Transcript of Buonanno Aledinn Ventures
- 1. Il punto di vista del venture capital Quando, quanto, perch
investire in una start up tecnologica Trieste, 5 novembre 2009
- 2. CHI SIAMO Primo fondo chiuso di Venture Capital focalizzato
sul Nord Est e con ambizioni transfrontaliere (Carinzia e Slovenia)
Sponsor (Friulia) di elevata solidit ed esperienza Societ di
gestione (Friulia SGR) specializzata Settori di investimento:
healthcare, cleantech, nanotech, componentistica e ICT Dimensioni
target 50 milioni di euro Durata 7 anni (investimento) + 3 anni
(smobilizzo) Focus: societ in fase seed, start up, expansion 2
- 3. COSA FA UN FONDO DI VENTURE CAPITAL Raccoglie capitali da
investitori istituzionali e privati Finanzia aziende nuove e/o in
rapida crescita Acquisisce partecipazioni di minoranza qualificata
nel capitale delle aziende Prende un posto in Consiglio di
Amministrazione e orienta le decisioni strategiche Crea valore
attraverso la partecipazione attiva alla vita dellazienda e il
supporto al management Prende rischi elevati, nellaspettativa di
elevati ritorni Ragiona sul lungo periodo Guadagna al momento della
vendita della partecipazione (trade sale o IPO) 3
- 4. FARE VENTURE CAPITAL IN ITALIA Adobe Systems STM
Microelectronics AMD 600+ VC Diasorin 7 VC Apple Inc. Acotel eBay
Molmed Google Dada Hewlett Packard Data Logic Intel Engineering
Intuit Esprinet Nvidia 700 km 70 km Oracle Eurotech Seagate
Technology Reply Yahoo! Mutuionline : : : Market Cap* Market Cap
860 bn 8,1 bn 70 km 700 km * Capitalizzazione complessiva del
paniere Dow Jones US Technology Index 4
- 5. IL POLO ITALIANO DEL VENTURE CAPITAL Angel Investing Seed
Early Stage Late Stage Early Stage - Later Rounds Growth Capital
20k 200k 200k 2Mln 2Mln 5Mln 5Mln 50Mln per deal per deal per deal
per deal Seed Funds First Level VC Second Level VC Growth Capital
Growth Capital Mezzanine Piemontech Quantica TLCom Club degli Next
Strategia Italia Strategia Investitori Italia D pixel Inte Capita
Intel Capital l l Eporgen venture Sofinnov Sofinnova a Doughty
Hanson AlAdInn Ventures 360 Capital Partners Atlante Ventures
Innogest 5
- 6. QUANDO RICORRERE AL VENTURE CAPITAL Ricavi Venture Capital
EBITDA Cash Flow Nascita BEP BEP societ operativo finanziario Tempo
FASE DI SVILUPPO STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 6
- 7. IN COSA INVESTIAMO Caratteristiche Caratteristiche Strategia
Strategia HEALTHCARE HEALTHCARE Settori di investimento per il
Creazione di sub-portafogli di Venture Capital consolidati
tecnologie iniziative tra loro CLEANTECH CLEANTECH Tassi di
crescita e opportunit di sinergiche exit ancora molto promettenti
Settore di investimento per il Minimizzazione rischi attraverso
Venture Capital agli albori sviluppo know how specifico e NANOTECH
NANOTECH Grandi potenzialit su materiali e attenzione allasset
allocation applicazioni medicali Settore di investimento VC molto
Aziende preferibilmente in fase di Componenti Componenti variegato
expansion mediante prodotti ICT ICT Sinergia con distretti
tradizionali innovativi del Nord-Est 7
- 8. QUANTO INVESTIAMO Punti di attenzione Dimensione
dellinvestimento Punti di attenzione Dimensione dellinvestimento
Team eccellente 0,25-0,5 mn con prospettiva Tecnologia proprietaria
e protetta almeno 1 mn a vita intera SEED SEED (es. brevetti,
licenze) Co-investimento con fondo Pipeline di prodotti e di
R&D specialistico e/o approfondita Mentalit di impresa analisi
della tecnologia Prodotto vincente 0,5-1,5 mn Lancio di successo
Lead-investor, se START UP Visibilit su backlog fatturato
settoritecnologie conosciuti START UP Round di dimensioni
sufficienti a Ricerca di partner commerciali per coprire fabbisogno
fino a break accelerare sviluppo even Formule di earn out Marchio
leader 1,5 3 mn Prodotti di successo Lead-investor o unico
investitore EXPANSION Tasso di crescita elevato Approfondito studio
di mercato EXPANSION Margini elevati Accelerazione mediante M&A
Use of proceeds convincente 8
- 9. FINANZIARSI CON IL VENTURE CAPITAL 9
- 10. CRITERI DI SELEZIONE DEGLI INVESTIMENTI Team Competenza
settoriale Affiatamento e storie di successo in comune Disponibilit
ad accettare aiuto per crescere Mercato Mercato emergente, ampio e
in rapida crescita Bisogni non soddisfatti Chiare dinamiche
competitive Prodotto Selling proposition Business model
Difendibilit (propriet intellettuale e/o barriere tecnologiche)
Business plan Posizionamento prodotto e canali distributivi Piano
operativo e HR coerente use of proceeds exit 10
- 11. Investimenti realizzati VIVABIOCELL Creata nel 2007 con
sede a Udine, la societ attiva nel campo della Medicina Cellulare e
Molecolare e dellIngegneria Tissutale. VivaBioCell sta sviluppando
VivaBioCell SpA tecnologie per la produzione standardizzata di
frammenti ossei a partire da Biotech cellule staminali autologhe
destinate inizialmente ai trapianti ossei in operazioni
maxillo-facciali e ortodontiche. La societ sta inoltre sviluppando
un innovativo 1st round 640.000 kit diagnostico per lo scleroderma
(malattia autoimmune) ed in trattativa con primarie aziende
farmaceutiche per la relativa produzione e Udine
commercializzazione. June 2007 ADRIACELL Creata nel 2004, AdriaCell
una societ biofarmaceutica situata presso lAREA Science Park di
Trieste. Forte di anni di ricerca avanzata e di una solida
AdriaCell SpA propriet intellettuale, la societ sta sviluppando una
nuova classe di farmaci Biotech antitumorali e sta creando una
serie di reagenti per diagnosticare levoluzione di 1st, 2nd, 3rd
round determinati tumori (in particolare al collo dellutero).
3.130.000 AdriaCell pu contare su un team internazionale di
ricercatori con ampia esperienza in biologia molecolare, biochimica
e biologia cellulare. Trieste July 2008 11
- 12. Investimenti realizzati SURGICA ROBOTICA Creata nellaprile
2009, una start up con sedi a Trieste e Verona nata dallidea dei
quattro soci fondatori di applicare la tecnologia di base,
inizialmente sviluppata per conto del Jet Propulsion Laboratory
NASA, ad un comparto del medicale. Surgica Robotica SpA Medicale
Avvalendosi delle competenze di un team di ricercatori
dellUniversit di Verona, Surgica Robotica intende lanciare sul
mercato della chirurgia robotica, in rapida e continua 1st round
espansione, un sistema per la chirurgia minimamente invasiva pi
avanzato e flessibile di 850.000 quelli attualmente disponibili.
Trieste - Verona October 2009 12
- 13. www.friuliasgr.it 13