IL RUOLO DELLA COMUNICAZIONE FINANZIARIA IN FASE DI IPO

Antonio Buozzi

Bologna, 31 marzo 2015

Strategie di Investor Relations e Comunicazione Finanziaria

Strettamente riservato e confidenziale

IR TOP – L’ufficio stampa e le relazioni con i media finanziari

� IL VALORE NELLA COMUNICAZIONE

ECONOMICO - FINANZIARIA

� IL PANORAMA DEI MEDIA IN ITALIA

� LA COMUNICAZIONE ECONOMICO -

FINANZIARIA

AGENDA

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IL VALORE NELLA COMUNICAZIONE ECONOMICO - FINANZIARIA

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- Comunicazione commerciale

- Comunicazione istituzionale

- Comunicazione finanziaria

PROCESSO DI COMUNICAZIONE AZIENDALE

Esiste stretta interdipendenza tra comunicazione e valore d’impresa

Il valore dell’impresa si massimizza con l’integrazione delle tre aree di comunicazione aziendale

Attraverso la comunicazione finanziaria, l’impresa trasmette il suo valore, con l’obiettivo di ottenere fiducia e consenso sul mercato dei capitali, nonché risorse per la crescita.

COMUNICAZIONE E VALORE

- PRODOTTO

- BRAND

- CAPITALE

“Investors need transparency”

— in other words, the story about the companies in which they choose to invest. This information is critical to assist them in allocating capital to its most efficient use and to making both the investment

and the voting decisions that are right for them. And, it is absolutely essential to the health of our capital markets. U.S. Securities and Exchange Commission

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La Comunicazione Finanziaria

linguaggio del valoreOTTENERE

CONSENSO SUL MERCATO DEI

CAPITALI

Creazione del

valore

Riconoscimento del

valore creato

OBIETTIVO: COSTRUIRE IL BRAND SUL MERCATO DEI CAPITALI

= trasmettere all’esterno tutte le informazioni utili per la corretta

percezione della “business profitability” (capacità dell’impresa di

creare valore nel medio lungo termine)

COSTRUIRE IL VALORE SUL MERCATO DEI CAPITALI

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Elementi del valore d’impresa:

� variabili economico-finanziarie che misurano la performance storica e prospettica d’impresa

� variabili non finanziarie (“intangible asset”), che garantiscono il vantaggio competitivo e permettono di valorizzare fattori quali:

� l’innovazione,

� il management

� il brand

� la strategia

� il mercato e il posizionamento competitivo

OGGETTO DELLA COMUNICAZIONE FINANZIARIA

COMUNICAZIONE E VALORE

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IR TOP: VALORIZZARE L’EQUITY STORY

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PMI STAMPA FINANZIARIA

MEDIARELATIONS

SecuritiesLaw

Compliance

Finance Marketing

Financial Communication

TRASPARENZA

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Che cosa determina l’andamento del prezzo del titolo in Borsa?

“Corporate information”

� Financial information

� Strategy-Business information

� Assetti proprietari

� Corporate governanceinformation

“Market information”

� Andamento dei settori di riferimento e dei competitor

� Modifiche normativa di riferimento

� Andamento variabili macroeconomiche

� Studi analisti e raccomandazioni

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ENI S.p.A. (ENI-MIL) [Delayed]

15.77 -0.36 -2.23% 04:34:51 PM EUR 1/1/2007 - 6/25/2012

10,000,000

20,000,000

30,000,000

40,000,000

50,000,000 Volume

INFORMAZIONI PRICE-SENSITIVE

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IL PANORAMA DEI MEDIA IN ITALIA

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CLASS EDITORIGRUPPO CIR

DE BENEDETTI(Telecomunicazioni,

Telefonia ,Informatica, Finanza)

FCA / AGNELLI(Auto, finanza,

assicurazioniturismo ..)

)

GRUPPO CALTAGIRONE(Edilizia, lavori

pubblici)

MEDIASET(Spettacolo, Cinema,

Sport, Finanza, Distribuzione,Assicurazioni, Immobiliare)

- Class- Capital- Gentleman- MF-Milano Finanza- Italia Oggi- Lombard- MF-Dow Jones- Patrimoni

- Mediaset(Canale 5, Rete 4,

Italia 1, TGCOM)- Periodici Mondadori - Il Giornale

- Corriere della Sera- La Gazzetta dello Sport- La Stampa- Gruppo RCS(Editoria, Home video)

- La Nazione- Il Giorno- Il Resto del Carlino- Polipress

HEARSTMAGAZINES

- Cosmopolitan- Gente- Marie Claire- Gioia

FINEGIL- Il Centro- Alto Adige- Gazzetta di Mantova- Gazzetta di Reggio- Il Mattino di Padova- La Nuova Ferrara- Nuova Gazzetta di Modena- La Nuova Sardegna - La Nuova Venezia- Il Piccolo- La Provincia Pavese- Il Tirreno- La Tribuna di Treviso

RAI

- 5 canali TV- 3 canali radio- canali satellitari

GRUPPO CAIRO

(Editoria, concessioanri

e ADV)

- La 7- Video music- radio nazionali

GRUPPO MONTI

RIFFESER (Editoria, Turismo)

- La Repubblica- L’Espresso- radio nazionali

CONFINDUSTRIA(confederazione

110mila industrie)

- Sole 24 Ore- Impresa- Radiocor- Radio 24

- Il Messaggero- Il Quotidiano di LecceIl MattinoIl GazzettinoLeggo

Legenda:Giallo= società a controllo pubblicoBlu= gruppi industriali mistiVerde= editori puri

LA GALASSIA DELL’INFORMAZIONE IN ITALIA

SKYNEWS

CORPORATION (MURDOCH)

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L’INFORMAZIONE ECONOMICA IN ITALIA

Quotidiani Il Sole 24 Ore

Italia Oggi

MF

Finanza&Mercati

Settimanali Milano Finanza

Plus-Il Sole 24 Ore

CorrierEconomia

Affari&Finanza

Borsa&Finanza

Il Mondo

EconomyIn rosso testate che hanno cessato attività

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Agenzie Ansa

AdnKronos

Agi

Bloomberg News

Reuters

Radiocor

MF-Dow Jones

On-line

www.yahoofinanza.it

www.milanofinanza.it

www.finanzaonline.it

www.firstonline.it

www.soldionline.it

www.morningstar.com

UN TARGET CIRCOSCRITTO

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LA COMUNICAZIONE ECONOMICO -FINANZIARIA

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LA COMUNICAZIONE ECONOMICO - FINANZIARIA

Una precisa funzione di direzione che aiuta a stabilire emantenere un canale informativo tra un’organizzazione e il suopubblico attraverso la veicolazione di contenuti di reciprocointeresse tramite i media.

Coinvolge il management in problemi e opportunità e lo aiutaad essere informato e responsabile di fronte all’opinionepubblica.

Usa ricerche, informazioni e tecniche di comunicazione.

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DRIVER DELLA COMUNICAZIONE ECONOMICO - FINANZIARIA

� Presentare l’organizzazione in se stessa (marketing e commerciali si occupano di prodotti)

� I prodotti si vendono, la comunicazione richiede credibilità e autorevolezza

� Comunicare i tangible assets attraverso la massima valorizzazione degli intangible (reputazione, abilità comunicativa, valori terzi che determinano il «percepito» dell’azienda e del suo top management)

� I pilastri: trasparenza, fiducia, continuità

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UNA O TANTE COMUNICAZIONI?

� Media Relations (ufficio stampa)

� Comunicazione interna

� Investor Relations

� Comunicazione istituzionale

� Eventi

� Digital Pr

� Advertising

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COMUNICAZIONE IN FASE DI IPO - GLI STRUMENTI

� Rassegna stampa e monitoraggio media (stampa eon-line)

� Mailing list specifiche

� Realizzazione e aggiornamento dei press kit

� Backgrounder tematici

� Video aziendali

� Ri-organizzazione del sito

� Comunicati stampa

� Conferenze stampa o press brief

� Incontri one-to-one

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IL PIANO DI COMUNICAZIONE

� Obiettivi: cosa comunicare e a chi

� L’Equity Story

� Gerarchia dei contenuti e messaggi chiave

� Le spokesperson

� La pianificazione

� Criteri di valutazione dei risultati

� Predisposizione del budget

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COMUNICAZIONE FINANZIARIA IN FASE DI IPO – I PROCESSI

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Domanda di ammissione

Delibera Cda e approvazione

Assemblea

Ammissione da parte di Borsa Italiana

Primo giorno di quotazione

Post quotazione

Avvio attività

� Piano di comunicazione ed Equity Story aduso media

� Nessun comunicato ufficiale, ma primaattività di contatto con i media

� Prima intervista di presentazione dellasocietà e dell’operazione di IPO

� Comunicato stampa e diffusione ai media

� Invito giornalisti in Borsa Italiana, intervistecon agenzie stampa, emissione e diffusionecomunicato stampa

� Gestione comunicazione per mantenereattenzione sulla Società

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VISIBILITA’ IPO sui MEDIA

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L’APPROCCIO VINCENTE

Costruire relazioni durature

� Aiutare i giornalisti nel loro lavoro

� Disponibilità (reperibilità, interviste, documentazione,ecc.)

� Sincerità e correttezza (non sei obbligato a dire tutto,né a rispondere a tutte le domande, ma quello checomunichi deve essere vero)

� Portavoce unico

� Evitare i favoritismi

� Non importa perdere una battaglia: serve vincere laguerra della credibilità a lungo termine.

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