20142 Milano BILANCIO CONSOLIDATO - Gruppo CAP · dazione, con sede a Cesano Maderno capitale...

BILANCIO CONSOLIDATO

al 31/12/2013BILA

NCIO

CON

SOLI

DATO

AL

31/1

2/20

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CAP Holding SpaVia del Mulino,2

20090 Assago - MI

Amiacque Srlvia Rimini, 34/36

20142 Milano

Gruppo CAP

www.gruppocap.it

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BILANCIO CONSOLIDATO AL 31.12.2013

Bilancio_Consolidato_2013_C.indd 3 30/07/14 12:25

reLAzIONe SuLLA geSTIONe


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BILANCIO CONSOLIDATO GRUPPO CAP AL 31.12.2013 - RELAZIONE

INDICe

Relazione sulla gestione• PresentazionedelGruppoepartecipazionipossedute.................................................................................. 8• Andamentodellagestionenel2013............................................................................................................ 10 -ScenariocomplessivodelSettoreidrico................................................................................................... 10 -Andamentoorganizzativo......................................................................................................................... 12 NellaprovinciadiMilano.......................................................................................................................... 12 NellaprovinciadiMonza.......................................................................................................................... 20 NellaprovinciadiPavia............................................................................................................................ 22 NellaprovinciadiLodi.............................................................................................................................. 24 Altriambiti............................................................................................................................................... 26 Sintesisulpianoorganizzativo................................................................................................................. 26• Andamentoeconomico.............................................................................................................................. 27 -IricavidelGruppo.................................................................................................................................... 29 -IcostidelGruppo..................................................................................................................................... 32 -GliinvestimentidelGruppo....................................................................................................................... 36 -Ilpersonaleel’ambiente........................................................................................................................... 41• L’attivitàdiricercaesviluppo..................................................................................................................... 42 -IlsistemaWebGis.................................................................................................................................. 42 -IlTelecontrollo.......................................................................................................................................... 44 -L’implementazionedelnuovoERP–OracleEBusinessSuite................................................................... 44• L’evoluzioneprevedibiledellagestione........................................................................................................ 45• Usodeglistrumentifinanziari..................................................................................................................... 46• L’impegnosocialedelGruppoCAP............................................................................................................ 47• Ifattidirilievoavvenutidopoladatadiriferimentodelbilancioconsolidato................................................. 49


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SignoriAzionisti,Lapresenterelazione,redattainesecuzionedell’art.40delD.Lgs.n.127/1991,siriferiscealGruppoCAP.

PreSeNTAzIONe DeL gruPPO e PArTeCIPAzIONI POSSeDuTe

IlgruppoCAPoperanelsettoredeiservizi idriciedèunodeiprimioperatori italiani (perabitantiserviti), traicosiddettigestori“monoutility”(ovverochenonsvol-gonoaltresignificativeattivitàindustriali)conunbacinodiutenzadioltre2,18milionidiabitantiresidentiserviti.La società capogruppo CAP Holding Spa è oggi, percapitalizzazione,laprimainItaliatralesocietàinhouseprovidingequestorappresentailprincipalemotoreperlacertarealizzazionedegliinterventiprevistinelPianod’Am-bitoe/ocomunqueaffidatidalleAutoritàcompetenti,pri-mi fraquestiquellinecessariper risolvere leProcedurediInfrazionecomunitarian.2009/2034en.2014/2059,cosìcomeindividuatidallaConferenzad’AmbitodiMila-nodell’11ottobre2012edallaConferenzad’AmbitodiMonzaeBrianzadel27dicembre2012.Il Gruppo agisce in diversi ambiti territoriali ottimalilombardi.Quello prevalente è rappresentato dall’ambito dellaProvinciadiMilano (chenon include lacittàcapoluo-go),oveilgruppoCAPèaffidatariodell’interoservizioidricointegrato.IlGruppoèinoltrepresentenell’ambitodellaProvinciadiMonzaeBrianza,colruolodigestoredi alcuni segmentidel servizio idrico in zonecaratte-rizzatedafortiinterconnessionidelleinfrastruttureconl’ambito della Provincia di Milano (es.: depuratori diinter-ambito).

CAPHoldingS.p.A.èinoltrepresentenell’ambitodel-laProvinciadiPaviaconilruolodisociodellasocietàconsortilePaviaAcqueS.c.a.r.l.,gestoreaffidatariodelservizioidricointegratoperilmedesimoambitoed,invirtùdellasuanaturadisocietàconsorziata,svolgelefunzionidierogatoredelserviziopertramitedellasocie-tàoperativaAmiacque.IlgruppoCAPèpoipresente,perilsegmentodiservi-ziodidepurazionedeiquartieriestdiMilano,nell’am-bitodellamedesimaCittàedinoltreinpartedeiterritoridialcunicomuniinprovinciadiVarese(GorlaMinoreeCastellanza)ediComo(MarianoComenseeCabiate).InfineCAPHoldingS.p.A.èoraproprietaria,inqualitàdi gestore uscente, di infrastrutture nell’ambito dellaProvinciadiLodi.LagestionedelS.I.I.dell’ATOProvinciadiMilanoère-golatadallaConvenzionestipulatail20dicembre2013tralasocietàCAPHoldingS.p.A.el’UfficiodiAmbitoTerritorialeOttimaledellaProvinciadiMilano,avaleredal1.1.2014finoal31.12.2033.Il gruppo CAP include la Capogruppo CAP HoldingS.p.A.eleimpresediseguitoindicate:•AMIACQUE S.r.l. di Milano, capitale sociale com-

plessivo di € 23.667.606,16 posseduto per€23.116.593,parial97,67%al31.12.2013(percen-tualesalitaal98,562%il12.05.2014);

•RoccaBrivioSforzaS.r.l. diSanGiulianoMilanese,capitalesocialecomplessivodi€53.100,00posse-dutaper€27.100,12,parial51,04%al31.12.2013(oggiinvariata);

•SMASudMilanoAmbienteS.r.l., in liquidazionevo-lontariadalladatadel29settembre2010,possedutaper il51%al31.12.2013(societàscioltaepoican-cellatadalregistrodelleimpreseil15maggio2014).


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In merito all’area di consolidamento, solo la socie-tà AMIACQUE S.r.l. è consolidata con CAP HoldingS.p.A.,ritenendosiche:•perquantoattienelasocietàRoccaBrivioS.r.l.(che

haperoggettosocialela“salvaguardiaevalorizzazio-nedelcomplessostoricomonumentalediRoccaBri-vio”),sussistailcasodicuiallaletteraa)delsecondocommadell’art.28delD.Lgs.9aprile1991,n.127;

•perquantoattienelaSMASudMilanoAmbienteS.r.l.,sitrattadisocietàinliquidazione,lacuipartecipazio-neèperciòdestinataprestoadessereannullata.

LasocietàCAPHoldingS.p.A.detieneinoltreparteci-pazioninelleseguentisocietà:•TASM Romania S.r.l. con sede a Bucarest (Roma-

nia),capitalesocialediLEI2.612.500(alcambiodel31.12.2013,€585.436,80)possedutoperil40%al

31.12.2013 (oggi invariata). Si segnala al propositoche indata07maggio2014èstatadepositatadapartediCAPHoldingsulruolodelTribunalediBuca-restistanzadiinsolvenzafinalizzataalloscioglimentodi TASM Romania S.r.l. ed all’iscrizione del creditovantatodaCAPHoldingnelpassivofallimentare;

•PAVIA Acque S.c.a r.l. con sede in Pavia, capitalesocialecomplessivodi€15.048.128possedutoper€1.519.861,parial10,1%al31.12.2013.

Èstatainvececedutanel2013daCAPHoldingS.p.A.la partecipazione che sia CAP Holding S.p.A. che laex società incorporata I.A.No.Mi. S.p.A. deteneva inBrianzacqueS.r.l..DalgraficosievidenzianoleattualipartecipazionidellaCapogruppoinsocietàalladatadel27maggio2014:

Società chiuse o in uscita

TASM rOMANIA

rOCCA BrIVIO

SMA

Società attive

AMIACQue

PAVIACQue

Capogruppo

CAP HOLDINg


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CapHoldingS.p.A.èinoltresociadelseguenteente:•al 100% della Fondazione di partecipazione LIDA,

consedeinAssago(MI),costituitail31luglio2007,aisensidell’art.14ess.,CodiceCivile(versamentoatitolodifondodidotazionedi€1.000.000dapartedell’exTASMS.p.A.).

LasocietàAMIACQUES.r.l.detieneinfineasuavoltapartecipazioninellaseguentesocietà:S.I.B.S.p.A. -Società IntercomunaleBrianza in liqui-dazione,consedeaCesanoMadernocapitalesocialecomplessivo di € 2.050.000, suddiviso in azioni delvalorenominaledi1€,possedutodaAmiacqueS.r.l.pern.16.344azioni,pariallo0,797%al31.12.2013.Sisegnalachel’AssembleadeiSocidiS.I.B.hadeli-beratoindata30.04.2013loscioglimentoemessainliquidazionedellasocietàechelasocietàAmiacquehaopzionatoperlaliquidazionedellaquota.

ANDAMeNTO DeLLA geSTIONe NeL 2013

Scenario complessivo del Settore Idrico

Il decreto legge 6 dicembre 2011, n. 201 (chiamatoanche “salva Italia”), come convertito nella legge 22dicembre2011,n.214ed,inparticolare,l’articolo21ha trasferitoall’Autoritàper l’energiaelettricae il gasle funzioni attinenti alla regolazione e al controllo deiserviziidrici,come,successivamente,meglioprecisatocon decreto del Presidente del Consiglio dei Ministri20 luglio2012 (d.P.C.M.20 luglio2012), recante“In-dividuazione delle funzioni dell’Autorità per l’energia

elettricaedilgasattinentiallaregolazioneealcontrollodeiserviziidrici”.Tra i compiti principali dell’Autorità vi è l’approvazio-ne della metodologia tariffaria. Il Metodo introdottodaAEEG(denominatoMetodoTransitorioperglianni2012-2013eDefinitivoperil2014-2015)sufondasulprincipiodelFullCostRecoveringedècostruitoanzi-tuttosulladeterminazionedidueparametriessenzialiilVincoloRiconosciutoaiRicavidelGestore(VRG)eilcapitaleinvestitoregolatorio(RAB).LecomponentiprincipalidelVRGsono:•OPEX:icostid’esercizioalorovoltasuddivisiinco-

stioperativiefficientabiliovverodinaturacontrollabiledalgestoreedicostiesogeni/passantinoncontrol-labilidalgestore;

•CAPEX:icostidelleimmobilizzazioniriconosciutisul-labasedelcapitale regolatorio investito (RegulatoryAssetBaseoRAB);

•FONI:parteditariffarivoltaasostenereilfabbisognofinanziariopernuoviinvestimentie/opolitichesociali.

Fermorestandoquantoverràillustratosuccessivamen-teèpossibile,daigraficisottostanti,vedere l’articola-zionedellatariffaperilGRUPPOCAPinconfrontoaglialtrigestoridelNordOvest:


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CostiefficientabiliePassanti/Vrg

CostiCapitale+MutuieCanoni/VRg

Foni/Vrg

CostiefficientabiliePassanti/Vrg

CostiCapitale+MutuieCanoni/VRg

Foni/Vrg

27%

64%

9%

37%

57%

6%

Fonte Blue Book - Campione aziende noRd ovest

vRg 2013 - gRuppo Cap


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Dalconfrontoèfacileevidenziareunminoreimpattodeicostioperativiedunaforteincidenzadellacomponenteditariffadestinataagliinvestimenti.IlMetodoèapplicatoancheperlosviluppo“tariffario”deiPianid’Ambito iqualidevonoavereduratapariaquelladelresiduoperiododiaffidamento.InaltriterminiilMetodorichiedeunaprogrammazionedilungadurata(peresempiopergliinvestimenti).Periprovvedimentidicontenutotariffarioriferibilidiret-tamentealGruppoCAP, si offronoalcunenotizienelprosieguo.Cosìpuresidarannocenniinmeritoallachiusuradel-laprocedurerelativaalla“restituzione”agliutentidellacomponentetariffariadelservizioidricointegratorela-tivaalla“remunerazionedelcapitale”,abrogatainesitoalreferendumpopolaredel12e13giugno2011perilperiodo21luglio2011-31dicembre2011.Si stapertanto assistendoaduna stabilizzazionedelquadronormativonazionalecheècondizionesinequanonperpermettere agli operatori di poter investire erispondereairilevantifabbisognidiinfrastrutturerichie-stedalterritorio.Alivelloregionalelanormativadiriferimentoècostituitadalla leggeregionale12dicembre2003,n.26(Disci-plinadeiservizilocalidiinteresseeconomicogenerale.Norme inmateriadigestionedei rifiuti,di energia,diutilizzodelsottosuoloedirisorseidriche).LaRegioneLombardianonhaprocedutoallamodificadellalegge26/03nonostantesistiadatempopensandoadunaridefinizionedellaregolamentazioneregionale.

Andamento organizzativoprovincia di MilanoNella provincia di MilanoL’anno2013harappresentatoperilGruppoCAPl’an-no incui si è realizzato il processodi ristrutturazioneindustrialeediespansionedelleattivitàafavoredeiCo-munidellaProvinciadiMilano,iniziatonel2010.Nel2013sièrealizzatoilpercorsodicostituzionedelGestoreUnitariodellaprovinciadiMilano.È utile svolgere un “rapido inquadramento” della si-tuazione“organizzativa”chehaprecedutotalecompi-mento,ondecomprendereipassicompiutinel2013.StoricamenteCAPHoldingS.p.A.svolgevalasuaat-tivitànelsettoredelserviziopubblicodell’acquedotto,delladepurazioneedellafognaturaedinparticolarenelcampodellaproprietà,dellosviluppoedellagestionedegliimpiantiedelleinfrastruttureedelleretidestinateataliservizi,inparticolarenelcomprensoriodellaPro-vinciadiMilanoe,parzialmente,inquellodellaProvin-ciadiMonzaeBrianza.Per il concettodi “gestione”degli impianti edelle reti si rinviaallaL.R.26/2003es.m.i.edalRegolamentoapprovatodalConsiglioRe-gionaleil10febbraio2005.Gliimpianti,leinfrastruttureeleretidicuiCAPHoldingS.p.A.èproprietariao,comunque,“gestore”nelsensosoprarichiamato,eranomesseadisposizionedell’ero-gatorepro-temporedelservizioidricointegrato.Ilsoggettoerogatorepro-tempore,finoal31.12.2013,è coinciso, per la Provincia di Milano, con la societàAMIACQUE S.r.l.. Medesima attività era svolta, neicampidelladepurazioneedellafognaturadallesocietàdellaProvinciadiMilano:•TutelaAmbientaledelMagentinoS.p.A.(T.A.M.S.p.A),•TutelaAmbientaleSudMilaneseS.p.A.(TASMS.p.A),


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•Infrastrutture Acque Nord Milano S.p.A. (I.A.No.Mi.S.p.A (quest’ultima con una significativa presenzaanchenellaprovinciadiMonzaeBrianza);

LaAMIACQUEs.r.l.,erogatoreedunquetitolaredeldi-rittodiapplicareedescuterelatariffaidricadell’utenza,riconoscevaaCAPHoldingS.p.A.,aT.A.M.S.p.A.,aTASMS.p.A. eda I.A.No.Mi.S.p.A. unaquotapartedelle tariffedaessaaddebitateall’utenzaper iservizierogatiutilizzandogliimpiantidicuiquesteultimeera-no“gestori”,nelsensovisto.Nel corso del 2013 le società T.A.M. S.p.A., TASMS.p.A., I.A.No.Mi. S.p.A. sono state incorporate inCAP Holding S.p.A. per effetto dell’atto di fusione,sottoscritto in data 22 maggio 2013 e con effettodal1giugno2013,concludendounpercorsochehaavutoavvionel2012,sostenutoanchedalConsiglioProvincialediMilano(deliberan.31/2012del5apri-le2012aventeadoggettola“adozionedellelineediindirizzoperl’organizzazionedelservizioidrico”,inte-gratonell’ATOProvinciadiMilano)edallaConferenzadeiComunidell’ATOProvinciadiMilano(parerefavo-revolevincolanteindata3maggio2012edindata11ottobre2012).Unicasocietàchepure,secondoicitatiattidellaCon-ferenzad’AmbitoedellaProvinciadiMilano,avrebbedovutoessereincorporatanel2013,manonloèstata,èlaIdraPatrimonioS.p.A.,consedeinVimercate(MB)viaMazzinin.41,proprietariadiinfrastrutturedidepu-razione,fognaturaedancheacquedotto,nellazonadelNordEstdellaProvinciadiMilanoedinpartediquelladiMonzaeBrianza.Questasocietàèstatainfattiinteressatadaunpercor-sopiùlungocheprevede,tralealtrecose,lapreventivascissionetotaleda IdraPatrimonioS.p.A.diunramo

“monzese” (conbeneficiariadirettaBrianzacqueS.r.l.)ediunramo“milanese”(adunasocietàdinuovaco-stituzione che, successivamente, si ha intenzione diincorporareinCAPHoldingS.p.A.).Il percorso si svolgeparallelamente adueoperazionidi fusione:unache interessa labeneficiariaBrianzac-queconun’altrasocietà“monzese”, laALSIS.p.A.el’altracheconsistenellafusioneperincorporazionedi“Costruzion.eS.r.l.S.r.l.”inIdraPatrimonioS.p.A.Fattiche,unitamenteallealtreoperazionicheinteres-sanoCAPHoldingS.p.A.,hannosuggeritodiscegliereuna procedura più “lunga” per la incorporazione del“ramo”milanesediIDRAinCAPHoldingS.p.A.Sise-gnalaperaltrocheilprogetto,cheprevede,tral’altro,lascissionediIDRAneiduetronconi,milaneseemonze-se,èstatodepositatopressoilRegistrodelleImpresediMonzaeBrianzaindata30dicembre2013.L’operazione di aggregazione per fusione delle quat-trosocietàc.d.“digestionedelleretiedegli impianti”ha lo scopo di garantire l’organizzazione del ServizioIdricoIntegratonell’ambitoterritorialedellaProvinciadiMilanoattraversoungestoreunitario(secondol’acce-zione fornita dalla Corte Costituzionale con sentenza307/2009),rappresentatonelcasoinesamedallaso-cietà Incorporante risultante dalla fusione, secondo ilmodellogestoriodell’aziendapubblica“inhouse”,con-dizionerichiestadalladeliberadelConsiglioProvincialeedallaConferenzadeiSindacidell’11ottobre2012.ScopodelpercorsoèanchediattribuireallaCAPHol-dingS.p.A.laresponsabilità,neiconfrontidell’enteaf-fidante,anchedellasocietàoperativaAMIACQUES.r.l.(finoal31.12.2013“erogatore”delservizio).Accantoalpercorsodifusione,sièpertantoancheas-soggettataalladirezioneedalcoordinamentodiCAP


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Holding S.p.A. la società AMIACQUE S.r.l. secondoappositelineeguidaapprovatedall’Assembleadeisocinellasedutadel14/12/2012.IntalsensolasocietàCAPHoldingS.p.A.sipresentaoggiqualesoggetto“unitario”dicuiallaSentenzadel-laCorteCostituzionalen.307/09 (sentenzacheave-va “bocciato” ilmodellodicuiall’articolo49,comma1, della legge della Regione Lombardia 12 dicembre2003,n.26digestioneseparata tra “erogazione”ed“investimenti”).Vasottolineatocomeal31.12.2012lacapogruppode-tenesseunaquotadelcapitalesocialediAMIACQUES.r.l.parial60,60%enonconsolidasselamedesimasocietàinquanto,aisensidell’articolo20dellostatu-todiAMIACQUES.r.l.,ledeliberazionidell’Assembleadeisocidevonoessereassunteconunamaggioranzadel75%(seriguardanomodifichedell’oggettosocialeoppure con i ¾ del capitale sociale rappresentato inassembleaperaltriargomenti),impedendoperlasolaCAPHoldingS.p.A. lapossibilitàdidisporredelcon-trollodiAMIACQUES.r.l.exart.2359c.c..Alcontempo,dopolachiusuradell’esercizio2013,CAPHoldingS.p.A.haacquistato,daglialtrisocidiAMIAC-QUES.r.l.(7al31.12.2013),quasituttelequotedimi-noranza,tantochealladataodiernasocisonosoloCAPHoldingS.p.A.edilComunediMilano,conlo1,44%.Questopercorso (precedutodallaverificadel rispettodellecaratteristichedelmodelloinhouse,verificacom-piutadall’Ufficiod’Ambitoconesitofausto)haconsen-tito la sottoscrizione in data 20 dicembre 2013 dellaconvenzionediaffidamentoconlaqualelaProvinciadiMilano–AmbitoterritorialedellaProvinciadiMilanohaaffidatoalGruppoCAPilServizioIdricoIntegratoperiprossimi20anni(1gennaio2014-31dicembre2033).

A decorrere dal 1 gennaio 2014, AMIACQUE S.r.l. èdunqueunasocietàoperativadelGruppoCAPacuièaffidatodallacontrollanteCAPHoldingS.p.A.ilcompi-todigestirepersuocontoilrapportocontrattualecongli utenti edicondurreemanutenere le infrastrutturedelservizioidricointegrato.Il processoha fortementemodificatoaltresì lagover-nanceall’internodellaaziendaedelGruppoattesochela formagestionaleprescelta–quelladelmodello “inhouseproviding”–hacomportatoecomporteràunpiùstringenterapportoconglientisocieconilComitatodiIndirizzostrategico,organonuovorispettoalpassatoilcuicompitoèproprioquellodigarantireilpienoeserci-ziodeipoteridiindirizzoecontrolloanalogo.NelcontemponelterritoriodellaProvinciadiMilano,finoalrecentepassatoancoracaratterizzatodaunaelevataframmentazionegestionale,dovutasoprattuttoallapre-senzadigestioniineconomianelcampodellafognatu-raeadalcuneaziendepubbliche locali,adimensioneridotta,CAPHoldingS.p.A.eAMIACQUES.r.l.hannocompiutoulteriorioperazionidiconcentrazione.Nelcorsodel2013sonostateconcluseleoperazioni,congiuntetraAmiacqueS.r.l.eCAPHoldingS.p.A.,diacquisizionedei ramid’aziendae/osuperamentoge-stioniineconomiadi:•G6ReteGasperquantoriguardailserviziodiacque-

dottonelComunediRobecchettocon Indunocondecorrenzadal1gennaio2013;

•AMAGAS.p.A.perquantoriguardal’erogazionedelserviziodiacquedotto, fognaturaedepurazionenelComunediAbbiategrassoeilserviziodiacquedottoneiComunidiAlbairate,Besate,Morimondo,MottaViscontieOzzerocondecorrenzadal1 luglio2013(lagestionedelle infrastruttureeragiàstataaffidata


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aCAPHoldingconconvenzionisottoscrittenel2010e2011);

•AGESPS.p.A.perquantoriguardailservizioacque-dottoefognaturanelComunediDairagocondecor-renzadal1gennaio2014;

•Acquisizione dei servizi di acquedotto e fognaturaprecedentementegestiti“ineconomia”nelComunediInverunocondecorrenzadal1maggio2013edeiservizidi fognaturaneiComunidiTrezzanoRosaeArlunodal1°luglio2013.

LaCAPHoldingS.p.A.ha inoltresuperatonel2013iserviziineconomiapericomunidiBareggio(gestionedelle infrastrutturediFognatura),diGarbagnateMila-nese(gestionedelleinfrastrutturediFognatura).Inoltre, nel corso dell’esercizio 2013, CAP Holding

S.p.A.harilevatoconattodel22.04.2013laproprie-tàdelleoperedidepurazione(SanZenonealLambro,ColombanoaLambro),giàdellasocietàBassoLam-broImpiantiS.p.A.inliquidazione,opereinprecedenzasoloconcesseinuso.Rimangonoancora attivi nel comprensoriodellaPro-vinciadiMilanoglioperatori“residuali”AcquePotabiliTorino (per l’acquedotto del Comune di Arluno) ed ilComunediRobecchettocon Induno (per lagestionedellafognatura)elasocietàBrianzacqueperlagestio-nedialcunicomunidellazonaestdellaprovincia.Contaleultimooperatoreresidualesidovràprocederenel2014al convenzionamentoedalla cessionedei ramid’azienda,conformementeaquantostabilitonelPianod’ambito.


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pResenza di Cap Holding nelle 4 pRovinCe al 31 diCemBRe 2010


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BilanCio Consolidato gRuppo Cap al 31.12.2013 - Relazione


ProvinciaMilano-130comuni

ProvinciaMonzaeBrianza-39comuni

ProvinciaPavia-23comuni

ProvinciaComo-2comuni

ProvinciaVarese-1comune

ProvinciaLodi-57comuni

Cap Holding spaterritorio al 31.12.2013


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Nella provincia di MonzaInmeritoall’ambitomonzese,comprensorionelqualeopera la societàBrianzacqueS.r.l., si segnala che indata 5 novembre 2013 è stato stipulato dalla capo-gruppoconBrianzacqueS.r.l.unaccordodi“partner-shipindustrialeBrianzacque-CAPlineeguidasulsu-peramentodellegestioniresiduali”.Scopodell’accordoèdicompletare,partendodalriconoscimentodellefortiinterconnessioni industriali tra idueambiti, iprocessiditrasferimentodiramidiaziendagestionalialfinediassicurare ilperfezionamento,sottounsolosoggetto

responsabile,dellatitolaritàdellaproprietàedellage-stionedelleinfrastruttureedell’erogazionedelconnes-so servizio, attraverso percorsi che non comportanoaggraviodicostiperl’utenza.Lenumeroseinterconnessioniesistenti,risultanodallacartinanellapaginaafianco.Oltreall’impegnosopravistoerelativoalterritoriodellaProvinciadiMilano,ilGruppoCAPhaavviatoulterioriiniziativeperlazonapaveseequellalodigianadipro-priointeresse.


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Nella provincia di PaviaPer il comprensorio pavese si ricorda che l’Ammini-strazioneProvincialediPavia,conDeliberazionedel7giugno2013,perfezionataconsuccessivaDeliberazio-ne del 20 dicembre 2013 di approvazione del relati-voContrattodiServizio,haprocedutoall’affidamentoa Pavia Acque S.c.a.r.l. del Servizio Idrico Integratosull’interoterritorioprovinciale, individuandocosìnellaSocietà il Gestore cui compete dal 1° gennaio 2014lagestioneunitariaecoordinatadelServizioall’internodell’A.T.O.pavese.Anchenelterritoriopavesenel2013,ilGruppoCAPhaampliatolapropriazonadiazioneedipropriinteressi:•indata1.3.2013lacapogruppohaacquisitodaBas-

so Lambro Impianti in liquidazione una quota paria nominali € 304.000 del capitale sociale di PaviaAcqueS.c.a.r.l.,cheaggiungendosiaquellagiàpos-seduta,haelevatodal8,08%al10,1%lapropriapar-tecipazione;

•indata18settembre2013lacapogruppohasotto-scrittocon la ImpiantisticaLombardaVilletti in liqui-

dazioneS.r.l.,unaccordodi“subentro”nellagestionediacquedottoe fognaturadelcomunediBascapè,coneffettodal1.10.2013,dicuihabeneficiatoanchelasocietàAMIACQUES.r.l.perleattivitàdiconduzio-neditaliservizi;

•la società Amiacque S.r.l. è subentrata nell’eroga-zionedelserviziodidepurazioneneiComunidiLan-driano,Magherno,Villanterio,Gerenzago, InvernoeMonteleone,ChignoloPocondecorrenzadal1mar-zo2013aseguitodelsubentrodiCAPHoldingnelleattivitàsvoltedallasocietàBassoLambroImpianti;laCAPHoldingS.p.A.èsubentratanellagestionedellerispettiveinfrastrutturedidepurazione.

Nell’ambito degli accordi raggiunti tra CAP HoldingS.p.A. e Basso Lambro Impianti S.r.l. propedeuticiall’acquisto della partecipazione in Pavia Acque S.r.l.è stata altresì convenuta la consegna degli impianti“pavesi” in possesso di Basso Lambro Impianti S.r.l.aCAPHoldingS.p.A.eperessaallaAmiacqueS.r.l.entrolafinedelmesedifebbraio2013.


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Comuni gestiti pRovinCia pavia


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Nella provincia di LodiPerquelloLodigiano,territorionelqualeèpresentelasolacapogruppoinqualitàdiexgestore(uscitogiàdaanni)eproprietariodiimpiantieretiidriche,èstatoav-viatoilpercorsoperlascissionedalpatrimoniodiCAPHoldingS.p.A.delleinfrastruttureinquestione.In data 1 agosto 2013 la capogruppo e la societàSocietà Acqua Lodigiana S.r.l. (gestore del servizioidrico integrato individuato per l’ambito territorialedellaProvinciadi Lodi) hanno raggiuntounaccordoperfavorirelascissioneindiscorso,cheinteressai58socilodigianidiCAPHoldingS.p.A,perl’equivalentenumerodi32.387.350azioniordinariedelvaloreno-minaledi€1,00cad.Indata6dicembre2013CapHoldingS.p.A.hacon-

feritoaldott.GiovanniRossi,commercialistadiMilano,l’incaricoperlaredazionedellaRelazioneexartt.2506tere2501sexiescod.civ.sullacongruitàdelrappor-todicambionellaprospettataoperazionediscissioneparzialenonproporzionalediCAPinfavorediunaso-cietàdinuovacostituzionechedovrà,successivamen-te,essereunitaallaSocietàAcquaLodigianaS.r.l.Il Progetto di scissione parziale non proporzionale diCapHoldingS.p.A.infavoredellasocietàaresponsa-bilità limitatadinuovacostituzionePatrimoniale IdricaLodigianaS.r.l.,redattoaisensidell’art.2506biscod.civ.èstato indiapprovato indata20dicembre2013dalConsigliodiAmministrazionedellacapogruppo.Suglisviluppidellaprocedurasirinviaalparagrafosuglieventiprincipalioccorsidopolachiusuradell’esercizio.


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Comuni pRovinCia di lodi


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Altri ambitiInfine si segnala l’estensione del servizio svolto dalgruppo CAP all’intero ciclo idrico per il comune diCastellanza (inprecedenzagestitoper lasoladepu-razionedelleacquereflue),inProvinciadiVarese,pereffettodiattodel30.12.2013,condecorrenzadal1°gennaio2014,nellemoredelperfezionamentodiunaccordo di ri-delimitazione dei confini amministratividell’ambitoottimaledellaProvinciadiMilanoche in-corporianchequelcomune.Non si segnalano operazioni di rilievo, sul piano or-ganizzativo,per l’ambitodellaCittàdiMilano,senonrilevantiaccordidipartnershipconilgestoreMetropo-litanaMilaneseinmateriadiPianificazionedelBilancioIdrico(PIA)e,direcente,l’acquistocongiuntoconATMperl’energiaelettricadel2015.Siricordacheperladepurazionedeirefluideiquartieri“Est”delcapoluogo, ilGruppoCAPharealizzato- inadempimentoallaconvenzionesottoscrittaconilCo-mune di Milano - il potenziamento del depuratore diPeschieraBorromeo.

Sintesi sul piano organizzativoIlcomplessodelleoperazionistraordinarie intervenutenel2013configuraanzituttounsoggettoeconomico(ilGruppoCAP)cheinprecedenzanonesisteva(il2013èilprimoesercizioconsolidato),mahaancheampliatonotevolmenteilcampodiattivitàeivaloridiriferimentoeconomiciepatrimonialidelGruppo,soprattuttodellacomponente“capogruppo”(sipensicheilPatrimoniodiCAPHoldingS.p.A.èpiùcheraddoppiatoedilvalo-redellaProduzionedellastessaèildoppio),rendendodifattoestremamentecomplicatoepocosignificativooperareunconfrontoconilpassato.

Inmeritoallapoliticadellaqualità:•lasocietàCAPHoldingS.p.A.possiedeunsistemadi

gestioneintegratoconloscopoditeneresottocon-trollo iprincipaliprocessiaziendali (ISO9001:2008),gliimpattiambientalidelleproprieattività(UNIENISO14001:2004), laSicurezzaelaSalutedeiLavoratori(BS OHSAS 18001:2007) e la sicurezza alimentaredell’acquaerogataattraversolecasedell’acqua(UNIENISO22000:2005);

•lasocietàAMIACQUES.r.l.possiedelecertificazioniISO9001:2008sistemadiGestioneQualità;Certifica-zioneISO14001:2004sistemadiGestioneAmbienteperalcunesediedimpianti,elaISO17025:2005li-mitatamenteallaboratorioanalisiacquediscarico.

EntrambelesocietàsisonodotatediunCodiceEticoe modello di organizzazione, gestione e controllo exD.lgs.231/2001,adeguatoallaleggen.190/2012“Di-sposizioniperlaprevenzioneelarepressionedellacor-ruzioneedell’illegalitànellapubblicaamministrazione.IlGrupposta lavorandoper lacompleta integrazionedei sistemi di gestione nonché per l’estensione dellecertificazioni di qualità in ambito ENERGETICO (ISO50001:2011)SOCIALE (SA8000:2008),LABORATO-RIOACQUE(ISO170025:2005).


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ANDAMeNTO eCONOMICO

Inmeritoall’andamentoeconomicodelGrupposipre-sentanoquidiseguitoleprincipalirisultanzedelcontoeconomico2013:

Afiancodellacolonna“2013”sisono rappresentate,ascopodidisporrealmenodiunsommarioconfronto,le medesime risultanze “aggregate” (cioè senza pre-ventive operazioni di consolidamento di nessun tipo)dell’esercizio2012dellaCAPHoldingS.p.A.,dellesueincorporate (T.A.M. S.p.A., I.A.No.Mi. S.p.A., TASMS.p.A.)ediAMIACQUES.r.l.Il prospetto evidenzia un buon risultato in termini dimargine della produzione, che rappresenta circa il20%delvaloredellaproduzione(controuncirca11%dell’anno precedente), un parziale assorbimento dimargini da parte dell’area finanziaria della gestione,masoprattuttounconcorsoparticolarmentenegativo

dell’area “straordinaria”, conseguenti in buona parteall’operazionedifusioneconclusa.Nelvaloredellaproduzionesonoinclusiirilevantieffet-tideiconguagliregolatoridicompetenza2012,dicuimegliosidiràacommentodei ricavi:si trattadipro-venti,per€15.947.933,inclusinelbilanciodelGruppodel2013,macalcolatisull’esercizio2012.Si trattadieventicaratteristici,connessialMetodoTariffarioIdrico,macheperlamisuraquiaccoltasonodaconsiderarsi“particolari”edifficilmenteripetibiliinfuturo.Inmeritoaglioneriedaiproventi“straordinari”,megliocommentatinellanotaintegrativa,èsubitodadirechesiamoltorilevantel’effettodella“fusione”chehainte-

(euro) Consuntivo 2013 Consuntivo 2012

A.Valoredellaproduzione 283.035.611 239.638.738

B.Costidellaproduzione 225.685.072 212.448.684

Differenzatravaloreecostidellaproduzione

57.350.539 27.190.054

C.Proventi(oneri)finanziari (4.250.459) (1.605.325)

D.Rettifichedivalorediattivitàfinanziarie

(146.371) (179.583)

D.Proventi(oneri)straordinari (25.183.418) 2.105.623

Risultatoprimadelleimposte 27.770.291 27.510.769

Impostesulredditodell’esercizio 14.912.848 10.314.592

Risultato dell’esercizio (*) 12.857.443 17.196.177

(*) di cui quota di terzi L 236.958 e di cui quota gruppo CAP L 12.620.485.


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ressatonel2013lacapogruppo, interminidiriclassi-ficazionedipostecontabilitrattatediversamentedellesocietàneglianniprecedentilafusione.Il peso dell’area della “gestione straordinaria” rendepertantol’anno2013comeunesercizio“particolare”,il cui risultato netto finale non va considerato comeespressivodella“normale”redditivitàdelGruppo.Piùavantisifornisconoelementididettaglio,tral’altro,suiricaviditariffa.Quisivuoleanticipareunargomentodiparticolarerilie-vo:concorreairicavidell’eserciziolacomponentec.d.FONI,valeadireunaquotaditariffaadutilizzovinco-latoper“investimentie/operagevolazionitariffarieperfinalitàsocialie/oaltredestinazionidecisedall’AATO”.LaquotariconosciutaalGestoreataltitoloammonta,per2012e2013,ad:

Si tratta, inmodosemplificato,dimezzifinanziariac-certati nei bilanci del Gruppo, che devono rimanereimpiegatinellostesso,eperiqualiilGestoredevedi-mostrareall’Autoritàper l’EnergiaElettrica, ilGase ilSistemaIdrico,l’impiegocheneltemponefa.Senza entrare in complessi dettagli tecnici sulle mo-dalità di calcolo e rendicontazione a fini tariffari (chetengono conto degli importi effettivamente riscossi,degliinvestimentieffettuati,dalcaricofiscalesostenu-to,ecc.),nelcasospecificoilGruppoCAP,incoeren-zaconleprevisionidelproprioPianoIndustrialeedel

Piano d’Ambito della Provincia di Milano, ha in largapartenelcorsodeglianni2012e2013giàimpiegatolepredettesomme.Intalsenso,anchesotto ilprofilopatrimoniale, laric-chezzacostituitadallacomponenteFONIdeveoppor-tunamente rimanere impiegata nel patrimonio nettodell’azienda,aziendaoveneifattiègiàstatautilizzata.Intalsensosihacoerenzaconl’art.37delloStatutosocialechedestinaisaldidiesercizioallarealizzazionedinuoviinvestimentinonchéconladeliberadiassem-bleadel17dicembre2013cheespressamentehavin-colatodettisaldiallasostenibilitàfinanziariadelpianoinvestimenti.Vista la leggeLegge27dicembre2013,n.147 (c.d.“LeggediStabilità2014”)pubblicatasullaG.U.n.302del27/12/2013-Suppl.Ordinarion.87/Ledentratainvigorel’01/01/2014,edinparticolarel’art.1,commifrail550edil552,nonsievidenza–dalbilancioconsoli-datodelGruppoCAP–unadifferenzatravaloreecostidellaproduzione,aisensidell’articolo2425delcodicecivile,“negativa”.

(euro) Foni 2013 Foni 2012

Lordoimposte 13.438.604 6.785.520

NettoIres1 9.742.988 4.919.5021 La DELIBERAZIONE AEEGSI 27 DICEMBRE 2013

643/2013/R/IDR considera solo l’IRES e non l’IRAP.


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I ricavi del gruppo

I ricavidelGrupposonoprincipalmente rappresentatidaintroitiditipotariffario.Nelcorsodell’anno2013sonostateapplicatetariffeinattuazionedelmetodotariffariotransitorioperilperio-dodiregolazione2012e2013,deliberatodall’Autoritàperl’EnergiaElettrica,ilGaseilSistemaIdrico,conladeliberazione28dicembre2012,n.585/2012/R/IDR.NeicomuniinProvinciadiMilanosonostateapplicatefinoal31maggio2013 le tariffe invigorenel2012epubblicatesulBURLn.52del28dicembre2011 (inattuazionedelPiano tariffarioadottatonel2005dallaConferenza d’Ambito e successivamente rimodulatonel2007e2008)eadecorreredal1giugno2013,letariffepubblicatesulBURLn.22del29maggio2013,approvatecondeliberazionedel22maggio2013dallaGiuntadellaProvinciadiMilano–suparerevincolantefavorevole della Conferenza dei Comuni – con appli-cazionediun theta (variazione%dei ricavi “garantiti”rispettoal2011)provvisorioinattesadell’approvazionedefinitivadapartedell’Autoritàstessa.NeicomuniinProvinciadiMonzaeBrianzasonostateapplicate fino al 22 maggio 2013 le tariffe in vigorenel2012(conformementeaquantoavvenutonell’ATOdellaprovinciadiMilano)eadecorreredal23mag-gio2013 le tariffepubblicatesulBURLn.21del22maggio 2013, approvate con delibera del 30 aprile2013 dal Consiglio di Amministrazione per l’AmbitoTerritorialeOttimaledelServizioIdricoIntegratodellaProvinciadiMonzaeBrianza,previoparerefavorevolevincolantedeiComuni.L’Autoritàperl’EnergiaElettrica,ilGaseilSistemaIdri-cocondeliberazione12dicembre2013n°584/2013/r/

idrhaapprovatoformalmente ivaloridelmoltiplicato-re θ predisposti dall’Ufficio d’Ambito della ProvinciadiMilano,disponendoper lerelativegestioni l’aggior-namento tariffario,pergli anni2012e2013,ai sensidell’articolo 6.5, della deliberazione 585/2012/R/IDR.(1,058063peril2012epariad1,096653peril2013).Perl’Ambitobrianzolol’Autoritàperl’EnergiaElettrica,ilGaseilSistemaIdricohaassuntounaanalogade-liberazione (lan.165/2014/r/idr.) indata3aprile2014(1,061peril2012e1,078peril2013).Neicomuni inProvinciadiPaviaèstataassuntaunadeterminazionetariffariasecondo ilMetododicuialladeliberazionediAEEGSIn.585/2012/R/IDR.,conde-liberazionen.63del19.06.2013delConsiglioProvin-cialediPavia,approvatosuccessivamentecondelibe-razione585diAEEGSIdel12dicembre2013 (1,050peril2012ed1,059peril2013).Questiincrementinonsonostatiapplicatinel2013.AlladatadiapprovazionedelprogettodibilanciodiAMIACQUE,cuidetti ricaviafferisconoperil2013,sieraancorainattesadellade-liberazionerelativaalle tariffe2014e2015,conguagli2012e2013inclusi.Per tutto l’anno 2013, in conseguenza della senten-zadellaCorteCostituzionale(n.335/2008),ilGruppo(attraversoAmiacqueS.r.l.)nonhafatturatonellePro-vinciediMilanoeMonzaeBrianzaicorrispettiviperiservizidifognaturaedepurazioneatuttigliutentinonserviti,riservandosi laripresadellafatturazioneadav-venutocompletamentodelleoperenecessarieall’atti-vazionedelservizio.Indata3Aprile2014condeliberan.163diAEEGSIèstatopubblicatol’elencodegliEntid’Ambitoperiqualisi è positivamente concluso il processo di verifica inordine alla restituzione agli utenti della componente


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tariffariadelservizioidricointegratorelativaalla“remu-nerazionedelcapitale”,abrogatainesitoalreferendumpopolare del 12 e 13 giugno 2011 per il periodo 21luglio2011-31dicembre2011.Gli Enti d’Ambito della Provincia di Monza e dellaBrianza e di Milano figurano nell’allegato degli ambitichenonavevanoprevistoalcunaquotaditariffaatitolodiremunerazionedelcapitale investitonelperiodo21luglio2011-31dicembre2011”econseguentementenonrisultanoimportidarimborsare.Si segnala inoltre che, ai sensi dell’art. 8 del DM30/09/2009,l’Autoritàd’AmbitodellaProvinciadiMi-lanoaseguitodeiconteggieffettuatietrasmessidaigestorihacomunicatochenonsidovràprocedereanessunrimborsoagliutentiperfatturazioninelperio-do2003-2008inquanto,comeprevistodalcitatoDe-cretoMinisteriale,icostisostenutiperlarealizzazionedegli impianti di depurazione, sono stati superiori aquantofatturato.Comeèfacilenotaredalledatesuriportate l’AEEGSIè intervenutasoloalla finedel2012con l’applicazio-nedelnuovometodoperilperiodo2012-2013etaleritardo – nonpiù ripetibile in futuro – hadeterminatol’iscrizionedinotevoliconguaglitariffari.I“Conguaglidatariffe”sonostaticalcolatiaisensidellaDeliberazione del 27 dicembre 2013 n. 643/2013/R/IDR“ApprovazionedelMetodoTariffarioIdricoedelledisposizionidicompletamento”dell’Autoritàperl’Ener-giaElettrica,ilGaseilSistemaIdricoperladetermina-zionedelletariffedeglianni2014e2015.L’art.2delladeliberazionestabilisceche,aifinidell’ag-giornamento tariffario, i conguagli sono definiti comeunadellecomponentidicostodelservizio.Tali conguagli concorrono, con le modalità previste

dall’art.29dell’AllegatoAdelladeliberazione,adeter-minareilmoltiplicatoretariffariothetadaapplicarealletariffedell’annon+2rispettoaquellodellacompetenzaeconomicadeiconguaglistessi.Nederivacheiconguagliriferitiall’anno2012concor-ronoalladeterminazionedelletariffechesarannoappli-catenel2014,mentrequellidicompetenzadel2013rappresentano una delle componenti delle tariffe chesarannoinvigorenel2015.In base alla metodologia prevista nella deliberazio-ne dell’AEEGSI i ricavi del Gruppo per conguagli dicompetenzadell’anno2012 sono stati determinati in€ 13.768.548perl’ambitoterritorialedellaProvinciadiMilanoe in€ 2.179.385per l’ambito territorialedellaProvinciadiMonzaeBrianza.In base alla metodologia prevista nella deliberazio-ne dell’AEEGSI i ricavi del Gruppo per conguagli dicompetenzadell’anno2013 sono stati determinati in€ 22.218.737perl’ambitoterritorialedellaProvinciadiMilanoe in€ 1.332.624per l’ambito territorialedellaProvinciadiMonzaeBrianza.Condeliberazionen.1dell’8maggio2014delConsi-gliod’Amministrazionedell’Ufficiod’AmbitodellaPro-vinciadiMilanohaapprovato:“lenuoveDeterminazio-niTariffariealSII in relazionealGestoreCapHoldingSpa per gli anni 2014 2015, determinazioni derivantidall’applicazionedelmetododicalcoloMTIdicuialladeliberazioneAEEG643/2013R/IDRquale risultanzedatrasferirsiadAEEGperleconseguentivalutazionieconclusioni”.Analoga determinazione ha assunto il Consiglio diAmministrazione dell’Autorità dell’Ambito territorialeottimaledellaProvinciadiMonzail28aprile2014(de-liberazionen.11).


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Leapprovazioni/propostetariffarieinparolacompren-donoiconguaglidicuisopraesonostatetrasmessedagliEntid’Ambitocompetentiall’Autoritàperl’Ener-giaElettrica,ilGaseilSistemaIdrico,perlasucces-sivaapprovazione.Laconclusionediquantosopranarratoècheconl’av-ventodelnuovometodotariffariodiAEEGSIsièentratiinunalogicadiricavodefinitoinsedediapprovazionedellatariffaefunzionedivarielementidicostoecono-mico(operativiedicapitale).Seppurconunacertasemplificazionesipuòdirecheunapartedeiricavigarantitiperil2012e2013chenonerastatarichiestainbollettazioneall’utenzaneirispet-tivi anni solari, potrà essere recuperata con le tariffedefiniteperil2014edil2015.Comeanticipatoprecedentemente,ilfattocheilMeto-dotariffarioperil2012e2013èstatoapprovato(deli-beran.585/2012/R/IDR)daAEEGSIsulfiniredel2012,cioèadannoquasi concluso, echegli adempimentiformalisiaacaricodelGestorecheacaricodell’Autori-

tàd’ambitolocaliepoidellemedesimaAEEGSIhannorichiestocirca12mesi(15mesicircaper laprovinciadiMonza)eche,soprattutto, ilmeccanismodeicon-guagli regolatorièstatobendefinitodaAEEGSIsoloconladeliberazione643/2013/R/IDR,fasichesolonelbilanciodel2013èstatopossibileaccertareedunqueiscrivereiricavi“aconguaglio”peril2012(voceA5delC.E.),oltreche,conevidentebeneficioper ilmarginedi contribuzionediGruppo,quelli del 2013 (voceA1delC.E.).Questo effetto, una volta entrato a regime il sistemaideatodaAEEGSI,difficilmentesiverificherà,nellame-desimamisura, in futuroedhagenerato (comecom-binazionedieffettidell’applicazioneritardata,delthetaprovvisorioedell’articolazionetariffaria2014-2015)unrilevanteeffettocalmieratosullautenzafinale, in lineaconlerichiesteprovenientidaiComuni.Iricavi(voceA1delC.E.)delGruppoperAread’affarisonoiseguenti:

A.T.O. Provincia di MI

A.T.O. Provincia di MB

Città di Milano

Provincia di PV

Provincia di LO

Altri totale

gruppo Cap 197.006.392 24.155.315 3.450.260 4.074.433 1.501.620 974.458 231.162.477


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I costi del gruppo

IlGruppoharegistratonel2013costicrescentirispet-to al 2012 (costo della produzione cresciuto di circa

il6%).Ciòriflettel’incrementodell’attivitàdelGruppo,anzitutto dovuto all’estensione orizzontate (numeromaggioredicomuni)everticale(superamentogestionicomunalispecienelsegmento“fognatura”).

LasocietàoperativaAMIACQUE,persuastessanatu-raefunzione,èquellacheassorbelamaggiorpartedeicosticaratteristici.

Tra le vocidi costoprincipali nella voceservizi si se-gnalano:

Leprimetrevocirappresentanocircail63%deltotale deiserviziemeritanodunqueuncennoparticolare.

i costi caratteristici 2013 2012 (*)

B6 acquisti 9.164.342 8.238.444

B7 servizi 83.142.927 86.540.286

B8 godimentobeniditerzi 16.428.505 15.613.386

B9 personale 41.184.095 38.576.029

B10abcd ammortamentiesvalutazioni 58.664.667 56.974.962

B11 variazionemateriaprime (651.070) (178.918)

B12 accantonamentorischi 4.143.364 1.736.078

B13 altriaccantonamenti 465.000 465.000

B14 oneridiversi 13.143.242 4.483.417

225.685.072 212.448.684

(*) Anche in questa tabella, a fianco della colonna “2013” si sono rappresentate, a scopo di disporre almeno di un sommario confronto, le medesime risultanze “aggregate” (cioè senza preventive operazioni di consolidamento di nessun tipo) dell’esercizio 2012 della CAP Holding S.p.A., delle sue incorporate (T.A.M. S.p.A., I.A.No.Mi. S.p.A., TASM S.p.A.) e di AMIACQUE S.r.l.

servizi Costo 2013

energiaelettrica 36.553.338

manutenzioneordinaria 10.234.564

Fanghi 5.404.332

Altro 30.950.693

totale 83.142.927


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Ilcostoperl’energiaelettricaèinfattisensibilmenteau-mentato.Esso ammonta ad € 36.553.338 nel 2013 vs€33.626.000nel2012,perunavariazionedel+8,7%:nonostantelariduzionedelvaloremedioannuodell’in-diceConsipPowerelasottoscrizionedinuovicontrattidapartediAmiacqueconunanotevoleriduzionedelprezzodivendita,siregistraunaumentodelcostoto-taledell’energiaelettricaconnessoaiseguentifattori:•aumento dei consumi legato all’incremento del nu-

merodiimpiantigestitidaAmiacque;•aumento dei consumi legato all’adeguamento dei

processidepurativi;•aumentosignificativodeglionerigeneralidisistema

deliberatidall’Autoritàperl’EnergiaElettricaeilGas.Lemanutenzioniordinariehannoregistratouncertocon-tenimento:12.964.749nel2012a10.234.564nel2013.È tuttavia da rimarcare come la riduzione del 21,4%fattaregistraredallavocesia in largapartespiegabiledal diverso trattamento contabile riservato ai costi disostituzionedeicontatoridapartediAMIACQUE(nel2012spesatitraicostiordinari,dal2013capitalizzati)paricomplessivamentea€ 2.454.925.Oltretutto le spese di manutenzione ordinaria sonostrettamentecollegateancheall’aumentodellespese

dimanutenzionestraordinariarilevatenel2013cheevi-denzianounapoliticadiefficientamentodelleinfrastrut-tureportataavantidalGruppo.Si è invece registrata una riduzione del 12,6% dellespese per smaltimento fanghi e rifiuti, connessa allepolitichegestionalididiversificazionedeicentridicon-ferimento,dimiglioramentoqualitativodei fanghipro-dotti,conlariduzionedipercentualedi“secco”conse-guenteall’avviodell’impiantodiessiccamentopressoildepuratorediSanGiulianoOvest,edaunariduzionedei costi di mercato dell’attività di smaltimento. Nel2013sisonospesi€5.404.332,contro€6.183.581dell’annoprecedente.Entrambiidueambiti(energiaefanghi)sarannoogget-todispecificheazionidapartedelGruppovolteallorocontenimentoerazionalizzazione.Traleprimesirammentano:1)progettidiricercaperlosmaltimentopressoimpianti

dimediataglia,pubblicatinel2014;2)acquistoinpartnershipconATMedMMperl’ener-

giaelettricaanno2015.Diseguitoidettaglidellavocedicostorelativaadam-ministratori e sindaci, inclusi nella voce “servizi” delGruppo.

amministratori e sindaci 2.013 2.012

indennitàCDA 398.809 539.481

Indennitàcollegiosindacale(*) 307.093 573.439

onerisocialiorganisociali 69.118 84.817

totale 775.020 1.197.737

(*) per AMIACQUE incaricato anche della revisione legale dei conti.


34

Ladifferenza tra l’esercizio2012e l’esercizio2013èriconducibilealfattocheconlafusioneintervenutanel2013diTAM,TASM,IANOMI,ilnumerodiamministra-toris’èridottoaquellodiCAPHoldingS.p.A.Essen-do ilcostodegliorganiamministrativiaregimeparia€265.805,90,taleriduzione–suvaloreannuo–sisa-

rebbeassestataa€-931.931,10,dacuidetrarreilco-stodegliorganiamministratividiAmiacque,cherestainvariato,perun’economiadigruppodi€673.926,69.Lavocegodimentobeniditerziincludeilcostoricono-sciutiperl’utilizzodiinfrastrutturee/obeniditerziedèquasiinteramenteassorbitadallacapogruppo.

Lacomponenteprincipaleèdatadallaquotaannuari-conosciutaagliEELLperl’utilizzodelleinfrastrutturediloroproprietàeparametrataallarataannuadiammor-tamentodeimutuidaglistessiaccesiperlacostruzione

didetteinfrastrutture.Lavocehaavutonegliultimianniunincrementonotevole,mamanocheilGrupposupe-ravalegestioni“ineconomia”sulterritorio.

godimento beni di terzi Costo 2013

Rimborsimutuiecanoniconcessori 12.363.652

Altro 4.064.853

totale 16.428.505

14.000.000

12.000.000

10.000.000

8.000.000

6.000.000

4.000.000

2.000.000

7.771.372

9.618.825

12.363.652

euro

Corrispettivi uso infrastrutture eell ed ex gestori

anni dal 2011 al 2013


35


euro

La voce personale ha registrato un incremento del+6,8%dovutoal superamentodellegestionipresentisulterritorio.LavocechefariferimentoprincipalmenteallasocietàAMIACQUES.r.l.,hasubito taleeffetto inragionedell’aumento,simileinpercentuale,delnumerodidipendenti.Ilpersonaleinservizioal31.12.13pressolacapogrup-po risulta incrementato rispetto al 31.12.2012 di 81unità,peruntotaledi157dipendenti.Diquesti81unità66provengonodallesocietàincorporate,5dallaces-sionedicontrattidipersonalediAmiacquee10sonoeffettivenuoveassunzioni.Il personale in servizioal31.12.2013pressoAMIAC-QUErisultacresciutorispettoal31.12.2012di37uni-tà,peruntotaledi671dipendenti.L’incrementoèqua-

situttoascrivibileai“ramidiazienda”rilevatinelcorsodel2013.Nelcomplesso ilgruppoassommaal31.12.2013ad828unità.Ilcostodelpersonale,comeverràmegliochiaritoinpro-sieguo, risulta essere pari al 18,25% dei costi di pro-duzione,pertantoaldisottodel limitecheperglianni2014-2016hadatol’Assembleadeisocidel17dicem-bre2013conformementeall’art.76delDL112/08.Un’ultimavocechehasubitounincrementoelevatoèdatadaglioneridiversi,voceanchequestacherisentedel crescente valoredi unaltro tra i cosiddetti “onerilocali”, il “canonenonricognitorio”per leoccupazionistradalirichiestodeicomuni,assentenel2012.

14.000.000

12.000.000

10.000.000

8.000.000

6.000.000

4.000.000

2.000.000

4.483.417

13.143.242

euro

oneri diversi

anni dal 2012 al 2013


36

Dirilievoanchealtrioneririconosciutiaentilocali(spesedifunzionamentoAATO,anchequest’ultimaassentenel

2012,canonidemaniali,COSAP/TOSAP,IMU,ecc.).Eccolacomposizionedelleprincipalivoci:

gli investimenti del gruppo

Gli investimenti in immobilizzazioni tecniche, materialiedimmateriali,registratidalGrupponel2013ammon-tanoad€60.542.391.

Nellatabellaquidiseguitosidettagliaquantoesegui-to dalla capogruppo e quanto eseguito dalla societàAMIACQUES.r.l.esifornisceanchel’ulterioreinforma-zionedelleimmobilizzazioniacquisitemediantel’acqui-stodiramidiazienda:

oneri diversi 2013

Canoninonricognitori 5.658.194

spesefunzionamentoAATO 1.652.294

canonidemaniali 640.026

ICI 271.840

altro 4.920.888

totale 13.143.242

acquisizioni beni 2013 acquisizioni rami 2013 totale 2013

Capogruppo 51.135.273 11.858.109 62.993.382

AMIACQUES.r.l. 9.407.118 2.459.548 11.866.666

totale gruppo Cap 60.542.391 14.317.657 74.860.048


37


Ildatodioltre60milionidi€di investimentièsicura-mentesignificativoeconsolida–nonostante le inevi-tabilidifficoltàorganizzativeconnessealla fusioneso-cietariaattivatasolodal1giugno-untrenddell’anno2012edel2011.Ildatomediodel triennio2011-2013 (oltre60milionidi€) sipone in rilevante incremento rispettoal2010(circa39.000.000)conunbalzodioltre il 65%ed insostanzialelineaconlapianificazione.Gliinvestimentiriguardanoquasinellagrandemaggio-ranzainfrastrutturededicatealservizioidricointegrato.Gliinvestimenti,nellalogicaorganizzativadelGruppo,sono prevalentemente curati dalla capogruppo, cheprendeincaricolapartepiùcomplessa(ingenerepro-

gettidilavoripubblici).Tuttavia anche la strutturaoperativadiAMIACQUEècoinvolta,curandoessa:•gliinvestimentivicinialpuntodiutenzafinale(gliallac-

ciamentidiutenza,lesostituzionideicontatori);•le attività di manutenzione incrementativa degli im-

piantidiproprietàdelGruppooconcessidagliEELL,echenonrichiedonoparticolareprogettualità,inlar-gapartecomunqueconcordateecommissionate(edunqueperconto)diCAPHoldingS.p.A.;

•irinnovi,ampliamentidellepropriesedi.L’incrementodell’attivitàoperativedell’aziendaèchia-ramentevisibiledalgraficocheindica,prodie,l’impor-toprogettato,aggiudicatoeliquidato:

250.000,00

200.000,00

150.000,00

100.000,00

50.000,00

0,001°

75gg.

2°+3°

64gg.

4°

104gg.

5°

92gg.

6°

105gg.

7°

83gg.

8°

100gg.

9°

88gg.

10°

92gg.

11°

128gg.

12°

365gg.

progettato

appaltato

liquidato

lineare(progettato)

lineare(appaltato)

lineare(liquidato)


38

Iprogettidiretie impianti, lemanutenzioniegli inter-venti (sempre riferiti alladirezione tecnicadellacapo-gruppo) che nel corso dell’anno sono stati ultimati esono entrati in funzione ammontano a complessivi€ 28.837.925,45 (€ 16.361.223 nel 2012;€ 17.657.100nel2011).Gliinterventieseguitidirettamentedallastrutturatecni-cadiCAPHolding(alnettopertantodiquantorealizza-todaAmiacque,etc.)possonoesserecosìdivisi:

Gliinvestimentiquisoprapossonoesseresuddivisian-chepersegmentocomesegue:

Ilgraficopartedal1giugno2010,datainiziorilevazionedeldatoprodiechesiassestanel2013-perlasolaareadiprogettazioneerealizzazione-paria:1.€101.000realizzatoprodie (chediventa140.096

sesiincludonoanchegliinvestimentichenonrichie-donoattivitàprogettuale);

2.€208.000progettatoprodie.L’attività orientata agli investimenti (si tratta dei datidellaDirezioneTecnicadellacapogruppo)sievidenzia,altresì,daiseguentiindicatori:

NumerodiinterventisucuièstatoemessoCREocollaudonel2013: 7 (73nel2012;32nel2011)

Numerodiinterventiprogettatinel2013: 209 (108nel2012;89nel2011)

Numerodiinterventiaggiudicati/affidatinel2013: 130 (161nel201241nel2011)

Numerodirisoluzioniindanno: 0 (0nel2012;0nel2011)

Numerodiprocedure(asta,licitazioneetrattative)bandite2013: 159 (39nel201275nel2011)

Numerodiinterventiincorsoal31/12/2012: 82 (80nel2012;96nel2011)

direzionetecnica 793.693

ufficioimpianti 4.673.059

ufficioreti 13.578.828

ufficiogeologia 1.998.177

ufficiodepurazioneecollettamento 15.913.202

totale 36.956.959

Acquedotto Fognatura Depurazione

€13.221.204 €15.143.450 €8.592.304

15.143.450,2941%

13.221.203,9836%

Acquedotto

Fognatura

Depurazione

8.592.304,3823%


39


È possibile altresì evidenziare l’andamento dei lavorinecessari al superamento dell’Infrazione Comunitaria2009/2034e2014/2029:

Acquedotto 0,00 0%

Fognatura 5.757.731,29 58%

Depurazione 4.118.558,56 42%

totale 9.876.289,85 100%

ininfrazione altri totale

fognatura 5.757.731,29 9.385.719,00 15.143.450,29 38%

depurazione 4.118.558,56 4.473.745,82 8.592.304,38 48%

Altri

Ininfrazione

5.757.731,2958%

Fognatura

Depurazione4.118.558,56

42%

16.000.000

14.000.000

12.000.000

10.000.000

8.000.000

6.000.000

4.000.000

2.000.000

0

9.385.719,0062%

fognatura

4.473.745,8252%

depurazione

euro

5.757.731,2938% 4.118.558,56

48%


40

Lapartediattivitàdiinvestimentosvoltenell’esercizio2013daAMIACQUEhariguardato:•realizzazione di nuovi allacciamenti alla rete di ac-

quedottoper€ 1.845.886edalla rete fognariaper€ 460.744;

•interventidimanutenzionestraordinariasuimpiantidiproprietàditerziconcessiinusoperl’erogazionedelservizioper€ 2.868.978;

•investimentisusediemagazzinidiproprietàdellaso-cietàper€ 4.235.538;

•investimenti in implementazioni software ed infra-struttureinformaticheper€ 193.426;

•investimentiperilrinnovoelasostituzionedicontatoriutenzaper€ 2.261.096;

•investimentipermanutenzionestraordinariasuBrolloper€997.

Si segnala infine che Amiacque ha realizzato investi-mentiinmanutenzionestraordinariaprogrammataediestensionedelleretisumandatodellasocietàcontrol-lanteCAPHoldingperunammontarecomplessivodi€ 6.628.093cosìripartiti:-€ 3.341.820relativialsettoreacquedotto;-€ 2.650.422relativialsettoredepurazione;-€ 635.851relativialsettorefognatura.

Amiacque ha inoltre effettuato manutenzioni straor-dinarie programmate su impianti ed infrastrutture delservizioidricointegratoinProvinciadiPaviapercontodellasocietàPaviaAcqueperunammontarecomples-sivodi€ 431.218,cosìripartiti-€ 122.561relativialsettoreacquedotto;-€ 215.013relativialsettoredepurazione;-€ 93.645relativialsettorefognatura.Il dato degli investimenti 2013 (ma già della media2011-2013) del Gruppo CAP, mostra un andamentomigliore di quello mostrato dalla curva 2008-2011 alivellodell’interanazione(desumibiledalBlueBookedi-zionemaggio2014,IdatisulServizioIdricoIntegratoinItalia),curvacheappareinflessione.Nel 2013 ilGruppoCAPnell’ambitodel “Pianodi ri-cerca,recuperoecontrollodelleperditeidriche”,pre-visto anche nel piano investimenti della convenzionediaffidamentodelservizio idricointegratodeicomunidell’AmbitodellaprovinciadiMilano,hasviluppato leseguentiattività:•sostituzionedi17.903contatorivetusti;•1.630kmdiretesottopostiaricercaperdite.LastrategiadigestionecheilGruppoCapintendesvi-luppare,perseguedueobiettiviprincipali:•migliorareilrendimentoglobaledellaretedidistribu-

zione;•assicurareequitàecorrettezzanellamisura.In particolare il progetto di sostituzione dei contatorivetusti prevede un impegno economico di 16,4 mlndi€ perlasostituzionediben84.000contatoridaef-fettuarsientroil2016.

Acquedotto

Depurazione

Fognatura2.650.422,00

40%3.341.820,00

50%

635.851,00-10%


41


Il personale e l’ambiente

Perquantoattienealleinformazioniattinentiall’ambien-teealpersonalerichiestedall’art.2428delcod.civ.sisegnalache:•nonsisonorilevatimortisullavoro,néinfortunigravi

chehannocomportatolesionigraviogravissime,néaddebiti inordineamalattieprofessionali sudipen-dentioexdipendentiecausedimobbing,perlequalièstataaccertatadefinitivamenteuna responsabilitàaziendale;

•nonsisonoverificatidannicausatiall’ambientepercuilasocietàèstatadichiaratacolpevoleinviadefi-nitiva,nécomminatesanzioniopenedefinitiveinflitteall’impresaperreatiodanniambientali.

Inattuazionedelledisposizionidicuiall’art.18delDe-cretoLeggen.112del25giugno2008convertito inLeggen.133del6agosto2008,èstatoadottatocondeliberazionedelConsigliodiAmministrazionedel27febbraio2013dellacapogruppo,ilRegolamentoperilReclutamentodelPersonaledelGruppo,fattoproprioanchedallaAMIACQUES.r.l.dal20marzo2013

Analisi dell’andamento del numero del personale Ilpersonaleinservizioal31.12.13risultaincrementatodi118unità,peruntotaledi828dipendenti.

Analisi dell’andamento del costo del personale in riferimento al valore dei ricaviConriguardoall’analisidell’incidenzadelcostodelper-sonalesulvaloredellaproduzione,aisensidell’art.76delDL112/2008(Societàpubblicheinhouse–vincoli

legislativi), va ricordatoche i limitiposti incaricodel-lepubblicheamministrazioni,circa iblocchi retributiviancheinrelazioneallacontrattazionecollettiva,nonsiapplicanoallesocietà-comeCAPHolding-chege-stisconoservizipubblici locali (comespecificatodallastessanormativaart.9DL78/2010).Tenendo conto della sentenza della Corte dei ContidellaRegioneLombardian.7del19/11/2012inmeritoall’inapplicabilitàdeilimitiprevistidalDL112/08,ribadi-tianchenelleprecisazioniemanatedellastessaCorteil 31/05/2012,nonchénel recentepareredellaCortedei Conti della Regione Lombardia n.28/2014/PAR,sievidenziache l’Aziendahaoperatocomunquepo-nendoun’attenzioneal contenimentodella spesadelcostodelpersonaleinlinea,oveapplicabile,aquantoprevistodall’art.76,comma7,delD.L.25-6-2008n.112convertitoconmodificazionidallalegge6-8-2008n.133.Avvenutalafusione,perglianni2014-2016,l’Assem-bleadeisociil17dicembre2013hafornitospecificheindicazionidicontenimentodellaspesadelpersonale.Atalfine–vistiilimitipostidallaAssembleadeisocidel17dicembre2013–sievidenzia:

2012 2013

%INCIDENZACOSTOPERSONALE/VALOREPRODUZIONE

16,48%* 14,55%

* Considerando anche per il 2012 i dati aggregati delle società interessate alla fusione del 2013


42

L’ATTIVITà DI rICerCA e SVILuPPO

IlGrupposièadoperato,anchepermezzodiAMIAC-QUES.r.l.edincollaborazioneconaltrigestoridelset-tore, in attività di ricerca e sviluppo finalizzate all’ac-quisizione di know how specifico sulle tecnologie aserviziodelcicloidricointegrato.IlGruppoCAPpartecipaad“Utilitatis”,consorziosen-zascopodilucro,dedicatoarispondereaifabbisognidiricercadellacomunitàcheoperaneiservizipubblici.Tra le attività svolte dal Gruppo, ed in particolaredall’UfficioBilancioIdricoeGeologiadellacapogruppoviè losviluppodiunPianoInfrastrutturaleAcquedot-ti (PIA), che si basa sulla generazione di un modellotridimensionaledelsottosuolo(pertestare lacapacitàproduttivadegliacquiferi)eilsuccessivoconfrontoconilsistemadelleretiedegliimpianti(perverificarecriticitàe propensioni del medesimo sistema), anche tramiteappositaanalisimultilayers.Il PIA è uno strumento operativo dinamico, che puòessere variato non soltanto in funzione delle mutateesigenzedellacollettivitàservitadalGruppoCAP,maancheinrapportoadalterazioniambientalicheposso-nocomprometterelafunzionalitàdiunoopiùimpiantiin esercizio (fenomeni di contaminazione della falda,risolvibili mediante azioni preventive di modellisticaavanzata dello spazio sotterraneo, prima che essi simanifestino, oppure in condizioni di emergenza, tra-mite installazione di appositi apparati di trattamento,quandoildegradoqualitativosisiagiàevidenziato).Sitrattaquindidiunostrumentoconcapacitàprevisio-naliedisupportoalledecisioni,managerialiestrategi-che,chepotràconsentireaCAPHoldingS.p.A.dies-

sereunadellepochesocietàdiS.I.I.inambitoeuropeoapossedereunatalestrutturacomplessadianalisi.IllavorosulPianoinfrastrutturaleacquedotti(PIA)èsta-toallabasediunaccordoconATOCittàdiMilanoedMMS.p.A.siglatonelluglio2013.UlterioriattivitàdamenzionareèquellasvoltaperilPa-trimonioDigitaledelGruppo.

Il sistema Web gis

Nell’anno2013èstatocostituitounappositoufficiodiGruppo“SIT&SupportoProgetti”chehaconsentitolachiusuradiunaprimafasedicostituzionediundatawe-rehousegestionaledituttiidatiafferentilacartografia,leretitecnologichegestiteedituttaladocumentazioneadessacollegata.Adicembredell’anno2013èentratoinproduzioneilnuovosistemainformativoterritoriale.ConilWebGISèpossibilenonsolochel’utentefinalevedainmodotrasparenteefacilmenteaccessibileidatiesistenti,maanchecheliconsultisecondolesuespe-cificheesigenze.RispettoadunanormaleapplicazioneilWbGisconsentepoiunadistribuzioneintemporealedeldatoaggiornato.Il sistema WebGIS del gruppo CAP Holding ha i se-guentilivelliinformativiimplementati:•Limitiamministrativi•Cartografia•ReteFognatura•ReteAcquedotto•Geologia•CorpiIdriciSuperficiali•GestionecaditoiePerpoterapprezzarelosviluppodelsistemadelnuovo


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GISeWebgissievidenzianoiseguentidatiquantitativi:•N°127comuniacquedottoinseritiasistemaprovin-

ciadiMilano•N°111comunifognaturainseritiasistemaprovincia

Milano•N°33comuniacquedottoinseritiasistemaprovincia

MonzaeBrianza

•N° 8 comuni fognatura inseriti a sistema provinciaMonzaeBrianza

•N°5.627kmdiretefognaturainseritiasistema•N°6.869Kmdireteacquedottoinseritiasistema•N°127.202Monografiecameretteinseriteasistema•N°312monografiedeipozziinseritiasistema(pozzi

complessiviinseriti,1015)


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Nel corsodell’anno2014 sonoprevisti ulteriori nuovisviluppisulsistemagis/webgis.

Il Telecontrollo

Unaltroinvestimentoimportanteattivatogiàdall’anno2012èlarealizzazionediuncentrotelecontrollounifi-cato.Ilprogetto,chenelsuoprimostepsièconclusoadicembre2013,comprende:•l’unificazionedei4sistemiditelecontrollo inununi-

cocentrodisupervisioneconnessocon iDatabaseaziendali;

•l’ampliamentodegli impiantidi acquedotto telecon-trollatida210a267con l’inserimentodi57nuovestazioniditelecontrollo;

•l’integrazionenelsistemadelle80casedell’acqua;•l’installazionediduepuntidicontrolloqualitativocon-

tinuodeiparametrichimicofisicidell’acqua.Ilsistemasaràpoiimplementatoinfuturoalloscopodiaumentarea310ilnumerodegliimpiantidiacquedottotelecontrollati,diintegrarenelsistema6vaschevolano,2impiantididepurazioneeleprimestazionidisolleva-mentofognarioentroil31.12.2014.Infinesiprevedel’installazionesperimentaledi6misu-ratoridipressionenellareteacquedottisticadiMagen-taperimplementareuninnovativosistemadicontrollodegli impianti basato sulla pressione di rete. Questanuovametodologiadigestione,basatasulsistemaditelecontrollo,permetteràdi ridurreperditedi reteed iconsumienergetici.

L’implementazione del nuovo erP Oracle e Business Suite

Nell’anno2013èpartitoilprogettodisviluppoeimple-mentazionedell’ERPgestionaledelGruppoCAP.Ilsi-stema,basatosulleoracleEbusinesssuitepermetteràdigestireinmodocentralizzato:1.Iprogettidiinvestimento,tramiteilmoduloproject;2.Il ciclo completo degli acquisti – tramite il modulo

acquisti;3.Ilsistemadiqualificafornitori,tramiteilmoduloSLM;4.Icespitielacontabilità;5.Imagazzini.


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L’eVOLuzIONe PreVeDIBILe DeLLA geSTIONe

VaprecisatocheilGruppoCAPagisce,comeampia-mentoillustratonellapresenterelazione,inattivitàfor-

tementeregolamentate,soprattuttoperlaparterelativaairicaviegliinvestimenti.IlbudgetdelGruppoCAP,approvatodirecenteaisoci(17dicembre2013),mostravailseguenteandamento:

Siricorda,quantogiàcommentatoapropositodell’an-damentodellagestioneapropositodellacomponentetariffariaFONIedellasuadestinazione.Dunqueinterminidiredditività,peraltrofinalizzataapro-durrerisultatidareimpiegarenelGruppoperinvestimen-ti,ilgiudizioèquellodiunaattesadirisultatipositivi.Le deliberazioni di recente intervenute in merito alletariffeperglianni2014e2015dapartedelleAutori-tà d’Ambito locali di maggior riferimento per il Grup-po (ambitiprovinciadiMilanoeprovinciadiMonzaeBrianza) comporterannodi dover aggiornare le stimevistesopra,specialmenteinterminididiversadistribu-zionenel“tempo”degliintroititariffari.Comedecisonell’Assembleadel17/12/2013diappro-

vazionedelbudget2014-2016,al30giugno2015siprocederàall’adeguamentodelbudgettriennaleintro-ducendounannoulterioreedesattamente2015-2017.

(migliaia di euro) Budget 2014 Budget 2015 Budget 2016

A.Valoredellaproduzione 271.946.863 272.441.234 286.534.610

B.Costidellaproduzione 231.207.020 230.484.169 232.069.014

Differenzatravaloreecostidellaproduzione 40.739.843 41.957.065 54.465.596

C.Proventi(oneri)finanziari (5.803.139) (6.791.157) (5.988.298)

D.Rettifichedivalorediattivitàfinanziarie

D.Proventi(oneri)straordinari

Risultatoprimadelleimposte 34.936.704 35.165.908 48.477.298

Impostesulredditodell’esercizio 14.041.920 14.283.620 18.516.606

Risultato dell’esercizio 20.894.784 20.882.288 29.960.692


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uSO DegLI STruMeNTI fINANzIArI

Ilgrupposicaratterizzaperunapoliticadiimpiegodelletemporaneedisponibilitàdiliquiditàinstrumentifinan-ziaridibassoe/omediobassolivellodirischio.Lacapogruppoinparticolarehaadottatonel2013unregolamento per l’impiego della liquidità che escludeinvestimenti inattività finanziarieadalto rischio.Sugliimpieghiesistentialladatadichiusuradell’eserciziosirinviaallanotaintegrativa.CosìpureilGruppoprovvedeallacoperturadelrischiodiliquiditàmediantel’accensionepressogliistitutiban-caridialcunelineediaffidamentoabreve.Alladatadi redazionedellapresente relazione le li-nee per liquidità, tutte accese dalla capogruppo,ammontanoa35,5milionidi€,nessunadellequaliancorautilizzata.Lacapogruppo,nelcorsodeglianni2006e2007,haaccesoalcuneposizionidiInterestRateSwap(treconBancaInnovazioneInfrastruttureeSviluppoeunaconBNPParibas)enelcorsodel2013neharilevataun’ag-giuntivadallasocietàincorporataT.A.M.S.p.A.(contro-parteèMontedeiPaschi).Tuttesonoriferiteapassivitàsottostantiditipofinanziario.NeldettaglioCAPHoldinghasottoscrittoquattrocon-trattidiInterestRateSwap(IRS)temporalmenteelencabilicomesegue:1.17 febbraio 2006: IRS di nominale € 55.313.163

(inammortamento)escadenza31dicembre2021;2.14 giugno 2006: IRS di nominale € 1.626.816 (in

ammortamento)escadenza31dicembre2026;3.21giugno2006:IRSdinominale€ 22.972.885(in

ammortamento)escadenza31dicembre2016;

4.11 luglio 2006: IRS di nominale € 20.000.000 (inammortamento)escadenza31dicembre2019;

5.31ottobre2007:IRSdinominale€ 20.000.000(inammortamento)escadenza31dicembre2026.

Mentrelasecondadelleposizionièdipuracoperturarispetto al rischio di oscillazione del tasso di interes-se,lealtreappartengonoallatipologiadegli“DurationSwap”,ovverosonostrumentifinanziarichenacqueroconlafinalitàditrasformareilprofilodirimborsodell’in-debitamentoomogeneizzando,interminidiValoreAt-tuale,ilrimborsodeldebitostesso.Nellalorodinamica,inlineagenerale,essitrasformanoladistribuzionedelleratedel“sottostante”neltempo.In particolare, con riguardo ai mutui a tasso fisso (lapartepreponderantedeifinanziamentisottostanti)han-noavutoloscopodialleggerireleratedeiprimianni,afrontediunincrementodellestessemanmanochecisiavvicinaallascadenzadelmutuo.LatrasformazionesullescadenzeinattuazionedelDu-rationSwapnonvieneeffettuataacostozero:labancacontropartedelloswapapplicaunospreadasuofavo-repositivosullacurvadeitassidiinteresseutilizzataperlarimodulazionedelpianorate.Questospreadrappre-sentalasuaremunerazione.Inaltritermini, ingenerale, ilDurationSwapèassimi-labileaunfinanziamentoche,inpresenzadellecondi-zionidirischiorichiamatenellaRelazionesullaGestioneall’epocadellasuasottoscrizione,ancheperl’incertez-zacorrelataalletariffe,haconsentitoaCAPHoldingdiottenereunrisparmiointerminidirimborsodicapitaleeinteressisulleprimescadenze,ripagatoattraversounmaggioresborsoinquellesuccessive.Gliswapsopraelencatiainumeri1,3e5,sicaratteriz-zanoperloscambiodiimportifissineltempo(isotto-


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stantisonoatassofissoegliswapsonoaratefisse).Con lasolaeccezionedelloswapn.5che,pergliul-timianni, laddovenell’arcotemporaledal31.12.2024al31.12.2026,dovesseverificarsi l’ipotesistabilitadauna clausola Floating rate (con riferimento all’anda-mentodiuntassoEuribor),l’aziendabeneficerebbediunflussopositivocomplessivoteoricomassimopariad€ 1.200.000 (fatto che lascia a CAP la possibilità dibeneficiarediunsuccessivoteoricoribassodeitassi).Perloswapelencatoaln.4(accesoinrelazioneadunprestitoobbligazionario,contassovariabile),essopre-vede,daunlato,dapartediCAPHoldingilpagamentodiunaratapredeterminataecrescenteneltempoedapartedellabancailpagamentodellamedesimaquotacapitaleelamedesimaquotainteresse(alnettodiunospread)previstadalbondsottostante.Lo stesso ha consentito a CAP Holding di limitare ilrischio tasso d’interesse, ma al contempo non con-sente, nel periodo contrattualizzato, di beneficiare dieventualiriduzionideltassovariabilecuièindicizzatalapassivitàsottostante.Inmeritoallacapogruppoèpossibileaggiungereche:•nonesistonosignificativeconcentrazionidirischiodi

liquidità;•nonsussistonorischidimercatocollegabiliall’anda-

mentodeitassidicambio;•l’andamentodeiprezzideiserviziprestatiècollegato

alletariffedeterminatedall’Autoritàperl’EnergiaElet-trica,ilGaseilSistemaIdrico(AEEGSI).

LaAmiacqueS.r.l.,indettaglio,nonhautilizzatostru-mentifinanziari(aisensidell’art.2428,comma2punto6-bisletteraa)delCodiceCivile).Circaladimensionedell’esposizione(letterabdelcita-tocomma)dapartedell’impresaairischidicredito,di

liquidità,divariazionediflussifinanziariediprezzo,sideveritenerecheperAmiacqueS.r.l.•non esistono strumenti di indebitamento o linee di

creditoasserviteadesigenzediliquidità;•i depositi presso gli istituti di credito soddisfano le

necessitàdiliquidità;•nonesistonosignificativeconcentrazionidirischiodi

liquidità;•nonsussistonorischidimercatocollegabiliall’anda-

mentodeitassie/odeitassidicambio;•l’andamentodeiprezzideiserviziprestatiècollegato

alletariffedeterminatedall’Autoritàperl’EnergiaElet-trica,ilGaseilSistemaIdrico(AEEGSI).

L’IMPegNO SOCIALe DeL gruPPO CAP

ConilpercorsoperlacreazionedelgestoreunicodelservizioidricoinprovinciadiMilano,l’attivitàdicomu-nicazionediCAPHoldingèstataripensatainteramenteper rispondereallenuoveesigenzeaziendali.Sisonoridefinite profondamente la mission e le dimensionidell’aziendachehannoportatoquindianuovestrate-giecomunicative,apartiredallacostituzionedell’ufficiounicoComunicazioneIntegrata.La nuova mission: nasce il gestore unico integrato -valorizzarelanaturapubblicadellarisorsaidricaedellasua gestione attraverso un’efficiente gestione indu-strialecapacedigarantiregli investimentie laqualitàdelservizioidricointegrato.Particolareattenzioneèstatadedicataallacomunicazio-nedelGruppo,intesocomel’insiemedelgestoreCAPHoldingedellaSocietàAmiacque,perarrivareaduna


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comunicazionecongiuntaecoordinatafraledueazien-de:èstatodunquecreatoilnuovologodiGruppo.Inquestastessalogical’attivitàdiUfficioStampa,chehaprodottopiùdi400articolisullastampael’informa-zionewebcheparlanodelGruppoCAPedelleaziendechenefannoparte.Per promuovere il Gruppo si è anche intensificata lapresenza a fiere e eventi pubblici: oltre ai tradizionaliappuntamenti(Fa’lacosagiusta!,MilanoFilmFestivaleGiornataMondialedell’Acqua),il2013havistolapre-senzadistanddelgruppoinnumerosemanifestazionilocaliorganizzatedaiComuniserviti,oltreall’impegnoimportanteperil2°festivalNazionaledell’Acqua,orga-nizzatoaL’AquiladaFederutility.Perquantoriguardaleattivitàdieducazione,oltreaicon-suetipercorsinellescuole,hannoriscossonotevolesuc-cessoicorsidedicatiaitecnicideiComuniservitiesvoltinellesedeaziendalediAssago:oltreuncentinaio ipar-tecipantiaiduecorsisuprivacyesicurezzaneicantieri.Anchenelcorsodel2013ècontinuata l’attivitàdire-alizzazionedelleCasedell’AcquaneiComunichenehannorichiestolacostruzione.Le Case dell’Acqua costruite ed entrate in funzionenell’anno2013sono16,perunimportodi€338.721riepilogatenellatabellaafianco:

data inaugurazione Comune

02/02/2013 BUSTOGAROLFO

13/03/2013 RESCALDINA

01/06/2013 CORMANO

08/06/2013 TREZZOSULL’ADDA

15/06/2013 MEDIGLIA

15/06/2013 MAGENTA

30/06/2013 CAMBIAGO

07/07/2013 CESATE

28/07/2013 TRUCCAZZANO

29/09/2013 LISCATE

20/10/2013 MAGHERNO

16/11/2013 MOTTAVISCONTI

23/11/2013 BUSNAGO

01/12/2013 ARLUNO/VANZAGO

15/12/2013 CAVENAGODIBRIANZA

21/12/2013 BERNATETICINO


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Sonostateinoltreintegrateasistema28Casedell’Ac-quaex-TASM,arrivandoaduntotaledi101strutture.Èstataconfermata lacertificazione ISO22000per lasicurezzaalimentare.IlGruppo,qualesocietàinhouseproviding,siponeal-tresìnelsolcodellesocietàilcuifineindustrialesiconiu-gaconunagrandeattenzionealrapportoconlasocietà.A tal fine sono stati coniugati gli aspetti di TRASPA-RENZA,RESPONSABILITÀePARTECIPAZIONE(TAPWATER)conlasottoscrizione,il21marzoscorso,dellaCartad’Intentiperlapromozionedellaqualitàdell’ac-quadiretenelterritoriodellaprovinciadiMilano,docu-mentochedefiniscel’impegnodelGruppoCAP,degliEntiLocaliedelleAssociazioniperdiffondereerenderesemprepiùfruibilidapartedeicittadinileinformazionisuidatirelativiallaqualitàdell’acqua.

I fATTI DI rILIeVO AVVeNuTI DOPO LA DATA DI rIferIMeNTO DeL BILANCIO CONSOLIDATO

Sonodasegnalare:•inmeritoallaoperazionediscissionedallacapogrup-

po“CAPHoldingS.p.A.”del“ramoLodigiano”,condeliberadell’assembleadeisociassunta indata17marzo2014,n.391621/86289di repertorio,èsta-taapprovatalascissioneparzialenonproporzionalemedianteassegnazionedipartedelpropriopatrimo-nio alla società di nuova costituzione “PatrimonialeIdricaLodigianaS.r.l.”.Lasuddettadeliberaèstatadepositata nel Registro delle Imprese di Milano indata20marzo2014ed ivi iscritta inparidata.Alladataodiernaètrascorsoilterminedicuiall’art.2503

delCodiceCivile,duranteilqualeicreditoridellaso-cietàpartecipanteallascissionepossonopresenta-re opposizione alla suddetta delibera assembleare,senza che risulti opposizione alcuna. Il relativo attodiscissioneèprogrammatoper il28maggio2014:glieffetticivilistici,contabiliefiscalidecorrerannodal1°giugno2014;

•direcente,con lasentenzan.890/2014depositatail4aprile2014delTARLombardia,Sez.IIMilano,ilGiudiceAmministrativo,dopoaverconaltreSentenzerigettatoiricorsidelleAssociazionideiConsumatoriedell’AssociazioneAcquaBeneComunesultema,hatra l’altrosancitocheilServizioIdricoIntegratoè,eresta,unservizioarilevanzaeconomicaechelaco-perturaintegraledeicosti(cd.fullcostrecovery)elagaranziadell’equilibrioeconomico-finanziariocostitu-iscono iprincipinormativicomunitarienazionalidelsettore idricodadoversemprerispettaree limitediogniinterventoregolatoriodellecompetentiAutorità;

•indata20marzo2014 l’assembleastraordinariadeisocidiIDRAPatrimonioS.p.A.haassuntoladecisionediscissionetrailramo“monzese”equello“milanese”,dicuis’ègiàdatanotizianellapresente relazione.AseguitodiistanzacongiuntadiCAPHoldingS.p.A.ediIdraPatrimonioilTribunalediMilanocondecretode-positato incancelleria il12.05.2014hanominato l’e-spertoperlavalutazionedellacongruitàdelrapportodicambiodellasuccessivafusioneperincorporazionedelramo“milanese”inCAPHoldingS.p.A.;

•nell’ambitodelladirezioneintrapresadaCAPHoldingvoltaaconcentrare lapropriapartecipazionealca-pitale sociale di Amiacque S.r.l., anche in relazioneallaconfigurazionequalesoggettogestoreunitariodicuiallasentenzaCorteCostituzionalen.307/2009,la


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CAPHoldingS.p.A.conspecificiattinotarilidagen-naio2014haacquisitoleinterequotedelcapitalediAmiacqueS.r.l.detenuteda:

•GeniaS.p.A.inliquidazione,pariallo0,17%; •IDRAPatrimonioS.p.A.,pariallo0,17%; •AMGALegnanoS.p.A.,pariallo0,28%;

•AMARozzanoS.p.A.pariallo0,17%; •AMAGAS.p.A.pariallo0,05%; •ASMS.r.l.pariallo0,05%.A seguito di tali atti CAP Holding detiene ad oggi il98,56%delcapitalediAmiacqueS.r.l.


BILANCIO CONSOLIDATO gruPPO CAP AL 31.12.2013


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BilanCio Consolidato gRuppo Cap al 31.12.2013 - BilanCio

INDICe

• Organisociali.............................................................................................................................................. 56• Prospettidibilancio.................................................................................................................................... 57• NotaIntegrativa-Strutturaecontenutodelbilancio.................................................................................... 67• NotaIntegrativa-Variazionidellevocidell’attivoedelpassivo.................................................................... 75 -Attivo....................................................................................................................................................... 75 -Passivo.................................................................................................................................................... 92• NotaIntegrativa-Analisidellevocidelcontoeconomico.......................................................................... 105


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OrgANI SOCIALI

Consiglio di Amministrazione

Presidente AlessandroRamazzottiVicepresidente FrancoDeAngeliAmministratori EmilianoCampi DavideReati GilbertoFrancescoDanieleRighi

Collegio Sindacale

Presidente AntonioLiberatoTuscanoSindaci effettivi AntonioViola AnnaMariaAllievirevisore legale dei conti MazarsS.p.A.Direttore generale MicheleFalconeDirettore Amministrazione finanza FedericoFeltri


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PrOSPeTTI DI BILANCIO


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stato patRimoniale attivo31/12/2013 Parziale Totale consolidato

a) CRediti vs soCi peR veRsamenti dovuti Parterichiamata - - Partenonrichiamata - - totale CRediti vs soCi a) - - B) immoBilizzazioni I-Immobilizzazioniimmateriali: 1)Costidiimpiantoediampliamento 3.727 2)Costidiricerca,disviluppoedipubblicità 29.154 3)Dirittibrevettoind.ediutiliz.oper.dell'ingegno - 4)Concessioni,licenze,marchiedirittisimili 8.929.977 5)Avviamento 8.648 5bis)Differenzadaconsolidamento - 6)Immobilizzazioniincorsoeacconti 982.009 7)Altre 4.486.010 totale immobilizzazioni immateriali 14.439.525 II-Immobilizzazionimateriali: - 1)Terreniefabbricati 72.462.624 2)Impiantiemacchinari 555.442.909 3)Attrezzatureindustrialiecommerciali 645.584 4)Altribeni 2.557.995 5)Immobilizzazioniincorsoeacconti 75.799.537 6)Immobilizzazioniconcesseinlocazionefinanziaria - totale immobilizzazioni materiali 706.908.649 III-Immobilizzazionifinanziarie - 1)Partecipazioniin: 10.419.003 a)impresecontrollate 1.494.109 b)impresecollegate - c)impresecontrollanti - d)altreimprese 8.924.894 2)Crediti 63.633 a)versoimpresecontrollate - b)versoimpresecollegate - c)versoimpresecontrollanti - d)versoaltri 63.633 3)Altrititoli - - 4)Azioniproprie 1.226.001 1.226.001 totale immobilizzazioni finanziarie 11.708.637 totale immoBilizzazioni B) 733.056.811 C) attivo CiRColante I)Rimanenze: 1)Materieprime,sussidiarieediconsumo 4.564.706 2)Prodottiincorsodilav.esemilavorati -


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3)Lavoriincorsosuordinazione 4.853.717 4)Prodottifinitiemerci - 5)Acconti - totale rimanenze 9.418.423 II)Crediti 1)Versoclienti 187.123.497 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 154.537.391 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo 32.586.106 2)Versoimpresecontrollate 622.897 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 622.897 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo - - 3)Versoimpresecollegate 53.519 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 53.519 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo - - 4)Versoimpresecontrollanti - - 4-bis)Credititributari 15.792.103 4-ter)Imposteanticipate 13.870.806 5)Versoaltri 67.052.318 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 41.201.479 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo 25.850.839 totale crediti 284.515.140 III)Attivitàfinanziarienonimmobilizzate 1)Partecipazioniinimpresecontrollate 2)Partecipazioniinimpresecollegate - - 3)Partecipazioniinimpresecontrollanti - - 4)Altrepartecipazioni - - 5)Azioniproprie - - 6)Altrititoli - - totale attività finanziarie - - IV)Disponibilitàliquide 1)Depositibancariepostali 80.838.638 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 66.420.925 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo 14.417.713 2)Assegni 40.667 3)Denaroevaloriincassa 32.501 totale disponibilità liquide 80.911.806 totale attivo CiRColante C) 374.845.369d) Ratei e RisConti attivi 4.937.557 -Disaggisuprestiti - - -Altrirateierisconti 4.937.557 totale Ratei e RisConti attivi d) 4.937.557

totale attivo 1.112.839.737


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stato patRimoniale passivo 31/12/2013 Parziale Totale consolidato

a) patRimonio netto Dispettanzadelgruppo: IIRiservadisovrapprezzodelleazioni 1.393.862 IIIRiservedirivalutazione - IVRiservalegale 1.568.061 VRiservaperazioniproprieinportafoglio 1.226.123 VIRiservestatutarie - VIIAltreriserve: 84.318.366 -riservadiconsolidamento 10.211.196 -riservadadifferenzaditraduzione - -

-altre 74.107.170 VIIIUtili/Perditeportatianuovo 1.107.295 totale patrimonio netto di spettanza del gruppo 669.450.789 Dispettanzaditerzi: XCapitaleeriserve 810.044 XIUtile/Perditadell'esercizio 236.958 totale patrimonio netto di spettanza di terzi 1.047.002 totale patRimonio netto a) 670.497.791B) Fondi peR RisCHi ed oneRi 1)Pertrattamentodiquiescenzaeobblighisimili - 2)Perimposte,anchedifferite 1.446.522 2bis)F.dodicons.perrischiedonerifuturi 3)Altri 20.421.068 totale Fondi peR RisCHi ed oneRi B) 21.867.590C) tRatt. Fine RappoRto lavoRo suBoRdinato 7.537.307d) deBiti 1)Obbligazioni 9.629.640 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 2.222.220 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo 7.407.420 2)Obbligazioniconvertibili - - 3)Debitiversosociperfinanziamenti - - 4)Debitiversobanche 88.946.889 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 12.035.820 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo 76.911.069 6)Acconti 24.373.433 7)Debitiversofornitori 55.806.347 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 53.324.280 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo 2.482.067 8)Debitirappresentatidatitolidicredito - - 9)Debitiversoimpresecontrollate 41.725 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo 41.725


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10Debitiversoimpresecollegate - - 11)Debitiversoimpresecontrollanti - - 12)Debititributari 12.850.752 13)Debitiversoist.prev.esic.sociale 1.939.413 14)Altridebiti 113.507.318 -importiesigibilientrol'eserciziosuccessivo 54.942.869 -importiesigibilioltrel'eserciziosuccessivo 58.564.449 totale deBiti d) e) Ratei e RisConti passivi 105.841.532 -Aggisuprestiti - -Altrirateierisconti 105.841.532 totale Ratei e RisConti passivi e) 105.841.532

totale passivo e patRimonio netto 1.112.839.737 CONTID’ORDINE

1.Garanziericevute 53.949.7172.Garanzieprestate 15.434.9073.Impegni 84.197.1294.Impiantinondiproprietàinuso 206.036.0885.Rateascaderesucontrattileasing 386.4086.Altricontid'ordine 1.000.000

totale conti d'ordine 361.004.249


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Conto eConomiCo 31/12/2013 Parziale Totale consolidato

a) valoRe della pRoduzione 1)Ricavidellevenditeedelleprestazioni 231.162.477 2)Var.rim.diprod.incorsodilav.,semilav.efiniti - 3)Var.lavoriincorsosuordinazione 456.326 4)Incrementidiimm.niperlav.inter. 14.155.346 5)Altriricavieproventi 37.261.462 -contributiincontoesercizio 289.574 -altri 36.971.888 totale a) 283.035.611B) Costi della pRoduzione 6)Permat.prime,suss.,diconsumoemerci (9.164.342) 7)Perservizi (83.142.927) 8)Pergodimentodibeniditerzi (16.428.505) 9)Perilpersonale (41.184.095) a)salariestipendi (29.156.035) b)onerisociali (9.108.681) c)trattamentodifinerapporto (1.918.026) d)trattamentodiquiescenzaesimili (212.980) e)altricosti (788.373) 10)Ammortamentiesvalutazioni (58.664.667) a)amm.immobilizzazioniimmateriali

(2.536.487)

b)amm.immobilizzazionimateriali (46.550.530) c)altresvalutazionidelleimmobilizzazioni - d)sval.crediticomp.nell'attivocircol.edisp.liq. (9.577.650) 11)Var.rim.mat.prime,suss.,dicons.emerci 651.070 12)Accantonamentiperrischi (4.143.364) 13)Altriaccantonamenti (465.000) 14)Oneridiversidigestione (13.143.242) totale B) (225.685.072) differenza tra valore e costi della produzione (a-B) 57.350.539C) pRoventi e oneRi FinanziaRi - 15)Proventidapartecipazioni: 5.559 -dividendiedaltriproventidacontrollate - -dividendiedaltriproventidacollegate - -dividendiedaltriproventidaaltre 5.559 16)Altriproventifinanziari: - a)dacreditiiscrittinelleimmobilizzazioni: 3.499.605 -impresecontrollate - -impresecollegate - -impresecontrollanti - -altri -


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b)datitoliiscrittinelleimmobilizzazionichenoncostituisconopartecipazioni

-

c)datitoliiscrittinell'attivocircolantechenoncostituisconopartecipazioni

81.426

d)proventidiversidaiprecedenti: -impresecontrollate - -impresecollegate - -impresecontrollanti 111.891 -altri 3.306.288 17)Interessiedaltrionerifinanziari (7.755.623) -impresecontrollate - -impresecollegate - -impresecontrollanti - -altri (7.755.623) 17-bis)Utileeperditeincambi - - totale C) (4.250.459)d) Rett. valoRe attivitÀ FinanziaRie - 18)Rivalutazioni - a)dipartecipazioni,incluselequotediutilidellepartecipate

nonconsolidate- -

b)diimmobilizzazionifinanziarie - - c)dititoliiscrittinell'attivocircolante - - 19)Svalutazioni (146.371) a)dipartecipazioni,incluselequotediperditedellepartecipate

nonconsolidate(146.371)

b)diimmobilizzazionifinanziarie - - c)dititoliiscrittinell'attivocircolante - - totale d) (146.371)e) pRoventi ed oneRi stRaoRdinaRi - 20)Proventi 5.121.078 -plusvalenzedaalienazioni 33.520 -altri 5.087.558 21)Oneri (30.304.496) -minusvalenzedaalienazioni (18.753) -imposterelativeadeserciziprecedenti (7.826.765) -altri (22.458.978) totale e) (25.183.418) Risultato prima delle imposte (a-B+-C+-d+-e) 27.770.291 22)IMP.SULREDDITODELL'ESERCIZIO (14.912.848) -correnti (18.275.547) -differite(anticipate) 3.362.699 22bis)Utile/Perditadell'es.dispettanzaditerzi (236.958) 23)UTILE/PERDITADELL'ESERCIZIO 12.620.485


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NOTAINTegrATIVA


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PreMeSSA

LapresentenotaintegrativaalBilancioconsolidatodelGruppoCAPèredattaaisensidell’art.38delD.Lgs.n.127/1991.Alsuccessivopunton.1siprecisal’areadiconsolidamentodelGruppo.Indata25maggio2013è stato sottoscritto l’attodifusioneperincorporazionediI.A.NO.MISpa,TAMSpaeTASMSpainCAPHoldingSpa,sièconclusa,comedadeliberadelConsiglioProvincialediMilanon.31del05aprile2012l’operazionestraordinariaconlaqualesiècosìgiuntiallasocietàpubblicainhouseprovidingperlagestionedelservizioidricointegrato.Lafusionetralesocietàèstataapprovatadallerispetti-veassembleestraordinarietenutesiperlesocietàCAPHoldingSpaeTASMSpail19marzo2013,perlaso-cietàTAMSpail18marzo2013eperlasocietàI.A.No.MISpa l’11marzo2013,deliberea rogitodelnotaioAnnaFerrelli,registrateedepositatepressoilRegistroImpreseindata20e21marzo2013.LasocietàCAPHoldingalfinedisoddisfareilrappor-to di cambio così come determinato dalla relazionedell’espertoex.art.2501sexiescod.civ.,haprocedutoall’aumentodicapitalesocialeda€ 275.570.412a€

567.216.597, mediante emissione di n. 567.216.597nuove azioni del valore nominale di 1 € aventi godi-mentodalladatadiefficaciacivilisticadella fusioneeassegnate ai soci in relazione al rapporto di cambiocomedeterminatodallastessarelazione.Ladatadiefficaciacivilisticadellafusioneèilprimogiu-gno2013mentrequellafiscalecomeprevistonelpro-gettodifusionedecorredal1gennaio2013,pertantoleoperazionieffettuatedallesocietàincorporandesonostateimputateretroattivamentealbilanciodellasocietà

incorporante.Accantoalpercorsodifusione,sièper-tantoancheassoggettataalladirezioneedal coordi-namentodiCAPHoldingS.p.A.lasocietàAMIACQUES.r.l..secondoappostelineeguidaapprovatedall’As-sembleadeisocinellasedutadel14/12/2012.Vasottolineatocomeal31.12.2012lacapogruppode-tenesseunaquotadelcapitalesocialediAMIACQUES.r.l.parial60,60%enonconsolidasselamedesimasocietàinquanto,aisensidell’articolo20dellostatu-todiAMIACQUES.r.l.,ledeliberazionidell’Assembleadeisocidevonoessereassunteconunamaggioranzadel75%(seriguardanomodifichedell’oggettosocialeoppure con i ¾ del capitale sociale rappresentato inassembleaperaltriargomenti),impendendoperlasolaCAPHoldingS.p.A. lapossibilitàdidisporrecontrollodiAMIACQUES.r.l.exart.2359c.cAseguitodell’assoggettamentoalladirezioneecoor-dinamentodiAMIACQUES.r.l.aCAPHoldingS.p.A.ed alla successiva crescita della partecipazione, aseguito della concentrazione in CAP Holding S.p.A.delle partecipazioni possedute dalle incorporande edi alcune acquisizioni di quote da altri soci avvenuteentro il31.12.2013,CAPHoldingS.p.A.èpervenutaalcontrollodiAMIACQUES.r.l.conil97,67%delsuocapitalesociale.Conseguentementeil2013èilprimoeserciziodi“con-solidamento” tra CAP Holding S.p.A. ed AMACQUES.r.l.. Essendo ciò frutto di un profondo mutamentoorganizzativoavvenutosolonel2013,siaper laCAPHoldingS.pA.cheperilcontrollosuAMIACQUES.r.l.,ilconfrontoconl’esercizio2012nonè ingeneralesi-gnificativoedunquenonvienepresentato.Ai fini delle imposte sui redditi la fusione si configuracomeoperazioneneutrale,nelsensochelastessanon


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haprodottocomponentipositivionegatividireddito.L’art.172DPR917/86(TUIR)stabilisceilprincipiodias-senzadipresuppostiimpositivi,diirrilevanzadeiplusvaloriovunqueiscritti,dipienacontinuitàincapoallaincorpo-rantedelvalorefiscaledeibeniriconosciutiallaincorpo-randaedineutralitàfiscaledelledifferenzedifusione.Alcomma7consente,allasocietàincorporante,ilriportodelleperditedituttelesocietàchepartecipanoallafusio-ne,soltantoacondizionechelesocietàsianooperative.

STruTTurA e CONTeNuTO DeL BILANCIO

Il bilancio consolidato è stato redatto in conformitàalle disposizioni del D.Lgs. 127/1991, agli artt. 2423e segg. del codice civile, così come modificati dalD.Lgs. 17/01/2003 n. 6 e dal D.Lgs. 28/12/2004 n.310, nonché in conformità ai principi contabili italianiedalleinterpretazionifornitedall’OrganismoItalianodiContabilitào,ovemancanti,quellistabilitidall’Interna-tionalAccountingStandardBoard(I.A.S.B.).Ilbilancioècostituito,oltrechedallapresenteNotaIn-tegrativa,chefornisceleinformazionirichiestedall’art.2427c.c.,dalloStatoPatrimoniale(secondolosche-mastabilitodall’art.2424c.c.)edalContoEconomi-co (secondo lo schema stabilito dall’art. 2425 c.c.).Inoltre vengono forniti altri prospetti complementari,nonrichiestidaspecifichenormedi legge,maritenu-ti comunque necessari per una completa, corretta everitierarappresentazionedellasituazioneeconomica,patrimonialeefinanziariadelGruppo.LoStatoPatrimoniale, ilContoEconomicoe le infor-mazioni di natura contabile riportate nella Nota Inte-

grativasonoconformiallescritturecontabilidallequalisonodirettamentedesuntiesonocoerenticonquelledeglieserciziprecedenti.Iprospettidibilancio,diversamentedaquantoprevistodall’art.2423-terc.c.,non riportano, l’indicazionedeivaloridell’esercizioprecedenteessendoilprimoannodiconsolidamento.

CrITerI DI CONSOLIDAMeNTO

Siespongonodiseguitoiprincipiadottatiperl’elabora-zionedelBilancioconsolidato.

1. Area di consolidamento e dati di riferimento

Ilbilancioconsolidatoèpredispostosullabasedeisin-golibilanci.Il gruppo CAP include la Capogruppo CAP HoldingS.p.A.eleimpresediseguitoindicate:•AMIACQUE S.r.l. di Milano, capitale sociale com-

plessivo di € 23.667.606,16 posseduto per €

23.116.593,parial97,67%al31.12.2013 (percen-tualesalitaal98,562%il12.05.2014);

•RoccaBrivioSforzaS.r.l. diSanGiulianoMilanese,capitalesocialecomplessivodi€53.100,00posse-dutaper€27.100,12,parial51,04%al31.12.2013(oggiinvariata);

•SMASudMilanoAmbienteS.r.l., in liquidazionevo-lontariadalladatadel29settembre2010,possedutaper il51%al31.12.2013(societàscioltaepoican-cellatadalregistrodelleimpreseil15maggio2014).

In merito all’area di consolidamento, solo la socie-tà AMIACQUE S.r.l. è consolidata con CAP Holding


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S.p.A.,ritenendosiche:•perquantoattienelasocietàRoccaBrivioS.r.l.(che

haperoggettosociale la “salvaguardiae valorizza-zionedelcomplessostoricomonumentalediRoccaBrivio”), sussista il casodicuialla letteraa)delse-condocommadell’art.28delD.Lgs.9aprile1991,n.127,art.28;

•per quanto attiene la SMA Sud Milano AmbienteS.r.l., si tratta di società in liquidazione, la cui par-tecipazioneèperciòdestinataprestoadesserean-nullata.Acomprovasipuòanzianticiparechedettasocietàèstatacancellatadalregistrodelleimpreseil15maggio2014.

Ilbilanciodiesercizio2013èstatoredattoentroi180giornidallachiusuradell’eserciziosocialeperl’esigen-zadiredigereilbilancioconsolidatodelGruppo.

2. Tecniche di consolidamentoAmiacqueèstataconsolidataconilmetododell’inte-grazioneglobale.Glielementidell’attivoedelpassivo,nonchéiproventieglioneridellesocietàdicuisopra,sonoripresiinte-gralmente(linebyline).Sonosoggettiadelisione:a)lepartecipazioninellecontrollateelecorrispondenti

frazionidiPatrimonioNettodiquestedetenutedallaCapogruppo;

b)i crediti e i debiti tra le società incluse nell’area diconsolidamento;

c)iproventieglioneri relativiadoperazionieffettuatefraleimpresemedesime;

d)gliutilieleperditeconseguentiadoperazionieffet-tuatetrataliimpreseerelativeavaloricompresinelpatrimonio.

Inparticolarelaproceduradiconsolidamentoharichie-stol’elisionedeivaloridicaricodellepartecipazionielecorrispondentiquotediPatrimonioNettodellesocietàcontrollate.Taleelisioneèstataattuatasullabasedeivaloricontabiliriferitialladataincuilecontrollatesonostateincluseperlaprimavoltanelconsolidamento.AifinidelBilancioconsolidato, ilrisultatoeconomicodiGrupposcaturiscesolamentedalle transazioni re-lativeaterzi.Gli utili/perditederivantidamovimenti infragrupposonoeliminati,oveesistenti,nell’ambitodelprocessodiconso-lidamento, ripartendo la rettifica inmisuraproporzionaletralaquotadipertinenzadelGruppoelaquotadiper-tinenzadiTerzi,tenendocontoanchedeglieffettifiscali.Perlaredazionedelbilancioconsolidatosièutilizzatoilbilanciodell’esercizio2013,chiusoconriferimentoal31.12.2013 della società AMIACQUE S.r.l., approva-todall’assembleadeisocidellemedesimail27mag-gio2014edilprogettodibilanciodell’esercizio2013,chiusoconriferimentoal31.12.2013dellasocietàCAPHoldingS.p.A.,approvatodalconsigliodiamministra-zionediCAPHoldingS.p.A.indata27.05.2014.

Principi contabili e criteri di valutazioneIlpresentebilancioèstatoredattoinconformitàalledi-sposizionidell’articolo2423delcodicecivileeseguen-ti,aiprincipicontabilinazionaliealleinterpretazionifor-nitedall’OrganismoItalianodiContabilità.Laredazionedelbilancioèimprontataaicriterigeneralidellasistematicità,dellacompetenza,dellaprudenzaedellacontinuitàaziendale.LaNota Integrativa fornisce tutte le informazionipre-vistedall’articolo2427delcodicecivile, inparticolare


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lo Stato Patrimoniale è redatto secondo lo schemadell’articolo2424delcodicecivile,ilContoEconomicosecondoloschemadell’articolo2425delcodicecivile.Iprincipalicriteridivalutazionesonoconformiagliarti-coli2424-bis,2425-bise2426delcodicecivile,adot-tati incontinuitàcon ilpassatoe,oveprevisto,con ilconsensoespressodalCollegioSindacale.Ivalorisonostatiraffrontaticonquellirelativiall’eserciziochiusoal31dicembre2012ancorchépocosignificativi.

Immobilizzazioni immaterialiRiguardanospeseadutilitàpluriennaleesonoesposteinbilancioalcostodiacquistoodiproduzione,com-prensivodioneriaccessori,eammortizzatesistemati-camenteinrelazioneallaresiduapossibilitàdiutilizza-zioneconilmetododiimputazionediretta.Leimmobilizzazioniimmateriali incorsodiproduzioneal 31.12.2013sonostate iscritte sullabasedei costiconsuntiviataledata.L’ammortamentodiquestibeniavràinizionell’annodientratainfunzionedeglistessi.

Immobilizzazioni materialiLe immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo diacquisizioneodiproduzione,alnettodei fondidiam-mortamento.Nonsonostaticapitalizzationerifinanziari.Lespesedimanutenzioneeriparazionesonostateim-putateall’attivodelloStatoPatrimonialequandohannorivestitocaratterestraordinarioeincrementativodelva-loredeibeni,altrimentisonostatespesatenell’esercizio.Leimmobilizzazionisonostateammortizzateaquoteco-stantiinrelazionealleresiduepossibilitàdiutilizzodeibeni.Perleimmobilizzazionicostruiteoacquisiteedentrateinesercizioduranteil2013,lequotediammortamentosonostateridottedellametà.

Leopereincorsodiproduzioneal31.12.2013,sefinan-ziatedallasocietà,sonostateiscrittesullabasedeicosticonsuntiviafineesercizio.L’ammortamentodidetteope-reavràinizionell’annodientratainfunzionedellestesse.

Immobilizzazioni finanziarieLe immobilizzazioni finanziarie, consistenti principal-menteinpartecipazioniinsocietàcontrollate,sonova-lutatesecondoilmetododelpatrimonionetto,aisensidell’art.2426,n.4,CodiceCivile.LasocietàAmiacqueS.r.l.èinvececonsolidata.Leimmobilizzazionifinanziarieinsocietàcollegatesonoinvecevalutatesecondoilmetododelcosto,compren-sivodegli oneri accessori. Il valoredi iscrizione inbi-lancioèdeterminatosullabasedelprezzodiacquistoodisottoscrizione.Ilcostodellapartecipazionevieneridottonelcasoincuilasocietàpartecipatafacciaregi-strareperditedurevolidivalore.Eventualivariazioni,aisensidell’art.2426,comma1,n.3delcodicecivile,sonocommentateneldettagliodellepostedibilancio.

Crediti e debitiIcreditisonostatiiscrittiinbasealpresumibilevaloredirealizzazioneeallalorovetustà.Inanalogiaaquantoeffettuatoneglianniprecedentisièprocedutoaincrementaremedianteappositoaccan-tonamento,comediseguitodescritto,ilfondosvaluta-zionecrediti,ilqualenelcorsodell’annoèstatoperaltrooggettodiutilizzo.Nonèstataeffettuatalaripartizioneperareageograficadeicreditiedeidebitiexart.2427,comma6,delco-dicecivileinquantoglistessisonostaticontrattiquasiesclusivamentecontropartiitaliane.


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InossequioalprincipiocontabileOICn.25,idebitiperimpostesonoiscrittialnettodegliaccontiversatiedel-leritenuted’accontosubite.

ratei e riscontiIrateieiriscontiattiviepassivisiriferisconoaricaviecosticomuniapiùesercizichesonoimputatisecondoil criterio della competenza temporale, nel rispetto diquantodispostodall’ultimocommadell’art. 2424-bisdelcodicecivile.

Patrimonio nettoLepostedi patrimonio netto sono iscritte ai valori dilibrorisultantidagliattideliberativisocietari.Sullaquotadicompetenzaditerzisidirànelprosieguo.

riserva da sovrapprezzo delle azioniIn questa riserva è iscritto l’avanzo da concambio difusione originato dall’incorporazione di CAP ImpiantiSpa,avvenuta inCAPHoldingS.p.A.nell’anno2005edeinuoviconferimentiavvenutinel2007enel2010.

Altre riserveLealtreriservesonocompostedaunariservacostitu-ita inCAPHoldingS.p.A.mediante l’accantonamen-to degli utili degli esercizi precedenti, da una riservadaannullamentoazionioriginatadalla fusione inCAPHolding S.p.A. per incorporazione di CAP ImpiantiSpae,infine,daunariservastanziatainCAPHoldingS.p.A.perimposteanticipatederivantedallachiusuradell’esercizio2005.Tralealtreriservevièanchequellaistituitaexart.14della legge36/1994, formataperri-classificazionedeifondileggeGallialnettodell’imposi-zionefiscaleeperdestinazionedell’avanzodellafusio-

nedel2013nelbilanciodiCAPHoldingS.p.A..Nellealtre riserve risultano inoltre iscritte, dal bilancio dellaAMIACQUES.r.l.:unariservaoriginatadagliaccanto-namentidegliutilidieserciziprecedentinondistribuitiedestinataalfinanziamentodiinvestimenti,unariservaoriginata dall’accantonamento degli utili dell’esercizio2012derivantidallasopravvenienzaattivarelativaall’i-stanzadirimborsoIRESpermancatadeduzioneIRAPsulcostodelpersonale,davincolarefinoalmomentodell’effettivoincassodellesommerichiesteeunariser-va derivante dalla riclassificazione dai Fondi Rischi eOneridell’accantonamentoeffettuatoaisensidell’art.14dellaLeggen.36/1994nell’anno2004dallasocietàincorporataCAPGestioneS.p.A.

Strumenti finanziariIlGruppononhaemessostrumentifinanziari,salvounprestito obbligazionario (codice ISIN IT0003853568)ordinarioenonquotato,costituitodan.200titolidalvalore nominale di € 100.000 ciascuno accentratipressoMonteTitoliS.p.A.,emessodallaCAPImpian-ti S.p.A nel 2005, collocato mediante assunzione afermodaunabanca. Ilprestitoè rimborsatoaquotesemestralicapitalicostantimaggioratedi interessiva-riabili(ultimarata31.12.2019).Al31.12.2013ilresiduocapitaleammontavaa€9.629.640.Laratascadenteil31/12/2013percapitale€740.740èstataaddebitatail02/01/2014.

Patrimoni destinati a uno specifico affareIlGruppo nonha istituito patrimoni destinati a unospecificoaffareai sensidell’art.2447–septiesdelcodicecivile.


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finanziamenti destinati a uno specifico affareIl Gruppo non ha emesso finanziamenti destinati adunospecificoaffare.

fondi per rischi ed oneriSono stati stanziati per coprire perdite o passività dinaturadeterminataediesistenzacertaoprobabile,perlequaliallachiusuradelbilanciodell’eserciziononsonodefinibilil’ammontareoladatadimanifestazione.

Trattamento di fine rapportoAccoglieildebitomaturatoneiconfrontideidipendentialladatadichiusuradelbilancio.Èdeterminatoinbaseaquantodispostodallaleggeecomprendel’accanto-namentoperiltrattamentodifinerapportomaturatoafavoredelpersonaleinservizioafineanno.Quantoac-cantonatoafondoèsoggettoarivalutazionemediantegliindicidilegge.

ricavi e costiSonostatiespostiinbilanciosecondoilprincipiodellaprudenzaedellacompetenzaeconomica.Comegiàdescrittopericreditieidebiti,nonsiritienesignificativalaripartizioneperareageografica,inquan-toirapporticommercialidacuisonosortiricavieco-stisonostati intrattenutiesclusivamentecon impreseoperantisulterritorionazionale.

Altre informazionioperazioni con parti correlate e accordi Operazioni con parti correlate e accordi fuori bilancio ex art. 2427 p. 22 del c.c. Per quanto riguarda le operazioni avvenute nel 2013con parti correlate e accordi fuori bilancio si segnalacheCAPHoldinghasottoscrittoconAmiacqueS.r.l.(giàCAPGestioneSpa)alcunispecificicontratti:A) di carattere commerciale:•perlaregolamentazionedeirapportitralesocietàaf-

fidatariedapartedell’ATO(MilanoeMonzaeBrianza)deiservizidierogazioneegestioneeperl’utilizzode-gli impiantieperlemodalitàdiriscossioneeripartodellatariffa.Inparticolare:

- icontrattiinvigoreperl’anno2009,conCAPHol-ding, TASM e TAM prevedono il versamento ga-rantitoentro3annidel95%dellaquotadi tariffaspettantealgestore,calcolatosullabasedelleper-centualidiripartoprevistidall’ATO;

-il contratto in vigore con la società IA.No.MI perl’anno2009checonferisceadAmiacque incaricodimandatosenzarappresentanzaperleattivitàdifatturazioneeriscossionedellatariffa,inconformi-tà a quanto previsto dalle normative di settore, eimpegna Amiacque a trasmettere le informazionigestionaliecontabilieaversare letariffeeffettiva-menteincassatesecondolescadenzecontrattual-mentepreviste;

-ilcontratto invigoreper l’anno2010,2011,2012e2013prevede(i)ilversamentogarantito,sempreentro3annidel100%dellaquotaditariffaspettan-tealgestore,calcolatosullabasedellepercentua-lidi ripartoprevistidall’ATOe (ii) il versamento,al


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quartoannodapartediCAPHoldingneiconfrontidiAmiacqueSrldel4%delfatturatodicompetenzadel gestore a titolodi compenso forfettarioomni-comprensivo delle attività rese nell’ambito di talerapporto;anchelesocietàTAMSpa,TASMSpaeI.A.No.MiSpaavevanosottoscrittoprimadellafu-sione conAmiacqueSrl contratti sostanzialmenteuniformi, nei quali, conseguentemente, CAP Hol-dingSpaèsuccedutaaseguitodellafusione

Sisegnalacheconriguardoalletransazionidicuiso-pra, non sussiste un mercato di riferimento che per-mettadiaffermarechelestessesianostateconclusea condizioni di mercato, in quanto trattasi di attivitàregolamentata.•contrattodimandatosenzarappresentanzaconclu-

sonel2013conAmiacqueS.r.lper la realizzazionediinterventidimanutenzioneprogrammatadelleretiedegliimpiantistrumentaliall’erogazionedelservizioidrico integrato nei Comuni della Provincia di Mila-noediMonzaeBrianzaperun importoprevistodi€ 6.212.300;

•contratto per la prestazione di servizi tecnici e l’e-secuzionediinterventirelativiallacommessaTEMMconAmiacqueS.r.l., riguardante la risoluzionedelleinterferenzetragliimpiantidiproprietàe/ogestitidaCAP Holding e la futura tangenziale Est Esterna diMilanoperunimportoprevistodi€ 1.239.663;

•contrattoconAmiacqueS.r.lperilriconoscimentodellequotediammortamentoannuerelativeall’investimentorealizzatoperlacostruzionedeldepuratorediPeschieraalserviziodeiquartieriorientalidiMilanofinoalcompletoammortamentodell’investimento(31.12.2022);

•contrattoconAmiacqueS.r.lperlaprestazionediser-vizirelativialsistemacartograficoWebGISealleattivi-

tàdiesecuzionerilievieproduzionedielaboratigraficidiprogettodelladuratadiunannocondecorrenzadal01.06.2013conilqualeAmiacquesiimpegnaacorri-spondereaCAPHoldingl’importoannuodi€ 84.250eCAPHoldingsiimpegnaarifondereadAmiacqueicostirelativialdistaccodelpersonalemessoadisposi-zioneperlosvolgimentodelleattivitàpreviste;

•contrattoconlasocietàAmiacqueS.r.lperlapresta-zionedi servizi relativi alle attivitàdi comunicazioneesternadelladuratadi tre anni condecorrenzadal01.04.2013;

•contrattoconlasocietàAmiacqueS.r.lperlapresta-zione del servizio di elaborazione paghe e stipendieper lagestionedelleprocedurediselezioneefor-mazione del personale della durata di tre anni condecorrenzadal01.06.2013;

•contratto con la società Amiacque S.r.l per l’anno2013perlagestionecoordinataecomunediserviziattinenti l’Information Technology e per l’implemen-tazione del nuovo sistema ERP di Gruppo “OracleE-BusinessSuite”;

•contratto con la società Amiacque S.r.l. per la ge-stionedeiserviziassicuratividelladuratadi3anniadecorreredal31/07/2010;

•contratto con Amiacque S.r.l. per la prestazione diserviziassicurativiedigestionedeisinistripassividel-ladurataditreanniadecorreredal01/07/2013;

•contratto, conclusocon l’allora societàTAMS.p.A.perlosvolgimentodelleattivitàditrattamentobottinipressol’impiantocentralizzatodidepurazionediRo-beccosulNaviglioconscadenzaal31.12.2013perunimportoparia€ 73.884.

Letransazionidicuiall’elencocheprecedesonostateconcluseavalorenormale.


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B) di carattere finanziario:•la CAP Holding S.p.A. ha accettato (atto del

30.12.2013) dalla società AMGA Legnano S.p.A.(delegante) di fungere da delegato, a favore dellaAmiacque S.r.l. (delegataria) in merito ad un credi-to vantato da quest’ultima nei confronti di AMGAL.S.p.A. (in forzadiunattodiacquistodi ramodiazienda)rateizzatofinoal2020.Ilvaloreglobaledel-ladelegazionealmomentodellasottoscrizioneèdi€7.977.083,oltreadinteressi.ACapHoldingS.p.A.è riconosciuta, quale rapporto interno di provvistatradeleganteedelegato,ildirittodicompensareexart.1241lesommepagatealdelegatarioconquelleche,asuodebito,maturanoinforzadiuncontrattodi concessione alla medesima CAP Holding S.p.A.deibenidelservizioidricodiproprietàdiAMGALe-gnanoS.p.A.(gestoreuscenteperalcunicomuni inprovinciadiMilano).SuicrediticheAMGALegnanoS.p.A.vantavsCAPHoldingS.p.A.èaltresìcostituitopegno a favore di AMIACQUE S.r.l.; al 31.12.2013il valore teoricodelladelegazioneèdi€8.692.070compresigliinteressi;

•la CAP Holding S.p.A. ha accettato (atto del28.07.2011) dalla società MEA S.p.A. di Melegna-no(delegante)difungeredadelegato,afavoredellaAmiacque S.r.l. (delegataria) in merito ad un creditovantatodaquest’ultimaneiconfrontidiMEAS.p.A.diMelegnano(inforzadiunattodiacquistodiramodiazienda) rateizzatofinoal2017 Ilvaloreglobaledel-la delegazione al momento della sottoscrizione è di€928.759(salvoconguaglioattodicessionedelramoazienda),oltreadinteressi.CapHoldingS.p.A.èsuavoltadebitoreneiconfrontidiMEA(gestoreuscenteperalcunicomuniinprovinciadiMilano)atitolodiin-

dennizzoperpresa incaricodellagestionedeibenidelservizioidricointegrato,segmentodiacquedotto,comerisultadallaconvenzionestipulataindata28lu-glio2011;al31.12.2013ilvaloreteoricodelladelega-zioneèdi€992.182compresigliinteressi;

•accordo di dilazione e rateizzazione dei debiti diAmiacque verso la società I.A.NO.MI. per il saldodel canone uso reti e impianti anno 2008 in sca-denza al 30.06.2010, per un importo originario di€ 13.985.272,cheprevedeilversamentodellostes-so in16ratesemestraliconscadenzaultimarata il31.12.2017.Itassidiinteresseprevisticorrispondo-noaquelligiàdefinitidaprecedentiaccorditralaso-cietàI.A.NO.MI.elasocietàincorporataS.I.NO.MI.eparialtassoBCEincrementatodellospreaddel3%.Ilvaloredelcreditoal31.12.2013èdi€6.992.636piùinteressi;

•per ladilazionediundebitochegiàCAPGestioneavevaneiconfrontidiCAPHoldingdi18,5milionidi€, in10anni econscadenzanel2017, il tassodiinteressepraticatoèdel3,5%;ilvaloredelcreditoal31.12.2013èdi€6.718.517piùinteressi;

•accordoperladilazionediuncreditovsAmiacqueSrlderivantedagli incassirelativial fatturato2008dellaallorasocietàTASMSpa,conscadenza31/12/2017,il tasso applicato BCE + 3 punti (3,50% aggiorna-to a 3,25% dal 7/11/2013); il valore del credito al31.12.2013èdi€1.819.426piùinteressi.

I contratti di cui sopra sono tutti stati conclusi primache si instaurasse un rapporto di controllo tra CAPHoldingS.p.A.conlasocietàAMIACQUES.r.l.,adec-cezionedelladelegazioneperAMGALegnanoS.p.A..OltrecheconAMIACQUES.r.l.laCAPHoldingS.p.A.haintrattenutoiseguentialtrirapporti:


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•finanziamentoversolasocietàcontrollataRoccaBri-vio Sforza Srl credito residuo al 31/12/2013 per €600.773,tassoapplicatoeuriboraseimesimaggio-ratodellospread1,28(su€246.003)eBCEdedottospread0,125(su€354.770),debitoadoggiscadutoedesigibile,manonpagato;

•apporti di capitale a Rocca Brivio Sforza per€155.165peraccordiparasocialisottoscrittidall’al-lora T.A.S.M. S.p.A. contestualmente all’acquistodella partecipazione in Rocca Brivio Sforza S.r.l.; èdadirechedettipattivincolavanolaT.A.S.M.S.p.A.aversarecomplessivamente€2.500.000,deiqua-li,alladatadel31.12.2013,€1.406.997risultavanoancoradapagare(oltreatalisommerimaneancheal31.12.2013l’impegnoacontribuire,per€99.422,alripianodiundebitofinanziario);

•rilasciodi fideiussioneverso l’istitutobancarioBan-caPopolarediMilano,per€100.000agaranziadeifidi concessi a Rocca Brivio Sforza S.r.l. dall’alloraT.A.S.M.S.p.A.

Conlesocietàpartecipate,sisegnalanoiseguentialtrirapporti,dinaturafinanziaria:•finanziamento fruttifero verso TASM Romania S.r.l.

in liquidazione, credito residuo al 31/12/2013 di€541.762;Sisegnalaperaltrocheindata07maggio2014èstatadepositatadapartediCAPHoldingsulruolodelTribunalediBucarest istanzadi insolvenzafinalizzataalsuccitatoscioglimentodiTASMRoma-niaS.r.l.edall’iscrizionedelcreditovantatodaCAPHoldingnelpassivofallimentare;

•finanziamentoinfruttiferoversoTASMRomaniaS.r.l.in liquidazione, credito residuo al 31/12/2013 di€291.000;

•finanziamento infruttifero verso SMA Sud Mila-

no Ambiente S.r.l. in liquidazione credito residuo al31/12/2013di€641.980(societàperaltrocancella-tadalregistrodelleimpreseil15maggio2014).

LasocietàAMIACQUES.r.l.nonhasostenutorappor-ti di rilievo con la società da essa partecipata S.I.B.S.p.A. Società Intercomunale Brianza in liquidazione,consedeaCesanoMaderno.Essahainvecesostenutorapporticonlasocietà,par-tecipata(10,1%al31.12.2013)dallacontrollanteCAPHoldingS.p.A.-PAVIAAcqueS.c.ar.l.consedeinPa-via.SitrattainparticolarediinterventidimanutenzionestraordinariaprogrammataeseguitipercontodiPaviaAcque(€ 431.218nel2013).InoltreAMIACQUES.r.l.èindirettogaranteperalcunimutuidiPaviaAcque(con-feritialcuniannifaintutt’uno,daCAPHoldingS.p.A.,allaPaviacque,convarieinfrastruttureidriche).Perquestimutui, rimasti formalmente intestatiaCAPHoldingS.p.A.,Paviacquerimborsaaquesta,peref-fettodell’attodiconferimento,laquotaparteadessarelativa.Conquellasocietà,infine,CAPHoldingS.p.A.hasottoscritto,daultimocon riferimentoall’annualità2013,unaccordopeririconoscimentodiuncorrispet-tivoperl’utilizzodelleinfrastrutture,rimastedisuapro-prietà.


75


Deroghe ai sensi del comma 4, dell’art. 2423 del codice civileNonsisonoverificaticasieccezionalicheabbianori-chiestoderogheallenormedileggerelativealbilancioaisensidelcomma4dell’art.2423delcodicecivile.

espressione dei valori nella Nota IntegrativaSenondiversamenteindicato,gliimportiriportatinellaNotaIntegrativasonoespressiin€.Per l’esposizione inbilanciodeivalori in€sièadot-tatoquantoprevistodalcomma7e8,art.16,D.Lgs.213/1998.

VArIAzIONI DeLLe VOCI DeLL’ATTIVO e DeL PASSIVO

ATTIVOIltotaledelleattivitàdelGruppoCAPiscritteastatopa-trimonialeal31.12.2013ammontaa€ 1.112.839.737.Tradiessetrovanoaccoglimento:

B. Immobilizzazioni

B. i. immobilizzazioni immateriali saldo al 31.12.2013 14.439.525

31.12.2013

Immobilizzazioni 733.056.811

Attivocircolante 374.845.369

Rateierisconti 4.937.557

totale attivo 1.112.839.737


76

Nella colonna 2012 si evidenziano, a scopo compa-rativo,ivalori,aritmeticamentesommati,dellesocietàCAPHoldingS.p.A.,edAMIACQUES.r.l.,senzaalcu-narettificadiconsolidamento(siricordacheil2013èilprimoannodiconsolidamento).Nella tabellasono inoltreevidenziati ivaloridi fusione(diTASMS.p.A.,TAMS.p.AeIANOMIS.p.A.) inCapHoldingdelleimmobilizzazioniimmaterialiperuntotaledi8.429.978.La voce più significativa è quella delle “concessioni,licenze,marchiedirittisimili”,talevocecomprendel’i-scrizioneabilanciodelvalored’acquistodelramod’a-ziendadiGenia,avvenutoindata01/07/2011,perunvaloredi€5.813.250epoirivistoinsedediconguaglioin€5.698.014,alqualesiaggiungeconlafusionediTASM€1.654.770relativoalramofognatura.Ilcon-trattosottoscrittotraGenia,cedente,eCAPHolding,

AmiacqueeTasm,acquirenti,prevedechelaproprietàdeibenirimangaincapoaGeniaQuindiilvalored’acquistoèstatoiscrittoasaldiapertitrai“dirittisimili”everràammortizzatoaquotecostanticonaliquotedelsottostantebene(comeriportatonellarelazionediduediligenceacuradeldott.MaurizioPoli31.05.2011) lasciando invariato il piano di ammorta-mentocheerainGenia.Sitrattadiunatipologiacherientranellasottoscrizionedeicontrattidicessionediramod’aziendaoveèpre-cisatocheibeniasservitialS.I.Irimangonodisoggettiterzi(exgestori)masonomessiadisposizionedelge-storeentrante.Ilprecedentegestoreèindennizzatoinbaseadac-cordisecondolanormativaprevistaperladisciplinadisettore.CAPHolding,afrontedellacessioneonerosadelramo

Valore al 31.12.2012

fusione 2013

acquisto rami 2013

incrementi Decrementi /Sistemazioni

Ammortamenti Valore al 31.12.2013

Costidiimpiantoedampiamento

7.454 (3.727) 3.727

Costidiricerca,disviluppoedipubblicità

- 59.232 - - - (30.077) 29.154

Concessioni,licenze,marchiedirittisimili

5.693.747 7.415.511 - 2.419.522 (5.952.410) (646.392) 8.929.977

Softwarediproprietà 133.266 10.027 92.200 (165.847) 69.646

DisavanzodaannullamentofusioneSET(Avviamento)/AvviamentoENI-avviamentoAmiacque

5.209.823 - - - (5.196.851) (4.324) 8.648

Immobilizzazioniincorsoedacconti

233.289 416.460 575.547 (243.286) 982.009

Manutenzionestraordinariasuimpiantiinconcessione

1.096.804 397.072 1.290 3.449.333 (402.653) (1.121.700) 3.420.146

Altre 1.011.132 131.677 417.828 - (564.419) 996.218

totale immobilizzazioni immateriali

13.385.515 8.429.978 1.290 6.954.429 (11.795.200) (2.536.487) 14.439.525


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d’azienda,acquisiscelapossibilitàdisfruttareegestireibeniasservitialS.I.I.Lasceltadiiscrivereilcorrispettivopagatotraleimmo-bilizzazioni immateriali per il suo intero ammontare inquantoonerepluriennale fa riferimentoaquantopre-vistodallanormativanazionaleedaiprincipicontabiliOIC con riguardo alle immobilizzazioni immateriali emateriali.Si èdecisodi iscriverlo alla voceB.I.4 inquantoas-similabile a “concessioni, licenze, marchi e diritti si-mili” - nella fattispecie trattasidi “diritto simile” - ediammortizzarlo in relazione alla residua possibilità diutilizzazionesullabasediunpianodiammortamentoresiduodettagliatodegliimpiantiingestione,conpro-seguimento dello stesso al fine di garantire una rap-presentazione veritiera e corretta dell’accadimentoaziendale,inquantocoerenteconilsistemadellatariffache ilgestorepercepiscequale indennizzoper icostisostenutirelativiallagestione.Taleimpostazionepermetteancheilrispettodelprinci-piodicorrelazionetracostiericavi.LealtreconcessionidetenutedaTASMal31/12/2013sono state stornate per omogeneità di trattamentocontabilecon lealtresocietà incorporate, taleopera-zionehaevidenziatounonerestraordinarionettoparia€1.696.059.SitrattadioperazionediomogeneizzazionegiàpresainconsiderazioneinsedediprogettodifusionealfinedellastimadelrapportodicambiotralesocietàT.A.M.S.p.A.,T.A.M.S.p.A.,I.A.No.Mi.S.p.A.eCAPHoldingS.p.A.,poisfociatanell’attodi fusione,sottoscritto indata22maggio2013econeffettodal1giugno2013.Nel dettaglio: la T.A.S.M. S.p.A. capitalizzava l’am-montareglobaledeicorrispettivichesieraimpegnata

acorrispondereagliEELL,per laduratadei contrattichelepartidefinivanodivoltainvolta, incontropartitaall’iscrizionetralepassivitàdiidenticoimporto.Quantoappostatoall’attivoerapoisistematicamenteammor-tizzato,quantoiscrittoalpassivodiminuitoneltempoinragionedeipagamentieffettuati.Tuttelaaltresocietà,eCAPHoldingS.p.A.traqueste,inmaggioraderenzacon lanaturadicorrispettivoper ilgodimentodibenialtruiattribuitaatalisomme,iscrivevanoinvececostoedebitodiciascunesercizio,dandotraicontid’ordinenotiziadeiresidui“impegni”.Questaultimaimpostazio-neèanchelapiùaderentealflussofinanziarioricono-sciutonellatariffadelservizioidricoperquestioneri.Nellavocerientraanchel’acquisizionedelmarchiosul-leCasedell’acquadiTASMSPA.Lavoce“Concessioni,licenze,marchiedirittisimili“inclu-deinoltre,dallasocietàAMIACQUES.r.l.,dirittidilicenzasoftwareemarchiperun importoal31.12.2013paria€ 177.417.Gliincrementisonorelativiall’acquisizionedinuovelicenzesoftwareeffettuatenell’esercizio2013.Nelcorsodel2013sonostatiacquisitiimarchidiCAPHoldingeGruppoCAPperuntotaledi€4.300.La voce “Disavanzo da annullamento fusione SET” èconseguenteallafusionedellapartecipazionedicontrol-lodetenutainSETSrl,avvenuta,aseguitodiacquisizio-nedel100%delcapitalesociale, indata27.03.2010.Talevocerisultaesseretotalmenteammortizzata.Nel2011,inseguitoall’acquisizionedelramod’azien-da di Metanopoli da Eniservizi Spa avvenuto in data01/04/2011, è stata iscritta tra le immobilizzazioni lavoce“AvviamentoENI”perunvaloredi€21.620,parialladifferenza tra ilprezzod’acquistoe il valoredegliimpianti,comedacontratto.Conladeduzionedell’am-mortamentodell’annotalevaloreèparia€8.648.Tale


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vocevieneammortizzatain5anni.Amiacque aveva iscritto in bilancio al 31.12.2012l’avviamento, derivante da operazioni di natura stra-ordinaria, inquantotalevalorerifletteva leprospettiveredditualidelleincorporandeinAmiacqueS.r.l.Indata20.12.2013l’affidamentodapartedell’Ufficiod’AmbitodellaprovinciadiMilanodellagestionedelservizioven-tennaleaCapHoldinghafattovenirmenoilpresuppo-stoperl’iscrizionedell’avviamentoesièprocedutoallasuaintegralesvalutazione.Nelle “Altre immobilizzazioni immateriali” sono inclusicostiperl’attivitàdiprogettazioneedidirezionelavorisvolta per la realizzazione di impianti di proprietà deisociper€ 1.054esoftwarediproprietàdiAmiacque.Lavoce“Manutenzionistraordinariesuimpiantiincon-cessione” comprende le manutenzioni programmateeffettuatedaAmiacquesugli impiantideiComunichehannoaffidatolagestionedelleinfrastruttureneglianni2010,2011,2012e2013senzaconferiregliimpianti.Sonocompreseinquestavoceanchequelleacquisiteconramid’aziendeedentratiafarpartedelpatrimo-niodiCap in seguito a fusione. Il valoredi tale voceammontaa€3.420.146giàdedottigliammortamentidell’anno.L’ammortamento,inquantoonereplurienna-le,avvienein5anni.Lavoce“Immobilizzazioniincorso”fariferimentoaicostiperimmobilizzazioniimmaterialinonancoraultimate.

Perquantoriguardalealiquotediammortamento,sonostateapplicate,inconformitàconl’eserciziopreceden-te, e sono state riviste in seguito all’utilizzo di nuovecategoriefiscalipereffettodellafusione(ingrassetto):

Pericostidimanutenzionestraordinariarelativiagliin-terventioperatisullasedeaziendale,invece,ilperiododi ammortamentoèstatodefinito inbasealladurataresiduadelcontrattodiaffitto.

aliquote di ammortamento delle immobilizzazioni immateriali

Costidicostituzione 33,33%

Costimanutenzionestraordinariasuimpiantiinconcessione

20%

AvviamentoSET 33.33%

AvviamentoENI 20%

Costidiampliamento 20%

Software 33,33%-10%

Costidiprogettazioneedirezionelavorisubeniditerzi

25%

Concessioni 5,26%

servitù 20%

studi e Ricerche 33%

Concessioni 5%

marchi 10%


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B. ii. immobilizzazioni materialiLetabellesottostantiriassumonolevariazioni interve-nutedurantel’esercizionelleimmobilizzazionimaterialidelGruppo.

Immobilizzazionimateriali

Valore Fondo Valoreal Acquistoramod’azienda

fusione incrementicap

Dismissioni Sistemazionifondo

Ammortamenti Valoreal

Storico Ammortamento 31.12.2012 31.12.2013

Terreniefabbricati: 25.946.448 -12.262.869 13.683.578 23.956 57.515.101 4.052.720 - - -2.812.732 72.462.624

Totale 25.946.448 -12.262.869 13.683.578 23.956 57.515.101 4.052.720 - - -2.812.732 72.462.624

Totaleimpiantiemacchinari

743.965.909 -376.740.243 367.225.666 11.832.863 179.742.598 40.140.246 -79.782 -586.666 -42.832.015 555.442.909

Attrezzatureindustriali 2.351.975 -1.802.588 549.387 - 164.372 121.750 -102 -189.823 645.584

Altribeni 12.912.967 -10.960.140 1.952.828 - 237.017 1.110.350 -26.241 -715.960 2.557.995

Immobilizzazioniincorso

35.774.452 35.774.452 29.143.755 52.946.630 -42.072.713 75.792.124

Acconti 7.413 7.413 7.413

totale immobilizzazioni materiali

820.959.164 -401.765.840 419.193.324 11.856.819 266.802.843 98.371.696 -42.178.838 -586.666 -46.550.530 706.908.649


80

Perquantoriguardalealiquotediammortamentodelleimmobilizzazionimaterialiiscritteabilancio,sonostateadottate, inconformitàaquantoapplicatoneglieser-ciziprecedenti,lepercentualiriportatenellatabellase-guenteedadeguateconlealiquotedellesocietàfuse(ingrassetto).Lestessesonostateridottedellametàpergliimpiantientratiinfunzionenelcorsodell’anno.

Sisegnalacheidaticontenutinellostatopatrimonialeper leacquisizionidi ramid’aziendadiG6ReteGas,Amaga Energia e Servizi e AMAGA corrispondono aquelli indicatinegliattid’acquistostipulatinelGiugno2013epoichénonsonostatifornitiidatidallesocietà,nonostanteisolleciti,nonsièprovvedutodeterminareilvaloredeiconguagli.SisegnalachealcunicespitidelGruppotraquellidicuisoprasonodatiinusoallasocietàSALS.r.l.,affidatariaperlagestionedelservizioidricointegratoinProvinciadi Lodi, ed alla società PAVIA ACQUE S.c.a. r.l., perquelliinambitopavese.

aliquote di ammortamento delle immobilizzazioni materiali

Fabbricatiindustriali 3,5%

Depuratori–operecivili 3,5%

Depuratori–opereelettromeccaniche 12%

Depuratori–stazionidigrigliatura 8%

Collettorievaschevolano 2,5%

Retefognariaeallacciamenti 2,5%

Stazionidisollevamentodifognaturaedepurazione

12%

Impiantiditelecontrollo 10%

impianti depurazione 8%

macchinari depurazione 8%

opere idrauliche depurazione 2,5%

vasche e serbatoi depurazione 4%

Reti impianto depurazione 5%

Reteidricaeallacciamenti 5%

Protezionecatodica 15%

Impiantidisollevamentoespinta 12%

Pozzi 2,5%

Serbatoi 4%

Impiantidipotabilizzazione 8%

Filtriagravità 4%

Operemurarie 3,5%

Costruzionileggere 10%

Impiantidicontrolloautomatico 15%

Impiantidilavaggioautomatico 15%

Impiantispecifici 30%

Case dell’acqua 12%

Impiantielettrici 8%

Attrezzaturavariaeminuta 10%

Apparecchiatureeimpiantigenerici 8%

Apparecchiaturevarie 25%

attrezzatura specifica 19%

autoveicoli 20%

autovetture 25%

Mobiliearredi 12%

Macchineperufficioelettroniche-sistemitelefonici

20%

Telefonicellulari 20%

AttrezzaturainferioreaL516 100%


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B. iii. immobilizzazioni finanziarie

B. iii. 1. partecipazioniB. III. 1. a) Partecipazioni in imprese controllate

Lapartecipazione inRoccaBrivioSforzaS.r.lerade-tenutadallasocietàTASMSpa.Nelcorsodell’annolapartecipazioneèstataincrementatainossequioaipatti

parasocialiedèstatasvalutatainrelazioneallaperdi-tadelperiodo01/01/2013-31/12/2013dellastessaRoccaBrivioSforzaS.r.l..

31.12.2013

Partecipazioni 10.419.003

Crediti 63.633

Azioniproprie 1.226.001

totale immobilizzazioni finanziarie 11.708.637

Valoreal Incrementi Decrementi Valoreal

31.12.2012 Rivalutazioni Svalutazioni 31.12.2013

RoccaBrivioSforzaS.r.l.-SanGiulianoMilanese

1.485.315 155.165 (146.371) 1.494.109

totale partecipazioni in imprese controllate

1.485.315 155.165 (146.371) 1.494.109


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Rocca Brivio Sforza SrlLaRoccaBrivioSforzaS.r.l.diSanGiulianoMilanesehacapitalesocialecomplessivodi€53.100,00posse-dutodaCAPHoldingS.p.A.,per€27.100,12,parial51,04%al31.12.2013.LapartecipazionealcapitalediRoccaBrivioSforzaSrlèvalutataconilmetododelpa-trimonionetto,aisensidell’articolo2426,n.4,Codicecivile,ovverosiaperunimportopariallacorrisponden-te frazionedelpatrimonionetto risultantedalbilanciochiuso al 31/12/2012, approvato dall’Assemblea deiSociil25marzo2013.

SMA Srl in liquidazioneSMASudMilanoAmbienteS.r.l.,inliquidazionevolon-tariadalladatadel29settembre2010,èpossedutadaCAPHoldingS.p.A.peril51%al31.12.2013.LapartecipazionealcapitalediSMASrl,chenelbilan-ciochiusoal31/12/2011risultavaiscrittaalcorrispon-dente costo di acquisto, è stata svalutata in quantoattualmentenonèdatodaprevederechepossaes-sererecuperatotalevalorealterminedelleoperazionidi liquidazione.Lasocietàscioltaepoicancellatadalregistrodelleimpreseil15maggio2014.Conseguen-tementeilvaloredellasocietàèstimatopariazero.

Elenco delle partecipazioni in imprese controllate

Denominazione e sede Capitale sociale

Patrimonio netto

Utile/perdita del periodo

Quota posseduta

Valore

RoccaBrivioSforzaSrlSanGiulianoMilanese

53.100 2.910.329 (78.488) 51,04% 1.494.109

SMA-SudMilanoAmbienteSrl-Segrate

5.100 51.00% -

totale partecipazioni in imprese controllate

1.494.109


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B. III. 1. b) Partecipazioni in imprese collegateLe partecipazioni in imprese collegate sono valutatesecondoilmetododelcosto.ilvaloreèpari0.

TASM SPA Romania Srl T.A.S.M.RomaniaS.r.l.consedeaBucarest (Roma-nia), capitale sociale di LEI 2.612.500 (al cambio del31.12.2013, € 585.436,80) posseduto per il 40% al31.12.2013.La partecipazione al capitale di TASM Romania Srl,chenelbilanciochiusoal31/12/2011 risultava iscrit-ta al costo di acquisto al netto della svalutazione di€78.451,èstatainteramentesvalutatanel2012poi-chésiritengonosussisterelecondizioniperlequalidu-revolmentedettovalorenonpotràessererecuperato.Nelcorsodell’anno2012è intervenutaunasentenzadeltribunalecompetentechehadispostounindenniz-zoafavorediTASMRomaniaSrlpercirca€825.000.Nel contempo nel maggio 2012 si è tenuta la primaudienzadellacausaavviatacontroilComunediBuftea,seguitadaaltretreudienzenelcorsodel2012edaltreneiprimimesidel2013.Tuttavia, attese le difficoltà connesse all’esigibilità didetto indennizzo e, in ogni caso, considerata la pre-senzadidebitisocialichedovrannoesseresoddisfattiprimachesiapossibilerimborsareilcapitaleaisoci,siritienechesussistanolecondizionicheimpongonola

svalutazionedellapartecipazionecomesopraillustrata.Sisegnalainoltrecheindata07maggio2014èstatadepositatadapartediCAPHoldingsul ruolodelTri-bunalediBucarest istanzadi insolvenza finalizzataalsuccitatoscioglimentodiTASMRomaniaS.r.l.edall’i-scrizionedelcreditovantatodaCAPHoldingnelpas-sivofallimentare.

B. III. 1. c) Partecipazioni in imprese controllantiLasocietànondetieneinportafoglioazionidisocietàcontrollanti,datocheisocisonorappresentatidaCo-muni e Province, né queste sono state acquistate ocedutenelcorsodell’esercizioneancheperiltramitedisocietàfiduciarieodiinterpostapersona.

Denominazioneesede Capitalesociale

Patrimonionetto

Utile/perditadelperiodo

Quotaposseduta

Valore

TASMSPARomaniaSrl-Romania

120.432 (19.287) (121.656) 40,00% -

totale -

1) Cambio per conversione Euro = Leu rumeno 4,46248 (cambio 31.12.2013)


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B. III. 1. d) Partecipazioni in altre impreseLe partecipazioni in imprese collegate sono valutatesecondoilmetododelcosto.

La vocenel corsodell’annoha registrato le seguentivariazioni:

Brianzacque S.r.l.Società con capitale sociale di € 29.171.450,00i.v.,k iscritta al registro Imprese di Monza e Brianzan.03988240960.LaquotadetenutadaCAPHoldingS.p.A. inBrianzaAcqueS.r.l.èpassatadapprimaad€120.000pereffettodella fusione,acquisendoan-che il pacchetto detenuto dalla I.A.No.Mi. S.p.A.,Successivamente indata21/10/2013 lequotesonostate cedute a A.L.S.I per un totale di € 120.000

(rep.9134). Sicché al 31.12.2013 la partecipazionenonèpiùposseduta.

PAVIA Acque S.c.a r.l. SocietàconsedeinPavia,capitalesocialecomplessi-vodi€15.048.128.Indata26/02/2013èstataacquisitalaquotadiPavieAcquedetenutadaBassoLambro Impianti spa in li-quidazione(rep.14424)perunvaloredi€1.221.331.

Valore al31.12.2012

IncrementiRivalutazioni

DecrementiSvalutazioni

Valore al31.12.2013

PaviaAcqueSrl 7.693.563 1.221.331 8.914.894

BrianzAcqueSrl 60.000 60.000 (120.000) -

S.I.B.SpA 10.000 10.000

totale partecipazioni in altre imprese 7.763.563 1.281.331 (120.000) 8.924.894

Sede Oggetto sociale Capitale sociale

Patrimonio netto al

31/12/2012

Utile (Perdita)

Quota di partecipazione

PaviaacqueSrl Pavia AffidatariadellagestionedelservizioidricointegratonellaprovinciadiPavia

15.048.128 101.754.660 1.065.933 10,01%

S.I.BS.p.A CesanoMaderno

gestorereteidricadeiComunidiBovisioMasciago,CerianoLaghetto,CesanoMaderno,SevesoeVaredo

2.050.000 5.678.138 207.637 0,797%


85


Conseguentemente la quota di capitale sociale pos-seduta assomma ad € 1.519.861, pari al 10,1% al31.12.2013.Ilvaloreiscrittoincontabilitàèdi€8.914.894valutatoalcosto.

S.I.B. S.p.A. in liquidazioneIlvaloreditaleimmobilizzazionifinanziarieal31.12.2013èparia€ 10.000.EssorappresentaunaquotainS.I.B.S.p.Adalcapitalesocialecomplessivodi€2.050.000,suddivisoinazionidelvalorenominaledi1€,possedutodaAmiacqueS.r.l.pern.16.344azioni,pariallo0,797%al31.12.2013.Sisegnalache l’AssembleadeiSocidiS.I.B.hadeliberatoindata30.04.2013loscioglimentoe messa in liquidazione della società e che la societàAmiacquehaopzionatoperlaliquidazionedellaquota.Il valore iscritto incontabilitàèdi€10.000valutatoalcosto.

AltreCapHoldingS.p.A.èinoltresociadelseguenteente:Al100%dellaFondazionedipartecipazioneLIDA,consedeinAssago(MI),art.14ess.,CodiceCivile(versa-mentoatitolodifondodidotazionedi€1.000.000dapartedell’exT.A.S.M.S.p.A.).Ilvaloredeiversamentieffettuatièannotato,perme-moria,traicontid’ordine.

B. iii. 2. CreditiB. III. 2. a) Crediti verso imprese controllateI crediti verso imprese controllate ammontano sonoparia0.

B. III. 2. d) Crediti verso altriNel corso del 2006 è stato concesso un prestito di€ 184.340allaexcontrollataCapitalAcqueconlaqua-leproseguonorapportidinaturacommerciale.Il rimborsodelprestitoèprevisto in rate trimestralicom-postedaquotacapitalefissaequotainteressivariabile.Ilprestitosisarebbedovutoestinguereconl’ultimaratadel24.01.2013,maperilritardoconipagamenti,l’importodelresiduocreditoal31.12.2013ammontavaa€41.135,sièreso,pertanto,necessarioattivarelaproceduradirecuperodelcreditocheètuttoraincorso.Nel2013l’importodi€41.135èstatoaccantonatoalfondorischi.In seguito alla fusione di I.A.No.Mi si è riportato uncredito verso altri per € 22.498 costituiti da deposi-ti effettuati presso la Tesoreria Provinciale Sezione diMilano-ServizioCassaDepositi ePrestiti-a seguitodiOrdinanze del presidente della Giunta provinciale edella Corte di Appello di Milano, a titolo indennità ri-guardantidiverseproprietàoggettodioccupazionee/oespropriazioneperl’acquisizionedelleareenecessarieallarealizzazionedegliimpiantididepurazione.

B. iii. 4. azioni proprieSiinformachecondeliberazionedell’assembleastra-ordinaria dei soci del 19.03.2013 è stato autorizzatol’acquisto di n.1.145.266 azioni proprie, possedutedallasocietàcollegataAmiacqueS.r.l.Le stesse sono state acquistate In data 08.05.2013attorep.23225,perunvaloredi€1.226.123.Leazionipropriesonostateiscritteinbilancioalcostod’acquisto.Nellostessotempoèstata iscrittaunari-servadipatrimonionetto“azioniproprieinportafoglio”.CiòcomedeterminatodalladeliberadiAssembleadeisocidel19.03.2013.


86

In seguito in data 23 dicembre 2013 con atto Rep.23760sonostateceduteazioniproprie ai comunidiBellinzagolombardo,Inzago,Melzo,Truccazzano,Vi-gnateper€19,00cadauno(19azionidi1€divalorenominale).Ilvaloredelleazioniproprieal31dicembre2013èparia€1.226.001.

C. Attivo circolante

C. i. RimanenzeLavocerimanenze,pariaa€4.564.706,ècompostada componenti di parti elettriche, idrauliche, elettro-pompeperpozzi,materieprimeperpotabilizzazione,contatoriedaltrimaterialidiconsumogiacentiama-gazzinoal31.12.2013.Nelcorsodell’esercizio2013siè registratoun incre-mentonettoparia€ 781.256,dicui€ 130.186perrimanenzeacquisitecon il ramodiaziendadiAmagaEnergia e Servizi. Oltre a questo fattore, ha inciso inmanierarilevantesull’incrementodelvaloredellescortel’acquistodeicontatori,resosinecessarioperrealizza-re ilpianodisostituzioneprogrammatadeimisuratoriobsoletiavviatonel2013edestinatoaproseguireneiprossimiesercizi.Ilvalorecomplessivodellerimanenzeèrettificatodall’i-scrizionediunfondodideprezzamentodi€ 128.211,concui si èprovveduto a svalutare al 31.12.2013 lescortedimagazzinoobsoletedestinateadesseredi-smessenelcorsodell’eserciziosuccessivo.

C. i. 3. lavori in corso su ordinazionePereffettodellafusioneconI.A.No.MisonostateiscritterimanenzeperLavoriincorsosuordinazionedellaso-cietàstessa.Lapostaaccoglieilvaloredi€ 4.853.717

chesiriferisceallavalorizzazionedicommesseincorsodiordinazione,inerentiallaprogettazione,direzionela-vorierealizzazioneoperedisistemazioneidraulicadelfontanileCagnola,percontodellaregioneLombardia,indiversefasicommissionate.Talevoceètrattata,sussistendonelecondizioni,conilcriteriodellapercentualedicompletamentoevaloriz-zatasullabasedellastimadeicorrispettivicontrattualiincontinuazioneconquantofattoneglianniprecedentidaI.A.No.Mi.Le fatture emesse in acconto sono provvisoriamenterilevatecomeanticipiricevutidaclientisinoall’ultima-zione ed all’accettazione da parte del committente,e solo dopo tale data saranno accolte tra i ricavi diesercizio.Taliaccontiammontanoad€4.504.592(al31.12.2012€4.504.592).ilvaloredegliaccontièrima-stoinvariatorispettoal2012.NelcomplessodelbilanciodelGruppo,rispettoall’e-serciziochiusoal31dicembre2012(quandoerapariazero),lavocepresentaunincrementodi€4.853.717,alimentato in parte, per € 4.397.391, per effettodell’importazionedeisaldidallafusioneedinparte,per€456.326,contabilizzatoallavoceA3delcontoeco-nomico inconseguenzadelleulterioriattivitàeseguitenel2013.Lapercentualedicompletamentoèstimatasulla base del costo sostenuto rispetto ai costi totalistimatiinbaseapreventiviaggiornati.

31.12.2013

Materieprime,sussidiarieediconsumo

4.564.706

Lavoriincorsosuordinazione 4.853.717

totale rimanenze 9.418.423


87


C. ii. Crediti saldo al 31.12.2013 284.515.140

C. ii. 1. Crediti verso clientiIcreditiversoclientiammontanoa€187.123.497.inquestavocesonoiscrittiicreditiversoclienti(traiprin-cipaliilconsorzioBRE.BE.MI.eTEEM)eversoutentialnettodelfondosvalutazionecrediti.

31.12.2013

1.versoclienti-utenti 187.123.497

2.versoimpresecontrollate 622.897

3.versoimpresecollegate 53.519

4-bis.credititributari 15.792.103

4-ter.imposteanticipate 13.870.806

5.versoaltri 67.052.318

totale crediti 284.515.140

31.12.2013

fattureemesseedaemettereutenzecivili

131.751.066

fondosvalutazionecrediticivili (25.360.663)

totale utenze civili 106.390.403

fattureemesseedaemettereutenzeproduttivi

12.869.278

fondosvalutazionecreditiproduttivi

(2.977.834)

totale utenze produttive 9.891.444

fattureemesseedaemettereclienti

13.770.867

(1.793.206)

totale clienti 11.977.661

fatturedaemettereperconguagli 19.973.762

rateo 38.890.227

totale crediti verso clienti/utenti 187.123.487


88

C. ii. 2. Crediti verso imprese controllateI crediti verso imprese controllate ammontano a€622.897esononeiconfrontidiRoccaBrivioSforza,ilcreditoneiconfrontidiSMASrlèinteramentesvalutato.

C. ii. 3. Crediti verso imprese collegate

I crediti verso imprese collegate ammontano a€839.519esononeiconfrontidiTASMRomania.FannoriferimentoaprestiticoncessidaTASMSpaallacollegatadeiqualiunoinfruttiferodi€291.000el’altrofruttiferodi€541.762,talicreditisonosvalutati.

C. ii. 4-bis. Crediti tributaril crediti tributari finoal 31dicembre2013ammonta-no a € 15.792.103. Il dettaglio dei crediti tributari al31.12.2013èilseguente:

Leprincipalivocisono:•creditoIresdi€670.025èdovutoamaggioriacconti

Iresversatinel2013rispettoall’Iresdovutaperl’eser-ciziodiCAPHolding;

•creditiperrimborsiIVAdianniprecedentigiàrichiestiarimborsoper€ 1.303.365;

•creditiperIVAliquidatanell’esercizio2013eperIVAadesigibilitàdifferitadieserciziprecedentiancorainsospensioneper€ 9.125.069,dicuigiàchiestiarim-borso€4.350.032;

•crediti verso erario per imposte dirette anno 2007per € 2.719.952. Tale credito è stato contabilizza-to nell’esercizio 2008 a seguito di un versamentoeffettuato dalla società incorporata CAP Gestionedi imposte IRES, IRAPedei relativi interessiesan-zioni ridotte e per le quali è stato richiesto rimbor-somedianteistanzaanormadell’art.38delDPRn.602/1973.Afrontedelsuddettocreditoèappostatounaccantonamentoafondorischidipariimporto;

31.12.2013

-IRES 670.025

-CreditiperrimborsiIva 1.305.600

-IVA 9.125.069

-creditiperimpostesostitutivesuTFR

1.679

-creditiperrimborsiimpostedirette

4.689.730

totale crediti tributari 15.792.103

31.12.2013

versoRoccaBrivioSforzaSrl 622.897

versoSMASrl 641.980

fondosvalutazionecrediti (641.980)

totale crediti verso controllate 622.897

31.12.2013

versoTASMRomania 839.519


totale crediti verso collegate 53.519


89


•crediti verso erario per € 1.970.770 relativi al rim-borsoexart.2,comma1-quater,D.L.n.201/2011,convertito con Legge 22 dicembre 2011 n. 214,dell’IRES per mancata deduzione dell’IRAP sui co-stidelpersonaledipendenteeassimilatodeglianni2007-2011.

C. ii. 4-ter. Crediti per imposte anticipateI crediti per imposte anticipate ammontano al31.12.2013a€ 13.870.806.L’accantonamentodelleimposteanticipatedell’eserci-zioparia€4.467.564èriferitoalleimpostedegliac-cantonamenti rischidell’annoedèdecrementatoperl’utilizzodelle imposteanticipate riferite agli annipre-cedentiper€8.176.334,diquesti,€6.827.537sonol’utilizzodelleimposteanticipateerelativeallariclassifi-cazionedegliaccantonamentiexleggeGallinelleriser-ve,permaggioridettaglisivedailcommentoatalivoci.

Nella tabella seguente è riepilogata la composizionee la movimentazione registrata dalla voce nel corsodell’esercizio:

Imposte anticipate Valore al 31.12.2013

Peraccantonamentofondocauseincorso

850.129

Peraccantonamentofondoaltririschi

1.108.041

Peraccantonamentofondorischisucostidelpersonale

1.316.972

Peraccantonamentofondoaccordibonari

1.261.591

Peraccantonamentofondospesefuturedismissioniimpianti

255.750

Peraccantonamentofondosvalutazionecreditieccedenteillimitefiscale

8.698.174

Perammortamentoavviamento 101.044

Perammortamentieccedentinondedotti

278.145

Perinteressidimorapassivinoncorrisposti

960

Totalecreditiperimposteanticipate

13.870.806

totale crediti verso clienti/utenti 187.123.487


90

C. ii. 5. Crediti verso altriIcreditiversoaltriammontanoa€ 67.052.318.

Inmaggiordettaglio:

Sisegnalanoquidiseguitoalcunedellevocipiùsignifi-cativedei“Creditiversoaltri”:Si segnala che nei “Crediti verso Enti pubblici di ri-ferimento” sono inclusi quelli vantati nei confron-ti degli ATO delle Province di Milano e Lodi, pari a€ 9.982.093, relativiaicontributidestinatialfinanzia-mentodeiprogettiinseritineiPianiStralcio.Sisegnalachesonostatiriscossinelcorsodel2014contributiper€6.181.857.Lavoce“Creditiversoaltrigestoriservizioidrico”,per€12.913.239alnettodelfondosvalutazionecreditièrelativaaicreditipercorrispettividifognaturaedepura-zionefatturatidaaltresocietàchegestisconoilserviziodiacquedotto,sievidenziachel’importocomplessivodeicreditiversosocietàperfatturegiàemesseesca-duteammontaa€ 3.189.632,mentrerisultanoancoradaemetterefattureper€ 13.292.039.Sievidenziacheunimportoancorarilevantedellefat-ture da emettere relative agli anni 2008 e 2009 per€4.334.007èprincipalmentedovutoaiconguaglitarif-faricheSALstaprovvedendoafatturareagliutentideicomunidel lodigianosecondomodalitàe tempicoe-renticonimetoditariffariapprovatidaAEEG.Nellavoce“Creditidiversiversoclienti”sonoiscritti:•crediti al lordo del fondo svalutazione per

€ 11.466.397.SitrattadicreditineiconfrontidiAMGALegnano,AemmeLineaDistribuzione,MEAeASGAGaggianoper€ 9.404.985relativialleacquisizionideiramidiaziendadeglianni2011e2012ealtricreditiverso clienti per € 2.061.412, principalmente relativia interventi di manutenzione straordinaria program-mata eseguiti per conto di Pavia Acque, a lavori diallacciamentoedestensionedelle retiealserviziodiconferimentodei refluispecialipresso idepuratoridi

31.12.2013

creditidiversi 72.002.437

fondosvalutazionecrediti (4.939.490)

fondosvalutazionecreditiinteressimora

(10.630)

totale crediti verso altri 67.052.318

31.12.2013

versoEntipubblicidiriferimento 14.972.711


totaleversoEntipubblicidiriferimento

14.388.160

versoaltrigestoriservizioidrico 16.481.670

fondosvalutazionecrediti (3.568.431)

totaleversoaltrigestoriservizioidrico

12.913.239

versoIstitutidicredito 20.937.089

creditidiversi 19.027.490

creditiperIVAsuelisionicrediti/debitiv/Amiacque

583.478


fondosvalutazionecreditiinteressimora

(10.630)

totalecreditidiversi 18.027.829



91


PeschieraBorromeo,RobeccosulNaviglioeTurbigo.•IcreditiversoBancheper€ 20.937.089(€884.364

al 31.12.2012) sono iscritti principalmente per cre-ditiperoperazioni incorsodipronti contro terminedititolidelloStatoitalianodiammontareequivalente,conultimorientroprevistonelmesedimarzo2014.IproventidellevarieoperazionidiP/Tposteinesserenelcorsodell’eserciziofiguranoallavoceC16lett.d),n.4),delContoEconomico.

C. iii. attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioniNonsonopresenti.

C. iii. 6. altri titoliAl31.12.2013nonsonopresentiattivitàfinanziariechenoncostituisconoimmobilizzazioni.

C. iv. disponibilità liquideLavoce,cheammontaacomplessivi€ 80.911.806,ècompostadaisaldideiconticorrentibancariapertipressodiversiIstitutidicreditoper€ 80.838.638,deldenaropresentenellecassedellasocietàper32.501eassegni€ 40.667.

C. Ratei e risconti saldo al 31.12.2013 4.937.557

Il saldo al 31.12.2013 di € 4.937.557 è compostoesclusivamentedariscontiattivi.Diquesti€3.308.727sonorelativiacanoniconcessoripagatianticipatamen-teaexgestori.SisegnalanoiriscontiattivisupronticontroterminedititolidelloStatoitalianoper€19.248.

31.12.2013

Depositibancariepostali 80.838.638

Assegni 40.667

Denaroevaloriincassa 32.501

totale disponibilità liquide 80.911.806


92

PASSIVOIl totale delle passività iscritte a stato patrimoniale al31.12.2013evidenziaunimportodi€ 1.112.839.737.Tradiessetrovanoaccoglimento:

A. Patrimonio nettoIlpatrimonionettodelgruppoal31.12.2013ammontaa€669.450.789erisultacosìcomposto:

- di spettanza del gRuppo

Il capitale sociale interamente versato di€567.216.597èsuddivisoinazioniordinariedelva-lorenominaledi1€,lariservadaconsolidamentodi€10.211.196derivadall’annullamentodellaparteci-pazionedellacontrollataAMIACQUESrlchenelbilan-cioordinarioèvalutataalcosto.

31.12.2013

Patrimonionettoconsolidato 670.497.791

Fondiperrischiedoneri 21.867.590

Trattamentodifinerapportodilavorosubordinato

7.537.307

Debiti 307.095.517

Rateierisconti 105.841.532

totale passivo 1.112.839.737

31.12.2013

Capitalesociale 567.216.597

Riservadasovrapprezzodelleazioni

1.393.862

Riservalegale 1.568.061

Riservestatutarie -

Riservaperazioniproprieinportafoglio

1.226.123

Altreriserve:

-Riservadaconsolidamento 10.211.196

-altre 74.107.170

Utili(perdite)portatianuovo 1.107.295

Utile(perdita)dell’esercizio: 12.620.485

Totalepatrimonionetto 669.450.789

totalecreditidiversi 18.027.829



93


- di spettanza di teRzi

Il capitalee le riservedi terzi rappresentano il 2,33%dellacontrollataAmiacqueSrldiproprietàditerziallachiusuradel bilancio (ComunediMilano1,44%,AltoMilanesegestioniAvanzateS.p.A0,28%,A.M.A.Roz-zanoS.p.A0,17%,GeniaS.p.A0,17%,IdraPatrimo-nioS.p.A0,17AziendaMultiserviziAbbiatensegestioni

AmbientaliS.p.A0,05%A.S.M.AziendaSpecialeMul-tiserviziS.r.l.0,05%).Nelprospettochesegueèinfinerappresentatoilraccor-dotrapatrimonionettoeutile2013dellacontrollanteCAPHoldingeilpatrimonionettoel’utileconsolidati2013.

31.12.2013

Capitalesociale 810.044

Utile(perdita)dell’esercizio: 236.958

totale patrimonio netto 1.047.002

prospetto di raccordo tra utile e patrimonio netto della capogruppo e bilancio consolidato al

31.12.2013

Patrimonio netto 2013 Utile di esercizio 2013

DaBilanciodiesercizioCAPHoldingSpa 649.306.666 3.779.384

Daeliminazionedelvaloredicaricodellapartecipazione:

-RisultatoAMIACQUESrl31/12/2013 10.040.702 10.040.702

-Riservadiconsolidamento 10.211.196

Daeliminazionedeglieffettidioperazionicompiutetrasocietàconsolidate:

-UtilianuovodiAMIACQUESrlnelconsolidato (1.091.826)

-Utili/perditesucessioniinfragruppodicespiti 129.183 129.183

PatrimonionettodipertinenzadeiTerzi 810.044

patrimonio netto e risultato d’esercizio da Bilancio consolidato Cap Holding spa

670.497.791 12.857.443

patrimonio netto e risultato d’esercizio di competenza dei terzi 1.047.002 233.958

patrimonio netto e risultato d’esercizio di competenza del gruppo Cap 669.450.789 12.620.485


94

La composizione del patrimonio netto al 31.12.2013inrelazioneallapossibilitàdiutilizzodellepostediutilie riserve,conformealcontenutodeldocumenton.1

dell’O.I.C.-OrganismoItalianodiContabilità,èillustra-tanellaseguentetabella:

A:peraumentodicapitale;B:percoperturaperdite;C:perdistribuzioneasoci.(*) nondistribuibileinquantodiammontareinferioredell’importomancantedellariservalegaleperilraggiungimentodel1/5delcapitale

sociale(**) esercizi:2012,2011,2010(***) trattasidiriservaindisponibile

Importo Possibilità di utilizzazione

Quota disponibile

Natura / Descrizione 31/12/2013 31/12/2013

Capitale 567.216.597 - -

Riservadasovrapprezzodelleazioni(*) 1.393.862 AB 1.393.862

Riservediutile:

Riservalegale 1.568.061 B 1.568.061

Riservaexart.14Legge36/94 59.552.757 Indisponibileeindivisibile

59.552.757

Altreriservestraordinarie 13.442.485 ABC 13.442.485

Riservaazioniproprieinportafoglio(***) 1.226.123 1.226.123

Riservadaavanzoperannullamentoazioni 1.111.928 ABC 1.111.928

Riservadaconsolidamento 10.211.196

Utileportatoanuovo 1.107.295 ABC

Utiledell'esercizio 12.620.485 ABC 12.620.485

totale 90.915.701

Quotanondistribuibile 63.740.803

Residuaquotadistribuibile 27.174.898

Dispettanzaditerzi

Capitaleeriserve 810.044

Utilediesercizio 236.958



95


B. fondi per rischi ed oneriEssiammontanoa€21.867.590,laseguentetabellaneevidenzialacomposizione:

C. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato

Ilfondoammontaacomplessivi€ 7.537.307.

D. Debiti saldo al 31.12.2013 307.095.517

31.12.2013

Fondiperimposte 1.004.668

Fondiperimposteanchedifferite 441.854

totale fondi per imposte 1.446.522

Fondoperrischisucostidelpersonale 4.788.991

Fondopercauseincorso 3.382.822

Fondoperfuturedismissionediimpianti 930.000

Fondoperaccordibonari 4.587.605

Fondorischiistanzarimborsoimposte2007 2.719.952

Fondoperaltririschi 4.011.698

totale altri rischi 20.421.068



96

d. 1. obbligazioniLa voce fa riferimento ad un prestito obbligazionario(codice ISIN IT0003853568) ordinario e non quo-tato, costituto da n.200 titoli dal valore nominale di€ 100.000 ciascuno accentrati presso Monte TitoliS.p.A., emesso dalla CAP Impianti S.p.A. nel 2005,collocato mediante assunzione a fermo da una ban-ca. Ilprestitoèrimborsatoaquotesemestralicapita-li costantimaggioratedi interessi variabili (ultima rata31.12.2019).Ildebitoconscadenzasuperiorea5anniammontaa€ 1.481.500.Laratascadenteil31/12/2013percapi-tale€740.740èstataaddebitatail02/01/2014.

31.12.2013

1.Obbligazioni 9.629.640

4.Debitiversobanche 88.946.889

6.Acconti 24.373.433

7.Debitiversofornitori 55.806.347

9.Debitiversoimpresecontrollate 41.725

10.Debitiversoimpresecollegate -

11.Debitiversocontrollanti -

12.Debititributari 12.850.752

13.Debitiversoistitutidiprevidenzaesicurezzasociale

1.939.413

14.Altridebiti 113.507.318

totale debiti 307.095.517


97


d. 4. debiti verso bancheIl debito verso le banche, iscritto al 31.12.2013 per€ 88.946.889,èrelativoperlopiùaifinanziamenticonmutui accesi per la costruzione dei nuovi impianti diCapHolding eper finanziare l’acquistodella sededi

LegnanoeperlacostruzionedellanuovasedediMa-gentadiAmiacque.Ildebitoconscadenzasuperiorea5anniammontaa€ 38.902.818.Diseguitol’elencodeimutui:

Si segnalache tra idebiti versobanchesono, traglialtri,inclusi:•unprestitoconMontedeiPaschiSienaS.p.A.sot-

toscritto il14.12.2011dallasocietàT.A.S.M.S.p.A.(poi fusa in CAP Holding S.p.A. atto di fusione del22.05.2013, rep.23262 racc.10176 notaio FerrelliMilano), in origine di € 2.000.000, ammortamen-tocon iniziodicembre2012e finedicembre2022,cheègarantitocolrilasciodiunaipotecavolontariaa garanzia di mutuo, per totale € 4.000.000,00=,suunitàimmobiliareinRozzano(foglio15,particella995 sub.701, accatastato E3, Via dell’Ecologia, 8),

su cui insiste depuratore di proprietà ex TASM oraCAPHoldingS.p.A.(attonotarilepubblico6.3.2012rep.22358/9707notaioFerrellidiMilano).Ildebitore-siduoal31.12.2013ditalefinanziamentoammontaad€ 1.785.977;

•un prestito con Banca Infrastrutture Innovazione eSviluppo S.p.A., poi Intesa San Paolo S.p.A., sot-toscritto il14.10.2010dallasocietàT.A.S.M.S.p.A.(poi fusa in CAP Holding S.p.A. atto di fusione del22.05.2013, rep.23262 racc.10176 notaio FerrelliMilano), in origine di € 16.000.000 ammortamentoconinizio31maggio2013,fine30novembre2029.

Debiti verso banche Valore al 31/12/2012

Valore al 31/12/2013

Esigibili entro

l'esercizio

Esigibili oltre

l'esercizio

Esigibili di cui esigibili

oltre 5 anni

AnticipazionedicassaexBancadiLegnano 5.000.000 0

Mutuicassadepositieprestiti 29.631.952 36.260.284 6.909.005 29.351.279 8.293.474

MutuiintesaSanPaolo 25.622.722 38.234.926 3.930.192 34.304.733 22.342.947

MutuiBancaNazionaledelLavoro 1.791.813 1.528.363 263.450 1.264.912 211.111

MutuiMontedeiPaschidiSiena 0 5.501.749 493.632 5.008.117 2.876.124

FinanziamentiFinlombardaspa 0 1.036.165 81.139 955.026 630.469

MutuoBancaPopolarediMilano 0 6.106.924 281.653 5.825.271 4.548.692

Mutuoubi-BancaPopolareCommercioeIndustria

0 278.479 76.748 201.731 0

totale 62.046.487 88.946.889 12.035.819 76.911.069 38.902.818

*Amiacque Srl + CAP Holding Spa


98

Il valore di detto mutuo è stato accreditato su ap-positoContoVincolatochedeveintendersicostituitoinpegnoa favoredellaBancaesaràpertanto indi-sponibile per la Società Finanziata, fin tanto che laBancanonprovvedaasvincolarlo; Ildebitoresiduoal 31.12.2013 di tale finanziamento ammonta ad€15.422.570;

•unmutuoconMontedeiPaschidiSiena,acquisitonel2013daAmiacqueS.r.l.,conilramodiaziendadi AMAGA unitamente alla sede di Abbiategrasso,chefuacquistataconilfinanziamentoinoggetto.Agaranziadelmutuorisultaiscrittasull’immobilediAb-biategrassoun’ipotecavolontaria.Lecondizionidelprestito prevedono la restituzione in rate trimestralicon l’addebito di interessi passivi calcolati al tassovariabileEuriborbase360a3mesimaggioratodello0,85%.Lascadenzadelpianodiammortamentoèfissataal01.09.2029.Ildebitoresiduoal31.12.2013ditalefinanziamentoammontaad€2.445.153;

d. 6. acconti Gli acconti, cheammontanoa€ 24.373.433, riguar-dano:•dalbilanciodiCAPHoldingS.p.A.versamentiantici-

patiperlavoriincorsocommissionatidaprivatiedEntipubbliciper€7.058.470,00edallaRegioneLombar-diaper lasistemazionedelFontanileCagnolaper (€4.504.592);peraltreinformazionirelativeaquest’ulti-maoperazione“Cagnola”,sirinviaalprecedentepara-grafosuilavoriincorsosuordinazionediterzi;

•dal bilancio di Amiacque S.r.l. gli anticipi sui con-sumi versati dagli utenti per un importo pari a€ 10.524.492,comprensivodi€ 1.226.648acquisiticoniramidiaziendadel2013,oltreaidepositicau-

zionali,agliaccontisuilavoriedaltrianticipidaclientiper€ 2.285.879.

d. 7. debiti verso fornitori Idebitiversofornitori,cheammontanoa€ 55.806.347,fannoriferimentoadebitiordinarimaturatiafrontedico-stisostenutiperilfunzionamentooperativodellasocietà.Delpredetto importo€ 32.287.531per fatturegià ri-cevutee€ 23.518.817perfattureancoradaricevere.Traidebitiinoggettosonoiscrittiimportiesigibilioltrecinqueanniper€ 1.505.248.

d. 9. debiti verso imprese controllateIdebitiversocontrollateammontanoa41.725.

d. 10. debiti verso imprese collegateAl31.12.2013nonrisultanodebitiverso impresecol-legate.

31.12.2013

DebitiversoRoccaBrivio 41.725

totale debiti 41.725


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d. 12. debiti tributariIdebiti tributariammontanoa€ 12.850.752,dicui ildettaglionellatabellaseguente:

d. 13. debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale

Lapostaammontaa€ 1.939.413e riguarda i debi-ti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale percontributi edoneridaversarenelcorsodell’eserciziosuccessivo.

d. 14. altri debiti Gli altri debiti, che ammontano a complessivi€ 113.507.318,sonocosìdettagliati:

Nella voce “debiti verso enti pubblici di riferimento”,cheammontanocomplessivamentea€62.159.147,sonoinclusi:•per€3.692.080accollidimutuie/oprestitifinanziari

accesi da enti locali soci, per operazioni, prevalen-temente, di conferimento in natura in CAP HoldingS.p.A. (o nelle sue danti causa, da CAP GestioneS.p.A.aCAPImpiantiS.p.A.,allesueincorporatedel2013) di beni del servizio idrico da parte dei EELLsoci,corredatedidettepassività.Passività/mutuichetuttaviasonorimastiintestatiall’entelocaleedaque-storimborsatidaCAPHoldingS.p.A.Laquotaesigi-bileoltrei12mesidiquestidebitiaccollatiammontaad€2.741.729,oltreicinqueanni:€964.197;

31.12.2013

Erarioritenutelavorodipendente/amministratore

1.009.662

DebitiIRAP 1.309.076

DebitiIRES 4.652.461

Impostadibolloassoltainmodovirtuale

75.280

DebitiperiIvaadesigibilitàdifferita 34.227

Debitiperimpostedirette 5.762.343

Altridebiti 7.703

totale debiti 12.850.752

31.12.2013

versoEntipubblicidiriferimento 62.159.147

versoATOMIeMBperaccollomutuo

24.568.786

versosocietàeconsorzipercorrispettivi/contributi

17.768.983

versosocietàperquotagestore 3.805.399

percanonidemanialiediattraversamento

4.388

versodipendentieamministratori 4.078.131

versoaltridaelisionedebiti/creditiv/Amiacque

331.723

altridebiti 790.761

totale altri debiti 113.507.318


100

•per€8.472.388,debitichelaAmiacqueS.r.l.hapercorrispettivi di fognatura e depurazione da versareai Comuni che hanno gestito i servizi in economiae corrisponde a quanto effettivamente già fatturatoagli utenti. Esso viene riconosciuto ai Comuni conversamentiasaldoperiodicisullabasedegli importieffettivamente incassati. L’importo include anche laquota di competenza dell’ATO Provincia di Milanorelativa ai corrispettivi per gli incrementi tariffari deiservizi/segmentidi erogazionenonconformi,pari a€ 2.322.222;

•per€4.826.871,ildebitoversoEntiLocaliproprie-tari di reti e impianti con attività di gestione reti eimpianti ineconomia (cosiddette“gestioninoncon-formi”).L’importoincludeanchelaquotadicompe-tenzadell’Autoritàd’AmbitodellaProvinciadiMilanorelativa ai corrispettivi per gli incrementi tariffari deiservizi/segmenti di gestione non conformi, pari a€ 2.689.813;

•per € 29.692.598 i debiti che Amiacque S.r.l haverso Autorità d’Ambito per contributi Legge Stral-cio e rappresentano importi già fatturati agli utenti.Nel corso del 2013 sono stati stipulati con gli Uffi-ci d’Ambito delle Province di Milano e di Monza eBrianzaduecontrattiper laregolazionedeirapportidi debito e credito, nei quali sono stabiliti i piani dipagamentodeidebiti,per laparterisultanteesigibi-leal31.12.2012,inratesemestraliconscadenzaal30.06.2015.Inentrambiicasièprevistocheilversa-mentodegliulteriori importi,chediverrannoesigibilia seguitodell’incassodapartedegli utenti, avverràsecondo le modalità già previste nella convenzioneprecedentementesottoscrittaconl’exATOdellaPro-vinciadiMilano. Invirtùditaliaccordi, l’importodei

debitiesigibilioltrel’eserciziocorrispondonoacom-plessivi € 14.923.467; Per quanto riguarda i debitiversogliATOdelleProvincediPavia,Varese,ComoeLodi,siprovvede, invece,conpagamentiasaldoperiodici in funzionediquantoriscossodagliutenti.Sisegnalacheconiramid’aziendadiG6ReteGas,AmagaEnergiaeServizieAMAGAsonostaticom-plessivamente acquisiti nel 2013 debiti verso l’ATOdellaProvinciadiMilanoper€ 1.531.097;

•per€25.998,dividendicheAMIACQUES.r.l.deveadEntiLocali;

•per€15.449.212peraltrimotivi,dicui€2.193.654iscrittinelbilanciodiAmiacqueS.r.l.edilrestanteinquellodiCAPHoldingS.p.A.

Complessivamentelaquotaesigibileoltrei12mesidiquestidebitiversoentipubblicidiriferimentoammontaad€14.923.467,oltreicinqueanni:€964.198.Lavoce“debitiversoATOMIedMBperaccollomu-tuo”, che ammonta ad € 24.568.786 rappresenta ilvalore della parte del mutuo assunto dalla Provinciadi Milano CDDPP Posizione n.4492128/00 occorsoperilfinanziamentodeldecretodell’Autoritàd’AmbitodellaProvinciadiMilanon.3/2009=,cheCAPHoldingS.p.A.,sièaccollato.L’operazionediaccollohaavutoper contropartita contabile principalmente l’iscrizioneall’attivo dello Stato Patrimonio, del credito residuoda somministrazione del predetto mutuo e, in ragio-ne,dellesomministrazionigiàricevutedaCAPHoldingS.p.A. e della sue incorporate, la riclassifica parzialedellavoceriscontipassiviall’internodellaqualeeranostaticontabilizzatidettiimporti,primaconcessi“incon-to impianto”.Per lesomministrazioniricevutedaaltresocietà,malacuiquotapartedidebitoèegualmenteaccollatadaCAP,sièiscrittotraleimmobilizzazioniim-


101


materialelaconnessacontropartita,tenutocontocheil diritto d’uso di beni è concesso a CAP stessa.Sualtri rifessi contabili dell’’operazione si rinvia all’analisideglioneristraordinari.L’operazionediaccolloèsta-ta decisa da CAP Holding S.p.A. (e da altre societàbeneficiariedeifondidecreto3/2009)perscongiurarelariduzionedapartedeldebitoreprincipale(ProvinciadiMilano)dellalineadifinanziamentoasostegnodel-lamisuradifinanziamento,aseguitodelparzialevenirmenodalterminedel2012inpoi,dellaquotatariffaria“perequativa”localecostituitadaic.d.incrementitarif-fari previsti alla Delibera CIPE 52/2001 e successivemodifichetariffarieechenerappresentava lafontedicoperturafinanziaria.Laquotaesigibileoltrei12mesidiquestodebitoaccollatoammontaad€23.324.977,oltreicinqueanni:€18.065.508.I “Debiti verso società e consorzi per corrispettivi”sonorelativiadebitichelaAmiacqueS.r.l.hapercor-rispettividifognaturaedepurazioneedammontanoa€ 17.768.983.Essirappresentanodebitineiconfrontidisocietàdierogazionedeiservizidi fognaturaede-purazionecheoperanoinComunineiqualiAmiacqueerogailsoloserviziodiacquedottoeneiconfrontidelConsorzio di Bonifica Villoresi per la riscossione deicontributi previsti dalla normativa regionale e fattura-ti da Amiacque in bolletta. I rapporti con tali societàecon ilConsorzioVilloresi sono regolati daappositeconvenzionicheprevedonoilversamentodegliimportieffettivamenteincassati.I “Debiti verso società per quota gestore”, dal bilan-ciodiAmiacqueS.r.l.,includonoildebitoresiduodellaquota gestore da versare alle società per gli importifatturatial31.12.2013eammontanoa€ 3.805.399.Ilpagamentodeidebitiavvieneinbaseagliimportief-

fettivamenteincassati.Gliimportidei“Debitiversosocietàeconsorzipercor-rispettivi”edeiDebitiversosocietàperquotagestore”esigibilioltrel’esercizioammontanoa€17.139.899.La posta “per canoni demaniali e di attraversamen-to”,dalbilanciodiCAPHoldingS.p.A:,recadebitiper€4.388al31.12.2013.I debiti verso dipendenti ed amministratori ammon-tanoad€4.078.131dicui€2.795.880dalbilanciodiAMIACQUES.r.l.ed€1.282.251daquellodiCAPHolding S.p.A. Essi rappresentano, principalmente,debitipercompetenzedaliquidarenel2014,perferienongodute,perilpremiodirisultatoeperl’unatantumdellavacanzacontrattualedel2013.La posta “debiti verso altri da elisione debiti/creditiv/Amiacque”, ammonta ad € 331.723 e sono debitiriclassificativersoaltri.Lavoce“Altridebiti”per€790.761,include,traglialtridebitiversoassociazionisindacali,versolaCassaCon-guaglioperilSettoreElettricoperilcontributoperequa-tivoapplicatoalletariffedelservizioidricointegratoedadebitiperrimborsivaridaeffettuareafavorediclientieutentiedebitiperdividendi.Sonoinclusiancheide-bitipercanonidemanialiediattraversamentoedebitiversoRegioneeProvinciaperanticipisufinanziamenti.

e. ratei e riscontiIlvaloreal31.12.2013di€ 105.841.532ècompostoesclusivamentedariscontipassividicui:•€ 25.582.707percontributiincontoimpiantierogati

afondoperdutodallaRegioneLombardiaconvinco-lodidestinazionespecificoalfinanziamentodilavoridicostruzionedinuoviimpiantiecontributidaprivatiafrontedilavoridiestensionerete;


102

•€ 29.392.793derivantidallacontabilizzazionesecon-doilprincipiodicompetenzadeglionericomplessivichesarannogeneratidaquattrooperazionidiInterestRateSwap,dicuitreconcluseconBancaIntesaIn-frastruttureeSviluppoSpA,eunaconBNPParibas,nelcorsodella loroduratapluriennale. Il capitalediriferimentodeiquattrocontrattifinanziariammontaa€ 117.675.687.L’importodeiriscontientrol’eserci-zioèparia€670.162mentreilvaloreoltrel’esercizioèdi€26.453.044,quellooltrei5anniammontaad€16.664.735;

•€ 48.058.411percontributiincontoimpiantiversatidall’ATOdellaprovinciadiMilanoperlarealizzazionediopereprevistedifognaturaedepurazione;

•€ 2.533.162percontributiATODec.3Autoritàd’Am-bitodellaprovinciadiMilano.

Deivaloriespostitrairateieriscontipassivi,€180.000sonoascrivibilialbilanciodiAmiacqueS.r.l.,ladifferen-zaaCAPHoldingS.p.A.

Conti d’ordine I conti d’ordine ammontano a complessivi€ 361.004.248eriguardano:Fidejussioni attive per € 53.949.717 relative alle ga-ranziericevutesuicontrattidiappaltoperl’esecuzionedelleopere.Fidejussionipassiveper€15.434.907dicui:•€5.238.276dicui€3.597.393perfidejussionirila-

sciatedallebancheafavoredivarientied1.640.883perlaconvenzionedell’affidamentodelS.I.I.afavoredell’AATOdiMilano;

•€ 4.000.000 per un’ipoteca volontaria accesa suun’unità immobiliare inRozzanoa favoredelMontedeiPaschidiSienainrelazioneadunmutuoconces-

soper€2.000.000nominali;•€2.078.993perobbligazione inviadi regressosu

mutuiacaricodialcunientilocaliconbeneficiariol’exconsorzioidricoedituteladelleacquedelnordMila-no(poiI.A.No.MispainfineCAP);

•€100.000pergaranzierilasciataafavorediBancaPop.DiMilanonell’interessediRoccaBrivioSforzaperlaconcessionedicreditobancario;

•Fidejussioni per rimborsi IVA e carichi pendenti per€2.183.074;

•fideiussioni rilasciate dalla società a terzi, principal-menteComuni,agaranziadi lavoridaeseguireper€ 1.834.564.

Impegniper€84.197.129dicui:•€58.240.845perrateresiduedimutuidarimborsare

agliEntilocaliperl’utilizzodiretiediimpiantidiloroproprietànelperiodo2014-2033(diessiscadrannooltreidodicimesi€50.403.652);

•€22.254.163qualestimadegliinteressipassivichesaranno corrisposti ad enti finanziatori nel periodosuccessivo all’01/01/2014, su finanziamenti accesialladatadichiusuradell’esercizio;

•€ 220.398 per TFR 01/07/2003 del personale tra-sferito;

•€1.406.997neiconfrontidiRoccaBrivioSforzaSrlperilresiduoimportodaconferireincontocapitaleinproporzioneagliinterventidiristrutturazionedeibeniimmobili di proprietà della medesima beneficiaria,comedapattoparasocialesottoscrittoil15/07/2015;

•€1.558.550neiconfrontidelComunediSanGiulia-noMilaneseperaccollomutuiaseguitodell’acqui-sizionedelramod’aziendafognaturadaGeniaSpa.

Impianti concessi in uso dagli enti locali per€ 206.036.088, essi sono relativi a reti, collettori ed


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impiantidelS.I.I.diproprietàdegliEntiedinutilizzoaalGruppoCAP.Altricontid’ordineper€1.000.000rappresentailfondodidotazioneversatodaTASMSpaindata31.07.2007,qualeunicosociofondatoredellafondazioneLIDA.Rateascaderesucontrattidileasingper€386.408.

strumenti finanziari derivati – interest rate swapIlgruppo(nellospecificoCAPHoldingS.p.A.),nelcor-sodeglianni2006e2007,haaccesoquattroposizionidi InterestRateSwap:treconBancaInnovazione In-frastruttureeSviluppoeunaconBNPParibas,comeevidenziatenelprospettochesegue.LasocietàTAMSpa(incorporatainCAPHoldingS.p.A.nel2013)ave-vastipulatoconMPSnelgiugno2006conduratadiquindicianniunderivatoacoperturadelfinanziamentochirografarion.83270000043.51.

tipologia contratto derivato

interest rate swap

Intesa

interest rate swap

Intesa

interest rate swap

Intesa

interest rate swap

BnP Paribas

interest rate swap

MPS

data contratto 17/02/2006 21/06/2006 11/07/2006 31/10/2007 14/06/2006

finalità coperturafinanziamenti

coperturafinanziamenti




n.contratto 602170669 606210341 607110301 10706142 72399

valorenominale 55.313.163 22.972.885 20.000.000 19.389.639 1.626.816

capitaleinvita 24.257.783 10.209.844 8.888.900 15.048.003 876.183

scadenza 31/12/2021 30/12/2016 31/12/2019 31/12/2026 31/12/2020

rischiofinanziariosottostante variabilitàtassidi

interesse(*)

variabilitàtassidi

interesse(*)

variabilitàtassidi

interesse(*)

marktomarket -22.948.097 -3.169.318 -5.781.218 -3.557.033 109.126

riscontiiscrittiinbilancio 20.064.595 2.744.865 3.609.911 2.973.422 -

attività/passivitàcoperta mutuicassadepositie

prestiti

mutuoBancaIntesa

(exOPI)

prestitoobbligazionario

mutuoBancaIntesa

(exOPI)

mutuoMPS

Cap 3,85% - - 4,45

(*) N.B. si specifica che la variabilità dei tassi di interesse è di fatto conosciuta e contenuta dalle condizioni con cui sono state effettuate le operazioni di cui sopra. Infatti si è posto un limite agli effetti di tale variabilità fissando un valore massimo (cap) e un valore minimo (floor) oltre i quali le eventuali oscillazioni del tasso di riferimento sono ininfluenti ai fini della determinazione dei flussi finanziari delle operazioni.


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Lacontabilizzazioneèavvenutaincontinuitàconicri-teriediprincipideitrascorsieserciziesecondoprassidimercatocheprevedelaregistrazioneperiodicapercompetenzadeiflussigeneratidagliswapnellapostaeconomicadibilancio“oneri/proventifinanziari”.Ilprincipiodibase,ancheinrelazioneall’art.2423bisc.c.eaiprincipicontabili,èstatoquellodiimputarepercompetenza,secondoprudenza, l’onerecomplessivodelcontratto(conosciutoqualedeltanegativotraflussiin entrata e flussi in uscita) già conosciuto per tenercontodeglioneridicompetenzadell’esercizio.L’imputazionedegliinteressiacontoeconomicoèav-venutaprudenzialmentelungoladuratadegliswap.Tuttesonoriferiteapassivitàsottostantiditipofinanziario.NeldettaglioCAPHoldinghasottoscrittocinquecon-trattidiInterestRateSwap(IRS)temporalmenteelen-cabilicomesegue:1.17 febbraio 2006: IRS di nominale € 55.313.163

(inammortamento)escadenza31dicembre2021;2.14 giugno 2006: IRS di nominale € 1.626.816

(inammortamento)escadenza31dicembre2026.3.21 giugno 2006: IRS di nominale € 22.972.885

(inammortamento)escadenza31dicembre2016;4.11 luglio 2006: IRS di nominale € 20.000.000

(inammortamento)escadenza31dicembre2019;5.2 novembre 2007: IRS di nominale € 19.389.639

(inammortamento)escadenza31dicembre2026Mentrelasecondadelleposizioni(acquisitadallaso-cietàTAMS.p.A.aseguitodellacitatafusioneavve-nutanel2013)èdipuracoperturarispettoalrischiodi oscillazione del tasso di interesse, le altre appar-tengonoalla tipologiadegli “DurationSwap”,ovverosonostrumentifinanziarichenacqueroconlafinalitàditrasformareilprofilodirimborsodell’indebitamento

omogeneizzando, in termini di Valore Attuale, il rim-borsodeldebitostesso.Nellalorodinamica,inlineagenerale,essitrasformanoladistribuzionedelleratedel“sottostante”neltempo.In particolare, con riguardo ai mutui a tasso fisso (lapartepreponderantedeifinanziamentisottostanti)han-noavutoloscopodialleggerireleratedeiprimianni,afrontediunincrementodellestessemanmanocheci si avvicinaalla scadenzadelmutuo.La trasforma-zionesullescadenzeinattuazionedelDurationSwapnonvieneeffettuataacostozero:labancacontropartedello swapapplica uno spread a suo favore positivosullacurvadeitassidi interesseutilizzataper larimo-dulazionedelpianorate.Questospreadrappresentalasuaremunerazione.Inaltritermini, ingenerale, ilDurationSwapèassimi-labileaunfinanziamentoche,inpresenzadellecondi-zionidirischiorichiamatenellaRelazionesullaGestioneall’epocadellasuasottoscrizione,ancheperl’incertez-zacorrelataalletariffe,haconsentitoaCAPHoldingdiottenereunrisparmiointerminidirimborsodicapitaleeinteressisulleprimescadenze,ripagatoattraversounmaggioresborsoinquellesuccessive.Gliswapsopraelencatiainumeri1,3e5,sicaratteriz-zanoperloscambiodiimportifissineltempo(isotto-stantisonoatassofissoegliswapsonoaratefisse).Conlasolaeccezionedelloswapn.5che,pergliulti-mianni,laddovenell’arcotemporaledal31.12.2024al31.12.2026,dovesseverificarsil’ipotesistabilitadaunaclausolaFloatingrate(conriferimentoall’andamentodiun tassoEuribor), l’aziendabeneficerebbediunflus-so positivo complessivo teorico massimo pari ad €1.200.000(fattochelasciaaCAPlapossibilitàdibene-ficiarediunsuccessivoteoricoribassodeitassi).Con-


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sideratotuttaviachetrattasidiunacomponentenullaodeventualmenteincassatadallaSocietà,dalpuntodivistadeiflussidicassanonsiravvisalapresenzadiunaposizionedirischio.Perloswapelencatoaln.4(accesoinrelazioneadunprestitoobbligazionario,contassovariabile),essopre-vede,daunlato,dapartediCAPHoldingilpagamentodiunaratapredeterminataecrescenteneltempoedapartedellabancailpagamentodellamedesimaquotacapitaleelamedesimaquotainteresse(alnettodiunospread)previstadalbondsottostante.Lo stesso ha consentito a CAP Holding di limitare ilrischio tasso d’interesse, ma al contempo non con-sente, nel periodo contrattualizzato, di beneficiare dieventualiriduzionideltassovariabilecuièindicizzatalapassivitàsottostante.L’IRSn.2,stipulatodallaexTAMS.p.A.,con losco-podilimitareleoscillazionideltassodelfinanziamento,hauntrattamentocontabilediversodaglialtripertantosonoimputatisoloacontoeconomicogliinteressipas-sividicompetenza.

ANALISI DeLLe VOCI DeL CONTO eCONOMICO

A. Valore della produzione saldo al 31.12.2013 283.035.611

Il valore della produzione è determinato in€ 283.035.611.Lostessoderivada:

a. 1. Ricavi delle vendite e prestazioniComplessivamenteiricavidellevenditeeprestazionidicompetenzadelGruppoCAPal31.12.2013ammon-tanoa€ 231.162.477.IricavidelGrupposonoprinci-palmenterappresentatidaintroitiditipotariffario.Essisonocostituitedallequoteditariffaspettantiall’eroga-toreedalgestorediretied impiantiper iservizi idricisvolti.LaripartizioneperATO,deisoliproventitariffariiscrittinellavoceA1èlaseguente:

31.12.2013

Ricavidellevenditeeprestazioni 231.162.477

Var.rim.diprod.incorsodilav.,semilav.efiniti

-

Var.lavoriincorsosuordinazione 456.326

Incrementidiimm.niperlav.inter. 14.155.346

Altriricavieproventi 37.261.462

totale 283.035.611

Ricavi netti da quota di tariffa ATO 31.12.2013

ProvinciadiMilano 197.006.392

ProvinciadiMonzaeBrianza 24.155.315

CittàdiMilano 3.450.260

ProvinciadiComo(Mariano) 232.920

ProvinciadiVarese(Castellanza) 741.537

totale 225.586.424


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Siriportalaripartizionedeiricavidatariffapersettore:

Diseguitoinvecelasuddivisionedituttiiricaviperven-diteeprestazionidelGruppo,peraread’affari:

Quidiseguitosiriportanoiricavineldettaglio:

i) ato delle province di milano e monza e BrianzaDal1gennaio2009,per il territoriodellaprovinciadiMilano(conMonzaeBrianza)èinvigorelatariffad’am-bito inbasealmetododicalcolodella tariffaprevistodalpianotariffarioapprovatodall’Autoritàd’Ambitolo-calenel2005.Per i ricavi 2013 il calcolodella tariffa è cambiato, siè tenuto conto di quanto stabilito da AEEG (autoritàper l’energia elettrica e il gas) che con deliberazione585/2012/R/IDRhaapprovatoilmetodotariffariotran-sitorio (MTT) per la determinazione delle tariffe neglianni2012e2013.Glielementidiriferimentodellata-riffasonoilVGR(VincoloRicavigarantiti)eilθ(teta).IlVRG è l’importo complessivo riconosciuto al gestore

acoperturadeicostidigestioneedi investimento. Ilθ rappresenta l’incremento tariffario rispetto all’annoprecedente.LasuccessivaDeliberazionedel27dicembre2013n.643/2013/R/IDR “Approvazione del Metodo TariffarioIdricoedelledisposizionidicompletamento”dell’Auto-ritàperl’EnergiaElettrica,ilGaseilSistemaIdricoperladeterminazionedelletariffedeglianni2014e2015,hadisciplinatoiltemadei“conguagliregolatori”.L’art.2delladeliberazionestabilisceche,aifinidell’ag-giornamento tariffario, i conguagli sono definiti comeuna delle componenti di costo del servizio. Tali con-guagli concorrono, con le modalità previste dall’art.29 dell’Allegato A della deliberazione, a determinareil moltiplicatore tariffario theta da applicare alle tariffedell’annon+2rispettoaquellodellacompetenzaeco-

acquedotto fognatura depurazione conguagli 2013

31.12.2013

ProvinciadiMilano 73.954.852 26.450.611 74.382.192 22.218.737 197.006.392

ProvinciadiMonzaeBrianza 14.014.842 1.102.088 7.705.761 1.332.624 24.155.315

CittàdiMilano 15.331 3.434.929 3.450.260

ProvinciadiComo(Mariano) 232.920 232.920

ProvinciadiVarese(Castellanza) 166.624 574.913 741.537

totale 88.136.318 27.568.030 86.330.715 23.551.361 225.586.424

A.T.O. Provincia

di MI

A.T.O. Provincia

di MB

Città di Milano

Provincia di PV

Provincia di LO

Altri (VA-CO)

Totale

gruppo Cap 197.006.392 24.155.315 3.450.260 4.074.433 1.501.620 974.457 231.162.477


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nomicadeiconguaglistessi.Nederivacheiconguagliriferiti all’anno 2012 concorrono alla determinazionedelle tariffe che saranno applicate nel 2014, mentrequellidicompetenzadel2013rappresentanounadellecomponentidelletariffechesarannoinvigorenel2015.In base alla metodologia prevista nella deliberazionedell’AEEGSI i ricavidelGruppoperconguaglidicom-petenza dell’anno 2012 sono stati determinati in €

13.768.548 per l’ambito territoriale della Provincia diMilano e in € 2.179.385 per l’ambito territoriale dellaProvinciadiMonzaeBrianza.Questepostesonoconta-bilizzatenellasuccessivavoceA5delcontoeconomico.In base alla metodologia prevista nella deliberazio-ne dell’AEEGSI i ricavi del Gruppo per conguagli dicompetenzadell’anno2013 sono stati determinati in€ 22.218.737perl’ambitoterritorialedellaProvinciadiMilanoe in€ 1.332.624per l’ambito territorialedellaProvinciadiMonzaeBrianza.Questepostesonocon-tabilizzatenellavoceA1delcontoeconomico.Con deliberazione n.1 dell’8 maggio 2014 del Con-siglio d’Amministrazione dell’Ufficio d’Ambito dellaProvincia di Milano ha approvato: “le nuove Deter-minazioniTariffariealSII in relazionealGestoreCapHoldingSpapergli anni20142015,determinazioniderivantidall’applicazionedelmetododicalcoloMTIdicuialladeliberazioneAEEG643/2013R/IDRqualerisultanzeda trasferirsi adAEEGper le conseguentivalutazionieconclusioni”.Analoga determinazione ha assunto il Consiglio diAmministrazione dell’Autorità dell’Ambito territorialeottimaledellaProvinciadiMonzail28aprile2014(de-liberazionen.11).Leapprovazioni/propostetariffarieinparolacompren-donoiconguaglidicuisopraesonostatetrasmesse

dagliEntid’Ambitocompetentiall’Autoritàperl’EnergiaElettrica, ilGase il Sistema Idrico,per la successivaapprovazione.

ii) ato delle province di lodi e di pavia PerquantoriguardaleprovincediLodiediPavianellequali ilserviziodigestioneèstatoassegnatoconde-correnza 1° gennaio 2010 rispettivamente a SAL SrleaPaviaAcqueSrl, lavocedi ricavi riguarda,per lapartediCAPHoldingS.p.A. icorrispettivi,previstidaappositicontratti,all’exgestoreeffettuatidalledueso-cietàperl’utilizzodelleinfrastruttureancoraincaricoaCAPHolding.Peril2013ilcanoneèdovutodaSALsoloperil1se-mestre2013,inseguitoadAccordoperiltrasferimentodelpatrimoniosituatonelterritoriocorrispondenteallaProvincia di Lodi e delle quote dei Soci Lodigiani daCapHoldingSpAaSALsrlsottoscrittoconlastessaindata01/08/2013, condizionatamente alla esecuzionedellaprevistascissionedelramolodigianodicuimeglioallarelazionesullagestione.Il ricavo ammonta a complessivi € 2.371.238, di cuiperlaProvinciadiLodi€ 1.501.620,eperlaProvinciadiPavia€ 869.619.PerlapartediAMIACQUES.r.l.,peril2013ancoraero-gatoredi vari servizi, si aggiungoancheproventi “datariffa”cheammontanoad€3.204.815peril2013(neicomuniinProvinciadiPaviasonostatiapplicatiincre-mentitariffariperl’anno2013secondoquantoprevistodalladeliberadelConsorzioATOProvinciadiPavian.15del29.06.2009).

iii) ato Città di milano I ricavi per l’ambito Città di Milano sono pari a


108

€3.450.260.PerquestoATOiricavisonostatirilevatiinbaseaidatidifatturatoeffettivocomunicatidaMe-tropolitanaMilanese,gestoredelservizio.

iììì) altri ambitiIlGruppoCAPèpoi presente inpartedei territori dialcuni comuni in provincia di Varese (Gorla Minore eCastellanza)ediComo(MarianoComenseeCabiate).IricaviperL’ambitodiVaresesonoparia€741.537eperl’ambitodiComoparia€232.920.

a.3. variazione dei lavori in corso su ordinazioneAmmontanocomplessivamentea€ 456.326esiriferi-sconoacommessediduratapluriennaledellaexI.A.No.MiSpapreseincaricodaCAPaseguitodellafusione.

a.4. incrementi di immobilizzazioni per lavori interni

Lavoceammontaa€14.155.346.Lavoceincrementidiimmobilizzazioniperlavoriinternièpari:•a€7.662.401pergliinterventidimanutenzionestra-

ordinariaeffettuatisullesediesuimagazziniaziendali,ilavoridiimplementazionedeisoftwareedegliappli-cativiinformatividiproprietàaziendaleelacapitaliz-zazionedegli interventi su impiantidiproprietàediterziperlacontrollataAmiacque.

•a€6.492.945perlacapitalizzazionedellemanuten-zionistraordinarieprogrammateeffettuatedalGrup-poCAP.

a. 5. altri ricavi e proventiLavoce“Altriricavieproventi”accoglieglialtriproventidellagestionecaratteristicaaziendale,nonriconducibiliallavoceRicavidellevenditeedelleprestazioni.Ilvalo-reèdi€ 37.261.462al31.12.2013.

31.12.2013

Costipersediemagazzini 295.966

Implementazionisoftware 74.730

Lavorisuimpiantidiproprietà 10.915.673

Lavorisuimpiantidiproprietàditerzi 2.868.977

totale 14.155.346

31.12.2013

Diversi 24.345.112

Corrispettivi 12.626.776

contributiincontoesercizio 289.574

totale altri ricavi e proventi 37.261.462


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Diseguitosonoriportatiidettaglipermacro-voci:

Dal2011icontributipagatidaiprivatiperilfinanziamen-todei lavoridiestensionereti,esclusoquelleascom-putooneridiurbanizzazioneprimaria,sonostatiriscon-

tati;verrannoinseritineiricavi,almomentodell’entratainfunzione,incorrelazioneall’ammortamentodelbene,allastreguadeicontributiincontoimpianti.In base alla metodologia prevista nella deliberazio-ne dell’AEEGSI i ricavi del Gruppo per conguagli dicompetenzadell’anno2012 sono stati determinati in€ 13.768.548perl’ambitoterritorialedellaProvinciadiMilanoe in€ 2.179.385per l’ambito territorialedellaProvinciadiMonzaeBrianza.

31.12.2013

Affittiattiviecanonidilocazione 732.330

Penalitàafornitorieclienti 566.214

Premiperassicurazioneperdite 246.797

Rimborsidanniedaltririmborsi 340.829

corrispettiviperlavori 431.218

Conguaglisutariffa2012 15.947.933

Altriricavieproventi 1.123.883

sopravvenienze 328.630

Sopravvenienzeproduttivi2012 467.708

Proventipersmaltimento 465.038

Serviziarchiviazioneerilievi 81.949

Corrispettiviperrealizzazionelavori 566.366

Altresopravvenienzeedinsussistenze 3.046.217

totale 24.345.112

Corrispettivi

-CorrispettividaprivatieComuni 7.375.470

-ContributidaATO 3.521.591

-Contributiincontocapitale 1.729.715

totale 12.626.776

contributi in conto esercizio 289.574

totale 289.574

totale altri ricavi e proventi 37.261.462


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B. Costi della produzione saldo al 31.12.2013 225.685.072

Il valore dei Costi della produzione, determinato in€ 225.685.072al31.12.2013derivada:

B. 6. Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci

I costi per materie prime, sussidiarie, di consumoe di merci sono ammontati complessivamente a€ 9.164.342.

B. 7. Costi per serviziIcostiperserviziaccertatiammontanoacomplessivi€83.142.927.

Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci


Materialidiconsumo 418.955

Materialediconsumopersicurezzasuiluoghidilavoro

385.851

Componentielettricheeidrauliche 1.555.943

Contatori 1.879.986

Materialidestinatiinopera 3.909.012

Filtripotabilizzatoriematerieprimeperpotabilizzazione

24.500

Elettropompe 160.439

Carburanti 493.737

Acquistiacqua 335.919

totale costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci

9.164.342

31.12.2013

Lavorifinanziatidaprivatiedaenti 1.014.623

PreventivieprogettifinanziatidaCAPHolding(noncompresinelpianodegliinvestimenti)

4.523

Manutenzioneordinaria 39.787

Interventisuimpiantiecasedell'acqua

215.951

Demolizioneserbatoi 79.084

Costiperserviziindustriali 67.072.779

totale costi per servizi industriali 68.426.747

Altricostiamministrativi,generaliecommerciali

14.716.180

totale altri costi amministrativi, generali e commerciali

14.716.180

totale costi per servizi 83.142.927


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Siriportaildettagliodeiserviziindustriali:

Neilavorifinanziatidaprivatisonocompresii lavoridisistemazionedelfontanileCagnolaeseguitipercontoRegioneLombardia.

I costi per servizi amministrativi, generali e commerciali,ammontantia14.716.180esonodettagliatinelprospetto:

Nellavoceserviziamministrativiegeneralisonoiscrittelespesecondominialidellasede,lespesepostali,as-sicurative,telefoniche,dipulizia,divigilanza,bancarie,

Costi per servizi industriali Costo 2013

Energiaelettrica 36.553.338

Lavorifinanziatidaprivatiedaenti 1.014.623

PreventivieprogettifinanziatidaCAPHolding(noncompresinelpianodegliinvestimenti)

4.523

Interventisuimpiantiecasedell'acqua

215.951

Demolizioneserbatoi 79.084

Manutenzioneordinaria 10.234.564

Manutenzionestraordinaria 10.812.314

spesepersmaltimentofanghierifiuti 5.404.332

Rigenerazionecarboniattivi 1.335.347

variserviindustriali 526.871

Manutenzioneattrezzaturepressosediemagazzini

854.112

Manutenzioneeservizisuautomezzi 183.071

Consumiinterni 1.208.617

totale costi per servizi industriali 68.426.747

Servizi amministrativi e generali Valore al 31.12.2013

indennitàCDA 398.809

Indennitàcollegiosindacale 307.093

onerisocialiorganisociali 69.118

compensoodv 57.761

Compensipercollaborazionicoordinateecontinuative

105.363

Consulenzespecialistiche 2.078.640

Servizidimanutenzionesede,hw,sw,attrezzature,ecc.

399.053

Rilevazionecartograficafognature 314.081

Serviziprestazionidiverse 1.680.818

Speseperilpersonale 1.979.238

Spesepuliziaevigilanza 923.848

spesetelefoniche 891.501

speseperbolletteautenti 2.127.420

assicurazioni 1.679.086

spesebancarieepostali 441.855

energiaperilluminazione 357.341

Speserappresentanzaaziendali 294.882

Altre 610.273

totale complessivo 14.716.180


112

icostiperprestazionidipersonalenoninforza,icostinotarili,perconsulenzespecialistiche,ecc.

B. 8. Costi per godimento di beniTale voce ammonta al 31.12.2013 a complessivi€ 16.428.505, riguarda: i canoni concessori, l’affittodellasede,icostiperlelicenzesoftwareeperilnoleg-giodiapparecchiatured’ufficioediautomezzi.

IlrimborsodeimutuiaccesidaiComuniperlarealizza-zionediimpiantidelservizioidricointegratochesonostatidatiingestioneaCAPHolding,sonoammontatiacomplessivi€ 8.286.881.Lavocenel2013comprendeesclusivamentecanoniconcessoripagatiaiComunioaivecchigestoriinse-guitoaconvenzioniperlapresaincaricodellagestionedeibenidelS.I.IdapartediCapHolding.Lavocenoleggicomprendeicostiperilnoleggiodelleautovetture,deiPCaziendaliedelcontrattodilocazio-nedell’impiantodiessicamentofanghipressoildepu-ratorediSanGiulianoOvest.

B. 9. Costi per il personaleRiguardano, in conformità ai contratti di lavoro e alleleggi vigenti, le retribuzioni corrisposte al personale,gliaccantonamentiperiltrattamentodifinerapporto,icostiaccessoridelpersonaleeglioneriprevidenzialieassistenzialiacaricodell’azienda.

B. 10. ammortamenti e svalutazioni LavoceAmmortamentiesvalutazionisicomponedi:

Costi per il godimento di beni Valore al 31.12.2013

Canonidilocazioneelicenze 1.105.689

Canoniperusoimpianti 253.672

Rimborsimutuiecanoniconcessori 12.363.652

Noleggi 2.705.492

totale costi per il godimento di beni di terzi

16.428.505

Costi per il personale Valore al 31.12.2013

Salariestipendi 29.156.035

Onerisociali 9.108.681

Trattamentodifinerapporto 1.918.026

Trattamentodiquiescenza 212.980

Altricosti 788.373

totale costi per il personale 41.184.095

Ammortamenti e svalutazioni Valore al 31.12.2013

Ammortamentiimmobilizzazioniimmateriali

2.536.487

Ammortamentiimmobilizzazionimateriali

46.550.530

Svalutazioneimmobilizzazioni -

Svalutazionedeicrediti 9.577.650

totale ammortamenti e svalutazioni 58.664.667


113


B.11 variazione rimanenze materie primeLa variazione delle rimanenze di materie prime, de-terminatadalladifferenza tra il valoredelle rimanenzeinizialieilvaloreal31.12.2013,èstatapositivaeparia€ 651.070conconseguenteaumentodello stockdimagazzino. Come già detto alla voce “Rimanenze”,l’importo è al netto della svalutazione di € 128.111operatasullescorteobsoletedestinateadesseredi-smessenel2014.

B. 12. accantonamento per rischi Nelcorsodel2013sonostatieffettuatiaccantonamen-tiper€4.143.364dicui:

B. 13. altri accantonamenti Èstatoeffettuato l’accantonamentoper spese futuredismissioneimpiantiper€465.000.

B. 14. oneri diversi di gestioneTalevoce,residualetraicostidellaproduzione,acco-glie componenti negativi di reddito che non trovanocollocazionetralevociprecedentementeesposte.L’importo accertato al 31.12.2013 è stato di

€ 13.143.242. Tra gli importi di maggior rilevanza sisegnalanoicanonidemanialiper€579.110elespesedi funzionamento di AEEG per € 1.652.294. Questocontributoèdovutodaglioperatoriapartiredal2012edècalcolatosullo0,3permilledeiricavidelleattivitàdelS.I.I.L’importopiùsignificativoèquellodeicanoninonricognitorichevengonoriconosciutiaicomuni,apartiredal2013(art.27Dlgsn.285/92),chenedelibe-ranol’applicazioneseguendoloschemadiregolamen-toprevistodall’ATOdiMilanoeleindicazioniriportatenellaletteradel10aprile2013.Ilvaloredidetticanonièparia€ 5.658.194.

Accantonamenti per rischi Valore al 31.12.2013

Accantonamentocauseincorsodipendenti

850.000

Accantonamentoadaltrifondierischi 1.523.780

Accantonamentoadaltrecauseincorso

344.475

Accantonamentoalfondoaccordibonari

1.425.109

totale accantonamenti per rischi 4.143.364

31.12.2013

Quoteassociative 198.738

Libririvisteegiornali 54.665

Costiperaggiofatturazioni 145.236

Canonidemaniali 698.767

Perditesucrediti 646.168

Imposteetasse 1.278.473

Canoninonricognitori 5.658.194

SpesedifunzionamentoEnti(ATO-AEEG)

1.652.294

costiperassistenzesocialiliberalità 59.055

canoniecostidiattraversamento 109.832

Contravvenzioniemulte 61.972

rimborsispeseaterzi 103.209

Dirittivari 109.508

Altrioneridiversidigestionederivantidasopravvenienze

1.889.153

riclassificasoppassive 477.978

totale oneri diversi di gestione 13.143.242


114

DIffereNzA TrA VALOre e COSTI DeLLA PrODuzIONe (A – B)LadifferenzatrailValoreeCostidellaproduzioneèsta-tadi€ 57.350.539.

C. Proventi e oneri finanziariIlsaldodeiproventiedeglionerifinanziariammontaacomplessivi€-4.250.459.LavocedeiProventidapartecipazioniammontanoal31.12.2013complessivamentea€ 5.559.Gli altri proventi finanziari al 31.12.2013 ammontanocomplessivamentea€ 3.499.605eriguardanosostan-zialmenteinteressiattivisucreditiamediolungotermine.Glionerifinanziarial31.12.2013ammontanocomples-sivamentea€ 7.755.623.

D. rettifiche di valore di attività finanziarie

Sièprocedutoadunasvalutazionedellapartecipazio-neinRoccaBrivioSforzadi€146.371.

e. Proventi e oneri straordinari L’importo complessivo netto al 31.12.2013 è pari acomplessivi€ 25.183.418.Glistessiderivanodapro-ventistraordinariper€ 5.121.078edaoneristraordi-nariper€ 30.304.496.IProventiedoneristraordinaridiAmiacqueperomogeneitàconlacontrollantesonostatiriclassificati inpartetra iproventieoneriordinaridellagestionecaratteristicanellevociA5eB14.

e. 20. proventi straordinari

L’importodi€1.040.590èrelativoallaeliminazionediundebitoperinteressipassivisumutui,erroneamenterilevatodaCAPHoldingSpanelprecedenteesercizio.

Oneri finanziari Valore al 31.12.2013

Perprestitiobbligazionari 76.889

Permutuieprestitidabanche 5.406.453

Perswap(abanche) 1.403.147

altro 869.134

totale oneri finanziari 7.755.623

Proventi straordinari Valore al 31.12.2013

Sopravvenienzeattivericavidautenti 103.432

Sopravvenienzeattivedafinanziamentodilavori

86.765

Sopravvenienzeattivedacapitalizzazionecosti

39.654

Sopravvenienzeattive/insussistenzeattivedainteressisumutui

1.048.415

Insussistenzeattivepercapitalizzazionecosti

1.449.169

Altresopravvenienzeattive/insussistenzeattive

2.393.643

totale proventi straordinari 5.121.078


115


L’importodi€ 1.449.862è relativa alla sistemazionedeicostidelprogettodiampliamentodeldepuratorediPeschieraedellaretefognariadiRoncelloerronea-mentecontabilizzatonegliesercizi2006,2007e2008.

e. 21. oneri straordinari

L’importodi€10.715.974delleinsussistenzepassiveèdovutoadalcunesistemazionicontabiliaseguitodi:•intervenute definizioni contrattuali dei rapporti con

l’ATO della Provincia di Milano rispetto ai contribu-tirelativialleoperefinanziatedaldecreto3ATOMI.Definizione che ha condotto all’accollo di parte del

mutuoche laProvinciadiMilanoavevaaccesoperreperirelerisorsefinanziarieoccorrentiperalimentareipredettifinanziamenti,perl’importodi€4.563.104;

•alla emersione di un debito, precedentemente nonrilevatodaCAPHoldingSpa,pererroneaconsidera-zionetraiproventid’eserciziodeglianni2006,2007e2008,dialcunesommecheandavano,piùcorret-tamente, rilevate quali mere anticipazioni finanziarie(sempreconnessealprogettodeldepuratorediPe-schieraBorromeo),perl’importodi€6.152.869.

Le sopravvenienze passive IRES ed IRAP per€6.331.935sonodovuteallostornodelleimpostean-ticipate,accantonatenegliannipassati,relativeaifondiLeggeGallieallalororiclassificazionetraleriserve.Nellealtresopravvenienzesisegnala:•l’importo di € 2.176.368 che riporta a conto eco-

nomico la capitalizzazione delle convenzioni coni Comuni, per la gestione del servizio di fognatura,dell’incorporataTASMSpa,perlequali,peromoge-neitàconlealtresocietàfuse,sièritenutoopportunocambiareilmetododicontabilizzazione;

•lasvalutazionedegliavviamentiper€ 5.196.851,inAmiacque,effettuataperimotivigiàespostiinsededicommentodellacorrispondentevocedelle“Immo-bilizzazioniimmateriali”.Lasvalutazioneinoggettoèstata ritenutadinaturastraordinaria inquantoderi-vantedaunfattoeccezionaledinaturaesternaall’im-presa,qualelarevocadell’affidamentodellaconces-sione trentennaledell’erogazionedel servizio idrico,chehamodificatonellasostanzailruolodellasocietàall’internodelGruppoelanaturadell’attivitàsvolta.

Oneri straordinari Valore al 31.12.2013

Minusvalenzedadismissioni 813

Insussistenzepassivericavidautenti 966.580

Insussistenzepassivedafinanziamentodilavori

10.715.974

Sopravvenienzepassivedacostiperacquisti,servizielavori

91.940

Sopravvenienzepassive/insussistenzepassiveperonerieproventifinanziari

10.691

Sopravvenienzepassiveperacquistieservizi

194.475

Sopravvenienzepassiveperaltricosti 74.675

Sopravvenienzepassiveperimpostedirette

33.791

Altresopravvenienzepassiveeinsussistenzepassive

17.859.757

impostedieserciziprecedenti 355.800

totale oneri straordinari 30.304.496


116

rISuLTATO PrIMA DeLLe IMPOSTe Il risultato prima delle imposte dell’esercizio al31.12.2013èstatoparia€ 27.770.291.

e. 22. imposte sul reddito dell’esercizio, correnti, differite e anticipate

Le imposte dell’esercizio consolidate ammontanocomplessivamentea€ 14.912.848.Leimpostecorrentisonodatedall’applicazionedell’I-RAPedell’IRESsecondolanormativavigente.Le imposteanticipatenetterappresentano,comeindi-catonelprospettochesegue,ladifferenzatraleimposteanticipate - calcolate sulledifferenzedi natura tempo-raneafiscalirispettoalredditocivilisticodell’anno-e ilriassorbimentodiquellestanziateneglianniprecedenti,perquantodicompetenzadell’esercizio2013.Lestes-sesonostateaccantonateneicreditiallavoceImposteanticipate,cosìcomeprevistodalD.lgs.6/2003.Leimposteanticipatesonocontabilizzateconlaragio-nevolezzadelloropossibilerecuperoneifuturiesercizi.Sistimacheiredditiimponibilifuturipotrannoassorbiretaliattività.

Lestessederivanoda:

26. utile dell’esercizio L’utile netto di esercizio ammonta a complessivi€ 12.857.443dicui:•€ 236.958dispettanzadeiTerzi•€ 12.620.485delGruppo


IRES 13.415.274

IRAP 4.860.273

Ripresaimposteanticipatedieserciziprecedenti

1.443.917

Imposteanticipatedell’esercizio -4.463.910

Ripresaimpostedifferitedieserciziprecedenti

-652.134

impostedifferitedell'esercizio 309.428

totale imposte dell’esercizio 14.912.848


117


numero dei dipendenti

Il direttore generale di Cap Holding, non considera-tonella tabella, ha assunto l’incaricoadecorreredal1giugno2010ai sensidell’articolo19comma5delDPR465del1997.

indennità organi sociali

Iltotaledell’indennitàdirevisionericonosciutaallaso-cietàMazarsS.p.Aèdi€28.000.

In Forza al 01/01/2013 GRUPPO CAP

In Forza al 31/12/2013 GRUPPO CAP

dipendenti medi CAP Holding

Dirigenti 14 15 14,5

Quadri 25 33 29

Liv8 31 41 36

Liv7 37 48 42,5

Liv6 83 103 93

Liv5 102 117 109,5

Liv4 151 168 159,5

Liv3 157 175 166

Liv2 104 117 110,5

Liv1 6 11 8,5

totale in forza 710 828

2013 2012 Variazione

-IndennitàConsigliodiAmministrazione 398.809 539.481 (140.672)

-IndennitàCollegioSindacale 307.093 573.439 (266.346)

-IndennitàRevisorelegaledeiconti 67.912 37.440 30.472

-Contributiorganisociali 69.118 84.817 (15.699)

totale 842.932 1.235.177 (392.245)


118

Progettografico:m&cMarketingComunicazione

Stampa:LaSerigraficaArtiGrafichesrl-Buccinasco(MI)

Agosto2014


BILANCIO CONSOLIDATO

al 31/12/2013BILA

NCIO

CON

SOLI

DATO

AL

31/1

2/20

13

CAP Holding SpaVia del Mulino,2

20090 Assago - MI

Amiacque Srlvia Rimini, 34/36

20142 Milano

Gruppo CAP

www.gruppocap.it

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20142 Milano BILANCIO CONSOLIDATO - Gruppo CAP · dazione, con sede a Cesano Maderno capitale...

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