BancoPostaFondi SGR BANCOPOSTA FONDI S.p.A. SGR · aperto di diritto italiano armonizzato alla...

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BANCOPOSTA FONDI S.p.A. SGRappartenente al Gruppo Poste Italiane

BancoPostaFondi SGR


Si raccomanda la lettura del Prospetto - costituito dalla Parte I

(Caratteristiche del fondo e modalità di partecipazione) e dalla Parte II

(Illustrazione dei dati periodici di rischio-rendimento e costi del fondo)

- messo gratuitamente a disposizione dell’investitore su richiesta del

medesimo per le informazioni di dettaglio. Il Regolamento di gestione

del fondo forma parte integrante del Prospetto, al quale è allegato.

Il Prospetto è volto ad illustrare all’investitore le principali caratteristichedell’investimento proposto.

La pubblicazione del Prospetto non comporta alcun giudizio della Consob sul-l’opportunità dell’investimento proposto.

Avvertenza: La partecipazione al fondo comune di investimento è disciplinata dal

Regolamento di gestione del fondo

Avvertenza: Il Prospetto non costituisce un’offerta o un invito in alcuna giurisdi-

zione nella quale detti offerta o invito non siano legali o nella quale la persona che

venga in possesso del Prospetto non abbia i requisiti necessari per aderirvi. In nes-

suna circostanza il Modulo di sottoscrizione potrà essere utilizzato se non nelle

giurisdizioni in cui detti offerta o invito possano essere presentati e tale Modulo

possa essere legittimamente utilizzato

Offerta al pubblico di quote del fondo comune di investimento mobiliareBANCOPOSTA OBBLIGAZIONARIO DICEMBRE 2017

aperto di diritto italiano armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE.

Data di deposito in Consob: 10 maggio 2012.

Data di validità: 22 maggio 2012.

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BancoPostaFondi SGR



PARTE I DEL PROSPETTOCARATTERISTICHE DEL FONDO EMODALITÀ DI PARTECIPAZIONE

La Parte I del Prospetto, da consegnare su richiesta all’investitore,è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio dell’investimento finanziario.

Data di deposito in Consob della Parte I: 2 agosto 2012

Data di validità della Parte I: dal 3 agosto 2012

A) INFORMAZIONI GENERALI

1. LE SOCIETÀ DI GESTIONE

BancoPosta Fondi S.p.A. SGR (di seguito “SGR”), appartenente al Gruppo Poste Italiane, di nazionalità italiana, con

sede legale in Via Marmorata n. 4, 00153 - Roma, recapito telefonico 06/57018390, è la Società di Gestione del Ri-

sparmio che svolge sia le attività di istituzione, promozione, organizzazione del fondo e amministrazione dei rapporti con

i partecipanti sia le attività connesse alla gestione del patrimonio del fondo.

Il sito internet della SGR è: www.bancopostafondi.it.

L’indirizzo di posta elettronica della SGR è: [email protected].

La SGR, iscritta al n. 95 dell’Albo delle Società di Gestione del Risparmio tenuto dalla Banca d’Italia in virtù del Provve-

dimento della Banca d’Italia del 25 maggio 2000, ha durata fino al 31 dicembre 2050; l’esercizio sociale si chiude al 31

dicembre di ciascun anno.

Il capitale sociale, sottoscritto e interamente versato, è di Euro 12.000.000.

La SGR, partecipata al 100% da Poste Italiane S.p.A. – Società con socio unico – Patrimonio BancoPosta (di seguito

“Poste Italiane S.p.A.”), presta:

(i) il servizio di gestione collettiva del risparmio attraverso l’istituzione, la promozione e la gestione di fondi comuni di

investimento di tipo aperto;

(ii) il servizio di gestione di portafogli;

(iii) la commercializzazione di OICR propri e di terzi.

Funzioni aziendali affidate a terzi in outsourcing

Sono affidate a soggetti esterni le seguenti attività:

• predisposizione dei documenti contabili del fondo;

• predisposizione delle segnalazioni di vigilanza;

• gestione operativa e/o manutenzione di sistemi informativi (hardware e software);

• gestione dell’archivio documenti.

Organo amministrativo e organo di controllo

Il Consiglio di Amministrazione della SGR, in carica per il triennio 2010-2012, è così composto:

Francesco Valsecchi, Presidente

Nato a Roma il 9 luglio 1964. Laureato in Giurisprudenza con lode presso l’Università di Roma “La Sapienza”. Avvocato,

esercita la professione forense ed attività di consulente legale. E’ stato componente della Commissione di studio per la

riforma del processo civile ed è membro del Comitato tecnico-scientifico dell’Alta Commissione per il coordinamento

della finanza pubblica e del sistema tributario. Docente della Scuola Superiore della Pubblica Amministrazione. Da aprile

2003 è Presidente di BancoPosta Fondi S.p.A. SGR.

Enrico Ajello, Amministratore Delegato

Nato a Verona il 2 febbraio 1964. Laureato in Economia e Commercio presso l’Università di Roma “La Sapienza”. Ha ma-

turato le proprie esperienze professionali principalmente nel settore finanziario. Da luglio 2003 è Amministratore Dele-

gato di BancoPosta Fondi S.p.A. SGR.

Roberto Faustinelli, Amministratore

Nato a Trenzano (BS) il 3 maggio 1958. Ha maturato la propria esperienza professionale presso imprese industriali. Ha

ricoperto incarichi di Consigliere di Amministrazione.

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Giorgio Lamanna - Amministratore Indipendente

Nato a Genova il 28 gennaio 1971. Laureato in Giurisprudenza presso l’Università di Genova. Avvocato, esercita la pro-

fessione forense ed attività di consulente legale, anche nel settore del risparmio gestito e dell’intermediazione finanzia-

ria.

Antonio Nervi, Amministratore

Nato a Roma il 1° novembre 1954. Laureato in Economia e Commercio presso l’Università di Roma “La Sapienza”. Ha

maturato la propria esperienza professionale presso primarie società del settore finanziario. Dal 2004 è il Responsabile

della Funzione Finanza di Poste Italiane S.p.A.. E’ membro del Consiglio di Amministrazione di società appartenenti al

Gruppo Poste Italiane.

Massimiliano Passaro, Amministratore

Nato a Salerno il 7 aprile 1969. Laureato in Economia e Commercio presso l’Università di Roma “LUISS”. Ha maturato

le proprie esperienze professionali principalmente nel settore finanziario. Da febbraio 2008 è il Responsabile della Fun-

zione Compliance di Poste Italiane S.p.A..

Michele Scarpelli, Amministratore

Nato a Roma il 1° febbraio 1957. Laureato in Giurisprudenza presso l’Università di Roma “La Sapienza”. Ha maturato la

propria esperienza professionale presso Poste Italiane S.p.A.. Dal 1998 è Responsabile della Funzione Affari Societari

di Poste Italiane S.p.A..

Il Collegio Sindacale della SGR, in carica per il triennio 2011-2013, è così composto:

Pierpaolo Singer, Presidente

Nato a Roma il 25 dicembre 1961. Svolge attività di consulenza ed è professore ordinario presso l’Università degli Studi

di Salerno e “La Sapienza” di Roma. E’ inoltre Presidente del Collegio Sindacale di società.

Mario Capo, Sindaco effettivo

Nato ad Agropoli il 7 novembre 1967. Laureato in Economia e Commercio presso l’Università di Napoli. Esercita la pro-

fessione di Dottore Commercialista, è iscritto nel Registro dei Revisori Contabili.

Alberto Luigi Gusmeroli, Sindaco effettivo

Nato a Varese il 27 febbraio 1961. Laureato in Economia presso l’Università di Pavia. Esercita la professione di Ragio-

niere Commercialista, è iscritto nel Registro dei Revisori Contabili. E’ Revisore dei conti in Enti Locali e Sindaco in di-

verse società.

Libero Candreva, Sindaco supplente

Nato a Roma il 14 giugno 1959. Svolge attività di consulenza in materia di pianificazione economico finanziaria e con-

trollo di gestione. E’ inoltre Sindaco in diverse società.

Mauro De Angelis, Sindaco supplente

Nato a Roma il 27 settembre 1965. Esercita la professione di Ragioniere Commercialista. E’ inoltre Sindaco in diverse

società.

Altri Fondi istituiti dalla SGR

Oltre a “BancoPosta Obbligazionario Dicembre 2017”, la SGR ha istituito altri 16 fondi comuni di investimento mobiliare

aperti di diritto italiano armonizzati. La SGR mette a disposizione la documentazione d’offerta relativa ai fondi suddetti

su www.bancopostafondi.it.

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2. LA BANCA DEPOSITARIA

BNP Paribas Securities Services SCA, con sede legale in 3 Rue d’Antin, 75002 Parigi, operante tramite la propria succur-

sale di Milano, con sede in Via Ansperto n. 5, Milano; iscritta al n. 5483 dell’albo delle Banche tenuto dalla Banca d’Italia.

Le funzioni di emissione e di rimborso dei certificati di partecipazione al fondo sono espletate presso la succursale di Via

Ansperto n. 5, Milano.

I prospetti contabili del fondo sono messi a disposizione del pubblico presso la sede di Via Ansperto n. 5, Milano.

Alla Banca Depositaria è attribuito il compito di provvedere al calcolo del valore della quota del fondo.

3. LA SOCIETÀ DI REVISIONE

PricewaterhouseCoopers S.p.A., con sede in Roma, Largo Fochetti n. 29, è la società di revisione della SGR e del fondo.

4. GLI INTERMEDIARI DISTRIBUTORI

Poste Italiane S.p.A., con sede legale in Roma, Viale Europa n. 190, tramite gli uffici postali a ciò abilitati.

5. IL FONDO

Il fondo comune d’investimento è un patrimonio collettivo costituito dalle somme versate da una pluralità di partecipanti

ed investite in strumenti finanziari. Ciascun partecipante detiene un numero di quote, tutte di uguale valore e con uguali

diritti, proporzionale all’importo che ha versato a titolo di sottoscrizione. Il patrimonio del fondo costituisce patrimonio au-

tonomo e separato da quello della SGR e dal patrimonio dei singoli partecipanti, nonché da quello di ogni altro patrimo-

nio promosso e/o gestito dalla SGR.

“BancoPosta Obbligazionario Dicembre 2017” è un fondo comune di investimento mobiliare aperto, a distribuzione di pro-

venti, armonizzato alla Direttiva 2009/65/CE. Il fondo è “mobiliare” perché il suo patrimonio è investito esclusivamente

in strumenti finanziari; è “aperto” in quanto il partecipante può, ad ogni data di valorizzazione della quota, richiedere il

rimborso parziale o totale delle quote sottoscritte. La sottoscrizione delle quote del fondo può essere effettuata esclusi-

vamente nel Periodo Iniziale di Collocamento.

Il Consiglio di Amministrazione della SGR ha istituito il fondo in data 20 dicembre 2011 e approvato il relativo Regola-

mento di gestione. Il Regolamento di gestione non è stato sottoposto alla specifica autorizzazione della Banca d’Italia in

quanto rientrante nei casi in cui l’approvazione si intende rilasciata “in via generale”, ai sensi di quanto previsto dal Prov-

vedimento della Banca d’Italia del 21 giugno 2007.

Il fondo è operativo dal 22 maggio 2012.

Il Consiglio di Amministrazione della SGR definisce gli indirizzi generali di investimento nel rispetto degli obiettivi e della

politica d’investimento perseguiti dal fondo, secondo quanto previsto in merito dal Regolamento di gestione del fondo

stesso. I piani operativi di gestione del portafoglio sono resi esecutivi dall’Area Investments della SGR.

Il Responsabile dell’Area Investments della SGR, responsabile delle scelte finali di investimento relative al patrimonio ge-

stito, è il Dr. Francesco Schiavello, laureato in Economia e Commercio presso l’Università degli studi di Roma “La Sa-

pienza”. Ha maturato la propria esperienza professionale a partire dal 1984. Gestore di portafogli azionari ed

obbligazionari dal 1987 al 2001 presso società di gestione del risparmio e banche estere. Dal 2001 è il Responsabile del-

l’Area Investments della SGR.

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6. RISCHI GENERALI CONNESSI ALLA PARTECIPAZIONE AL FONDO

La partecipazione al fondo comporta dei rischi connessi alle possibili variazioni del valore della quota che, a sua volta,

risente delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le risorse del fondo. In particolare,

per apprezzare il rischio derivante dall’investimento, occorre considerare i seguenti elementi:

a) rischio connesso alla variazione dei prezzi: il prezzo di ciascuno strumento finanziario dipende dalle caratteristiche

peculiari della società emittente, dall’andamento dei mercati di riferimento e dei settori di investimento e può variare

in modo più o meno accentuato a seconda della sua natura. In generale, la variazione del prezzo delle azioni è con-

nessa alle prospettive reddituali delle società emittenti e può essere tale da comportare la riduzione o addirittura la

perdita del capitale investito, mentre il valore delle obbligazioni è influenzato dall’andamento dei tassi di interesse di

mercato e dalle valutazioni della capacità del soggetto emittente di far fronte al pagamento degli interessi dovuti e

al rimborso del capitale di debito a scadenza;

b) rischio connesso alla liquidità: è il rischio che gli strumenti finanziari nei quali è investito il fondo presentino ostacoli

o limitazioni allo smobilizzo entro un lasso di tempo ragionevole a meno di non subire sostanziali perdite. La liqui-

dità degli strumenti finanziari, ossia la loro attitudine a trasformarsi prontamente in moneta senza perdita di valore,

dipende dalle caratteristiche del mercato in cui gli stessi sono trattati. In generale, i titoli trattati su mercati regola-

mentati sono più liquidi e, quindi, meno rischiosi, in quanto più facilmente smobilizzabili dei titoli non trattati su detti

mercati. L’assenza di una quotazione ufficiale rende inoltre complesso l’apprezzamento del valore effettivo del titolo,

la cui determinazione può essere rimessa a valutazioni discrezionali;

c) rischio connesso alla valuta di denominazione: per l’investimento in strumenti finanziari denominati in una valuta di-

versa da quella in cui è denominato il fondo, occorre tenere presente la variabilità del rapporto di cambio tra la va-

luta di riferimento del fondo e la valuta estera in cui sono denominati gli investimenti;

d) rischio connesso all’utilizzo di strumenti derivati: rischio connesso all’eventualità che la variazione dei prezzi di mer-

cato degli strumenti derivati utilizzati possa avere un impatto significativo sul valore della quota del fondo (effetto leva);

e) rischio di credito: rappresenta il rischio che l’emittente di un titolo in cui investe il fondo non corrisponda al fondo

stesso, alle scadenze previste, tutto o parte del capitale e/o degli interessi maturati. Durante la vita del titolo, il de-

terioramento del merito creditizio dell’emittente può inoltre comportare oscillazioni del valore del titolo, con possibili

temporanei impatti negativi sul fondo prima del termine dell’Orizzonte temporale;

f) rischio di controparte: rappresenta il rischio che la controparte di un’operazione effettuata per conto del fondo non

adempia all’impegno assunto, soprattutto per l’operatività al di fuori dei mercati regolamentati;

g) altri fattori di rischio: le operazioni sui mercati Emergenti potrebbero esporre l’investitore a rischi aggiuntivi connessi

al fatto che tali mercati potrebbero essere regolati in modo da offrire ridotti livelli di garanzia e protezione agli inve-

stitori. Sono poi da considerarsi i rischi connessi alla situazione politico-finanziaria del Paese di appartenenza degli

enti emittenti.

L’esame della politica d’investimento del fondo consente l’individuazione specifica dei rischi connessi alla par-tecipazione al fondo. La presenza di tali rischi può determinare la possibilità di non ottenere, al momento del rim-borso, la restituzione dell’investimento finanziario. L'andamento del valore della quota delfondo può variare inrelazione alla tipologia di strumenti finanziari e ai settori dell'investimento, nonché ai relativi mercati di riferi-mento.

7. RECLAMI

Per eventuali reclami l’investitore può rivolgersi alla SGR, inoltrando comunicazione in forma scritta all’indirizzo della

sede legale della medesima (BancoPosta Fondi S.p.A. SGR - Via Marmorata n. 4 - 00153 Roma).

I reclami sono trattati dall’Unità Transfer Agent, Area Operations, con il supporto della Funzione Compliance.

La SGR tratterà i reclami ricevuti con la massima diligenza comunicando per iscritto all’investitore, a mezzo lettera rac-

comandata A/R, al domicilio dallo stesso indicato, le proprie determinazioni entro il termine di 90 giorni dal ricevimento

del reclamo. I dati e le informazioni concernenti i reclami saranno conservati nel Registro dei reclami istituito dalla SGR

e tenuto a cura della Funzione Compliance.

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B) INFORMAZIONI SULL’INVESTIMENTO

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Denominazione del Fondo BANCOPOSTA OBBLIGAZIONARIO DICEMBRE 2017Fondo comune di investimento mobiliare di diritto italiano armonizzato alla Direttiva2009/65/CE

Data di istituzione 20 dicembre 2011

ISIN al portatore IT0004799745

8. TIPOLOGIA DI GESTIONE DEL FONDO

Tipologia di gestione delFondo

total return fund

Avvertenza: l’obiettivo di rendimento non costituisce garanzia di restituzionedel capitale investito, né di rendimento minimo dell’investimento finanziario.

Valuta di denominazionedel Fondo

Euro

9. PARAMETRO DI RIFERIMENTO (C.D. BENCHMARK)

10. PERIODO MINIMO RACCOMANDATO

11. PROFILO DI RISCHIO/RENDIMENTO DEL FONDO

In relazione allo stile di gestione adottato, non è possibile individuare un parametro di riferimento (benchmark) rap-

presentativo della politica d’investimento del fondo, ma è possibile individuare una misura di volatilità annualizzata ten-

denzialmente pari a 4,5%. Considerata la politica d’investimento del fondo, orientata al mantenimento in portafoglio

degli strumenti finanziari con durata residua correlata all’orizzonte temporale del fondo, le eventuali variazioni della

misura di volatilità e/o dell’indicatore sintetico di rischio (ISR) non implicheranno un mutamento della politica d’inve-

stimento perseguita dal fondo. Eventuali modifiche saranno portate a conoscenza dei partecipanti entro il mese di feb-

braio di ciascun anno e verrà altresì indicato ove ciò si rifletta in una variazione dell’ISR.

Fino al 31 dicembre 2017

Raccomandazione: questo fondo potrebbe non essere indicato per gli investitori che prevedono di ritirare ilproprio capitale entro il 31 dicembre 2017.

Il profilo di rischio e di rendimento del fondo è rappresentato da un indicatore sin-

tetico che classifica il fondo su una scala da 1 a 7, sulla base dei risultati passati in

termini di volatilità di un portafoglio modello rappresentativo della politica di investi-

mento.La sequenza numerica, in ordine ascendente e da sinistra a destra, rappre-

senta i livelli di rischio e di rendimento dal più basso al più elevato.

Il fondo è classificato nella categoria 3 sulla base della variabilità dei rendimenti

conseguiti dal portafoglio modello composto da strumenti finanziari obbligazionari -

di emittenti societari e governativi - con rating pari ad investment grade al momento

dell’acquisto e scadenza legata alla durata dell’investimento.

Avvertenze: - I dati storici utilizzati per calcolare l’indicatore sintetico potrebbero non co-stituire un’indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio dell’OICR.- La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata,e quindi la classificazione dell’OICR potrebbe cambiare nel tempo.

Grado di rischio connessoall’investimento nel Fondo

Rischio più basso

Rendimento potenzialmente

più basso

Rischio più elevato

Rendimento potenzialmente

più elevato

1 2 3 4 5 6 7

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Obbligazionario altre specializzazioni

12. POLITICA DI INVESTIMENTO E RISCHI SPECIFICI DEL FONDO

Categoria del Fondo

Fino al 31 dicembre 2017 (Orizzonte temporale):- in via significativa o anche prevalente, strumenti finanziari obbligazionari di emit-

tenti societari;

- per la restante parte (in via significativa o prevalente, a completamento dell’inve-

stimento in strumenti finanziari obbligazionari di emittenti societari), strumenti fi-

nanziari obbligazionari di emittenti governativi o sovranazionali; in particolari

situazioni di mercato, il portafoglio del fondo potrà anche essere investito fino al

100% in strumenti finanziari di emittenti governativi e sovranazionali.

Il fondo può anche investire fino al 20% in depositi bancari ed in via residuale in

parti di OICR (anche “collegati”).

Nel Periodo Iniziale di Collocamento, il portafoglio del fondo potrà essere costituito

fino al 100% da strumenti di liquidità, inclusi gli OICR (anche “collegati”).

Tutti gli strumenti finanziari oggetto di investimento sono denominati in Euro.

Successivamente al termine dell’Orizzonte temporale: in via esclusiva, stru-

menti finanziari di natura monetaria e/o obbligazionaria - incluse parti di OICR

(anche “collegati”) - emessi in Euro, depositi bancari e liquidità.

Principali tipologie distrumenti finanziari (1)

e valuta di denominazione

Principalmente Area Euro; in via significativa o anche prevalente, emittenti italiani

governativi e societari.

Emittenti societari (c.d. “corporate”), governativi e sovranazionali.

Duration del portafoglio: decrescente con l’avvicinarsi del termine dell’Orizzonte

temporale, in ogni caso non superiore a 5 anni. Successivamente al termine del-

l’Orizzonte temporale, la duration non potrà essere superiore a 6 mesi.

Rating: le emissioni presenti in portafoglio devono aver ricevuto un giudizio di ratingda parte di almeno una delle seguenti agenzie: Moody’s, S&P o Fitch-IBCA e, co-

munque, almeno uno dei giudizi ricevuti dalle agenzie di rating deve essere pari ad

investment grade al momento dell’acquisto.

Aree geografiche/mercatidi riferimento

Categorie di emittenti e/osettori industriali

Specifici fattori di rischio

Per finalità di contenimento del rischio complessivo del fondo, il gestore può attuare

strategie di copertura del rischio di credito mediante strumenti derivati. L’esposi-

zione è calcolata secondo il metodo degli impegni.

Operazioni in strumentiderivati

Tecnica di gestione

1

In linea generale, il termine “principale” qualifica gli investimenti superiori in controvalore al 70% del totale dell’attivo del fondo; il termine “prevalente”

gli investimenti compresi tra il 50% e il 70%; il termine “significativo” gli investimenti compresi tra il 30% e il 50%; il termine “contenuto” gli investimenti

compresi tra il 10% e il 30%; infine, il termine “residuale” gli investimenti inferiori in controvalore al 10% del totale dell’attivo del fondo. I termini di ri-

levanza suddetti sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del fondo, posti i limiti definiti nel relativo Regolamento.

La politica di investimento prevede la costruzione di un portafoglio titoli caratteriz-

zato da una vita residua media prossima all’Orizzonte temporale del fondo; il fondo

potrà altresì investire in strumenti del mercato monetario.

I titoli sono tendenzialmente detenuti fino alla loro naturale scadenza e costante-

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Il fondo è a distribuzione di proventi.

La SGR distribuisce annualmente ai partecipanti almeno il 60% dei proventi con-

seguiti dal fondo, sulla base del rendiconto al 31 dicembre, in proporzione al numero

di quote possedute da ciascun partecipante esistente il giorno precedente a quello

della quotazione ex-cedola.

Su richiesta del partecipante, che abbia disposto l'immissione delle quote nel certi-

ficato cumulativo rappresentativo di una pluralità di quote appartenenti a più parte-

cipanti, i proventi destinati alla distribuzione possono essere totalmente o

parzialmente reinvestiti nel fondo in esenzione di spese, al netto di eventuali oneri

fiscali. In tali casi, il reinvestimento avverrà sulla base del primo valore quota ex-ce-

dola e il numero delle quote da assegnare al partecipante viene determinato sulla

base del valore unitario della quota relativo al primo giorno di distribuzione dei pro-

venti.

I ricavi saranno in ogni caso reinvestiti nel fondo - secondo le modalità di cui sopra

ed in esenzione dal pagamento di diritti o spese - qualora l’importo complessivo

spettante al partecipante non superi i 10 euro.

Destinazione dei proventi

Le informazioni sulla politica gestionale concretamente posta in essere sono contenute nella relazione degli ammini-stratori all’interno del rendiconto annuale.

mente monitorati. Per finalità di contenimento del rischio complessivo del fondo, il

gestore può effettuare sostituzioni dei titoli stessi o strategie di copertura del rischio

di credito mediante strumenti derivati. Il gestore può altresì effettuare operazioni di

arbitraggio di titoli che hanno realizzato elevate plusvalenze con titoli a maggiore po-

tenziale di rendimento e con vita residua coerente con l’obiettivo di investimento.

C) INFORMAZIONI ECONOMICHE (COSTI, AGEVOLAZIONI, REGIME FISCALE)

13. ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE E ONERI A CARICO DEL FONDO

Occorre distinguere gli oneri direttamente a carico del sottoscrittore da quelli che incidono indirettamente sul sottoscrit-

tore in quanto addebitati automaticamente al fondo.

13.1 ONERI A CARICO DEL SOTTOSCRITTORE

(*) Tale commissione, applicata esclusivamente dalla data di chiusura del Periodo Iniziale di Collocamento sinoal 31dicembre 2017 sul controvalore delle quote da rimborsare determinato sulla base del valore unitario della quotacorrente, è interamente riaccreditata al fondo.

Descrizione Aliquota/Importo

Commissione di sottoscrizione Nessuna

Commissione di rimborso (*) 0,75%

Diritto fisso per ogni operazione di sottoscrizione e rimborso € 2

Spese per emissione, conversione, frazionamento raggruppamento e la

spedizione a domicilio del certificato fisico € 15

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Oltre agli oneri sopra riportati, la SGR ha diritto di prelevare dall’importo di pertinenza del sottoscrittore imposte e tasse

eventualmente dovute ai sensi di legge e quelle relative alle spese effettivamente sostenute (comprese quelle relative

all’eventuale copertura assicurativa) per l’invio, in caso di rimborso, del mezzo di pagamento al domicilio del parteci-

pante che ne abbia fatto richiesta.

13.2 ONERI A CARICO DEL FONDO

13.2.1 ONERI DI GESTIONE

Il principale onere a carico del fondo è costituito dalla provvigione di gestione in favore della SGR. La commissione di ge-

stione è calcolata e imputata quotidianamente al patrimonio netto del fondo e prelevata dalle disponibilità del medesimo con

periodicità mensile.

(*) Nel Periodo Iniziale di Collocamento e successivamente al 31 dicembre 2017, la commissione di gestione è pari allo0,30% su base annua del valore complessivo netto del fondo.

In caso di investimento in OICR “collegati”, sul fondo acquirente non vengono fatte gravare spese e diritti di qualsiasi na-

tura relativi alla sottoscrizione ed al rimborso delle parti degli OICR “collegati” acquisiti e dal compenso riconosciuto alla

SGR è dedotta la remunerazione complessiva che il gestore degli OICR “collegati” percepisce.

13.2.2 ALTRI ONERI

Fermi restando gli oneri di gestione indicati al punto 13.2.1, sono inoltre a carico del fondo:

a. il compenso da riconoscere alla Banca Depositaria per l’incarico svolto - comprensivo anche del compito di provve-

dere al calcolo del valore della quota - calcolato quotidianamente sulla base del valore complessivo netto del fondo

(la cui misura massima sarà pari allo 0,036% su base annua), da corrispondersi trimestralmente e prelevata dal

fondo nel primo giorno lavorativo del mese successivo alla fine del trimestre. Oltre a tale commissione, il fondo ri-

conoscerà alla Banca Depositaria un importo forfetario annuo pari ad Euro 1.000,00 (soggetto ad IVA), relativo al-

l’attività di custodia ed amministrazione titoli;

b. gli oneri di negoziazione inerenti alla compravendita degli strumenti finanziari e le relative imposte di trasferimento.

Le commissioni di negoziazione non sono quantificabili a priori in quanto variabili;c. imposte e tasse di pertinenza del fondo;

d. i compensi spettanti alla Società di Revisione dei conti per la verifica dei libri, dei documenti contabili del fondo e per

la certificazione del Rendiconto, ivi compreso quello finale di liquidazione;

e. le spese di pubblicazione del valore unitario delle quote e dei prospetti periodici del fondo; le spese di pubblicazione

degli avvisi in caso di liquidazione del fondo; i costi della stampa dei documenti destinati al pubblico e quelli derivanti

dagli obblighi di comunicazione alla generalità dei partecipanti, purché tali spese non si riferiscano a propaganda e

pubblicità o comunque al collocamento delle quote;

f. le spese degli avvisi relativi alle modifiche regolamentari richieste da mutamenti della legge o delle disposizioni di

vigilanza;

g. gli interessi passivi connessi agli eventuali prestiti assunti dalla SGR per conto del fondo;

h. le spese legali e giudiziarie per la tutela degli interessi comuni dei partecipanti;

i. il contributo di vigilanza che la SGR è tenuta a versare annualmente alla Consob per il fondo.

Le spese e i costi effettivi sostenuti dal fondo nell’ultimo anno sono indicati nella Parte II del Prospetto.

Descrizione Aliquota/Importo

(su base annua)

Commissione di gestione (*) 0,70%

Commissione di performance Nessuna

14. AGEVOLAZIONI FINANZIARIE

La SGR si riserva la facoltà di concedere ai singoli sottoscrittori, anche attribuendola ai soggetti incaricati del colloca-

mento, agevolazioni finanziarie consistenti in sconti fino al 100% dei diritti fissi.

15. REGIME FISCALE

Il fondo non è soggetto alle imposte sui redditi e all’Irap. Il fondo percepisce i redditi di capitale al lordo delle ritenute e

delle imposte sostitutive applicabili, tranne talune eccezioni. In particolare, il fondo rimane soggetto alla ritenuta alla fonte

sugli interessi e altri proventi delle obbligazioni e titoli similari emessi da società residenti non quotate, alla ritenuta sugli

interessi e altri proventi dei conti correnti e depositi bancari esteri, compresi i certificati di deposito, nonché alla ritenuta

sui proventi delle cambiali finanziarie e a quella sui proventi dei titoli atipici.

D) INFORMAZIONI SULLE MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE/RIMBORSO

16. MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE DELLE QUOTE

La sottoscrizione delle quote del fondo può essere effettuata esclusivamente durante il Periodo Iniziale di Collocamento.

La data di apertura e quella di chiusura del Periodo Iniziale di Collocamento sono rese note mediante apposito avviso

pubblicato sul sito www.bancopostafondi.it. La SGR ha la facoltà di chiudere anticipatamente il Periodo Iniziale di Col-

locamento delle quote del fondo nonché la facoltà di riaprire, in ogni momento, il collocamento delle quote stesse, me-

diante avviso pubblicato sul medesimo sito.

L’acquisto delle quote avviene esclusivamente mediante la sottoscrizione dell’apposito Modulo, presso la sede della

SGR o presso il soggetto distributore ed il versamento del relativo importo.

È facoltà del partecipante effettuare versamenti successivi, ai sensi di quanto previsto al successivo par. 18.

L’importo minimo della sottoscrizione è pari a € 500, al lordo degli oneri a carico del sottoscrittore come definiti al pre-

cedente paragrafo 13.1. Il versamento dell’importo può essere effettuato solo in un’unica soluzione (PIC).

Per ulteriori informazioni relative alle modalità di sottoscrizione delle quote, si rinvia al Regolamento di gestione del fondo.

17. MODALITÀ DI RIMBORSO DELLE QUOTE

Il partecipante ha diritto di richiedere il rimborso totale o parziale delle quote in qualsiasi giorno lavorativo senza dover

fornire alcun preavviso.

Per la descrizione delle modalità di richiesta, dei termini di valorizzazione e di effettuazione del rimborso, si rinvia alla Se-zione VI – Rimborso delle quote, della Parte C) Modalità di Funzionamento, del Regolamento di gestione del fondo.

Per gli oneri applicabili, si rinvia alla precedente Sezione C), paragrafo 13.1.

18. MODALITÀ DI EFFETTUAZIONE DELLE OPERAZIONI SUCCESSIVE ALLA PRIMA SOTTOSCRIZIONE

Durante il Periodo Iniziale di Collocamento il partecipante al fondo può effettuare versamenti successivi. Ai versamenti

successivi non si applica la sospensiva di sette giorni prevista per un eventuale ripensamento da parte dell’investitore.

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Il partecipante può inoltre effettuare investimenti successivi in fondi istituiti successivamente alla prima sottoscrizione

previa consegna del KIID.

Per gli oneri applicabili, si rinvia al precedente paragrafo 13.1.

Ai sensi dell’art. 30, comma 6, del Decreto Legislativo n. 58 del 24 febbraio 1998, l’efficacia dei contratti conclusifuori sede è sospesa per la durata di sette giorni decorrenti dalla data di sottoscrizione da parte dell’investitore.In tal caso, l’esecuzione della sottoscrizione avverrà una volta trascorso il periodo di sospensiva di sette giorni.Entro tale termine l’investitore può comunicare il proprio recesso senza spese né corrispettivo alla SGR o alsoggetto incaricato del collocamento. La sospensiva di sette giorni non si applica alle sottoscrizioni effettuate presso la sede di BancoPosta FondiS.p.A. SGR o le dipendenze del soggetto incaricato del collocamento e non riguarda altresì le successive sot-toscrizioni delle quote dei fondi commercializzati in Italia e riportati nel Prospetto (o ivi successivamente inse-riti), a condizione che al partecipante sia stato preventivamente fornito il KIID aggiornato o il Prospettoaggiornato con l’informativa relativa al fondo oggetto della sottoscrizione.

19. PROCEDURE DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO

La SGR e il soggetto che procede al collocamento delle quote del fondo pongono in essere apposite procedure di con-

trollo delle modalità di sottoscrizione e di rimborso delle quote al fine di assicurare la tutela degli interessi dei partecipanti

al fondo e scoraggiare pratiche abusive.

A fronte di ogni investimento/disinvestimento, la SGR invia al sottoscrittore una lettera di conferma, per i cui contenuti sirinvia al Regolamento di gestione del fondo.

E) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE

20. VALORIZZAZIONE DELL’INVESTIMENTO

Il valore unitario della quota è calcolato giornalmente, esclusi i giorni di chiusura della Borsa Valori Italiana ed i giorni di

festività nazionali Italiane, ed è pubblicato il giorno successivo a quello di calcolo sul quotidiano “Il Sole 24 Ore”, con in-

dicazione della relativa data di riferimento. Il valore unitario della quota può essere altresì rilevato sul sito internet

www.bancopostafondi.it.

Per ulteriori informazioni si rinvia al Regolamento di gestione del fondo (Scheda Identificativa ed art. V. della Parte C).

21. INFORMATIVA AI PARTECIPANTI

La SGR provvede ad inviare annualmente ai partecipanti le informazioni relative ai dati periodici di rischio-rendimento

del fondo e ai costi sostenuti dal fondo riportati nella Parte II del Prospetto e al KIID.

La SGR può inviare i predetti documenti anche in formato elettronico, ove l’investitore abbia preventivamente acconsentito

a tale forma di comunicazione.

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22. ULTERIORE INFORMATIVA DISPONIBILE

Nel caso in cui il Regolamento di gestione del fondo non sia allegato al presente Prospetto, l’investitore può ottenere, su

richiesta, l’invio del Regolamento medesimo o l’indicazione del luogo in cui potrà consultarlo.

Il Prospetto del fondo, l’ultima versione del KIID, l’ultimo Rendiconto annuale e l’ultima Relazione semestrale pubblicati

sono forniti gratuitamente agli investitori che ne facciano richiesta. Tali documenti sono altresì pubblicati sul sito internet

www.bancopostafondi.it; sul medesimo sito internet sono inoltre reperibili informazioni relative alle caratteristiche del

fondo ed al valore della quota.

I documenti contabili del fondo sono altresì disponibili presso la Banca Depositaria.

Con periodicità semestrale, su richiesta del partecipante che non abbia ritirato i certificati rappresentativi delle quote, la

SGR fornisce un prospetto riassuntivo indicante il numero delle quote ed il loro valore all’inizio ed al termine del periodo

di riferimento, nonché le sottoscrizioni ed i rimborsi effettuati ed i proventi unitari distribuiti nel medesimo periodo. Il pro-

spetto è inviato al domicilio del partecipante o, con il suo consenso, reso disponibile secondo modalità diverse.

La richiesta della suddetta documentazione dovrà essere effettuata per iscritto ed inviata a BancoPosta Fondi S.p.A.

SGR, Via Marmorata n. 4, 00153 Roma, che provvederà all’inoltro, a mezzo posta, all’indirizzo indicato, entro quindici

giorni lavorativi, dietro rimborso delle sole spese di spedizione.

Il sito internet della SGR è: www.bancopostafondi.it.

L’indirizzo di posta elettronica della SGR è: [email protected].

Il Documento Informativo sulle strategie di esecuzione e di trasmissione degli ordini nel servizio di gestione collettiva del

risparmio, il Documento Informativo sulla politica di gestione delle situazioni di conflitto di interesse, il Documento Infor-

mativo sulla strategia per l’esercizio dei diritti di intervento e di voto inerenti agli strumenti finanziari dei fondi e il Docu-

mento Informativo in materia di incentivi e reclami sono pubblicati su internet (www.bancopostafondi.it).

DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÀ

BancoPosta Fondi S.p.A. SGR si assume la responsabilità della veridicità e della completezza delle informazioni conte-nute nel presente Prospetto, nonché della loro coerenza e comprensibilità

Il Rappresentante legale della SGR

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione(Avv. Francesco Valsecchi)

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BancoPostaFondi SGR


PARTE II DEL PROSPETTOILLUSTRAZIONE DEI DATI PERIODICI

DI RISCHIO-RENDIMENTO E COSTI DEL FONDO

La Parte II del Prospetto, da consegnare su richiesta all’investitore,è volta ad illustrare le informazioni di dettaglio sull’offerta.

Data di deposito in Consob della Parte II: 2 agosto 2012.

Data di validità della Parte II: dal 3agosto 2012.

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DATI PERIODICI DI RISCHIO - RENDIMENTO DEL FONDO “BANCOPOSTA OBBLIGAZIONARIODICEMBRE 2017”

Volatilità annualizzata ex ante Tendenzialmente pari a 4,5%

Misura di rischio ex post n.d.

Inizio collocamento 22 maggio 2012

Durata del fondo 31/12/2050

Valuta delle quote Euro

Patrimonio netto al 30/12/2011 (milioni di euro) n.d.

Valore della quota al 30/12/2011 (euro) n.d.

Quota-parte della commissione di gestione che sarà retrocessa al Distributore 50%

• Il fondo è di nuova istituzione; pertanto, i dati relativi al rendimento annuo del fondo non sono disponibili.

• I dati di rendimento del fondo non includeranno i costi di sottoscrizione (né gli eventuali costi di rimborso)

a carico dell’investitore nè la tassazione a carico dell’investitore.

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

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COSTI E SPESE SOSTENUTI DAL FONDO

Spese correnti: 0,75%

• L’importo delle spese correnti si basa sulle spese dell’anno precedente; tale importo può variare da un

anno all’altro. Tenuto conto che il fondo è di nuova istituzione, l’importo indicato è stato stimato sulla base

del totale delle spese previste.

• La quantificazione degli oneri fornita non terrà conto dei costi di negoziazione che graveranno sul patrimonio

del fondo; inoltre, la quantificazione degli oneri fornita non terrà conto di quelli gravanti direttamente sul sot-

toscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso (si rinvia alla Parte I, Sez. C), par.

13.1).

• Ulteriori informazioni sui costi sostenuti dal fondo nell’ultimo anno saranno reperibili nella Nota Integrativa

del rendiconto del fondo.

• Il fondo è di nuova istituzione; pertanto, i dati relativi al rendimento annuo del fondo non sono disponibili.• I dati di rendimento del fondo non includeranno i costi di sottoscrizione (né gli eventuali costi di rimborso)

a carico dell’investitore nè la tassazione a carico dell’investitore.

I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.

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COSTI E SPESE SOSTENUTI DAL FONDO

Spese correnti: 0,75%

• L’importo delle spese correnti si basa sulle spese dell’anno precedente; tale importo può variare da unanno all’altro. Tenuto conto che il fondo è di nuova istituzione, l’importo indicato è stato stimato sulla basedel totale delle spese previste.

• La quantificazione degli oneri fornita non terrà conto dei costi di negoziazione che graveranno sul patrimoniodel fondo; inoltre, la quantificazione degli oneri fornita non terrà conto di quelli gravanti direttamente sul sot-toscrittore, da pagare al momento della sottoscrizione e del rimborso (si rinvia alla Parte I, Sez. C), par.13.1).

• Ulteriori informazioni sui costi sostenuti dal fondo nell’ultimo anno saranno reperibili nella Nota Integrativadel rendiconto del fondo.

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E

GLOSSARIO DEI TERMINI TECNICI UTILIZZATINEL PROSPETTO

BancoPostaFondi SGR

Area Euro: È l’insieme degli Stati membri dell’Unione Europea che adotta l’Euro come valuta ufficiale.

Banca depositaria: Soggetto preposto alla custodia del patrimonio di un fondo e al controllo della gestioneal fine di garantire i criteri di separatezza contabile e i principi di correttezza e di trasparenza amministrativa.

Benchmark: Portafoglio di strumenti finanziari tipicamente determinato da soggetti terzi e valorizzato a va-lore di mercato, adottato come parametro di riferimento oggettivo per la definizione delle linee guida della po-litica di investimento di alcune tipologie di fondi.

Capitale investito: Parte dell’importo versato che viene effettivamente investita dalla società di gestione inquote di fondi. Esso è determinato come differenza tra il Capitale Nominale e le commissioni di sottoscrizione,nonché, ove presenti, gli altri costi applicati al momento del versamento.

Capitale nominale: Importo versato per la sottoscrizione di quote di fondi al netto dei diritti fissi d’ingresso.

Categoria: La categoria del fondo è un attributo dello stesso volto a fornire un’indicazione sintetica della suapolitica di investimento.

Classe: Articolazione di un fondo in relazione alla politica commissionale adottata e ad ulteriori caratteristi-che distintive.

Commissioni di gestione: Compensi pagati alla società di gestione mediante addebito diretto sul patrimo-nio del fondo per remunerare l’attività di gestione in senso stretto. Sono calcolati quotidianamente sul patri-monio netto del fondo e prelevati ad intervalli più ampi (mensili, trimestrali, ecc.). In genere, sono espressi subase annua.

Commissioni di incentivo (o di performance): Commissioni riconosciute al gestore del fondo per aver rag-giunto determinati obiettivi di rendimento in un certo periodo di tempo. In alternativa possono essere calco-late sull’incremento di valore della quota del fondo in un determinato intervallo temporale. Nei fondi congestione “a benchmark” sono tipicamente calcolate in termini percentuali sulla differenza tra il rendimento delfondo e quello del benchmark.

Commissioni di sottoscrizione: Commissioni pagate dall’investitore a fronte dell’acquisto di quote di unfondo.

Comparto: Strutturazione di un fondo ovvero di una Sicav in una pluralità di patrimoni autonomi caratteriz-zati da una diversa politica di investimento e da un differente profilo di rischio.

Conversione (c.d. Switch): Operazione con cui il sottoscrittore effettua il disinvestimento di quote dei fondisottoscritti e il contestuale reinvestimento del controvalore ricevuto in quote di altri fondi.

Destinazione dei proventi: Politica di destinazione dei proventi in relazione alla loro redistribuzione agli in-vestitori ovvero alla loro accumulazione mediante reinvestimento nella gestione medesima.

Duration: Scadenza media dei pagamenti di un titolo obbligazionario. Essa è generalmente espressa in annie corrisponde alla media ponderata delle date di corresponsione dei flussi di cassa (c.d. cash flows) da partedel titolo, ove i pesi assegnati a ciascuna data sono pari al valore attuale dei flussi di cassa ad essa corri-spondenti (le varie cedole e, per la data di scadenza, anche il capitale). È una misura approssimativa dellasensibilità del prezzo di un titolo obbligazionario a variazioni nei tassi di interesse.

Fondo comune di investimento: Patrimonio autonomo suddiviso in quote di pertinenza di una pluralità di sot-toscrittori e gestito in monte.

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Fondo aperto: Fondo comune di investimento caratterizzato dalla variabilità del patrimonio gestito connessaal flusso delle domande di nuove sottoscrizioni e di rimborsi rispetto al numero di quote in circolazione.

Fondo indicizzato: Fondo comune di investimento con gestione di tipo “passivo”, cioè volto a replicare l’an-damento del parametro di riferimento prescelto.

Gestore delegato: Intermediario abilitato a prestare servizi di gestione di patrimoni, il quale gestisce, ancheparzialmente, il patrimonio di un OICR sulla base di una specifica delega ricevuta dalla Società di gestionedel risparmio in ottemperanza ai criteri definiti nella delega stessa.

Leva finanziaria: Effetto in base al quale risulta amplificato l’impatto sul valore del portafoglio delle variazionidei prezzi degli strumenti finanziari in cui il fondo è investito. La presenza di tale effetto è connessa all’utilizzodi strumenti derivati.

Mercati regolamentati: Per mercati regolamentati si intendono quelli iscritti dalla CONSOB nell’elenco pre-visto dall’art. 63, comma 2, ovvero nell’apposita sezione prevista dall’art. 67, comma 1, del D. Lgs. n. 58/98.Oltre a questi sono da considerarsi mercati regolamentati anche quelli indicati nella lista approvata dal Con-siglio Direttivo della Assogestioni pubblicata sul sito internet www.assogestioni.it.

Modulo di sottoscrizione: Modulo sottoscritto dall’investitore con il quale egli aderisce al fondo – acqui-stando un certo numero delle sue quote – in base alle caratteristiche e alle condizioni indicate nel Modulostesso.

OICR collegati: OICR promossi o gestiti dalla Società di gestione.

Organismi di investimento collettivo del risparmio (OICR): I fondi comuni di investimento e le Sicav.

Periodo minimo raccomandato per la detenzione dell’investimento: orizzonte temporale minimo racco-mandato espresso in termini di anni e determinato in relazione al grado di rischio ed alla tipologia di gestione.

Piano di accumulo (PAC): Modalità di sottoscrizione delle quote di un fondo mediante adesione ai piani dirisparmio che consentono al sottoscrittore di ripartire nel tempo l’investimento nel fondo effettuando più ver-samenti successivi.

Piano di Investimento di Capitale (PIC): Modalità di investimento in fondi realizzata mediante un unico ver-samento.

Quota: Unità di misura di un fondo comune di investimento. Rappresenta la “quota parte” in cui è suddivisoil patrimonio del fondo. Quando si sottoscrive un fondo si acquista un certo numero di quote (tutte aventiuguale valore unitario) ad un determinato prezzo.

Rating o merito creditizio: In relazione al rating dell’emittente (Issuer Rating), è un indicatore sintetico delgrado di solvibilità di un soggetto (Stato o impresa) che emette strumenti finanziari di natura obbligazionariaed esprime una valutazione circa le prospettive di assolvere i propri obblighi relativamente a rimborsi del ca-pitale e del pagamento degli interessi dovuti secondo le modalità ed i tempi previsti delle obbligazioni emesse. In relazione al singolo strumento finanziario, il rating è un indicatore della qualità e del rischio dello strumentoed esprime la capacità dell’emittente, tenuto conto delle caratteristiche dello stesso titolo (garanzie, grado disubordinazione, ecc.), di assolvere agli obblighi relativi. Le tre principali agenzie internazionali indipendenti che assegnano il rating sono Moody’s, Standard & Poor’se Fitch IBCA, che prevedono diversi livelli di rischio a seconda dell’emittente o dell’emissione considerati.Il livello di rating investment grade è pari o superiore a Baa3 di Moody’s o BBB- di Standard & Poor’s e Fitch.

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Regolamento di gestione del fondo (o regolamento del fondo): Documento che completa le informazionicontenute nel Prospetto di un fondo. Il regolamento di un fondo deve essere approvato dalla Banca d’Italia econtiene l’insieme di norme che definiscono le modalità di funzionamento di un fondo ed i compiti dei varisoggetti coinvolti, e regolano i rapporti con i sottoscrittori.

Rilevanza degli investimenti:

Definizione: Controvalore dell’investimento rispetto al totale dell’attivo:Principale > 70%Prevalente Compreso tra il 50% e il 70%Significativo Compreso tra il 30% e il 50%Contenuto Compreso tra il 10% e il 30%Residuale < 10%

I suddetti termini di rilevanza sono da intendersi come indicativi delle strategie gestionali del fondo, posti i li-miti definiti nel relativo Regolamento.

Società di gestione: Società autorizzata alla gestione collettiva del risparmio nonché ad altre attività disci-plinate dalla normativa vigente ed iscritta ad apposito albo tenuto dalla Banca d’Italia ovvero la società di ge-stione armonizzata abilitata a prestare in Italia il servizio di gestione collettiva del risparmio e iscritta in unapposito elenco allegato all’albo tenuto dalla Banca d’Italia.

Società di investimento a capitale variabile (in breve Sicav): Società per azioni la cui costituzione è su-bordinata alla preventiva autorizzazione della Banca d’Italia e il cui statuto prevede quale oggetto socialeesclusivo l’investimento collettivo del patrimonio raccolto tramite offerta al pubblico delle proprie azioni. Puòsvolgere altre attività in conformità a quanto previsto dalla normativa vigente. Le azioni rappresentano pertantola quota-parte in cui è suddiviso il patrimonio.

Società di revisione: Società, iscritta ad apposito albo tenuto dalla CONSOB, che svolge l'attività di controllosulla regolarità nella tenuta della contabilità del fondo e sulla corretta rilevazione dei fatti di gestione nellescritture contabili del medesimo. A seguito dell'analisi, la società rilascia un’apposita relazione di certifica-zione, tipicamente allegata al/la rendiconto annuale/relazione semestrale del fondo.

Statuto della Sicav: Documento che completa le informazioni contenute nel Prospetto. Lo Statuto della Sicavdeve essere approvato dalla Banca d’Italia e contiene tra l’altro l’insieme di norme che definiscono le modalitàdi funzionamento della Sicav ed i compiti dei vari soggetti coinvolti, e regolano i rapporti con i sottoscrittori.

Tipologia di gestione di fondo: La tipologia di gestione del fondo dipende dalla politica di investimento chelo caratterizza. Si distingue tra cinque tipologie di gestione tra loro alternative: la tipologia di gestione “marketfund” deve essere utilizzata per i fondi la cui politica di investimento è legata al profilo di rischio-rendimentodi un predefinito segmento del mercato dei capitali; le tipologie di gestione “absolute return”, “total return” e“life cycle” devono essere utilizzate per fondi la cui politica di investimento presenta un’ampia libertà di sele-zione degli strumenti finanziari e/o dei mercati, subordinatamente ad un obiettivo in termini di profilo di rischio(“absolute return”) o di rendimento (“total return” e “life cycle”); la tipologia di gestione “fondi strutturati” deveessere utilizzata per i fondi che forniscono agli investitori, a certe date prestabilite, rendimenti basati su un al-goritmo e legati al rendimento, all’evoluzione del prezzo o ad altre condizioni di attività finanziarie, indici oportafogli di riferimento.

Valore del patrimonio netto: Il valore del patrimonio netto, anche definito NAV (Net Asset Value), rappresentala valorizzazione di tutte le attività finanziarie oggetto di investimento da parte del fondo, al netto delle passi-vità gravanti sullo stesso, ad una certa data di riferimento.

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Valore della quota: Il valore unitario della quota di un fondo, anche definito unit Net Asset Value (uNAV), èdeterminato dividendo il valore del patrimonio netto del fondo (NAV) per il numero delle quote in circolazionealla data di riferimento della valorizzazione.

Value at Risk (VaR): E’ una misura di rischio che quantifica la massima perdita potenziale, su un determinatoorizzonte temporale, e all’interno di un dato livello di probabilità (c.d. intervallo di confidenza).

Volatilità: E’ l’indicatore della rischiosità di mercato di un dato investimento. Quanto più uno strumento fi-nanziario è volatile, tanto maggiore è l’aspettativa di guadagni elevati, ma anche il rischio di perdite.

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BancoPostaFondi SGR BANCOPOSTA FONDI S.p.A. SGR · aperto di diritto italiano armonizzato alla...

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