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Benefici ai dipendenti e pagamenti basati su azioni

IAS 19 / IFRS 2

Dr. Claudio De ContoPirelliPalazzo della Stelline – 14.6.2005

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Benefici ai dipendenti

IAS 19

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Definisce il trattamento contabile e l’esposizione in bilancio dei beneficibenefici ai dipendenti comprese le prestazioni di tipo previdenziale (pensioni):

• In seguito ad un piano formale o altri accordi formali;• In seguito a norme di legge, o attraverso accordi

aziendali/settore; o• In base a usi che danno origine ad una obbligazione

implicita (“constructive obligation”).

Scopo dello IAS 19

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Le categorie di benefici Short-term employee benefits: Compensi a breve termine (stipendi, contributi per

oneri sociali, bonus) e compensi in natura (assistenza medica, abitazione, auto aziendale) per il personale in servizio.

Long-term benefits: Benefici a lungo termine (premi legati all’anzianità di servizio, periodi sabbatici).

Termination benefits: Benefici dovuti per la cessazione del rapporto lavorativo.

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Le categorie di benefici Post-employment benefits: Compensi successivi al rapporto di

lavoro (pensioni, assicurazioni e assistenza medica, TFR per società italiane)

Defined Contribution Plans: prevedono che la società versi delle contribuzioni fisse in una entità separata (fondo).La società non ha nessun tipo di obbligo nel caso in cui le attività del fondo non siano sufficienti per la copertura delle obbligazioni verso i dipendenti (rischio attuariale e rischio di investimento sono trasferiti al di fuori dalla società).

Defined Benefit Plans: sono tutti quei “Post employment benefit plans” diversi dai “Defined contribution plans” di cui sopra.

Funded

Unfunded

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Pagamenti basati su azioni

IFRS 2

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Transazioni che riguardano beni e servizi pagati in azioni, come:

• Bonus in azioni concessi in occasione di quotazioni

• Azioni concesse come contropartita di servizi di consulenza per società start-up

• Piani di stock option ai dipendenti

Che cos’è un pagamento basato su azioni

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Riconoscimento lungo il vesting period

Valutazione al fair value dello strumento di patrimonio netto concesso alla data di concessione (grant date)

Partita doppia:DR Costo (attività) AV riserva di PN

Riconoscimento e valutazioneEquity-settled stock options

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• La data in cui la società e il dipendente concludono un accordo di tipo share-based payment

• Se l’accordo è soggetto a un processo di approvazione (es. degli azionisti), la grant date è la data in cui l’approvazione è ottenuta

VALUTAZIONE – Grant Date?

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• L’IFRS 2 non fa riferimento a uno specifico modello di calcolo delle opzioni

• Black-Scholes – funziona con un periodo di esercizio stabilito, ma non tiene conto di condizioni legate alle performance e ai periodi di esercizio variabili.

• Binomiale – funziona con periodi di esercizio variabili, ma non gestisce le performance condition

• Monte Carlo – usato per performance condition particolarmente complesse

Modelli di calcolo delle opzioni

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• Fair value di ogni strumento azionario concesso (A)

• Alla data della concessione, stimare il numero totale di opzioni che saranno esercitate alla fine del vesting period (es.includere l’ipotesi di rinuncia di alcuni durante il vesting period) (B)

• Costo da imputare in ogni periodo a CE= B x A

• Correggere (B) durante il vesting period, per revisioni della stima delle opzioni che saranno esercitate

• Correggere (B) alla fine del vesting period considerando le opzioni effettivamente esercitate

• Nessuna rettifica del costo già registrato se dopo il vesting period le opzioni non vengono esercitate o le market conditions non sono soddisfatte

Vesting period

Equity-settled stock options Processo di calcolo

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Equity-settled stock options Vesting Condition

La vesting condition è legata a condizioni di mercato?

Sì No

Va inclusa nella determinazione del fair value della grant date, e non vanno riviste le stime ad ogni periodo

Esempio: - minimo aumento nel prezzo dell’azione

Non va inclusa nella determinazione del fair value della grant date, e vanno riviste le stime ad ogni periodo

Esempio: - raggiungimento degli obiettivi di vendita

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Equity-settled stock options Modifiche dei termini

La modifica dà benefici al dipendente

- Options

- Vesting

- FV

NO

+ Vesting

+ Options

+ FV

SI’

Ammortizzare l’incremental fair value lungo il vesting period

Ignorare la modifica

Rivisitare le stime

Contabilizzare come se fosse una cancellazione

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• Gli strumenti azionari vanno trattati come se fossero immediatamente maturati (vested) – registrazione dei costi non ancora riconosciuti

• Pagamento per cassa alla controparte per l’annullamento – in diminuzione del P.N. Eccesso rispetto al Fair Value valutato alla data del riacquisto = a costo

• Annullamento e nuove opzioni in sostituzione – contabilizzate come se si trattasse di una modifica

Equity-settled stock options Annullamento

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Riconoscimento lungo il vesting period

Valutazione al fair value della passività

Partita doppia:

DR CostoAV Debito

Le variazioni del FV del debito devono essere registrate nel conto economico.

Cash-settled stock options Riconoscimento e valutazione

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Il Valore dei Beni Immateriali

IAS 38 / IFRS 3

Dr. Claudio De ContoPirelliPalazzo delle Stelline - 14.6.2005

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Agenda

1) Tipologie di intangibles

2) Gestione degli intangibles

3) Misurazione

4) Rappresentazione di bilancio

5) Conclusioni

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1) Tipologie di intangibles Alcuni esempi

Customer Loyalty

Capacità di Innovazione

Marchi

Organizzazione Aziendale

Reputazione

Capitale Umano

Customer ListBrevetti

Know-How

Customer Satisfaction

Software

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1) Tipologie di intangibles Le 3 macrocategorie

Capitale umano • Qualità e Competenza delle persone

Capitale organizzativo interno – sistema azienda• Know how, Ricerca, Innovazione e Efficienza dei processi

interni, Brevetti

Capitale Umano

Capitale Relazionale

esterno

Capitale Organizzativo

interno-sistema azienda

Capitale relazionale esterno• Relazioni con il mercato, immagine e

reputazione – brand awareness, Customer list, Customer loyalty, Customer satisfaction

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Il valore di un’azienda

Il valore di libro di un’azienda è spesso solo una parte del valore di mercato

Una parte significativa della differenza è rappresentata dal valore degli intangibles

Gli intangibili, per creare valore, devono essere differenziali.

(Es. : Coca-Cola, Microsoft,…).

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2) Gestione degli intangibles

Organizzazione aziendale tesa all’individuazione, alla protezione e alla valorizzazione degli intangible

Strumenti per la protezione del valore intangibile• Brevettazione, Registrazione Marchi, Contrattualistica, ecc. • Politiche HR• Strategie di comunicazione con stakeholders (clienti, fornitori),

bilancio ambientale• ....

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2) Gestione degli intangibles

Gli intangibles come opportunità per la creazione di nuovi business

Segmentazione e lettura del business in base al portafoglio degli intangibles

Gestione centralizzata degli intangibili accresce l’efficienza

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2) Gestione degli intangibles esempi di best practice

Ricerca e Sviluppo – Pirelli Labs – TI Labs

Chief Intellectual Property Office con un team di persone specializzate in attività di brevettazione e legali specializzati in proprietà intellettuale e licensing

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3) Misurazione

Difficoltà valutative - beni unici (es.: Know-How, brevetti)

Indicatori di valore

Rapporto investimenti e risultati in R&S

Modelli di valutazione

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4) Rappresentazione di bilancio Requisiti generali per il riconoscimento degli intangibili

Identificabilità

Controllo

Benefici economici futuri

Costo misurabile in modo attendibile• Es.: brevetti, marchi e software acquistati; costi di sviluppo

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Nell’ambito di una business combination si possono riconoscere, anche se non presenti nel bilancio dell’acquisita, ad esempio:

• Liste clienti• Contratti commerciali• Licenze• Diritti di utilizzo / sfruttamento• Tecnologia brevettata / non brevettata• Marchi

4) Rappresentazione di bilancio (segue) Requisiti generali per il riconoscimento degli intangibili

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Criteri di Valutazione

Valutazione di norma al Costo; possibilità di optare per il Fair Value solo in presenza di un mercato attivo di riferimento

Valutazione al Costo

Avviamento L’avviamento non è più ammortizzato ma è soggetto ad impairment test annuale

Il codice civile prevede che l’avviamento sia ammortizzato entro un periodo di cinque anni. E’ tuttavia consentito ammortizzare l’avviamento in un periodo limitato di durata superiore in determinate circostanze e dandone adeguata informativa

Ias 38 Ias 38 Principi ItalianiPrincipi Italiani

Principali Differenze Ias/Principi Italiani (segue)

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Ias 38Ias 38 Principi ItalianiPrincipi Italiani

Costi di sviluppo

Condizioni molto restrittive per il riconoscimento.

Tuttavia, se sono rispettate le condizioni richieste obbligo di iscrizione.

Condizioni meno restrittive per capitalizzazione

Facoltà ( non obbligo) di iscrizione

Intangibles generati internamente

Non devono essere capitalizzati a meno che non siano rispettate condizioni specifiche.

Non è in ogni caso ammessa la capitalizzazione di marchi generati internamente, testate giornalistiche, diritti di utilizzazione di diritti editoriali, anagrafiche clienti

Condizioni meno restrittive per capitalizzazione

Facoltà ( non obbligo) di iscrizione

Principali Differenze Ias/Principi Italiani (segue)

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Business combination

Il costo delle attività acquisite nell’ambito di una business combination equivale al fair value alla data dell’acquisizione, e comprende sia attività rilevate che attività non rilevate nel bilancio dell’ impresa acquisita

Differenza tra prezzo pagato e valore contabile deve essere allocato, ove possibile, alle attività/passività acquisite; la parte non allocabile è avviamento.

Assenza di regole precise per l’allocazione della differenza

Ifrs 3Ifrs 3 Principi ItalianiPrincipi Italiani

Principali Differenze Ias/Principi Italiani (segue)

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Condizioni più restrittive per la capitalizzazione di intangibles generati internamente (es. costi di sviluppo sono da spesare quando sostenuti)

Non è ammessa la valutazione a “fair value”

Non ammesso il ripristino di precedenti svalutazioni

Principali Differenze IAS / US GAAP

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Rilevanza della gestione degli intangibles per qualsiasi azienda

Necessità di una strategia per la valorizzazione e gestione degli intangibles

Difficoltà valutative per gli intangibles generati internamente

I criteri di valutazione previsti dagli Ias confermano questi concetti:• Condizioni restrittive per il riconoscimento di intangibili generati

internamente• Fair value difficilmente determinabile per gli intangibili acquistati• Valutazione al fair value per quelli acquisiti nell’ambito delle business

combination

5) Conclusioni