Le regole di Basilea 2
Francesco Cannata
Università LUISS, 14 giugno 2012
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− Basilea 2 (F. Cannata)
− Basilea 3 (A. Pilati)
2 fasi di un percorso evolutivo della regolamentazione finanziaria…
Due moduli:
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Agenda
1. Perché Basilea 22. Linee generali dell’Accordo3. I tre Pilastri4. L’applicazione di Basilea 25. Verso Basilea 3
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1. PERCHE’ BASILEA 2
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Centralità del patrimonio a fronte dei rischi bancari (ammortizzatore delle perdite, motore di sviluppo)
Definizione ‘regolamentare’ di patrimonio =
Patrimonio di base + Patrimonio supplementare
Da vigilanza “strutturale” a “prudenziale” =
Riconoscimento dell’autonomia aziendale:
banca come impresa
Basilea 1: le origini …
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1988: Accordo sul Capitale (Basilea 1):
il rischio di credito è la fonte di rischio più importante per una banca (‘tradizionale’)
necessità di creare le condizioni di “level playing field”
% del patrimonio da detenere a fronte delle attività rischiose
8%
Basilea 1: le origini …
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LE ATTIVITA’ SONO PONDERATE DIVERSAMENTE A SECONDA DELLA CATEGORIA DELLA CONTROPARTE
Governi centrali e banche centrali 0%0%
Banche, enti del settore pubblico, SIM 20%20%
Mutui ip. acquisto immobili ad uso residenziale 50%50%
Altri soggetti, altre attività100%100%
Basilea 1: le origini …
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Basilea 1: le origini …
Un esempio:
Apertura di credito a FIAT =100 euro
Prestito in c/c a F. Cannata = 100 euro
Credito interbancario = 50 euro
BOT nel banking book = 100 euro
K = 100 * 100% * 8% = 8 euro
K = 100 * 100% * 8% = 8 euro
K = 50 * 20% * 8% = 0,8 euro
K = 100 * 0% * 8% = 0
K totale (minimo obbligatorio) = 16,8 euro
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Ha contribuito ad aumentare la patrimonializzazione dei sistemi bancari
Level playing field: applicazione in oltre 140 Paesi
Ha posto l’attenzione sul patrimonio come elemento centrale a copertura del rischio di credito
Gli effetti dell’Accordo del 1988 …
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Scarsa sensibilità al rischio: eguale ponderazione alle stesse tipologie di controparte
arbitraggio ‘regolamentare’
solo rischio di credito
no incentivi a migliorare sistemi di misurazione e gestione dei rischi
no riconoscimento innovazione finanziaria (strumenti di copertura del rischio di credito: es. derivati di credito o cartolarizzazione)
… e i suoi limiti
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Promuovere la stabilità
Definire requisiti patrimoniali fondati su una misurazione più accurata e completa dei rischi
Creare incentivi per migliorare la misurazione e la gestione dei rischi
Mantenere condizioni di parità concorrenziale
Consentire l’applicazione delle nuove regole ad una platea più ampia di intermediari rispetto alle grandi banche internazionali dei paesi G-10
Gli obiettivi di Basilea 2
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Promuovere la stabilità
obiettivo micro:assicurare uno standard minimo di solvibilità per le singole banche
obiettivo macro:ridurre la probabilità di crisi sistemiche a un livello accettabile
Gli obiettivi di Basilea 2
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Copertura più ampia e misurazione più accurata dei rischi
l’estensione dei requisiti patrimoniali ad altre categorie di rischi (oltre quelli di credito e di mercato) ha lo scopo di evitare possibili effetti distorsivi o incentivi perversi
l’introduzione di requisiti patrimoniali più “sensibili” ai rischi serve ad allineare maggiormente le metodologie di misurazione delle altre categorie di rischio al livello di accuratezza raggiunto nell’ambito dei rischi di mercato (modelli VaR)
trade-off fra accuratezza e semplicità
Gli obiettivi di Basilea 2
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Incentivi
il collegamento fra i requisiti patrimoniali e l’accuratezza delle metodologie di misurazione dei rischi ha lo scopo di incoraggiare le banche a una continua evoluzione in questo ambito
l’approccio “evolutivo” delineato consente di incorporare in maniera più flessibile i progressi nella misurazione dei rischi all’interno della regolamentazione
Gli obiettivi di Basilea 2
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Parità di condizioni concorrenziali e più ampia applicabilità
fornire metodologie alternative per il calcolo dei requisiti, adatte a banche caratterizzate da diversi gradi di sofisticazione e che operano in contesti diversi
evitare disparità concorrenziali fra banche che adottano diverse metodologie
Gli obiettivi di Basilea 2
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2. LINEE GENERALI DELL’ACCORDO
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Principali novità di Basilea 2
introduzione di tre diverse forme di controllo (cosiddetti pilastri) corrispondenza più completa e più precisa tra patrimonio e livello complessivo dei rischi assunti dalle banche (es. oltre a credito e mercato anche rischi operativi); pluralità di opzioni di calcolo in relazione al diverso grado di complessità operativa e organizzativa delle banche.
Linee generali dell’Accordo
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Requisiti Requisiti patrimoniali patrimoniali
minimiminimi
Controlli Controlli PrudenzialiPrudenziali
Disciplina di Disciplina di mercatomercato
3 forme principali di controllo (“pilastri”):
Linee generali dell’Accordo
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La disciplina contenuta nei “tre” pilastri: introduce nuove metodologie per una misurazione
più accurata dei rischi da parte degli intermediari e per la definizione di requisiti patrimoniali più sensibili al rischio (primo pilastro)
incentiva le banche a sviluppare migliori tecniche di gestione del rischio e a disporre di un capitale adeguato a sostenere i rischi assunti valutazioni della Vigilanza ispirate al criterio della “proporzionalità” (secondo pilastro)
rafforza la “disciplina” del mercato attraverso il potenziamento degli obblighi informativi a carico delle banche (terzo pilastro).
Linee generali dell’Accordo
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1) opzione minima: revisione dell’attuale sistema (standardizzato)
Al Comitato si prospettavano 3 possibilità:
2) all’altro estremo, modelli di portafoglio (come per i rischi di mercato)
3) opzione intermedia: riconoscere le valutazioni del merito creditizio formulate internamente dalle banche (input, tra l’altro, dei ‘modelli’), senza ancora riconoscere in pieno i ‘modelli’ stessi.
Linee generali dell’Accordo
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Primo pilastro: requisiti patrimoniali minimi: rischio di credito rischi operativi
Rischio di credito: 3 metodologie:
Metodo standardizzato Metodo dei rating interni “di base” (IRB Foundation) Metodo dei rating interni “avanzato” (IRB Advanced)
Linee generali dell’Accordo
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Nuove categorie di rischi (oltre i rischi di credito e di mercato) : es. i rischi operativi
Pluralità di metodologie per il calcolo dei requisiti: un approccio di base uno o più approcci basati sui sistemi aziendali
di misurazione dei rischi
Nuove tipologie di ‘portafogli’: es. cartolarizzazione, azioni, finanza di progetto, ...
Linee generali dell’Accordo
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Approccio evolutivoApproccio evolutivo (analogamente a quanto fatto per i rischi di
mercato): … la diversità dei portafogli bancari e l’adozione di
tecniche complesse rendono INADEGUATA l’applicazione di regole prudenziali semplificate, uguali per tutti (‘ONE-SIZE-FITS-ALL’):
Parità di condizioni concorrenzialiParità di condizioni concorrenziali intesa come parità di opportunità offerte alle
banche per l’adozione di sistemi più rigorosi (che facciano crescente affidamento sui sistemi aziendali di misurazione)
Linee generali dell’Accordo
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- all’interno dell’approccio IRB metodologia di base (Foundation) metodologie avanzate (Advanced) condizioni per il riconoscimento dei sistemi di
rating interni e per la “migrazione” verso le metodologie avanzate
- INCENTIVE-COMPATIBLE, premiando con requisiti più bassi una maggiore precisione nella misurazione dei rischi
Per il rischio di credito - dall’approccio standard all’approccio IRB
Linee generali dell’Accordo
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3. I TRE PILASTRI
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Rischio di credito = rischio che alla scadenza il debitore non onori le proprie obbligazioni contrattuali
Rischio di controparte = rischio che la controparte di una transazione avente ad oggetto determinati strumenti finanziari risulti inadempiente prima del regolamento della transazione stessa
Rischio di mercato = rischio connesso con le variazioni dei prezzi di mercato (tassi di interesse, tassi di cambio e corsi azionari)
Rischi operativi = rischio di subire perdite derivanti dalla inadeguatezza o dalla disfunzione di procedure, risorse umane e sistemi interni, oppure da eventi esogeni.
Il 1° pilastro
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I metodi disponibiliRischi …
credito controparte mercato operativi
•Standardizzato
•FIRB
•AIRB
•Valore corrente
•Standardizzato
•Modelli interni
•Standard
•Modelli interni (VAR)
•Base (BIA)
•Standardizzato
•Avanzati (AMA)
Il 1° pilastro
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In linea con lo spirito di Basilea 2, più metodi di calcolo vengono offerti alle banche: Uno semplificato, non dissimile nella
sostanza dalla regola dell’8% (metodo standardizzato), che utilizza i rating delle agenzie (es. Moody’s, S&P)
Uno più avanzato, che utilizza invece i rating interni (prodotti dalle banche, sulla base delle proprie informazioni): metodo dei rating interni (Internal Rating Based, IRB).
A sua volta, l’IRB si distingue in un metodo ‘di base’ e in uno ‘avanzato’, a seconda del numero di fattori di rischio che le banche sono chiamate a stimare.
Il rischio di credito
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Obiettivi principali: maggiore correlazione tra patrimonio e rischio; stimolare le banche a migliorare le pratiche di
gestione del rischio La scelta su quale metodo adottare è rimessa alle
banche, ma … previo rispetto di specifici requisiti, più stringenti nel metodo IRB.
In analogia a Basilea 1, entrambi i metodi forniscono il valore ponderato delle attività esposte al rischio di credito (denominatore del coefficiente di solvibilità) …
… e si applicano al banking book
Il rischio di credito
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Nella sostanza il metodo standardizzato non è dissimile da Basilea 1 (ponderazioni forfettarie) ma …
collega le ponderazioni delle attività ai rating delle agenzie, riconosciute a tal fine dalla Vigilanza
Pertanto, pur se meno “risk-sensitive” del metodo IRB, supera uno dei principali limiti di Basilea 1
Riconosce le tecniche di CRM, anche se in una gamma più ristretta rispetto all’IRB
I metodi standardizzato e dei rating interni (IRB)
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Il metodo IRB offre la possibilità alle banche di valorizzare l’ampio patrimonio informativo acquisito nel rapporto con la clientela …
… nei rating confluiscono generalmente informazioni: di bilancio andamentali (es. CR) qualitative
Alla banca, prima, e alla Vigilanza, poi, spetta la verifica di tutti i criteri quantitativi e organizzativi previsti.
A differenza del metodo standardizzato, nel metodo IRB le ponderazioni si articolano lungo una scala continua di valori, che dipendono dai parametri di rischio
I metodi standardizzato e dei rating interni (IRB)
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I PARAMETRI DI RISCHIO
PROBABILITA’ DI DEFAULT (PD)(In che percentuale di casi rischio una perdita?) Elemento fondamentale in entrambi i metodi IRB: è
l’unico parametro che è sempre stimato dalla banca Rappresenta la probabilità media di default ad un
anno, stimata in un’ottica di lungo periodo. Deve incorporare tutte le informazioni rilevanti e disponibili
Necessità di una definizione comune. Due criteri: Soggettivo: capacità di adempiere alle proprie
obbligazioni Oggettivo: crediti scaduti da almeno 90 o 180
giorni
I metodi standardizzato e dei rating interni (IRB)
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PERDITA IN CASO DI DEFAULT (LGD)
(Quanto sarà severa l’eventuale perdita?) Riflette la percentuale di perdita attesa in caso di
default (es. 45% nel metodo ‘di base’) E’ funzione di elementi quali l’esistenza di
garanzie, il grado di seniority, il settore industriale, la forma tecnica, la giurisdizione, fattori organizzativi
La quantificazione deve avvenire secondo un approccio “economico”, non solo “contabile”
I metodi standardizzato e dei rating interni (IRB)
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ESPOSIZIONE AL MOMENTO DEL DEFAULT (EAD)
(Su quale esposizione effettiva sosterrò la perdita?) Deriva dalla somma della componente “sopra la
linea” delle esposizioni (quota utilizzata) e di una quota di quella “sotto la linea”
Nelle operazioni sopra la linea l’EAD corrisponde al valore “nominale”; nelle altre l’EAD varia nel tempo (ad es. margini disponibili): necessità di ‘convertire’ in equivalenti creditizi tali esposizioni
I metodi standardizzato e dei rating interni (IRB)
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SCADENZA (M) La vita residua costituisce un elemento
fondamentale nella valutazione della rischiosità di una esposizione
Relazione diretta tra la scadenza e la rischiosità di un credito; il modo in cui tale relazione si manifesta è, peraltro, funzione inversa del livello di rischiosità delle controparti (per i rating più bassi l’effetto della scadenza è generalmente più modesto)
I metodi standardizzato e dei rating interni (IRB)
36SREP: Supervisory Review and Evaluation Process
Il processo si svolge attraverso un confronto continuo tra intermediari
e organo di vigilanza.
2° PILASTRO “Disegna” un processo di controllo prudenziale che si articola in due fasi integrate:
ICAAP: Internal Capital Adequacy Assessment Process
Il 2° pilastro
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Prima fase (ICAAP) - autovalutazione della banca della propria adeguatezza patrimoniale attuale e prospettica a fronteggiare tutti i rischi rilevanti
Seconda fase (SREP) - processo di revisione e valutazione prudenziale, attraverso il quale l’Autorità di vigilanza, attraverso un sistema integrato di controlli a distanza e verifiche in loco:
riesamina l’ICAAP; esprime un giudizio complessivo su: affidabilità degli
strumenti di misurazione e di controllo dei rischi, adeguatezza del capitale destinato a fronteggiarli, assetti organizzativi e sistemi di controllo;
ove necessario, attiva misure correttive.
Il 2° pilastro
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Prevede l’esistenza presso le banche di coerenti strategie di patrimonializzazione e rischio, e la possibilità per la vigilanza di effettuare interventi correttivi
particolarmente importante per le banche di grandi dimensioni (operatività e struttura organizzativa più complesse) ...
… l’approccio non vuole sostituirsi al giudizio del management (al quale rimane la responsabilità primaria): la vigilanza intende promuovere un dialogo più intenso, in modo tale da poter intervenire più prontamente
Il 2° pilastro
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Rafforzamento della disciplina esercitata dal mercato sui comportamenti delle banche nel promuovere la solidità delle singole banche e del sistema ...
la sua efficacia dipende dalla disponibilità di informazioni affidabili, complete e tempestive, che consentano una valutazione adeguata delle condizioni finanziarie e reddituali delle banche
Il 3° pilastro
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3° PILASTRO Quadri sinottici che riepilogano informazioni
quantitative e qualitativeObiettivi: trasparenza e comparabilità delle informazioni contenimento dei relativi oneri parità competitiva
Principio di proporzionalitàDettaglio informativo commisurato alla complessità organizzativa della banca e al tipo di operatività svolta.
Il 3° pilastro
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4. L’APPLICAZIONE DI BASILEA 2
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Basilea 2 nei vari paesi
Entrata in vigore a livello di sistema nel 2008 Focus su primo pilastro, in particolare sui modelli
interni delle banche, in particolare sui metodi IRB: Germania: 52 banche Regno Unito: 22 Giappone: 14 Francia: 11 Spagna: 10
P.s. non tutti i Paesi hanno implementato Basilea 2 (USA)
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… e in Italia Ad oggi: 5 gruppi IRB Approccio più graduale, anche per effetto della
complessità del framework per le banche e delle implicazioni strategiche-organizzative derivanti dall’utilizzo dei modelli interni
Per la Vigilanza, la convalida dei modelli = momento centrale di supervisione (radicale aggiornamento Guida di Vigilanza, anche pubblicata)
Ben prima dell’entrata in vigore di B2, intensa attività di (pre)convalida dei modelli
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L’attività di (pre)convalida della Vigilanza
Analisi condotte da “team” off-site + on-site principalmente attraverso accessi in loco, per la verifica del rispetto dei requisiti previsti dalla normativa:
“governance” del progetto, coinvolgimento dei vertici attuazione del progetto: tempi e modalità di estensione
dei metodi IRB al perimetro del gruppo bancario, “copertura” con rating, costi-benefici, risorse impiegate
requisiti quantitativi (modelli…) requisiti organizzativi (processi del credito …) IT
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L’attività di (pre)convalida della Vigilanza
Requisiti quantitativi: Struttura e dimensione dei rating Quantificazione dei rischi:
criteri generali stima dei parametri (PD, LGD, EAD, scadenza).
Es: lunghezza serie storiche informazioni considerate metodologie di stima definizione di default
Convalida interna Ricorso a fornitori esterni (model vendors)
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L’attività di (pre)convalida della Vigilanza
Requisiti organizzativi: Processo di attribuzione del rating. Es:
Documentazione del sistema di rating Integrità Omogeneità
Sistema dei controlli (primo livello, convalida interna, revisione interna):
Ruoli e responsabilità NO conflitti di interesse livelli di
separatezza (ma con proporzionalità) Utilizzo del sistema di rating
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5. VERSO BASILEA 3
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Basilea 2 e la crisi finanziaria
In coincidenza con l’entrata in vigore di B2 è scoppiata la crisi finanziaria (2007-08)
Dibattito iniziale un po’ confuso sulle reali responsabilità di Basilea 2 (Cannata-Quagliariello, 2009). Ma comunque previsione nell’agenda G20 di una profonda rivisitazione del framework prudenziale
In alcuni casi si trattava di riprendere in mano dossier volutamente accantonati per completare B2 (definizione di capitale)
In altri casi, temi totalmente nuovi (es. regole armonizzate sulla liquidità o vigilanza macroprudenziale)
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…verso Basilea 3
Basilea 3 : applicazione dal 1° gennaio 2013 Ma il framework di Basilea 2 rimane confermato
I tre pilastri In particolare, le regole sul rischio di credito
Il percorso evolutivo della regolamentazione, probabilmente, non è terminato. Tuttavia, al di là dei tanti temi ancora aperti (es. rating esterni, eccessiva complessità, calibrazione livelli minimi), non si possono disconoscere i benefici di una regolamentazione che spinge le banche a una maggiore consapevolezza dei rischi assunti e al rafforzamento dei processi aziendali
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Testo dell’Accordo di Basilea 2: www.bis.org
Sul metodo dei rating interni: Cannata (2010), (a cura di), Il metodo dei rating interni, Bancaria Editrice.
Su Basilea 2 e la crisi finanziaria: Cannata-Quagliariello (2009), L’impatto di Basilea 2 sulla crisi finanziaria: fra tanti indiziati, un solo colpevole? Bancaria, n. 1
Su Basilea 3 e la riforma della regolamentazione post-crisi, Cannata-Quagliariello (2011), Basel III and beyond, Riskbooks.
Qualche riferimento:
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Grazie
Francesco CannataBanca d’ItaliaVigilanza bancaria e finanziariaServizio Normativa e politiche di vigilanza Settore Impatto della regolamentazioneMailto: [email protected]
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