Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa

Milano, 22 Novembre 2017

Stefano CarraraAlessandro FischettiTeam Analisti Leanus

Anagrafiche8.759

(PMI + STARUTUP registrate)

Stefano CarraraFondatore

Amministratore

Alessandro FischettiFondatore

Amministratore

Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa

Il Team di Analisti Leanus

Xhina MehilliStudente Laurea TriennaleEconomia e Management

Luigi LosavioStudente Laurea MagistraleEconomia e Legislazione d’Impresa

Filippo MontresorStudente Laurea TriennaleEconomia e Management

Gianmarco GencoStudente Laurea MagistraleManagement per l’impresa

Davide GardiniStudente Laurea MagistraleBanking and Finance

Andrea Levantino Studente Laurea MagistraleBanking and Finance

Abbiamo analizzato i bilanci di PMI e Startup innovative

Fonte: Registro Imprese, elaborazioni Leanus

Anagrafiche8.759

(PMI (677) + STARTUP

registrate)

peridentificare il profilo di chi è già

riuscito a trasformare in impresa una idea di business,

innovando

Nonostante gli sforzi, ad oggi il sistema non sembra sia riuscito a industrializzare la fabbrica di

nuove imprese e talenti

I numeri dell’Osservatorio

Anagrafiche6.137

(PMI + STARTUP con almeno un

bilancio)

Bilanci13.632

(2010-2011-2012-2013-2014-2015-

2016)

Bilanci 20163.903(PMI +

STARTUP)

Bilanci 2016 Completi

1.318(PMI + STARTUP)

Obiettivo. Definire il profilo di chi è riuscito a trasformare in impresa una idea di business

Bilanci 2016 Completi

1.226(PMI + STARTUP

0-5 Mio)

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Start-up e PMI Innovative - Quante sono -

Anno Tasso di Crescita

2013 + 57 %

2014 + 49 %

2015 + 38 %

2016 + 29 %

2017 + 22 %

2013 2014 2015 2016 2017

8641491 1806 1984 1959

1519

3010

4816

6800

8759

Nuove Costituzioni Cumulato

Dati da campione totale, 8759 startup e PMI Innovative

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Start-up e PMI Innovative - Quante sono -

Anno Tasso di Crescita

2013 + 57 %

2014 + 49 %

2015 + 38 %

2016 + 29 %

2017 + 22 %

2013 2014 2015 2016 2017

8641491 1806 1984 1959

1519

3010

4816

6800

8759

Nuove Costituzioni Cumulato

Dati da campione totale, 8759 startup e PMI Innovative

Ricavi Stimati

20171.7-1.9 MLD

(PMI + STARTUP)

Anagrafiche6.137

(PMI + STARTUP con almeno un

bilancio)

Media 190K

Il settore in sintesi

Bilanci 20163.903(PMI +

STARTUP)Ricavi 2016

1.4 MLD(PMI +

STARTUP)

Lavoratori dipendenti

8.300(PMI +

STARTUP)

Attivo fisso Netto

860 Mio(PMI +

STARTUP)

Patr. Netto745 Mio

(PMI + STARTUP)

EBITDA 2016-5.4%(PMI +

STARTUP)

Perdita-90 Milioni

(PMI + STARTUP)

Media 359K Media 191K

Media 2,2

I dati aggregati sono poco significativi

Alcune sembrano avercela fatta..

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

ROE: 13.8%

Il 4% delle imprese

Genera il 46% dei

ricavi

il 40% dei dipendenti

Alcuni sembrano avercela fatta..

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Il profilo di chi ce l’ha fatta mostra che il successo può

essere raggiunto con percorsi molto differenti

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

I (pochi) casi di successo dimostrano che PE, VC,

Crowdfunding, Debito e sgravi fiscali sono il mezzo e non il

punto di arrivo

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa

La miglior Start-up del 2016

Descrizione attivitàCivitanavi Systems, società con sede a Pedaso nelle Marche, concentra lapropria attività nella ricerca, lo sviluppo e la produzione di sistemi e sensoripropriamente detti “inerziali”, che trovano applicazione nei più avanzatisettori nazionali ed internazionali industriali e della Difesa, nel settoreterrestre e avionico.

Premi e riconoscimenti

2017 – Vincitrice bando Europeo Horizon 2020

2016 – Premio Startup dell’anno EY

2015 – Premio Fondazione Merloni “Miglior Startup

marchigiana”

PREMIO STARTUP EY 2016

Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresa

PIROMAK TD S.R.L.Descrizione attività

Piromak TD S.R.L., società con sede a Isorella in provincia di Brescia,progetta e realizza impianti di produzione di energia e cogenerazione,impianti per lo sfruttamento degli scarti di lavorazione e dei rifiuti eimpianti per la produzione di idrocarburi e gas attraverso lo sfruttamentodelle biomasse.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa della pessimagestione del magazzino (326 i giorni di rimanenze) e dei troppo stringentitempi di pagamento, i quali si configurano largamente al di sotto dellamedia di mercato (15 giorni); tutto questo ha come effetto quello diportare dei cash flow operativi ridotti.

Per fare impresa ci vuole molto di più..In passato servivano 2 o 3 generazioni

Su 86.400 imprese (ric>1M€) italiane sane (leanus score >3)

• 45.000 (52%) sono nate prima del 2000

• Solo 9.000 (10%) sono nate dopo il 2012

Alcuni approfondimenti…

• Ricavi > 500.000 Euro: 414 (10.6%)

• Ebitda>0: 1.582 (40.5%)

• Patrimonio Netto >100.000: 759 (19.4%)

• Debiti Finanziari>100.000: 351 (9.0%)

• Cash Flow Circolante Operativo>0: 1.424 (36.5%)

• Variazione Attivo Fisso Netto<-100.000: 383 (9.8%)

• Variazione Patrimonio Netto>1.000.000: 42 (1.1%)

• Ricavi < 50.000 Euro: 2.798

• Ebitda<0: 2.321

• Patrimonio Netto < 0: 1.468

• Debiti Finanziari<10.000: 3.315

• Cash Flow Circolante Operativo>0: 2.479

• Variazione Attivo Fisso Netto<-100.000: 3.520

• Variazione Patrimonio Netto<10.000: 3.122

Bilanci 20163.903(PMI +

STARTUP)

Quesito nr 1

Quanto valgono le startup innovative?

Quanto valgono le startup innovative?

Totale 3.903 Startup (bilanci 2016) Migliori 180 (bilanci 2016)

Quesito nr 2

Hanno iniziato a Fatture e a guadagnare?

Hanno iniziato a Fatturare e a Guadagnare?

Totale 3.903 Startup (bilanci 2016)

Quesito nr 3

Qual è il profilo delle migliori società?

Qual è il profilo delle migliori società?

Bilanci 20163.903(PMI +

STARTUP) Chiusure al 31.12

Patrimonio Netto Negativo

Bilanci non completi

Qual è il profilo delle migliori? - Focus sulle affidabili -

Bilanci 20163.903(PMI +

STARTUP) Chiusure al 31.12

Qual è il profilo delle migliori? - Le imprese Innovative affidabili con ricavi >1M€ sono 116 -

Bilanci 2016116

(PMI + STARTUP)

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000 € sono

180 -

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

2016

Le grandi imprese private dovrebbero aver l’obbligo di pagare i crediti alle piccole

imprese entro il termine di 30 giorni

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Chiusure al 31.12

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Chiusure al 31.12

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Bilanci 2016180

(PMI + STARTUP)

Qual è il profilo delle migliori? - Le 180 imprese Innovative affidabili con ricavi >500.000

Il team Leanus ha selezionato le 30 migliori tra le affidabili…

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La selezione del team Leanus

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La miglior Start-up del 2016

Descrizione attivitàCivitanavi Systems, società con sede a Pedaso nelle Marche, concentra lapropria attività nella ricerca, lo sviluppo e la produzione di sistemi e sensoripropriamente detti “inerziali”, che trovano applicazione nei più avanzatisettori nazionali ed internazionali industriali e della Difesa, nel settoreterrestre e avionico.

Premi e riconoscimenti

2017 – Vincitrice bando Europeo Horizon 2020

2016 – Premio Startup dell’anno EY

2015 – Premio Fondazione Merloni “Miglior Startup

marchigiana”

PREMIO STARTUP EY 2016

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La miglior Start-up del 2016

Descrizione attivitàCivitanavi Systems, società con sede a Pedaso nelle Marche, concentra lapropria attività nella ricerca, lo sviluppo e la produzione di sistemi e sensoripropriamente detti “inerziali”, che trovano applicazione nei più avanzatisettori nazionali ed internazionali industriali e della Difesa, nel settoreterrestre e avionico.

Premi e riconoscimenti

2017 – Vincitrice bando Europeo Horizon 2020

2016 – Premio Startup dell’anno EY

2015 – Premio Fondazione Merloni “Miglior Startup

marchigiana”

PREMIO STARTUP EY 2016

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La miglior Start-up del 2016

PREMIO STARTUP EY 2016

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PIROMAK TD S.R.L.Descrizione attività

Piromak TD S.R.L., società con sede a Isorella in provincia di Brescia,progetta e realizza impianti di produzione di energia e cogenerazione,impianti per lo sfruttamento degli scarti di lavorazione e dei rifiuti eimpianti per la produzione di idrocarburi e gas attraverso lo sfruttamentodelle biomasse.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa della pessimagestione del magazzino (326 i giorni di rimanenze) e dei troppo stringentitempi di pagamento, i quali si configurano largamente al di sotto dellamedia di mercato (15 giorni); tutto questo ha come effetto quello diportare dei cash flow operativi ridotti.

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PIROMAK TD S.R.L.Descrizione attività

Piromak TD S.R.L., società con sede a Isorella in provincia di Brescia,progetta e realizza impianti di produzione di energia e cogenerazione,impianti per lo sfruttamento degli scarti di lavorazione e dei rifiuti eimpianti per la produzione di idrocarburi e gas attraverso lo sfruttamentodelle biomasse.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa della pessimagestione del magazzino (326 i giorni di rimanenze) e dei troppo stringentitempi di pagamento, i quali si configurano largamente al di sotto dellamedia di mercato (15 giorni); tutto questo ha come effetto quello diportare dei cash flow operativi ridotti.

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MELATHRON S.R.L.Descrizione attività

Melathron S.R.L., società con sede nella città di Reggio Emilia, si occupadella progettazione e fabbricazione di prodotti innovativi in ambitocostruzioni, nel dettaglio coperture metalliche.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa degli eccessivi tempidi incasso (superiori alla media di mercato), i quali comportano ritardi neipagamenti.

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RO TECHNOLOGY S.R.L.Descrizione attività

Ro Technology S.R.L., società con sede a Roma, si occupa di fareinnovazione in ambito elettronica.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista patrimoniale che economico.La situazione finanziaria si presenta discreta a causa dei tempi di incasso 3volte superiori alla media di mercato (316 giorni), i quali hanno comeeffetti la ridotta dimensione dei cash flow operativi ed enormi ritardi neipagamenti (470 giorni).

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MAKR SHAKR S.R.L.Descrizione attività

Makr Shakr S.R.L., società con sede a Torino, si occupa della progettazionee produzione di robot Bartender, ovvero braccia meccaniche in grado dicreare diverse tipologie di cocktail attraverso un ordine via tablet.Presenta ottimi equilibri sia dal punto di vista economico che finanziario.La situazione patrimo..

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UBIQUITY

Quesito nr 4

Quando crescono chi ci investe ancora per accompagnarle

oltre?

Leanus®: Informazioni e strumenti per l’analisi e la valutazione d’impresaSTAR (188)

FOCUS su STARTUP e PMI Innovative Ricavi 0-5M€

GRAZIE

www.facciamoparlareibilanci.com

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FOCUS su STARTUP e PMI Innovative Ricavi 0-5M€

Definizione del campione in analisi

Analisi Start-Up e PMI Innovative con Ricavi inferiore a 5 Mio

Start-Up e PMI Stuck

Start-Up e PMI Stable

Start-Up e PMI Runner

Start-Up e PMI Star

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Definizione del campione

Start-Up e PMI Innovative iscritte nell’apposita sezione del Registro delle Imprese

Start-Up e PMI Innovative con Bilancio Depositato al 31/12/16 e Ricavi<5M€

Start-Up e PMI Innovative con Bilancio Completo al 31/12/16

Start-Up e PMI Innovative Star

Start-Up e PMI Innovative Stable

Start-Up e PMI Innovative Runner

Start-Up e PMI Innovative Stuck

3.806

1.226

188

87

213

128

8.759

L’osservatorio su PMI e STARTUP INNOVATIVE e consultabile su

richiesta

Per approfondimenti sull’Osservatorio

centroservizi@leanus.itwww.facciamoparlareibilanci.com