SERVIZIO TUTELA DEL CONSUMATORE DIVISIONE PRODOTTI E PRATICHE DI VENDITA

REPORT

ANALISI TREND OFFERTA PRODOTTI ASSICURATIVI

(luglio – dicembre 2018)

Maggio 2019

INDICE Premessa

Introduzione e sintesi

1. DIGITALIZZAZIONE

1.1 SERVIZI DI ASSISTENZA E DI INTERAZIONE CON I CLIENTI

1.2 TECNOLOGIA AL SERVIZIO DELLA SALUTE E DELLA PREVENZIONE

1.3 SMART HOME E COPERTURE A PROTEZIONE DELLA CASA

1.4 SERVIZI DIGITALI E COPERTURE A TUTELA DEI PETS E PER I POSSESSORI

2. INSTANT INSURANCE

3. PRODOTTI MODULARI

4. L’OFFERTA ASSICURATIVA A PROTEZIONE DELLE PMI

5. LE RISPOSTE ASSICURATIVE AI RISCHI CATASTROFALI

6. ANDAMENTO DEL SETTORE VITA

2

Premessa

A partire dal 1° semestre 2017 l’IVASS pubblica, con cadenza semestrale, i risultati

delle analisi dei trend dell’offerta dei prodotti assicurativi, al fine di fornire ai vari

stakeholder un osservatorio periodico e individuare potenziali ambiti di rischio.

Il presente Report è il quarto documento pubblicato dall’IVASS e contiene analisi e

informazioni1 sul lancio di nuovi prodotti assicurativi da parte delle imprese di

assicurazione relativamente al periodo di osservazione che va dal 1° luglio al 31

dicembre 2018.

L’analisi dei trend dell’offerta assicurativa rientra tra le attività svolte dall’IVASS ai fini

del monitoraggio di fenomeni emergenti, criticità e rischi connessi che possono

avere riflessi sulla tutela del consumatore e generare interventi di vigilanza o di

indirizzo da parte dell’Istituto.

L’analisi prescinde dal successo commerciale dei prodotti e dal livello della raccolta

premi ad essi associata.

Ogni riferimento riconducibile a prodotti o iniziative commerciali menzionati nel

presente Report, non implica una valutazione dei contenuti né un’approvazione da

parte dell’Istituto.

1 Per i prodotti del settore vita, le informazioni sono ricavate dalla base dati presente in IVASS ed alimentata

dalle c.d. “comunicazioni sistematiche” contenenti le principali caratteristiche tecniche dei prodotti immessi sul

mercato, che le imprese sono tenute a trasmettere ai sensi dell’art. 32, comma 6 del Codice delle Assicurazioni. Per il settore danni, ci si avvale di “fonti aperte” (ad es. rassegna stampa giornaliera, portali, siti web delle

singole imprese ecc.) in presenza del divieto esistente a livello comunitario in capo alle Autorità di Vigilanza di esigere la comunicazione sistematica di dati relativi alle tariffe o alle condizioni di polizza.

3

Introduzione e sintesi

Le analisi per il mercato assicurativo italiano relative alle nuove offerte presentate in

questo Report aggiornano il quadro sui trend fornito dall’IVASS con la pubblicazione2

del 12 novembre 2018 relativa al 1° semestre 2018.

Nella seconda metà del 2018 sono stati rilevati i seguenti trend.

1. Digitalizzazione: l’innovazione tecnologica si conferma come uno dei fattori

propulsori dei cambiamenti in atto nelle interazioni tra l’assicuratore e i

consumatori. La compagnia di assicurazione interviene in questo processo

mirando ad assumere sempre più un ruolo di consulente a 360° per la

risoluzione di problemi causati dai danni a persone e beni (Paragrafo 1.1)

grazie al supporto di app e ad un ecosistema digitale che ruota attorno alla

prestazione dei servizi, con l’obiettivo di fornire un’assistenza customer

centrica: maggiore assistenza al cliente e con diverse modalità, ossia quando

lo desidera e in modalità digital, al momento dell’emergenza, in mobilità e in

viaggio.

L’evoluzione tecnologica si propone con forza nel mercato assicurativo della

salute (Paragrafo 1.2): le nuove iniziative lanciate nel corso del 2018 sono

volte ad offrire sempre più servizi accessori a chi sottoscrive polizze sanitarie.

In tale ambito si sfruttano le potenzialità delle piattaforme digitali per offrire

anche servizi di prevenzione ovvero orientate al wellness.

Con riferimento alle offerte sull’abitazione prosegue la tendenza ad offrire, in

abbinamento alle coperture assicurative tradizionali, la fornitura di dispositivi

domotici connessi per la gestione degli allarmi e il controllo a distanza oltre che

di prevenzione (Paragrafo 1.3), grazie anche alla diffusione di assistenti vocali

intelligenti che ottimizzano la gestione di oggetti presenti in casa (c.d. smart

home speaker3).

2 IVASS - Report Analisi Trend Offerta Prodotti Assicurativi - Primo semestre 2018.

3 Dispositivi che rispondono a comandi vocali che consentono di ricevere informazioni es. sul meteo, sul traffico e

di impartire comandi come ad es. regolare luci o temperatura, eseguire e cercare brani musicali.

4

2. Si intensificano le partnership tra startup insurtech e compagnie assicurative

che favoriscono modelli di tipo instant insurance4 basati sull’offerta di

micropolizze on-demand proposte nel momento in cui il cliente può averne

bisogno.

3. L’offerta di prodotti “modulari” continua ad essere presente sul mercato con

soluzioni assicurative a “ombrello” prevalentemente orientate alla protezione

della casa e della famiglia. All’interno dei moduli delle nuove offerte è possibile

rinvenire coperture per rischi derivanti da acquisti e-commerce e per il ripristino

dell’operatività di device mobili.

4. Si rilevano coperture assicurative pensate a sostegno delle attività riconducibili

a piccole e medie realtà imprenditoriali, come ad esempio negozi, officine,

ristoranti e bar. Oltre alle coperture classiche, come l’incendio e il furto,

vengono assicurati anche il deterioramento degli alimenti, oppure i danni per

atti vandalici derivanti da risse nei locali e risarcimenti per i clienti che

subiscono furti; per le imprese che custodiscono auto, sono incluse garanzie

per i danni ai veicoli all’aperto o per inquinamento in caso di contaminazione da

olii o batterie esauste.

5. Rischi catastrofali. Alcune soluzioni ad hoc, nell’ambito delle assicurazioni

multirischi sull’abitazione, sono state rilevate anche in considerazione dei

benefici fiscali rivolti a chi sottoscrive una polizza sulla casa contro i danni da

terremoti, alluvioni e altre calamità o per crolli5.

6. L’andamento del settore vita nel 2018 si è caratterizzato per la promozione di

nuove offerte di tipo multiramo6 che risultano in aumento e che insieme ai

prodotti di tipo rivalutabile rappresentano il core business del mercato

assicurativo italiano. Se nei primi sei mesi del 2018 è proseguito il lancio di PIR

c.d. assicurativi7, nella seconda parte dell’anno si è assistito ad una

4 Le prime offerte di micropolizze on-demand e pay-per-use sono state già trattate nell’ambito di IVASS - Report

Analisi Trend Offerta Prodotti Assicurativi - Secondo semestre 2017. 5 La legge di Stabilità 2018 (L. 205/2017) ha introdotto una detrazione Irpef del 19% sul prezzo delle polizze

sottoscritte relative alle assicurazioni sulla casa contro le calamità naturali. 6 Prodotti derivanti dalla combinazione di tariffe di ramo I e di ramo III, in cui una parte del premio viene investita

in una componente rivalutabile collegata ad una gestione separata e l’altra in una componente di tipo unit linked. 7 Il Governo italiano li ha introdotti con la legge di bilancio del 2017 (legge 11 dicembre 2016, n. 232) per

sostenere le piccole e medie imprese italiane, prevedendo importanti agevolazioni fiscali per gli investitori, a condizione che l’investimento sia detenuto per almeno 5 anni.

5

contrazione. La legge di bilancio per il 2019 (L. 145/2018) ha modificato la

normativa sui PIR vincolando tali fondi a investire una quota del portafoglio in

strumenti finanziari emessi da PMI italiane e in fondi di venture capital. Tali

norme aumentano il profilo di rischio dei PIR, strumenti di risparmio rivolti alle

famiglie (cfr. paragrafo 6).

Nel seguito si riportano alcune informazioni di maggior dettaglio sui singoli fenomeni

rilevati.

1. DIGITALIZZAZIONE

Tutto ciò che arriva dal mondo digital può contribuire a supportare le imprese di

assicurazione nella comprensione dei processi di relazione con i clienti: per

raccogliere feedback e fornire consigli personalizzati e, soprattutto, per governare in

modo efficace “il momento della verità” ossia la gestione dell’assistenza nel

momento in cui avviene il sinistro o nei casi di emergenza.

1.1 SERVIZI DI ASSISTENZA E DI INTERAZIONE CON I CLIENTI

Nella fornitura e fruizione dei servizi le app, unitamente ad altri strumenti digitali che

sfruttano anche algoritmi di intelligenza artificiale, si configurano come assistenti

virtuali e di consulenza ad ampio spettro.

Obiettivo delle imprese è far crescere nel cliente la consapevolezza di potersi

relazionare costantemente con l’assicuratore e di poter essere supportato, da sito

internet e da mobile, in tutte le fasi del percorso di interazione (c.d. customer journey)

diretta e indiretta con esso.

Ad esempio, per i possessori di una polizza auto, casa o infortuni, alcune compagnie

offrono assistenza con risposte rapide nei momenti di difficoltà o emergenza,

basandosi talvolta su un approccio conversazionale in stile Whatsapp consentendo

ad es.: l’invio di un carroattrezzi sul luogo del sinistro in caso di incidente tra veicoli a

motore, l’apertura di un sinistro con pochi passaggi e il monitoraggio dello stato, il

supporto per la compilazione del modulo di constatazione amichevole; per i

possessori di un prodotto salute, la teleconsultazione con un medico.

6

L’assistenza digitale si realizza anche con servizi di portabilità dei dati sanitari

dell’automobilista che agevolano i soccorritori in caso di incidente stradale; ne sono

un esempio l’adesivo applicato a un documento personale e una vetrofania sul

parabrezza del veicolo che consentono, tramite QR code univoco abbinato a un

chip, la scansione delle informazioni personali e mediche.

Le compagnie mirano inoltre a intensificare le interazioni con i clienti, attivando

diversi momenti di contatto attraverso: richieste generiche di informazioni, il supporto

nell’acquisto delle polizze, reminder personalizzati in prossimità delle scadenze di

polizza. Una specifica iniziativa prevede la possibilità di abbinare servizi assicurativi

rivolti all’intero nucleo famigliare (ad es: r.c. del capo famiglia, consulenza medica e

veterinaria telefonica, prenotazione di visite ed esami diagnostici, intervento di un

artigiano per emergenze) a strumenti in mobilità che alcuni Comuni offrono ai

cittadini (come nel caso di una app che funge da assistente virtuale gratuita per

inviare e ricevere informazioni di servizio pubblico).

1.2 TECNOLOGIA AL SERVIZIO DELLA SALUTE E DELLA PREVENZIONE

La tecnologia è spesso impiegata al servizio della salute e della prevenzione. Al

fine di innovare l’offerta assicurativa di tipo digital health alcuni gruppi assicurativi

stanno investendo molto nelle sinergie con startup che si occupano della salute

digitale.

Sebbene si prefigurino vantaggi per i potenziali pazienti, per i medici e gli ospedali, il

web e la gestione dei Big Data possono diventare strumenti di iniziative opache in

cui la perdita di sicurezza e di privacy e il rischio di selezione discriminatoria delle

persone rappresentano i principali aspetti critici da evitare. Particolare attenzione

dovrà essere prestata dalle compagnie in termini di trasparenza, modalità di

raccolta/utilizzo delle informazioni e sicurezza dei dati che, nel contesto della salute,

assumono profili di particolare delicatezza per i consumatori8.

Tra i progetti di collaborazione rilevati rientra un’app per smartphone pensata per

controllare e prevenire i rischi legati all’ipertensione. Attraverso un algoritmo

8 Si veda al riguardo quanto trattato nel Report “Le nuove polizze sulla salute: La Digital Health Insurance”

https://www.ivass.it/consumatori/azioni-tutela/indagini-tematiche/documenti/Digital_health_insurance.pdf

7

interpretativo che rileva le variazioni della pressione arteriosa il cliente riceve, via

smartphone, un programma personalizzato che include: una dieta giornaliera,

consigli per l’attività fisica e la programmazione della misurazione della pressione.

Un altro esempio è rappresentato dal coach posturale digitale, un piccolo device da

indossare e calibrare all’altezza della clavicola che corregge la postura, attraverso

un'app dedicata, sia in delordosi che in cifosi; l’utente viene avvisato della postura

scorretta attraverso una lieve vibrazione del dispositivo. Tra le nuove ideazioni

figurano i test clinici in mobilità; con il supporto di una specifica app è possibile

effettuare il test del sangue, delle urine e della saliva, applicando il campione

biologico prelevato sull'apposita striscia reattiva; quest'ultima viene inserita in un

device di misurazione (smart meter) che in pochi minuti analizza e restituisce i

risultati via bluetooth direttamente sullo smartphone, da condividere poi con un

medico per ottenere una diagnosi.

Si riscontrano inoltre soluzioni orientate al wellness che sviluppano percorsi di

prevenzione, incentivano l’attività fisica, la corretta alimentazione e il benessere

psicologico. Ciò avviene anche sfruttando le funzionalità delle piattaforme digitali di

cui alcune compagnie si avvalgono e che consentono di mettere a disposizione dei

clienti: consulti telefonici o video con medici generici, cartelle cliniche elettroniche su

cui caricare i propri dati e referti sanitari oltre che quelli acquisiti da wearable e app

salute, l’accesso al network di cliniche convenzionate con la compagnia di

assicurazione.

1.3 SMART HOME E COPERTURE A PROTEZIONE DELLA CASA

E’ crescente l’attenzione da parte delle compagnie assicurative che sempre più

attivano accordi di partnership con startup emergenti ed anche con operatori della

telefonia per sfruttare quelle potenzialità di business che possono scaturire da

soluzioni innovative in materia di impianti e dispositivi dell’abitazione per il risparmio

energetico, il comfort, la sicurezza della casa e delle persone.

8

La diffusione degli smart home speaker9 (assistenti vocali intelligenti) ha fornito

ulteriori stimoli allo sviluppo di offerte integrate anche con servizi assicurativi di

assistenza per gestire, monitorare e far interagire i dispositivi connessi della propria

abitazione direttamente dal proprio smartphone. Da qui partono ad esempio servizi

di assistenza assicurativa per l’intervento di un idraulico, un elettricista, un fabbro o

un vetraio o, ad esempio per i danni da allagamento, di specialisti in tecniche di

asciugatura oppure, in seguito a furto o atti vandalici riguardanti l’abitazione, l’invio di

un sorvegliante per garantire la sicurezza per alcune ore.

Un nuovo prodotto assicurativo rilevato permette al cliente di tenere la casa sempre

sotto controllo grazie a un dispositivo elettronico dotato di sensori rilevatori di fumo e

di acqua e di una telecamera con sensori di rumore e infrarossi per la rilevazione dei

movimenti. Nel caso di una possibile intrusione, il dispositivo avvisa immediatamente

l’assicurato via SMS, e-mail e notifica dall’app che visualizza da remoto l'ambiente

inquadrato dalla telecamera al fine di poter attivare i servizi di assistenza messi a

disposizione da parte della compagnia.

1.4 SERVIZI DIGITALI E COPERTURE A TUTELA DEI PETS E PER I POSSESSORI

Le iniziative digitali e i servizi che ruotano intorno agli animali domestici e ai loro

proprietari si stanno moltiplicando in varie direzioni (ad es. con piattaforme dedicate

e offerte online, al riguardo si veda anche quanto riportato al successivo Par. 2.d) ed

anche il settore assicurativo si sta muovendo.

In abbinamento a un nuovo prodotto assicurativo è prevista l’inclusione, gratuita, di

un dispositivo per la localizzazione e il monitoraggio dell’attività motoria dell’animale

domestico. I dati registrati sono gestibili su smartphone, tablet e PC e tramite app si

può attivare il servizio di localizzazione e di assistenza a seguito di ritrovamento

dell’animale. Con la stessa polizza è possibile assicurare fino a 3 animali domestici

anche al fine di ricevere consulenza veterinaria e nutrizionale, incluso l’invio di un

pet sitter al domicilio a seguito di infortunio o malattia del proprietario. Si rimborsano

anche le spese veterinarie per interventi chirurgici a seguito di infortunio o malattia, 9 In un caso sono stati creati dei contenuti per smarthome legati ai servizi assicurativi e alla prevenzione dei

rischi in cui tramite smart home speaker è possibile ricevere, ad esempio, suggerimenti per la cura dell'abitazione

e la gestione di piccoli inconvenienti domestici.

9

la copertura di tutela legale necessaria per i diritti di proprietario o custode

dell’animale domestico assicurato e la copertura di responsabilità civile per la

protezione dai danni involontariamente causati a terzi dallo stesso (ad es.

decesso/lesioni fisiche di persone, di altri animali o danneggiamenti a cose).

2. INSTANT INSURANCE

Le offerte tipo instant insurance più recenti si rivolgono alla protezione delle persone

in mobilità e alle cose ma anche alle attività sulla neve e alla tutela dei pets. In

particolare, con riferimento a:

a) Mobilità. Le coperture sono in genere della durata di 1, 3 o 7 giorni e

riguardano sia i mezzi propri – ossia il traino fino all’auto più vicina (per

auto e scooter) o l’invio di un taxi e rimborso dei costi di deposito (per le

bici) – sia quelli noleggiati attraverso il rimborso della franchigia applicata

dal noleggiatore in caso di furto o danno del mezzo (per i mezzi in

car/scooter/bike sharing) sia l’uso di altri mezzi (treni e traghetti) con il

rimborso dei costi legati alla riprotezione del viaggio. Sempre in ambito di

mobilità condivisa, è stata rilevata una piattaforma online10 che permette di

prendere a noleggio auto di terzi11 e di fruire di una copertura assicurativa

r.c. auto temporanea (minimo 1 ora e massimo 30 giorni) con franchigia a

proprio carico.

b) Persone, con la fornitura di assistenza e rimborso spese mediche e

coperture contro gli infortuni in mobilità.

c) Cose, tramite rimborso spese per i danni da furti e incendio subiti da

bagagli, borse e device personali oltre ai servizi domestici di emergenza

come l’invio di un elettricista/fabbro/idraulico.

10

Nell’ambito della partnership di “car sharing peer to peer" tra la startup che ha sviluppato la piattaforma ed una

compagnia assicurativa. 11

Gli utenti, con l’iscrizione al relativo sito internet, possono mettere a disposizione di altri la propria auto a breve termine. Creato l'account e accertata l’identità dell’utente tramite numero di cellulare, si verifica la validità della patente e l’eleggibilità all'utilizzo del servizio, richiedendo inoltre i dati del conto corrente su cui verranno accreditati i guadagni delle prenotazioni.

10

d) Animali domestici. E’ stata rilevata una copertura dedicata a cani e gatti,

attivabile dal sito internet o dall'app per il tempo che si vuole e con

possibilità di interromperla in ogni momento. Sono coperte le spese per

intervento chirurgico e cure mediche a causa di infortunio e malattia, le

spese funerarie e quelle per la ricerca in caso di smarrimento dell’animale.

e) Attività sulla neve. Continuano ad essere rilevate coperture assicurative

istantanee che riguardano le attività sulla neve (ad es. sci, snowboard,

ciaspole, pattinaggio sul ghiaccio e slittino).

3. PRODOTTI MODULARI

Nel semestre sono stati rilevati ulteriori soluzioni commerciali di tipo modulare, in

linea con il trend rilevato nello scorso semestre12, con focus sulla protezione della

casa e della famiglia. Si riportano di seguito le principali coperture relative ai singoli

moduli:

o Casa: sono oggetto di indennizzo i danni alle mura e al loro contenuto in caso

di incendio, fulmini, esplosione, fumo oppure i danni causati dallo spargimento

di acqua condotta e dal terremoto. Sono anche previste garanzie di

assistenza come l’invio, in caso di urgenza, di un tecnico, anche per il

malfunzionamento o ripristino dell'operatività di device digitali (e di altri

dispositivi quali ad es. PC, stampanti, scanner ecc.) compresi i casi di virus o

malware.

o Furto e Cyber Risk: sono coperti il furto, la rapina, lo scippo e l’estorsione di

denaro, oggetti personali e preziosi, ma anche di dispositivi elettronici. Inoltre

vengono coperti i rischi derivanti da internet, quali attacchi alla reputazione,

furto di identità digitale legato al credito e controversie da inadempimenti

contrattuali relative agli acquisti e-commerce.

o Responsabilità civile: verso terzi per danni, fisici o materiali, causati

nell’ambito della vita privata (danni provocati da animali domestici, da

12

Si veda al riguardo anche quanto già trattato in IVASS - Report Analisi Trend Offerta Prodotti Assicurativi -

Secondo semestre 2017.

11

collaboratori familiari, dai giochi dei bambini) oppure legati alla proprietà o alla

conduzione dell’abitazione (nel caso di svolgimento di attività di bed &

breakfast o di affittacamere).

o Salute: include l’assistenza medica e servizi di emergenza h24, servizi di

second opinion informativi, di consulenza diagnostico-terapeutica per gravi

patologie o interventi chirurgici complessi, talvolta supportati da

videochiamate da parte di medici. Sono altresì previste forme di protezione

per i figli con meno di 24 anni, conviventi con il contraente, per gli infortuni

occorsi nello svolgimento di attività scolastiche o nel tempo libero.

o Mobilità: per garantire assistenza al mezzo (veicolo, moto e bici) e alla

persona a seguito di guasti meccanici o incidenti, nonché per ricevere

assistenza stragiudiziale e giudiziale a fini di risarcimento danni per fatti subiti

dall'assicurato in caso di incidente stradale.

4. L’OFFERTA ASSICURATIVA A PROTEZIONE DELLE PMI

Con la finalità di proteggere le piccole realtà commerciali13 si rilevano alcune

soluzioni pensate ad esempio per attività di negozi, officine, ristoranti e bar. Oltre alle

garanzie incendio e furto, viene offerto un sostegno economico concreto, mediante

anticipo pari al 50% dell’indennizzo previsto in polizza, per affrontare i mancati

guadagni e coprire i costi fissi durante un periodo di fermo attività, anche se dovuto

ad un infortunio del titolare. Sul fronte della responsabilità civile, è prevista per gli

imprenditori la possibilità di una garanzia che copre i danni a terzi che si verificano

dopo i lavori di riparazione o manutenzione effettuati (nel caso degli artigiani, per

esempio, si presta a tutelarli anche da eventuali danni che possono verificarsi dopo

aver montato, installato o riparato un prodotto per un cliente). Con riferimento a:

a) Officine, Carrozzerie e Concessionarie, possono inoltre essere incluse

delle garanzie a protezione dei danni ai veicoli all’aperto, in custodia o

collaudo e anche per danni all’officina dovuti a inquinamento, come in caso di

contaminazione da olii o batterie esauste;

13

In genere fino a 9 addetti.

12

b) Ristoranti & Bar, le offerte coprono anche il deterioramento degli alimenti per

mancata refrigerazione, l'esplosione di fusti di birre e lattine, oltre alle reazioni

allergiche improvvise o intossicazioni alimentari dei clienti. Possono inoltre

essere coperti i danni ai locali per atti vandalici, risse o rapine, prevedendo

risarcimenti ai clienti che subiscono un furto. Per chef e relativo staff, è

previsto un risarcimento per coprire il danno estetico a seguito di cicatrici da

taglio o da ustioni.

5. LE RISPOSTE ASSICURATIVE AI RISCHI CATASTROFALI

La garanzia assicurativa dei danni ai beni da catastrofi naturali generalmente è

offerta nell’ambito della copertura contro l’incendio delle polizze multirischio per le

abitazioni, come aggiuntiva alla copertura danni al fabbricato.

Facendo anche leva sui benefici fiscali introdotti dalla legge di stabilità 201814,

alcune compagnie hanno lanciato alcune soluzioni ad hoc.

Sono stati rilevati un prodotto pensato a protezione dell’abitazione anche da danni

causati da eventi sismici e da crolli, indipendentemente dalla causa e, in un altro

caso, l’inclusione della copertura per i danni catastrofali all’interno di un prodotto

preesistente dedicata ai clienti già possessori di una polizza casa.

Sempre in questo ambito, a seguito dei terribili eventi sismici che nel 2016 hanno

colpito il centro Italia provocando il crollo di edifici religiosi di inestimabile pregio, sul

mercato è stata lanciata una polizza assicurativa che interviene su scala nazionale a

protezione dei rischi catastrofali in capo alle parrocchie delle diocesi italiane.

6. ANDAMENTO DEL SETTORE VITA

Nel 2018 l’andamento del settore vita fa registrare complessivamente un calo nel

numero di nuovi prodotti lanciati rispetto al 2017 (circa il 7%).

14

La legge di Stabilità 2018 (L. 205/2017) ha introdotto una detrazione Irpef del 19% sul prezzo delle polizze

sottoscritte relative alle assicurazioni sulla casa contro le calamità naturali.

13

In base alle comunicazioni sistematiche15 contenenti le principali caratteristiche

tecniche dei prodotti vita di nuova commercializzazione nel 2° semestre 2018, si

evince che il 60% dei nuovi prodotti (n.135) si riferisce a forme individuali e il 40% a

polizze collettive (nel complesso risultano censiti 223 nuovi prodotti).

Limitatamente alle forme individuali a fronte di segnali di ripresa emersi nella prima

parte del 2018, nel 2° semestre si è osservato un rallentamento, in un contesto

caratterizzato da polizze rivalutabili che continuano a perdere terreno rispetto ai

prodotti multiramo (ossia quei prodotti derivanti dalla combinazione di rivalutabili di

ramo I e unit linked di ramo III) e dove le unit linked mostrano andamenti altalenanti.

Sono 20 le imprese che hanno commercializzato nuovi prodotti multiramo nel 2°

semestre 2018, caratterizzati in particolare da:

criteri diversificati di allocazione dei premi. In alcuni casi il prodotto è

preconfezionato e prevede fin da subito quale quota sia destinata alla

gestione separata e quale alla componente unit linked. In altri casi l'investitore

può scegliere sia la composizione in termini percentuali del mix sia su quali

fondi interni o OICR investire, tra un ventaglio di possibili alternative;

15

Le analisi afferiscono a dati aggregati sul numero di nuovi prodotti proposti dalle compagnie dei prodotti senza

alcun riferimento alla raccolta premi. Le quadrature dei dati potrebbero risentire di approssimazioni legate alla riclassificazione delle tariffe sottostanti che possono essere non univoche in corrispondenza di ciascun prodotto.

14

design di prodotto in cui la porzione dei versamenti da investire nella

gestione separata tende ad essere sempre più contenuta rispetto a quella da

riservare alla componente unit linked;

una presenza diffusa in investimenti di tipo exchange traded fund (ETF) per

quanto concerne gli attivi sottostanti alla componente unit linked;

taluni sistemi di ribilanciamento automatico che permettono di trasferire i

rendimenti ottenuti dal fondo interno verso la gestione separata ovvero di

decumulo finanziario, che consentono al cliente di attivare piani di

disinvestimento programmati secondo una certa frequenza (mensile,

trimestrale, semestrale e annuale) e/o secondo un importo predefinito.

Se nei primi sei mesi del 2018 è proseguito il lancio di prodotti PIR, nella seconda

parte dell’anno si è assistito ad una contrazione. Rispetto al semestre precedente, in

cui il lancio di nuove offerte (8 prodotti) risultava già in frenata (17 prodotti rilevati nel

2° semestre 2017), nella seconda metà del 2018 sono stati comunicati solo 3

prodotti PIR nella forma multiramo.

La legge di bilancio per il 2019 (L. 145/2018) ha modificato la normativa sui PIR

vincolando tali fondi a investire una quota del portafoglio in strumenti finanziari

emessi da PMI italiane e in fondi di venture capital. Tali norme aumentano il profilo di

rischio dei PIR, strumenti di risparmio rivolti alle famiglie. Aumenta il rischio che i

fondi registrino perdite derivanti da vendite di attività in mercati poco liquidi a fronte

di episodi di forte volatilità dei corsi che inducano i sottoscrittori a liquidare

l’investimento prima di conseguire il beneficio fiscale16. Tali perdite potrebbero

riflettersi negativamente sui risultati dei PIR e sulla reputazione delle compagnie che

li promuovono.

Nell’ambito delle assicurazioni temporanee caso morte sono stati immessi sul

mercato due prodotti a premio unico connessi alle operazioni di anticipo

16

Cfr. Rapporto sulla stabilità finanziaria – 1/2019 IVASS - Rapporto sulla Stabilità Finanziaria di Banca d'Italia

N.1 - maggio 2019

15

pensionistico APE17, destinato a chi ha almeno 63 anni di età e 20 anni di contributi,

e gli mancano al massimo 3 anni e 7 mesi alla pensione di vecchiaia.

Con riferimento ai prodotti PIP, assenti nel 1° semestre 2018, nella seconda parte

dell’anno sono state lanciate 4 nuove offerte.

Per quanto riguarda la struttura dei prodotti vita, osservando le principali tipologie

tariffarie individuali si desume quanto segue:

rivalutabili, multiramo e unit linked, nell’80% circa dei casi risultano a

premio unico con un’aliquota di caricamento applicata sui premi che

generalmente non supera il 5% (in linea con quanto osservato nel

precedente semestre) e di frequente risulta nullo, specie nelle unit

linked, dove le imprese preferiscono applicare costi ex-post attraverso

trattenute sul rendimento dei fondi sotto forma di commissioni.

In alcuni prodotti sono presenti misure fisse a titolo di costo. Mentre per

le unit linked rilevate nel semestre circa il 40% presenta misure fisse tra

50€ e 60€, tra le rivalutabili e le multiramo il peso delle nuove offerte in

cui detti costi risultano nulli è invece significativo (rispettivamente circa

il 47% e circa il 34%);

17

Trattasi di tariffe temporanee a premio unico a capitale crescente nella fase di prepensionamento e

decrescente nella fase di rimborso per contratti legati all’anticipo pensionistico. Il capitale assicurato è individuato mese per mese per tutta la durata di corresponsione dell’Ape riportato nel piano di finanziamento e durante il periodo di rimborso dell’Ape è pari all’ammontare del debito residuo, ossia all’ammontare del finanziamento e dei relativi interessi contrattuali non ancora rimborsati.

16

caricamenti indiretti sono applicati mediante trattenute dal rendimento

realizzato delle gestioni separate (variabili generalmente da un minimo

di 0,7% a un massimo di 1,5%) e commissioni di gestione sulla

componente unit (variabili generalmente da un minimo di 0,75% a un

massimo di 3,65%);

analogamente ai precedenti semestri, i prodotti rivalutabili prevedono

quasi esclusivamente (circa l’80%) tassi minimi garantiti pari allo

0%18, con struttura delle garanzie generalmente legate a un

meccanismo di consolidamento annuale o con rendimento medio

annuo a scadenza.

Come ultimo aggiornamento rispetto al 1° semestre 2018 si segnala che, a seguito

delle modifiche introdotte da IVASS in materia di gestioni separate relative alle

polizze vita rivalutabili con Provvedimento IVASS n. 68 del 14 febbraio 2018, ulteriori

4 imprese19 si sono avvalse della facoltà di creazione di un fondo utili a cui poter

agganciare le prestazioni legate a nuovi prodotti.

18

Tra i casi residuali si registrano misure di garanzia variabili in genere dallo 0,02% all’1,5%, su capitalizzazioni,

opzioni da capitale in rendita, forme di capitale differito con controassicurazione e PIP. 19

Dall’emanazione del Provvedimento IVASS n. 68 del 14 febbraio 2018, sono 5 in totale le imprese che hanno

costituito un fondo utili, di cui uno avviato a marzo 2019.