Le medie mobili- Costituiscono gli indicatori pi utilizzati sia per lo studio dei grafici sia per la progettazione e costruzione di sistemi automatizzati, data limmediata applicabilit e la facile comprensione;- Pur non essendo a prova di errore, svolgono una funzione estremamente importante nello studio del trend;

- Aiutano a comprendere la tendenza di fondo smussando le fluttuazioni quotidiane dei titoli e degli strumenti finanziari al fine di depurare le quotazioni dalle distorsioni derivanti dal nervosismo dei mercati (il cosiddetto "rumore" del grafico), rendendo la tendenza pi regolare e, quindi, di pi chiara interpretazione.

Le medie mobili: come funzionano e come si costruisconoVolendo definire una media mobile diremo che essa si riferisce ad una serie storica di dati di cui individua la "media" che risulta "mobile" in quanto, ogni giorno aggiunge alla serie il pi recente valore ed elimina della lista il pi antico, in modo che quest'ultima abbia sempre le stesse dimensioni ed il processo pu, cos, continuare all'infinito. Ad esempio: Consideriamo una media mobile a 5 giorni. Per ottenere la media sommiamo i 5 valori della serie e li dividiamo per 5. Il giorno successivo, aggiungiamo alla serie il nuovo prezzo ed escludiamo il prezzo del primo giorno e cos via.

Le medie mobiliEsistono tre principali tipologie:

- la media mobile semplice;

- la media mobile ponderata;

- La media mobile esponenziale.

Le principali tipologie di medie mobili

La media mobile semplice- La media mobile semplice quella meno complicata da calcolare. Si sommano i prezzi di chiusura di un numero "n" di giorni e si divide il risultato per il numero dei giorni stessi. Questo uno strumento molto semplice da calcolare e utilizzare che presenta per il lieve inconveniente di tenere in uguale considerazione le quotazioni pi remote e quelle pi recenti. Viene quindi data la stessa importanza a ci che successo ieri ed a ci che accaduto tempo addietro. - La media mobile semplice viene comunemente usata dagli analisti per ottenere segnali di acquisto e di vendita. - Scegliere una media di breve ci permetter di avere dei segnali operativi pi stretti, orientati, quindi, ad una strategia di trading , mentre utilizzare medie di lungo periodo servir per operare in unottica di pi ampio respiro, lavorando con obiettivi di posizione e prevalentemente per scopi di investimento (strategia di trending).

La media mobile semplice

La media mobile semplice- abbastanza difficile standardizzare lampiezza di una media e la definizione dal punto di vista numerico. Generalmente una media a 21 giorni pu essere definita di brevissimo termine, a 35 di breve, a55 di medio e a 200 di lungo periodo. E opportuno, comunque, non focalizzarsi mai su un utilizzo singolo ma cercare di effettuare un utilizzo congiunto.

- Molti analisti utilizzano segnali delle medie mobili solo come conferma di segnali generati da movimenti dei prezzi a livello di trend e figure grafiche confermate dal sistema point and figure e da un trading system.

La media mobile semplice: lettura dei segnaliGeneralmente i segnali offerti dalle medie mobili sono cos sintetizzabili: - Quando i prezzi intersecano la media muovendosi dal basso verso lalto si registra un segnale di acquisto. - Quando la linea dei prezzi perfora la media la media dallalto verso il basso si ottiene un segnale di vendita.

Utilizzando una media molto corta inevitabile che le intersezione tra le due linee siano numerose. Si otterr, cos, una serie elevata di segnali di acquisto e vendita che comporta alti costi di transazioni e di falsi segnali, laspetto positivo per che la media corta d il segnale di partenza di un trend in anticipo rispetto alle medie pi lunghe. Una media pi ampia, di conseguenza meno sensibile, potr consentire allanalista di evitare parte dei falsi segnali, ma per contro, il segnale di inizio di un trend sar ritardato.

La media mobile semplice

La media mobile ponderata- si differenzia dalla semplice in quanto presenta la caratteristica di tenere in maggior rilievo i valori recenti rispetto ai remoti. Essa si calcola attribuendo una peso via via maggiore ai prezzi pi recenti.

- Linterpretazione di una media ponderata differente da quella di una media semplice. - Nel caso della pi sensibile media ponderata un avviso di inversione di tendenza data da un cambiamento nella direzione della media, piuttosto che da unintersezione

La media mobile ponderata

La media mobile esponenziale- Si tratta sempre di una ponderazione di una media mobile. A differenza della media mobile ponderata aritmeticamente la media mobile esponenziale permette di dare un gran peso alle ultime rilevazioni senza eliminare il valore pi vecchio. Perci nel calcolo della media mobile esponenziale entrano in gioco anche le rilevazioni fuori dallampiezza della media stessa. Il loro peso sar minore col passar del tempo fino a diventare infinitesimali ma rientrer sempre nel calcolo. - Necessita di potenti software per poter essere calcolata.

- Il concetto sottostante alla costruzione della media esponenziale probabilmente pi sofisticato e razionale, ma ci non implica che questo tipo di media sia necessariamente pi efficace nell'applicazione pratica.

La media mobile esponenziale

La media mobile: uno studio- Un famoso studio della Merrill Lynch, riportato da Murphy (Technical Analisis), verific su un arco temporale di 7 anni, dal 1970 a l 1976, il comportamento dei vari tipi di medie mobili su ben 13 mercati di commodities. Il periodo considerava movimenti di prezzo da 3 a 70 giorni. Da questo poderoso studio derivarono tre interessanti conclusioni: 1 - Nessuna media mobile risult la migliore per ogni mercato. Infatti ogni mercato ha la sua media mobile ottimale. 2- Le medie mobili di lungo periodo generarono un trading profittevole superiore a quelle di breve. In particolare, la media mobile ad otto settimane (40gg) con un numero sorprendente di successi. 3- La media mobile semplice risult la migliore superando le performances generate dalle medie ponderate ed esponenziali - Su 13 mercati testati la media mobile semplice funzion bene in 10 casi, quella ponderata in 2 casi, mentre l'esponenziale risult valida solo nel mercato del cacao.

INTRODUZIONE AL TRADING CON LE MEDIE MOBILI

Il Trading con le medie mobiliLe medie mobili sono strumenti di facile utilizzo; la bravura dellanalista sta nel decidere, in base alla sua esperienza ed alle sue conoscenze qual la media pi adatta da utilizzare in quel determinato momento di mercato. Lesperienza il fattore pi importante, dato che linterpretazione di tale strumento centrata sulla nostra capacit di leggere il trend ( le medie mobili sono infatti strumenti trend following ). La cosa pi importante da decidere la "velocit" della media (il "dominio", ovvero il periodo di tempo su cui calcolata). Se ne prendiamo una veloce generer molti segnali di intervento che aumentano le probabilit di errore. Il vantaggio di queste medie brevi che sono molto repentine nellinterpretare ogni minima variazione di tendenza. Se vogliamo lavorare con maggiore tranquillit, dovremo rivolgerci allutilizzo di medie pi lunghe che, per, hanno lo svantaggio di ritardare gli interventi. A parit di altri fattori il dominio della media mobile dovrebbe essere tanto pi lungo quanto pi alta la volatilit dellattivit finanziaria analizzata, al fine di ridurre il numero di falsi segnali. Il tutto, quindi, dipende dalla velocit con cui vogliamo operare e dal rapporto profitto/rischio.

Il Trading con le medie mobiliUn buon compromesso consiste nellutilizzare due medie semplici, una pi "veloce" ed una pi "lenta": in tal modo, quando la media pi veloce taglia dal basso verso lalto quella pi lenta si ha un segnale di acquisto; quando, invece, la media pi veloce taglia dallalto verso il basso quella pi lenta si ha un segnale di vendita. Le medie mobili sono uno strumento trend following che funziona bene quando la tendenza del mercato chiaramente rialzista o ribassista. Non si possono invece utilizzare le medie mobili quando il mercato in una fase laterale perch darebbero luogo a continui incroci fra di loro e con il grafico dei prezzi generando confusione e falsi segnali. I sistemi automatici di programme trading basati sulle medie mobili funzionano infatti molto bene nelle fasi di mercato trending ma danno pessimi risultati nelle fasi trading, perch portano a concentrare gli acquisti nella parte alta della banda di congestione e le vendite in quella bassa. (con un effetto "ping-pong" poco piacevole per il trader!).

Il Trading con le medie mobiliPer quanto riguarda la scelta del dominio, in linea di massima si pu seguire lo schema seguente: per interventi di brevissimo, tra 5 e 13 periodi; per interventi di breve, tra 14 e 25 periodi; per interventi di medio, tra 26 e 49 periodi; per interventi di medio-lungo, tra 50 e 120 periodi; per interventi di lungo, tra 121 e 300 periodi. Particolarmente importanti nel mercato borsistico sono la media mobile a 200 giorni (per individuare il trend di lungo periodo dellindice e dei singoli titoli) e quella a 65 giorni (per il mercato dei future).

Il Trading con le medie mobili

Il Trading con le medie mobiliAlcuni analisti ritengono che non sia sufficiente il verificarsi di una perforazione od il superamento di una media per ottenere delle indicazioni operative, ma preferiscono studiare anche la dinamica da cui scaturisce il segnale. Questo atteggiamento ha portato alla riformulazione di una serie di regole di comportamento che legano la dinamica di sviluppo dei segnali alla loro efficacia. Vediamo qualche esempio.

Il Trading con le medie mobili

Se i prezzi perforano la linea della media mentre questa sta ancora salendo esistono buone possibilit che il segnale di vendita sia falso o almeno, prima di cambiare strategia, opportuno attendere ulteriori conferme. In questi casi indicata l'adozione di filtri temporali e di profondit. In un'ottica altamente speculativa tale fenomeno pu essere considerato un segnale di acquisto. Va inoltre ricordato che questa regola molto pi significativa quando si parla di medie lunghe. Una media a 200 giorni ancora ascendente sta a significare che il trend ancora rialzista, quindi una sua perforazione darebbe un segnale contro il trend di fondo del mercato. Nel caso di media corta ci non avviene.

Il Trading con le medie mobili

un segnale di acquisto o vendita si ottiene dall'intersezione della curva dei prezzi con quella della media. Se, in una fase di discesa, la linea dei prezzi supera la media, questa tende ad appiattirsi e il segnale di acquisto dovr essere considerato pi affidabile.

Il Trading con le medie mobili

Il segnale che scaturisce dall' intersezione fra una mm e la curva dei prezzi pu generare degli errori di valutazione in particolari condizioni, soprattutto quando si usano medie lunghe. Pu accadere ad es. che non sia la linea dei prezzi che reagisce e si porta in prossimit della media, ma sia la media a perdere valore ed avvicinarsi ai prezzi. Questo sistema presuppone l'individuazione del punto di reazione a seguito di un movimento rapido. Le medie non sono lo strumento adatto per ottenere queste indicazioni che invece vengono forniti dagli oscillatori.