costruzioni

Le manifestazioni organizzate all’estero direttamente da BolognaFiere nel 2012

CONSUMEXPO 17‐20 GENNAIO 2012 – Mosca – Russia 25° edizione Settori merceologici: Casalinghi, oggetti regalo, calzature, abbigliamento e accessori.

COSMOPROF NORTH AMERICA 22‐24 luglio 2012– Las Vegas – Nevada (Stati Uniti d’America) 10a edizione Settori merceologici: Prodotti per capelli; attrezzature per acconciatori; profumeria, cosmesi e toiletterie; imballaggio e confezionamento; materie prime e macchinari per l’industria della bellezza.

COSMOPROF ASIA The Asia Beauty Event 14‐16 Novembre 2012 – Hong Kong


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17a edizione Settori merceologici: Prodotti per capelli; attrezzature per acconciatori; profumeria, cosmesi e toiletterie; imballaggio e confezionamento; materie prime e macchinari per l’industria della bellezza.

OBUV’ – MIR KOZHI (2 edizioni semestrali + una edizione “fashion”) Fiera internazionale delle calzature e dei prodotti finiti in pelle collezione Autunno/Inverno e collezione Primavera/Estate 20‐23 marzo 2012 – Mosca (Russia) 24‐26 aprile 2012 – Mosca (Russia) 16‐19 ottobre 2012 – Mosca (Russia) Settori merceologici: Calzatura e prodotti finiti in pelle

Le manifestazioni indirette a Bologna Il calendario 2012 ha visto la realizzazione nel quartiere fieristico di Bologna delle seguenti manifestazioni gestite da organizzatori esterni e da Associazioni di Categoria e di settore.

Forum Club ‐ International Congress and Expo for Fitness, Wellness & Aquatic Clubs Forum Piscine ‐ International Pool & Spa Congress and Expo 23 – 25 Febbraio 2012 Settori merceologici: Attrezzature, impianti e servizi per fitness club, piscine, centri benessere e centri sportive, area piscine, area benessere per fitness e wellness club

Fishing Show ‐ Salone della pesca sportiva 24‐27 Febbraio 2012 Settori merceologici: PESCA SPORTIVA: attrezzatura, accessori, abbigliamento, stampa specializzata, istituzioni, federazioni, associazioni, turismo specializzato, nautica dedicata alla pesca sportiva

Cosmopack ‐ Salone del packaging creativo 9‐12 Marzo 2012 Settori merceologici: Contenitori e materiali di confezionamento, Materie prime, Produzione per conto terzi, Macchinari e accessori per la produzione e il confezionamento, Tecnologie e servizi per l’industria cosmetica

Cosmoprof ‐ Salone internazionale della profumeria e della cosmesi 9‐12 Marzo 2012 Settori merceologici: Prodotti cosmetici e profumi, Cosmetici per erboristerie, Prodotti professionali per capelli. Accessori per l’igiene e Articoli da regalo, Bigiotteria, Attrezzature e arredamenti per acconciatori e profumerie, Articoli e novità per acconciatori, Attrezzature, apparecchiature e prodotti cosmetici per l’estetica, Stampa specializzata, Associazioni


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Tanexpo ‐ Esposizione Internazionale di Arte Funeraria e Cimiteriale 23‐25 Marzo 2012 Settori merceologici: Arredamenti per onoranze funebri, arredi funebri, arte funeraria, articoli funerari e cimiteriali, attrezzature cimiteriali, autofunebri, cartotecnica funeraria, cofani funebri, divise da lavoro, fiori, formazione, fotoceramiche, imbottiture e veli, impianti per la cremazione, informatica e software, macchinari, maniglie e accessori, marmi e graniti, prefabbricati cimiteriali, prodotti sanitari, urne, saloni fieristici, stampa specializzata, associazioni e federazioni

Preselezione Italiana Moda 3‐5 Aprile 2012 9‐11 Ottobre 2012 Settori merceologici: Pelli, Sintetico, Modelli, Accessori e componenti per: calzatura, pelletteria, abbigliamento e arredamento

Lamiera

9‐12 Maggio 2012

Settori Merceologici: Sistemi, celle, centri di lavoro, macchine e impianti lavoranti per deformazione di materiale; macchine lavoranti con processi non convenzionali; macchine e impianti per saldatura; trattamenti termici, trattamento e finitura superfici; segatrici; trapani e foratrici; misura, controllo e prova; accessori, componenti, attrezzature; utensileria e materiali; applicazioni elettroniche EDP; hardware e software; attrezzature d'officina; servizi vari

Exposanità ‐ 18° Mostra Internazionale al servizio della sanità e dell’assistenza 16‐19 Maggio 2012 Settori merceologici: tecnologie e prodotti per ospedali; medical innovation & technology; apparecchiature e prodotti per la diagnosi; informatica sanitaria e telemedicina; prodotti, tecnologie e soluzioni per la salute dentale; organizzazione, tecnologie, soluzioni per la sanità animale; progetti e realizzazioni per la qualità del Servizio Sanitario; handicap, ortopedia, riabilitazione; soluzioni, prodotti e servizi per la terza età

SMAU Business Bologna 6‐7 Giugno 2012 Settori merceologici: Produttori e distributori di soluzioni hardware, produttori e distributori di soluzioni software, gestione del trattamento documenti, telecomunicazioni, identificazione e sicurezza, commercio, sound & vision, tecnologie e soluzioni digitali per la Pubblica Amministrazione, e‐mobility, ricerca e innovazione, editoria

RESEARCH TO BUSINESS 7° Salone della Ricerca Industriale


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6‐7 Giugno 2012 Settori merceologici: Alta tecnologia meccanica. Energia ed Ambiente. Biotecnologie. Nuovi materiali. Nanotecnologie. Società di servizi. Società finanziarie. Stampa specializzata

NGV Bologna ‐ 3a edizione dell'Esposizione e Workshop internazionali di NGVA Europe 19‐21 Giugno 2012 Settori merceologici: Veicoli a gas naturale – Biometano CNG ‐ GNL– Dual Fuel ‐ Miscele idrogeno

Cersaie ‐Salone internazionale della ceramica per l’edilizia e dell’arredobagno 25‐29 Settembre 2012 Settori merceologici: Piastrelle di ceramica. Apparecchiature igienico‐sanitarie. Arredamenti per ambiente bagno. Arredoceramica e caminetti. Attrezzature e materiali per la posa e l’esposizione di prodotti ceramici. Materie prime. Semilavorati. Attrezzature per prodotti ceramici

Simac ‐ Salone Internazionale delle macchine e delle Tecnologie per l’industria calzaturiera e pellettiera 9‐11 Ottobre 2012 Settori merceologici: Macchine e attrezzature per l’industria calzaturiera e pellettiera

Tanning‐Tech: Salone internazionale delle macchine e delle tecnologie per l’industria conciaria 9‐11 Ottobre 2012 Settori merceologici: Macchine e accessori per conceria. Prodotti chimici. Attrezzature per test di laboratorio. Sistemi e impianti di depurazione. Engineering

Comunicazione, qualità e sviluppo nelle città intelligenti 29‐31 Ottobre 2012 Settori Merceologici: Connettività e telecomunicazioni ‐ Energia e sostenibilità ambientale ‐ Trasporti e infomobilità ‐ Intenet delle cose, sensori e videopresenza ‐ Social media e partecipazione ‐ Pianificazione urbana ‐ Marketing territoriale e turismo smart ‐ Fund raising e finanza di progetto ‐ Qualità della vita e sistemi di teleassistenza ‐ Open data e open government

EIMA International ‐ Esposizione Internazionale di Macchine per l’Agricoltura e il Giardinaggio 7‐11 Novembre 2012 Settori Merceologici Motori; Macchine per la bonifica e la forestazione; Trattrici, motocoltivatori, motoagricole e motozappatrici; Macchine per la lavorazione del terreno la semina e la concimazione; Macchine per la


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protezione delle piante e delle colture; Macchine per l'irrigazione; Macchine per la raccolta; Macchine per la prima lavorazione e la conservazione del prodotto; Macchine per gli allevamenti; Macchine per le industrie agrarie; Macchine per il trasporto del prodotto; Componentistica, accessori e parti di ricambio; Piccoli attrezzi motorizzati e a mano; Macchine diverse per l'agricoltura per gli allevamenti e per la pulizia delle stalle; Area Media Stampa specializzata, Uffici esportatori, Fiere, Associazioni di categoria

Big Buyer ‐ Mostra Convegno del settore cartoleria/cancelleria di prodotti Ufficio‐Casa‐Scuola per Grandi Compratori italiani ed esteri 21‐23 Novembre 2012 Settori merceologici: Carte regalo e shoppers, Articoli per ufficio, Articoli party feste e ricorrenze, Elettronica e accessori per computer, Biglietti augurali e calendari, Consumabili e rigenerazione, Oggettistica e articoli da regalo, Carte ufficio e carte stampa, Articoli per fumatori, Attrezzature e mobili per ufficio, Articoli per scuola e didattica, Supporti per la comunicazione visiva, Gioco, hobbistica e creatività, Articoli promozionali, Strumenti e accessori per scrittura, Distribuzione automatica – vendine, Agende e pelletteria professionale, Prodotti e servizi di supporto alla vendita

Motor Show ‐ Salone internazionale dell’automobile 5‐9 Dicembre 2012 Settori merceologici: Costruttori auto. Importatori auto. Accessori e componenti auto. Benzine e lubrificanti. Parti staccate per auto. Pneumatici. Preparatori auto sportive. Costruttori auto fuoristrada. Importatori auto fuoristrada. Veicoli commerciali. Costruttori motocicli. Importatori motocicli. Accessori motocicli. Parti staccate per motocicli. Caschi. Costruttori e importatori car stereo. Accessori e diffusori per car stereo

Le partecipazioni e le attività all’estero del Gruppo BolognaFiere

Lo Sviluppo dell’attività internazionale rappresenta uno dei principali driver della strategia di crescita del Gruppo BolognaFiere, sia in ragione delle maggiori opportunità di crescita che i mercati a più alto tasso di sviluppo offrono oggi anche per l’attività fieristica, sia per consolidare e difendere internazionalmente la leadership mondiale di alcune delle più importanti manifestazioni bolognesi. In particolare, la scissione parziale asimmetrica di ramo di azienda di Fairsystem S.p.A., confluita in BolognaFiere, ad inizio 2012 e il conseguente inserimento in organico del personale precedentemente a servizio di Fairsystem ha reso possibile una sensibile intensificazione delle attività di incoming visitatori internazionali qualificati presso le rassegne organizzate direttamente da BolognaFiere SpA nel quartiere bolognese. L’attenzione degli espositori si rivolge, infatti, sempre più verso i mercati internazionali e la presenza di visitatori qualificati provenienti da paesi esteri è percepito come un plus oramai insostituibile nel criterio di scelta relativo alla partecipazione o meno ad una manifestazione fieristica. Per fare fronte a questa crescente domanda, in occasione di tutte le manifestazioni dirette, è stata predisposta una “international buyers lounge” con una fitta agenda coordinata direttamente da BolognaFiere con numerosi meeting b2b tra gli espositori delle rassegne e qualificati buyers internazionali.


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In totale, nel corso del 2012, BolognaFiere S.p.A. ha ospitato oltre 200 operatori esteri internazionali, provenienti da più di 40 paesi. Il totale dei “business to business meeting” organizzati da BolognaFiere ha totalizzato circa 3.000 incontri. Sempre sul fronte dell’incoming, al fine di aumentare la visibilità internazionale delle rassegne bolognesi, si è avviata un’attività di “road shows” all’estero, nell’ambito dei quali sono stati promossi e pubblicizzato presso platee particolarmente qualificate in paesi target alcuni degli eventi organizzati da BolognaFiere. A seguito della scissione parziale asimmetrica di ramo di azienda di Fairsystem S.p.A., BolognaFiere ha direttamente curato la vendita e l’organizzazione di partecipazioni collettive di espositori alle seguenti rassegne estere: Cosmoprof North America Il 2012 ha visto la decima edizione di Cosmoprof North America, iniziativa organizzata in Joint Venture con la principale associazione di categoria americana del settore cosmetico. La manifestazione ha registrato un sensibile trend di crescita, confermandosi come incontrastato leader di settore nel mercato statunitense. Sensibile la presenza di espositori europei. Cosmoprof Asia Manifestazione leader per tutta l’area Asia Pacifica nel settore cosmetico è organizzata da Cosmoprof Asia Ltd., in Joint Venture con BolognaFiere e UBM. La rassegna continua a registrare rilevanti tassi di crescita, e nell’edizione 2012 ha visto la partecipazione di quasi 2.000 espositori provenienti da oltre 40 paesi del mondo. Degna di nota anche la presenza di 23 padiglioni nazionali in rappresentanza di altrettanti paesi. Obuv Mir Kozhi Manifestazione organizzata da oltre 15 anni in collaborazione con ANCI (Associazione Nazionale Calzaturifici Italiani) che vede due edizioni annuali in risposta alle esigenze cicliche del circuito moda (primavera estate / autunno inverno). Nonostante il perdurare della crisi economica, il 2012 ha confermato il trend di crescita della manifestazione rispetto alle precedenti edizioni. Ciò testimonia il fatto che la Russia è oggi – tra i mercati vicini – quello ritenuto più interessante per gli espositori europei, anche perché l’economia locale continua a registrare tassi di crescita, seppur più contenuti che in passato, di tutti gli indicatori fondamentali. Alle due manifestazioni di riferimento si sono aggiunte negli anni altrettanti momenti espositivi – molto più ridotti in termini di superficie – che permettono agli espositori principali di avere altre due occasioni annuali di incontro con i buyers per il riassortimento delle merci. Particolare attenzione, infine, è rivolta alla possibilità di dar vita a operazioni all’estero in collaborazione con i partners attivi sul quartiere di Bologna. Sono in programma e già in corso di realizzazione una serie di interventi volti a meglio configurare le strutture societarie e le partecipazioni nelle joint venture costituite all’estero per l’organizzazione e la gestione di manifestazioni fieristiche.

BF International Fairs S.r.l.

In data 15 marzo 2012, con effetti contabili e fiscali decorrenti dal 1° gennaio 2012, come approvato nel corso del 2011 da parte dei rispettivi competenti organi amministrativi ed assemblee dei soci, si è proceduto con la fusione per incorporazione in BolognaFiere S.p.A. della BF International Fairs S.r.l.


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BolognaFiere China Ltd. [già Bolognafiere (Shanghai) Exhibition Ltd.]

A partire dal 2011 si è rafforzata l’operatività della società, di diritto cinese, ora direttamente ed interamente partecipata da BolognaFiere S.p.A. (in seguito alla incorporazione di BF International Fairs S.r.l.). La società, che ha assunto il nome di BolognaFiere China, è proiettata a sviluppare sia le attività di forte presidio sul territorio cinese che le attività commerciali nell’interesse del gruppo (promozione e vendita di nostre manifestazioni fieristiche italiane) supportando le singole segreterie organizzative di manifestazione anche per particolari necessità (indagini sul territorio, assistenza in loco durante visite a manifestazioni concorrenti ecc.). A tal fine, nel corso del 2012 sono stati formalizzati diversi accordi di collaborazione tra BolognaFiere e BolognaFiere China. La società BolognaFiere China, inoltre, dopo aver supportato attivamente BF International Fairs nella realizzazione della manifestazione SH CONTEMPORARY 2011, ha assunto direttamente l’incarico di organizzatore, con relativo rischio di impresa, della edizione 2012 della manifestazione SH CONTEMPORARY, la cui sesta edizione è stata realizzata a Shanghai dal 7 al 9 settembre 2012.

I rapporti significativi della società BolognaFiere China con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e nella totale correttezza per valorizzazione e importi, rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate BolognaFiere China

Costi Ricavi Crediti Debiti

BolognaFiere S.p.A. 178.149 203.500 - 178.926 BF Servizi 5.886 - - - SoGeCos - - 1.712.500 - Bologna Congressi - - 19.618 - TOTALE SOCIETA' CORRELATE 184.035 203.500 1.732.118 178.926

Guangdong International Exhibition Ltd.

Per quanto riguarda la società Guangdong International Exhibition Ltd, occorre dare atto di una vertenza sorta negli ultimi mesi del 2011 tra i soci BolognaFiere ed United Business Media (UBM) ed il partner cinese Bomei, in merito alla conduzione delle attività di organizzatore fieristico di cui la joint venture societaria è titolare, vertenza che ha avuto per effetto una temporanea sospensione ‐ a partire dall’edizione del settembre 2011 ‐ nella organizzazione della “Guangzhou International Beauty & Cosmetic Import‐Export Expo”, manifestazione con cadenza semestrale di cui la società è titolare. Da un’analisi effettuata sulle consistenze finanziarie e patrimoniali della società si ritiene che il valore della partecipazione sia interamente recuperabile.

In data 15 marzo 2012, con effetti contabili decorrenti dal 1° gennaio 2012 e con effetti fiscali decorrenti dal 1° aprile 2012, è stata effettuata la scissione parziale asimmetrica del ramo di azienda relativo alla gestione delle manifestazioni all’estero della società Fairsystem International Exhibition Services S.p.A. di cui BolognaFiere deteneva già il 70% delle azioni. Fairsystem attualmente svolge una attività di monitoraggio, ricerca e sviluppo volta a individuare nuove opportunità di business all’estero, sia in termini di mercati che di settori produttivi, anche oltre il perimetro delle manifestazioni che hanno luogo a Bologna. Il ruolo di Fairsystem, in coerenza con le linee strategiche di sviluppo all’estero del Gruppo BolognaFiere, concretizza un modello a matrice di sviluppo di know how articolato per paese, di relazioni internazionali, di conoscenza dei singoli mercati e dei fornitori di servizi on site, al servizio


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degli organizzatori di rassegne sia interni che esterni al Gruppo BolognaFiere. Questo know how territoriale viene di volta in volta messo a disposizione degli specialisti di settore nella realizzazione delle manifestazioni su mercati internazionali. I rapporti significativi della società con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e per valorizzazione e importi sono rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate Fairsystem S.p.A.


BolognaFiere 25.678 205.085 433.753 11.500 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 25.678 205.085 433.753 11.500

Cosmoprof Asia ltd e North American Beauty Events llc

A partire dal bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012, vengono consolidate con il metodo integrale, ancorché proporzionalmente alla quota del detenuta, e quindi non più con il metodo del patrimonio netto, le due joint venture estere partecipate al 50% direttamente da BolognaFiere Cosmoprof Asia ltd con sede ad Hong Kong e North American Beauty Events llc con sede negli USA. Tali società sono rispettivamente titolari ed organizzatrici delle manifestazioni Cosmoprof Asia che si svolge con cadenza annuale ad Hong Kong e Cosmoprof North America che si svolge con cadenza annuale a Las Vegas. I rapporti significativi delle due società con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, sono evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e per valorizzazione e importi sono rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate Cosmoprof Asia


BolognaFiere S.p.A. 377.755 - - 5.306 SoGeCos 644.348 - - 115.319 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 1.022.102 - - 120.625 Rapporti con le parti correlate North American Beauty Events


BolognaFiere S.p.A. 85.130 2.177 90.950 7.080 SoGeCos 306.881 - - 114 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 392.011 2.177 90.950 7.194

L’area di consolidamento 2012: le altre principali società controllate

Il risultato gestionale dell’anno 2012 è stato soddisfacente, sia in termini economici che di contenuti in chiave di calendario, manifestazioni e promozione territoriale, malgrado l’evento sismico che si è verificato nello scorso maggio 2012 che, fortunatamente, non ha danneggiato gravemente il Quartiere Fieristico di Ferrara. Nonostante il sisma, la manifestazione internazionale H2O‐ACCADUEO è stata realizzata con successo, considerando che è uno degli eventi maggiormente significativi per il Quartiere Fieristico ferrarese nonché per la Capogruppo. Effettuati i primi lavori di messa in sicurezza della struttura, nel rispetto dei decreti regionali, si è potuto procedere con l’attuazione, nel mese di settembre, della fiera “RemTech Expo” e degli eventi collegati, anch’esse determinanti per il buon andamento economico e contenutistico dell’annata. Nessun evento ha registrato contrazioni particolari o segnali di pericolo. Questa circostanza deve essere salutata, visti i tempi di crisi che si stanno vivendo, positivamente e come frutto per le scelte oculate e i temi attrattivi


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posti all’attenzione degli espositori e del pubblico. Importante la realizzazione di nuove fiere, tra cui “SISMO”, salone che attiene alle soluzioni tecniche e scientifiche collegate al terremoto, che ha registrato ottime performance economiche e di apprezzamento; “CARP SHOW & SPECIALIST”, che con due repliche ravvicinate è riuscita a trovare una brillante collocazione nel panorama delle fiere sulla pesca italiana. Da non dimenticare la tenuta della “convegnistica”, e il positivo fermento che ogni anno si crea attorno ai Festival (“BALLOONS” e “LIBRO EBRAICO”). Tutte le attività hanno raggiunto gli obiettivi prefissati. I rapporti significativi della società con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e nella totale correttezza per valorizzazione e importi, rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate Ferrara Fiere e Congressi S.r.l.


BolognaFiere 8.195 217.808 - 9.600 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 8.195 217.808 - 9.600

La gestione di Modena Fiere è stata impostata secondo quanto previsto nel piano industriale, seppur con alcune modifiche e/o aggiustamenti dettati dalla particolare situazione generale di mercato e dalla concorrenza con altre realtà fieristiche. La società ha intensificato i propri sforzi profondendo il massimo impegno per far fronte alla sempre crescente tensione competitiva. Nel corso del 2012 ModenaFiere ha proseguito nello sforzo operato in termini di innovazione e qualificazione del quartiere fieristico. La società, nel 2008, ha definito con il Comune di Modena il primo gruppo di interventi straordinari da realizzare sul quartiere, tutto nell’ambito della convenzione siglata ed in vigore dal 01/01/2009 la cui scadenza è stata prorogata, nel gennaio 2013, al 31/12/2023. Nel corso del 2012 si è provveduto ad effettuare interventi sulla struttura in base alla programmazione di manutenzione preventiva e di migliorie. I lavori effettuati rientrano nell'ambito di un progetto pluriennale finalizzato al mantenimento delle strutture esistenti e degli impianti di recente realizzazione. Tali investimenti hanno come obiettivo principale quello di dar vita ad una vera e propria “boutique fieristica” in grado di offrire servizi all’avanguardia, alta funzionalità e flessibilità a tutti gli utenti ed adeguata ospitalità sia per i visitatori che per gli espositori. Nonostante l’anno non privo di difficoltà, ModenaFiere ha continuato la sua attività di ricerca per lo sviluppo di nuove iniziative e per la promozione di settori innovativi per le manifestazioni consolidate, al fine di rilanciarle sul mercato. Ha inoltre continuato ad investire nell’acquisizione di marchi storici quali “Fiera di Modena”, e quote di “Modenantiquaria”, “InGiardino”, per poter continuare ad assicurare maggior radicamento di tali rassegne nel territorio modenese. Nel corso dell’anno 2012 si sono svolte complessivamente 14 manifestazioni di cui: - n ° 7 consolidate indirette: Expoelettronica, Modenantiquaria, Children’s

Tour, Campionaria, Nissan Skipass, 7.8 Novecento e la biennale Oli&nonOil;

- n ° 2 nuove indirette: Precollezioni, Medtec Italy; - n ° 5 dirette: Motorsport Expotech, Artigiana Italiana, Play, Curiosa e la

biennale Ambiente Lavoro Convention. Oltre al consolidamento delle manifestazioni gestite direttamente, l’attenzione della società è stata rivolta, con successo, allo sviluppo dell’attività congressuale e dell’ospitalità di eventi aziendali. Nel 2012 sono


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stati numerosi gli eventi di natura non fieristica che hanno avuto luogo a ModenaFiere: due giorni di attività convegnistica dell’Azienda USL, assemblea della F.I.S.I. (Federazione Italiana Sport Invernali), congresso del Popolo delle Libertà, assemblea annuale della Banca Popolare dell’Emilia Romagna, convention Lamborghini e cena di Natale della Cooperativa Domus. I rapporti significativi della società con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e per valorizzazione e importi sono rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate ModenaFiere S.r.l.


BolognaFiere 29.719 - - 12.579 BF Servizi 254.569 29.190 32.439 199.143 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 284.288 29.190 32.439 211.722

La società nel corso del 2012 ha proseguito il suo sviluppo nelle varie linee di servizi: allestimenti (sia pre‐allestiti che personalizzati), noleggio di complementi di arredo e personalizzazione di offerte complesse realizzate sulla base di specifiche ed articolate richieste dei singoli espositori. Gli obiettivi di BF Servizi Srl nel 2012 sono stati in sintesi: a) aumentare il numero delle transazioni online ; b) migliorare la qualità dei servizi erogati, presidiandone il processo, in

ottica reddituale di medio termine e con finalità strategiche di integrazione nella filiera dei servizi agli espositori fieristici, individuando al contempo nuovi servizi, progettandone e realizzandone la messa a disposizione e utilizzando i più innovativi mezzi di comunicazione diretta;

c) proseguire nell’azione di penetrazione nel mercato dei servizi in generale (anche non rivolti agli espositori fieristici) per valorizzare l’esperienza maturata all’interno del Gruppo, nel progettare, organizzare e gestire eventi (diversi da quelli fieristici e/o congressuali) al di fuori del quartiere fieristico di Bologna, in modo da consentire alla società il raggiungimento dell’equilibrio economico.

Il Valore della Produzione della società è cresciuto raggiungendo nel 2012 il livello di oltre 15 Milioni di euro. L’esercizio 2012 appena concluso evidenzia comunque un risultato positivo pari ad euro 183.543. Nel corso del 2012 è proseguita l’attività di riordino delle strutture organizzative, produttive e commerciali conseguente alle direttive di direzione e coordinamento ricevute della Capogruppo e Socio Unico BolognaFiere S.p.A. A partire dall’esercizio 2013 è stato ridefinito, in linea con le indicazioni della capogruppo, il perimetro di attività della società perseguendo una maggiore focalizzazione sulla realizzazione di allestimenti e servizi personalizzati rivolti alle aziende espositrici e portando a fattor comune con la capogruppo le linee di servizio attivate all’interno del quartiere fieristico di Bologna. I rapporti significativi della società con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati nella totale correttezza per valorizzazione e importi e rispondenti al normale mercato di riferimento.


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Rapporti con le parti correlate BF Servizi S.r.l.


BolognaFiere 1.995.703 5.155.409 4.783.470 1.417.162 Bologna Congressi 131.077 206.431 157.297 73.577 ModenaFiere 29.190 254.569 199.143 32.439 ComunicaPa - 175.007 172.458 - BolognaFiere China - 5.886 - - SoGeCos Group - 1.158.389 36.513 - TOTALE 2.155.970 6.955.691 5.348.881 1.523.178 TOTALE SOCIETA' COLLEGATE - - 726 - TOTALE SOCIETA' CORRELATE 2.155.970 6.955.691 5.349.607 1.523.178

L’Immobiliare Fiera Maserati, società soggetta a direzione e coordinamento del socio unico BolognaFiere, ha completato nell’ambito delle attività d’ingegneria una profonda rivoluzione organizzativa e funzionale, essendo stata confermata per il 2012 dalla capogruppo la esternalizzazione dei collaudi degli allestimenti fuori standard nelle manifestazioni. Sul piano economico nel bilancio dell’ Immobiliare Fiera Maserati per il 2012 compaiono quindi le entrate derivanti dalle attività di locazione e sublocazione di immobili e terreni e quelle dei servizi di ingegneria forniti alla Divisione Operations di Bolognafiere. Gli elementi economici costituenti il bilancio consuntivo 2012 ricalcano quelli dell’anno precedente e sono caratterizzati da una attenta taratura fra ricavi e costi perseguendo la società l’obiettivo del mantenimento del bilancio in attivo. L’effettuazione di questa manovra ha comportato per l’ Immobiliare Fiera Maserati politiche gestionali di estremo rigore ed un programma 2012 statico, caratterizzato dal blocco di nuove iniziative. Nel settore di operatività immobiliare, è proseguita la normale attività di gestione delle proprietà in locazione a terzi ed alla casa madre, mentre le attività di ”ingegneria”, rientranti nello statuto della società, sono rimaste attive a supporto della struttura tecnica di BolognaFiere le attività di grafica computerizzata oltre a collaborazioni ingegneristiche varie sia per il quartiere fieristico che per edifici confinanti su cui BolognaFiere è interessata. Il controllo, l’attenzione al bilancio, i tagli di spese effettuati, hanno permesso di raggiungere un risultato economico in utile dopo le imposte in leggero miglioramento rispetto all’anno precedente per la contabilizzazione di proventi straordinari derivanti dalla richiesta di rimborso Ires 2007‐2011. I rapporti significativi della società con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e per valorizzazione e importi sono rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate Immobil.Fiera Maserati S.r.l.


BolognaFiere 9.547 241.103 31.949 38.392 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 9.547 241.103 31.949 38.392

Bologna Congressi S.p.A. svolge l’attività di organizzazione di attività congressuali, culturali, convegnistiche, di spettacoli teatrali e cinematografici, concerti, riprese e produzioni televisive in genere oltre a quella di gestione di agenzia di viaggio e turismo e di tour operator, sia in sede nazionale che internazionale, realizzate in sedi proprie e di terzi. Il valore della produzione della società è di euro 8.872.392 e il bilancio chiuso al 31 dicembre 2012 presenta un utile di euro 32.993. L’attività della Divisione Eventi, generata dalla gestione diretta del Palazzo dei Congressi, della Sala Maggiore e di Palazzo Re Enzo ha risentito della crisi del comparto della Meeting Industry e soprattutto della forte riduzione degli eventi nel settore corporate. Anche il settore medico‐scientifico ha subito una contrazione degli


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investimenti; per quanto riguarda la nostra destinazione era ampiamente previsto perché molti congressi importanti sono stati organizzati a Bologna dal 2007 al 2011 e, in base al principio della rotazione geografica, hanno scelto negli anni successivi altre destinazioni congressuali. Nel corso di quest’ anno sono stati organizzati importanti congressi nazionali e internazionali nel settore medico‐scientifico, che Bologna non aveva mai ospitato, che hanno visto l’utilizzo di tutte le strutture del nuovo Polo Congressuale: Palazzo Congressi, Sala Maggiore e Padiglione 19‐20. Per citare alcuni esempi nel 2012 Bologna Congressi ha ospitato: Congresso Nazionale IPAVSI – dal 19 al 20 marzo, Congresso della Società Italiana di Parodontologia – SIDP 16‐17 marzo, XIV Congresso Nazionale SIAIP – dal 12 al 14 aprile, XXV Biennial Congress ISUCRS – dal 24 al 26 giugno, XXVI Annual Meeting of the European Society for Vascular Surgery – RSVS 2012 dal 19 al 21 settembre, NGM Joint International Meeting – dal 5 all’8 settembre, Congresso Nazionale SINPE – dal 28 novembre all’1 dicembre. L’attività della Divisione Viaggi ha fatto registrare un andamento positivo sia in termini di fatturato sia di marginalità. Questo risultato assume ancora maggiore rilevanza perché in controtendenza rispetto all’andamento del mercato di riferimento ed in particolare delle Agenzie di Viaggio. Bologna come destinazione congressuale dovrà affrontare nei prossimi 3 anni una sfida decisiva per continuare a svolgere a livello nazionale un ruolo di primaria importanza. Per i motivi cui si è fatto riferimento in precedenza, il 2013 si presenterà come un anno complesso a causa della flessione del mercato di riferimento e della sempre più accesa concorrenza da parte di nuove strutture congressuali che hanno notevolmente ampliato l’offerta nel settore. Per quanto riguarda gli anni successivi, 2014‐2016, i riscontri avuti in questi ultimi mesi sono confortanti: Bologna è stata scelta quale sede di importanti congressi sia a livello nazionale che internazionale: assume particolare rilevanza la volontà di alcuni grandi congressi medico‐scientifici nazionali di tornare a Bologna apprezzando la professionalità della struttura e gli elementi positivi della destinazione. BolognaWelcome, il progetto realizzato da Bologna Congressi in collaborazione con Fiera, Camera di Commercio e Comune di Bologna, ha svolto in questi anni un ruolo fondamentale per promuovere a livello internazionale Bologna e si è posto quale punto di riferimento unico per agevolare l’attività di chi ha scelto la nostra destinazione per organizzare il proprio evento. La società ha all’attivo un credito fruttifero nei confronti di Bologna Fiere spa ‐ originariamente di euro 2 milioni con scadenza 29.02.2012 ‐ che, a seguito di una quota di euro 100 mila rimborsata anticipatamente in data 31.1.2012, è attualmente di euro 1,9 milioni con scadenza prorogata fino al 31.12.2013. Per il resto i rapporti significativi della società con le parti correlate nell’ambito del gruppo BolognaFiere, evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e nella totale correttezza per valorizzazione e importi, rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate Bologna Congressi S.p.A.


BolognaFiere 227.494 469.274 2.329.234 51.560 BF Servizi 206.431 131.077 73.577 157.297 ComunicaPa - 2.017 6.431 - BolognaFiere China - - - 19.618 SoGeCos Group - 113.716 42 - TOTALE 433.925 716.084 2.409.284 228.475 TOTALE SOCIETA' COLLEGATE 4.130 - - 1.799 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 438.055 716.084 2.409.284 230.274


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La società svolge e sviluppa la propria attività nei seguenti settori: ‐ organizzazione, gestione, vendita e marketing delle manifestazioni

fieristiche denominate: Cosmoprof (dedicata al mondo della bellezza e della cosmesi), che ha luogo in Bologna, e, tramite la sua controllata Cosmofarma Srl, Cosmofarma (dedicata al settore farmaceutico e ai servizi per le farmacie);

‐ attività di marketing e di vendita per le manifestazioni Cosmoprof Hong Kong e Cosmoprof Las Vegas;

‐ la società organizza inoltre, per tramite della sua controllata Cosmoestetica s.r.l.., la manifestazione Esthetiworld in abbinamento ad eventi congressuali nel settore dell’estetica.

Nonostante il mercato interno della cosmesi non sia stato risparmiato dalla crisi economica, l’esercizio 2012 si è concluso per SoGeCos S.p.A. con un utile ante imposte di 2.067.885 euro, incrementato di 1.507.422 euro, rispetto ai 560.463 euro del 2011, un risultato che inverte in modo rilevante il trend di riduzione degli utili registrato nel 2010 e culminato nel 2011. Il volume dei ricavi del 2012 ha evidenziato un decremento dovuto principalmente alla cancellazione della manifestazione “IoSposa” quale evento autonomo, tuttavia vi è stato un significativo miglioramento della redditività. Tale rilevante miglioramento è dovuto principalmente al fatto che il nuovo organo amministrativo insediatosi il 13 febbraio del 2012 pur non potendo incidere per recuperare la riduzione di fatturato, essendo l’attività di vendita del Cosmoprof Bologna 2012 ormai conclusa, è intervenuto immediatamente per ridurre i costi con particolare riferimento al taglio della spesa di pubblicità e marketing. L’intervento per il contenimento della spesa ha riguardato anche tutti gli altri costi che si sono determinati a ridosso e durante la manifestazione, in particolare gli allestimenti, gli allestimenti speciali, i costi tecnici, i costi di segnaletica, internet e web. Dal 1° gennaio 2013 le attività e le passività della società controllata francese SoGeCos France sono state trasferite alla Sogecos S.p.A. che continuerà ad operare nel mercato francese attraverso la presenza di un ufficio strettamente (stabile organizzazione in Francia) integrato con la struttura di Milano, con conseguente riduzione dei costi ed incremento di efficienza operativa ed efficacia commerciale. E’ in corso di ristrutturazione anche l’attività di SoGeCos S.p.A. negli Stati Uniti, ove attualmente opera tramite la società controllata Sogecos Americas con gli stessi obiettivi di riduzione dei costi ed incremento dell’efficienza, nonché l’attività congressuale di SoGeCos S.p.A. sviluppate attraverso la società controllata Cosmoestetica S.r.l. La posizione finanziaria netta della società risulta migliorata di oltre 4,2 milioni di Euro nel corso dell’esercizio. L’evidente miglioramento della stessa, che ha consentito di evitare il ricorso all’indebitamento bancario registrato nel 2011, è stato ottenuto grazie al miglioramento del risultato, alla riduzione dei pagamenti anticipati ai fornitori, e ai ricavi anticipati realizzati. La società SoGeCos S.p.A. ha intrapreso un’azione di risarcimento danni nei confronti del precedente Amministratore Delegato ed ha citato in giudizio un fornitore della società richiedendo un rilevante importo a titolo di risarcimento del danno. La causa è attualmente in corso. I rapporti significativi di SoGeCos e delle società ad essa facenti capo, con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, sono evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e per valorizzazione e importi sono rispondenti al normale mercato di riferimento.


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Rapporti con le parti correlate Sogecos S.p.A. Gruppo


BolognaFiere 10.043.821 247.187 1.402.044 608.385 BF Servizi 1.158.389 - - 36.513 Bologna Congressi 113.716 - - 42 BolognaFiere China - - - 1.712.500 North American Beauty Events - 306.881 114 - Cosmoprof Asia - 644.348 115.319 - TOTALE 11.315.926 1.198.416 1.517.477 2.357.440

Cosmofarma S.r.l. ‐ società soggetta a direzione e cooordinamento del socio unico SoGeCos S.p.A. ‐ è l’organizzatore della manifestazione COSMOFARMA, che nel 2012 ha visto la sua 16a edizione. La manifestazione COSMOFARMA 2012, realizzata presso il quartiere fieristico di Roma, la cui segreteria organizzativa è affidata a SoGeCos, ha sostanzialmente tenuto in termini di espositori, mq venduti e visitatori, rispetto all’edizione romana del 2010, mentre risulta in lieve flessione rispetto a quella bolognese del 2011 (la manifestazione è stata visitata da oltre 22.000 operatori,+4,6% rispetto alla scorsa edizione). Cosmofarma ha presentato un alto profilo di espositori, dando grande attenzione alle più importanti aziende del panorama farmaceutico italiano ed estero e rafforzando la propria identità di manifestazione di profilo internazionale. Convegni, workshop ed eventi hanno dato corpo ad un contenitore sempre più vivo, dinamico ed originale; i numeri in netta crescita rispetto alle precedenti edizioni sono un segnale preciso ed incontestabile: il mercato chiede rinnovamento, qualità e ricerca. Un dato confermato anche dalle opinioni degli addetti ai lavori, unanimi nell’apprezzamento del ruolo di Cosmofarma Exhibition quale palcoscenico privilegiato e di grande risonanza per tutto il mondo della farmacia.

PHARMINTECH S.r.l.

La società è stata costituita il 29 aprile 2010 dalla società IPACK‐IMA S.p.A. mediante il conferimento del ramo d’azienda relativo alla manifestazione “Pharmintech” che si svolge con cadenza triennale presso il quartiere fieristico di Bologna. In data 14 aprile 2011, BolognaFiere S.p.A. ha acquistato dalla società IPACK‐IMA S.p.A. il 51% delle quote della società Pharmintech S.r.l., società proprietaria e titolare del marchio e della omonima rassegna organizzata con cadenza triennale nel quartiere fieristico di Bologna. Successivamente, in data 19 marzo 2012, in attuazione degli accordi a suo tempo raggiunti, BolognaFiere S.p.A. ha ceduto ad Unindustria Bologna il 10% delle quote della società Pharmintech S.r.l. contestualmente alla sottoscrizione di un patto di sindacato di voto per la conduzione congiunta delle attività della società. La prossima edizione della manifestazione – unico evento organizzato dalla società – è in programma nel quartiere fieristico di Bologna nel 2013. Per il 2011 e per il 2012 la società deve fare affidamento su linee di finanziamento fruttifero a sostegno delle attività di gestione. In particolare, il debito fruttifero nei confronti di BolognaFiere alla data di chiusura dell’esercizio era di euro 127.500. I restanti rapporti significativi della società con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, sono evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e per valorizzazione e importi sono rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate Pharmintech S.r.l.


BolognaFiere 2.020 - 50.000 129.063 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 2.020 - 50.000 129.063


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COMUNICAPA S.r.l.

La società ComunicaPA S.r.l. è stata costituita il 28 marzo 2012 come joint venture societaria tra BolognaFiere S.p.A. (titolare del 51% del capitale sociale) e gli organizzatori della manifestazione Forum PA di Roma ed è destinata a promuovere, organizzare e realizzare con cadenza annuale la manifestazione “SMART CITY EXIBITION ‐ Comunicazione, qualità e sviluppo nelle città”, la cui prima edizione è stata realizzata già a fine ottobre 2012 presso il quartiere fieristico di Bologna, affiancando così alle competenze acquisite da BolognaFiere nel settore delle fiere in materia di comunicazione pubblica (avendo rilevato il marchio ed il ramo di azienda della manifestazione ComPA) le specifiche competenze organizzative e commerciali dei soci Forum PA S.r.l. e Istituto Mides S.r.l. La società ComunicaPA S.r.l. è ora titolare del Marchio “SMART CITY EXIBITION” e dei relativi dominii. I rapporti significativi della società con le parti correlate nell’ambito del Gruppo BolognaFiere, sono evidenziati nel prospetto seguente, derivano dalla normale attività aziendale, sono contrattualizzati e per valorizzazione e importi sono rispondenti al normale mercato di riferimento. Rapporti con le parti correlate ComunicaPa S.r.l.


BolognaFiere 135.782 59.160 61.361 137.122 BF Servizi 175.007 - - 172.458 Bologna Congressi 2.017 - - 6.431 TOTALE SOCIETA' CORRELATE 312.806 59.160 61.361 316.011

BolognaFiere S.p.A. rapporti con parti correlate

Di seguito si riepilogano gli effetti delle transazioni avvenute con le società controllate e collegate durante il 2012 a condizioni e valori normali di mercato. I rapporti di BolognaFiere S.p.A. con le società del gruppo ed i reciproci rapporti tra le varie società del gruppo si riferiscono prevalentemente ad attività commerciali e di servizi (ad eccezione di prestiti fruttiferi concessi da BolognaFiere S.p.A. a Pharmintech S.r.l. e BolognaFiere China Ltd e ricevuti da Bologna Congressi S.p.A.) e non sono state effettuate operazioni atipiche o inusuali. Dei rapporti significativi con le parti correlate riferibili a BolognaFiere si da evidenza nel prospetto seguente mediante la segnalazione dei valori delle partite intercompany consolidate. I rapporti con le altre parti correlate relative transazioni del 2011 sono a condizioni e valori di mercato.

Rapporti con le parti correlate BolognaFiere S.p.A.


BF Servizi 5.155.409 1.995.703 1.517.245 4.883.553 Bologna Congressi 469.274 227.494 51.560 2.329.234 Fairsystem 203.074 23.667 11.500 433.753 Ferrara Fiere 217.808 8.195 9.600 - ModenaFiere - 29.719 12.579 - ComunicaPa 59.160 135.914 137.122 61.229 Pharmintech - 52.020 129.063 - Cosmoprof Asia - 377.755 5.306 - North American Beauty Events 2.177 85.130 7.080 90.950 BolognaFiere China 203.500 178.149 178.926 - Imm.Fiera Maserati 241.103 9.547 38.886 32.443 SoGeCos Group 247.187 10.043.821 600.526 1.394.185 TOTALE SOCIETA' CONTROLLATE 6.798.691 13.167.114 2.699.393 9.225.347 TOTALE SOCIETA' COLLEGATE 325.126 5.977.835 434.658 - TOTALE SOCIETA' CORRELATE 7.123.817 19.144.949 3.134.052 9.225.347


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Separazione contabile delle attività

Il budget e la contabilità di BolognaFiere sono sviluppati in specifici conti economici per ciascuna manifestazione e per ciascuna articolazione organizzativa delle aree funzionali, al fine di soddisfare quanto previsto dall’articolo 4 dello statuto sociale su prescrizione dell’articolo 7, comma 3°, della Legge Regionale dell’Emilia‐Romagna 29 febbraio 2000, n° 12 (ordinamento del sistema fieristico regionale).

Verso una piattaforma contabile comune

BolognaFiere ha adottato un pacchetto contabile e gestionale, operativo dal 2008, che consente di soddisfare una serie di requisiti tra cui: la possibilità di gestire su una unica piattaforma le attività di consolidamento di bilancio, la tracciabilità delle informazioni e la gestione documentale. Il nuovo software contabile consentirà di concentrare su una unica piattaforma sia le contabilità attualmente affidate in “outsourcing” sia le contabilità direttamente gestite internamente dalle singole società del gruppo, per agevolare ed integrare le procedure contabili e di consolidamento, la gestione finanziaria ed un controllo direzionale più tempestivo ed efficace. Dall’inizio del 2011 le società controllate che hanno adottato il sistema contabile della capogruppo sono, oltre a BolognaFiere S.p.A., Modena Fiere S.r.l., BF Servizi S.r.l., BF International S.r.l., SoGeCos S.p.A. e durante l’anno è proseguita l’estensione del suo utilizzo alle altre società del Gruppo. La convergenza verso la medesima piattaforma si è concretizzata nello sviluppo nel corso del 2012 di una nuova e più adeguata configurazione operante sulla versione 2012 di Microsoft AX completata alla fine del dicembre 2012 con la preparazione del database destinato ad accogliere la contabilità di tutte le società, nonché delle tabelle comuni, compresi il Piano dei Conti di Gruppo e le dimensioni di contabilità analitica a livello di Gruppo. Nei week end del mese di gennaio 2013 sono stati completati con successo i passaggi sulla nuova piattaforma contabile delle seguenti società: 9 gennaio 2013: Modena Fiere Ferrara Fiere Congressi Fairsystem ComunicaPa Bologna & Fiera Parking 21 gennaio 2013: BolognaFiere BF Servizi 29 gennaio 2013: Bologna Congressi La migrazione sulla medesima piattaforma contabile del gruppo delle rimanenti società SoGeCos, Cosmofarma e Cosmoestetica, inizialmente in programma entro il mese di marzo 2013, è stato posticipato al mese di giugno 2013 al fine di evitare ogni possibile ripercussione operativa sulle attività di organizzazione delle principali rassegne fieristiche Cosmoprof (realizzata ad aprile) e Cosmofarma (realizzata a maggio).

La gestione del Centro Fieristico di Bologna La riqualificazione del quartiere fieristico di Bologna

Nel 2012 il Consiglio di Amministrazione ha adottato un nuovo Piano Industriale di riferimento strategico per la programmazione di indirizzi di sviluppo e degli obiettivi del Gruppo, definiti nella prospettiva strategica di medio periodo con particolare riguardo alle necessità di innovazione, qualificazione ed adeguamento del quartiere e dello sviluppo del ruolo della Società come organizzatore fieristico, concretamente definiti per la realizzazione prevista nel periodo 2013‐2015.


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In particolare il nuovo piano industriale, sulla base dei risultati di riequilibrio già raggiunti, persegue una prospettiva strategica di innovazione e di sviluppo di BolognaFiere con queste scelte fondamentali: - crescita dell’attività come organizzatore fieristico, - competitività del quartiere, dei servizi e del rapporto con la città - efficienza e redditività nella gestione. Il piano ha previsto quindi un programma significativo di investimenti, già definito per una prima fase 2013‐2015 sostenuto da un piano di incremento della redditività che lo rende possibile. Si è dato seguito, dopo lo studio preliminare già presentato al Consiglio nel corso del 2011, alle attività relative alla progettazione strategica, d’intesa con gli Enti Territoriali; ciò al fine di definire, per quanto riguarda la prima fase attuativa 2013/2015, l’aggiornamento dell’accordo territoriale Fiera‐Comune‐Provincia‐Regione per l’utilizzo delle aree contigue alla Fiera sul versante nord, in un piano integrato con il progetto Tecnopolo. Tale confronto ha portato alla sottoscrizione di un nuovo Protocollo d’Intesa per lo sviluppo del quartiere fieristico sottoscritto fra BolognaFiere, Comune e Provincia di Bologna.

L’attivazione del quartiere fieristico di Bologna

L’attivazione del quartiere fieristico di Bologna richiede di conciliare tempi e spazi per le fasi propedeutiche e successive alle rassegne ivi organizzate, per assicurare l’ordinata gestione di un calendario fieristico che registra ancora un indice di rotazione degli spazi fra i più alti in Europa. La flessibilità che ha acquisito il quartiere fieristico a motivo degli interventi di riqualificazione degli ultimi anni fra cui la creazione di ingressi al pubblico e percorsi pedonali sopraelevati nonché dell’aumentata capacità espositiva con la realizzazione del padiglione 14‐15, ha contribuito ad aumentare la potenzialità del calendario di iniziative ospitate, offrendo la possibilità di svolgimento in autonomia di più manifestazioni contemporaneamente.

La riqualificazione del Quartiere Fieristico

Per dare risposta alle nuove e crescenti esigenze dell’utenza fieristica è stato attivato un processo di riqualificazione del Quartiere Fieristico, sia mediante interventi sulle strutture esistenti, integrando le originarie con nuove soluzioni progettuali, sia migliorando i servizi e gli spazi espositivi. In prospettiva i prossimi interventi di riqualificazione dovranno interessare i padiglioni 29 e 30 ed il padiglione 35, anche se nell’immediato non si ipotizzano lavori su tali strutture.

Consorzio Energia Fiera District

Relativamente all’approvvigionamento dell’energia elettrica necessaria per il funzionamento del quartiere fieristico, sono stati rinnovati i contratti di fornitura tramite il “Consorzio Energia Fiera District”, appositamente costituito alcuni anni addietro per l’acquisto di energia elettrica sul libero mercato a prezzi più competitivi.

Viabilità e parcheggi

Nell’ambito delle azioni tese al miglioramento della viabilità d’accesso al Quartiere Fieristico e dell’offerta di sosta, in stretta connessione con gli interventi strutturali ed infrastrutturali previsti nelle zone circostanti, è stato completamente attivato, già a partire dal Cersaie 2009, il nuovo parcheggio multipiano situato a poche decine di metri dal nuovo casello autostradale “Fiera”, inaugurato nell’autunno 2007 e realizzato, come noto, da Società Autostrade, dal Comune e dalla Provincia di Bologna, nonché dalla Regione Emilia Romagna, con l’intervento di BolognaFiere. Dal 2009, con l’attivazione a regime del sistema parcheggi, BolognaFiere ha assicurato anche un’azione di coordinamento sul sistema di parcheggi per assicurare una totale congruenza alle esigenze delle manifestazioni fieristiche.


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Interventi su immobili e su impianti esistenti

Nel corso del 2012 sono stati attivati interventi di manutenzione per garantire l’efficienza dei servizi durante le manifestazioni fieristiche. È proprio grazie alla programmazione che è stato possibile gestire, anche finanziariamente, le problematiche connesse ai costi determinati da un patrimonio immobiliare di vaste dimensioni quale è il Quartiere Fieristico, sul quale anche una semplice operazione di revisione comporta un notevole sforzo finanziario, considerando che ogni intervento può interessare numerose strutture e può coinvolgere parecchi elementi correlati fra di loro. Nel corso del 2012, oltre al consueto ciclo di manutenzioni e di pulizie, sono stati effettuati specifici interventi su immobili ed impianti.

Centrale Elettro – termo ‐ frigorifera

Il programma di manutenzione della centrale termofrigorifera di durata pluriennale ha visto nel 2012 la messa a regime del nuovo pozzo per il prelievo dell’acqua di raffreddamento dei gruppi, come da programma in essere con la Comunione degli Utenti della centrale T.F. Tale centrale dovrà avere nei prossimi anni importanti interventi manutentivi perché le caldaie stanno raggiungendo il limite massimo di vetustà previsto dalla normativa.

Raccolta differenziata rifiuti

Prosegue l’azione di sviluppo della raccolta differenziata dei rifiuti prodotti all’interno del quartiere fieristico effettuata tramite l’azienda di pulizia incaricata. L’azione condotta negli anni precedenti ha infatti consentito di avviare, per vari tipi di materiali quali carta, cartone, legname, metallo e vetro, il lavoro di differenziazione, agendo sia in fiera durante la fase di raccolta sia a valle presso le aziende incaricate dello smaltimento.

I Servizi alle Manifestazioni Fieristiche

Il calendario 2012 ha comportato un notevole impegno nella gestione tecnica operativa dei vari eventi. Fra i servizi offerti agli espositori è proseguito il supporto tecnico alle verifiche strutturali degli stand complessi: questo servizio, svolto dalla Divisione Operations, ha il duplice scopo di mantenere il controllo diretto sulle strutture e di offrire la possibilità all’espositore di non dover ricorrere a professionisti esterni per tale verifica. Sono proseguiti i provvedimenti volti al miglioramento della logistica in fase di allestimento e disallestimento. Infatti, a motivo di un calendario fieristico sempre più serrato, si sono verificati momenti di pre‐post manifestazione in cui anche nel 2012 si è reso necessario controllare e gestire con particolare attenzione tempi e spazi. Nel 2012 sono stati inoltre costruiti circa 20.000 m2 di strutture provvisorie in occasione di EIMA, come da accordi contrattuali con l’Organizzatore. In primo piano, nel rispetto delle normative vigenti, resta il tema della sicurezza sul lavoro: in sinergia con la Asl, Medicina del Lavoro e l’ISPESL, si è portata avanti ormai da alcuni anni un’azione di sensibilizzazione degli operatori fieristici, con particolare riferimento agli allestitori. Nel settembre 2012 è stato inoltre siglato un protocollo d’intesa con l’INPS, finalizzato alla creazione di una sinergia con la fiera che possa contribuire al miglioramento continuo della sicurezza dei lavoratori all’interno del Quartiere Fieristico. Sono inoltre proseguite e migliorate le azioni iniziate nel corso dei precedenti anni ed in particolare: - miglioramento del sistema di controllo degli accessi durante gli

allestimenti con accredito online degli operatori per facilitare l’accesso ai fornitori

- azione informativa verso gli espositori con realizzazione di un apposito sito internet dedicato alla documentazione sulla sicurezza del lavoro


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- accordi con Organizzatori per offrire un “pacchetto” di servizi finalizzati al miglioramento della sicurezza nel Quartiere Fieristico

- coordinamento con le Associazioni di categoria (CFI, AEFI, ASAL) per definire linee guida comuni in merito alle azioni da intraprendere sulla sicurezza sul lavoro

- maggior controllo, nel rispetto della nuova normativa sulla sicurezza sul lavoro, sui fornitori e sugli operatori usualmente presenti.

L’impegno in materia di sicurezza sul lavoro

In materia di sicurezza sul lavoro, BolognaFiere nel corso del 2012 ha raggiunto nuovamente l’importante obiettivo della Certificazione di conformità alla norma BS OHSAS18001:2007 riferito al Sistema di Gestione per la Salute e la Sicurezza sul Lavoro. Tale certificazione, registrata con il n. 8221, riguarda i seguenti processi e prodotti/servizi: “Realizzazione e gestione di eventi fieristici, congressuali, convegnistici e della relativa attività e servizi di supporto”. L’obiettivo raggiunto valorizza ulteriormente il sistema di gestione delle procedure già in essere, rappresentando un impegno nei confronti del mercato e dei lavoratori al pieno rispetto di tutte le normative vigenti. BolognaFiere è inoltre sempre impegnata, tra l’altro: ‐ al sistematico e continuo aggiornamento del proprio Documento di Valutazione dei Rischi ed a provvedere alla redazione del DUVRI (documento unico di valutazione dei rischi determinati da interferenze per attività concomitanti) mirato sia alle attività di manutenzione che alle attività legate alle manifestazioni fieristiche con le conseguenti procedure operative,

‐ ad effettuare una dettagliata analisi degli eventi infortunistici e degli incidenti, con un costante monitoraggio sulle modalità con cui si dovessero presentare, al fine di perfezionare i sistemi di prevenzione e le procedure operative,

‐ a porre in essere una mirata attività di prevenzione attraverso il controllo sull’organizzazione del lavoro (orari, contenuto delle attività) e ad esercitare il controllo costante sui possibili fattori di rischio e la verifica sul rispetto delle norme che presiedono alla sicurezza sugli ambienti di lavoro,

‐ ad individuare e soddisfare le esigenze di formazione a tutti i livelli interessati e a consolidare un presidio in quartiere per fronteggiare le emergenze sanitarie per tutti coloro che operano nel quartiere fieristico.

Nel corso del 2012, la formazione in materia di sicurezza ha coinvolto 52 dipendenti, per un monte ore complessivo di formazione di 568 ore. L’analisi degli infortuni registrati nel 2012, condotta ai sensi di quanto disposto dal D. Lgs n. 81 del 2008 e successive modifiche ed integrazioni, con riferimento a cause e circostanze, natura e sede delle lesioni ed effetti in termini di inabilità temporanea, evidenzia eventi di carattere fisiologico e minore rilievo, con miglioramento della durata media della gravità rispetto all’anno precedente. Nell’inverno 2012 si è dovuto far fronte ad una eccezionale nevicata che ha visto impegnata la struttura tecnica per lo sgombero della neve sia dai coperti dei padiglioni 29 e 30 ‐ in quanto il peso della neve avrebbe superato il carico accidentale ammesso per queste due strutture ‐ sia dai piazzali e dalla viabilità del quartiere fieristico per poter consentire le operazioni di allestimento/disallestimento e di svolgimento delle manifestazioni in programma nel periodo interessato

Le attività nel quartiere

Nel corso del 2012, all’interno del Quartiere Fieristico, sono inoltre stati effettuati numerosi interventi sia di manutenzione preventiva che di manutenzione ordinaria e straordinaria volta al miglioramento delle strutture.Si è trattato di una serie di lavori eseguiti in continuità con il passato, nell’ambito di un progetto pluriennale finalizzato al mantenimento delle


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strutture più vetuste, oltre che delle strutture e degli impianti di recente realizzazione. Tra gli interventi di maggior rilievo:, - l’ampliamento del sistema di informatizzazione delle centrali di

condizionamento - la riqualificazione degli uffici e della sala convegni dell’ammezzato del

pad. 33/34 - l’installazione delle linee vita sui coperti dei padiglioni, in ottemperanza

alle normative sulla sicurezza sul lavoro; questo intervento proseguirà anche nel 2013

- il restyling totale dei bagni dell’interrato sud e nord del padiglione 36 - il restyling totale del blocco bagni esterno al padiglione 33 - il restyling della facciata esterna della cabina elettrica dell’area 48 - la riverniciatura delle strutture metalliche interne e delle vetrate dei

padiglioni 21, 22, 25, 26 31 e 32 - un nuovo impianto di rilevazione fumi dei padiglioni 33, 34 e 36 in

adeguamento alla normativa antincendio, in esecuzione di un programma pluriennale che sarà completato nel 2013

- gli adeguamenti ed il potenziamento della rete wifi relativamente ai soli lavori di installazione delle apparecchiature e stesura dei cavi

- l’arredo verde e risistemazione delle aiuole dei viali dei padiglioni 21, 22, 25, 26, 31,e 32, nonché delle rotonde

- una nuova segnaletica esterna dell’area nord del Q.F. con l’installazione di due nuove steli in sostituzione di quelle provvisorie in tubo e giunto

- un nuovo arredo urbano con l’inserimento di nuovi elementi di seduta nei padiglioni 21, 22, 25, 26, 31 e 32

E’ inoltre proseguito il programma di manutenzione degli asfalti di piazzali e strade, di verniciatura di protezione delle guaine in bitume dei coperti dei fabbricati, di sostituzione dei quadri elettrici a pavimento (entro i pozzetti) delle aree 44 e 45 e di riqualificazione degli uffici di manifestazione del centro servizi oltre ad un’ulteriore operazione di sostituzione dei pannelli delle pareti perimetrali dei padiglioni “Benevolo” ed alla manutenzione dell’edificio servizi comuni in linea agli accordi contrattuali con la proprietà.

Attività di Ricerca e Sviluppo

L’attività di ricerca e sviluppo è stata sistematicamente condotta negli ultimi anni sia sotto il profilo commerciale ‐ in qualità di organizzatore diretto ‐ sia sotto il profilo dello sviluppo delle attività internazionali che della gestione dei centri fieristici facenti capo al gruppo. Nel corso degli ultimi anni i frutti di tale attività hanno contribuito al lancio di numerosi eventi diretti nonché al lancio nel quartiere di Bologna di nuovi eventi indiretti. In particolare, nel 2012 BolognaFiere ha organizzato la prima edizione della rassegna “Univercity”, con la collaborazione e il patrocinio dell’Università di Bologna e del Comune di Bologna. La manifestazione Univercity è stata realizzata in contemporanea con il tradizionale evento “Alma Orienta” (evento organizzato dall’Università di Bologna, rivolto per lo più agli studenti degli ultimi due anni delle scuole superiori, dedicato all’orientamento universitario). Con questa Manifestazione BolognaFiere ha confermato il proprio impegno ad una sempre più stretta interazione con il territorio, dando vita ad un’azione di marketing territoriale tesa a sottolineare gli ambiti di eccellenza della città di Bologna e le aree che meglio la rappresentano. Sempre nel 2012 BolognaFiere ha rilevato e rilanciato direttamente la manifestazione Mondo Creativo rivolta al pubblico e contribuito al lancio delle manifestazioni indirette NGV e Smart City Exhibition (quest’ultima in joint venture societaria con Forum PA). Nel primo semestre 2013 sono state realizzate le rassegne Expopixel e PTE Expo ed è stata lanciata la manifestazione The JamBo, Urban Summer Festival rivolta al grande pubblico, tre giorni e tre notti di musica elettronica e


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action sports, che si svolgerà nel quartiere fieristico di Bologna in contemporanea con Music Italy Show, il salone del fare musica. Sono inoltre in programma nel secondo semestre le rassegne indirette Sismo ed Expotunnel in contemporanea con il Saie 2013 ed Ambiente Lavoro. L’attività di sviluppo delle attività in campo internazionale ha portato ad un rafforzamento del ruolo di organizzatore anche al di fuori del quartiere fieristico di Bologna, in importanti settori quali l’arte contemporanea (SH Contemporary realizzata con cadenza annuale nel settembre a Shanghai) la cosmetica (Cosmoprof Asia ad Hong Kong e Cosmoprof North America a Las Vegas) nonché la calzatura e l’accessoristica per la moda in pelle (Obuv e Shoes from Italy a Mosca). BolognaFiere ha inoltre potenziato le risorse dedicate ad una sistematica attività di monitoraggio, ricerca e sviluppo per individuare nuove opportunità di business in Italia e all’estero, sia in termini di mercati che di settori produttivi.

Gli organici La composizione del personale del Gruppo al 31 dicembre 2012 risulta la

seguente: 2011 2012 Dirigenti 12 11 Quadri 25 31 Impiegati 163 160 Personale di manifestazione (part‐time) 145 141 Operai 7 7 La media degli organici di BolognaFiere S.p.A. in forza nell’esercizio 2012 è stata di complessive 256 unità contro una forza media 2011 di 251 unità. La composizione del personale in forza alla data del 31 dicembre 2012 risulta la seguente: 2011 2012 Dirigenti 6 6 Quadri 12 20 Impiegati 81 79 Personale di manifestazione (part‐time) 145 141 Operai 7 8

Privacy Con il D.L. n. 5/2012, è stato abolito l’obbligo di redazione del DPS

(Documento Programmatico sulla Sicurezza). BolognaFiere monitora costantemente le novità normative ed adegua le proprie policy interne nell’ottica del più prudente rispetto delle disposizioni vigenti a tutela della protezione dei dati personali, nel rispetto di quanto disposto dal D.Lgs. 196/2003, art. 34, 1 bis.

Codice Etico e Modello Organizzativo ex D.Lgs 231/2001

Nel corso dell’anno 2012 è proseguito il percorso di adeguamento, aggiornamento e attuazione del “Modello 231” e delle procedure e protocolli aziendali in sinergia con le attività sviluppate anche dagli altri organi di controllo interni di BolognaFiere S.p.A. In particolare l’Organismo di Vigilanza (OdV) è stato coinvolto nell’avvio di una nuova ricognizione descrittiva delle attività e fasi aziendali, attività di ricognizione nella quale sono state coinvolte tutte le aree aziendali. ll primo elaborato è stato portato anche all’attenzione dell’OdV che ha potuto formulare indicazioni e preso atto dell’esistenza di specifici protocolli anche nelle nuove aree di rischio introdotte dopo il 24 maggio 2011 nel D. Lgs 231/2001 (ad esempio con riferimento all’area “Reati Ambientali” si è preso atto dell’esistenza di protocolli finalizzati alla gestione della rete delle acque reflue del quartiere fieristico di Bologna e dello smaltimento dei rifiuti).


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Affinché l’attività dell’OdV si svolga in raccordo con gli altri organi e le altre funzioni di controllo societario, il Presidente dell’OdV ha partecipato alle riunioni del Comitato di Controllo Interno e il responsabile della funzione di Auditing Interno è anche membro dell’OdV. Con riferimento alle nuove aree di rischio introdotte dalla normativa cosiddetta “anticorruzione”, nel corso dell’anno 2012 sono stati rielaborati i contenuti delle informazioni richieste alle aree aziendali come flussi periodici minimi e ciò tenendo conto sia delle nuove possibili aree di rischio, sia delle “best practice” in materia. Nel corso del 2013 è in programma un aggiornamento del “Modello 231” di BolognaFiere S.p.A. che: - sia frutto anche della predetta ricognizione descrittiva in corso delle

attività e fasi aziendali e il cui esito è in parte destinato a divenire procedure e protocolli ai fini della prevenzione della responsabilità amministrativa di BolognaFiere S.p.A. ex D. Lgs 231/2001;

- tenga conto anche delle Linee Guida all’adozione di “Modelli 231” elaborate in ambito AEFI nel corso del 2012 ed attualmente all’esame del Ministero di Giustizia.

Attività Innovative Marketing e Comunicazione

Nel corso del 2012, sono state diversificate ed intensificate le attività innovative di marketing e comunicazione: - Implementazione presenza sui social network BolognaFiere e delle rispettive

manifestazioni. E’ stata realizzata un’intensa attività di implementazione monitoraggio e creazione della presenza sui più noti social network (youtube, face book, instagram, e twitter) sia per la parte corporate di BolognaFiere, creando un flusso continuo di informazioni con migliaia di utenti in vista delle manifestazioni e su argomenti di interesse a visitatori ed espositori. L’intensa attività ha portato BolognaFiere ad avere il maggior indice di gradimento per le attività di BolognaFiere tra gli organizzatori e quartieri fieristici italiani in quanto a contenuti condivisi e utilizzati dagli utenti web.

- Attività di collegamento con Expo 2015 Milano. E’ stato ottenuto il patrocinio di Expo 2015 per quattro manifestazioni direttamente organizzate da BolognaFiere in settori collegati al tema dell’Expo Nutrire il pianeta Energia per la Vita. Le manifestazioni sono SANA, SAIE, MARCA e H2O‐ACCADUEO. Contemporaneamente è stata avviata un’attività di creazione di contenuti ad hoc per creare un fattivo collegamento al programma di Expo 2015 nelle edizioni precedenti e in quelle concomitanti ad Expo Milano (1 maggio – 31 ottobre 2015).

- Sono state implementate attività innovative di comunicazione migliorando i rapporti con grandi gruppi editoriali. In particolare, con Il Corriere della Sera sono state realizzate delle edizioni supplementari in allegato omaggio al Corriere della Sera in occasione di Saie 2012. Lo speciale 36 pagine ha affermato la manifestazione come punto di riferimento nazionale per il settore edilizia e ricostruzione post sisma.

- Produzione video e streaming on line sui siti internet delle manifestazioni e sugli schermi ubicati all’interno del quartiere fieristico. E’ stato siglato un accordo con un importante produttore video che fornisce, in occasione di tutte le nostre manifestazioni, personale, giornalisti, apparecchiature video e strumentazione informatica per realizzare diretta streaming dei principali convegni e conferenze stampa di presentazione delle manifestazioni, montaggio e trasmissione video in tempo reale sui social network, siti internet e sugli schermi di manifestazione.

- Accordi con le principali agenzie stampa nazionali (ANSA e Radiocor) per la fornitura di notiziari personalizzati ai giornalisti sulle attività di BolognaFiere e delle sue manifestazioni instaurando un flusso comunicativo costante tra BolognaFiere e gli opinion leader dei rispettivi


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settori. Informativa in relazione all’art. 2428 n. 6‐bis del c.c.

Ai fini dell'informativa obbligatoria di cui all'art. 2428 comma 2 punto 6‐bis del codice civile, per quanto attiene al disposto della lett. a) del citato articolo ovverosia le informazioni in merito agli obiettivi ed alle politiche poste in essere dalla società in materia di gestione del rischio finanziario, si osserva che la società ha proceduto al costante monitoraggio degli strumenti finanziari attivi e passivi al fine di contenere e mitigare i rischi di tasso, di mercato, di liquidità e di variazione dei flussi finanziari insiti nei predetti strumenti a disposizione della società. Per quanto attiene agli strumenti finanziari passivi si fa notare che sono stati utilizzati sia quelli aventi controparti bancarie sia quelli aventi come controparti fornitori, enti pubblici, istituzioni assicurative e previdenziali. Nel marzo 2009, è stato attivato uno strumento derivato (IRS) avente funzione di copertura del rischio di tasso insito in un contratto di mutuo ipotecario in essere, debito residuo al 31 dicembre 2008 pari a 13,9 milioni, con scadenza 30 giugno 2022, tasso a debito per BolognaFiere 3,54% a fronte di euribor 6 mesi.

In data 13 giugno 2011 è stato sottoscritto un contratto per la gestione del rischio di oscillazione dei tassi di interesse relativi ad un mutuo ipotecario ed al contratto di leasing immobiliare in essere. Lo strumento derivato di copertura consiste in un Interest Rate Swap che consente di trasformare l’indebitamento dal tasso variabile euribor 6 mesi al tasso fisso del 3,215% su un importo nozionale di 30 milioni di euro, con data inizio 31 dicembre 2011 e scadenza 31 dicembre 2019. Nei primi mesi del 2012 è stato sottoscritto un mutuo chirografario per euro 2 milioni ad un tasso variabile determinato sulla base dell’euribor 3 mesi aumentato di uno spread di 450 punti base, con rimborso trimestrale decorrente dal 30 giugno 2012 e fino al 31 marzo 2017, affiancato da un contratto swap denominato “tasso fisso (IRS)” con pagamenti trimestrali fino al 31 dicembre 2016 ed un parametro cliente tasso fisso 1,44%. Con riferimento agli strumenti finanziari passivi utilizzati, in particolare: - i mutui ipotecari sono stipulati con aziende di credito e finalizzati

all’acquisto e/o realizzazione di immobili per i quali non appare prefigurabile una richiesta di estinzione anticipata, mentre l’azienda si è sempre riservata contrattualmente la facoltà di accelerarne eventualmente il rimborso in funzione del positivo andamento dei flussi finanziari generati dalla gestione caratteristica;

- i finanziamenti a breve termine sono stati concessi alla società da aziende di credito nel corso dell’esercizio per esigenze finanziarie correnti relative alla gestione caratteristica ed alla realizzazione di interventi di manutenzione sulle strutture.

Per quanto attiene alle azioni di monitoraggio e copertura dei rischi relativi agli strumenti finanziari attivi, formati da partecipazioni, finanziamenti a controllate e collegate (infruttiferi), crediti commerciali, verso l’erario e verso terzi, si rileva che mentre per le prime due tipologie il monitoraggio del rischio avviene mediante il costante controllo sulla gestione delle controllate e partecipate, per le altre tipologie si ritiene sufficiente un’attenzione agli andamenti generali del mercato. Più in generale con riferimento ai rischi di liquidità e di variazione dei flussi finanziari, vale la pena di ricordare che l’attività fieristica è normalmente “generatrice di cassa” in quanto i crediti per la partecipazione da espositori e visitatori vengono usualmente incassati in corso di manifestazione, mentre le posizioni debitorie verso fornitori, collaboratori e personale hanno dilazioni di pagamento ben maggiori. In relazione alla lett. b) del disposto normativo citato, ovverosia


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all’esposizione della società ai rischi di prezzo, di credito, di liquidità e di variazione dei flussi finanziari degli strumenti finanziari, si precisa quanto segue. Per quanto attiene al rischio di credito si ribadisce la sostanziale esigibilità di tutte le attività finanziarie esposte nel bilancio come evidenziato nella nota integrativa anche in relazione alla quantificazione del “fair value” di taluni strumenti finanziari. In particolare per quanto attiene ai crediti immobilizzati nei confronti di controllate, collegate ed altre imprese, oltre al fatto che le controparti sono società di cui è nota e monitorata la situazione finanziaria, non esistono, allo stato, anche per gli strumenti per i quali non è stato possibile quantificare il “fair value”, degli elementi che inducano a ritenere l'esistenza di un rischio per il quale il debitore non adempierà o non sarà in grado di adempiere la propria obbligazione. Per tal motivo non è stata posta in essere alcuna attività di copertura dei rischi in quanto ritenuta non coerente con le tipologie di strumenti finanziari detenuti. In relazione al rischio di liquidità insito nella gestione sociale, non appare apprezzabile a causa della tipologia di strumenti finanziari passivi detenuti in forza di quanto osservato in precedenza. Per ciò che riguarda il rischio di liquidità relativo agli strumenti finanziari detenuti non sembra rilevante in relazione allo statement ed all’affidabilità dei soggetti controparti ed alle caratteristiche dei rapporti in essere. In merito al rischio di mercato si segnala che la maggior parte degli strumenti finanziari in possesso della società non risultano esposti al rischio di prezzo in quanto non sono quotati in mercati attivi. Per ciò che attiene al rischio di tasso, esso è coperto attraverso l’adeguamento e la gestione integrata delle attività rispetto alle passività. Inoltre, alla luce del fatto che la remunerazione degli strumenti finanziari adottati è funzione dei tassi di mercato, si osserva che, anche in forza delle previsioni per i prossimi dodici mesi, la fluttuazione dei medesimi non appare tale da generare significative variazioni dei componenti economici. Infine per quanto riguarda il rischio di variazione dei flussi finanziari esso risulta assente per i finanziamenti attivi posti in essere dalla società alle proprie controllate e collegate, mentre per tutti gli altri crediti e per le tipologie di strumenti finanziari passivi sopra menzionate, risulta comunque poco apprezzabile se non addirittura assente.

Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio

Tra i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio sono da menzionare: - nell’aprile 2013 la cancellazione dal Registro delle imprese della società

“Business Media Web S.r.l. in liquidazione”, il cui bilancio finale di liquidazione è stato approvato dall’assemblea dei soci del 29 marzo 2013;

- nel maggio 2013, la trasformazione in S.r.l. della società “Fairsystem International Exhibition Services S.p.A.”, una volta coperta la perdita di esercizio 2012 mediante utilizzo parziale della riserva statutaria, con contestuale riduzione del capitale sociale all’importo di euro 100 mila mediante imputazione della somma di euro 92.000 ad una apposita costituenda riserva straordinaria;

- sempre nel maggio 2013 l’affitto da parte di BolognaFiere S.p.A. del ramo di azienda relativo alla manifestazione Fishing Show, al fine di rilanciare direttamente la rassegna che figura nel calendario fieristico bolognese già da alcuni anni.

Approvazione del bilancio nel maggior termine

Ai sensi di quanto previsto dall’art. 2364 c.c. si segnala che il Consiglio di Amministrazione della società in occasione della riunione del 27 marzo 2013 ha constatato e verificato la sussistenza delle particolari esigenze, costituite dall’obbligo di redazione del bilancio consolidato, perché la società potesse


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avvalersi dei maggiori termini (previsti dall’articolo 2364 c.c. e dall’articolo 12.2. dello statuto sociale) di convocazione dell’Assemblea ordinaria dei soci per l’approvazione del bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012, nel più ampio termine di 180 giorni dalla chiusura dell’esercizio sociale.

Numero e valore nominale di azioni proprie o di controllanti

Ai fini di quanto previsto ai numeri 3 e 4 dell’articolo 2428 del codice civile si ricorda che BolognaFiere S.p.A. non possiede azioni o quote di società controllanti e non ha acquistato o ceduto (a qualsiasi titolo) nel corso dell’esercizio – né direttamente né per tramite di società fiduciarie o per interposta persona – né azioni proprie né azioni o quote di società controllanti.

Nel corso del 2003 BolognaFiere S.p.A. ha ricevuto in assegnazione a titolo gratuito da Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A., quali dividendi in natura, n° 144.288 azioni proprie (del valore nominale di euro 1 ciascuna) per un controvalore complessivo pari ad euro 281.323, a fronte del quale è stata costituita nell’ambito del patrimonio netto una riserva indisponibile ai sensi dell’articolo 2357 ter c.c., mediante utilizzo di parte della riserva statutaria.

Adesione al regime di consolidato fiscale nazionale

In merito all’opzione per il consolidato fiscale nazionale esercitata da BolognaFiere S.p.A. con alcune società controllate, nel 2012 si è registrata l’uscita dal consolidato della società controllata BF International Fairs S.r.l. in seguito alla sua incorporazione in BolognaFiere S.p.A. Nel corso del 2012 la società ha rinnovato per il triennio 2012 ‐ 2014 la regolamentazione contrattuale ed ha esercitato l’opzione per il consolidato fiscale nazionale unitamente alle società controllate BF Servizi S.r.l., Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. e SoGeCos S.p.A. al fine di ottimizzare i flussi finanziari connessi alle imposte dell’esercizio dovute dalle singole società. Nel 2011 l’opzione per il consolidato fiscale nazionale era stata rinnovata insieme alle società controllate Bologna Congressi S.p.A., Fairsystem S.p.A. e Cosmofarma S.r.l. per il triennio 2011 ‐ 2013. L’effetto netto economico sul bilancio della capogruppo consolidante ammonta ad euro 966.337, rappresentato prevalentemente dalla compensazione delle perdite fiscali anche pregresse di BolognaFiere con redditi di altre società aderenti al consolidato fiscale.

Decorrenza Crediti v/ Debiti v/

SOCIETA' CONSOLIDATE Opzione consolidante consolidante

BF Servizi S.r.l. 2012 0 100.083

Bologna Congressi S.p.A. 2011 119.390 0

Cosmofarma S.r.l. 2011 10.514 0

Fairsystem S.p.A. 2011 57.294 0

Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. 2012 0 494

Sogecos S.p.A. 2012 0 511.310

TOTALI 187.198 611.887 Sotto il profilo patrimoniale e finanziario il consolidamento fiscale ha

consentito di mantenere all’interno del gruppo versamenti di imposte per complessivi euro 994.004. I crediti e i debiti infragruppo generati dall’adesione al regime del consolidato fiscale nazionale sono riepilogati nella tabella sopra riportata.


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L'evoluzione prevedibile della gestione

I dati di partecipazione alle manifestazioni fieristiche bolognesi nei primi mesi del 2013 appaiono in linea con le previsioni di budget per l’esercizio in corso ed evidenziano un buon afflusso di visitatori ed operatori economici a fronte di un lieve calo nelle superfici espositive vendute, ma con la proposta di nuove iniziative in calendario.

Alla luce dei risultati del primo quadrimestre del 2013, si può confermare un

andamento economico di BolognaFiere S.p.A. e del Gruppo in linea con gli obiettivi gestionali di budget complessivi per l’esercizio in corso, che prevedono un valore della produzione della società capogruppo stimato in circa 66,8 milioni di euro, un Margine Operativo Lordo (EBITDA) superiore ai 5,7 milioni di euro e di puntare ad un sostanziale equilibrio in termini di risultato lordo di esercizio. Anche a livello di Gruppo l’andamento gestionale appare in linea con le previsioni di budget per il 2013, con un valore della produzione consolidato stimato in oltre 113 milioni di euro (anche grazie al consolidamento proporzionale delle due joint venture operative estere ad Hong Kong e negli USA) ed un Margine Operativo Lordo (EBITDA) atteso di oltre 18 milioni di euro.

Anche per il 2013 gli obiettivi gestionali puntano a salvaguardare il cash flow operativo del gruppo ed a ridurre ulteriormente la posizione finanziaria netta attualmente negativa. Sotto il profilo patrimoniale, infine, la dotazione di mezzi propri della società e del Gruppo consente di affrontare con fiducia l’attuale periodo congiunturale al fine di presentarsi con una struttura di costi più leggera, un deciso orientamento al marketing, un debito ridotto ed un cash flow positivo all’appuntamento con le nuove opportunità del mercato fieristico e congressuale.

Signori soci,

proponiamo alla Vostra approvazione il presente bilancio di esercizio della società BolognaFiere S.p.A. chiuso al 31 dicembre 2012, il cui risultato netto finale consiste in una perdita dell’esercizio, pari ad euro 1.343.648, che Vi proponiamo di coprire mediante utilizzo della riserva straordinaria.

Bologna, 4 giugno 2013

Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente

Armando Campagnoli FIRMATO

BOLLO VIRTUALE BO: aut. n. 39353 del 14.09.2000 DOCUMENTO INFORMATICO CONFORME ALL’ORIGINALE TRASCRITTO NEI LIBRI DELLA SOCIETA’




BOLOGNAFIERE S.p.A.

BILANCIO PER L’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2012

Bilancio 2012 e Nota Integrativa

1

BolognaFiere S.p.A.STATO PATRIMONIALE Esercizio 2011 Esercizio 2012ATTIVO:A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti 0 0B) Immobilizzazioni:

I - Immobilizzazioni immateriali:1) costi di impianto e di ampliamento 0 02) costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 0 03) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzaz. opere ingegno 255.735 115.8464) concessioni, licenze, marchi e diritti simili 1.265.710 1.036.0675) avviamento 0 06) immobilizzazioni immateriali in corso e acconti 0 279.3657) altre immobilizzazioni immateriali 6.209.308 5.767.581

Totale immobilizzazioni immateriali 7.730.753 7.198.859 II - Immobilizzazioni materiali:

1) terreni e fabbricati 237.042.718 233.096.6262) impianti e macchinario 4.034.636 3.602.3133) attrezzature industriali e commerciali 194.639 283.4514) altri beni 961.161 932.5885) immobilizzazioni materiali in corso e acconti 0 0

Totale immobilizzazioni materiali 242.233.154 237.914.978III - Immobilizzazioni finanziarie: di cui esigibili entro di cui esigibili entro

1) partecipazioni in: l'esercizio successivo l'esercizio successivo

a) imprese controllate 28.002.321 27.377.102b) imprese collegate 11.403.490 9.935.008c) verso controllanti 0 0d) verso altri 1.500 1.500

2) crediti:a) verso imprese controllate 51.000 51.000 159.291 159.291b) verso imprese collegate 0 0 0 0c) verso controllanti 0 0 0 0d) verso altri 0 0 0 0

3) altri titoli 0 04) azioni proprie (v.n. complessivo € 144.288) 281.323 281.323

Totale immobilizzazioni finanziarie 51.000 39.739.634 159.291 37.754.224Totale immobilizzazioni (B) 289.703.541 282.868.061C) Attivo circolante:

I - Rimanenze 33.170 31.5441) materie prime, sussidiarie e di consumo di cui esigibili oltre 33.170 di cui esigibili oltre 31.544

II - Crediti: l'esercizio successivo l'esercizio successivo

1) verso clienti 80.418 5.762.350 51.302 10.802.4812) verso imprese controllate 0 1.038.378 0 5.568.5513) verso imprese collegate 0 2.442.242 0 1.262.0494) verso controllanti 0 0 0 0

4-bis) Crediti tributari 156.768 1.292.026 156.768 1.378.9594-ter) Imposte anticipate 544.021 1.971.083 534.107 1.684.346

5) verso altri 284.316 483.450 239.276 523.789Totale Crediti 1.065.523 12.989.529 981.453 21.220.175

III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni1) Partecipazioni in imprese controllate 30.000 03) Partecipazioni in altre imprese 1.549 1.549Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 31.549 1.549

IV - Disponibilità liquide:1) depositi bancari e postali 526.392 1.920.1682) assegni 0 03) denaro e valori in cassa 19.306 18.666

Totale disponibilità liquide 545.698 1.938.834Totale attivo circolante (C) 13.599.946 23.192.102D) Ratei e risconti 7.041.146 6.598.319

E) Costi anticipati di competenza di esercizi successivi 1.326.376 1.576.022TOTALE ATTIVO PATRIMONIALE 311.671.009 314.234.504

Consuntivo Consuntivo


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BolognaFiere S.p.A.STATO PATRIMONIALE Esercizio 2011 Esercizio 2012PASSIVO:A) Patrimonio netto:

I - Capitale 93.780.000 93.780.000II - Riserva da soprapprezzo delle azioni 31.165.011 31.165.011

III - Riserve di rivalutazione 45.477.629 45.477.987IV - Riserva legale 2.735.975 2.797.961 V - Riserve statutarie 2.476.295 2.662.252

VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio 281.323 281.323- Riserva straordinaria 7.267.217 2.021.025- Riserva ex art. 55 D.P.R. 917/1986 3.127.486 0- Riserve per avanzo di fusione 404.962 1.311.171- Riserva art. 2426 CC. punto 8-bis) 0 2.559

VII - Totale altre riserve 10.799.665 3.334.755VIII - Utili (perdite) portati a nuovo (8.373.677) 38.854 IX - Utile (perdita) dell'esercizio 1.239.714 (1.343.648)

Totale patrimonio netto (A) 179.581.935 178.194.495B) Fondi per rischi e oneri:

1) per trattamento di quiescenza e obblighi simili 88.893 85.5992) per imposte, anche differite 22.441.330 22.109.6033) altri fondi per rischi ed oneri 1.808.824 1.364.370

Totale fondi per rischi e oneri (B) 24.339.047 23.559.572C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 4.036.583 4.079.996D) Debiti: di cui esigibili oltre di cui esigibili oltre

1) obbligazioni l'esercizio successivo 0 l'esercizio successivo 02) obbligazioni convertibili 0 03) debiti verso soci per finanziamenti 0 0 0 04) debiti verso banche 53.258.996 79.716.140 49.699.408 71.123.5185) debiti verso altri finanziatori 0 0 0 06) acconti 0 34.500 0 34.5007) debiti verso fornitori 0 9.910.455 0 9.985.4728) debiti rappresentati da titoli di credito 0 0 0 09) debiti verso imprese controllate 0 3.728.024 0 9.113.632

10) debiti verso imprese collegate 0 39.526 0 187.95111) debiti verso controllanti 0 0 0 012) debiti tributari 157.730 861.200 78.865 737.92213) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza 0 449.395 0 536.57514) altri debiti 0 1.274.362 0 8.647.964

Totale debiti (D) 53.416.726 96.013.602 49.778.273 100.367.534E) Ratei e risconti 4.629.626 4.413.460F) Ricavi anticipati di competenza di esercizi successivi 3.070.216 3.619.447

TOTALE PASSIVO PATRIMONIALE 311.671.009 314.234.504

Conti d'ordine e impegni:1) Fidejussioni prestate a terzi 2.520.231 1.177.443

di cui verso controllate 2.375.702 1.032.9143) Terzi per loro beni mobili in leasing 206.916 62.1465) Altri impegni prestati a terzi 4.195.700 2.555.679

TOTALE CONTI D'ORDINE E IMPEGNI 6.922.847 3.795.268

Consuntivo Consuntivo


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BolognaFiere S.p.A. Esercizio 2011 Esercizio 2012

CONTO ECONOMICO (Valori in euro) Consuntivo ConsuntivoA) Valore della produzione:

1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 57.165.234 62.723.8102) Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 0 03) Variazioni dei lavori in corso su ordinazione 0 04) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 0 05) Altri ricavi e proventi

a) contributi in conto esercizio 142.233 181.035b) altri ricavi e proventi 1.445.028 1.587.261 1.103.111 1.284.146

Totale valore della produzione (A) 58.752.495 64.007.956B) Costi della produzione:

6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 806.774 805.9157) Per servizi 29.775.006 37.526.5128) Per godimento di beni di terzi 5.989.297 5.964.0189) Per il personale:

a) salari e stipendi 9.162.550 9.062.344b) oneri sociali 2.835.504 2.817.731c) trattamento di fine rapporto 825.322 782.417d) trattamento di quiescenza e simili 0 0e) altri costi per il personale 73.317 12.896.693 81.675 12.744.167

10) Ammortamenti e svalutazioni:a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 1.046.473 1.065.294b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali 6.899.763 6.885.124c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni 1.703 3.328d) svalutazioni crediti compresi nell'attivo circolante e disponibilità liquide 54.540 8.002.479 342.246 8.295.992

11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (33.170) 1.62612) Accantonamento per rischi 113.643 62.32113) Altri accantonamenti 0 212.97614) Oneri diversi di gestione 1.260.630 1.573.988

Totale costi della produzione (B) 58.811.352 67.187.515Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) (58.857) (3.179.559)C) Proventi e oneri finanziari:

15) Proventi da partecipazionia) proventi da partecipazioni in imprese controllate 812.786 3.072.115b) proventi da partecipazioni in imprese collegate 3.596.641 2.759.079c) altri proventi da partecipazioni 0 4.409.427 0 5.831.194

16) Altri proventi finanziaria) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 0 3.380b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni 0 0c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 0 0d) proventi diversi dai precedenti

1) proventi da imprese controllate 49.688 58.1732) proventi da imprese collegate 0 03) altri proventi diversi 15.144 64.832 31.258 89.431

17) Interessi ed altri oneri finanziari1) interessi ed oneri da imprese controllate 10.731 78.4372) interessi ed oneri da imprese collegate 0 8.7263) altri interessi ed oneri 2.260.841 2.271.572 2.837.297 2.924.460

17-bis) Utili e perdite su cambi 3.165 6.638

Totale proventi ed oneri finanziari (C = 15 + 16 - 17 +/- 17bis) 2.205.852 3.006.183D) Rettifiche di valore di attività finanziarie: 18) Rivalutazioni: 0 0

19) Svalutazioni: a) di partecipazioni 941.670 1.864.566b) di immobilizzazioni finanziarie che non costituiscono partecipazioni 0 0c) di titoli iscritti all'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 941.670 0 1.864.566

Totale rettifiche di valore di attività finanziarie (D = 18-19) (941.670) (1.864.566)E) Proventi ed oneri straordinari:

20) Proventi straordinari:a) plusvalenze da alienazioni i cui ricavi non sono iscrivibili al n. 5) 248.565 317.254b) altri proventi straordinari 0 248.565 0 317.254

21) Oneri straordinari:a) minusvalenza da alienazioni non iscrivibili al n. 14) 11.236 152.532b) imposte relative ad esercizi precedenti 430 12.963c) altri oneri straordinari 0 11.666 0 165.495

Totale delle partite straordinarie (E = 20-21) 236.899 151.759Risultato prima delle imposte (A-B+/-C+/-D+/-E) 1.442.224 (1.886.183)22) Imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite e anticipate 202.510 (542.535)

di cui correnti 354.062 (367.087)di cui differite (442.207) (558.293)di cui anticipate 290.655 382.845

23) Utile (perdite) dell'esercizio 1.239.714 (1.343.648)


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Fiere Internazionali di Bologna S.p.A. – BolognaFiere

Sede legale in Bologna, Viale della Fiera, n° 20

Capitale sociale euro 93.780.000,00, interamente versati

C.F., P. IVA e Registro Imprese di Bologna n° 00312600372


* * * * *

NOTA INTEGRATIVA

_____________________________

Il bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012, di cui la presente nota integrativa costituisce parte integrante ai sensi dell’articolo 2423 c.c., corrisponde alle risultanze delle scritture contabili regolarmente tenute ed è redatto secondo gli schemi previsti dagli articoli 2424 e 2425 c.c. Come nei bilanci degli esercizi precedenti, sono state aggiunte alcune voci allo schema di Stato Patrimoniale ritenute necessarie per una migliore lettura del bilancio, in particolare la voce “costi anticipati di competenza di esercizi successivi” nell’attivo dello stato patrimoniale e la voce “ricavi anticipati di competenza di esercizi successivi” nel passivo dello stato patrimoniale, che si riferiscono a poste interamente di competenza di esercizi successivi e quindi non completamente assimilabili alla natura dei ratei e risconti enunciata dall’art. 2424 bis c.c., ultimo comma. Gli importi delle voci di bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 sono conformi ai risultati delle corrette scritture e delle risultanze contabili e sono comparabili con quelli delle stesse voci del bilancio dell’esercizio precedente. La composizione ed i movimenti delle voci esposte nello stato patrimoniale e nel conto economico sono commentate nella presente nota integrativa. Le variazioni intervenute nella consistenza delle voci dell’attivo e del passivo sono esplicitate quando significative. Per i fondi in particolare sono evidenziati gli accantonamenti dell’esercizio e gli utilizzi. Le voci dell’attivo e del passivo eventualmente appartenenti a più voci dello stato patrimoniale sono specificamente richiamate. Ai sensi del D.Lgs. n. 127 del 1991 il bilancio di esercizio viene integrato dal bilancio consolidato di gruppo; peraltro, nel prosieguo della presente nota integrativa vengono forniti gli effetti derivanti dalla valutazione delle partecipazioni in società controllate e collegate con il metodo del patrimonio netto. Si rimanda alla relazione sulla gestione per le ulteriori informazioni richieste dalla vigente normativa ai fini della rappresentazione veritiera e corretta del bilancio di esercizio, con particolare riferimento alla natura dell’attività dell’impresa, ai fatti di rilievo avvenuti sia nel corso dell’esercizio che dopo la sua chiusura, nonché ai rapporti con le imprese controllate e collegate. 1. CRITERI DI VALUTAZIONE Il bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 è stato redatto in conformità alle norme di legge vigenti, interpretate ed integrate dai corretti principi contabili emessi dall’Organismo Italiano di Contabilità. Gli utili sono inclusi tra i componenti positivi del conto economico solo se realizzati entro la data di chiusura, mentre si è tenuto conto dei rischi e delle perdite di competenza dell’esercizio anche se conosciuti dopo la chiusura dello stesso. I principi contabili ed i criteri di valutazione non sono difformi rispetto a quelli adottati nella redazione del bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2011 e degli esercizi precedenti. Non sono intervenuti casi eccezionali che rendessero necessario il ricorso a deroghe di cui all’art. 2423, comma 4°, del codice civile. La valutazione delle voci che concorrono alla formazione del bilancio è ispirata ai criteri generali della prudenza e della competenza e nella prospettiva della continuazione dell’attività, prendendo a riferimento un periodo futuro di almeno 12 mesi dalla data del bilancio. Si è tenuto conto della funzione economica degli elementi patrimoniali dell’attivo e del passivo,


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privilegiando la sostanza delle operazioni rispetto alla loro forma legale, in relazione al loro reale effetto economico. Tutti gli importi indicati nello stato patrimoniale, nel conto economico e nella presente nota integrativa sono esposti in unità di euro. Immobilizzazioni In generale, con riferimento a tutta la categoria, le immobilizzazioni sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta imputazione. Qualora alla data di chiusura dell’esercizio il valore economico delle immobilizzazioni risulti durevolmente inferiore rispetto al valore contabile vengono operate le necessarie svalutazioni fino a concorrenza del suddetto minor valore; tali svalutazioni non vengono mantenute negli esercizi successivi se ed in quanto vengano meno i motivi che le hanno generate. La misura e le motivazioni delle eventuali riduzioni di valore applicate alle immobilizzazioni materiali ed immateriali vengono indicate in nota integrativa ai sensi di quanto previsto dall’art. 2427 c.c., al n. 3‐bis. In particolare, i più significativi criteri adottati per la valutazione delle voci del bilancio sono i seguenti: a) Immobilizzazioni immateriali Sono iscritte al costo di acquisizione sostenuto ed ammortizzate sistematicamente in funzione della loro prevedibile utilità futura. La durata ipotizzata è la seguente: ‐ Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno ‐ Concessioni, licenze, marchi e diritti simili

3 anni 10 anni

Unica eccezione, il nuovo pacchetto integrato gestionale di contabilità, il cui effettivo utilizzo è iniziato nel gennaio 2008 e per il quale si conferma la stima di vita utile di almeno 5 anni. Le “altre immobilizzazioni immateriali”, comprendono costi pluriennali e spese sostenute a fronte di migliorie su beni di terzi ammortizzate in ragione della minore durata tra la prevedibile vita utile delle stesse e quella contrattuale, nonché “potenzialità edificatorie”. Gli importi iscritti a bilancio sono esposti al netto delle quote di ammortamento sistematico così determinate. b) Immobilizzazioni materiali Sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta e specifica imputazione, incrementato dalle rivalutazione monetarie intervenute successivamente. Al costo di acquisto del nuovo padiglione 14 e 15, sono aggiunti gli oneri relativi al finanziamento della sua costruzione fino al momento in cui il cespite poteva essere utilizzato. I valori dei terreni e dei fabbricati strumentali sono stati rivalutati nel corso del 2002 in sede di trasformazione in società per azioni e ad essi si sono aggiunti gli immobili conferiti da Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A. contestualmente alla trasformazione. I relativi valori correnti risultano rettificati dai fondi di ammortamento al fine di tenere conto della residua possibilità di utilizzazione di tali cespiti; i fondi vengono incrementati annualmente da quote di ammortamento costanti, secondo aliquote ritenute rappresentative della vita utile delle varie categorie di beni, come di seguito specificate nelle tabelle di riferimento. Le immobilizzazioni in corso sono iscritte al costo sulla base degli stati d’avanzamento lavori e delle fatture pervenute. I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono stati imputati integralmente a conto economico; i costi di manutenzione aventi natura incrementativa della vita utile di singoli cespiti vengono ad essi attribuiti. Rivalutazione solo civilistica degli immobili ex D. Lgs. n. 185 del 2008 (convertito in legge, con modificazioni, dall’art. 1, Legge 28 gennaio 2009, n. 2) e rideterminazione della loro vita utile In sede di redazione del bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008, la società si è avvalsa delle opportunità offerte dal Decreto Legge n. 185 del 2008 (convertito in legge, con modificazioni, dall’art. 1, Legge 28 gennaio 2009, n. 2) per rivalutare ai soli fini civilistici gli immobili strumentali ammortizzabili iscritti nel suo patrimonio alla data del 31.12.2007, il cui valore contabile era sensibilmente inferiore al valore di mercato. Per la determinazione del valore di mercato la società si è avvalsa di apposita perizia di stima


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redatta dal Prof. Riccardo Roscelli di Torino appositamente incaricato. Tramite la rivalutazione suddetta si è proceduto ad adeguare il valore contabile residuo di tutti i beni appartenenti alla categoria degli immobili strumentali ammortizzabili, pari a complessivi euro 167.253.970, incrementandone il valore per complessivi euro 64.543.199, assumendo prudenzialmente come criterio omogeneo il 60% dei valori di perizia di ciascun immobile, purché il valore in tal modo determinato risultasse superiore al valore netto contabile a cui il singolo immobile risultava iscritto in bilancio. La rivalutazione è stata effettuata seguendo le indicazioni di legge ed il valore dei beni rivalutati non eccede il limite individuato in base agli elementi ed ai criteri di cui al comma 2, articolo 11, della Legge n. 342 del 2000 espressamente richiamato dal D. Lgs. n. 185 del 2008. Il metodo contabile utilizzato è quello che prevede sia l’azzeramento dei fondi ammortamento riferiti ai singoli immobili (per complessivi euro 1.789.348) sia l’incremento per il residuo del valore dei singoli immobili (per complessivi euro 62.753.851). In base alle risultanze della stessa perizia è stato ridefinito il periodo di vita utile degli immobili ammortizzabili, estendendolo da 20 anni a 40 anni, dimezzando di conseguenza le relative aliquote di ammortamento dal 5% al 2,5%. Le imposte differite relative alla rivalutazione sono imputate a diretta riduzione della riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto. Gli ammortamenti 2008 dei beni rivalutati sono stati effettuati sulla base del costo storico del bene ante rivalutazione diminuito dell’ammontare dei fondi risultanti al 31.12.2007. A partire dal bilancio 2009 gli ammortamenti fanno riferimento ai maggiori valori derivanti dalla rivalutazione appena descritta. c) Immobilizzazioni Finanziarie Sono costituite da partecipazioni acquisite e detenute in imprese operanti in generale nel settore fieristico congressuale ed in attività di servizi connesse e complementari e sono quindi destinate a permanere stabilmente nel patrimonio aziendale. Sono iscritte al costo di acquisto o di sottoscrizione, secondo il criterio di cui all’art. 2426 c.c. primo comma. Gli effetti della valutazione delle partecipazioni in società controllate e collegate con il metodo del patrimonio netto sono evidenziati nella presente nota integrativa. Le partecipazioni il cui valore alla data della chiusura dell’esercizio, sulla base di situazioni contabili predisposte dalle partecipate, risultava durevolmente inferiore a quello determinato secondo il criterio del costo, sono state iscritte a tale minor valore. Il valore originario viene ripristinato qualora vengano meno i motivi della rettifica. d) Crediti I crediti sono iscritti al valore nominale e ricondotti al loro presumibile valore di realizzo mediante fondi rischi specifici esposti in detrazione dei crediti stessi, costituiti da accantonamenti effettuati nel periodo ed in esercizi precedenti in misura ritenuta adeguata per fronteggiare eventuali rischi di insolvenza. e) Disponibilità liquide Sono esposte al loro valore nominale. f) Ratei e Risconti Sono costituiti da quote di costo o di ricavo comuni a due o più esercizi, iscritti secondo il principio della competenza economica e temporale. g) Costi e Ricavi anticipati di competenza di esercizi successivi Sono costituiti da costi e ricavi integralmente di competenza di esercizi successivi in applicazione del principio della correlazione tra costi e ricavi. h) Fondi per rischi ed oneri Rilevano gli stanziamenti effettuati a fronte di perdite e/o debiti di natura determinata e di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia, alla chiusura dell’esercizio, non erano determinabili gli esatti ammontari o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione. i) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato È calcolato in base alla legislazione ed ai contratti di lavoro vigenti per tutto il personale dipendente, tenuto conto delle rispettive anzianità, dei compensi percepiti e di quanto maturato dai singoli dipendenti.


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l) Debiti I debiti sono esposti al loro valore nominale. m) Criterio di conversione delle poste in valuta I crediti ed i debiti esposti in valute estere, sono contabilizzati sulla base dei cambi riferiti alla data in cui si sono originate le relative operazioni. Le attività e passività in valuta – ad eccezione delle immobilizzazioni finanziarie non monetarie – sono iscritte al tasso di cambio a pronti rilevato alla data di chiusura dell’esercizio ed i relativi utili e perdite su cambi sono imputati a conto economico alla voce C 17 bis (utili e perdite su cambi). L’eventuale utile netto su cambi derivante dall’adozione del cambio a pronti alla data di chiusura dell’esercizio è accantonato in apposita riserva di patrimonio netto, non distribuibile sino al suo effettivo realizzo. Gli eventuali effetti significativi delle variazioni nei cambi valutari verificatesi tra la data di chiusura dell’esercizio e quella di formazione del bilancio sono evidenziati in nota integrativa. Le attività e passività in valuta costituite da immobilizzazioni finanziarie non monetarie sono determinate al cambio corrente alla data nella quale le relative operazioni sono compiute o al minor valore determinato al cambio di chiusura dell’esercizio, se ed in quanto tale minor valore sia considerato durevole. n) Prodotti finanziari derivati Gli effetti economici di prodotti finanziari derivati sono contabilizzati separatamente per competenza tra gli altri proventi finanziari (C 16) o tra gli oneri finanziari (C 17) con riconoscimento sull’esercizio delle perdite o degli utili relativi. o) Imposte sul reddito dell’esercizio Le imposte sul reddito sono calcolate in base ai criteri stabiliti dalle norme fiscali in vigore e rappresentano l’onere per imposte pagabili correntemente sugli imponibili risultanti alla chiusura dell’esercizio. Le imposte anticipate e le imposte differite sono calcolate sulle differenze temporanee emergenti tra il valore attribuito ad una attività o ad una passività secondo criteri civilistici ed il valore attribuito a quell’attività o passività a fini fiscali. Le attività per imposte anticipate sono rilevate nel rispetto del principio della prudenza e solo se vi è la ragionevole certezza del loro recupero futuro. p) Riconoscimento dei ricavi e costi I ricavi derivanti dalle prestazioni di servizi vengono contabilizzati con riferimento al momento in cui i servizi sono resi. I costi sono correlati ai ricavi del periodo e sono contabilizzati secondo prudenza e competenza. q) Rischi, impegni, garanzie Gli impegni e le garanzie sono esposti al loro valore contrattuale nei conti d’ordine. I rischi per i quali la manifestazione di una passività è probabile vengono descritti nella nota integrativa e nel fondo rischi vengono accantonati adeguati importi a copertura. I rischi per i quali la manifestazione di una passività è solo possibile sono descritti nella nota integrativa, senza procedere allo stanziamento nel fondo rischi, secondo i principi contabili di riferimento. COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL BILANCIO 2. ANALISI DELLO STATO PATRIMONIALE ATTIVO 1) IMMOBILIZZAZIONI (Voce B.) 1.1) IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI (Voce B.I) Il seguente prospetto dettaglia la composizione della voce in esame in relazione ai costi storici di acquisto, ai relativi fondi di ammortamento ed alle variazioni intervenute nei valori:


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Immobilizz. Cespiti Ammortamenti Immateriali

netteCosto Storico Rivalutazione Incrementi Incrementi Saldo Saldo Rivalutazione Ammortam. Incrementi Saldo Saldo

Descrizione al L. 266/2005 per da Decrementi al al L. 266/2005 del periodo da Decrementi al al31.12.2011 eserc. preced. acquisizioni incorporazioni 31.12.2012 31.12.2011 eserc. preced. incorporazioni 31.12.2012 31.12.2012

Costi d'impanto e ampliamento 0 0 0 1.960 1.960 0 0 0 0 1.960 1.960 0 0

Diritti di brevetto opere industriali edell'ingegno 3.555.658 0 102.664 470 0 3.658.792 3.299.923 0 242.553 470 0 3.542.946 115.846

Concessioni, licenze, marchi e simili 1.254.842 2.100.000 70.448 0 25.524 3.399.766 1.583.521 505.611 296.762 0 22.195 2.363.699 1.036.067

Avviamento 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Immobilizzazioni in corso ed acconti 0 0 279.365 0 0 279.365 0 0 0 0 0 0 279.365

Altre immobilizzazioni immateriali 10.570.261 0 84.252 0 0 10.654.513 4.360.953 0 525.979 0 0 4.886.932 5.767.581

TOTALE 15.380.761 2.100.000 536.729 2.430 27.484 17.992.436 9.244.397 505.611 1.065.294 2.430 24.155 10.793.577 7.198.859 I diritti di brevetto, opere industriali e dell’ingegno, si riferiscono prevalentemente a “software”. Le concessioni, licenze, marchi e simili si riferiscono alla proprietà di “marchi” ed alla registrazione dei relativi “domini internet”. Il valore del marchio fieristico “Motor Show” è stato rivalutato nel 2005 (mediante riduzione del corrispondente fondo ammortamento) avvalendosi della riapertura dei termini originariamente previsti dalla legge n° 342 del 2000, ai sensi dei commi da 469 a 476 della Legge 23 dicembre 2005, n° 266. La rivalutazione contabilizzata tra i valori di carico delle immobilizzazioni immateriali, si riferisce per 1,6 milioni al marchio della rassegna biennale “Zoomark” (fiera professionale leader in Italia nel settore dei prodotti, alimenti e attrezzature per animali domestici) di cui BolognaFiere S.p.A. è divenuta titolare nel 2006 con la incorporazione della società “Studio Pandas S.r.l.” e per euro 500 mila al marchio della rassegna “Sana” (Salone Internazionale del biologico e del naturale) di cui BolognaFiere è divenuta titolare nel 2010 a seguito e per effetto della incorporazione della società Sana S.r.l. L’incremento delle “immobilizzazioni immateriali in corso” è costituito dalle spese contabilizzate in relazione allo sviluppo della nuova versione integrata ed aggiornata del software contabile, affidata ora ad un nuovo sviluppatore per l’affiancamento del gruppo nel passaggio alla versione Dynamics AX 2012. La migrazione sulla nuova piattaforma delle contabilità della società e delle sue controllate è iniziata nel gennaio 2013 ed è destinata a completarsi entro l’estate con completamento del passaggio delle ultime controllate. Le altre Immobilizzazioni Immateriali, comprendono “potenzialità edificatorie”, oneri per studi e ricerche a valenza pluriennale, quote residue ancora da ammortizzare di manutenzioni straordinarie su beni di terzi, oneri pluriennali sostenuti in relazione al padiglione 16 e 18 (destinati ad essere ammortizzati secondo la durata del relativo contratto di leasing). 1.2) IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI (Voce B.II) Le movimentazioni intervenute fino al 31 dicembre 2012, sono illustrate nel prospetto seguente che riporta la classificazione delle immobilizzazioni materiali secondo lo schema dell’articolo 2424 del codice civile.

Immobilizz. Materiali nette

Descrizione Saldo al Incrementi Incrementi da Decrementi Saldo al Saldo al Ammortam. Utilizzi Incrementi da Saldo al Saldo al31.12.2011 incorporazione 31.12.2012 31.12.2011 del periodo del periodo incorporazione 31.12.2012 31.12.2012

Terreni e Fabbricati 258.912.349 2.077.576 0 74.980 260.914.945 21.869.631 5.948.688 0 0 27.818.319 233.096.626

Impianti e macchinari 19.720.058 174.908 0 5.753 19.889.213 15.685.422 606.894 5.416 0 16.286.900 3.602.313

Attrezzature industriali e commercial 6.138.477 201.951 0 0 6.340.428 5.943.838 113.139 0 0 6.056.977 283.451

Altri beni 7.640.225 186.807 3.974 69.540 7.761.466 6.679.064 216.403 69.540 2.951 6.828.878 932.588

Immobilizzazioni in corso e acconti 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTALE 292.411.109 2.641.242 3.974 150.273 294.906.052 50.177.955 6.885.124 74.956 2.951 56.991.074 237.914.978

Cespiti Fondi ammortamento

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta e specifica imputazione. Tale valore è stato incrementato dalla rivalutazione monetaria eseguita in base alla Legge n. 413 del 30/12/1991 per quanto riguarda i cespiti intestati alla voce “Magazzino ex Sias” e l’area denominata “Area 43”, iscritta tra i terreni.


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Ai costi di acquisto del nuovo padiglione 14 e 15, sono aggiunti gli oneri relativi al finanziamento specificamente acceso (mutuo ipotecario) per la sua costruzione, maturati durante il periodo di realizzazione fino al momento in cui l’immobile era pronto per l’uso, per un valore complessivo di euro 836.257. Rivalutazione solo civilistica degli immobili ex D. Lgs. n. 185 del 2008 (convertito in legge, con modificazioni, dall’art. 1, Legge 28 gennaio 2009, n. 2) e rideterminazione della loro vita utile In sede di redazione del bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008, la società si è avvalsa delle opportunità offerte dal Decreto Legge n. 185 del 2008 (convertito in legge, con modificazioni, dall’art. 1, Legge 28 gennaio 2009, n. 2) per rivalutare ai soli fini civilistici gli immobili strumentali ammortizzabili iscritti nel suo patrimonio alla data del 31.12.2007, il cui valore contabile era sensibilmente inferiore al valore di mercato. Per la determinazione del valore di mercato la società si è avvalsa di apposita perizia di stima redatta dal Prof. Riccardo Roscelli di Torino, che è stato anche incaricato di effettuare una ricognizione in merito al periodo di vita utile degli immobili strumentali ammortizzabili. In base alle risultanze della perizia è stato quindi ridefinito il periodo di vita utile degli immobili strumentali ammortizzabili, estendendolo da 20 anni a 40 anni (tranne che per il caso delle “costruzioni minori e leggere” e delle “costruzioni in legno e strutture mobili”) dimezzando di conseguenza le relative aliquote di ammortamento dal 5% al 2,5%. Sulla base delle valutazioni del perito si è quindi proceduto ad adeguare il valore contabile residuo di tutti i beni appartenenti alla categoria degli immobili strumentali ammortizzabili, pari a complessivi euro 167.253.970, incrementandone il valore per complessivi euro 64.543.199, assumendo prudenzialmente come criterio omogeneo il 60% dei valori di perizia di ciascun immobile, sempre che il valore in tal modo determinato risultasse superiore al valore netto contabile a cui il singolo immobile risultava iscritto in bilancio. La rivalutazione è stata effettuata seguendo le indicazioni di legge ed il valore dei beni rivalutati non eccede il limite individuato in base agli elementi ed ai criteri di cui al comma 2, articolo 11, della Legge n. 342 del 2000 espressamente richiamato dal D. Lgs. n. 185 del 2008. Il metodo contabile utilizzato è quello che prevede sia l’azzeramento dei fondi ammortamento riferiti ai singoli immobili sia l’incremento per il residuo del valore dei singoli immobili. Per i dettagli dell’operazione appena descritta si veda il seguente prospetto.

Rivalutazione L. 2/2009Immobili Strumentali ammortizzabili incremento riduzione Totale

valori netti fondi amm.to Rivalutazione

Palazzina Direzionale 688.280 21.500 709.780

Padiglione 36 4.476.188 248.968 4.725.156

Uffici Via Maserati n° 18 c) d) 676.325 21.857 698.182

Padiglione 35 7.607.740 26.653 7.634.393

Terzo Ingresso 707.396 81.505 788.901

Padiglione 19/20 5.534.207 609.454 6.143.661

Centro Servizi 9.804.628 11.688 9.816.316

Padiglione 21/22 1.673.529 252.884 1.926.413

Padiglione 25/26 0 219.713 219.713

Padiglione 31/32 3.295.126 23.579 3.318.705

Padiglione 33/34 14.862.572 214.684 15.077.256

Padiglione 29 8.231.736 34.124 8.265.860

Padiglione 30 5.196.124 22.739 5.218.863

TOTALE 62.753.851 1.789.348 64.543.199 Le imposte differite relative alla rivalutazione (complessivamente pari ad euro 20.266.565, di cui IRES conteggiata al 27,5% per euro 17.749.380 ed IRAP conteggiata al 3,9% per euro 2.517.185) sono state imputate a diretta riduzione della riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto. Gli ammortamenti 2008 dei beni rivalutati sono stati effettuati sulla base del costo storico del bene ante rivalutazione diminuito dell’ammontare dei fondi risultanti al 31.12.2007. A partire dal bilancio 2009 gli ammortamenti fanno riferimento ai maggiori valori derivanti dalla rivalutazione appena descritta. Di seguito vengono analizzate le movimentazioni intervenute per ciascuna delle voci di appartenenza alle categorie dei cespiti. Gli ammortamenti sono effettuati sulla base delle aliquote riportate nella tabella, ritenute rappresentative della vita utile dei beni ai quali si riferiscono. Gli ammortamenti dei fabbricati sono


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effettuati pro ‐ rata temporis in relazione al momento di acquisto o di effettiva entrata in funzione.

% SaldoDescrizione Costo aliquota di Incrementi Decrementi Incrementi da al

Storico L. 413 / 1991 L. 7 / 2001 L. 2/2009 ammortamento e acquisizioni e dismissioni incorporazione 31.12.2012

Terreni 24.939.961 11.047 1.281.798 0 - 0 74.980 0 24.864.981

Fabbricati 233.048.957 158.912 46.608.863 64.543.199 2,5% 2.077.576 0 0 235.126.533

Costruzioni minori e leggere 816.659 0 0 0 10% 0 0 0 816.659

Costruzioni in legno e strutture mobili 106.772 0 0 0 20% 0 0 0 106.772

Terreni e Fabbricati 258.912.349 169.959 47.890.661 64.543.199 2.077.576 74.980 0 260.914.945

Impianti e mezzi di sollevamento 96.114 0 0 0 10% 0 0 0 96.114 Impianti di presa, trasformazione e distribuzione energia 7.293.102 0 0 0 10% 0 0 0 7.293.102 Impianti idrici 611.179 0 0 0 10% 19.500 0 0 630.679 Impianti di allarme, ripresa fotografica, cinematografica 591.560 0 0 0 30% 0 0 0 591.560

Impianti interni speciali di comunicazione 2.048.614 0 0 0 25% 107.008 5.753 0 2.149.869

Macchinari e attrezzature per la lavorazione 347.953 0 0 0 15% 1.366 0 0 349.319

Centrale termofrigorifera 2.316.100 0 0 0 15% 33.668 0 0 2.349.768

Impianti urbanizzazione aree 719.024 0 0 0 15% 0 0 0 719.024

Impianti di refrigerazione e riscaldamento 5.696.412 0 0 0 15% 13.366 0 0 5.709.778

Impianti e macchinario 19.720.058 0 0 0 174.908 5.753 0 19.889.213

Attrezzature ed arredamento fieristico 6.138.477 0 0 0 27% 201.951 0 0 6.340.428

Attrezzature industriali e commerciali 6.138.477 0 0 0 201.951 0 0 6.340.428

Mobili arredi e macchine ordinarie d'ufficio 2.192.754 0 0 0 12% 4.750 0 0 2.197.504

Macchine d'ufficio elettromeccaniche ed elettroniche 5.073.772 0 0 0 20% 182.057 13.717 3.974 5.246.086

Mezzi di trasporto 84.762 0 0 0 20% 0 0 0 84.762 Autovetture, motoveicoli e simili 243.351 0 0 0 25% 0 55.823 0 187.528

Altre immobilizzazioni materiali 45.586 0 0 0 - 0 0 0 45.586

Altri beni 7.640.225 0 0 0 186.807 69.540 3.974 7.761.466

Immobilizzazioni in corso e acconti 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 292.411.109 169.959 47.890.661 64.543.199 2.641.242 150.273 3.974 294.906.052

Saldo al 31.12.2011 di cui per rivalutazioni

Variazioni del periodo

Terreni e Fabbricati Comprendono per i terreni la rivalutazione obbligatoria operata ai sensi della legge n. 413 del 30/12/1991 per euro 11.047 e la rivalutazione operata in sede di trasformazione di BolognaFiere in Società per Azioni ed iscritta in bilancio dal 2002, pari ad euro 1.281.798, ai sensi di quanto disposto dalle normative speciali vigenti all’epoca (Legge n° 7 dell’11 gennaio 2001). Per i fabbricati comprendono la rivalutazione operata in sede di trasformazione di BolognaFiere in Società per Azioni ed iscritta in bilancio dal 2002 e quella facoltativa ex legge 2/2009, effettuata ai fini solo civilistici, come già illustrato nei criteri di valutazione delle voci di bilancio. Il valore degli immobili è ripartito, sulla base di ricognizione peritale, tra valore riferibile ai soli fabbricati e valore attribuibile al terreno sottostante. In particolare l’incremento della voce Fabbricati è riferito ad interventi di messa in sicurezza dei padiglioni fieristici (creazione linee vita sui tetti, impianti di rilevazione fumi), di adeguamento di impianti igienici e di cabine elettriche, di ristrutturazione di zone adibite a sale convegni ed uffici di manifestazione, di sistemazione dell’arredo verde tra i padiglioni. Ammortamenti e stima della vita utile dei cespiti. Con il bilancio d’esercizio 2002, era stata ridefinita la vita utile residua delle immobilizzazioni materiali relativamente alla categoria dei fabbricati strumentali, sulla base di un’apposita perizia economico‐tecnica, stimandone la vita utile residua in 20 anni e portando quindi l’aliquota di ammortamento al 5% su base annua. Come già detto in precedenza, la stima della vita utile dei cespiti è stata oggetto di verifica ed aggiornamento in sede di redazione del bilancio 2008. In base alle risultanze della più recente perizia è stato ridefinito il periodo di vita utile degli immobili strumentali ammortizzabili, estendendolo da 20 anni a 40 anni (tranne che per il caso delle “costruzioni minori e leggere” e delle “costruzioni in legno e strutture mobili”) dimezzando di conseguenza le relative aliquote di ammortamento dal 5% al 2,5%. 1.3) IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE (Voce B.III) B.III.1 ‐ Partecipazioni Nel corso del 2012 e dei primi mesi del 2013 è da menzionare quanto segue:


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Il completamento delle operazioni di incorporazione in BolognaFiere S.p.A. della società interamente controllata BF International Fairs S.r.l. e del ramo di azienda relativo alla gestione delle manifestazioni all’estero risultante da scissione parziale asimmetrica della società Fairsystem International Exhibition Services S.p.A. di cui BolognaFiere deteneva già il 70% delle azioni. Gli atti di incorporazione sono stati definiti e formalizzati il 15 marzo 2012, con effetti contabili decorrenti dal 1° gennaio 2012 e con effetti fiscali decorrenti dal 1° gennaio 2012 per quanto riguarda la incorporazione della BF International Fairs S.r.l., e dal 1° aprile 2012 per quanto riguarda la incorporazione del ramo di azienda di Fairsystem S.p.A. Per quanto concerne i rapporti con i terzi, gli effetti giuridici si sono prodotti dal giorno 1° aprile 2012. A partire da tale data, la società incorporante ha assunto tutti i diritti e tutti gli obblighi della società incorporata, che si è estinta a seguito della efficacia della fusione, nonché del ramo di azienda incorporato. In particolare, l’atto di fusione della società interamente controllata BF International Fairs S.r.l. ha determinato il trasferimento alla società incorporante dei seguenti elementi economici e patrimoniali attivi e passivi della società incorporata: CONTO ECONOMICOB) COSTI DELLA PRODUZIONE

B 7) PER SERVIZI 681 B 9) PER IL PERSONALE 6.074 B 10) ONERI DIVERSI DI GESTIONE 335

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B) 7.090 TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C) 5.081 TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E) 42- RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 2.051- ATTIVOB IMMOBILIZZAZIONI

I - IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALIImmobilizzazioni immateriali lorde 1.960 meno fondo ammortamento 1.960

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI - II - IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI

Immobilizzazioni materiali lorde 1.904 meno fondo ammortamento 881

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 1.023 III - IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE

Partecipazioni 315.857 Crediti 3.291

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE 319.148 TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B) 320.171 C ATTIVO CIRCOLANTE

II - CREDITIEsigibili entro 12 mesi 646.368 Esigibili oltre 12 mesi

TOTALE CREDITI 646.368 IV - DISPONIBILITA' LIQUIDE 1.116.584 TOTALE DISPONIBILITA' LIQUIDE 1.116.584

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 1.762.952 TOTALE ATTIVO 2.083.123

PASSIVOA PATRIMONIO NETTO

VII - ALTRE RISERVE 898.566 TOTALE ALTRE RISERVE 898.566

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A) 898.566 B FONDO PER RISCHI ED ONERI 383.566 TOTALE FONDO PER RISCHI ED ONERI (B) 383.566 C TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO 3.582 TOTALE TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO (C) 3.582 D DEBITI

Esigibili entro 12 mesi 33.500 Esigibili oltre 12 mesi -

TOTALE DEBITI (D) 33.500 TOTALE PASSIVO 1.319.214


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L’avanzo di fusione è stato utilizzato per costituire apposita riserva nell’ambito del Patrimonio Netto di BolognaFiere. A seguito della incorporazione della società BF International Fairs S.r.l., BolognaFiere S.p.A. è subentrata ora direttamente nella proprietà delle seguenti partecipazioni estere: BolognaFiere China ltd, società di diritto cinese con sede a Shanghai, controllata al 100% North American Beauty Events llc, società di diritto USA con sede a Scottsdale, Arizona,

partecipata al 50% Cosmoprof Shanghai Exhibition ltd, società di diritto cinese con sede a Shanghai, partecipata al

50% Il trasferimento a BolognaFiere del ramo di azienda generato dalla scissione parziale asimmetrica della società Fairsystem International Exhibition Services S.p.A. ha determinato la iscrizione nella società beneficiaria dei seguenti elementi economici e patrimoniali attivi e passivi: CONTO ECONOMICOA) RICAVI DELLA PRODUZIONE

A 1) RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI 1.730.865 A 5) ALTRI RICAVI E PROVENTI 224

TOTALE RICAVI DELLA PRODUZIONE (A) 1.731.089 B) COSTI DELLA PRODUZIONE

B 7) PER SERVIZI 1.587.392 B 8) PER IL GODIMENTO DI BENI DI TERZI 3.017 B 9) PER IL PERSONALE 117.947 B 10) ONERI DIVERSI DI GESTIONE 633

TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE (B) 1.708.989 TOTALE PROVENTI ED ONERI FINANZIARI (C) 178 TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (E) 80 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 22.358 ATTIVOC ATTIVO CIRCOLANTE

II - CREDITIEsigibili entro 12 mesi 777.637 Esigibili oltre 12 mesi

TOTALE CREDITI 777.637 IV - DISPONIBILITA' LIQUIDE 954.872 TOTALE DISPONIBILITA' LIQUIDE 954.872

TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C) 1.732.509 D RATEI E RISCONTI ATTIVI 2.401 TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI (D) 2.401 E COSTI ANTICIPATI 231.203 TOTALE COSTI ANTICIPATI (E) 231.203 TOTALE ATTIVO 1.966.113 PASSIVOA PATRIMONIO NETTO

VII - ALTRE RISERVE 7.643 TOTALE ALTRE RISERVE 7.643

TOTALE PATRIMONIO NETTO (A) 7.643 B FONDO PER RISCHI ED ONERI 109 TOTALE FONDO PER RISCHI ED ONERI (B) 109 C TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO 175.709 TOTALE TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO (C) 175.709 D DEBITI

Esigibili entro 12 mesi 1.378.883 Esigibili oltre 12 mesi -

TOTALE DEBITI (D) 1.378.883 F RICAVI ANTICIPATI 379.055 TOTALE RICAVI ANTICIPATI (F) 379.055 TOTALE PASSIVO 1.941.399


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L’avanzo di scissione è stato utilizzato per costituire apposita riserva nell’ambito del Patrimonio Netto di BolognaFiere.

Sono inoltre da segnalare i seguenti fatti: Nell’ambito del programma di razionalizzazione ed integrazione delle attività del Gruppo definito dal piano industriale adottato da BolognaFiere, nel corso del 2011 e dei primi mesi del 2012 è stato definito l’ampliamento e rafforzamento dell’ambito territoriale e di azione della società interamente controllata BolognaFiere Shanghai a tutta la Cina, con la contestuale modifica della denominazione della società in BolognaFiere China ltd, mentre per quanto riguarda la società Guangdong International Exhibition ltd, occorre dare atto di una vertenza sorta nel corso degli ultimi mesi tra i soci BolognaFiere ed United Business Media (UBM) ed il partner cinese Bomei, in merito alla conduzione delle attività di organizzatore fieristico di cui la joint venture societaria è titolare, vertenza che ha avuto per effetto una temporanea sospensione ‐ a partire dalla edizione del settembre 2011 ‐ nella organizzazione della “Guangzhou International Beauty & Cosmetic Import‐Export Expo”, manifestazione con cadenza semestrale di cui la società è titolare. Da un’analisi effettuata sulle consistenze finanziarie e patrimoniali della società si ritiene che il valore della partecipazione sia interamente recuperabile. La messa in liquidazione della società Business Media Web S.r.l. (controllata da Il Sole 24 Ore S.p.A. titolare del 60% e partecipata da BolognaFiere per il restante 40%) a causa delle condizioni generali del mercato dell’editoria e della raccolta pubblicitaria, sia tradizionale sia online, e delle ripercussioni negative generate dalla crisi economica in particolare sul mercato delle costruzioni. Il bilancio finale di liquidazione è stato approvato dall’assemblea dei soci del 29 marzo 2013, dopo di che la società è stata cancellata dal registro delle imprese. La costituzione della società ComunicaPA S.r.l., joint venture societaria tra BolognaFiere S.p.A. (titolare del 51% del capitale sociale) e gli organizzatori della manifestazione Forum PA di Roma, destinata a promuovere, organizzare e realizzare la manifestazione “SMART CITY EXIBITION ‐ Comunicazione, qualità e sviluppo nelle città”, la cui prima edizione è stata realizzata già a fine ottobre 2012 presso il quartiere fieristico di Bologna, affiancando così alle competenze acquisite da BolognaFiere nel settore delle fiere in materia di comunicazione pubblica (avendo rilevato il marchio ed il ramo di azienda della manifestazione ComPA) le specifiche competenze organizzative e commerciali dei soci Forum PA S.r.l. e Istituto Mides S.r.l. La società ComunicaPA S.r.l. è ora titolare del Marchio “SMART CITY EXIBITION” e dei relativi dominii. La riduzione del capitale della società Bologna & Fiera Parking S.p.A., con delibera assunta dall’assemblea straordinaria dei soci il 28 giugno 2012 convocata per il ripianamento delle perdite generate negli ultimi esercizi, effettuato mediante l’utilizzo integrale di tutte le riserve e coprendo la residua perdita mediante riduzione del capitale sociale da euro 13.000.000,00 (tredicimilioni) ad euro 9.000.000,00 (novemilioni). Infine, nel maggio 2013, i soci della società “Fairsystem International Exhibition Services”, una volta coperta la perdita di esercizio 2012 mediante utilizzo parziale della riserva statutaria, hanno unanimemente deliberato la trasformazione della società da S.p.A. in S.r.l. con contestuale riduzione del capitale sociale all’importo di euro 100 mila mediante imputazione della somma di euro 92.000 ad una apposita costituenda riserva straordinaria e rinunziando all'assistenza del Collegio Sindacale, non più obbligatorio per legge a seguito della delibera di trasformazione in società a responsabilità limitata, a far tempo dalla data in cui la riduzione del capitale sociale diverrà eseguibile, ai sensi dell’art. 2445, 3° comma, c.c.. Le partecipazioni detenute da BolognaFiere risultano iscritte nel bilancio al 31 dicembre 2012, secondo il criterio del costo, ai sensi dall'art. 2426 c.c., numeri 1) e 3).


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PARTECIPAZIONI VERSO IMPRESE CONTROLLATE

RIPRISTINI N. AZIONISOCIETA' INCREMENTI DI VALORE DECREMENTI o QUOTE

% Importo Importo Importo Importo Importo % Importo

BF International Fairs Srl 65.000 100 765.961 0 0 0 765.961 0 0 0

BF Servizi Srl 400.000 100 400.000 0 0 0 0 100 400.000 400.000

Bologna Congressi SpA 1.549.380 55,06 593.984 0 0 0 0 55,06 593.984 1.652

BolognaFiere China Ltd RMB 1.476.172 0 0 138.636 0 0 0 100 138.636 =

Comunicapa Srl 10.000 0 0 5.100 637 0 0 51 4.463 5.100

Fairsystem SpA 192.000 70 116.203 0 0 0 2.357 68,75 113.846 1.320 Ferrara Fiere Congressi Srl 156.000 51 79.560 0 0 0 0 51 79.560 79.560

Immobiliare Fiera Maserati Srl 51.650 100 3.900.000 0 0 0 0 100 3.900.000 51.650

International Beauty Fairs Ltd RUB 10.000 50 1 0 0 0 0 100 1 5.000

ModenaFiere Srl 1.700.000 51 639.152 0 0 0 0 51 639.152 1.734

Pharmintech Srl 90.000 41 124.900 0 0 0 0 41 124.900 36.900

SoGeCos Spa 120.000 100 21.382.560 0 0 0 0 100 21.382.560 120.000

TOTALI 28.002.321 143.736 637 0 768.318 27.377.102

CAPITALESOCIALE

al 31.12.2012

SALDO AL 31.12.2011 SALDO AL 31.12.2012SVALUTAZ.

PARTECIPAZIONI VERSO IMPRESE COLLEGATE


% Importo Importo Importo Importo Importo % Importo

Bologna & Fiera Parking SpA 9.000.000 32,5 4.195.700 195.000 1.835.021 0 0 32,5 2.555.679 2.925.000

Business Media Web Srl in liquidazione 100.000 40 5.682 0 5.682 0 0 40 0 40.000

Cosmoprof Asia Ltd HKD 100 50 1.415.405 0 0 0 0 50 1.415.405 50

Cosmoprof Shanghai Exhibition Ltd RMB 2.331.900 0 0 116.198 0 0 0 50 116.198 =

Guangdong International Exhibition RMB 45.432.415 50 2.250.423 0 0 0 0 50 2.250.423 =

Lineapelle SpA 2.660.000 47 3.536.280 0 0 0 0 47,37 3.536.280 126.000

North America Beauty Events LLC USD 162.662 0 0 61.023 0 0 0 50 61.023 =

TOTALI 11.403.490 372.221 1.840.703 0 0 9.935.008

CAPITALE SALDO AL 31.12.2011 SALDO AL 31.12.2012SVALUTAZ.SOCIALE

al 31.12.2012

La partecipazione del 25% nella società Cosmoprof Asia Ltd, che organizza ad Hong Kong la rassegna Cosmoprof Asia, è stata oggetto di rivalutazione monetaria nel bilancio chiuso al 31 dicembre 2000, per euro 382.175 ai sensi di quanto previsto dalla Legge 21 novembre 2000, n° 342. Nel 2009 BolognaFiere S.p.A. ha rilevato da BF Partecipazioni S.a r.l. 25 azioni del valore nominale di 1 HK$ ciascuna, corrispondenti al 25% del capitale sociale di Cosmoprof Asia Limited, società con sede legale in Hong Kong che ivi organizza la rassegna Cosmoprof Asia; per effetto di tale trasferimento BolognaFiere S.p.A. è divenuta proprietaria e titolare del 50% di tale società;

PARTECIPAZIONI VERSO ALTRE IMPRESE


% Importo Importo Importo Importo % Importo

Consorzio Energia Fiera Disctrict 24.000 7,1 1.500 0 0 0 0 6,25 1.500 1

TOTALI 1.500 0 0 0 0 1.500

al 31.12.2012

SALDO AL 31.12.2011 SALDO AL 31.12.2012SOCIALE SVALUTAZ.CAPITALE

La partecipazione del 15% detenuta in Oikos Ricerche S.r.l. è stata riclassificata nello Stato Patrimoniale alla voce C) III attività finanziarie che non costituiscono partecipazioni, in relazione alla sua programmata cessione, come confermato anche dall’assemblea dei soci del 4 luglio u.s. In sede di redazione del bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 sono state effettuate svalutazioni


15

per complessivi euro 1.864.566, di cui: - euro 637 corrispondenti alla svalutazione proporzionale delle quote di partecipazione al capitale della

società collegata ComunicaPa S.r.l. sulla base delle risultanze del bilancio chiuso al 31 dicembre 2012; - euro 28.908 (di cui euro 23.226 mediante accantonamento ai fondi rischi ed oneri) corrispondenti alla

svalutazione proporzionale delle quote di partecipazione al capitale della società collegata Business Media Web S.r.l. sulla base delle risultanze del bilancio finale di liquidazione.

- euro 1.835.021 corrispondenti alla svalutazione proporzionale delle quote di partecipazione al capitale della società collegata Bologna & Fiera Parking S.p.A. sulla base delle prime anticipazioni sulle risultanze del bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012.

Le più significative differenze negative che emergono dal confronto tra il valore determinato secondo il metodo del patrimonio netto ai sensi dell’art. 2426 del codice civile ed il valore della partecipazione iscritto in bilancio al 31 dicembre 2012 sono imputabili: - per SoGeCos S.p.A.: all’avviamento pagato da BolognaFiere in sede di acquisizione delle partecipazioni

azionarie nella società e ammortizzato nel solo bilancio consolidato al fine di riflettere la valutazione al patrimonio netto, che si ritiene possa essere recuperato nel corso dei prossimi esercizi in base ai risultati dimostrati ed attesi. L’importo esposto nel prospetto seguente riflette gli effetti del cambio di criterio di ammortamento delle differenze di consolidamento, inizialmente commisurato ad un periodo di 10 anni e rivisto, dopo il quinto anno di ammortamento, rideterminandone ed allungandone i termini ad ulteriori 10 anni a partire dal bilancio di esercizio 2010, per rifletterne la maggior durata del periodo di recupero in funzione dei risultati d’esercizio attuali ed attesi;

- per Immobiliare Fiera Maserati S.r.l.: ai plusvalori latenti sul patrimonio immobiliare della società; - per Lineapelle S.p.A.: al maggior valore pagato da BolognaFiere in sede di acquisizione della

partecipazione nella società, che si ritiene possa essere recuperato nel corso dei prossimi esercizi in base ai risultati attesi;

- per Cosmoprof Asia ltd: alla rivalutazione monetaria di cui è stata oggetto la quota del 25% inizialmente detenuta ed al maggior valore pagato da BolognaFiere in sede di successiva acquisizione della ulteriore quota del 25% di partecipazione nella società, che si ritiene possano essere recuperati nel corso dei prossimi esercizi in base ai risultati attesi.

Si riporta nella seguente tabella il confronto tra il valore di carico delle partecipazioni in società controllate e collegate ed il valore delle stesse ottenuto mediante l’applicazione del metodo del patrimonio netto.

SOCIETA' Capitale Sociale Risultato Patrimonio netto quota Valore a Valutazione ex art. 2426 DifferenzaCONTROLLATE del periodo al 31.12.2012 % bilancio al Patrimonio Netto

(A) (B) (B) - (A)

BF SERVIZI Srl Via Alfieri Maserati, 18 - BO 400.000 183.543 663.543 100 400.000 663.543 263.543

BOLOGNA CONGRESSI SpAPiazza Costituzione, 4/A - BO 1.549.380 32.993 2.168.989 55,06 593.984 1.194.245 600.261

BOLOGNAFIERE CHINA LTDShanghai - Cina RMB 1.476.172 252.025 479.831 100,00 138.636 479.831 341.195

COMUNICAPA SrlViale della Fiera, 20 - BO 10.000 (1.249) 8.752 51,00 4.463 4.464 1FAIRSYSTEM INTERNATIONAL EXIBITION SERVICES SpAVia Alfieri Maserati, 16 - BO 192.000 (4.430) 478.656 68,75 113.846 329.076 215.230FERRARA FIERECONGRESSI SrlVia della Fiera, 11 - FE 156.000 4.279 161.573 51 79.560 82.402 2.842IMMOBILIARE FIERA MASERATI SrlVia Alfieri Maserati, 16 - BO 51.650 19.596 3.682.253 100 3.900.000 3.682.253 (217.747)

MODENAFIERE SrlViale Virgilio, 58/b - MO 1.700.000 20.565 1.283.886 51 639.152 654.782 15.630

PHARMINTHEC SrlVia Alfieri Maserati, 16 - BO 90.000 (108.266) 84.296 41 124.900 34.561 (90.339)

SOGECOS SpAVia Capuccini, 2 - MI 120.000 1.339.673 4.550.699 100 21.382.560 12.787.536 (8.595.024)


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SOCIETA' Capitale Sociale Risultato Patrimonio netto quota Valore a Valutazione ex art. 2426 DifferenzaCOLLEGATE del periodo al 31.12.2012 % bilancio al Patrimonio Netto

(A) (B) (B) - (A)

BOLOGNA & FIERA PARKING SpAVia Alfieri Maserati, 16 - BO 9.000.000 (2.832.002) 7.503.628 32,5 2.555.679 2.555.679 0

COSMOPROF ASIA LtdHong Kong HKD 100 4.820.449 100.257 50 1.415.405 50.128 (1.365.277)

LINEAPELLE SpAVia Brisa, 3 - Milano 2.660.000 166.117 5.929.774 47,368 3.536.280 2.808.815 (727.465)

NORTH AMERICA BEAUTY EVENTS Arizona - U.S.A. USD 162.662 1.208.978 1.335.584 50 61.023 454.816 393.793 B.III.2 a) ‐ Crediti verso imprese controllate Sotto tale categoria risultano iscritti i crediti per finanziamenti fruttiferi verso le società controllate “Pharmintech S.r.l.” per euro 127.500 e “BolognaFiere China Ltd” per euro 28.500, nonché un credito infruttifero BF International Fairs S.r.l. nei confronti della società in liquidazione “International Art Fairs S.r.l.” per euro 3.291 che costituisce il saldo attivo derivante dalla liquidazione della società. B.III.4 – Azioni proprie Nel 2003 BolognaFiere S.p.A. ha ricevuto in assegnazione a titolo gratuito da Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A., quali dividendi in natura, n° 144.288 azioni proprie, del valore nominale di euro 1 ciascuna, per un controvalore complessivo pari ad euro 281.323 a fronte del quale è stata costituita nell’ambito del patrimonio netto una riserva indisponibile ai sensi dell’articolo 2357 ter c.c., mediante utilizzo di parte della riserva statutaria. 2) ATTIVO CIRCOLANTE (Voce C.) 2.1) RIMANENZE (Voce C.I) Le rimanenze si riferiscono alla valorizzazione delle giacenze di gasolio risultanti alla fine dell’esercizio, a servizio dei gruppi elettrogeni di cui il quartiere fieristico è dotato, per comprensibili necessità di sicurezza, al fine di sopperire all’eventualità di mancanza di energia elettrica durante le attività fieristiche.


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2.2) CREDITI (Voce C.II)

VariazioniCREDITI DELL'ATTIVO CIRCOLANTE di cui di cui di cui

Saldo oltre 5 anni Saldo oltre 5 anni Totale oltre 5 anniCrediti netti verso clienti

esigibili entro l'esercizio successivo 5.681.932 10.751.179 5.069.247Crediti netti verso clienti

esigibili oltre l'esercizio successivo 80.418 0 51.302 0 (29.116) 0

Totale crediti netti verso clienti 5.762.350 0 10.802.481 0 5.040.131 0Crediti verso imprese controllate

esigibili entro l'esercizio successivo 1.038.378 5.568.551 4.530.173Crediti verso imprese controllate

esigibili oltre l'esercizio successivo 0 0 0 0 0 0

Totale crediti verso imprese controllate 1.038.378 0 5.568.551 0 4.530.173 0Crediti netti verso imprese collegate

esigibili entro l'esercizio successivo 2.442.242 1.262.049 (1.180.193)Crediti netti verso imprese collegate


Totale crediti netti verso imprese collegate 2.442.242 0 1.262.049 0 (1.180.193) 0Crediti tributari

esigibili entro l'esercizio successivo 1.135.258 1.222.191 86.933Crediti tributari

esigibili oltre l'esercizio successivo 156.768 0 156.768 0 0 0

Totale crediti tributari 1.292.026 0 1.378.959 0 86.933 0Imposte anticipate

esigibili entro l'esercizio successivo 1.427.062 1.150.239 (276.823)Imposte anticipate

esigibili oltre l'esercizio successivo 544.021 334.512 534.107 323.627 (9.914) (10.885)

Totale imposte anticipate 1.971.083 334.512 1.684.346 323.627 (286.737) (10.885)Crediti verso altri

esigibili entro l'esercizio successivo 199.134 284.513 85.379Crediti verso altri

esigibili oltre l'esercizio successivo 284.316 98.010 239.276 54.450 (45.040) (43.560)

Totale crediti verso altri 483.450 98.010 523.789 54.450 40.339 (43.560)

TOTALE 12.989.529 432.522 21.220.175 378.077 8.230.646 (54.445)

31.12.2011 31.12.2012

I crediti verso Clienti (espositori delle rassegne direttamente gestite e terzi organizzatori) ed i Crediti verso imprese controllate e collegate derivano in gran parte da operazioni commerciali e sono in ogni caso regolate a normali condizioni di mercato. Il complesso dei crediti verso la clientela è principalmente riconducibile ai rapporti in corso con espositori di manifestazioni dirette e con i grandi clienti organizzatori delle manifestazioni indirette realizzate nel secondo semestre 2012 ed in programma nel primo semestre 2013.

VariazioniDETTAGLIO CREDITI VERSO CLIENTI di cui di cui di cui

Saldo oltre 5 anni Saldo oltre 5 anni Totale oltre 5 anni

Crediti lordi verso clienti 4.632.297 0 10.459.585 0 5.827.288 0

Crediti lordi verso clienti per fatture da emettere 1.520.053 0 912.896 0 (607.157) 0

- Fondo svalutazione crediti (390.000) 0 (570.000) 0 (180.000) 0

TOTALE CREDITI NETTI VERSO CLIENTI 5.762.350 0 10.802.481 0 5.040.131,0 0

31.12.2011 31.12.2012

Il sensibile aumento intervenuto rispetto all’anno precedente riflette l’andamento dei ricavi per vendite e prestazioni che sono aumentati in misura consistente (+5,6 milioni di euro; +9,7%) rispetto all’esercizio 2011, con una crescita attribuibile soprattutto alle manifestazioni del secondo semestre. Di seguito le movimentazioni intervenute nel fondo svalutazione crediti.

Descrizione 31.12.2011 Incrementi Decrementi 31.12.2012

Fondo svalutazione crediti 390.000 365.077 185.077 570.000

I rapporti, per la maggior parte commerciali, intrattenuti con le società partecipate da BolognaFiere sono


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dettagliati nel seguente prospetto:

CREDITI PER RAPPORTI INFRAGRUPPO di cui di cui Saldo oltre 5 anni Saldo oltre 5 anni

Crediti verso BF Servizi S.r.l. 402.994 0 1.517.440 0

Crediti verso Bologna Congressi S.p.A. 130.534 0 50.297 0

Crediti verso Cosmofarma S.r.l. 32.745 0 0 0

Crediti verso Fairsystem Intern. Exibition Service S.p.A. 11.392 0 11.500 0

Crediti verso Ferrara Fiere Congressi S.r.l. 13.410 0 9.600 0

Crediti verso Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. 6.556 0 5.382 0

Crediti verso ModenaFiere S.r.l. 9.572 0 12.579 0

Crediti verso SoGeCos S.p.A. 412.958 0 3.654.425 0

Crediti verso Cosmoestetica S.r.l. 18.217 0 18.217 0

Crediti verso Comunicapa S.r.l. 0 0 137.122 0

Crediti verso Pharmintech S.r.l. 0 0 1.563 0

Crediti verso BolognaFiere China Ltd 0 0 150.426 0

Totale crediti verso imprese controllate 1.038.378 0 5.568.551 0 Crediti verso Bologna & Fiera Parking S.p.A. 421.868 0 434.658 0 Crediti verso Business Media Web S.r.l. in liquidazione 56.363 0 41.180 0 Crediti verso Nabe LLC North American Beauty Events 0 0 602.553 0 Crediti verso Guangdong International Exhibition ltd 77.286 0 176.019 0 Crediti verso Lineapelle S.p.A. (8.609) 0 0 0 Crediti verso Cosmoprof Asia Limited 1.895.334 0 7.639 0

Totale crediti verso imprese collegate 2.442.242 0 1.262.049 0

Totale crediti per rapporti infragruppo 3.480.620 0 6.830.600 0

31.12.201231.12.2011

I crediti 2012 verso SoGeCos S.p.A. e NABE ‐ North American Beauty Events llc, sono comprensivi dei dividendi deliberati in sede di approvazione dei relativi bilanci per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012. Ai sensi di quanto richiesto dall’art. 2427 c.c. al n° 14 vengono sintetizzati nei seguenti prospetti le descrizioni delle differenze temporanee che hanno comportato la rilevazione di imposte differite e anticipate.

IMPOSTE DIFFERITEED ANTICIPATE

ANALISI DELLE DIFFERENZE imponibile IRES imponibile IRAP TOTALE imponibile IRES imponibile IRAP TOTALETEMPORANEE IRES 27,5% IRAP 3,9% IMPOSTE IRES 27,5% IRAP 3,9% IMPOSTE

Acc.ti a fondi rischi ed oneri 1.628.211 447.760 941.893 36.724 484.484 1.139.106 313.254 588.312 22.944 336.198Consolidato fiscale - perditeriportabili ed interessi passivi 236.106 64.929 0 0 64.929 1.012.618 278.470 0 0 278.470Accantonamento fondosvalutazione crediti 332.081 91.323 0 0 91.323 483.286 132.904 0 0 132.904Corrispettivo per cessionedi diritti reali 691.628 190.196 691.628 26.976 217.172 601.831 165.502 601.831 23.471 188.973Ammortamenti solocivilstici 1.000.134 275.034 1.000.134 39.010 314.044 1.127.010 309.926 1.127.010 43.953 353.879Maggiori ammortamenti solofiscali (13.192.633) (3.627.975) 0 0 (3.627.975) (12.889.307) (3.544.559) 0 0 (3.544.559)Rivalutazione L. 2/2009 senzaeffetti fiscali (59.836.661) (16.455.081) (59.836.661) (2.333.628) (18.788.709) (58.267.814) (16.023.649) (58.267.814) (2.272.443) (18.296.092)

Svalutazione immobilizzazioni 83.775 23.038 82.072 3.203 26.241 74.396 20.459 74.396 2.902 23.361

Proventi da partecipazioni 2.762.600 759.716 0 0 759.716 1.147.408 315.537 0 0 315.537Utili/Perdite su cambi da valutazioni (2.547) (700) 0 0 (700) 8.809 2.422 0 0 2.422Proventi ed oneri dell'esercizioin corso, imponibili odeducibili per cassa (38.376) (10.553) 0 0 (10.553) 0 0 0 0 0Proventi ed oneri degli esercizifuturi/passati, imponibili/deducibili per cassa (795) (219) 0 0 (219) 6.273 1.725 0 0 1.725

TOTALE (66.336.477) (18.242.532) (57.120.934) (2.227.715) (20.470.247) (65.556.384) (18.028.009) (55.876.265) (2.179.173) (20.207.182)

SALDO AL 31.12.2011 SALDO AL 31.12.2012

In particolare le imposte differite per maggiori ammortamenti solo fiscali derivano dal computo, ai sensi dell’art. 109, comma 4, lettera b) del D.P.R. 917 del 1986, di ammortamenti soprattutto per fabbricati strumentali superiori ai corrispondenti ammortamenti civilistici.


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IMPOSTE DIFFERITE

ED ANTICIPATEANALISI DELLE DIFFERENZE imponibile IRES imponibile IRAP TOTALE imponibile IRES imponibile IRAP TOTALE

TEMPORANEE IRES 27,5% IRAP 3,9% IMPOSTE IRES 27,5% IRAP 3,9% IMPOSTE

Acc.ti a fondi rischi ed oneri (731.425) (201.144) (417.901) (16.293) (217.437) 64.320 17.688 64.320 2.513 20.201Consolidato fiscale - perditeriportabili ed interessi passivi (684.436) (188.220) 0 0 (188.220) 1.460.948 401.761 0 0 401.761Accantonamento fondosvalutazione crediti (129.711) (35.671) 0 0 (35.671) 269.949 74.236 0 0 74.236Corrispettivo per cessionedi diritti reali (89.797) (24.694) (89.797) (3.505) (28.199) 0 0 0 0 0Ammortamenti solocivilstici 0 0 0 0 0 126.876 34.892 126.876 4.943 39.835Maggiori ammortamenti solofiscali 303.326 83.416 0 0 83.416 0 0 0 0 0Rivalutazione L. 2/2009 senzaeffetti fiscali 1.568.847 431.432 1.568.847 61.185 492.617 0 0 0 0 0

Svalutazione immobilizzazioni (12.707) (3.494) (11.004) (431) (3.925) 3.328 915 3.328 130 1.045

Proventi da partecipazioni (2.737.069) (752.695) 0 0 (752.695) 1.147.408 315.537 0 0 315.537Utili/Perdite su cambi da valutazioni 2.319 640 0 0 640 8.809 2.422 0 0 2.422Proventi ed oneri dell'esercizioin corso, imponibili odeducibili per cassa 38.376 10.553 0 0 10.553 0 0 0 0 0Proventi ed oneri degli esercizifuturi/passati, imponibili/deducibili per cassa 795 219 0 0 219 6.273 1.725 0 0 1.725

TOTALE (2.471.482) (679.658) 1.050.145 40.956 (638.702) 3.087.911 849.176 194.524 7.586 856.762

STANZIAMENTIal 31.12.2012

RIVERSAMENTIal 31.12.2012

Infine, vengono di seguito sintetizzate le differenze temporanee derivanti dagli incrementi generati dalla incorporazione in BolognaFiere S.p.A. della società BF International Fairs S.r.l. e del ramo di azienda scorporato dalla società Fairsystem International Exhibition Services S.p.A.

IMPOSTE DIFFERITEED ANTICIPATE

ANALISI DELLE DIFFERENZE imponibile IRES imponibile IRAP TOTALETEMPORANEE IRES 27,5% IRAP 3,9% IMPOSTE

Acc.ti a fondi rischi ed oneri 178.000 48.950 0 0 48.950Consolidato fiscale - perditeriportabili ed interessi passivi 0 0 0 0 0Accantonamento fondosvalutazione crediti 10.967 3.016 0 0 3.016Corrispettivo per cessionedi diritti reali 0 0 0 0 0Ammortamenti solocivilstici 0 0 0 0 0Maggiori ammortamenti solofiscali 0 0 0 0 0Rivalutazione L. 2/2009 senzaeffetti fiscali 0 0 0 0 0

Svalutazione immobilizzazioni 0 0 0 0 0

Proventi da partecipazioni (25.531) (7.021) 0 0 (7.021)Utili/Perdite su cambi da valutazioni 228 60 0 0 60Proventi ed oneri dell'esercizioin corso, imponibili odeducibili per cassa 0 0 0 0 0Proventi ed oneri degli esercizifuturi/passati, imponibili/deducibili per cassa 0 0 0 0 0

TOTALE 163.664 45.005 0 0 45.005

INCREMENTI DA INCORPORAZIONE BF International Srle ramo d'azienda Fairsystem SpA

In particolare tra gli “altri crediti” sono rilevati i crediti nei confronti di Finalco per oneri di urbanizzazione anticipati che verranno recuperati entro il marzo 2019 mediante delegazione di pagamento alla società controllata Immobiliare Fiera Maserati.


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VariazioniDETTAGLIO CREDITI VERSO ALTRI di cui di cui di cui


Anticipi a fornitori 86.251 53.232 (33.019)

Anticipi a personale 1.924 12.055 10.131

Altri crediti 110.959 219.226 108.267

Totale crediti verso altri esigibili entro l'esercizio 199.134 284.513 0 85.379 0

Depositi cauzionali 12.066 0 10.586 0 (1.480) 0

Altri crediti 272.250 98.010 228.690 54.450 (43.560) (43.560)

Totale crediti verso altri esigibili oltre l'esercizio 284.316 98.010 239.276 54.450 (45.040) (43.560)

TOTALE 483.450 98.010 523.789 54.450 40.339,0 (43.560)

31.12.2011 31.12.2012

Ai sensi di quanto richiesto dall’art. 2427 c.c. al n° 6 viene sintetizzata nel seguente prospetto la ripartizione dei crediti al 31 dicembre 2012 per area geografica.

Fondi Saldi diCREDITI DELL'ATTIVO CIRCOLANTE Unione Resto del Unione America del Estremo Resto del svalutazione bilancio

Italia Europea mondo Europea Sud Oriente mondo dei creditiCrediti verso clienti 10.868.357 278.151 133.393 1.478 5.560 71.895 13.647 11.372.481- Fondo svalutazione crediti (570.000) (570.000)

Totale crediti verso clienti 10.868.357 278.151 133.393 1.478 5.560 71.895 13.647 (570.000) 10.802.481Crediti verso imprese controllate 5.418.125 0 0 0 0 150.426 0 0 5.568.551- Fondo svalutazione crediti 0 0

Totale crediti verso imprese controllate 5.418.125 0 0 0 0 150.426 0 0 5.568.551Crediti verso imprese collegate 475.838 0 602.553 0 0 183.658 0 1.262.049- Fondo svalutazione crediti 0 0

Totale crediti verso imprese collegate 475.838 0 602.553 0 0 183.658 0 0 1.262.049

Crediti tributari 1.378.959 0 0 0 0 0 0 0 1.378.959

Totale crediti tributari 1.378.959 0 0 0 0 0 0 0 1.378.959

Imposte anticipate 1.684.346 0 0 0 0 0 0 0 1.684.346

Totale imposte anticipate 1.684.346 0 0 0 0 0 0 0 1.684.346

Crediti verso altri 523.789 0 0 0 0 0 0 0 523.789

Totale crediti verso altri 523.789 0 0 0 0 0 0 0 523.789

TOTALE 20.349.414 278.151 735.946 1.478 5.560 405.979 13.647 (570.000) 21.220.175

Paesi OCSE Paesi non OCSE

3) DISPONIBILITÀ' LIQUIDE (Voce C.IV)

DISPONIBILITA' LIQUIDE 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni - Depositi bancari e postali 526.392 1.920.168 1.393.776 - Denaro e valori in cassa 19.306 18.666 (640)

TOTALE 545.698 1.938.834 1.393.136 4) RATEI E RISCONTI ATTIVI (Voce D.) RATEI ATTIVI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Assicurazioni e rimborsi assicurativi 0 1.323 1.323

- Affitti e canoni 0 1.180 1.180

TOTALE RATEI ATTIVI 0 2.503 2.503 RISCONTI ATTIVI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

Disaggi di emissione 0 0 0


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Risconti attivi annuali: 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Abbonamenti 1.292 2.421 1.129

- Tassa proprietà automezzi 795 791 (4)

- Pubblicità 6.594 1.199 (5.395)

- Canoni d'uso software 56.283 34.653 (21.630)

- Altri canoni e noleggi generali 128 532 404

- Affitti 96.165 96.110 (55)

- Assicurazioni 29.205 21.996 (7.209)

- Canone leasing 416.702 577.509 160.807

- Manutenzioni in abbonamento 7.561 1.806 (5.755)

- Consulenze 26.594 24.442 (2.152)

- Altri risconti attivi 14.964 36.223 21.259

Totale Risconti attivi annuali 656.283 797.682 141.399 Risconti attivi pluriennali: 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Attivazione casello autostradale 2.614.629 2.517.595 (97.034)

- Anticipo canone leasing pad. 16/18 3.189.249 2.775.178 (414.071)

- Imposta sostitutiva straordinaria su contratto leasing pad. 16/18 578.888 503.729 (75.159)

- Canoni d'uso software 2.097 1.632 (465)

Totale Risconti attivi pluriennali 6.384.863 5.798.134 (586.729)

TOTALE RATEI E RISCONTI ATTIVI 7.041.146 6.598.319 (442.827) In particolare l’anticipo per canone leasing e l’imposta sostitutiva straordinaria riferiti al padiglione 16 e 18 sono destinati ad essere ripartiti sulla durata residua del relativo contratto di leasing, mentre gli oneri sostenuti da BolognaFiere per l’attivazione del casello autostradale sono destinati ad essere ripartiti sugli esercizi futuri in relazione alla durata dell’impegno assunto da società Autostrade di garantirne l’attivazione ed i servizi di manutenzione. 5) COSTI ANTICIPATI DI COMPETENZA DI ESERCIZI SUCCESSIVI (Voce E.) Sono relativi a manifestazioni che si realizzeranno successivamente al 31 dicembre 2012.

COSTI ANTICIPATI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Per acquisti di materie e merci 75.332 77.478 2.146

- Per servizi 1.238.171 1.485.949 247.778

- Per godimento beni di terzi 10.686 7.348 (3.338)

- Per il personale 329 200 (129)

- Oneri diversi di gestione 1.858 5.047 3.189

TOTALE 1.326.376 1.576.022 249.646

PASSIVO E NETTO 1) PATRIMONIO NETTO (Voce A.) Il prospetto delle variazioni intervenute nei conti di patrimonio netto è così sintetizzabile:


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Prospetto delle Capitale Riserva da Riserve di Riserva Riserve Riserva Altre Utili/Perdite Risultato Totalevariazioni nei conti del sociale sovrapprezzo rivalutazione legale statutarie azioni riserve portati di esercizio PatrimonioPatrimonio Netto azioni proprie a nuovo Netto

Patrimonio Netto al 31.12.2010 93.780.000 31.165.011 45.477.629 2.675.659 2.295.348 281.323 10.799.665 (9.338.725) 1.206.311 178.342.221

Destinazione utile 2010 60.316 180.947 965.048 (1.206.311) 0

Utile dell'esercizio 2011 1.239.714 1.239.714

Patrimonio Netto al 31.12.2011 93.780.000 31.165.011 45.477.629 2.735.975 2.476.295 281.323 10.799.665 (8.373.677) 1.239.714 179.581.935

Destinazione utile 2011 358 61.986 185.957 2.559 38.854 (1.239.714) (950.000)

Azzeramento perdite pregresse (8.373.677) 8.373.677 0

Incorporazione BF International Srle ramo d'azienda Fairsystem SpA 906.209 906.209

Riserva di arrotondamento (1) (1)

Perdita dell'esercizio 2011 (1.343.648) (1.343.648)

Patrimonio Netto al 31.12.2012 93.780.000 31.165.011 45.477.987 2.797.961 2.662.252 281.323 3.334.755 38.854 (1.343.648) 178.194.495 In relazione ai maggiori ammortamenti fiscali computati rispetto ai corrispondenti ammortamenti civilistici, si rammenta che l’art. 109, comma 4, lettera b) del D.P.R. 917 del 1986, prevede in sostanza un regime di sospensione di imposta per le riserve del patrimonio netto (diverse dalla riserva legale) e gli utili d’esercizio fino a concorrenza dell’importo complessivo dei maggiori ammortamenti dedotti rispetto a quelli imputati a conto economico, al netto del correlato fondo imposte differite. In caso di distribuzione, la società per mantenere l’agevolazione dovrà mantenere riserve per un ammontare almeno pari a quello dei componenti negativi di reddito dedotti in via extracontabile, al netto del fondo imposte differite correlato agli importi dedotti. ANALISI DELLE VOCI DEL PATRIMONIO NETTO CON RIFERIMENTO ALLA LORO DISPONIBILITA' E DISTRIBUIBILITA'

PossibilitàNatura / Descrizione Importo di Quota

utilizzazione disponibile per coperturaperdite

Capitale 93.780.000 -

Riserve di capitale Riserva da sovrapprezzo azioni (1) 31.165.011 A - B - C 31.165.011 Riserva di rivalutazione 1.201.353 A - B - C 1.200.995 Riserva ex art. 55 DPR 917/86 (1993) 0 A - B - C 0 3.127.486 Riserve per avanzo di fusione 725.887 A - B - C 725.887

Riserve di utili Riserva legale 2.797.961 B - Riserve statutarie 2.662.252 A - B 2.662.252 5.246.191 Riserve per azioni proprie 281.323 - - Riserva straordinaria 2.021.025 A - B - C 2.021.025 Riserva di rivalutazione L. 2/2009 44.276.634 A - B - C 44.276.634 Riserva art. 2426 c.c. punto 8 bis) 2.559 A - B - Riserve per avanzo di fusione 585.284 A - B - C 585.284

Perdite portate a nuovo 38.854 - - 965.048 950.000 (2)

TOTALE 179.538.143 80.302.645Quota non distribuibile 36.161.706Residua quota distribuibile 44.140.939Legenda: A: aumento di capitale B: copertura perdite C: distribuzione ai soci

(1) Ai sensi dell'art.2431 c.c. si può distribuire l'intero ammontare di tale riserva solo a condizione che la riserva legale abbia raggiunto il limite stabilito dall'art. 2430 c.c.(2) Distribuzione dividendi ai soci

Riepilogo utilizzazionieffettuate nei 3

precedenti eserciziper altre ragioni

A.I) Capitale sociale Nel corso del 2009 è stato sottoscritto in diversa misura ed interamente versato dai soci un aumento di


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capitale inscindibile di nominali euro 15 milioni a fronte della emissione di 15 milioni di nuove azioni emesse al valore nominale di 1 euro ciascuna e proposte in sottoscrizione ai soci alla pari. Il capitale sociale è attualmente composto da 93 milioni e 780 mila azioni, del valore nominale di euro 1 ciascuna, emesse ed assegnate ai soci secondo la seguente ripartizione risultante dal libro soci al 31 dicembre 2012: Soci BolognaFiere S.p.A. al 31 dicembre 2012 n° azioni % sul totale

Camera di Commercio Industria Artigianato e Agricoltura di Bologna 12.678.301 13,519%Provincia di Bologna 12.051.931 12,851%Comune di Bologna 10.704.021 11,414%Regione Emilia - Romagna 7.344.537 7,832%GL events Italia S.p.A. 8.174.741 8,717%Unindustria Bologna 7.018.894 7,484%Promorest S.r.l. 6.186.694 6,597%Fondazione Cassa di Risparmio di Bologna 5.258.158 5,607%Confartigianato Imprese Emilia-Romagna 4.460.948 4,757%Associazione dei Commercianti degli Operatori Turistici e dei Servizi della Provincia di Bologna 3.509.447 3,742%ANCEBOLOGNA - Collegio Costruttori Edili 3.509.447 3,742%Confcooperative – Unione Regionale dell’Emilia-Romagna – Confcooperative Emilia-Romagna 3.178.885 3,390%L’Operosa S.c.r.l. 2.373.776 2,531%Banca Popolare dell’Emilia Romagna S.c.r.l. 2.345.188 2,501%Carimonte Holding S.p.A. 2.038.074 2,173%

Assimpresa S.p.A. 1.376.087 1,467%Emilbanca Credito Cooperativo Soc. Coop. 1.000.000 1,066%Confesercenti Regionale Emilia-Romagna 426.583 0,455%BolognaFiere S.p.A. 144.288 0,154%

TOTALE AZIONI 93.780.000 100,000% A.III) Riserve di rivalutazione monetaria Sono complessivamente pari ad euro 45.477.987. Ai sensi dell’art. 10 della legge n. 72 del 19/03/1983 si evidenziano le rivalutazioni di legge effettuate esposte al netto delle relative imposte versate. L’incremento complessivo di rivalutazione effettuata ai sensi della Legge n. 2 del 2009 sul valore contabile residuo degli immobili strumentali ammortizzabili, pari ad euro 64.543.199, è ridotto per effetto della imputazione ‐ a diretta riduzione della riserva di rivalutazione stessa ‐ delle relative imposte differite complessivamente pari ad euro 20.266.565, di cui IRES (27,5%) per euro 17.749.380 ed IRAP (3,9%) per euro 2.517.185. La rivalutazione ha effetto esclusivamente civilistico, quindi la relativa riserva si qualifica come riserva di utili.

Unità immobiliari Normativa di riferimento Riserva di rivalutazione

Terreni Legge 413/1991 9.280

Fabbricati Legge 413/1991 133.486

Fabbricati Legge 2/2009 44.276.634

TOTALE 44.419.400

Partecipazioni Normativa di riferimento Riserva di rivalutazione

Partecipazione in Cosmoprof Asia Ltd Legge 342/2000 324.849

Marchi Normativa di riferimento Riserva di rivalutazione

Marchio “Motor Show” Legge 266/2005 444.938

Marchio “SANA” Legge 350/2003 288.800

TOTALE 733.738

In sede di destinazione dell’utile del precedente esercizio l’importo di euro 358 è stato destinato ad integrare


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e completare la riserva di rivalutazione costituita nello scorso esercizio in relazione all’incorporazione di Sana S.r.l. e riferita all’omonimo marchio. A.V) Riserve Statutarie L’attuale art. 28 dello statuto sociale prevede la destinazione ad una Riserva Statutaria di un importo non inferiore al 15% dell’utile netto dell’esercizio a fronte di iniziative di sviluppo, valorizzazione e promozione delle strutture e delle attività fieristiche, ai sensi dell’art. 7, comma 1, lettera c) della legge regionale dell’Emilia‐Romagna n. 12/2000. A.VI) Riserva per azioni proprie in portafoglio Nel corso del 2003 BolognaFiere S.p.A. ha ricevuto in assegnazione a titolo gratuito da Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A., quali dividendi in natura, n° 144.288 azioni proprie, del valore nominale di euro 1 ciascuna, per un controvalore complessivo pari ad euro 281.323 a fronte del quale è stata costituita nell’ambito del patrimonio netto una riserva indisponibile ai sensi dell’articolo 2357 ter c.c., mediante utilizzo di parte della riserva statutaria. A.VII) Altre Riserve Tra le altre riserve, distintamente indicate in stato patrimoniale, alla data del 31 dicembre 2011 compariva la “riserva ex art. 55 D.P.R. 917/1986” riferita integralmente a contributi in conto capitale ricevuti in esercizi precedenti da Enti Pubblici Territoriali, a fronte degli oneri sostenuti da BolognaFiere per la realizzazione del “padiglione 36”. Tale riserva è stata integralmente utilizzata e quindi azzerata in base a quanto deliberato dall’assemblea dei soci il 4 luglio 2012, per la copertura delle perdite pregresse portate a nuovo risultanti dal bilancio 2011. Le riserve per avanzo di fusione sono state costituite nel 2011 in sede di incorporazione della società IFI (per euro 404.962) e sono ora integrate mediante l’utilizzo degli avanzi di fusione derivanti dalle operazioni di incorporazione della società BF International Fairs S.r.l. (per euro 898.566) e del ramo di azienda scorporato da Fairsystem S.p.A. (per euro 7.643). 2) FONDI PER RISCHI ED ONERI (Voce B.) La voce delle “imposte differite” riflette: a) le imposte correlate ai maggiori importi dedotti, ai sensi dell’art. 109, comma 4, lettera b) del D.P.R. 917

del 1986, per ammortamenti su fabbricati strumentali superiori ai corrispondenti ammortamenti civilistici,

b) le imposte relative alle “differenze temporanee” tra il valore attribuito agli immobili strumentali ammortizzabili in base alla rivalutazione effettuata ai fini esclusivamente civilistici ed il valore riconosciuto agli stessi fabbricati strumentali ai fini fiscali. Le imposte differite relative alla rivalutazione effettuata ai sensi della Legge n. 2 del 2009 sono complessivamente pari ad euro 18.296.094, di cui IRES (27,5%) per euro 16.023.649 ed IRAP (3,9%) per euro 2.272.445.

Il “Fondo oneri società partecipate” riepiloga gli accantonamenti effettuati in relazione al futuro ripiano perdite di società partecipate, con particolare riferimento alla contabilizzazione di poste relative alla società International Beauty Fairs ed alla società Business Media Web in liquidazione. Il “Fondo vertenze legali” compendia la valorizzazione dei potenziali rischi connessi a vertenze legali in corso. L’incremento è relativo alle operazioni di incorporazione avvenute nel corso dell’esercizio. Il “Fondo vertenze personale dipendente” rileva in particolare accantonamenti a fronte del rischio derivante da vertenze promosse da alcuni dipendenti in relazione alla gestione dei turni di lavoro durante i periodi di manifestazione in anni precedenti. Il “Fondo oneri manifestazioni” accoglie le stime dei possibili oneri connessi alla gestione di manifestazioni fieristiche in portafoglio di BolognaFiere ed il “Fondo oneri futuri” è stato costituito nell’esercizio 2010 con accantonamenti relativi al piano di riorganizzazione aziendale varato dall’azienda nel corso dello stesso esercizio.


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Dettagliodei Fondi per rischi e oneri 31.12.2011 Incrementi Decrementi 31.12.2012

- Fondi per imposte 0 399.768 181.693 218.075

- Fondi per imposte differite 22.441.330 59.364 609.166 21.891.528

- Fondo indennità agenti 88.893 1.999 5.293 85.599

- Fondo oneri Società Partecipate 287.637 23.226 0 310.863

- Fondo vertenze legali 280.000 188.392 0 468.392

- Fondo vertenze personale dipendente 299.600 0 0 299.600

- Fondo oneri manifestazioni 635.143 62.321 635.143 62.321

- Fondo oneri futuri 306.444 0 83.250 223.194

Totale Fondi per rischi e oneri 24.339.047 735.070 1.514.545 23.559.572

3) TRATTAMENTO FINE RAPPORTO (Voce C.) Tale voce rappresenta l’effettivo debito della società al 31 dicembre 2012 verso i dipendenti in forza a tale data, al netto degli anticipi corrisposti. Gli incrementi derivano dagli accantonamenti di periodo effettuati nel rispetto dell’art. 2120 del Codice Civile; i decrementi sono relativi alle indennità liquidate, anticipazioni concesse e alla destinazione ai fondi di previdenza complementare delle quote maturate a decorrere dal 1 gennaio 2008 nei casi previsti dalla normativa.

Descrizione 31.12.2011 Incrementi Decrementi 31.12.2012

Fondo trattamento fine rapporto 4.036.583 782.417 739.004 4.079.996


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4) DEBITI (Voce D.)

VariazioniDEBITI di cui di cui di cui

Saldo oltre 5 anni Saldo oltre 5 anni Totale oltre 5 anniDebiti verso banche

esigibili entro l'esercizio successivo 26.457.144 21.424.110 (5.033.034)Debiti verso banche

esigibili oltre l'esercizio successivo 53.258.996 33.774.830 49.699.408 28.852.750 (3.559.588) (4.922.080)

Totale debiti verso banche 79.716.140 33.774.830 71.123.518 28.852.750 (8.592.622) (4.922.080)Acconti

esigibili entro l'esercizio successivo 34.500 34.500 0 Acconti


Totale debiti per acconti 34.500 0 34.500 0 0 0Debiti verso fornitori

esigibili entro l'esercizio successivo 9.910.455 9.985.472 75.017 Debiti verso fornitori


Totale debiti verso fornitori 9.910.455 0 9.985.472 0 75.017 0Debiti verso imprese controllate

esigibili entro l'esercizio successivo 3.728.024 9.113.632 5.385.608 Debiti verso imprese controllate


Totale debiti verso imprese controllate 3.728.024 0 9.113.632 0 5.385.608 0Debiti verso imprese collegate

esigibili entro l'esercizio successivo 39.526 187.951 148.425 Debiti verso imprese collegate


Totale debiti verso imprese collegate 39.526 0 187.951 0 148.425 0Debiti tributari

esigibili entro l'esercizio successivo 703.470 659.057 (44.413) Debiti tributari

esigibili oltre l'esercizio successivo 157.730 0 78.865 0 (78.865) 0

Totale debiti tributari 861.200 0 737.922 0 (123.278) 0Debiti istituti di previdenza e sicurezza sociale

esigibili entro l'esercizio successivo 449.395 536.575 87.180 Debiti istituti di previdenza e sicurezza sociale

esigibili oltre l'esercizio successivo 0 0 0 0 0 0Totale debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale 449.395 0 536.575 0 87.180 0Altri debiti

esigibili entro l'esercizio successivo 1.274.362 8.647.964 7.373.602 Altri debiti


Totale altri debiti 1.274.362 0 8.647.964 0 7.373.602 0

TOTALE DEBITI 96.013.602 33.774.830 100.367.534 28.852.750 4.353.932 (4.922.080)

31.12.2011 31.12.2012

D.4) Debiti verso banche Comprendono, tra l’altro, in particolare l’esposizione debitoria in linea capitale al 31 dicembre 2012 verso istituti di credito per mutui in prevalenza ipotecari. Sono state altresì attivate linee di finanziamento ordinario a breve termine (tasso variabile su euribor) per finanziare le esigenze della gestione corrente. Le linee di indebitamento con tasso variabile su euribor, sono definite, tranne un caso marginale, con spread inferiori a 430 basis points.

MUTUI tipologia tasso di debito periodicità scadenza

riferimento residuo della rata ultima rata

Cassa di Risparmio di Bologna S.p.A. ipotecario variabile euribor 3 mesi 835.616 trimestrale 05.11.2016

Monte dei Paschi di Siena S.p.A. ipotecario variabile euribor 6 mesi 10.219.752 semestrale 30.06.2022

Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo S.p.A. ipotecario variabile euribor 6 mesi 42.166.667 semestrale 30.06.2024

e Monte Paschi di Siena S.p.A.

Banco Popolare Verona chirografario variabile euribor 3 mesi 1.732.824 trimestrale 31.3.2017

TOTALE 54.954.859 In data 13 giugno 2011 è stato sottoscritto un contratto per la gestione del rischio di oscillazione dei tassi di


27

interesse relativi ad un mutuo ipotecario ed al contratto di leasing immobiliare in essere. Lo strumento derivato di copertura consiste in un Interest Rate Swap che consente di trasformare l’indebitamento dal tasso variabile euribor 6 mesi al tasso fisso del 3,215% su un importo nozionale di 30 milioni di euro, con data inizio 31 dicembre 2011 e scadenza 31 dicembre 2019. Nei primi mesi del 2012 è stato sottoscritto un mutuo chirografario per euro 2 milioni ad un tasso variabile determinato sulla base dell’euribor 3 mesi aumentato di uno spread di 450 punti base, con rimborso trimestrale decorrente dal 30 giugno 2012 e fino al 31 marzo 2017, affiancato da un contratto swap denominato “tasso fisso (IRS)” con pagamenti trimestrali fino al 31 dicembre 2016 ed un parametro cliente tasso fisso 1,44%. D.7) Debiti verso fornitori DEBITI VERSO FORNITORI

31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

Debiti verso fornitori 7.625.764 7.447.270 (178.494)

Debiti verso fornitori per fatture da ricevere 2.284.691 2.538.202 253.511

Totale debiti verso fornitori 9.910.455 9.985.472 75.017 Tra i debiti verso i fornitori per fatture da ricevere rilevano in particolare: - l’ultima rata del debito verso Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A. per il rimborso (rateizzato in 12 anni a partire dal 2001 in rate semestrali) degli oneri che la società ha anticipatamente sostenuto per la realizzazione dell’impianto di cogenerazione nell’ambito della Centrale Termofrigorifera; gli interessi per dilazione di pagamento già liquidati al 31.12.2012 trovano contropartita tra gli oneri finanziari in conto economico (interessi passivi verso fornitori); - fornitori per le ordinarie attività commerciali relative all’organizzazione delle manifestazioni fieristiche e di servizi di gestione del quartiere fieristico. D.9 e D.10) Debiti verso imprese controllate e collegate L’esposizione debitoria rilevata al 31.12.2012 si riferisce a transazioni di natura commerciale, fatta eccezione per i debiti fruttiferi nei confronti di Bologna Congressi S.p.A. per euro 2 milioni con scadenza 31.03.2013, nonché dei saldi dei rapporti di conto corrente bancario in cash pooling con le controllate SoGeCos S.p.A. e Cosmofarma S.r.l.

DEBITI PER RAPPORTI INFRAGRUPPO di cui di cui Saldo oltre 5 anni Saldo oltre 5 anni

Debiti verso BF International Fairs S.r.l. 65.928 0 0 0

Debiti verso BF Servizi S.r.l. 918.897 0 4.871.976 0

Debiti verso Bologna Congressi S.p.A. 2.219.903 0 2.321.462 0

Debiti verso BolognaFiere China Ltd 19.593 0 0 0

Debiti verso Cosmofarma S.r.l. 0 0 183.813 0

Debiti vs Fairsystem International Exibition Services S.p.A. 195.851 0 434.407 0

Debiti verso Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. 31.031 0 32.442 0

Debiti verso Sogecos Americas 0 0 100.122 0

Debiti verso Comunicapa S.r.l. 0 0 59.160 0

Debiti verso Sogecos France 0 0 139.273 0

Debiti verso Sogecos S.p.A. 276.821 0 970.977 0

Totale debiti verso controllate 3.728.024 0 9.113.632 0

Debiti verso Business Media Web S.r.l. 39.526 0 6.050 0

Debiti Nabe Llc North American Beauty Events 0 0 181.901 0Totale debiti verso collegate 39.526 0 187.951 0

Totale debiti per rapporti infragruppo 3.767.550 0 9.301.583 0

31.12.2011 31.12.2012


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D.11) Debiti tributari

VariazioniDETTAGLIO DEBITI TRIBUTARI di cui di cui di cui


Debiti per IVA 0 0 0 0

Ritenute di acconto operate e da versare 598.158 578.702 (19.456) 0

Debiti per imposte (IRES, IRAP ecc.) 105.028 78.865 (26.163) 0

Debiti per imposte comunali 284 1.490 1.206 0

Totale debiti tributati esigibili entro l'esercizio 703.470 659.057 0 (44.413) 0

Debiti per imposte (IRES, IRAP ecc.) 157.730 0 78.865 0 (78.865) 0

Totale debiti tributari esigibili oltre l'esercizio 157.730 0 78.865 0 (78.865) 0

TOTALE 861.200 0 737.922 0 (123.278) 0

31.12.2011 31.12.2012

D.13) Altri debiti DETTAGLIO DEBITI VERSO ALTRIESIGIBILI ENTRO 12 MESI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

Debiti verso personale dipendente 998.041 864.191 (133.850)

Cauzioni ricevute da terzi 0 27 27

Clienti c/to rimborsi 128.271 126.534 (1.737)

Debiti verso Amministratori e Revisori dei Conti 49.227 27.256 (21.971)

Debiti per gestione incassi conto terzi e domiciliazioni 1.596 0 (1.596)

Debiti diversi 97.227 7.629.956 7.532.729

TOTALE 1.274.362 8.647.964 7.373.602 Tra i “debiti diversi” rileva in particolare il forte incremento dovuto soprattutto al versamento della somma complessiva di euro 6.561.209,10, effettuato da Federlegno e Federlegno Arredo S.r.l. a favore di BolognaFiere S.p.A. a seguito della sentenza del 25 ottobre 2011 del Tribunale di Roma, che ha dichiarato illegittimo il recesso da queste congiuntamente comunicato nel gennaio 2007 del Protocollo d’intesa e della scrittura privata relativa a SAIEDUE, condannandole, in solido, al risarcimento del danno oltre agli interessi legali ed alla refusione delle spese legali di lite. Nel dicembre 2011, Federlegno e Federlegno Arredo S.r.l. avevano proposto appello avverso la sentenza di primo grado, chiedendo al Collegio di disporre provvisoriamente ed inaudita altera parte l’immediata sospensione dell’efficacia esecutiva della sentenza del Tribunale, imponendo se ritenuta opportuna una cauzione. BolognaFiere si è a sua volta costituita nel giudizio di appello, chiedendo il rigetto della richiesta di sospensione dell’efficacia esecutiva della sentenza e proponendo appello incidentale per l’accoglimento delle domande non accolte in primo grado. All’udienza del 16 dicembre 2011 è stata discussa l’istanza di sospensione dell’efficacia esecutiva di primo grado richiesta dalle società appellanti. All’esito di tale udienza il Collegio ha rigettato l’istanza inibitoria delle controparti. 5) RATEI E RISCONTI PASSIVI (Voce E.) RATEI PASSIVI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Interessi passivi su mutui 6.245 4.493 (1.752)

- Interessi passivi su finanziamenti 22.073 26.874 4.801

TOTALE RATEI PASSIVI 28.318 31.367 3.049 RISCONTI PASSIVI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

Disaggi di emissione 0 0 0

Risconti passivi annuali:

- Prestazione di servizi 6 2.069 2.063

- Canoni di affitto e simili 1.578 1.615 37

Totale Risconti passivi annuali 1.584 3.684 2.100


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Risconti passivi pluriennali:

- Corrispettivi diritti di superf. Pad. 16-18 691.627 601.831 (89.796)

- Contributo per costruzione Pad. 14-15 1.376.782 1.339.206 (37.576)

- Contributo realizzazione casello autostradale 2.531.315 2.437.372 (93.943)

Totale Risconti passivi pluriennali 4.599.724 4.378.409 (221.315)

TOTALE RISCONTI PASSIVI 4.601.308 4.382.093 (219.215) Tra i risconti passivi pluriennali sono esposti, per euro 601.831, i corrispettivi per diritto di superficie costituito per la durata di 33 anni a favore di Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo S.p.A. (già Banca OPI S.p.A.) a garanzia del contestuale accordo per la realizzazione e la concessione in leasing costruendo, sullo stesso terreno, del padiglione espositivo 16 e 18. Il provento sospeso è attribuito a ciascuno degli anni di durata dell’operazione di leasing a partire dalla data di inizio dell’effettivo utilizzo (settembre 2004). Inoltre, con Decreto del 7 marzo 2006 il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha individuato tra i beneficiari di finanziamenti (derivanti dalla riassegnazione di contributi statali risultati revocati nell’anno 2005) il Comune di Bologna per un contributo di 1,5 milioni di euro, destinati a BolognaFiere per interventi strutturali consistenti nella realizzazione del padiglione fieristico 14 e 15. Infine, il contributo erogato a BolognaFiere a fronte degli oneri sostenuti per la realizzazione del casello autostradale Fiera sull’autostrada A14, ai sensi dell’articolo 1, comma 3, della Legge 27 gennaio 2006, n. 105, viene riscontato a partire dalla quota 2010 e fino alla scadenza del 2038, con le medesime modalità adottate per l’importo degli oneri a tal fine sostenuti. 6) RICAVI ANTICIPATI DI COMPETENZA DI ESERCIZI SUCCESSIVI (Voce F.) Si fornisce il dettaglio per natura della voce in esame:

RICAVI ANTICIPATI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Ricavi per vendite e prestazioni 2.927.819 3.593.409 665.590

- Altri ricavi e proventi 142.397 26.038 (116.359)

TOTALE 3.070.216 3.619.447 549.231 Si tratta di ricavi contabilizzati al 31 dicembre 2012, ma di esclusiva competenza di manifestazioni in calendario dopo tale data. CONTI D'ORDINE E IMPEGNI La composizione dei conti d’ordine è così dettagliata:

CONTI D'ORDINE 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Fidejussioni prestate a terzi 2.520.231 1.177.443 (1.342.788) di cui verso società controllate 2.375.702 1.032.914 (1.342.788)

- Terzi per loro beni mobili in leasing 206.916 62.146 (144.770)

- Garanzie prestate a terzi 4.195.700 2.555.679 (1.640.021)

TOTALE 6.922.847 3.795.268 (3.127.579) Le “fidejussioni prestate a terzi” alla data di chiusura dell’esercizio si riferiscono prevalentemente a garanzie a fronte di crediti IVA incassati e ad impegni assunti a favore della società controllata Bologna Congressi S.p.A. (per euro 1.032.914). La voce “terzi per beni mobili in leasing” si riferisce al contratto di leasing relativo alle due unità Sun Emc2 Square che consentono l’archiviazione dei dati aziendali. Le “garanzie prestate a terzi” si riferiscono al valore delle azioni emesse dalla società Bologna & Fiera


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Parking S.p.A., di proprietà di BolognaFiere S.p.A. e date in pegno, come tutti gli altri soci, agli istituti finanziatori a garanzia del contratto di finanziamento articolato in più linee di credito, per un importo complessivamente pari ad euro 48,5 milioni, sottoscritto dalla società Bologna & Fiera Parking S.p.A. per la realizzazione del parcheggio multipiano di Via Michelino. ULTERIORI INFORMAZIONI AI SENSI DELL’ART. 2427 COD CIV. Con riferimento a quanto previsto al punto 22 bis, si precisa che in generale le operazioni con le parti correlate sono regolarmente formalizzate, concluse a normali condizioni di mercato e sono comunque di importo non significativo. Per i rapporti con le società controllate si rimanda alla Relazione sulla Gestione. Con riferimento a quanto previsto al punto 22 ter, si chiarisce che non vi sono accordi fuori bilancio ad eccezione dei contratti di Interest Rate Swap (IRS) per i quali vengono forniti immediatamente di seguito i fair value. INFORMATIVA AI SENSI DELL’ART. 2427‐BIS COD CIV. In relazione all’informativa prevista dal citato art. 2427‐bis n. 1) del C.C. si forniscono le seguenti informazioni in conformità a quanto previsto dal Documento OIC n. 3. Gli unici strumenti finanziari derivati sono stati stipulati dalla società nel corso del 2009, del 2011 e del 2012 e consistono in contratti di Interest Rate Swap, allo scopo di coprire il rischio insito nell’eventuale oscillazione dei tassi d’interesse relativi a contratti di mutuo stipulati ed alla operazione di leasing immobiliare in essere. Le operazioni hanno la medesima scadenza delle operazioni coperte ed un importo nozionale che decrementa nella stessa misura in cui diminuisce il debito residuo.

Sottostanti tassi di interesse

Tipologia di operazioni Valore Fair Value Note di commento Nozionale positivo (negativo)

Contratti derivati di copertura Derivati finanziari non quotati (O.T.C.)

- Interest Rate Swap 2009 / 2022 10.865.075 (1.425.075) L'importo del "fair value " è negativo Controparte: Monte dei Paschi di Siena (al 31.12.2012) Tasso variabile: euribor 6 mesi Tasso fisso: 3,54


- Interest Rate Swap 2012/ 2019 27.600.000 (3.139.038) L'importo del "fair value " è negativo Controparte: Banca Infrastrutture Innovazione (al 31.12.2012) e Sviluppo (B.I.I.S.) Tasso variabile: euribor 6 mesi Tasso fisso: 3,215


- Interest Rate Swap 2012/ 2016 867.799 (22.439) L'importo del "fair value " è negativo Controparte: Banca Popolare di Verona (al 31.12.2012) Tasso variabile: euribor 3 mesi Tasso fisso: 1,44

Per quanto concerne le informazioni richieste dal n. 2) dell’art. 2427‐bis del C.C. si ritiene, in conformità a quanto prescritto dalla norma citata ed allineandosi a quanto previsto nel paragrafo 6.b del Principio Contabile O.I.C. n. 3, di esporre le informazioni relative alle immobilizzazioni finanziarie ed al loro “fair value” giustificando la correlata contabilizzazione.


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Immobilizzazioni Finanziarie Valore Contabile Fair Value Note di commento

Partecipazioni in altre imprese:

- Consorzio Energia Fiera District 1.500 Non determinabile trattasi di quota di partecipazione al fondo consortile, paritetica tra tutti gli ai sensi dell’art. enti consorziati per coordinare la comune attività di approvvigionamento e la

2427-bis, comma 4, c.c. gestione dell’energia per ottenere miglioramenti in efficienza e sinergie; tenendo conto delle caratteristiche dell’attività, delle risultanze della gestione e del mantenimento del fondo di dotazione, si ritiene che tale posta sia esposta ad un valore non superiore al “fair value ”

Crediti finanziari verso imprese controllate:

- BolognaFiere China Ltd 28.500 28.500 trattasi di crediti fruttiferi con scadenza fino al 30.11.2012; il valore contabileesprime il “fair value” del credito che è stato incassato a gennaio 2013.


- Pharmintech S.r.l. 127.500 127.500 trattasi di crediti fruttiferi con scadenza fino al 30.06.2013; il valore contabile esprime il “fair value” del credito.


- International Art Fairs Sr.l. 3.291 3.273 trattasi di crediti infruttiferi che deriveranno dalla definitiva liquidazione della società; i crediti non hanno una scadenza ed il fair value è stato calcolato assumendo come data di scadenza il 31.12.2013. Non si è ridotto il valore contabile in quanto non esiste alcuna prova che indichi che il debitore non adempierà o non sarà in grado di adempiere alle proprie obbligazioni.

Azioni proprie 281.323 281.323 nel corso del 2003 BolognaFiere S.p.A. ha ricevuto in assegnazione a titolo gratuito da Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A., quali dividendi in natura, n° 144.288 azioni proprie, ad un valore unitario superiore ad euro 1,94 per ciascuna azione. I più recenti trasferimenti di azioni tra soci sono avvenuti ad un valore unitario per azione pari ad euro 1,97, 2,00 ed 1,89 per ciascuna azione, pertanto si ritiene che tale posta sia esposta ad un valore non superiore al “fair value ”.

3. ANALISI DEL CONTO ECONOMICO Rimandando a quanto evidenziato sull’andamento economico dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 nella parte di relazione degli amministratori dedicata agli aspetti gestionali, si riportano di seguito le notizie sulla composizione e sulla natura delle poste del conto economico. A) VALORE DELLA PRODUZIONE A.1) RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI

A 1) RICAVI DELLE VENDITE Esercizio al Esercizio al VariazioniE DELLE PRESTAZIONI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Ricavi di manifestazione e caratteristici 56.150.699 61.717.772 5.567.073 9,9%

- Redditi patrimoniali 802.166 811.540 9.374 1,2%

- Corrispettivi da privative 212.369 194.498 (17.871) -8,4%

Totale ricavi delle vendite e delle prestazioni 57.165.234 62.723.810 5.558.576 9,7% Ricavi di manifestazione Si riferiscono al fatturato relativo alla gestione delle rassegne organizzate direttamente ed alle prestazioni relative alle rassegne organizzate da terzi.

RICAVI DI MANIFESTAZIONE Esercizio al Esercizio al VariazioniE CARATTERISTICI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Aree espositive 41.233.875 45.189.810 3.955.935 9,6%

- Pubblicità 643.712 638.226 (5.486) -0,9%

- Noleggio allestimenti 1.008.784 731.965 (276.819) -27,4%

- Forniture tecniche 4.526.272 5.038.979 512.707 11,3%

- Proventi da pubblicazioni 88.285 68.464 (19.821) -22,5%

- Ingressi 569.798 605.121 35.323 6,2%

- Proventi da prestazioni di servizi 4.546.217 5.592.227 1.046.010 23,0%

- Proventi vari 3.533.756 3.852.980 319.224 9,0%

TOTALE 56.150.699 61.717.772 5.567.073 9,9%


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In particolare i ricavi derivanti dalla vendita di “aree espositive”, complessivamente pari a 45 milioni e 190 mila euro circa, rappresentano il 72% dei ricavi delle vendite e prestazioni ed il 70,6% del valore della produzione totale. Il dettaglio per natura è il seguente:

Esercizio al Esercizio al VariazioniAREE ESPOSITIVE 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Superfici espositive in padiglione 38.530.521 43.034.189 4.503.668 11,7%

- Superfici espositive esterne 1.744.540 1.214.552 (529.988) -30,4%

- Quote di iscrizione 958.814 941.069 (17.745) -1,9%

Totale ricavi aree espositive 41.233.875 45.189.810 3.955.935 9,6%

L’analisi riferita alle manifestazioni evidenzia un incremento del valore della produzione complessivo per 3 milioni e 956 mila euro (+9,6%) rispetto al bilancio dell’esercizio precedente e sostanzialmente in linea con le previsioni di budget. Per le rassegne organizzate direttamente in Italia si registra una riduzione complessiva del valore della produzione sia rispetto all’esercizio precedente pari a 5,9 milioni (‐27,4%) sia rispetto alle previsioni del budget per 2,2 milioni (‐12,5%) dovuta all’effetto combinato: - del calo del fatturato complessivo di SAIE, Arte Fiera e Sana a fronte di un migliore andamento delle

manifestazioni Children’s Bookfair e Marca e della organizzazione diretta a partire dal 2012 della rassegna Mondo Creativo;

- della presenza in calendario 2012 della rassegna biennale (anni pari) H2O Accadueo, organizzata da BolognaFiere nel quartiere fieristico di Ferrara (con un fatturato di 1,3 ml), peraltro più che compensata dalla assenza nel quartiere fieristico di Bologna delle rassegne biennali (anni dispari) Zoomark ed Ambiente Lavoro (per un fatturato complessivo di 3,5 ml)

- dallo slittamento al giugno 2013 della manifestazione Music Italy Show; Per le rassegne indirette si registra un incremento complessivo del valore della produzione rispetto all’esercizio precedente pari a 6 milioni (+17%) soprattutto per l’effetto combinato: - della presenza nel calendario 2012 delle rassegne biennali (anni pari) Exposanità, Tan Expo, Lamiera ed

Eima, il cui peso complessivo in termini di fatturato supera gli 11,5 milioni di euro; - a fronte dell’assenza dal calendario fieristico 2012 delle rassegne biennali (anni dispari) Autopromotec e

Cosmofarma, per un peso complessivo in termini di fatturato di circa 5,3 milioni di euro; - dalla presenza delle nuove manifestazioni NGV e Smart City, a fronte della sospensione delle rassegne

Pasta Trend e Mondo Creativo Spring, riattivata dal 2013 in gestione diretta BolognaFiere; - della flessione fatta segnare da alcune manifestazioni indirette, tra cui Fishing Show, Lineapelle, Cersaie

e Motor Show, a fronte della leggera crescita dalle attività di concessione del quartiere per iniziative e concorsi.

A partire dal 2012 BolognaFiere è, inoltre, anche organizzatore diretto di partecipazioni collettive nell’ambito di manifestazioni realizzate all’estero, sviluppando complessivamente ‐ a vario titolo e con differenti modalità operative ‐ un volume d’affari complessivo di 5,5 milioni di euro, il cui sviluppo ha fatto segnare nel 2012 un incremento di oltre il 10% rispetto alle previsioni di budget. b) Redditi Patrimoniali e corrispettivi da privative I “redditi patrimoniali” rilevano in particolare i proventi derivanti dall’utilizzazione di locali del Centro Servizi da parte di aziende di credito, assicurative, di trasporto e di viaggio, in occasione delle rassegne espositive, mentre i “corrispettivi da privative” sono riconosciuti da fornitori ufficiali ed autorizzati, a fronte della presenza pubblicitaria su modulistica di manifestazione.


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A.5) ALTRI RICAVI E PROVENTI CON SEPARATA INDICAZIONE DEI CONTRIBUTI IN CONTO ESERCIZIO La voce “contributi in conto esercizio” ricomprende le erogazioni effettuate da Enti, Istituzioni ed Organismi pubblici e privati, a sostegno di specifiche manifestazioni, di iniziative ed attività di BolognaFiere, compatibilmente con la natura giuridica di Società per Azioni.

Esercizio al Esercizio al Variazioni31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Contributi in conto esercizio 142.233 181.035 38.802 27,3% La voce riporta i soli contributi strettamente riferibili a tale natura, mentre i “proventi per concorsi nelle spese” sono riepilogati tra gli altri ricavi e proventi. In particolare tra i contributi in conto esercizio figurano: ‐ contributi dal GSE per impianto fotovoltaico, per euro 9.516, ‐ quota 2012 contributo Comune di Bologna per la realizzazione del padiglione 14‐15, per euro 37.577, ‐ quota 2012 contributo RER relativo a casello autostradale, per euro 93.942, ‐ contributo del Comune di Bologna per la realizzazione della edizione 2012 della manifestazione

Univercity, per euro 40.000. Il conto “altri ricavi e proventi” accoglie il complesso dei proventi, che presentano carattere di ordinarietà, ma non direttamente riconducibili alla voce A.1), iscritti in bilancio con il seguente dettaglio.

Esercizio al Esercizio al VariazioniALTRI RICAVI E PROVENTI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Proventi per concorsi spese 749.655 559.303 (190.352) -25,4%

- Rimborsi assicurativi 95.123 82.855 (12.268) -12,9%

- Plusvalenze da alienazione 11.298 5.174 (6.124) 0,0%

- Sopravvenienze attive 243.607 218.069 (25.538) -10,5%

- Recupero spese mensa dipendenti 20.882 23.787 2.905 13,9%

- Recupero oneri anticipati 103.019 94.886 (8.133) -7,9%

- Recupero assistenza fiscale dipendenti 1.751 1.658 (93) -5,3%

- Abbuoni attivi 78 452 374 -

- Proventi vari 99.551 111.634 12.083 12,1%

- Adeguamento fondo rischi 120.064 5.293 (114.771) -95,6%

TOTALE 1.445.028 1.103.111 (341.917) -23,7% Il contenuto della voce “recupero oneri anticipati” si riferisce prevalentemente al recupero di spese di conduzione di locali concessi in affitto, di spese di registrazione di contratti ed altre spese anticipate per conto terzi. Tra i “proventi vari” rileva, in particolare, la quota di competenza del corrispettivo per diritto di superficie relativo all’area su cui insiste il padiglione 16 e 18. B) COSTI DELLA PRODUZIONE I costi della produzione accolgono i componenti negativi di reddito derivanti dall'attività caratteristica della società; l’andamento rispetto al valore della produzione è sintetizzato dalla seguente tabella:

DIFFERENZA TRA VALORE Esercizio al Esercizio al VariazioniE COSTI DELLA PRODUZIONE 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

Valore della produzione (A) 58.752.495 64.007.956 5.255.461 8,9%

Costi della produzione (B) 58.811.352 67.187.515 8.376.163 14,2%

Differenza (A-B) (58.857) (3.179.559) (3.120.702) -


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In generale l’andamento dei costi della produzione riflette nell’esercizio 2012 lo sviluppo delle attività e l’incremento nel valore della produzione, pur dovendosi riscontrare una componente di costi fissi o difficilmente comprimibili ed una crescente erosione delle marginalità operative, sia nella organizzazione diretta delle rassegne fieristiche di cui la società è titolare, sia nella attivazione del quartiere fieristico in occasione delle manifestazioni di proprietà degli organizzatori terzi. B.6) COSTI PER MATERIE PRIME, SUSSIDIARIE, DI CONSUMO E DI MERCI

Esercizio al Esercizio al VariazioniCOSTI PER ACQUISTI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Prodotti di consumo tipografici 483.898 454.886 (29.012) -6,0%

- Prodotti finiti 314.002 341.531 27.529 8,8%

- Acquisti per il personale 8.874 9.498 624 7,0%

TOTALE B 6) 806.774 805.915 (859) -0,11% B.7) COSTI PER SERVIZI I “servizi di manutenzione su beni propri” ed “in abbonamento” rilevano gli interventi di manutenzione operati sul patrimonio immobiliare strumentale di proprietà (comprensivo di quello ricevuto in conferimento dal 16 ottobre 2002) per l’ordinaria conservazione e per l’adeguamento del normale stato di funzionamento. La voce “apprestamenti allestitivi” rileva anche le spese per la realizzazione di strutture espositive provvisorie realizzate per alcune manifestazioni. I costi per “prestazioni d’opera” rilevano le spese connesse sia alla realizzazione delle rassegne dirette organizzate nell’esercizio sia ad attività di carattere generale e di struttura. I “servizi generali e di quartiere” rilevano tra l’altro: costi assicurativi sia di carattere generale e di struttura (fabbricati, personale e collaboratori) sia connessi alla estensione delle coperture del pacchetto ad organizzatori ed espositori, nonché costi per pulizia e sgombero neve, servizi di spedizione, vigilanza e prevenzione, pronto soccorso, abbonamenti a rassegne stampa ed altri servizi connessi all’attivazione delle aree espositive. I costi per “servizi di pubblicità” comprendono sia gli interventi a carico di BolognaFiere a sostegno delle iniziative di promozione e pubblicitarie delle rassegne realizzate nel quartiere fieristico di Bologna, sia le iniziative promozionali e pubblicitarie di carattere generale ed istituzionale.

Esercizio al Esercizio al VariazioniCOSTI PER SERVIZI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Apprestamenti allestitivi 6.263.234 9.390.577 3.127.343 49,9%

- Servizi di manutenzione su beni propri 1.867.735 1.518.170 (349.565) -18,7%

- Servizi di manutenzione in abbonamento 332.219 345.454 13.235 4,0%

- Prestazioni d'opera 6.473.531 7.341.727 868.196 13,4%

- Studi ricerche e services 28.180 81.272 53.092 188,4%

- Consulenze 1.177.507 1.264.706 87.199 7,4%

- Servizi generali e di quartiere 4.777.592 7.606.247 2.828.655 59,2%

- Logistica e viaggi di terzi 628.899 744.790 115.891 18,4%

- Servizi di pubblicità 3.416.190 3.938.371 522.181 15,3%

- Costi provvigionali 193.610 130.704 (62.906) -32,5%

- Servizi per il personale 304.288 386.516 82.228 27,0%

- Emolumenti ad organi statutari 373.959 297.332 (76.627) -20,5%

- Servizi energetici e similari 3.686.181 4.128.274 442.093 12,0%

- Servizi telefonici 251.881 352.372 100.491 39,9%

TOTALE B 7) 29.775.006 37.526.512 7.751.506 26,0%


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I “servizi per il personale” rilevano gli oneri relativi al personale dipendente di cui si fornisce il dettaglio:

Esercizio al Esercizio al VariazioniSERVIZI PER IL PERSONALE 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Missioni 165.543 213.514 47.971 29,0%

- Servizi di mensa 105.173 116.960 11.787 11,2%

- Ricerca del personale 0 10.750 10.750 -

- Addestramento personale 21.288 33.794 12.506 58,7%

- Sistemazione divise ed indumenti di lavoro 2.160 1.524 (636) -29,4%

- Altri servizi per il personale 10.124 9.974 (150) -1,5%

TOTALE 304.288 386.516 82.228 27,0% Gli “emolumenti ad organi statutari” rilevano gli importi deliberati dai soci nel giugno 2008 e successivamente nel luglio 2011 in sede di rinnovo degli organi statutari. L'importo comprende, oltre ai compensi ed ai premi erogati, anche i relativi oneri.

Esercizio al Esercizio al VariazioniEMOLUMENTI ORGANI STATUTARI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Compensi Amministratori 285.387 242.232 (43.155) -15,1%

- Compensi Sindaci 91.472 58.000 (33.472) -36,6%

TOTALE 376.859 300.232 (76.627) -20,3% Nell’ambito della voce “consulenze” sono rilevati gli importi corrisposti sulla base di quanto deliberato dai soci nel giugno 2010 in relazione all’affidamento delle funzioni di revisione legale dei conti (sia di BolognaFiere S.p.A. che del bilancio consolidato del Gruppo) per il triennio 2010, 2011 e 2012 alla società Reconta Ernst & Young S.p.A. L’importo complessivo di euro 61.648 corrisponde alla somma di quanto fatturato a titolo di corrispettivi annuali, di spese sostenute per lo svolgimento dell’incarico e di spese di segreteria forfettizzate, conformemente all'offerta ricevuta al momento della selezione. Gli onorari sono adeguati annualmente a partire dal 1° luglio 2011 in base alla variazione dell’indice Istat. B.8) COSTI PER GODIMENTO DI BENI DI TERZI

Esercizio al Esercizio al VariazioniGODIMENTO BENI DI TERZI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Canoni leasing padiglione fieristico 16 e 18 4.649.588 4.428.969 (220.619) -4,7%

- Affitto uffici 307.535 315.822 8.287 2,7%

- Affitto magazzini 151.040 150.868 (172) -0,1%

- Affitto sale 139.811 140.546 735 0,5%

- Affitto strutture pubblicitarie 16.165 18.200 2.035 12,6%

- Altri affitti 107.829 126.758 18.929 17,6%

- Canoni d'uso software 236.883 231.226 (5.657) -2,4%

- Canoni leasing operativo 134.965 144.786 9.821 7,3%

- Altri canoni e noleggi 61.062 91.255 30.193 49,4%

- Manutenzione ordinaria su beni di terzi 184.419 315.588 131.169 71,1%

TOTALE B 8) 5.989.297 5.964.018 (25.279) -0,4% Nel settembre 2004 è stato consegnato ed è entrato immediatamente in funzione un primo lotto del padiglione fieristico 16 e 18, realizzato in base ad un contratto di leasing finanziario della durata di 15 anni da Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo S.p.A. (già Banca OPI S.p.A.) su un terreno di proprietà di BolognaFiere concesso in diritto di superficie a garanzia dell’operazione. La tabella seguente sintetizza le informazioni richieste dall’articolo 2427 c.c. al punto 22, nella forma consigliata dal documento OIC n° 1 del


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25 ottobre 2004 e riflette la già illustrata ridefinizione del periodo di vita utile degli immobili, estesa da 20 a 40 anni. Nel settembre 2005 l’opera è stata completata ed integrata con la struttura dedicata ai servizi, con una elisuperficie ed un parcheggio sulla copertura. Il bilancio 2012 rileva i canoni di leasing pagati per l’intero anno sia per il primo lotto espositivo sia per le strutture di completamento consegnate ed attive dal settembre 2005. Il contratto di leasing trasferisce a BolognaFiere la parte prevalente dei rischi e dei benefici relativi alla struttura espositiva. Il valore attuale delle rate non scadute al 31 dicembre 2012 e delle quote di riscatto finale è pari ad euro 28.810.351, determinato al tasso implicito del 2,723% (espresso come tasso annuo percentuale e arrotondato alla terza cifra decimale, base act/act). L’onere finanziario effettivo attribuibile all’esercizio è pari ad euro 497.797.

EFFETTI SULLO STATO PATRIMONIALE E SUL CONTO ECONOMICO DELLA CONTABILIZZAZIONE

DELLE OPERAZIONI DI LEASING FINANZIARIO SECONDO IL METODO FINANZIARIO

ATTIVITA' (a + b + c + d) 43.363.388

a) Riclassificazione delle Immobilizzazioni Immateriali (2.865.499)

b) Contratti in corso 50.082.375

Beni in leasing finanziario al 31/12/2011 al netto degli ammortamenti d 5.327.024 51.473.552

Riclassificazione delle Immobilizzazioni Immateriali (427.547)

Ammortamento del periodo (963.630)

c) Beni riscattati 0

d) Risconti attivi (3.853.488)

Storno risconti attivi su operazioni di leasing finanziario 3.853.488

PATRIMONIO NETTO (e) 254.995

e) Riserva di rivautazione L. 2/2009 254.995

PASSIVITA' (f + g + h) 30.389.271

f) Fondo per imposte differite 105.046

g) Debiti verso società di leasing 30.876.673

Debiti impliciti per operazioni di leasing finanziario alla fine dell'esercizio precedente 34.464.293

scadenti entro l'esercizio 3.515.211

scadenti da 1 e 5 anni 14.842.179

scadenti oltre i 5 anni 16.106.903

Rimborso delle quote capitale nel corso dell'esercizio 3.587.620

Debiti impliciti per operazioni di leasing finanziario alla fine dell'esercizio 30.876.673

scadenti entro l'esercizio 3.705.044

scadenti da 1 e 5 anni 15.162.219

scadenti oltre i 5 anni 12.009.410

h) Ratei e Risconti Passivi (592.448)

Storno risconti passivi - corrispettivo per cessione diritto di superficie 601.831

Rilevazione ratei passivi maturati sui debiti impliciti 9.383

EFFETTO COMPLESSIVO LORDO 12.719.122

EFFETTO FISCALE COMPLESSIVO 4.029.739

EFFETTO NETTO COMPLESSIVO di cui: 8.689.383

Effetto relativo agli esercizi precedenti al netto dell'effetto fiscale 6.715.250

Effetto relativo all'esercizio al netto dell'effetto fiscale 1.974.133

Storno dei canoni su operazioni di leasing finanziario 4.428.969

Storno dei proventi per cessione diritto di superficie 89.797

Rilevazione degli oneri finanziari sull'operazione di leasing finanziario 497.797

Ammortamento del periodo 963.630

Reversal fondo imposte differite 2.918

EFFETTO SUL RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 2.880.663

RILEVAZIONE DELL'EFFETTO SULLE IMPOSTE CORRENTI DELL'ESERCIZIO 906.530

EFFETTO SUL RISULTATO DELL'ESERCIZIO 1.974.133

STATO PATRIMONIALE

CONTO ECONOMICO


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B.9) PER IL PERSONALE

Esercizio al Esercizio al VariazioniCOSTI PER IL PERSONALE 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Salari e stipendi 9.162.550 9.062.344 (100.206) -1,1%

- Oneri sociali 2.835.504 2.817.731 (17.773) -0,6%

- Trattamento fine rapporto 825.322 782.417 (42.905) -5,2%

- Altri costi del personale 73.317 81.675 8.358 11,4%

TOTALE B 9) 12.896.693 12.744.167 (152.526) -1,2% Ai sensi dell’articolo 2427 del codice civile, si evidenzia il numero medio dei dipendenti di BolognaFiere, suddiviso per singole categorie di appartenenza:

Esercizio al Esercizio alNUMERO MEDIO DIPENDENTI 31.12.2011 31.12.2012

- Dirigenti 6 6

- Quadri 15 19

- Impiegati a tempo indeterminato full time 82 80

- Impiegati a tempo indeterminato part time 151 142

- Operai 7 7

TOTALE 261 254 B.10) AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI Le quote di ammortamento sistematico iscritte in bilancio, riflettono la stima della “vita utile” del compendio fieristico strumentale immobiliare di proprietà di BolognaFiere S.p.A. e delle altre immobilizzazioni tecniche. Come già detto in precedenza, la stima della vita utile degli immobili strumentali ammortizzabili è stata oggetto di perizia, in base alla quale è stata estesa da 20 anni a 40 anni (tranne che per il caso delle “costruzioni minori e leggere” e delle “costruzioni in legno e strutture mobili”) dimezzando di conseguenza le relative aliquote di ammortamento dal 5% al 2,5%. AMMORTAMENTI DELLE Esercizio al Esercizio al Variazioni inIMMOBILIZZAZIONI TECNICHE 31.12.2011 31.12.2012 %

Diritti di brevetto opere industriali e dell'ingegno 240.806 242.553 1.747 0,7%

Concessioni, licenze, marchi e simili 293.106 296.762 3.656 1,2%

Altre immobilizzazioni immateriali 512.561 525.979 13.418 2,6%

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 1.046.473 1.065.294 18.821 1,8%

Terreni e Fabbricati 5.929.244 5.948.688 19.444 0,3%

Impianti e macchinario 676.710 606.894 (69.816) -10,3%

Attrezzature industriali e commerciali 78.252 113.139 34.887 44,6%

Altri beni 215.557 216.403 846 0,4%

TOTALE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI 6.899.763 6.885.124 (14.639) -0,2% Alla voce B10 d) sono infine esposte le svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante B.12) ACCANTONAMENTI PER RISCHI Si rimanda a quanto già ricordato con riferimento alla voce “fondi per rischi ed oneri”. B.13) ALTRI ACCANTONAMENTI Si rimanda a quanto già ricordato con riferimento alla voce “fondi per rischi ed oneri”.


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B.14) ONERI DIVERSI DI GESTIONE Tra le “imposte e tasse deducibili” rilevano in particolare gli oneri per imposta di pubblicità e smaltimento rifiuti ed imposta di registro sui contratti di locazione immobiliare. Tra le “imposte e tasse indeducibili” sono compresi gli oneri per imposta municipale unificata sugli immobili per effetto delle modifiche intervenute nel classamento del compendio immobiliare fieristico, con il passaggio dalla categoria E/9 (edifici a destinazione particolare non compresi nelle categorie precedenti del gruppo E) alla categoria D/8 (fabbricati costruiti o adattati per le speciali esigenze di una attività commerciale e non suscettibili di destinazione diversa senza radicali trasformazioni). Tra le “spese diverse detraibili” rilevano in particolare quote associative ed oneri consortili.

Esercizio al Esercizio al VariazioniONERI DIVERSI DI GESTIONE 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Imposte e tasse deducibili 417.843 381.970 (35.873) -8,6%

- Imposte e tasse indeducibili 529.070 870.978 341.908 64,62%

- Spese diverse detraibili 225.443 216.778 (8.665) -3,8%

- Spese diverse indetraibili 88.083 104.193 16.110 18,3%

- Altri 191 69 (122) -63,9%

TOTALE B 14) 1.260.630 1.573.988 313.358 24,9% C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI Tale voce accoglie la valutazione di componenti sia positivi che negativi di reddito di natura finanziaria che sono di seguito riepilogati:

Esercizio al Esercizio al VariazioniPROVENTI ED ONERI FINANZIARI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

Proventi da partecipazioni 4.409.427 5.831.194 1.421.767 32,2%

Altri proventi finanziari 64.832 92.811 27.979 43,2%

Interessi ed altri oneri finanziari (2.271.572) (2.924.460) (652.888) 28,7%

Utili e perdite su cambi 3.165 6.638 3.473 -

TOTALE 2.205.852 3.006.183 800.331 36,3% I “proventi da partecipazioni” si riferiscono nel 2012 ai dividendi deliberati da SoGeCos S.p.A. per euro 3.072.115, da Cosmoprof Asia Ltd per euro 2.170.447 e dalla North American Beauty Events llc per euro 588.632. Gli “altri proventi finanziari” comprendono:

Esercizio al Esercizio al VariazioniALTRI PROVENTI FINANZIARI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Proventi ed interessi da crediti verso impr. controllate 49.688 61.553 11.865 -

- Proventi ed interessi da crediti verso impr. collegate 0 0 0 -

- Interessi su crediti verso clienti ed interessi di mora 5.937 19.039 13.102 220,7%

- Interessi su depositi bancari e postali 9.163 7.870 (1.293) -14,1%

- Interessi su altri crediti 44 4.349 44 -

TOTALE 64.832 92.811 27.979 43,2% Gli “interessi ed altri oneri finanziari” risultano così determinati:


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INTERESSI ED ALTRI Esercizio al Esercizio al Variazioni ONERI FINANZIARI 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- Interessi passivi v/controllate 10.731 78.437 67.706 630,9%

- Interessi passivi v/collegate 0 8.726 8.726 -

- Interessi passivi su c/c bancari 602.913 686.219 83.306 13,8%

- Interessi passivi su mutui 1.367.505 1.206.361 (161.144) -11,8%

- Interessi passivi su altri debiti 19.429 3.280 (16.149) -83,1%

- Altri oneri finanziari 17.296 93.182 75.886 438,7%

- Oneri su strumenti finanziari derivati 253.698 848.255 594.557 234,4%

TOTALE 2.271.572 2.924.460 652.888 28,7% Tra gli “altri oneri finanziari” si rilevano le commissioni riconosciute ad aziende di credito per operatività bancaria di natura finanziaria; Le “differenze attive e passive di cambio” rilevano per competenza economica sia gli utili che le perdite realizzati nel corso dell’esercizio, sia gli eventuali utili o le eventuali perdite di conversione emergenti dalla differenza rilevata tra il cambio alla data del bilancio ed il cambio alla data di contabilizzazione, delle poste attive e passive costituite in valuta straniera.

UTILI E PERDITE SU CAMBI Esercizio al Esercizio al31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Differenze attive di cambio 3.916 127.406 123.490

- Differenze passive di cambio (751) (120.768) (120.017)

TOTALE 3.165 6.638 3.473 D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE Nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 sono state effettuate svalutazioni per complessivi euro 1.864. 566, corrispondenti alla svalutazione proporzionale delle quote di partecipazione al capitale della società controllata ComunicaPa S.r.l. per euro 637, della società collegata Business Media Web S.r.l., per euro 28.908, ed alla società collegata Bologna & Fiera Parking S.p.A. per euro 1.835.021, sulla base delle anticipazioni sulle risultanze del bilancio per l’esercizio 2012 ed alle proiezioni formulate dalla capogruppo sulle capacità di mantenimento e di recupero da parte della società di una redditività operativa prospettica tale da consentire agli amministratori di BolognaFiere di continuare a ritenere il mantenimento delle condizioni di continuità della gestione e di recuperabilità ‐ seppure nel lungo termine ‐ dell’investimento rappresentato dal valore della partecipazione, il cui valore è stato pertanto allineato al valore della quota di patrimonio netto di pertinenza, nella prospettiva di mantenimento e conservazione della sua continuità di gestione. E) PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI Tale voce comprende i componenti positivi e negativi di reddito non direttamente riconducibili alla attività caratteristica della società. La rispettiva composizione è la seguente:

Esercizio al Esercizio alPARTITE STRAORDINARIE 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni

- Altri proventi straordinari 248.565 317.254 68.689

- Imposte relative ad esercizi precedenti (430) (12.963) (12.533)

- Altri oneri straordinari (11.236) (152.532) (141.296)

TOTALE PARTITE STRAORDINARIE 236.899 151.759 85.140


40

Tra gli “altri proventi straordinari” rilevavano in particolare nel 2011 la positiva definizione e chiusura di una controversia relativa ad addebiti di spese richiesti a BolognaFiere in esercizi precedenti ma non derivanti da impegni contrattuali e nel 2012 rileva il provento derivante dall’avvenuta presentazione dell’istanza di rimborso IRES per mancata deduzione dell’IRAP relativa al costo del personale. Tra gli “altri oneri straordinari” rileva in particolare nel 2012 l’imposta di registro dovuta su arbitrati del 2010. Passando al commento della voce 22) – IMPOSTE SUL REDDITO D'ESERCIZIO, il calcolo per la loro quantificazione ha considerato quanto previsto dalla vigente normativa fiscale per la determinazione del reddito imponibile. Il dettaglio è il seguente:

Esercizio al Esercizio al VariazioniIMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO 31.12.2011 31.12.2012 Variazioni %

- IRES (143.601) (708.345) (564.744) 393,3%

- Imposte anticipate IRES 290.427 370.202 79.775 27,5%

- Imposte differite IRES (384.328) (497.108) (112.780) 29,3%

Totale IRES (237.502) (835.251) (597.749) 251,7%

- IRAP 497.663 341.258 (156.405) -31,4%

- Imposte anticipate IRAP 228 12.643 12.415 5445,2%

- Imposte differite IRAP (57.879) (61.185) (3.306) 5,7%

Totale IRAP 440.012 292.716 (147.296) -33,5%

TOTALE 202.510 (542.535) (745.045) -367,9% Di seguito si evidenzia la composizione degli effetti economici delle imposte anticipate e differite afferenti all’esercizio 2012, con la separata evidenziazione degli effetti di “reversal”.

Riversamento Stanziamenti di competenza Saldo

ANALISI DELLE IMPOSTE DIFFERITE di competenza da imposte differiteesercizi precedenti

- Imposte anticipate IRES (840.340) 1.210.542 370.202

- Imposte differite IRES 50.873 (547.981) (497.108)

Totale IRES (789.467) 662.561 (126.906)

- Imposte anticipate IRAP (7.586) 20.229 12.643

- Imposte differite IRAP 0 (61.185) (61.185)

Totale IRAP (7.586) (40.956) (48.542)

TOTALE (797.053) 621.605 (175.448)


41

RICONCILIAZIONE TRA L'ALIQUOTA D'IMPOSTA NOMINALE E L'ALIQUOTA D'IMPOSTA EFFETTIVA

RISULTATO ANTE IMPOSTE 1.442.224 1.886.183-

IMPOSTE TEORICHE 27,5% 396.612 518.700-

VARIAZIONI FISCALI IN AUMENTO 5.079.168 7.260.924 Permanenti 3.847.626 6.224.386 Temporanee 1.231.542 1.036.538 Permanenti da adesione al consolidato fiscaleTemporanee da adesione al consolidato fiscale

VARIAZIONI FISCALI IN DIMINUZIONE 7.043.578 7.950.542 Permanenti 5.025.778 7.009.630 Temporanee 562.758 184.994 Permanenti da adesione al consolidato fiscale 1.455.042 755.918 Temporanee da adesione al consolidato fiscale

IMPONIBILE FISCALE 522.186- 2.575.801-

IMPOSTE EFFETTIVE A CONTO ECONOMICO 143.601- 708.345-

ALIQUOTA FISCALE EFFETTIVA -9,96% 37,55%

31.12.2011 31.12.2012Esercizio al Esercizio al

In merito all’opzione per il consolidato fiscale nazionale esercitata da BolognaFiere S.p.A. con alcune società controllate, nel 2012 si è registrata l’uscita dal consolidato della società controllata BF International Fairs S.r.l. in seguito alla sua incorporazione in BolognaFiere S.p.A. Nel corso del 2012 la società ha rinnovato per il triennio 2012 ‐ 2014 la regolamentazione contrattuale ed ha esercitato l’opzione per il consolidato fiscale nazionale unitamente alle società controllate BF Servizi S.r.l., Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. e SoGeCos S.p.A. al fine di ottimizzare i flussi finanziari connessi alle imposte dell’esercizio dovute dalle singole società. Nel 2011 l’opzione per il consolidato fiscale nazionale era stata rinnovata insieme alle società controllate Bologna Congressi S.p.A., Fairsystem S.p.A. e Cosmofarma S.r.l. per il triennio 2011 ‐ 2013. L’effetto netto economico sul bilancio della capogruppo consolidante ammonta ad euro 966.337, rappresentato prevalentemente dalla compensazione delle perdite fiscali anche pregresse di BolognaFiere con redditi di altre società aderenti al consolidato fiscale. Sotto il profilo patrimoniale e finanziario il consolidamento fiscale ha consentito di mantenere all’interno del gruppo versamenti di imposte per complessivi euro 994.004. CREDITI E DEBITI INFRAGRUPPO GENERATI DALL'ADESIONEAL REGIME DEL CONSOLIDATO FISCALE NAZIONALE

Decorrenza Crediti v/ Debiti v/SOCIETA' CONSOLIDATE Opzione consolidante consolidante

BF Servizi S.r.l. 2012 0 100.083

Bologna Congressi S.p.A. 2011 119.390 0

Cosmofarma S.r.l. 2011 10.514 0

Fairsystem S.p.A. 2011 57.294 0

Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. 2012 0 494

Sogecos S.p.A. 2012 0 511.310

TOTALI 187.198 611.887


42

EFFETTI DERIVANTI DA TRASFERIMENTI DI BENI IN NEUTRALITA' EX ART. 123 TUIRValore di Valore Fiscalitàbilancio fiscale differita

Beni acquistati da Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. 9.669.192 5.623.025 0

TOTALE 9.669.192 5.623.025 0 4. RENDICONTO FINANZIARIO Si riporta di seguito il rendiconto finanziario che evidenzia l’attività di finanziamento e di investimento durante l’esercizio, nonché le variazioni nella situazione patrimoniale e le correlazioni che esistono tra le fonti di finanziamento e gli investimenti effettuati.

BolognaFiere S.p.A.

Rendiconto Finanziario che espone le variazioninella situazione patrimoniale finanziaria

in termini di liquidità per il periodochiuso al 31 dicembre 2012

Analisi differenziata per i circuiti della gestione interessati

31.12.2011 31.12.2012Operazioni di gestione reddituale

Utile (Perdita) dell'esercizio 1.239.714 (1.343.648)Ammortamenti 7.946.236 7.950.418Accantonamenti indennità di fine rapporto 825.322 782.417Accantonamenti ai fondi rischi ed oneri 161.697 735.070Rettifiche di valore di attività finanziarie 941.670 1.841.340Utilizzo fondi rischi ed oneri (1.251.997) (1.514.545)Anticipazioni e pagamenti indennità di fine rapporto (1.429.756) (739.004)(Aumento) / Diminuzione crediti commerciali 3.925.938 (8.419.227)(Aumento) / Diminuzione crediti diversi del circolante 3.110.962 104.511(Aumento) / Diminuzione attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni (30.000) 30.000(Aumento) / Diminuzione rimanenze (33.170) 1.626(Aumento) / Diminuzione ratei e risconti attivi (83.640) 442.827(Aumento) / Diminuzione costi anticipati 280.163 (249.646)Aumento / (Diminuzione) debiti commerciali (2.573.182) 5.609.050Aumento / (Diminuzione) debiti diversi (639.011) 7.337.504Aumento / (Diminuzione) ratei e risconti passivi (217.603) (216.166)Aumento / (Diminuzione) ricavi anticipati (2.100.418) 549.231

10.072.925 12.901.758

Attività di investimentoInvestimenti in immobilizzazioni immateriali (368.402) (533.400)Investimenti in immobilizzazioni materiali (676.332) (2.642.265)(Investimenti) disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie (449.900) 252.361Cessioni di immobilizzazioni materiali 11.031 75.317

(1.483.603) (2.847.987)

Attività di finanziamentoIncremento / (Decremento) del Patrimonio Netto 0 (43.792)(Aumento) / Diminuzione crediti finanziari 534.693 (24.221)Incremento / (Decremento) dei debiti verso banche (9.411.321) (8.592.622)

(8.876.628) (8.660.635)

Flusso di cassa complessivo (287.306) 1.393.136

Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 833.004 545.698

Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio 545.698 1.938.834


43


Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente

Armando Campagnoli FIRMATO

BOLLO VIRTUALE BO: aut. n. 39353 del 14.09.2000

DOCUMENTO INFORMATICO CONFORME ALL’ORIGINALE TRASCRITTO NEI LIBRI DELLA SOCIETA’




BOLOGNAFIERE S.p.A.

BILANCIO PER L’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2012

RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE

Fiere Internazionali di Bologna S.p.A. – BolognaFiere Sede legale in Bologna, Viale della Fiera, n° 20

Capitale sociale euro 93.780.000,00, interamente versati C.F., P. IVA e Registro Imprese di Bologna n° 00312600372


RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AI SENSI DELL’ARTICOLO 2429, SECONDO COMMA, CODICE CIVILE

BILANCIO PER L’ESERCIZIO

CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2012 All’Assemblea degli Azionisti della Società BolognaFiere S.p.A. Signori Azionisti, il Collegio Sindacale, nel corso dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012, ha svolto

esclusivamente le funzioni di vigilanza di cui all’art. 2403 del Codice Civile, essendo state le funzioni di revisione legale dei conti di cui all’art. 2409 bis del Codice Civile affidate per il triennio 2010 ‐ 2012 alla società di revisione Reconta Ernst & Young S.p.A., con delibera assembleare del 24 giugno 2010.

Il Collegio Sindacale ha ispirato la propria attività alle Norme di Comportamento del Collegio Sindacale raccomandate dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti ed Esperti Contabili.

Nel corso dell’esercizio 2012 il Collegio Sindacale ha vigilato sull’osservanza della legge e dell’atto costitutivo e sul rispetto dei principi di corretta amministrazione, partecipando alle assemblee degli azionisti ed alle riunioni del Consiglio di Amministrazione, svoltesi nel rispetto delle norme statutarie e legislative che ne disciplinano il funzionamento.

Il Collegio Sindacale non ha riscontrato operazioni atipiche e/o inusuali, comprese quelle effettuate con parti correlate o infragruppo.

Abbiamo ottenuto dagli Amministratori, secondo le modalità stabilite dallo statuto, informazioni sul generale andamento della gestione e sulla sua prevedibile evoluzione nonché sulle operazioni di maggiore rilievo, per le loro dimensioni o caratteristiche, effettuate dalla società e possiamo ragionevolmente assicurare che le azioni poste in essere sono conformi alla legge ed allo statuto sociale e non sono in contrasto con le delibere assunte dall’assemblea degli azionisti o tali da compromettere l’integrità del patrimonio sociale.

Nel corso dell’esercizio abbiamo incontrato il soggetto incaricato della revisione legale dei conti e in tali incontri non sono emersi dati ed informazioni meritevoli di essere evidenziati nella presente relazione.

Abbiamo acquisito conoscenza della struttura organizzativa e vigilato sull’attuazione dell’assetto organizzativo della società, anche tramite la raccolta di informazioni dai responsabili delle funzioni ed a tale riguardo riteniamo che quanto attuato sia adeguato e coerente con l’impianto complessivo e non abbiamo osservazioni particolari da riferire.

Abbiamo valutato e vigilato sull’adeguatezza del sistema amministrativo e contabile nonché sull’affidabilità di quest’ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione, mediante l’ottenimento di informazioni dal responsabile della funzione, dal soggetto incaricato della revisione legale dei conti, nonchè l’esame dei documenti aziendali; al riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire. L’impianto contabile soddisfa quanto previsto dall’articolo 4 dello statuto sociale su prescrizione dell’art. 7, comma 3, della Legge Regionale dell’Emilia Romagna 29 febbraio

Bilancio 2012 ‐ Relazione del Collegio Sindacale

2

2000, n° 12, con riferimento alla separazione contabile ed alla adeguata distinta rendicontazione tra le attività di gestione del centro fieristico e le attività di organizzazione di manifestazioni fieristiche.

Abbiamo incontrato l’Organismo di Vigilanza ex D.Lgs. 231 del 2001 con il quale abbiamo scambiato informazioni in merito alle attività di implementazione e monitoraggio del Modello.

Non sono pervenute al Collegio Sindacale denunce ai sensi dell’articolo 2408 Codice Civile né sono pervenuti esposti.

Nel corso dell’attività di vigilanza, come sopra descritta, non sono emersi ulteriori fatti significativi tali da richiederne la menzione nella presente relazione.

Con riferimento alle attività delle società del Gruppo, come già segnalato nella relazione dell’esercizio precedente, evidenziamo che nei primi mesi dell'esercizio 2012 è stato rinnovato il Consiglio di Amministrazione della Società SoGeCos S.p.A.; l’operato del precedente Amministratore Delegato è stato oggetto di verifica ed approfondimento, con l'ausilio di uno studio professionale indipendente, da parte dell'attuale organo amministrativo; l'area di indagine ha riguardato sia il rispetto degli obblighi di informazione che il rispetto delle deleghe conferite, con particolare riferimento ai rapporti con un fornitore, aspetti in relazione ai quali ricordiamo essere in corso una azione sociale di responsabilità nei confronti del medesimo Amministratore Delegato.

Abbiamo esaminato il bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012, da cui risulta una perdita di euro 1.343.648.

Non essendo a noi demandato il controllo di merito sul contenuto del bilancio, abbiamo vigilato sull’impostazione generale data allo stesso, sulla sua generale conformità alla legge per quel che riguarda la sua formazione e struttura e a tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire.

Abbiamo verificato l’osservanza delle norme di legge inerenti la predisposizione della relazione sulla gestione e a tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire. A nostro giudizio la relazione sulla gestione illustra in modo fedele, equilibrato ed esauriente la situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società, l’andamento ed il risultato della gestione del 2012 ‐ nel suo complesso e nei vari settori in cui essa ha operato, anche attraverso le società controllate ‐ nonché l’evoluzione dopo la chiusura dell’esercizio della società. L’esame al quale l’abbiamo sottoposta ne ha evidenziato la coerenza con il bilancio d’esercizio e con l’entità e la complessità degli affari della società e contiene gli indicatori e le informazioni previste dalla normativa vigente, nella misura necessaria alla comprensione della situazione della società, dell’andamento e del risultato della gestione.

Per quanto a nostra conoscenza, gli Amministratori, nella redazione del bilancio, non hanno derogato alle norme di legge ai sensi dell’art. 2423, comma quarto, del Codice Civile.

Abbiamo verificato la rispondenza del bilancio ai fatti ed alle informazioni di cui abbiamo conoscenza a seguito dell’espletamento dei nostri doveri e non abbiamo osservazioni al riguardo.

Il Collegio Sindacale prende atto delle risultanze dell’attività svolta dalla società di revisione legale dei conti, contenute nella relazione accompagnatoria al bilancio di esercizio di BolognaFiere S.p.A. rilasciata in data 13 giugno 2013, nella quale sono evidenziate rilevanti incertezze sul bilancio di esercizio al 31 dicembre 2012 della collegata Bologna & Fiera Parking S.p.A. (in cui BolognaFiere S.p.A. partecipa al 32,5%) che a suo giudizio possono far sorgere dubbi significativi sulla capacità della stessa di continuare ad operare sulla base del presupposto della continuità aziendale.

Conseguentemente, la società di revisione ritiene di non disporre di sufficienti elementi al fine di verificare la recuperabilità del residuo valore di carico della partecipazione nella collegata e dei crediti commerciali verso la stessa.

In proposito, il Collegio Sindacale segnala che nel bilancio per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 il costo della partecipazione è stato ulteriormente svalutato per euro 1,8 milioni.

In ogni caso, ad eccezione delle possibili rettifiche connesse ai rilievi di cui sopra, il bilancio d’esercizio di BolognaFiere S.p.A. al 31 dicembre 2012 viene dichiarato dalla società di revisione conforme alle norme che ne disciplinano i criteri di redazione e pertanto redatto con chiarezza ed in grado di rappresentare in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria ed il risultato economico della società.

Bilancio 2012 ‐ Relazione del Collegio Sindacale

3

Il Collegio Sindacale, alla luce di quanto sopra riportato, invita l’Assemblea ad approvare il

bilancio d’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012, così come redatto dagli Amministratori, e concorda con la proposta dagli stessi formulata per la copertura della perdita dell’esercizio pari ad euro 1.343.648.


Il Collegio Sindacale Il Presidente: Paolo Osti FIRMATO Sindaco effettivo: Francesco Ferrari FIRMATO Sindaco effettivo: Sergio Folicaldi FIRMATO Sindaco effettivo: Francesco Picone FIRMATO Sindaco effettivo: Alessandro Ricci FIRMATO BOLLO VIRTUALE BO: aut. n. 39353 del 14.09.2000 DOCUMENTO INFORMATICO CONFORME ALL’ORIGINALE TRASCRITTO NEI LIBRI DELLA SOCIETA’




GRUPPO BOLOGNAFIERE

BILANCIO CONSOLIDATO PER L’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2012

Bilancio consolidato al 31 dicembre 2012 e Nota Integrativa

1

GRUPPO BOLOGNAFIERESTATO PATRIMONIALE CONSOLIDATOATTIVO: Al 31/12/2011 Al 31/12/2012A) Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti 73.000 0B) Immobilizzazioni:

I - Immobilizzazioni immateriali:1) costi di impianto e di ampliamento 3.039 30.2172) costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 0 17.3203) diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione opere dell'ingegno 375.323 227.3564) concessioni, licenze, marchi e diritti simili 2.546.636 2.610.4895) avviamento 504.506 509.5826) immobilizzazioni immateriali in corso e acconti 13.361 293.9257) altre immobilizzazioni immateriali 5.591.733 5.255.7548) differenze di consolidamento 12.753.341 11.159.174Totale immobilizzazioni immateriali 21.787.939 20.103.817

II - Immobilizzazioni materiali: terreni e fabbricati (lordi) 321.366.981 323.369.626

1) terreni e fabbricati (netti) (29.622.063) 291.744.918 (37.038.071) 286.331.555impianti e macchinari (lordi) 19.989.569 20.158.724

2) impianti e macchinari (netti) (15.900.518) 4.089.051 (16.523.352) 3.635.372attrezzature industriali e commerciali (lorde) 8.348.778 8.735.411

3) attrezzature industriali e commerciali (netti) (7.803.683) 545.095 (7.968.669) 766.742altri beni materiali (lordi) 13.118.617 13.341.374

4) altri beni materiali (netti) (11.062.161) 2.056.456 (11.443.262) 1.898.1125) immobilizzazioni materiali in corso e acconti 0 0Totale immobilizzazioni materiali 298.435.520 292.631.781

III - Immobilizzazioni finanziarie : di cui esigibili entro di cui esigibili entro

1) partecipazioni in: l'esercizio successivo l'esercizio successivo

a) imprese controllate 217.588 0b) imprese collegate 10.343.786 7.829.457c) altre imprese 6.620 6.620

2) crediti:a) verso imprese controllate 0 54.291 0 3.291b) verso imprese collegate 0 0 0 0d) verso altri 0 18.252 0 4.701

4) azioni proprie 281.323 281.323Totale immobilizzazioni finanziarie 0 10.921.860 0 8.125.392

Totale immobilizzazioni (B) 331.145.319 320.860.990C) Attivo circolante:

I - Rimanenze1) materie prime, sussidiarie e di consumo 33.170 31.5444) prodotti finiti e merci 952 3.3285) acconti 0 34.122 0 34.872

di cui esigibili oltre di cui esigibili oltre

II - Crediti: l'esercizio successivo l'esercizio successivo

1) verso clienti 80.418 17.509.780 85.562 21.812.5242) verso imprese controllate 0 201.047 0 03) verso imprese collegate 0 1.378.463 0 952.437

4-bis) crediti tributari 156.768 5.995.548 194.768 6.176.4434-ter) imposte anticipate 666.311 1.907.133 760.767 2.364.963

5) verso altri 288.215 1.298.409 720.422 2.350.242Totale Crediti Lordi 1.191.712 28.290.380 1.761.519 33.656.609 - Fondo svalutazione crediti 0 (2.350.505) 0 (2.610.302)Totale Crediti Netti 1.191.712 25.939.875 1.761.519 31.046.307

III - Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni:1) partecipazioni in imprese controllate 30.000 04) altre partecipazioni 1.549 1.5495) azioni proprie 0 06) altri titoli 500.090 28.321Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 531.639 29.870

IV - Disponibilità liquide:1) depositi bancari e postali 4.718.903 11.484.7192) assegni 24.520 1.9583) danaro e valori in cassa 54.160 78.847Totale disponibilità liquide 4.797.583 11.565.524

Totale attivo circolante (C) 31.303.219 42.676.573D) Ratei e risconti 3.362.857 3.186.086E) Costi anticipati di competenza di esercizi successivi 4.009.825 2.747.039

TOTALE ATTIVO PATRIMONIALE 369.894.220 369.470.688


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GRUPPO BOLOGNAFIERESTATO PATRIMONIALE CONSOLIDATOPASSIVO E NETTO: Al 31/12/2011 Al 31/12/2012

A) Patrimonio netto:Patrimonio netto di spettanza del gruppo:I - Capitale 93.780.000 93.780.000

II - Riserva da soprapprezzo azioni 31.165.011 31.165.011III - Riserve di rivalutazione 45.119.333 45.119.691IV - Riserva legale 2.735.975 2.797.961V - Riserve statutarie 2.476.295 2.662.252

VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio 281.323 281.323- Riserva di consolidamento (876.476) (2.663.268)- Riserva di conversione valuta (7.256) (79.318)

Riserva straordinaria 7.267.217 2.021.025- Riserva ex art. 55 D.P.R. 917/1986 3.127.486 0- Riserva art. 2426 c.c. punto 8 bis 0 2.559

VII - Totale altre riserve 9.510.971 (719.002)VIII - Utili (perdite) portati a nuovo (8.373.677) 38.854 IX - Utile (perdita) dell'esercizio (626.471) (1.352.147)

Totale patrimonio netto di spettanza del gruppo: 176.068.760 173.773.943Patrimonio netto di spettanza di terzi:

Capitale e riserve 1.797.103 1.954.106Utile (perdita) dell'esercizio 109.090 (68.250)

Totale patrimonio netto di spettanza di terzi: 1.906.193 1.885.856

Totale patrimonio netto (A) 177.974.953 175.659.799B) Fondi per rischi e oneri:

1) fondi per trattamento di quiescenza e obblighi simili 88.893 85.5992) fondi per imposte, anche differite 25.753.444 26.103.1433) Totale altri fondi 2.186.956 2.131.594

Totale fondi per rischi e oneri (B) 28.029.293 28.320.336C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 6.095.420 6.129.088D) Debiti: di cui esigibili oltre di cui esigibili oltre

l'esercizio successivo l'esercizio successivo

1) obbligazioni 0 02) obbligazioni convertibili 0 03) debiti verso soci per finanziamenti 0 04) debiti verso banche 53.258.996 81.370.406 49.699.408 71.648.8725) debiti verso altri finanziatori 30.949.081 34.576.286 27.171.628 30.942.2916) acconti 0 34.500 0 57.7117) debiti verso fornitori 0 21.144.895 0 25.991.5928) debiti rappresentati da titoli di credito 0 09) debiti verso imprese controllate 247.535 130.247

10) debiti verso imprese collegate 176.985 97.00111) debiti verso controllanti 0 012) debiti tributari 1.237.144 1.394.874 157.730 2.014.21513) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 897.753 904.05714) altri debiti 8.700.052 15.432.978

Totale debiti (D) 85.445.221 148.543.286 77.028.766 147.218.964E) Ratei e risconti 4.204.699 4.059.729F) Ricavi anticipati di competenza di esercizi successivi 5.046.569 8.082.772

TOTALE PASSIVO PATRIMONIALE 369.894.220 369.470.688

CONTI D'ORDINE E IMPEGNI:1) Fidejussioni prestate a terzi 450.446 440.4662) Terzi per loro beni immobili in leasing 0 03) Terzi per loro beni mobili in leasing 206.916 62.1464) Nostri beni mobili presso terzi 0 05) Terzi per altri impegni prestati 3.281.080 2.555.679

Totale conti d'ordine e impegni 3.938.442 3.058.291


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GRUPPO BOLOGNAFIERE

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATOA) Valore della produzione:

1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni 97.772.113 110.836.2192) Variazioni delle rimanenze prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 0 03) Variazioni dei lavori in corso su ordinazione 130.562 2.3504) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 0 05) Altri ricavi e proventi:

a) contributi in conto esercizio 671.381 740.035b) altri ricavi e proventi 2.854.114 3.525.495 2.442.357 3.182.392

Totale valore della produzione (A) 101.428.170 114.020.961B) Costi della produzione:

6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 1.844.145 1.570.8507) Per servizi 58.279.878 67.659.6438) Per godimento di beni di terzi 3.662.247 4.704.8979) Per il personale:

a) salari e stipendi 13.897.332 14.178.818b) oneri sociali 4.326.710 4.220.167c) trattamento di fine rapporto 1.190.904 1.166.916d) trattamento di quiescenza e simili 0 0e) altri costi per il personale 123.389 19.538.335 152.054 19.717.955

10) Ammortamenti e svalutazioni:a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 3.075.052 3.176.460b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali 8.989.237 8.653.784c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni 36.703 3.328d) svalutazioni crediti e disponibilità liquide 302.602 1.150.068Totale ammortamenti e svalutazioni 12.403.594 12.983.640

11) Variazioni delle rimanenze per materie prime, sussidiarie, di consumo e di mer (28.086) (750)12) Accantonamento per rischi 339.950 762.32113) Altri accantonamenti 259.694 212.97614) Oneri diversi di gestione 1.852.398 2.576.285

Totale costi della produzione (B) 98.152.155 110.187.817Differenza tra valore e costi della produzione (A - B) 3.276.015 3.833.144C) Proventi e oneri finanziari:

15) Proventi da partecipazioni:a) proventi da partecipazioni in imprese controllate 0 0b) proventi da partecipazioni in imprese collegate 505.140 0c) altri proventi da partecipazioni 11 505.151 3 3

16) Altri proventi finanziari:a) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni:

3) da altri crediti iscritti nelle immobilizzazioni 0 0c) da titoli iscritti nell'attivo circolante, non partecipazioni 0 0 7.981 7.981d) proventi diversi dai precedenti:

proventi diversi dai precedenti in imprese controllate 541 0proventi diversi dai precedenti da altre imprese 89.393 89.934 101.880 101.880

17) Interessi ed altri oneri finanziari2) verso collegate 0 8.7263) verso controllanti 0 04) verso altri 3.094.572 3.094.572 3.409.604 3.418.330

17 bis)Utili e (perdite) su cambi (78.956) 66.411Totale proventi ed oneri finanziari (C) (15+16-17) (2.578.443) (3.242.055)D) Rettifiche di valore di attività finanziarie: 18) Rivalutazioni:

a) di partecipazioni 2.359.681 78.690c) di titoli iscritti nell'attivo circolante, non partecipazioni 0 2.359.681 0 78.690

19) Svalutazioni:a) di partecipazioni 1.884.088 949.359c) di titoli iscritti nell'attivo circolante, non partecipazioni 0 1.884.088 0 949.359

Totale rettifiche di valore di attività finanziarie (D) (18-19) 475.593 (870.669)E) Proventi ed oneri straordinari:

20) Proventi straordinari:a) plusvalenze da alienazioni non iscrivibili al n. 5) 7.731 317.254c) altri proventi straordinari 293.096 300.827 324.033 641.287

21) Oneri straordinari:a) minusvalenza da alienazioni non iscrivibili al n. 14) 0 152.532c) altri oneri straordinari 41.954 41.954 169.801 322.333

Totale delle partite straordinarie (E) (20-21) 258.873 318.954Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D+-E) 1.432.038 39.374

22) Imposte correnti sul reddito dell'esercizio (1.161.669) (1.562.545)Imposte anticipate (433.717) 445.771Imposte differite (354.033) (342.997)

Utile (perdita) di consolidato (517.381) (1.420.397)

Risultato di pertinenza di terzi 109.090 (68.250)Utile (perdita) di pertinenza del gruppo (626.471) (1.352.147)

Esercizio 2011 Esercizio 2012


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CAPOGRUPPO: Fiere Internazionali di Bologna S.p.A. ‐ BolognaFiere

Sede legale in Bologna, Viale della Fiera, n° 20

Capitale sociale euro 93.780.000,00, interamente versati

C.F., P. IVA e Registro Imprese di Bologna n° 00312600372


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NOTA INTEGRATIVA

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1. STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO CONSOLIDATO PER L’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2012

Criteri di formazione

Il bilancio consolidato di BolognaFiere S.p.A. e delle società controllate del periodo chiuso al 31 dicembre 2012 è stato predisposto secondo gli schemi ed i criteri previsti dal D. Lgs. 9 aprile 1991, n. 127. La menzionata normativa è stata integrata e interpretata, ove necessario, con l’applicazione dei principi contabili emessi dall’Organismo Italiano di Contabilità. Come nei bilanci consolidati degli esercizi precedenti, sono state aggiunte alcune voci allo schema di Stato Patrimoniale ritenute necessarie per una migliore lettura del bilancio consolidato, in particolare la voce “costi anticipati di competenza di esercizi successivi” nell’attivo dello stato patrimoniale e la voce “ricavi anticipati di competenza di esercizi successivi” nel passivo dello stato patrimoniale, che si riferiscono a poste interamente di competenza di periodi successivi e quindi non completamente assimilabili alla natura dei ratei e risconti enunciata dall’art. 2424 bis c.c., ultimo comma. Gli importi delle voci di bilancio consolidato al 31 dicembre 2012 sono conformi ai risultati delle scritture e delle risultanze contabili della procedura di consolidamento e sono comparati con quelli delle stesse voci del bilancio consolidato dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2011. Per il consolidamento sono stati utilizzati i bilanci predisposti dalle singole società. La composizione ed i movimenti delle voci esposte nello stato patrimoniale e nel conto economico sono commentate nella presente nota integrativa. Le variazioni intervenute nella consistenza delle voci dell’attivo e del passivo sono esplicitate quando significative. Per i fondi in particolare sono evidenziati gli accantonamenti e gli utilizzi. Per le ulteriori informazioni richieste dalla vigente normativa si rinvia alla Relazione sulla Gestione, con particolare riferimento alla natura dell’attività delle imprese, ai fatti di rilievo avvenuti sia nel corso dell’esercizio che dopo la sua chiusura, nonché ai rapporti con le imprese controllate e collegate.

Deroghe

Si precisa che non sono intervenuti casi eccezionali che rendessero necessario il ricorso a deroghe di cui all'art. 29, commi 4 e 5, del D.Lgs. 127/1991.

2. AREA E CRITERI DI CONSOLIDAMENTO

Attività svolte

Le imprese appartenenti al gruppo esercitano prevalentemente attività di prestazione di servizi, con particolare riferimento alla promozione, organizzazione e gestione, in Italia e all'estero, di manifestazioni quali fiere, mostre, esposizioni, attività congressuali, nonché ogni altra attività alle manifestazioni stesse accessoria, connessa collegata od utile.


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Elenco delle imprese incluse nel consolidamento con il metodo integrale

BolognaFiere S.p.A. Capogruppo Sede legale: Viale della Fiera, 20 ‐ Bologna Capitale sociale euro 93.780.000, interamente versato BF Servizi S.r.l. Sede legale: Via Alfieri Maserati, 18 ‐ Bologna Capitale sociale: euro 400.000, interamente versato Possesso: 100 % (diretto) Bologna Congressi S.p.A. Sede legale: Piazza Costituzione, 4/a ‐ Bologna Capitale sociale: euro 1.549.380, interamente versato Possesso: 55,06 % (diretto) Fairsystem International Exhibition Services S.p.A. Sede legale: Via Alfieri Maserati, 16 ‐ Bologna Capitale sociale: euro 200.000, interamente versato Possesso: 68,75% (diretto) ModenaFiere S.r.l. Sede legale: Viale Virgilio, 58/B ‐ Modena Capitale sociale: euro 1.700.000, interamente versato Possesso: 51 % (diretto) Ferrara Fiere Congressi S.r.l. Sede legale: Via della Fiera, 11 ‐ Ferrara Capitale sociale: euro 156.000, interamente versato Possesso: 51 % (diretto) Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. Sede legale: Via Alfieri Maserati, 16 – Bologna Capitale sociale: euro 51.650, interamente versato Possesso: 100 % (diretto) SoGeCos S.p.A. Sede legale: Via Cappuccini, 2 ‐ Milano Capitale sociale: euro 120.000, interamente versato Possesso: 100 % (diretto) SoGeCos Americas, Inc Sede legale: 420, Fifth Avenue New York ‐ U.S.A. Capitale sociale: US$ 25.000 Possesso: 100 % detenuto da SoGeCos S.p.A. SoGeCos France S.a r.l. Sede legale: 4, Rue Balzac Parigi ‐ Francia Capitale sociale: euro 46.000, interamente versato Possesso: 100 % detenuto da SoGeCos S.p.A. Cosmofarma S.r.l. Sede legale: Via Cappuccini, 2 ‐ Milano Capitale sociale: euro 12.000, interamente versato Possesso: 100 % detenuto da SoGeCos S.p.A.


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Cosmoestetica S.r.l. Sede legale: Via Cappuccini, 2 ‐ Milano Capitale sociale: euro 10.000, interamente versato Possesso: 51 % detenuto da SoGeCos S.p.A. Pharmintech S.r.l. Sede legale: Via Alfieri Maserati,16 – Bologna Capitale sociale: euro 90.000, interamente versato Possesso: 41 % (diretto). La partecipazione del 51% in Pharmintech S.r.l., società proprietaria e titolare del marchio e della omonima rassegna organizzata con cadenza triennale nel quartiere fieristico di Bologna, è stata acquisita dalla Capogruppo in data 14 aprile 2011 dalla società IPACK‐IMA S.p.A. Successivamente, in data 19 marzo 2012, in attuazione degli accordi a suo tempo raggiunti, BolognaFiere S.p.A. ha ceduto ad Unindustria allo stesso valore di acquisto per quota, il 10% delle quote della società Pharmintech S.r.l. contestualmente alla sottoscrizione di un patto di sindacato di voto per la conduzione congiunta delle attività della società. Nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2011 la società è stata consolidata con il metodo del patrimonio netto mentre nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2012 la società è consolidata con il metodo integrale. Cosmoprof Asia Ltd. Sede legale: Hong Kong Capitale sociale: HK$ 100, interamente versato Possesso: 50 % (diretto) North American Beauty Events L.L.C. Sede legale: 15825 North 71 Street Suite 100 Scottsdale, Arizona U.S.A. Capitale: US$ 600.000, interamente versato Possesso: 50 % (diretto) BolognaFiere China Ltd (già BolognaFiere (Shanghai) Exhibition Ltd) Sede legale: Room 702F, No. 3, Lane 37, Zhang Jia Bang Road, Pudong New Area, Shanghai, Cina Capitale sociale: US$ 200.000, interamente versato Possesso: 100% (diretto) Nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2011 la società è stata consolidata con il metodo del patrimonio netto mentre nel bilancio consolidato al 31 dicembre 2012 la società è consolidata con il metodo integrale a fronte di attività e risultati divenuti rilevanti a partire dall’esercizio appena concluso. Il bilancio consolidato rileva quindi nell’esercizio 2012 un forte aumento del fatturato relativo a BolognaFiere China Ltd, grazie soprattutto alla gestione diretta delle partecipazioni espositive di aziende cinesi al Cosmoprof di Bologna, prima affidate a soggetti terzi. ComunicaPa S.r.l. Sede legale: Viale della Fiera, 20 – Bologna Capitale sociale: euro 10.000, interamente versato Possesso: 51 % (diretto). La società ComunicaPa S.r.l., è stata iscritta al Registro delle Imprese di Bologna il 13 aprile 2012 ed è una joint venture societaria costituita tra BolognaFiere S.p.A. (titolare del 51% del capitale sociale) e gli organizzatori della manifestazione Forum PA di Roma, destinata a promuovere, organizzare e realizzare la manifestazione “Smart City Exibition ‐ Comunicazione, qualità e sviluppo nelle città”, la cui prima edizione è stata realizzata a fine ottobre 2012 presso il quartiere fieristico di Bologna. La società ComunicaPa S.r.l. è titolare del Marchio “Smart City Exibition” e dei relativi dominii. Le imprese consolidate con il metodo del patrimonio netto sono le seguenti:


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Cosmoprof Shanghai Exhibition Ltd. Sede legale: 10/F, Xian Dai Mansion, 218 Xiang Yang Road (S), Shanghai Capitale sociale RMB 2.331.900, interamente versato Possesso: 50% (diretto) Guangdong International Exhibition Ltd. Sede legale: 5th Floor, Block A, Beauty Exchange Mall, No.121 Guangyuanxi Road, Guangzhou, Guangdong ‐ China Capitale sociale: Yuan 45.432.415, interamente versato Possesso: 50% (diretto) Lineapelle S.p.A. Sede legale: Via Brisa, 3 ‐ Milano Capitale sociale: euro 2.660.000, interamente versato Possesso: 47,368 % (diretto) Bologna & Fiera Parking S.p.A. Sede legale: Via Alfieri Maserati, 16 – Bologna Capitale sociale: euro 13.000.000, interamente versati Possesso: 32,5% (diretto) Il capitale sociale della società Bologna & Fiera Parking S.p.A., con delibera assunta dall’assemblea straordinaria dei soci il 28 giugno 2012 convocata per il ripianamento delle perdite generate negli ultimi esercizi, è stato ridotto da euro 13.000.000,00 (tredicimilioni) ad euro 9.000.000,00 (novemilioni). Nella seduta del 27 marzo 2013 il Consiglio di Amministrazione della società “Bologna & Fiera Parking S.p.A. ha riconosciuto la sussistenza delle particolari esigenze perché la società possa avvalersi dei maggiori termini (previsti dall’art.2364 c.c. e dell’art. 17 dello statuto sociale) per la convocazione dell’Assemblea dei soci per l’approvazione del bilancio nel più ampio termine di 180 giorni dalla chiusura dell’esercizio sociale. Conseguentemente, alla data di redazione del bilancio consolidato per l’esercizio 2012 di BolognaFiere S.p.A., non è disponibile il progetto di bilancio. Il consolidamento a patrimonio netto della società Bologna & Fiera Parking S.p.A. è avvenuto con riferimento ad una anticipazione delle risultanze contabili relative all’esercizio 2012 ed alle proiezioni formulate per la capogruppo sulle capacità di mantenimento e di recupero da parte della società di una redditività operativa prospettica tale da consentire agli amministratori di BolognaFiere di continuare a ritenere il mantenimento delle condizioni di continuità della gestione e di recuperabilità ‐ seppure nel lungo termine ‐ dell’investimento rappresentato dal valore della partecipazione, il cui valore è stato pertanto allineato al valore della quota di patrimonio netto di pertinenza, nella prospettiva di mantenimento e conservazione della sua continuità di gestione. Alla luce dei risultati di bilancio degli ultimi esercizi sociali della collegata Business Media Web S.r.l. e di quanto emerso da una situazione patrimoniale relativa al primo trimestre del 2012, i soci, riuniti in assemblea straordinaria il 26 aprile 2012, con voto unanime hanno deliberato lo scioglimento anticipato e la messa in liquidazione della società, anche in considerazione della grave crisi in essere che pregiudica fortemente le prospettive di rilancio dell'attività sociale, ed hanno provveduto alla nomina dei liquidatori per il compimento delle relative operazioni di chiusura. Il bilancio finale di liquidazione è stato approvato dall’assemblea dei soci del 29 marzo 2013, dopo di che la società è stata cancellata dal registro delle imprese. Nel consolidato chiuso al 31 dicembre 2012 è stata esclusa dall’area di consolidamento. Nel 2012 è stata completata l’incorporazione in BolognaFiere S.p.A. della società interamente controllata BF International Fairs S.r.l. e del ramo di azienda relativo alla gestione delle manifestazioni all’estero risultante da scissione parziale asimmetrica della società Fairsystem International Exhibition Services S.p.A. di cui BolognaFiere deteneva già il 70% delle azioni. Gli atti di incorporazione sono stati definiti e formalizzati il 15 marzo 2012, con effetti contabili decorrenti dal 1° gennaio 2012 e con effetti fiscali decorrenti dal 1° gennaio 2012 per quanto riguarda la incorporazione della BF International Fairs S.r.l., e dal 1° aprile 2012 per quanto riguarda la incorporazione del ramo di azienda di Fairsystem S.p.A.


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Per quanto concerne i rapporti con i terzi, gli effetti giuridici si sono prodotti dal giorno 1° aprile 2012. A partire da tale data, la società incorporante ha assunto tutti i diritti e tutti gli obblighi della società incorporata, che si è estinta a seguito della efficacia della fusione, nonché del ramo di azienda incorporato. Tali operazioni di incorporazione hanno determinato il trasferimento alla società incorporante di elementi economici e patrimoniali attivi e passivi i cui valori ed effetti sono riepilogati nel bilancio della capogruppo. In particolare, a seguito della incorporazione della società BF International Fairs S.r.l., BolognaFiere S.p.A. è subentrata ora direttamente nella proprietà delle seguenti partecipazioni estere: BolognaFiere China ltd, società di diritto cinese con sede a Shanghai, controllata al 100% North American Beauty Events llc, società di diritto USA con sede a Scottsdale, Arizona,

partecipata al 50% Cosmoprof Shanghai Exhibition ltd, società di diritto cinese con sede a Shanghai, partecipata al

50% Infine, nel maggio 2013, i soci della società “Fairsystem International Exhibition Services”, una volta coperta la perdita di esercizio 2012 mediante utilizzo parziale della riserva statutaria, hanno unanimemente deliberato la trasformazione della società da S.p.A. in S.r.l. con contestuale riduzione del capitale sociale all’importo di euro 100 mila mediante imputazione della somma di euro 92.000 ad una apposita costituenda riserva. Ai sensi dell'art. 28 del D.Lgs. 9 aprile 1991 n° 127, sono state escluse dall’area di consolidamento le seguenti società in quanto in procedura di liquidazione o con risultati irrilevanti. Si precisa che la valutazione al patrimonio netto riflette il valore di iscrizione della partecipazione nel bilancio civilistico della partecipante. International Beauty Fairs L.L.C. Sede legale: Lyusinovskaya Street, 36 – Mosca – Russia Capitale sociale: RUR 10.000 Possesso: 50 % (diretto) In corso di liquidazione Anteprima Trend Selection S.r.l. Sede legale: Via Brisa, 3 ‐ Milano Capitale sociale: euro 30.000, interamente versato Possesso: 51% detenuto da Lineapelle S.p.A. Lineapelle (Canton) Company Ltd Sede legale: Cina Popolare Capitale sociale: RMB 413.865, interamente versato Possesso: 45% detenuto da Lineapelle S.p.A.

Criteri di consolidamento

I principali criteri di consolidamento sono i seguenti: a) Il valore contabile delle partecipazioni viene eliminato contro il relativo patrimonio netto, a fronte

dell'assunzione delle attività e passività delle partecipate secondo il metodo dell'integrazione globale; la differenza che scaturisce dall'eliminazione suddetta viene imputata ove possibile agli elementi dell’attivo e del passivo delle imprese incluse nel consolidamento. L’eventuale parte residua, se negativa, viene iscritta in una voce del patrimonio netto denominata “Riserva di consolidamento”; se positiva viene iscritta in una voce dell’attivo denominata “Differenze di consolidamento” ed ammortizzata in 10 esercizi. Le quote di patrimonio netto e di risultato di periodo di pertinenza degli azionisti di minoranza delle partecipate, vengono esposte separatamente, rispettivamente alle voci "capitale e riserve di terzi" e "utile (perdita) di competenza di terzi".

b) Sono eliminate le eventuali appostazioni operate esclusivamente in applicazione di norme


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tributarie. c) I dividendi distribuiti da società consolidate sono eliminati dal conto economico ed imputati alle

riserve. d) Le partite di debito e di credito e quelle di costo e di ricavo tra le società incluse nell'area di

consolidamento vengono eliminate. In particolare, sono eliminati, se significativi, gli utili e le perdite derivanti da operazioni fra società del Gruppo non ancora realizzati nei confronti di terzi.

A partire dal bilancio chiuso al 31 dicembre 2012 si è proceduto al consolidamento con il metodo integrale, ancorché proporzionalmente alla quota detenuta, delle due joint venture estere partecipate al 50% da BolognaFiere (le società Cosmoprof Asia ltd di Hong Kong e North American Beauty Events llc con sede negli USA). Fino al 31 dicembre 2011 tali società venivano consolidate con il metodo del patrimonio netto. Il consolidamento con il metodo proporzionale, comporta una diversa esposizione dei totali parziali delle voci dello stato patrimoniale e del conto economico consolidato. L’effetto sul bilancio 2012, in particolare sullo stato patrimoniale rileva una riduzione della voce partecipazioni verso collegate a fronte di incrementi delle singole voci dell’attivo del passivo. Nel conto economico si riduce la voce D18 “rivalutazioni” a fronte di un incremento “riga per riga” di tutte le altre voci del conto economico interessate, con invarianza dell’impatto finale sul risultato. L’adozione per la prima volta del consolidamento con il metodo integrale, proporzionalmente alla quota detenuta, delle joint venture societarie estere è da mettere in relazione alla volontà di fornire un’informativa più ampia in ragione di un processo di internazionalizzazione iniziato nel 2012. Alla partecipazione societaria corrisponde un effettivo controllo congiunto delle operazioni di gestione ed organizzazione delle rassegne fieristiche di cui esse sono titolari. 3. CRITERI DI VALUTAZIONE I criteri di valutazione sono quelli adottati nel bilancio della capogruppo, i quali sono omogenei con i criteri seguiti nei bilanci delle controllate e collegate, utilizzati per il consolidamento. I criteri adottati non si discostano da quelli utilizzati per la formazione del bilancio consolidato del precedente periodo e sono improntati a principi di "prudenza" e "competenza", nella prospettiva della "continuazione dell'attività". Si è tenuto conto della funzione economica degli elementi patrimoniali dell’attivo e del passivo, privilegiando la sostanza delle operazioni rispetto alla loro forma legale, in relazione al loro reale effetto economico. Non sono intervenuti casi eccezionali tali da rendere necessario il ricorso a deroghe di cui all'art. 2423, comma 4, e all'art. 2423 bis, comma 2, del Codice Civile ad eccezione dei criteri di valutazione relativi ai costi e ricavi anticipati relativi alla controllata BolognaFiere China Ltd. La controllata, nel 2012, ha conseguito un forte aumento del fatturato, grazie soprattutto alla gestione diretta delle partecipazioni espositive di aziende cinesi al Cosmoprof di Bologna, prima affidate a soggetti terzi. In base alle indicazioni emerse dal Consiglio di Amministrazione, tale risultato è stato iscritto nel bilancio consolidato 2012, sebbene afferente ad una manifestazione 2013, poiché la Società BolognaFiere China Ltd ha concluso tale attività nel 2012; inoltre SoGeCos (società per la quale BolognaFiere China Ltd ha svolto tali servizi) ha garantito l’assunzione di eventuali responsabilità per l’ipotetico annullamento della manifestazione 2013, eventualità che peraltro non si è presentata, essendosi svolta regolarmente nel marzo 2013 la manifestazione Cosmoprof di Bologna. Oltre ai marginali effetti su conto economico e patrimonio netto del bilancio consolidato, si tratta quindi di un rischio inesistente. In particolare, i criteri di valutazione adottati nella formazione del bilancio sono stati i seguenti:


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Immobilizzazioni immateriali

Sono iscritte al costo di acquisizione sostenuto ed ammortizzate in funzione della loro prevedibile utilità futura. La durata ipotizzata è la seguente:

costi di impianto e ampliamento 3 anni costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 3 anni diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno 3 anni concessioni, licenze, marchi e diritti simili 10 anni altre immobilizzazioni immateriali (costi pluriennali) 5 anni differenze di consolidamento 10 anni Unica eccezione il nuovo pacchetto integrato gestionale di contabilità, il cui effettivo utilizzo è iniziato nel gennaio 2008 e per il quale si stima una vita utile di almeno 5 anni. Gli importi iscritti a bilancio sono esposti al netto delle quote di ammortamento così determinate. Le “altre immobilizzazioni immateriali” comprendono “potenzialità edificatorie”, costi pluriennali e spese sostenute a fronte di migliorie su beni di terzi, queste ultime sono ammortizzate in ragione della minore durata tra la prevedibile vita utile delle stesse e quella contrattuale di utilizzo dei beni a cui si riferiscono. Le differenze di acquisizione delle partecipazioni rispetto al patrimonio netto di pertinenza al momento dell’acquisto sono ammortizzate con riferimento alla vita utile, stimata sulla base di apposite perizie redatte da terzi indipendenti al momento dell’acquisto. L’ammortamento nel maggiore periodo di 10 anni si è applicato per le sole società controllate e si giustifica per l’importanza dei marchi che identificano le manifestazioni promosse ed organizzate dalle società partecipate. Il criterio di ammortamento della differenza di consolidamento esprime la migliore applicazione del principio di competenza economica in funzione del reale andamento dell’attività aziendale. Si ricorda che nel bilancio 2010 è stato adottato un cambiamento nel criterio di ammortamento delle differenze di consolidamento (tra gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali) con riferimento al maggior valore pagato relativo alla società SoGeCos S.p.A., commisurato inizialmente ad un periodo di 10 anni ed ora rivisto, dopo il quinto anno di ammortamento, e rideterminato allungandone i termini ad ulteriori 10 anni a partire dal bilancio di esercizio 2010, per rifletterne la maggior durata del periodo di recupero in funzione dei risultati d’esercizio attuali ed attesi.

Immobilizzazioni materiali

Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto, inclusivo degli oneri accessori, od al valore di apporto, rettificato, per alcune categorie, da rivalutazioni monetarie effettuate ai sensi delle leggi che hanno disciplinato questa materia. La Capogruppo, al costo di acquisto del nuovo padiglione 14 e 15, ha aggiunto gli oneri relativi al finanziamento della sua costruzione fino al momento in cui il cespite poteva essere utilizzato. I valori, determinati in termini correnti in base alla rivalutazione operata in sede di trasformazione ed alla iscrizione di nuovi cespiti conferiti contestualmente alla trasformazione risultano rettificati da fondi di ammortamento al fine di tener conto della residua possibilità di utilizzazione dei cespiti stessi; i fondi vengono incrementati annualmente a quote costanti determinate secondo aliquote ritenute rappresentative della vita utile delle varie categorie di beni. Le immobilizzazioni in corso sono iscritte al costo sulla base degli stati d’avanzamento lavori e delle fatture pervenute. I costi di manutenzione aventi natura ordinaria sono stati imputati integralmente a conto economico; i costi di manutenzione aventi natura incrementativa del valore o della vita utile dei singoli cespiti vengono ad essi attribuiti. Rivalutazione solo civilistica degli immobili ex D. Lgs. n. 185 del 2008 (convertito in legge, con modificazioni, dall’art. 1, Legge 28 gennaio 2009, n. 2) e rideterminazione della loro vita utile. In sede di redazione del bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 il Gruppo si è avvalso delle


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opportunità offerte dal Decreto Legge n. 185 del 2008 (c.d. decreto anti crisi) per rivalutare ai soli fini civilistici gli immobili strumentali ammortizzabili iscritti nel suo patrimonio alla data del 31.12.2007 il cui valore contabile era sensibilmente inferiore al valore di mercato. Per la determinazione del valore di mercato la società si è avvalsa di apposita perizia di stima redatta dal Prof. Riccardo Roscelli di Torino appositamente incaricato. Tramite la rivalutazione suddetta si è proceduto ad adeguare il valore contabile residuo di tutti i beni appartenenti alla categoria degli immobili strumentali ammortizzabili o riclassificati in tale voce per effetto della contabilizzazione del leasing secondo la metodologia finanziaria, incrementandone il valore per complessivi euro 63.627.127, assumendo prudenzialmente come criterio omogeneo il 60% dei valori di perizia di ciascun immobile, purché il valore in tal modo determinato risultasse superiore al valore netto contabile a cui il singolo immobile risultava iscritto in bilancio. La rivalutazione è stata effettuata seguendo le indicazioni di legge ed il valore dei beni rivalutati non eccede il limite individuato in base agli elementi ed ai criteri di cui al comma 2, articolo 11, della Legge n. 342 del 2000 espressamente richiamato dal D. Lgs. n. 185 del 2008. Il metodo contabile utilizzato è quello che prevede sia l’azzeramento dei fondi ammortamento riferiti ai singoli immobili (per complessivi euro 2.234.525) sia l’incremento per il residuo del valore dei singoli immobili (per complessivi euro 61.392.602). In base alle risultanze della stessa perizia è stato ridefinito il periodo di vita utile degli immobili ammortizzabili, estendendolo da 20 anni a 40 anni, dimezzando di conseguenza le relative aliquote di ammortamento dal 5% al 2,5%. Gli immobili posseduti dalla controllata Immobiliare Fiera Maserati non hanno subito alcuna rivalutazione in quanto il valore espresso in bilancio è superiore al 60% del valore di perizia. Mantengono inoltre l’originario piano di ammortamento con vita utile 33 anni in virtù della diversa utilizzazione rispetto agli immobili di proprietà di BolognaFiere S.p.A. Gli ammortamenti 2008 dei beni rivalutati sono stati effettuati sulla base del costo storico del bene ante rivalutazione diminuito dell’ammontare dei fondi risultanti al 31.12.2007. A partire dal bilancio 2009 gli ammortamenti fanno riferimento ai maggiori valori derivanti dalla rivalutazione appena descritta. Le imposte differite relative alla rivalutazione sono state imputate a diretta riduzione della riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto e nel presente periodo sono state riversate per competenza in relazione alle quote di ammortamento calcolate.

Categoria Aliquota

Fabbricati strumentali 2,5%

Costruzioni minori e leggere 10%

Costruzioni in legno e strutture mobili 20%

Impianti generici 10%

Impianti allarme, ripresa fotografica e cinematografica 30%

Impianti interni speciali di comunicazione e telesegnalazione 25%

Attrezzature ed arredamento fieristico 27%

Macchinari, apparecchiature e attrezzature varie 15%

Mobili, arredi e macchine ordinarie ufficio 12%

Macchine d’ufficio elettromeccaniche ed elettroniche 20%

Mezzi di trasporto 20%

Autovetture 25%

Immobilizzazioni finanziarie

Partecipazioni Le partecipazioni in società collegate rientranti nell’area di consolidamento sono valutate secondo il metodo del patrimonio netto. Dal valore della partecipazione Cosmoprof Asia Ltd è stato rettificato l’importo corrispondente alla rivalutazione ex Lege 20 novembre 2000, n° 342 operata dalla Capogruppo nel bilancio dell’esercizio chiuso al 31.12.2000 per euro 382.175. Le altre partecipazioni sono valutate al costo diminuito per le perdite durevoli di valore. Le differenze di consolidamento implicite nel maggiore valore pagato rispetto al patrimonio netto di pertinenza delle società collegate sono ammortizzate in 5 esercizi. Il criterio di ammortamento della differenza di consolidamento


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esprime la migliore applicazione del principio di competenza economica in funzione del reale andamento dell’attività aziendale. Rimanenze Le rimanenze sono valutate al minore tra costo e valore di mercato. Crediti I crediti sono iscritti al valore nominale e ricondotti al loro presumibile valore di realizzo mediante un fondo rischi specifico esposto in detrazione dei crediti stessi, costituito da accantonamenti effettuati nel periodo ed in esercizi precedenti in misura ritenuta adeguata per fronteggiare rischi di insolvenza. Disponibilità liquide Sono esposte al valore nominale. Ratei e Risconti Sono costituiti da quote di costo o di ricavo comuni a due o più esercizi, iscritti secondo il principio della competenza economica e temporale. Costi e Ricavi anticipati di competenza di periodi successivi

Sono costituiti da costi e ricavi integralmente di competenza di periodi successivi in applicazione del principio della correlazione tra costi e ricavi. Tali costi e ricavi si riferiscono a manifestazioni fieristiche che si svolgeranno in esercizi futuri ma la cui manifestazione finanziaria è intervenuta nell’esercizio in corso. Fondi per rischi e oneri

Rilevano gli stanziamenti effettuati a fronte di perdite e/o debiti di natura determinata e di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia, alla chiusura del bilancio al 31 dicembre 2011, non erano determinabili gli esatti ammontari o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

E’ calcolato in base alla legislazione ed ai contratti di lavoro vigenti per tutto il personale dipendente, tenuto conto delle rispettive anzianità, dei compensi percepiti e di quanto maturato dai singoli dipendenti. Debiti

Sono iscritti al loro valore nominale. Criteri di conversione delle poste in valuta estera

I crediti ed i debiti esposti in valute estere, sono contabilizzati sulla base dei cambi riferiti alla data in cui si sono originate le relative operazioni. Le attività e passività in valuta – ad eccezione delle immobilizzazioni finanziarie non monetarie – sono iscritte al tasso di cambio a pronti rilevato alla data del 31 dicembre 2011 e i relativi utili e perdite su cambi sono imputati a conto economico alla voce C 17 bis (utili e perdite su cambi). L’eventuale utile netto su cambi derivante dall’adozione del cambio a pronti alla data del 31 dicembre 2011 è accantonato in apposita riserva di patrimonio netto e non distribuibile sino al suo realizzo. Gli eventuali effetti significativi delle variazioni nei cambi valutari verificatesi tra la data di chiusura e quella di formazione del presente bilancio consolidato, sono evidenziati in nota integrativa. Le attività e passività in valuta costituite da immobilizzazioni finanziarie non monetarie sono determinate al cambio corrente alla data nella quale le relative operazioni sono compiute o al minor valore determinato al cambio di chiusura del 31 dicembre 2011, se ed in quanto tale minor valore sia considerato durevole. Prodotti finanziari derivati Gli effetti economici di prodotti finanziari derivati sono contabilizzati separatamente per competenza


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tra gli altri proventi finanziari (C 16) o tra gli oneri finanziari (C 17) con riconoscimento sul periodo delle perdite o degli utili relativi. Imposte sul reddito d’esercizio

Le imposte sul reddito sono calcolate in base ai criteri stabiliti dalle norme fiscali in vigore e rappresentano l’onere per imposte teoricamente pagabili correntemente sugli imponibili risultanti alla chiusura del periodo di riferimento. Le imposte anticipate e le imposte differite sono calcolate sulle differenze temporanee emergenti tra il valore attribuito ad una attività o ad una passività secondo criteri civilistici ed il valore attribuito a quell’attività o passività a fini fiscali. Le attività per imposte anticipate sono rilevate nel rispetto del principio della prudenza e solo se vi è la ragionevole certezza del recupero futuro. Riconoscimento dei ricavi e costi

I ricavi derivanti dalle prestazioni di servizi vengono contabilizzati con riferimento al momento in cui i servizi sono resi. I costi sono correlati ai ricavi del periodo e sono contabilizzati secondo prudenza e competenza.

Impegni, rischi e garanzie

Gli impegni e le garanzie sono esposti al loro valore contrattuale nei conti d’ordine. I rischi per i quali la manifestazione di una passività è probabile vengono descritti nella nota integrativa e nel fondo rischi vengono accantonati adeguati importi a copertura. I rischi per i quali la manifestazione di una passività è solo possibile sono descritti nella nota integrativa, senza procedere allo stanziamento nel fondo rischi, secondo i principi contabili di riferimento. TABELLE DI DETTAGLIO ALLE PRINCIPALI VOCI DEL BILANCIO 4. ANALISI DELLO STATO PATRIMONIALE 1) IMMOBILIZZAZIONI (Voce B.) 1.1) IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI (Voce B.I)

Immobilizz. Cespiti Ammortamenti Immateriali

netteCosto Storico Incrementi Variazione riclassifiche Saldo Saldo Ammortam. Variazione riclassifiche Saldo Saldo

Descrizione al per Decrementi area di al al del periodo Decrementi area di al al31.12.2011 acquisizioni consolidam. 31.12.2012 31.12.2011 consolidam. 31.12.2012 31.12.2012

Costi di impianto e di ampliamento 75.481 26.728 18.485 0 120.694 72.442 10.641 7.394 0 90.477 30.217

Costi di ricerca sviluppo e pubblicità 0 8.650 0 26.000 0 34.650 0 6.930 0 10.400 0 17.330 17.320

Diritti di brevetto opere industriali 3.792.669 144.376 0 0 0 3.937.045 3.417.346 292.343 0 0 0 3.709.689 227.356e dell'ingegno

Concessioni licenze e marchi 5.795.031 522.374 25.524 36.126 0 6.328.007 3.248.395 484.093 22.195 7.225 0 3.717.518 2.610.489

Avviamento 1.636.236 0 0 241.000 0 1.877.236 1.131.730 187.724 0 0 48.200 1.367.654 509.582

Altre Immobilizzazioni Immateriali 10.664.360 201.705 499.920 49.515 13.361 10.429.021 5.072.627 600.562 499.922 0 0 5.173.267 5.255.754

Differenze di consolidamento 23.690.501 0 0 0 0 23.690.501 10.937.160 1.594.167 0 0 0 12.531.327 11.159.174

Immobilizz. Imm. in corso e acconti 13.361 293.925 0 0 (13.361) 293.925 0 0 0 0 0 0 293.925

TOTALE 45.667.639 1.197.758 525.444 371.126 0 46.711.079 23.879.700 3.176.460 522.117 25.019 48.200 26.607.262 20.103.817 I diritti di brevetto, opere industriali e dell’ingegno, si riferiscono prevalentemente a “software”. Le concessioni, licenze, marchi e simili si riferiscono alla proprietà di “marchi” ed alla registrazione dei relativi “domini internet”. Il valore del marchio fieristico “Motor Show” è stato rivalutato nel 2005 (mediante riduzione del corrispondente fondo ammortamento) avvalendosi della riapertura dei termini originariamente previsti dalla legge n° 342 del 2000, ai sensi dei commi da 469 a 476 della Legge 23 dicembre 2005, n° 266. La rivalutazione di 1,6 milioni contabilizzata tra i valori di carico delle immobilizzazioni immateriali, si riferisce al marchio della rassegna biennale “Zoomark” (fiera professionale leader in Italia nel settore


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dei prodotti, alimenti e attrezzature per animali domestici) di cui BolognaFiere S.p.A. è divenuta titolare nel 2006 con la incorporazione della società “Studio Pandas S.r.l.” e per euro 500 mila al marchio della rassegna “Sana” (Salone Internazionale del biologico e del naturale) di cui BolognaFiere è divenuta titolare nel 2010 a seguito e per effetto della incorporazione della società Sana S.r.l.. Le Altre immobilizzazioni immateriali, comprendono “potenzialità edificatorie”, oneri per studi e ricerche a valenza pluriennale, quote residue ancora da ammortizzare di manutenzioni straordinarie su beni di terzi, ed oneri legati all’accensione di un mutuo ipotecario per la costruzione del nuovo padiglione 14 e 15. Tra gli incrementi per acquisizioni vengono ricompresi i costi sostenuti dalla controllata ModenaFiere S.r.l. per gli interventi di manutenzione straordinaria e migliorie effettuati nel quartiere Fieristico di Modena in virtù di quanto stabilito dalla Convenzione con il Comune di Modena. L’incremento delle “immobilizzazioni immateriali in corso” è costituito soprattutto dalle spese contabilizzate dalla capogruppo in relazione allo sviluppo della nuova versione integrata ed aggiornata del software contabile, affidata ora ad un nuovo sviluppatore per l’affiancamento del gruppo nel passaggio alla versione Dynamics AX 2012. La migrazione sulla nuova piattaforma delle contabilità della società e delle sue controllate è iniziata nel gennaio 2013 ed è destinata a completarsi entro l’estate con completamento del passaggio delle ultime controllate. La voce “Avviamento” rileva tra le differenze di consolidamento l’ingresso nell’area di consolidamento della società Pharmintech S.r.l., titolare della omonima manifestazione. 1.2) IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI (Voce B.II) Le movimentazioni intervenute fino al 31 dicembre 2012, sono illustrate nel prospetto seguente che riporta la classificazione delle immobilizzazioni materiali secondo lo schema dell’articolo 2424 del codice civile.

Immobilizz. Cespiti Ammortamenti Materiali

netteCosto Storico Rivalutazione Incrementi Variazione riclassifiche Saldo Saldo Ammortam. Variazione riclassifiche Saldo Saldo

Descrizione al L. 2/2009 per Decrementi area di al al del periodo Decrementi area di al al31.12.2011 acquisizioni consolidam. 31.12.2012 31.12.2011 consolidam. 31.12.2012 31.12.2012

Terreni e Fabbricati 257.739.854 63.627.127 2.077.625 74.980 0 0 323.369.626 29.622.063 7.416.008 0 0 0 37.038.071 286.331.555

Impianti e Macchinari 19.989.569 0 174.908 5.753 0 0 20.158.724 15.900.518 628.331 5.497 0 0 16.523.352 3.635.372

Attrezzature Industrialie Commerciali 8.348.778 0 447.481 0 26.483 (87.331) 8.735.411 7.803.683 222.334 0 13.306 (70.654) 7.968.669 766.742

Altri beni materiali 13.118.617 0 218.247 82.821 0 87.331 13.341.374 11.062.161 387.111 76.664 0 70.654 11.443.262 1.898.112

Imm.Mat in corso e acc. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TOTALE 299.196.818 63.627.127 2.918.261 163.554 26.483 0 365.605.135 64.388.425 8.653.784 82.161 13.306 0 72.973.354 292.631.781 Le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta e specifica imputazione. Tale valore è stato incrementato dalla rivalutazione monetaria eseguita in base alla Legge n. 413 del 30/12/1991 per quanto riguarda i cespiti intestati alla voce “Magazzino ex Sias” e l’area denominata “Area 43”, iscritta tra i terreni. Ai costi di acquisto del nuovo padiglione 14 e 15, sono stati aggiunti nel 2008 gli oneri relativi al finanziamento specificamente acceso (mutuo ipotecario) per la sua costruzione, maturati durante il periodo di realizzazione (rilevandoli nella voce “immobilizzazioni materiali in corso”) fino al momento in cui l’immobile era pronto per l’uso, per un valore complessivo di euro 836.257. L’incremento della voce Terreni e Fabbricati è relativo al versamento dell’imposta sostitutiva sugli immobili ex legge 220/2010 art. 1 comma 16 il cui importo, in sede di riclassifica delle operazioni di leasing finanziario secondo il metodo finanziario, è stato capitalizzato ad incremento del valore del bene. In particolare l’incremento della voce Fabbricati è riferito ad interventi realizzati dalla capogruppo per la messa in sicurezza dei padiglioni fieristici (creazione linee vita sui tetti, impianti di rilevazione fumi), l’adeguamento di impianti igienici e di cabine elettriche, la ristrutturazione di zone adibite a sale convegni ed uffici di manifestazione, la sistemazione dell’arredo verde tra i padiglioni. Rivalutazione solo civilistica degli immobili ex D. Lgs. n. 185 del 2008 (convertito in legge, con modificazioni, dall’art. 1, Legge 28 gennaio 2009, n. 2) e rideterminazione della loro vita utile. In sede di redazione del bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2008 il Gruppo si è avvalso delle opportunità offerte dal Decreto Legge n. 185 del 2008 (c.d. decreto anti crisi) per rivalutare ai soli fini civilistici gli immobili strumentali ammortizzabili iscritti nel suo patrimonio alla data del 31.12.2007 il cui valore contabile era sensibilmente inferiore al valore di mercato. Per la determinazione del valore di


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mercato la società si è avvalsa di apposita perizia di stima redatta dal Prof. Riccardo Roscelli di Torino appositamente incaricato. Tramite la rivalutazione suddetta si è proceduto ad adeguare il valore contabile residuo di tutti i beni appartenenti alla categoria degli immobili strumentali ammortizzabili o riclassificati in tale voce per effetto della contabilizzazione del leasing secondo la metodologia finanziaria, incrementandone il valore per complessivi euro 63.627.127, assumendo prudenzialmente come criterio omogeneo il 60% dei valori di perizia di ciascun immobile, purché il valore in tal modo determinato risultasse superiore al valore netto contabile a cui il singolo immobile risultava iscritto in bilancio. La rivalutazione è stata effettuata seguendo le indicazioni di legge ed il valore dei beni rivalutati non eccede il limite individuato in base agli elementi ed ai criteri di cui al comma 2, articolo 11, della Legge n. 342 del 2000 espressamente richiamato dal D. Lgs. n. 185 del 2008. Il metodo contabile utilizzato è quello che prevede sia l’azzeramento dei fondi ammortamento riferiti ai singoli immobili (per complessivi euro 2.234.525) sia l’incremento per il residuo del valore dei singoli immobili (per complessivi euro 61.392.602). In base alle risultanze della stessa perizia è stato ridefinito il periodo di vita utile degli immobili ammortizzabili, estendendolo da 20 anni a 40 anni, dimezzando di conseguenza le relative aliquote di ammortamento dal 5% al 2,5%. Gli immobili posseduti dalla controllata Immobiliare Fiera Maserati non hanno subito alcuna rivalutazione in quanto il valore espresso in bilancio è superiore al 60% del valore di perizia. Mantengono inoltre l’originario piano di ammortamento con vita utile 33 anni in virtù della diversa utilizzazione rispetto agli immobili di proprietà di BolognaFiere S.p.A. Gli ammortamenti 2008 dei beni rivalutati sono stati effettuati sulla base del costo storico del bene ante rivalutazione diminuito dell’ammontare dei fondi risultanti al 31.12.2007. A partire dal bilancio 2009 gli ammortamenti fanno riferimento ai maggiori valori derivanti dalla rivalutazione appena descritta. Le imposte differite relative alla rivalutazione sono imputate a diretta riduzione della riserva di rivalutazione iscritta nel patrimonio netto e nel presente periodo sono state riversate per competenza in relazione alle quote di ammortamento calcolate. Ammortamenti e stima della vita utile dei cespiti. Con il bilancio d’esercizio 2002, era stata ridefinita la vita utile residua delle immobilizzazioni materiali relativamente alla categoria dei fabbricati strumentali, sulla base di un’apposita perizia economico‐tecnica, stimandone la vita utile residua in 20 anni e portando quindi l’aliquota di ammortamento al 5% su base annua. Come già detto in precedenza, la stima della vita utile dei cespiti è stata oggetto di verifica ed aggiornamento in sede di redazione del bilancio 2008. In base alle risultanze della più recente perizia è stato ridefinito il periodo di vita utile degli immobili strumentali ammortizzabili, estendendolo da 20 anni a 40 anni (tranne che per il caso delle “costruzioni minori e leggere” e delle “costruzioni in legno e strutture mobili”) dimezzando di conseguenza le relative aliquote di ammortamento dal 5% al 2,5%. L’iscrizione del contratto di leasing finanziario stipulato dalla controllante è stato effettuato secondo quanto previsto dalla metodologia finanziaria. Tale trattamento ha comportato: - l’iscrizione di un valore lordo relativo al padiglione 16‐18, al netto del corrispettivo per il relativo

diritto di superficie sull’area, pari a euro 50.836.369, valore già presente al 31 dicembre 2010 il quale è stato incrementato al 31 dicembre 2011 di euro 653.841 pari al valore dell’imposta sostitutiva pagata ex legge 220/2010 art. 1 comma 16.

- la riclassifica del risconto afferente il corrispettivo per il diritto di superficie a decremento del valore dei cespiti per circa euro 736.771;

- la riclassifica dalle immobilizzazioni immateriali del valore inerente agli oneri pluriennali sostenuti dalla capogruppo in relazione alla possibilità di utilizzo del nuovo padiglione, pari a euro 5.310.366

In conformità alla scelta effettuata dalla Capogruppo di effettuare la modifica della vita utile dei fabbricati e della successiva rivalutazione civilistica dei fabbricati stessi al 31 dicembre 2008 si è altresì provveduto alla rivalutazione del valore dell’immobile riclassificato secondo il metodo finanziario. Tali trattamenti hanno comportato: - L’azzeramento del fondo di ammortamento in essere al 31.12.2007 pari ad euro 10.735.932; - Il calcolo della quota di ammortamento del fabbricato relativa all’anno 2008 pari ad euro 1.401.328; - La rivalutazione del valore dell’immobile così da esporre un valore netto dell’attivo pari al 60% del

valore indicato nella perizia di tecnico indipendente e riportante un importo di euro 91.705.856. La


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rivalutazione è stata effettuata mediante riduzione del fondo di ammortamento per l’importo di euro 371.712.

1.3) IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE (Voce B.III) Le partecipazioni in imprese collegate sono valutate, ove ve ne siano i presupposti, con il metodo del patrimonio netto, salvo quanto già evidenziato con riferimento al consolidamento integrale, proporzionalmente alla quota del 50% detenuta da BolognaFiere, delle joint venture societarie estere Cosmoprof Asia ltd di Hong Kong e North American Beauty Events llc con sede negli USA. Le partecipazioni in altre imprese sono valutate al costo rettificato per le perdite durevoli di valore. In particolare si segnala che al 31 dicembre 2011 il valore della partecipazione della Guangdong International esprime la quota di patrimonio netto con riferimento al bilancio chiuso al 31 dicembre 2010 in quanto non sono disponibili i bilanci al 31 dicembre 2011 ed al 31 dicembre 2012. Occorre dare atto di una vertenza sorta nel corso degli ultimi mesi tra i soci BolognaFiere ed United Business Media (UBM) ed il partner cinese Bomei, in merito alla conduzione delle attività di organizzatore fieristico di cui la joint venture societaria è titolare, vertenza che ha avuto per effetto una temporanea sospensione ‐ a partire dalla edizione del settembre 2011 ‐ nella organizzazione della “Guangzhou International Beauty & Cosmetic Import‐Export Expo”, manifestazione con cadenza semestrale di cui la società è titolare. Da un’analisi effettuata sulle consistenze finanziarie e patrimoniali della società si ritiene che il valore della partecipazione sia interamente recuperabile. A seguito della sospensione dell’attività, a partire dall’esercizio 2011, non viene calcolata la quota dell’ammortamento dell’ ”Avviamento” di competenza dell’esercizio. B.III.1 – Partecipazioni

PARTECIPAZIONI Saldo Variazione Incrementi Saldoal 31-12-2011 area/criterio di (Decrementi) Svalutazioni Rivalutazioni al 31-12-2012

consolidamento

BolognaFiere (Shanghai) Exhibition Ltd 138.637 (138.637) 0 0 0 0

Pharmintech S.r.l. 78.951 (78.951) 0 0 0 0

Totale imprese controllate 217.588 (217.588) 0 0 0 0

Lineapelle S.p.A. 2.730.259 0 0 0 78.680 2.808.939

Bologna & Fiera Parking S.p.A. 3.281.080 0 195.000 (920.401) 0 2.555.679

Business Media Web S.r.l. già BF Web S.r.l. 5.682 (5.682) 0 0 0

Cosmoprof Asia Ltd. 1.802.166 (1.802.166) 0 0 0 0

Cosmoprof Shanghai Ltd. 130.104 0 0 (50) 0 130.054

Guangdong International Exhibition Ltd 2.334.785 0 0 0 0 2.334.785

North American Beauty Events L.L.C. 59.710 (59.710) 0 0 0 0

Totale imprese collegate 10.343.786 (1.867.558) 195.000 (920.451) 78.680 7.829.457

Consorzio Energia Fiera Disctrict 6.000 0 0 0 6.000

Oikos Ricerche S.r.l. 0 0 0 0 0 0

Aemilbanca S.p.A 620 0 0 0 0 620

Totale altre imprese 6.620 0 0 0 0 6.620


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B.III.2 ‐ Crediti Immobilizzati

CREDITI IMMOBILIZZATI Saldo Incrementi Saldo(Decrementi) Svalutazioni Rivalutazioni

al 31-12-11 al 31-12-12Crediti tributari 3.291 0 0 3.291Finanziamenti 51.000 (51.000) 0 0 0Totale verso controllate 54.291 (51.000) 0 0 3.291

Crediti vari 18.252 (13.551) 0 0 4.701Totale verso altre imprese 18.252 (13.551) 0 0 4.701

Totale Crediti Immobilizzati 72.543 (64.551) 0 0 7.992

La voce riferita a “crediti verso società controllate” deriva da un credito risalente alla società BF International S.r.l. (ora incorporata dalla capogruppo) verso International Art Fairs S.r.l. cessata per liquidazione nel 2009. I “crediti verso altri”, sono riferiti a depositi cauzionali. B.III.4 – Azioni proprie Nel corso del 2003 BolognaFiere S.p.A. ha ricevuto in assegnazione a titolo gratuito da Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A., quali dividendi in natura, n° 144.288 azioni proprie per un controvalore complessivo pari ad euro 281.323 a fronte del quale è stata costituita nell’ambito del patrimonio netto una riserva indisponibile ai sensi dell’articolo 2357 ter c.c., mediante utilizzo di parte della riserva statutaria. 2) ATTIVO CIRCOLANTE (Voce C.) 2.1) RIMANENZE (Voce C.I) Il saldo al 31 dicembre 2012, pari a euro 34.872 è costituito sostanzialmente da materie prime, sussidiarie e di consumo della Capogruppo e si riferiscono alla valorizzazione delle giacenze di gasolio risultanti alla fine dell’esercizio, a servizio dei gruppi elettrogeni di cui il quartiere fieristico è dotato, per comprensibili necessità di sicurezza, al fine di sopperire all’eventualità di mancanza di energia elettrica durante le attività fieristiche. 2.2) CREDITI (Voce C.II) In generale il complesso dei crediti ricompresi nell’attivo circolante è sintetizzato nelle tabelle seguenti:

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni

CREDITI Saldodi cui

oltre 5 anniSaldo

di cui oltre 5 anni

Saldodi cui

oltre 5 anniCrediti verso clienti entro 12 mesi 17.429.362 21.726.962 4.297.600 0Crediti verso clienti oltre 12 mesi 80.418 85.562 5.144 0Fondo svalutazione crediti (2.188.108) (2.447.905) (259.797) 0Crediti verso società controllate entro 12 mesi 201.047 0 (201.047) 0Crediti verso società controllate oltre 12 mesi 0 0 0 0Fondo svalutazione crediti 0 0 0 0Crediti verso società collegate entro 12 mesi 1.378.463 952.437 (426.026) 0Crediti verso società collegate oltre 12 mesi 0 0 0 0Fondo svalutazione crediti (162.397) (162.397) 0 0Crediti tributari entro 12 mesi 5.838.780 5.981.675 142.895 0Crediti tributari oltre 12 mesi 156.768 194.768 38.000 0Fondo svalutazione crediti 0 0 0 0Crediti per imposte anticipate entro 12 mesi 1.240.822 1.604.196 363.374 0Crediti per imposte anticipate oltre 12 mesi 666.311 334.512 760.767 323.627 94.456 (10.885)Crediti verso altri entro 12 mesi 1.010.194 1.629.820 619.626 0Crediti verso altri oltre 12 mesi 288.215 98.010 720.422 54.450 432.207 (43.560)Fondo svalutazione crediti 0 0 0 0Crediti verso società controllante entro 12 mesi 0 0 0 0Crediti verso società controllante oltre 12 mesi 0 0 0 0

TOTALE CREDITI 25.939.875 432.522 31.046.307 378.077 5.106.432 (54.445)


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La totalità dei Crediti verso clienti (espositori di rassegne direttamente gestite e terzi organizzatori) e dei Crediti verso imprese collegate deriva da normali operazioni commerciali e sono in ogni caso regolate a normali condizioni di mercato. L’esposizione creditoria verso la clientela è riconducibile per circa la metà al bilancio della controllante ed è inerente soprattutto ai rapporti in corso con espositori di manifestazioni dirette e con i grandi clienti organizzatori delle manifestazioni indirette realizzate nel corso del secondo semestre 2012 ed in programma nel primo semestre 2013. L’incremento dei crediti lordi verso clienti è legato soprattutto al diverso sviluppo temporale della fatturazione del secondo semestre 2012. Tra le altre società del gruppo le maggiori posizioni creditorie complessive da menzionare sono per BF Servizi per 4 milioni di euro circa, Bologna Congressi per 2,8 milioni di euro e SoGeCos per 5,2 milioni di euro. I Crediti verso collegate si riferiscono a crediti vantati dalla Capogruppo e dalla controllata BF Servizi S.r.l. prevalentemente verso le società Bologna & Fiera Parking S.p.A. e Lineapelle S.p.A. unitamente alla quota appartenente ai terzi dei crediti vantati dalle controllate del Gruppo SoGeCos, verso le società collegate consolidate integralmente proporzionalmente alla quota posseduta, con sede in Asia e negli Usa. Tali crediti derivano in gran parte da operazioni commerciali e sono in ogni caso regolate a normali condizioni di mercato. Le imposte anticipate accolgono le appostazioni ‐ esposte al netto dei rispettivi recuperi ‐ relative ad imposte anticipate le quali, pur essendo di competenza di esercizi futuri, sono ritenute esigibili con riferimento al 31 dicembre 2012 ed agli esercizi precedenti. La voce Crediti verso altri è così composta:

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni

CREDITI VERSO ALTRI Saldodi cui

oltre 5 anniSaldo

di cui oltre 5 anni

Saldodi cui

oltre 5 anniCrediti verso enti per contributi da erogare 151.301 241.016 89.715 0Crediti finanziari 465 0 (465) 0Anticipi a fornitori 95.276 120.296 25.020 0Anticipi a personale 4.106 15.933 11.827 0Altri crediti 759.046 1.252.575 493.529 0

TOTALE Crediti verso altri entro 12 mesi

1.010.194 0 1.629.820 0 619.626 0

Altri crediti oltre 12 mesi 272.250 98.010 228.690 0 (43.560) (98.010)Depositi cauzionali 15.965 0 491.732 0 475.767 0

Totale Crediti versi altri oltre 12 mesi

288.215 98.010 720.422 0 432.207 (98.010)

Totale Altri Crediti 1.298.409 98.010 2.350.242 0 1.051.833 (98.010) 3) ATTIVITA’ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO PARTECIPAZIONI (Voce C.III) Sono costituite dalla quota di partecipazione in Oikos Ricerche S.r.l. destinata alla vendita dalla Capogruppo. 4) DISPONIBILITÀ' LIQUIDE (Voce C.IV)

DISPONIBILITA' LIQUIDE 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni - Depositi bancari e postali 4.718.903 11.484.719 6.765.816 - Assegni 24.520 1.958 (22.562) - Denaro e valori in cassa 54.160 78.847 24.687

TOTALE 4.797.583 11.565.524 6.767.941


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Le voci sono rappresentate essenzialmente dalle disponibilità liquide giacenti presso istituti di credito.

5) RATEI E RISCONTI ATTIVI (Voce D.)

RATEI ATTIVI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni

- Interessi attivi di c/c 0 0 0 - Interessi diversi 0 1.323 1.323 - Altri 0 260 260

TOTALE 0 1.583 1.583

RISCONTI ATTIVI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni - Abbonamenti 1.292 2.429 1.137 - Pubblicità 6.594 1.502 -5.092 - Tassa proprietà automezzi 795 791 -4 - Utenze 523 736 213 - Canoni software 56.283 34.653 -21.630 - Costi congressi 72.302 0 -72.302 - Godimento beni di terzi 63.158 64.591 1.433 - Altri canoni e noleggi generali 552 1.520 968 - Altri 3.161.358 3.078.281 -83.077

TOTALE 3.362.857 3.184.503 (178.354) Tra gli “altri risconti attivi” rilevano gli oneri assunti a carico di BolognaFiere per l’attivazione del casello autostradale “Bologna Fiera”, inaugurato in occasione del Motor Show 2006. Gli oneri sostenuti da BolognaFiere per l’attivazione del casello autostradale sono destinati ad essere ripartiti sugli esercizi futuri in relazione alla durata dell’impegno assunto da società Autostrade di garantirne l’attivazione ed i servizi di manutenzione. 6) COSTI ANTICIPATI DI COMPETENZA DI ESERCIZI SUCCESSIVI (Voce E.)

COSTI ANTICIPATI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni - Per acquisti di materie e merci 118.517 131.577 13.060 - Per servizi 3.863.901 2.561.161 (1.302.740) - Per godimento beni di terzi 17.555 19.600 2.045 - Per il personale 5.984 1.086 (4.898) - Oneri diversi di gestione e finanziari 3.868 33.615 29.747

TOTALE 4.009.825 2.747.039 (1.262.786) Sono stati sospesi tra i costi contabilizzati al 31 dicembre 2012, quelli afferenti a ricavi di manifestazioni che si realizzeranno successivamente a tale data, in ottemperanza al principio di correlazione tra costi e ricavi di competenza. La consistenza della voce è legata alla ciclicità delle manifestazioni ed alla loro presenza in calendario. PASSIVO E NETTO 1) PATRIMONIO NETTO (Voce A.) Il prospetto delle variazioni intervenute nei conti di patrimonio netto è così sintetizzabile


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Prospetto variazioni Riserva Riserve di Riserva Riserve Riserva Altre Riserva Ris. traduz. Riserva di Utile (perd) Risultato Patrim.Netto Totaleconti Patrimonio Netto Capitale Legale Rivalutaz. az. proprie Statutarie Soprapprezzo Riserve straordinaria valutaria consolid. a nuovo d'esercizio di terzi Patrim.NettoPatrimonio Nettoal 31 dicembre 2011 93.780.000 2.735.975 45.119.333 281.323 2.476.295 31.165.011 3.127.486 7.267.217 (7.256) (876.476) (8.373.677) (626.471) 1.906.193 177.974.953

Destinazione dell'utile consolidato dell'esercizio 2011 alle riserve 61.986 358 185.957 2.559 (1.866.185) 988.854 626.471 0 0

Conversione dei bilanci in valuta (72.062) (72.062)

Variazione area di consolidamento 79.393 121.550 200.943

Incremento/arrotondamenti 0 0 0

Utile consolidato di periodo (1.352.147) (68.250) (1.420.397)

Distr.dividendi e copertura perdite (3.127.486) (5.246.192) 7.423.677 (73.637) (1.023.638)

Patrimonio Nettoal 31 dicembre 2012 93.780.000 2.797.961 45.119.691 281.323 2.662.252 31.165.011 2.559 2.021.025 (79.318) (2.663.268) 38.854 (1.352.147) 1.885.856 175.659.799

A.III) Riserve di rivalutazione monetaria La Riserva di rivalutazione al 31 dicembre 2012 risultava complessivamente pari a euro 45.119.691. Ai sensi dell’art. 10 della legge n. 72 del 19/03/1983 si evidenziano le rivalutazioni di legge effettuate esposte al netto delle relative imposte versate. La rivalutazione ha avuto effetto esclusivamente civilistico, quindi la relativa riserva si qualifica come riserva di utili.

Unità immobiliari Normativa di riferimento Riserva di rivalutazione

Terreni Legge 413/1991 9.280

Fabbricati Legge 413/1991 133.486

Fabbricati Legge 2/2009 44.531.987

TOTALE 44.674.753

Marchi Normativa di riferimento Riserva di rivalutazione

Marchio “Motor Show” Legge 266/2005 444.938

A.VI) Riserva per azioni proprie in portafoglio Nel corso del 2003 BolognaFiere S.p.A. ha ricevuto in assegnazione a titolo gratuito da Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A., quali dividendi in natura, n° 144.288 azioni proprie per un controvalore complessivo pari ad euro 281.323 a fronte del quale è stata costituita nell’ambito del patrimonio netto una riserva indisponibile ai sensi dell’articolo 2357 ter c.c., mediante utilizzo di parte della riserva statutaria. A.VII) Altre Riserve Tra le altre riserve, distintamente indicate in stato patrimoniale, alla data del 31 dicembre 2011, la “riserva ex art. 55 D.P.R. 917/1986” si riferisce integralmente a contributi in conto capitale ricevuti in esercizi precedenti da Enti Pubblici Territoriali, a fronte degli oneri sostenuti da BolognaFiere per la realizzazione del “padiglione 36”. Tale riserva è stata integralmente utilizzata e quindi azzerata in base a quanto deliberato dall’assemblea dei soci il 4 luglio 2012, per la copertura delle perdite pregresse portate a nuovo risultanti dal bilancio 2011. 2) FONDI PER RISCHI ED ONERI (Voce B.) Il dettaglio è il seguente:

Descrizione

Fondo trattamento di quiescenza e

simili

Fondi per imposte

Fondi per imposte differite

Altri TOTALE

Saldo 1/1 88.893 186.793 25.566.651 2.186.956 28.029.293Incrementi (+) 1.999 212.976 955.216 785.547 1.955.738Decrementi (-) -5.293 -181.693 -636.800 -840.909 -1.664.695Variazione area di consolidamento 0 0 0 0 0Saldo 31/12 85.599 218.076 25.885.067 2.131.594 28.320.336


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Il fondo “trattamento di quiescenza e simili” è appostato dalla Capogruppo a fronte della potenziale indennità suppletiva di clientela da riconoscere agli agenti. La voce delle “imposte differite” riflette: a) le imposte correlate ai maggiori importi dedotti, ai sensi dell’art. 109, comma 4, lettera b) del

D.P.R. 917 del 1986, per ammortamenti su fabbricati strumentali superiori ai corrispondenti ammortamenti civilistici,

b) le imposte relative alle “differenze temporanee” tra il valore attribuito agli immobili strumentali ammortizzabili in base alla rivalutazione effettuata ai fini esclusivamente civilistici ed il valore riconosciuto agli stessi fabbricati strumentali ai fini fiscali. Le imposte differite relative alla rivalutazione effettuata ai sensi della Legge n. 2 del 2009 sono complessivamente pari ad euro 18.401.140, di cui IRES (27,5%) per euro 16.115.648 ed IRAP (3,9%) per euro 2.285.492.

Gli “Altri fondi rischi” rilevano i rischi per passività potenziali probabili, principalmente riferiti alla controllante ed a SoGeCos, connesse a vertenze da contenzioso in corso relativi alla prossima definizione di vertenze verso il personale oltre ad altre vertenze legali. In particolare si segnala che tra gli Altri fondi rischi sono ricompresi: il “Fondo oneri società partecipate” si riferisce prevalentemente alla contabilizzazione di poste relative alla società controllante per potenziali perdite future sulla partecipata International Beauty Fairs. Il “Fondo vertenze legali” compendia la valorizzazione dei potenziali rischi connessi a vertenze legali in corso. Il “Fondo vertenze personale dipendente” rileva in particolare accantonamenti a fronte del rischio derivante da vertenze promosse da alcuni dipendenti in relazione alla gestione dei turni di lavoro durante i periodi di manifestazione in anni precedenti. Il “Fondo oneri manifestazioni” per euro 62.321 accoglie le stime dei possibili oneri connessi alla gestione di manifestazioni fieristiche in portafoglio di BolognaFiere ed il “Fondo oneri futuri” per euro 223.194 è stato costituito nell’esercizio 2010, e riflette ora gli accantonamenti relativi al piano di riorganizzazione aziendale varato dall’azienda nel corso del medesimo esercizio 2010. 3) TRATTAMENTO FINE RAPPORTO (Voce C.) Tale voce rappresenta l’effettivo debito delle società del gruppo, al 31 dicembre 2012, verso i dipendenti in forza a tale data, al netto degli anticipi corrisposti. Gli incrementi derivano dagli accantonamenti di periodo effettuati nel rispetto dell’art. 2120 del Codice Civile; i decrementi sono relativi alle indennità liquidate, anticipazioni concesse e alla destinazione ai fondi di previdenza complementare delle quote maturate a decorrere dal 1 gennaio 2008 nei casi previsti dalla normativa. Le variazioni verificatesi nel corso del periodo sono le seguenti.

DescrizioneFondo

trattamento fine rapporto

Saldo 1/1 6.095.420Incrementi (+) 1.166.916Decrementi (-) -1.133.248Altri 0Saldo 31/12 6.129.088 4) DEBITI (Voce D.) Il dettaglio della posta in esame è il seguente:


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DEBITI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni

Saldo a bilanciodi cui oltre 5

anniSaldo a bilancio di cui oltre 5 anni Saldo a bilancio oltre 5 anni

- Debiti verso banche entro 12 mesi 28.111.410 21.949.464 (6.161.946)

- Debiti verso banche oltre 12 mesi 53.258.996 33.774.830 49.699.408 28.852.750 (3.559.588) 4.922.080

- Acconti entro 12 mesi 34.500 57.711 23.211

- Acconti oltre 12 mesi 0 0 0

- Debiti verso fornitori entro 12 mesi 21.144.895 25.991.592 4.846.697

- Debiti verso fornitori oltre 12 mesi 0 0 0

- Debiti verso altri finanziatori entro 12 mesi 3.627.205 3.770.663 143.458

- Debiti verso altri finanziatori oltre 12 mesi 30.949.081 16.106.903 27.171.628 12.009.410 (3.777.453)

- Debiti tributari entro 12 mesi 157.730 1.856.485 1.698.755

- Debiti tributari oltre 12 mesi 1.237.144 157.730 (1.079.414)

- Debiti rappresentati da titoli di cr. entro 12 mesi 0 0 0

- Debiti verso controllate entro 12 mesi 247.535 130.247 (117.288)

- Debiti verso controllate oltre 12 mesi 0 0 0

- Debiti verso collegate entro 12 mesi 176.985 97.001 (79.984)

- Debiti verso collegate oltre 12 mesi 0 0 0

- Debiti verso controllanti entro 12 mesi 0 0 0

- Debiti verso controllanti oltre 12 mesi 0 0 0

- Debiti verso istituti previdenza entro 12 mesi 897.753 904.057 6.304

- Debiti verso istituti previdenza oltre 12 mesi 0 0 0

- Altri debiti entro 12 mesi 8.700.052 15.432.978 6.732.926

- Altri debiti oltre 12 mesi 0 0 0

TOTALE 148.543.286 49.881.733 147.218.964 40.862.160 (1.324.322) (9.019.573) Il Gruppo intrattiene rapporti commerciali d’acquisto di beni e servizi con società collegate, regolati da prezzi in linea col mercato. L’esposizione debitoria è riconducibile soprattutto alla controllante ed è inerente in parte ai rapporti con le banche ed in parte alla riclassificazione del debito connesso al leasing per il padiglione espositivo 16‐18 con il metodo finanziario. Tra le altre società del gruppo le maggiori posizioni debitorie da menzionare sono per BF Servizi 8,1 milioni di euro, Bologna Congressi per 4,4 milioni di euro e SoGeCos per 7,5 milioni di euro. L’esposizione debitoria di Sogecos comprende il debito per i depositi cauzionali ricevuti dagli espositori per la partecipazione alla manifestazione Cosmoprof 2013 indicativamente pari a 5,3 milioni di euro. I Debiti verso banche comprendono, tra l’altro, le quote di mutui in prevalenza ipotecari contratti dalla capogruppo con istituti di credito.

MUTUI tipologia tasso di debito periodicità scadenza

riferimento residuo della rata ultima rata

Cassa di Risparmio di Bologna S.p.A. ipotecario variabile euribor 3 mesi 835.616 trimestrale 05.11.2016

Monte dei Paschi di Siena S.p.A. ipotecario variabile euribor 6 mesi 10.219.752 semestrale 30.06.2022

Banca Infrastrutture Innovazione e Sviluppo S.p.A. ipotecario variabile euribor 6 mesi 42.166.667 semestrale 30.06.2024

e Monte Paschi di Siena S.p.A.

Banco Popolare Verona chirografario variabile euribor 3 mesi 1.732.824 trimestrale 31.3.2017

TOTALE 54.954.859 Sono state altresì attivate linee di finanziamento ordinario a breve termine (tasso variabile su euribor) per finanziare le esigenze della gestione corrente. Le linee di indebitamento con tasso variabile su euribor, sono definite, tranne un caso marginale, con spread inferiori a 430 basis points. In data 13 giugno 2011 è stato sottoscritto un contratto per la gestione del rischio di oscillazione dei tassi di interesse relativi ad un mutuo ipotecario ed al contratto di leasing immobiliare in essere. Lo strumento derivato di copertura consiste in un Interest Rate Swap che consente di trasformare l’indebitamento dal tasso variabile euribor 6 mesi al tasso fisso del 3,215% su un importo nozionale di 30 milioni di euro, con data inizio 31 dicembre 2011 e scadenza 31 dicembre 2019. Nei primi mesi del 2012 è stato sottoscritto un mutuo chirografario per euro 2 milioni ad un tasso variabile determinato sulla base dell’euribor 3 mesi aumentato di uno spread di 450 punti base, con rimborso trimestrale decorrente dal 30 giugno 2012 e fino al 31 marzo 2017, affiancato da un contratto swap denominato “tasso fisso (IRS)” con pagamenti trimestrali fino al 31 dicembre 2016 ed un parametro cliente tasso fisso 1,44%.


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La voce Debiti verso altri finanziatori è principalmente costituita dalle posizioni debitorie verso la società di leasing derivante dai contratti stipulati dalla capogruppo relativi al nuovo padiglione 16‐18 secondo quanto previsto dalla metodologia finanziaria. Tra i debiti verso i fornitori per fatture da ricevere rilevano in particolare: - l’ultima rata del debito verso Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A. per il rimborso (rateizzato

in 12 anni a partire dal 2001 in rate semestrali) degli oneri che la società ha anticipatamente sostenuto per la realizzazione dell’impianto di cogenerazione nell’ambito della Centrale Termofrigorifera; gli interessi per dilazione di pagamento già liquidati al 31 dicembre 2012 trovano contropartita tra gli oneri finanziari in conto economico (interessi passivi verso fornitori);

- fornitori per le ordinarie attività commerciali relative all’organizzazione delle manifestazioni fieristiche e di servizi di gestione del quartiere fieristico.

Gli Altri debiti entro 12 mesi sono così composti:

ALTRI DEBITI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni

- Debiti verso personale dipendente 1.427.428 1.399.953 (27.475) - Cauzioni ricevute da terzi 6.085.126 5.308.349 (776.777) - Clienti c/anticipi 460.036 764.420 304.384 - Debiti verso amministratori e revisori 79.461 82.023 2.562 - Debiti diversi 648.001 7.878.233 7.230.232

TOTALE 8.700.052 15.432.978 6.732.926 Tra gli Altri debiti si rileva in particolare la voce “cauzioni ricevute da terzi” la quale rappresenta l’importo del debito della controllata SoGeCos nei confronti dei propri clienti esistente al 31 dicembre 2012 e rappresentativo delle cauzioni ricevute per la partecipazione alla manifestazione Cosmoprof che si terrà in marzo 2013. Tra i “debiti diversi” rileva in particolare il forte incremento dovuto soprattutto al versamento della somma complessiva di euro 6.561.209,10, effettuato da Federlegno e Federlegno Arredo S.r.l. a favore di BolognaFiere S.p.A. a seguito della sentenza del 25 ottobre 2011 del Tribunale di Roma, che ha dichiarato illegittimo il recesso da queste congiuntamente comunicato nel gennaio 2007 del Protocollo d’intesa e della scrittura privata relativa a SAIEDUE, condannandole, in solido, al risarcimento del danno oltre agli interessi legali ed alla refusione delle spese legali di lite. 5) RATEI E RISCONTI PASSIVI (Voce E.) Il dettaglio è il seguente:

RATEI PASSIVI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni - Interessi passivi su mutui 101 4.493 4.392 - Interessi passivi su finanziamenti 46.585 26.874 (19.711) - Utenze 0 0 0 - Costi personale 154.835 1.358 (153.477) - Altri 58.273 200.788 142.515

TOTALE 259.794 233.513 (26.281)

RISCONTI PASSIVI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni - Contributi in c/capitale 0 0 0 - Pubblicità 0 0 0 - Utenze 0 0 0 - Godimento beni di terzi 25.638 1.615 (24.023) - Proventi su strumenti finanziari derivati 0 0 0 - Altri 3.919.267 3.824.601 (94.666)

TOTALE 3.944.905 3.826.216 (118.689) Con Decreto del 7 marzo 2006 il Ministero dell’Economia e delle Finanze ha individuato tra i beneficiari di finanziamenti (derivanti dalla riassegnazione di contributi statali risultati revocati nell’anno 2005) il Comune di Bologna per un contributo di 1,5 milioni di euro, destinati a BolognaFiere per interventi


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strutturali consistenti nella realizzazione del nuovo padiglione fieristico 14 e 15. L’importo è stato contabilizzato tra gli “Altri” risconti passivi. Ad esso si aggiunge, dall’esercizio 2010, il contributo erogato a BolognaFiere a fronte degli oneri sostenuti per la realizzazione del casello autostradale Fiera sull’autostrada A14, ai sensi dell’articolo 1, comma 3, della Legge 27 gennaio 2006, n. 105, che viene riscontato a partire dalla quota 2010 e fino alla scadenza del 2038, con le medesime modalità adottate per l’importo degli oneri a tal fine sostenuti. 6) RICAVI ANTICIPATI DI COMPETENZA DI ESERCIZI SUCCESSIVI (Voce F.) Il dettaglio è il seguente:

RICAVI ANTICIPATI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni - Ricavi per vendite e prestazioni 4.857.922 8.005.466 3.147.544 - Altri ricavi e proventi 188.647 77.306 (111.341)

TOTALE 5.046.569 8.082.772 3.036.203 Si tratta di ricavi contabilizzati al 31 dicembre 2012, ma di esclusiva competenza di manifestazioni in calendario dopo tale data. La consistenza della voce è legata alla ciclicità delle manifestazioni ed alla loro presenza in calendario. CONTI D'ORDINE E IMPEGNI La composizione dei conti d’ordine è così dettagliata:

CONTI D'ORDINE 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni - Fidejussioni prestate a terzi 450.446 440.466 (9.980) - Terzi per loro beni mobili in leasing 206.916 62.146 (144.770) - Nostri beni presso terzi 0 0 0 - Terzi per altri impegni prestati 3.281.080 2.555.679 (725.401)

Totale 3.938.442 3.058.291 (880.151) Le “fidejussioni prestate a terzi” alla data di chiusura dell’esercizio si riferiscono prevalentemente ad impegni assunti a favore di terzi per contratti di locazione e a garanzia di rimborsi IVA. La voce “terzi per beni mobili in leasing” si riferisce al contratto di leasing relativo alle due unità Sun Emc2 Square che consentono l’archiviazione dei dati aziendali. Le “garanzie prestate a terzi” si riferiscono al valore delle azioni emesse dalla società Bologna & Fiera Parking S.p.A., di proprietà di BolognaFiere S.p.A. e date in pegno, come tutti gli altri soci, agli istituti finanziatori a garanzia del contratto di finanziamento articolato in più linee di credito, che viene erogato nel corso del 2009, per un importo complessivamente pari ad euro 48,5 milioni, sottoscritto dalla società Bologna & Fiera Parking S.p.A. per la realizzazione del parcheggio multipiano di Via Michelino. Il valore esposto è pari alla quota parte di patrimonio netto di competenza di BolognaFiere S.p.A. con riferimento alla situazione contabile del 31 dicembre 2012. ULTERIORI INFORMAZIONI AI SENSI DELL’ART. 2427 COD CIV. Con riferimento a quanto previsto al punto 22 bis, si precisa che in generale le operazioni con le parti correlate sono regolarmente formalizzate, concluse a normali condizioni di mercato e sono comunque di importo non significativo. Per i rapporti tra capogruppo e società controllate si rimanda alla Relazione sulla Gestione. Con riferimento a quanto previsto al punto 22 ter, si chiarisce che non vi sono accordi fuori bilancio ad eccezione, per la capogruppo, dei contratti per Interest Rate Swap (IRS), per i quali vengono forniti immediatamente di seguito i fair value INFORMATIVA AI SENSI DELL’ART. 2427‐BIS COD CIV. In relazione all’informativa prevista dal citato art. 2427‐bis n. 1) del C.C. si forniscono le seguenti informazioni in conformità a quanto previsto dal Documento OIC n. 3.


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Gli unici strumenti finanziari derivati sono stati stipulati dalla società Capogruppo nel corso del 2009, del 2011 e del 2012 e consistono in contratti di Interest Rate Swap, allo scopo di coprire il rischio insito nell’eventuale oscillazione dei tassi d’interesse relativi a contratti di mutuo ipotecario ed alla operazione di leasing immobiliare in essere. Le operazioni hanno la medesima scadenza delle operazioni coperte ed un importo nozionale che decrementa nella stessa misura in cui diminuisce il debito residuo.

Sottostanti tassi di interesse

Tipologia di operazioni Valore Fair Value Note di commento Nozionale positivo (negativo)


- Interest Rate Swap 2009 / 2022 10.865.075 (1.425.075) L'importo del "fair value " è negativo Controparte: Monte dei Paschi di Siena (al 31.12.2012) Tasso variabile: euribor 6 mesi Tasso fisso: 3,54


- Interest Rate Swap 2012/ 2019 27.600.000 (3.139.038) L'importo del "fair value " è negativo Controparte: Banca Infrastrutture Innovazione (al 31.12.2012) e Sviluppo (B.I.I.S.) Tasso variabile: euribor 6 mesi Tasso fisso: 3,215


- Interest Rate Swap 2012/ 2016 867.799 (22.439) L'importo del "fair value " è negativo Controparte: Banca Popolare di Verona (al 31.12.2012) Tasso variabile: euribor 3 mesi Tasso fisso: 1,44

Per quanto concerne le informazioni richieste dal n. 2) dell’art. 2427‐bis del C.C. si ritiene, in conformità a quanto prescritto dalla norma citata ed allineandosi a quanto previsto nel paragrafo 6.b del Principio Contabile O.I.C. n. 3, di esporre le informazioni relative alle immobilizzazioni finanziarie ed al loro “fair value” giustificando la correlata contabilizzazione.

Immobilizzazioni Finanziarie Valore Contabile Fair Value Note di commento

Partecipazioni in altre imprese:

- Consorzio Energia Fiera District 6.000 Non determinabile trattasi di quota di partecipazione al fondo consortile, paritetica tra tutti gli

ai sensi dell’art. enti consorziati per coordinare la comune attività di approvvigionamento e la

2427-bis, comma 4, c.c. gestione dell’energia per ottenere miglioramenti in efficienza e sinergie;

tenendo conto delle caratteristiche dell’attività, delle risultanze

della gestione e del mantenimento del fondo di dotazione, si ritiene

che tale posta sia esposta ad un valore non superiore al “fair value ”

- Aemilbanca 620 Non determinabile trattasi di quota azionaria di società espressa al valore nominale.

ai sensi dell’art. tenendo conto dell’ammontare delle riserve iscritte al patrimonio netto

2427-bis, comma 4, c.c. della società, si ritiene che tale posta sia esposta ad un valore non

superiore al “fair value ”


- Credito tributario 3.291 Non determinabile trattasi di credito infruttiferio con scadenza indeterminata

ai sensi dell’art. Non esiste alcuna prova che indichi che il debitore non adempierà o non

2427-bis, comma 4, c.c. sarà in grado di adempiere alle proprie obbligazioni

Crediti finanziari verso altre imprese:

- Depositi Cauzionali 4.701 Non determinabile trattasi di credito infruttiferio con scadenza indeterminata

ai sensi dell’art. Non esiste alcuna prova che indichi che il debitore non adempierà o non

2427-bis, comma 4, c.c. sarà in grado di adempiere alle proprie obbligazioni

Azioni proprie 281.323 281.323 nel corso del 2003 BolognaFiere S.p.A. ha ricevuto in assegnazione a titolo

gratuito da Finanziaria Bologna Metropolitana S.p.A., quali dividendi in

natura, n° 144.288 azioni proprie, ad un valore unitario superiore ad euro

1,94 per ciascuna azione.

I più recenti trasferimenti di azioni tra soci sono avvenuti ad un valore unitario

per azione pari ad euro 1,97, 2,00 e 1,89 per ciascuna azione, pertanto

si ritiene che tale posta sia esposta ad un valore non superiore al “fair value”.


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5. ANALISI DEL CONTO ECONOMICO Rimandando a quanto evidenziato sull’andamento economico per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 nella parte di relazione degli Amministratori dedicata agli aspetti gestionali, si riportano di seguito le notizie sulla composizione e sulla natura delle poste del conto economico. A) VALORE DELLA PRODUZIONE A.1) RICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI Il dettaglio è il seguente:

RICAVI PER VENDITE 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in % - Proventi da pubblicazioni 101.240 106.730 5.490 5,4% - Biglietti di ingresso 2.798.018 3.014.574 216.556 7,7%

TOTALE RICAVI PER VENDITE 2.899.258 3.121.304 222.046 7,7% RICAVI PER PRESTAZIONI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in % - Affitti e noleggi di aree espositive e sale 70.986.165 82.292.649 11.306.484 15,9% - Affitti e noleggi di allestimenti 5.821.080 5.074.818 (746.262) -12,8% - Pubblicità 1.593.467 1.372.570 (220.897) -13,9% - Forniture tecniche di allacciamento 4.843.188 5.606.463 763.275 15,8% - Servizi vari di manifestazione 7.083.525 8.670.528 1.587.003 22,4% - Altri affitti, noleggi e canoni 1.183.196 1.068.618 (114.578) -9,7% - Servizi agenzia 3.253.345 3.416.335 162.990 5,0% - Servizi di ristorazione 108.889 212.934 104.045 95,6%

TOTALE RICAVI PER PRESTAZIONI 94.872.855 107.714.915 12.842.060 13,5%TOTALE RICAVI (A1) 97.772.113 110.836.219 13.064.106 13,4%

Si registra un generale aumento delle vendite per spazi di aree espositive anche grazie alla presenza di manifestazioni di carattere pluriennale, oltre alle positive performance riscontrate in particolare nel settore dei noleggi per allestimenti, forniture tecniche e servizi vari di manifestazione. A.5) ALTRI RICAVI E PROVENTI CON SEPARATA INDICAZIONE DEI CONTRIBUTI IN CONTO ESERCIZIO Il conto “altri ricavi e proventi” accoglie il complesso dei proventi, che presentano carattere di ordinarietà, ma non direttamente riconducibili alla voce A.1), iscritti in bilancio con il dettaglio che segue:

ALTRI RICAVI E PROVENTI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Contributi in conto esercizio 671.381 740.035 68.654 10,2% - Rimborsi assicurativi 95.123 88.287 (6.836) -7,2% - Recuperi spesa mensa dipendenti 24.981 29.135 4.154 16,6% - Recuperi assistenza fiscale ai dipendenti 1.803 1.696 (107) -5,9% - Recuperi somme anticipate c/terzi 46.160 13.574 (32.586) -70,6% - Rimborsi diversi 303.468 440.489 137.021 45,2% - Sponsorizzazioni 1.307.367 993.141 (314.226) -24,0% - Ricavi e proventi vari 688.772 577.329 (111.443) -16,2%

- Plusvalenze 17.218 5.843 (11.375) -66,1% - Sopravvenienze e insussistenze attive 369.222 292.863 (76.359) -20,7%

TOTALE ALTRI RICAVI E PROVENTI A5) 3.525.495 3.182.392 (343.103) -9,7% La voce “Contributi in conto esercizio” comprende principalmente le erogazioni effettuate da Enti, Istituzioni ed Organismi pubblici e privati, a sostegno di specifiche manifestazioni, di iniziative ed attività connesse. La voce “sponsorizzazioni” è realizzato soprattutto dalla controllata SoGeCos.


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B) COSTI DELLA PRODUZIONE I costi della produzione accolgono i componenti negativi di reddito derivanti dall'attività caratteristica della società. In generale l’andamento dei costi della produzione riflette l’andamento del fatturato complessivo generato dalle manifestazioni organizzate ed ospitate, a cui si aggiungono gli effetti dei recenti interventi finalizzati alla ottimizzazione della gestione, alla ristrutturazione organizzativa ed alla conseguente razionalizzazione dei costi. L’analisi dei costi è riportata di seguito. B.6) COSTI PER MATERIE PRIME, SUSSIDIARIE, DI CONSUMO E DI MERCI

COSTI DELLA PRODUZIONE:Acquisti di materie e materiali

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Prodotti di consumo tipografici 975.182 794.788 (180.394) -18,5% - Acquisti di prodotti finiti 859.111 766.220 (92.891) -10,8% - Acquisti per il personale 9.852 9.842 (10) -0,1%

Acquisti di materie (B 6) 1.844.145 1.570.850 (273.295) -14,8% B.7) COSTI PER SERVIZI I “servizi di manutenzione su beni propri” ed “in abbonamento” rilevano gli interventi di manutenzione operati sul patrimonio immobiliare strumentale di proprietà per l’ordinaria conservazione e per l’adeguamento del normale stato di funzionamento. La voce “apprestamenti allestitivi” rileva anche le spese per la realizzazione di strutture espositive provvisorie realizzate per alcune manifestazioni. I costi per “prestazioni d’opera” rilevano le spese connesse sia alla realizzazione delle rassegne dirette organizzate nell’esercizio sia ad attività di carattere generale e di struttura. I “servizi generali e di quartiere” rilevano tra l’altro: costi assicurativi sia di carattere generale e di struttura (fabbricati, personale e collaboratori) sia connessi alla estensione delle coperture del pacchetto ad organizzatori ed espositori, nonché costi per pulizia e sgombero neve, servizi di spedizione, vigilanza e prevenzione, pronto soccorso, abbonamenti a rassegne stampa ed altri servizi connessi all’attivazione delle aree espositive.

COSTI DELLA PRODUZIONE:Costi per servizi

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Apprestamenti allestitivi 16.161.350 18.482.329 2.320.979 14,4% - Servizi di manutenzione 2.555.613 2.259.791 (295.822) -11,6% - Prestazioni d'opera 8.246.619 9.800.517 1.553.898 18,8% - Studi, ricerche e services 158.299 310.935 152.636 96,4% - Consulenze 3.120.508 5.002.907 1.882.399 60,3% - Servizi generali e di quartiere 6.864.679 9.903.368 3.038.689 44,3% - Logistica e viaggi di terzi 1.227.588 1.320.433 92.845 7,6% - Servizi di pubblicità 7.724.562 7.274.052 (450.510) -5,8% - Provvigioni 730.909 1.772.514 1.041.605 142,5% - Servizi per il personale 601.107 293.038 (308.069) -51,3% - Emolumenti organi statutari 783.116 747.485 (35.631) -4,5% - Servizi di rappresentanza 13.365 489.203 475.838 3560,3% - Servizi energetici e utenze 4.905.695 5.748.123 842.428 17,2% - Altri costi per servizi 5.186.468 4.254.948 (931.520) -18,0%

Per servizi (B 7) 58.279.878 67.659.643 9.379.765 16,1% Nell’ambito della voce “consulenze” sono rilevati gli importi corrisposti sulla base di quanto deliberato dai soci nel giugno 2010 in relazione all’affidamento delle funzioni di revisione legale dei conti (sia di BolognaFiere S.p.A. che del bilancio consolidato del Gruppo) per il triennio 2010, 2011 e 2012 alla società Reconta Ernst & Young S.p.A. L’importo complessivo di euro 61.648 corrisponde alla somma di quanto fatturato a titolo di corrispettivi annuali, di spese sostenute per lo svolgimento dell’incarico e di


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spese di segreteria forfettizzate, conformemente all'offerta ricevuta al momento della selezione. Gli onorari sono adeguati annualmente a partire dal 1° luglio 2011 in base alla variazione dell’indice Istat. B.8) COSTI PER GODIMENTO DI BENI DI TERZI

COSTI DELLA PRODUZIONE:Costi per godimento di beni di terzi

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Leasing, affitti e noleggi 3.325.932 4.040.336 714.404 21,5% - Manutenzione ordinaria su beni di terzi 336.315 664.561 328.246 97,6%

Per godimento di beni di terzi (B 8) 3.662.247 4.704.897 1.042.650 28,5% B.9) COSTI PER IL PERSONALE

COSTI DELLA PRODUZIONE:Costi per il personale

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Salari e stipendi 13.897.332 14.178.818 281.486 2,0% - Oneri sociali 4.326.710 4.220.167 (106.543) -2,5% - Trattamento fine rapporto 1.190.904 1.166.916 (23.988) -2,0% - Trattamento quiescenza e simili 0 0 - - Altri costi del personale 123.389 152.054 28.665 23,2%

Per il personale (B 9) 19.538.335 19.717.955 179.620 0,9% Gli “altri costi per il personale” rilevano gli importi versati ai fondi e alle casse di assistenza sanitaria integrativa per i dipendenti. B.10) AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI I dettagli sono i seguenti: COSTI DELLA PRODUZIONE:Costi per Ammortamenti e Svalutazioni delle immobilizzazioni tecniche

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Diritti di brevetto opere industriali e dell'ingegno 277.362 292.343 14.981 5,4% - Costi di Impianto ed ampliamento 1.118 10.641 9.523 851,8% - Costi di ricerca, sviluppo e pubblicità 0 6.930 6.930 100,0% - Concessioni, licenze, marchi e simili 525.363 484.093 (41.270) -7,9% - Altre immobilizzazioni immateriali 513.418 600.562 87.144 17,0% - Avviamento 163.624 187.724 24.100 14,7% - Differenze di consolidamento 1.594.167 1.594.167 0 0,0% - Svalutazioni immobilizzazioni immateriali 0 3.328 3.328 100,0%TOTALE AMMORTAMENTI E SVAL. IMMOB. IMMATER. 3.075.052 3.179.788 104.736 3,4% - Terreni e Fabbricati 7.500.090 7.416.008 (84.082) -1,1% - Impianti e macchinario 698.254 628.331 (69.923) -10,0% - Attrezzature industriali e commerciali 184.882 222.334 37.452 20,3% - Altri beni 606.011 387.111 (218.900) -36,1% - Svalutazioni immobilizzazioni materiali 36.703 0 (36.703) -100,0%TOTALE AMMORTAMENTI E SVAL IMMOB. MATER. 9.025.940 8.653.784 (372.156) -4,1% - Accantonamento per svalutazione crediti 302.602 1.150.068 847.466 280,1%TOTALE SVALUTAZIONE CREDITI 302.602 1.150.068 847.466 280,1%

Per Ammortamenti e Svalutazioni (B 10) 12.403.594 12.983.640 580.046 4,7% B.12) ACCANTONAMENTI PER RISCHI Si rimanda a quanto già ricordato con riferimento alla voce “Fondi per rischi e oneri”. B.13) ALTRI ACCANTONAMENTI Si rimanda a quanto già ricordato con riferimento alla voce “Fondi per rischi e oneri”.


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B.14) ONERI DIVERSI DI GESTIONE

COSTI DELLA PRODUZIONE:Oneri diversi di gestione

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Imposte e tasse d'esercizio deducibili 602.260 611.282 9.022 1,5% - Imposte e tasse d'esercizio indeducibili 561.807 881.861 320.054 57,0% - Quote e oneri associativi e altre spese detraibili 138.016 65.546 (72.470) -52,5% - Spese di rappresentanza, liberalità, e altre indetraibili 165.347 143.951 (21.396) -12,9% - Perdite e abbuoni su crediti 3.611 3.706 95 2,6% - Altri oneri diversi di gestione 269.001 697.662 428.661 159,4% - Minusvalenze passive di alienazione beni strumentali 0 460 460 - - Sopravvenienze e insussistenze passive 112.356 171.817 59.461 52,9%

Oneri diversi di gestione (B 14) 1.852.398 2.576.285 723.887 39,1% Tra le “imposte e tasse deducibili” rilevano in particolare gli oneri per imposta di pubblicità, smaltimento rifiuti ed imposta di registro sui contratti di locazione immobiliare. Tra le “imposte e tasse indeducibili” sono compresi gli oneri per imposta comunale sugli immobili per effetto delle modifiche intervenute nel classamento del compendio immobiliare fieristico, con il passaggio dalla categoria E/9 (edifici a destinazione particolare non compresi nelle categorie precedenti del gruppo E) alla categoria D/8 (fabbricati costruiti o adattati per le speciali esigenze di una attività commerciale e non suscettibili di destinazione diversa senza radicali trasformazioni). Le “sopravvenienze e insussistenze passive” sono relative a valori stimati che non derivano da errori. C) PROVENTI ED ONERI FINANZIARI I dettagli sono i seguenti:

PROVENTI DA PARTECIPAZIONI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in % - Proventi da società non consolidate 11 3 (8) -72,7% - Altri proventi da partecipazioni 505.140 0 (505.140) -100,0%

Altri Proventi finanziari (C 15) 505.151 3 (505.148) -100,0% L’importo iscritto alla voce “Altri proventi da partecipazioni” nel 2011 era sostanzialmente riferita alla realizzazione della plusvalenza conseguente alla vendita delle quote di partecipazione nelle collegate Shanghai Expobuild International Exhibition Ltd ed Expobuild International Exhibition Company Ltd di Hong Kong da parte della controllata BF International Fairs s.r.l.

ALTRI PROVENTI FINANZIARI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in % - Interessi da titoli iscritti nell'attivo circolante 0 7.981 7.981 - - Interessi su finanziamenti a controllate 541 0 (541) -100,0% - Interessi verso la clientela 5.937 19.042 13.105 220,7% - Interessi su depositi bancari e postali 81.131 78.202 (2.929) -3,6% - Proventi della gestione finanziaria 1.290 287 (1.003) -77,8% - Interessi attivi diversi 1.035 4.349 3.314 320,2%

Altri Proventi finanziari (C 16) 89.934 109.861 19.927 22,2% INTERESSI PASSIVI ED ALTRI ONERI FINANZIARI

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Interessi passivi su c/c bancari 627.650 691.496 63.846 10,2% - Interessi passivi su mutui 1.397.432 1.224.843 (172.589) -12,4% - Altri Oneri finanziari 1.069.490 1.493.265 423.775 39,6% - Altri Oneri finanziari verso collegate 0 8.726 8.726 -ressi passivi ed altri oneri finanziari (C 17) 3.094.572 3.418.330 323.758 10,5% Tra gli “altri oneri finanziari” si rilevano:

commissioni riconosciute ad aziende di credito per operatività bancaria di natura finanziaria;

gli interessi passivi relativi alla riclassificazione secondo il metodo finanziario del leasing relativo al padiglione 16 e 18, sono stati riclassificati dalla voce “Interessi passivi su mutui” alla voce “Altri


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Oneri Finanziari”. Gli interessi impliciti derivanti dalla riclassifica del leasing secondo il metodo finanziario al 31 dicembre 2012 ammontano ad euro 497.797.

UTILI E PERDITE SU CAMBI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %Utili su cambi 88.500 319.784 231.284 261,3%Perdite su cambi (167.456) (253.373) (85.917) 51,3%

Utili (Perdite) su cambi (C17 bis) (78.956) 66.411 145.367 -184,1% Nella voce “differenze attive e passive di cambio” rilevano per competenza economica sia gli utili che le perdite realizzate nel corso dell’esercizio, sia gli eventuali utili o le eventuali perdite di conversione emergenti dalla differenza rilevata tra il cambio alla data del bilancio ed il cambio alla data di contabilizzazione, delle poste attive e passive costituite in valuta straniera. D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE Sono inerenti alle svalutazioni o ai ripristini di valore relativi alla valutazione secondo il metodo del patrimonio netto delle società partecipate. E ) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI Tale voce comprende i componenti positivi e negativi di reddito non direttamente riconducibili alla attività caratteristica della società. La rispettiva composizione è la seguente:

PROVENTI STRAORDINARI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Plusvalenze 7.731 0 (7.731) -100,0% - Imposte esercizi precedenti 0 37.402 37.402 100,0% - Sopravvenienze attive 293.096 603.885 310.789 106,0%Proventi straordinari (E 20) 300.827 641.287 340.460 113,2%

ONERI STRAORDINARI 31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in % - Minusvalenze 0 0 0 - - Imposte relative a esercizi preced. 1.590 26.039 24.449 1537,7% - Sopravvenienze passive 40.364 296.294 255.930 634,1%

Oneri straordinari (E 21) 41.954 322.333 280.379 668,3% Le Sopravvenienze attive rilevano ricavi evidenziatisi nel corso del 2011, ma relativi a esercizi precedenti e di cui non si era potuto procedere alla contabilizzazione in fase di chiusura dei rispettivi bilanci, a motivo della loro assoluta imprevedibilità o indeterminatezza. Nel 2012 si rilevano i proventi derivanti dall’avvenuta presentazione delle istanze di rimborso IRES per mancata deduzione dell’IRAP relativa al costo del personale da parte di alcune società del gruppo. Le Sopravvenienze passive, rilevano in particolare effetti economici attribuibili ad eventi eccezionali. Passando al commento della voce E. 22) IMPOSTE SUL REDDITO DEL PERIODO queste sono determinate sulla base dei criteri stabiliti dalle norme fiscali in vigore per le singole società consolidate e rappresentano l’onere per imposte correnti e differite relative agli imponibili dichiarati. Il calcolo per la quantificazione delle imposte sul reddito dell’esercizio ha considerato quanto previsto dalla vigente normativa fiscale per la determinazione del reddito imponibile. Nel presente bilancio, sono state inoltre contabilizzate le imposte differite afferenti le differenze temporanee emergenti tra l’utile d’esercizio e l’imponibile fiscale, così come consigliato, ove ne ricorrano i presupposti, dal principio contabile emanato dall’OIC “Trattamento contabile delle imposte sul reddito”. La determinazione di tali differenze temporanee ha generato un saldo positivo contabilizzato nell’attivo patrimoniale alla voce “C. II. 4‐ter. ‐ Imposte anticipate” espressivo di un credito per imposte pre‐pagate, nonché un saldo negativo contabilizzato nel passivo patrimoniale alla voce “B.2 ‐ fondi per imposte anche differite”. Il credito è stato iscritto nello stato patrimoniale in relazione alla sua ragionevole certezza di realizzazione.


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Nel corso del 2012 la capogruppo ha rinnovato per il triennio 2012 ‐ 2014 la regolamentazione contrattuale ed ha esercitato l’opzione per il consolidato fiscale nazionale unitamente alle società controllate BF Servizi S.r.l., Immobiliare Fiera Maserati S.r.l. e SoGeCos S.p.A. al fine di ottimizzare i flussi finanziari connessi alle imposte dell’esercizio dovute dalle singole società. Nel 2011 l’opzione per il consolidato fiscale nazionale era stata rinnovata insieme alle società controllate Bologna Congressi S.p.A., Fairsystem S.p.A. e Cosmofarma S.r.l. per il triennio 2011 ‐ 2013. Il consolidato fiscale ha prodotto un effetto netto economico sul bilancio della capogruppo consolidante che ammonta ad euro 966.337, rappresentato prevalentemente dalla compensazione delle perdite fiscali anche pregresse di BolognaFiere con redditi di altre società aderenti al consolidato fiscale. Sotto il profilo patrimoniale e finanziario il consolidamento fiscale ha consentito di mantenere all’interno del gruppo versamenti di imposte per complessivi euro 994.004. Il dettaglio è il seguente:

IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- IRES 361.244 879.922 518.678 143,6%- Imposte anticipate IRES (IRPEG) 421.928 (456.943) (878.871) -208,3%- Imposte differite IRES (IRPEG) 321.567 404.182 82.615 25,7% TOTALE IRES 1.104.739 827.161 (277.578) -25,1%- IRAP 800.425 682.823 (117.602) -14,7%- Imposte anticipate IRAP (5.023) 11.172 16.195 -322,4%- Imposte differite IRAP 49.278 (61.185) (110.463) -224,2% TOTALE IRAP 844.680 632.810 (211.870) -25,1% TOTALE 1.949.419 1.459.971 (489.448) -25,1% 6. ALTRE INFORMAZIONI Il numero medio dei dipendenti, suddiviso per categoria, nel corso del periodo è stato il seguente: NUMERO MEDIO DEI DIPENDENTI

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni

- Dirigenti 12 11 (1) - Quadri 26 31 5 - Impiegati full time 163 176 13 - Impiegati part time 156 150 (6) - Operai 8 7 (1)

TOTALE 365 375 10 La tabella sottostante evidenzia i compensi corrisposti agli Amministratori ed ai membri del Collegio Sindacale della Capogruppo in seguito alla delibera dei Soci del giugno 2008 e successivamente nel luglio del 2011 in sede di rinnovo degli organi statutari, unitamente ai compensi percepiti dai componenti il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale della Capogruppo con incarichi anche in società controllate, nel corso del 2012. L’importo comprende oltre ai compensi e premi erogati, anche i relativi oneri.

COMPENSI AD AMMINISTRATORI E SINDACI

31/12/2011 31/12/2012 Variazioni in %

- Compensi agli amministratori 331.123 277.416 (53.707) -16,2% - Compensi ai sindaci 127.295 73.994 (53.301) -41,9% TOTALE 458.418 351.410 (107.008) -23,3%

7. PROSPETTO DI RACCORDO TRA PATRIMONIO NETTO E RISULTATO DI PERIODO DELLA CAPOGRUPPO E PATRIMONIO NETTO ED RISULTATO DI PERIODO CONSOLIDATI

Questo prospetto mette in evidenza il raccordo tra il bilancio di periodo della controllante ed il bilancio


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consolidato, e riassume quindi sinteticamente le rettifiche e le eliminazioni apportate per giungere al consolidamento.

Patrimonio RisultatoNetto Netto

Saldo al 31 dicembre 2012, come da bilancio della capogruppo 178.194.495 (1.343.648)

Contributo patrimoniale e reddituale delle società consolidate integralmentee proporzionalmente (9.814.777) 858.987

Adeguamento al Patrimonio Netto del valore di caricodelle società collegate 6.323.683 (841.771)

Eliminazione utili intercompany (2.883.564) (25.465)

Quota di pertinenza di terzi 1.954.106 (68.500)

Saldo al 31 dicembre 2012, come da bilancio consolidato 173.773.943 (1.420.397)

8. RENDICONTO FINANZIARIO Il rendiconto finanziario con cui si conclude la presente nota integrativa evidenzia l’attività di finanziamento e di investimento del gruppo durante il periodo 1 gennaio – 31 dicembre 2012, nonché le variazioni nella situazione patrimoniale e le correlazioni che esistono tra le fonti di finanziamento e gli investimenti effettuati.


Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Duccio Campagnoli FIRMATO

BOLLO VIRTUALE BO: aut. n. 39353 del 14.09.2000

DOCUMENTO INFORMATICO CONFORME ALL’ORIGINALE TRASCRITTO NEI LIBRI DELLA SOCIETA’


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Gruppo BolognaFiere S.p.A.

Rendiconto Finanziario che espone le variazioninella situazione patrimoniale finanziaria

in termini di liquidità per il periodochiuso al 31 dicembre 2012

Analisi differenziata per i circuiti della gestione interessati

31.12.2012 31.12.2011Operazioni di gestione reddituale- Utile di esercizio (1.420.397) (517.381)- Ammortamenti 11.830.244 12.064.289- Svalutazioni delle Immobilizzazioni immateriali 3.328 36.703- Accantonamenti indennità di fine rapporto 1.166.916 1.190.904- Accantonamenti ai fondi rischi ed oneri 975.297 599.644- Rettifiche di valore di attività finanziarie 870.669 (475.593)- Utilizzo fondi rischi ed oneri (840.754) (998.165)- Anticipazioni e pagamenti indennità di fine rapporto (1.133.248) (1.588.368)- (Aumento) / Diminuzione crediti commerciali (3.415.874) (2.698.779)- (Aumento) / Diminuzione crediti diversi del circolante (1.690.558) 2.615.928- (Aumento) / Diminuzione delle rimanenze (750) (28.086)- (Aumento) / Diminuzione ratei e risconti attivi 176.771 (312.616)- (Aumento) / Diminuzione costi anticipati 1.262.786 1.552.262- Aumento / (Diminuzione) debiti commerciali 4.649.425 (234.385)- Aumento / (Diminuzione) debiti diversi 7.708.270 24.707- Aumento / (Diminuzione) ratei e risconti passivi (144.970) (204.123)- Aumento / (Diminuzione) ricavi anticipati 3.036.203 (1.045.476)

23.033.358 9.981.465

Attività di investimento- Investimenti in immobilizzazioni immateriali (1.197.758) (2.133.218)- Investimenti in immobilizzazioni materiali (2.918.261) (1.805.944)- (Investimenti) disinvestimenti in immobilizzazioni finanziarie (32.549) 2.381.548- Acquisizione di società controllate consolidate integralmente 0 0- (Investimenti) / Disinvestimenti in titoli pronti contro termine 0 0- Cessioni di immobilizzazioni immateriali 525.444 4.472- Cessioni di immobilizzazioni materiali 163.554 74.907

(3.459.570) (1.478.235)

Attività di finanziamento- Variazione del patrimonio netto del Gruppo 0 0- Variazione delle minoranze 47.913 (295.100)- (Aumento) / Diminuzione crediti finanziari 501.769 66.791- Aumento / (Diminuzione) debiti finanziari 0 0- Incremento/(decremento) debiti a lungo (7.337.041) (8.967.013)- Incremento (decremento) dei debiti verso banche (6.018.488) (3.612.724)

(12.805.847) (12.808.046)

Flusso di cassa complessivo 6.767.941 (4.304.816)

Disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 4.797.583 9.102.399Liquidità acquisita con l'acquisto delle partecipazioni controllate 0 0

Disponibilità liquide alla fine dell'esercizio 11.565.524 4.797.583

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