Istituto Statale d’Istruzione Superiore “BONALDO STRINGHER”
Indirizzo Commerciale
MANUALE DI
Economia Aziendale
Classe Prima
Anno scolastico 2010/2011
Il Docente Il Docente Economia Aziendale Trattamento Testi
Prof. Rolando Tavano Prof.ssa Elvira Fusco
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Premessa
Il presente Manuale di Economia Aziendale è stato ideato dal prof. Rolando Alberto Ta-vano, insegnante di Economia Aziendale, e dalla prof.ssa Elvira Fusco, insegnante di Trattamento Testi, durante le ore di compresenza nel laboratorio informatico, ed è sta-to realizzato insieme agli allievi delle classi 1ª C e 1ª D Sezione Commerciale dell’ISIS “B. Stringher” durante l’anno scolastico 2010/2011. Ognuna delle cinquantaquattro lezioni che compongono il manuale è stata sviluppata te-nendo conto dei ritmi di apprendimento degli allievi, i quali hanno partecipato attiva-mente alla redazione dei testi scritti ed all’impostazione grafica delle illustrazioni e del-le mappe mentali. Ogni argomento trattato è stato alla base di ulteriori approfondimenti disciplinari. Durante le ore di compresenza gli allievi hanno infatti imparato ad utilizzare la piattaforma Windows e i seguenti programmi:
- WORD per la stesura e l’impaginazione dei testi scritti, la composizione di lettere commerciali e la costruzione dei grafici e schemi di riepilogo;
- EXCEL per i calcoli e le rappresentazioni grafiche; - POWER POINT per la presentazione multimediale dei contenuti svolti.
Si è trattato di un’esperienza didattica innovativa, basata sulle moderne teorie di ap-prendimento dinamico che valorizzano la creatività degli allievi ed il loro coinvolgimento diretto nella costruzione dei percorsi didattici. I frutti di tale lavoro sono in parte rac-colti nel presente manuale. Ringraziamo in modo particolare i seguenti allievi, per lo spirito di collaborazione che hanno dimostrato nel corso dell’intero anno scolastico: Miriana Bacinello, Anna Barbiero, Giulia Fasano, Debora Peres, Sofia Presello e Stefania Tosolini.
Questo manuale può essere scaricato liberamente dal sito dell’Istituto, www.stringher.it ed è a disposizione di chiunque voglia utilizzarlo per fini didattici. Vi preghiamo comun-que di citarne sempre la fonte. Udine, 7 giugno 2011 Prof. Rolando Alberto Tavano Prof.ssa Elvira Fusco
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Sommario
I BISOGNI .................................................................................................................................................................... 6
I BENI .......................................................................................................................................................................... 7
LE AZIENDE ................................................................................................................................................................. 9
I FATTORI DELLA PRODUZIONE ..................................................................................................................................11
L’ORGANIZZAZIONE AZIENDALE ................................................................................................................................12
L’AMBIENTE ...............................................................................................................................................................13
IL MACROAMBIENTE .................................................................................................................................................14
AMBIENTE NATURALE .................................................................................................................................................. 14
AMBIENTE POLITICO .................................................................................................................................................... 14
AMBIENTE LEGISLATIVO ............................................................................................................................................... 14
AMBIENTE SOCIALE ...................................................................................................................................................... 14
AMBIENTE CULTURALE ................................................................................................................................................ 14
IL MICROAMBIENTE ...................................................................................................................................................16
MERCATO DI SBOCCO .................................................................................................................................................. 16
MERCATO DI APPROVVIGIONAMENTO ........................................................................................................................ 16
MERCATO DEL LAVORO ................................................................................................................................................ 16
MERCATO DEI CAPITALI ................................................................................................................................................ 16
IL SISTEMA ECONOMICO ...........................................................................................................................................18
LE SPESE DELLO STATO ..............................................................................................................................................19
RISPARMIO E INVESTIMENTO ....................................................................................................................................21
LE IMPOSTE ...............................................................................................................................................................23
L’IMPOSTA SUL VALORE AGGIUNTO ..........................................................................................................................25
LO SCHEMA IVA .........................................................................................................................................................27
TERMINOLOGIA:........................................................................................................................................................... 27
IVA A CREDITO ............................................................................................................................................................. 27
IVA A DEBITO ................................................................................................................................................................ 27
IVA DA VERSARE ........................................................................................................................................................... 27
IL CONTRATTO DI COMPRAVENDITA .........................................................................................................................29
LE CLAUSOLE DI PAGAMENTO ...................................................................................................................................30
LE CLAUSOLE DI TRASPORTO .....................................................................................................................................32
LE CLAUSOLE RELATIVE AGLI IMBALLAGGI .................................................................................................................34
I DOCUMENTI DELLA COMPRAVENDITA ....................................................................................................................35
IL DOCUMENTO DI TRASPORTO .................................................................................................................................36
LA FATTURA ...............................................................................................................................................................37
ESEMPIO N°1 ................................................................................................................................................................ 39
ESEMPIO N°2 ................................................................................................................................................................ 40
4
ESEMPIO N°3 ................................................................................................................................................................ 41
LE SPESE DOCUMENTATE ...........................................................................................................................................42
ESEMPIO....................................................................................................................................................................... 42
LE SPESE NON DOCUMENTATE ..................................................................................................................................44
ESEMPIO....................................................................................................................................................................... 44
IL RIPARTO DELLE SPESE NON DOCUMENTATE ..........................................................................................................44
ESEMPIO N°1 ................................................................................................................................................................ 46
ESEMPIO N°2 ................................................................................................................................................................ 47
ESEMPIO N°3 ................................................................................................................................................................ 48
LO SCONTRINO FISCALE .............................................................................................................................................49
I REGISTRI OBBLIGATORI ...........................................................................................................................................51
L’INTERESSE ...............................................................................................................................................................52
ESEMPIO 1: ................................................................................................................................................................... 53
ESEMPIO 2: ................................................................................................................................................................... 53
ESEMPIO 3: ................................................................................................................................................................... 53
IL MONTANTE ............................................................................................................................................................54
ESEMPIO: ..................................................................................................................................................................... 54
LO SCONTO ................................................................................................................................................................55
ESEMPIO: ..................................................................................................................................................................... 56
IL VALORE ATTUALE ...................................................................................................................................................57
ESEMPIO: ..................................................................................................................................................................... 57
I MEZZI DI PAGAMENTO ............................................................................................................................................58
PAGAMENTO IN CONTANTI .......................................................................................................................................59
IL BANCOMAT ............................................................................................................................................................60
LA CARTA PREPAGATA ...............................................................................................................................................61
LA CARTA DI CREDITO ................................................................................................................................................62
BONIFICO BANCARIO .................................................................................................................................................63
L’ASSEGNO BANCARIO...............................................................................................................................................64
L’ASSEGNO CIRCOLARE ..............................................................................................................................................66
LA CAMBIALE PAGHERO’ ...........................................................................................................................................67
LA CAMBIALE TRATTA ................................................................................................................................................69
LA RICEVUTA BANCARIA ............................................................................................................................................70
L’AZIONE ESECUTIVA .................................................................................................................................................70
I TITOLI DI STATO .......................................................................................................................................................73
I BUONI DEL TESORO POLIENNALI .............................................................................................................................74
I CERTIFICATI DI CREDITO DEL TESORO ......................................................................................................................75
5
L’INFLAZIONE .............................................................................................................................................................76
I BUONI ORDINARI DEL TESORO ................................................................................................................................77
ESEMPIO: ..................................................................................................................................................................... 77
LO ZERO COUPON BOND ...........................................................................................................................................78
I TITOLI OBBLIGAZIONARI ..........................................................................................................................................79
LE AZIONI ...................................................................................................................................................................80
LA BORSA ..................................................................................................................................................................81
LE VALUTE .................................................................................................................................................................82
I CAMBI .....................................................................................................................................................................83
ESEMPIO N. 01:................................................................................................................................................................ 84
ESEMPIO N. 02:................................................................................................................................................................ 84
6
Tutti gli esseri umani devono soddisfare alcuni bisogni connessi alla loro esistenza. Tali bisogni possono essere primari o secondari. Sono primari i bisogni essenziali (mangiare, dormire, vestirsi). Sono secondari i bisogni di cui si sente la necessità soltanto dopo aver soddisfatto i bisogni primari (viaggiare, fare sport, giocare).
I bisogni possono essere inoltre distinti in bisogni individuali e bisogni collettivi. I bisogni individuali riguardano il singolo individuo mentre i bisogni collettivi riguardano l’intera collettività (bisogno di giustizia, bisogno di sicurezza).
BISOGNI ESEMPI
Primari Mangiare, bere, dormire
Secondari Divertirsi, ballare, viaggiare
Individuali Riguardano il singolo indivi-duo
Collettivi Riguardano l’intera collet-tività (giustizia, istruzione, sicurezza)
7
I beni possono essere classificati in molti modi diversi. Ai fini dello studio dell’Economia
Aziendale, le classificazioni più importanti sono le seguenti:
1. beni materiali e beni immateriali;
2. beni liberi e beni a pagamento;
3. beni di consumo e beni strumentali;
4. beni mobili e beni immobili;
5. beni a fecondità semplice e beni a fecondità ripetuta.
Si definiscono beni materiali tutti quei beni che hanno la caratteristica della materialità,
quali ad esempio telefoni cellulari, ipod, computer, sedie, tavoli. I beni che non hanno
la caratteristica della materialità vengono definiti servizi. Sono esempi di servizi la spie-
gazione di un insegnante, la tenuta di un conto corrente bancario, il trasporto di un be-
ne, l’assicurazione di una autovettura, la consulenza di un medico.
I beni possono essere inoltre liberi o a pagamento. Sono beni liberi l’aria e l’acqua d un
ruscello. Sono beni a pagamento l’acqua minerale imbottigliata, l’ossigeno della bombo-
la di un sub, tutte le merci che troviamo in un supermercato.
I beni possono essere anche distinti in beni di consumo e beni strumentali. Sono beni di
consumo tutti quei beni che vengono acquistati per essere consumati, ad esempio un
caffè al bar, un panino, una matita, un vestito. Sono beni strumentali tutti quei beni che
vengono utilizzati per costruire altri beni, ad esempio un impianto industriale, un trapa-
no, una flex, un macchinario.
Sono beni mobili tutti quei beni che possono essere trasportati, ad esempio i mobili, le
attrezzature, le autovetture, i mobili. Sono beni immobili tutti quei beni che non posso-
no essere trasportati, quali un edificio, un capannone, un magazzino industriale.
I beni di consumo possono essere utilizzati una sola volta o più volte. Nel primo caso
vengono definiti beni a fecondità semplice mentre nel secondo vengono definiti beni a
fecondità ripetuta. I beni strumentali sono sempre beni a fecondità ripetuta. Altri esem-
pi di beni a fecondità ripetuta sono le matite, le gomme, i vestiti, le scarpe.
8
BENI ESEMPI
Beni materiali Computer, berretto, foglio di carta, cibo, vestiti, cel-lulare
Beni immateriali Trasporto, istruzione, pro-tezione, servizi bancari, as-sicurazioni
Beni liberi Aria, acqua di un ruscello
Beni a pagamento (econo-mici)
Acqua del rubinetto, gas, petrolio, chiavetta internet
Beni strumentali Impianti, macchinari, at-trezzature ecc…
Beni di consumo Cibo, acqua, matita, qua-derno
Beni mobili Autovettura, mobili
Beni immobili Capannone, casa, scuola
Beni a fecondità semplice Panino, caffè
Beni a fecondità ripetuta Vestiti, matita, scarpe, at-trezzature industriali
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Le aziende sono unità produttive in cui operano persone con mansioni ben definite, le
quali hanno a disposizione determinati beni e servizi utilizzabili per produrre altri beni e
servizi, con o senza scopo di lucro.
L’ISIS “B. Stringher” è una scuola pubblica. Si tratta di un’azienda in quanto al suo in-
terno operano persone (insegnanti, tecnici, personale di supporto), con mansioni ben de-
finite e in modo organizzato, che producono un servizio di insegnamento da erogare agli
allievi. L’Istituto “A. Volta” è una scuola privata. Anche in questo caso si tratta di
un’azienda in quanto al suo interno viene prodotto un servizio di insegnamento analogo
a quello dell’ISIS “B. Stringher”. Tuttavia, mentre l’attività dell’ISIS “B. Stringher” è
senza scopi di lucro, l’attività dell’Istituto “A. Volta” è finalizzata ad ottenere un utile
ed ha quindi finalità di lucro.
La famiglia è l’azienda più piccola. Nella famiglia ci sono, infatti, persone che hanno a
disposizione dei beni (lavatrici, fornelli, letti, lenzuola) e che utilizzano questi beni per
produrre altri beni e servizi in favore dei vari componenti della famiglia, quali ad esem-
pio il pranzo, la pulizia della casa, la pulizia dei vestiti. Altri esempi di aziende sono le
società sportive, il Comune del luogo in cui abbiamo la residenza, le discoteche, tutti i
negozi e le fabbriche.
Le aziende che hanno scopri di lucro vengono definite imprese. Sono esempi di imprese i
negozi, i supermercati, le attività artigianali, lo studio di un avvocato.
Le aziende che non hanno scopo di lucro vengono definite ONLUS (Organizzazioni Non
Lucrative di Utilità Sociale). Sono esempi di ONLUS la Croce Rossa italiana, l’UNICEF,
Medici Senza Frontiere, Telefono Azzurro. Le ONLUS che non fanno capo allo stato ven-
gono chiamate ONG (Organizzazioni Non Governative).
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BENI
STRUMENTALI PERSONE ORGANIZZAZIO-
NE
CON SCOPO DI LUCRO
AZIENDA
SENZA SCOPI DI LUCRO
PRODUZIONE
ONLUS - ONG
IMPRESE
11
Per realizzare i prodotti finiti le aziende hanno bisogno dei cosìddetti fattori di produ-
zione, vale a dire:
1. capitali;
2. macchinari;
3. organizzazione;
4. materie prime;
5. lavoro.
Capitali
Macchinari Organizzazione
Materie prime Lavoro
Prodotto finito
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Per funzionare le aziende devono dotarsi una struttura organizzativa ben definita. Oc-corre quindi stabilire la catena di comando e distribuire le varie responsabilità. Di nor-ma, l’organizzazione è strutturata per funzioni e viene resa pubblica attraverso l’organigramma aziendale.
Gli organigrammi sono a più livelli, il vertice è riservato all’alta direzione, il secondo li-vello ai responsabili delle funzioni più importanti, il terzo al personale che opera nelle sotto-funzioni, e così via. Ad ogni funzione corrisponde un mansionario in cui vengono definiti gli obblighi connessi alla funzione stessa. Il mansionario del responsabile acquisti sarà, ad esempio, il seguente:
1. selezionare fornitori; 2. redigere gli ordini d’acquisto; 3. controllare la merce in arrivo; 4. provvedere al pagamento dei fornitori; 5. gestire reclami e contestazioni, ecc.
Il mansionario del responsabile produzione sarà il seguente:
1. organizzare la produzione; 2. lanciare le varie commesse; 3. provvedere alla manutenzione delle macchine; 4. gestire gli strumenti di misura; 5. controllare i prodotti finiti, ecc.
DIREZIONE
AMMINISTRAZIONE PRODUZIONE VENDITA
MARKETING
ACQUISTI
13
Le aziende si sviluppano in modo diverso a seconda dell’ambiente in cui si trovano ad
operare. L’ambiente può essere suddiviso in ambiente generale o macroambiente (leggi,
situazione politica, ecc.) ed ambiente specifico, o microambiente (clienti, fornitori,
ecc.).
Ambiente
Micro ambiente
+ Macro
ambiente
14
L’ambiente generale o macroambiente è costituito dai seguenti sottoambienti specifici:
1. ambiente naturale; 2. ambiente politico; 3. ambiente legislativo; 4. ambiente sociale; 5. ambiente culturale.
L’influenza esercitata è bidirezionale, nel senso che l’ambiente generale influenza le aziende, ma anche le aziende influenzano l’ambiente che le circonda.
AMBIENTE NATURALE
L’ambiente naturale è formato dagli elementi naturali che contraddistinguono il luogo in cui opera l’azienda, quali ad esempio il clima, la disponibilità di risorse naturali, la vici-nanza del mare o della montagna, la distanza dai mercati di riferimento. Si tratta di elementi che condizionano fortemente la vita delle aziende.
AMBIENTE POLITICO La vita dell’azienda è influenzata dalla stabilità dell’ambiente politico in cui essa opera. In presenza di un ambiente politico stabile, gli investimenti delle aziende possono essere programmati in situazione di maggiore sicurezza e certezza.
AMBIENTE LEGISLATIVO
Le leggi determinano la vita delle aziende sotto innumerevoli aspetti. Basti pensare alla normativa riguardante la sicurezza nei luoghi di lavoro, alla normativa ambientale, alle leggi che tutelano i diritti dei lavoratori.
AMBIENTE SOCIALE
Si considerano come determinanti per la vita delle aziende il tipo di sviluppo sociale del-la popolazione del territorio, in particolare per quanto riguarda il livello scolastico, gli aspetti demografici (anziani, giovani, uomini in età lavorativa, donne).
AMBIENTE CULTURALE Gli aspetti culturali influenzano le aziende da molti punti di vista ostacolando o agevo-lando il loro sviluppo generale.
15
IL MACROAMBIEN-
TE
AMBIENTE LEGISLATIVO
AMBIENTE CULTURALE
AMBIENTE POLITICO
AMBIENTE NATURALE
AMBIENTE
SOCIALE
16
L’ambiente specifico o microambiente caratterizza ogni singola impresa ed è diverso da
un’azienda all’altra. Esso è costituito dai seguenti elementi:
1. mercato di sbocco;
2. mercato di approvvigionamento;
3. mercato del lavoro;
4. mercato dei capitali.
MERCATO DI SBOCCO Il mercato di sbocco è costituito dal mercato in cui l’azienda vende i suoi prodotti ed è
rappresentato dall’insieme dei clienti con cui ha rapporti commerciali.
MERCATO DI APPROVVIGIONAMENTO Il mercato di approvvigionamento è costituito dal mercato in cui l’azienda compra i ma-
teriali che poi trasforma e vende, ed è quindi rappresentato dall’insieme dei suoi forni-
tori.
MERCATO DEL LAVORO Il mercato del lavoro è costituito dalla manodopera utilizzata dall’impresa.
MERCATO DEI CAPITALI Il mercato dei capitali è rappresentato da tutti i finanziatori dell’impresa (banche, so-
cietà finanziare, azionisti, ecc.).
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MERCATO DI
APPROVVI-GIONAMENTO
MERCATO DEL
LAVORO
MERCATO DI
SBOCCO
MERCATO DEI
CAPITALI
azieNda
COSTITUITO DAI FORNITORI E DAI LUOGHI IN CUI
L’IMPRESA ACQUI-STA LE MATERIE
PRIME PRIME
RAPPRESENTATO DA TUTTI COLO-RO CHE FINAN-
ZIANO L’IMPRESA
RAPPRESENTATO DA TUTTI COLO-RO CHE LAVORA-
NO NELL’IMPRESA
COSTITUITO DAI CLIENTI E DAI
LUOGHI IN CUI L’IMPRESA VENDE I SUOI PRODOTTI
18
Le aziende fanno parte di un sistema globale, definito Sistema Economico, formato dallo Stato, dalle persone (famiglie, consumatori) e da tutte le altre aziende. In questo sistema globale:
1. Le persone lavorano, ottengono un reddito, pagano allo stato le imposte, acqui-stano dalle aziende tutti i beni e i servizi di cui hanno bisogno;
2. le aziende producono beni, pagano gli stipendi e i salari ai lavoratori, vendono i beni prodotti, incassano denaro dalle vendite, pagano allo Stato le imposte sui redditi;
3. lo Stato incassa le imposte pagate dalle aziende e dalle persone, eroga servizi alla collettività, quali ad esempio l’assistenza sanitaria e la difesa.
STATO
AZIENDE
PERSONE
SER
VIZ
I IMP
OSTE
IMP
OST
E SERV
IZI
LAVORO
STIPENDI E SALARI
BENI E SERVIZI
PAGAMENTO
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Le imposte incassate dallo stato vengono utilizzate per finanziare un insieme molto arti-colato di spese sostenute dallo stesso stato, dalle regioni e dagli altri enti pubblici, in particolare i comuni e le province. Le principale spese sono le seguenti :
1. istruzione; 2. giustizia; 3. assistenza sanitaria; 4. forze armate; 5. sicurezza; 6. assistenza sociale; 7. sostegno all’economia; 8. investimenti in infrastrutture; 9. altro.
LE SPESE DELLO STATO
TIPO SPESA DESCRIZIONE
Istruzione
Scuola pubblica dell’infanzia, scuola primaria, scuola secon-daria di primo grado, scuola se-condaria di secondo grado, uni-versità.
Giustizia Tribunali, giudici, pubblici mi-nisteri.
Assistenza sanitaria Cure mediche, ospedali, medi-cine.
Forze armate Esercito, caserme, missioni all’estero, armamenti.
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LE SPESE DELLO STATO
TIPO SPESA DESCRIZIONE
Sicurezza Polizia, carabinieri, guardie carcerarie, prigioni, polizia po-stale.
Assistenza sociale Assistenza ai poveri, assistenza alle persone in difficoltà.
Sostegno all’economia Finanziamento alle imprese, agevolazioni fiscali.
Investimenti, infrastruttu-re
Strade, autostrade, ferrovie, aeroporti,
Altro Spese di rappresentanza, corpo diplomatico
000
3%
13%
12% 40%
4% 4%
6% 3%
SPESE DELLO STATO IN %
Giustizia
Forze armate
sicurezza
Istruzione
Assistenza sanitaria
Sostegno all'economia
Investimenti
Assistenza sociale
Altro
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I consumatori, e in particolare le famiglie, spendono il reddito di cui dispongono per
procurarsi tutto ciò che serve a soddisfare i loro bisogni. Quando è possibile, risparmiano
per far fronte ai bisogni futuri, e costituiscono depositi bancari, o prestano soldi allo
Stato acquistando titoli pubblici, oppure finanziano l’attività delle imprese attraverso
prestiti diretti.
Per effettuare acquisti importanti, quali ad esempio la casa e l’automobile, le famiglie
si indebitano chiedendo prestiti alle banche o ad altri soggetti, in particolare alle socie-
tà finanziarie.
Le imprese hanno bisogno di denaro per finanziare gli investimenti in immobili, impianti
e attrezzature. Quindi anch’ esse si rivolgono alle banche ed alle società finanziarie per
ottenere i mezzi finanziari di cui necessitano.
Infine, lo Stato si avvale di prestiti per finanziare alcune spese fondamentali e richiede
prestiti alle banche, ai risparmiatori e ad altri soggetti.
Le banche sono quindi soggetti intermediari. Esse raccolgono i risparmi delle famiglie e
li prestano a chi ne ha bisogno, vale a dire le imprese lo Stato e le altre famiglie. Le so-
cietà finanziare raccolgono fondi chiedendoli soprattutto alle banche e li prestano alle
famiglie e alle imprese.
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FAMIGLIE
INVESTIMENTO
SOCIETA’
FINANZIARIE
CONSUMI
RISPAR-MIO
ALTRE
FAMIGLIE
IMPRESE
STATO
CASE MACCHINA ALTRO
BANCHE
SPESE
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Lo Stato finanzia il proprio fabbisogno di denaro ricorrendo soprattutto alle imposte in-cassate dalle persone fisiche e dalle aziende. Le principali imposte vigenti nel nostro paese sono le seguenti:
1. Imposta sul Valore Aggiunto (IVA), pagata da tutti i consumatori. 2. Imposta sul Reddito sulle Persone Fisiche (IRPEF), pagata da tutte le persone fisi-
che. 3. Imposta sul Reddito delle Società (IRES), pagata dalle società di capitale.
Le imposte sopraindicate sono incassate prevalentemente dallo stato centrale. Le regio-ni incassano altre imposte specifiche, in particolare:
1. Imposta Regionale sulle Attività Produttive (IRAP), pagata da tutte le imprese. 2. Addizionale regionale IRPEF, stabilita dalle regioni e pagata dalle persone fisiche.
L’attività dei comuni viene invece finanziata dalle seguenti imposte:
1. Imposta Comunale sugli Immobili (ICI), pagata dai proprietari di immobili. 2. Addizionale comunale IRPEF, stabilita dai comuni e pagata dalle persone fisiche.
Lo Stato utilizza una parte delle imposte incassate per finanziare il fabbisogno delle re-gioni, dei comuni e delle provincie (trasferimenti). L’attività delle province, oltre che dai trasferimenti dello Stato, viene finanziata anche da alcuni imposte minori, quali ad esempio le imposte sui consumi elettrici.
33%
30%
1,500%
,500%
10%
18%
4% 3%
IMPORTANZA DELLE VARIE IMPOSTE IN %
IVA IRPEF Add. Reg. IRPEF Add. Com. IRPEF IRES IRAP ICI Altre imposte
24
STATO
IVA
IRPEF
IRES
REGIONI
IRAP
PROVINCE
COMUNI
ADD.
IRPEF
IMPOSTE MINORI
ICI ADD.
IRPEF
25
L’imposta sul valore aggiunto grava su tutti i consumi effettuati all’interno del territorio nazionale (imposta territoriale). E’ interamente a carico dei consumatori finali. Si trat-ta di un’imposta indiretta in quanto colpisce chiunque effettui i consumi, indipenden-temente dal suo reddito o dalla sua identità. Le aliquote vigenti sono le seguenti:
1. 4%: aliquota minima, colpisce i beni di prima necessità (pane, latte, pasta ecc…); 2. 10%: aliquota ridotta, colpisce soprattutto i materiali per l’edilizia; 3. 20%: aliquota ordinaria, colpisce la generalità dei beni (abbigliamento, articoli
elettronici, ecc.). Ci sono alcuni servizi che vengono esentati dall’IVA, quali ad esempio i servizi sanitari e i servizi delle pompe funebri. Ci sono alcune operazioni che sono escluse dall’IVA, in par-ticolare le transazioni tra privati e i rimborsi di spese documentate. Le operazioni IVA possono essere quindi classificate nelle seguenti categorie:
1. operazioni imponibili: sono costituite dalla maggior parte degli acquisti effettuati dai consumatori, dalle transazioni tra imprese e dalle importazioni di beni desti-nati al consumo nel territorio nazionale;
2. operazioni non imponibili: sono le vendite che le imprese effettuano all’estero, quindi le esportazioni;
3. operazioni esenti: sono alcuni servizi particolari, esentati dall’imposta; 4. operazioni escluse: sono operazioni escluse dall’IVA, in particolare le transazioni
tra privati ed i rimborsi di spese documentate.
26
COLPISCE I CONSUMI
OPERAZIONI
ESCLUSE
IVA
E’ UN’IMPOSTA
INDIRETTA
E’ UN’IMPOSTA TERRITORIALE
ALIQUOTA MINIMA 4%
OPERAZIONI
ESENTI
OPERAZIONI NON
IMPONIBILI
OPERAZIONI IMPONIBILI ALIQUOTA RIDOTTA
10%
ALIQUOTA ORDINARIA 20%
ESPORTAZIONI
PRESTAZIONI SANITARIE
RIMBOSRO SPESE DOCUMENTATE
TRANSAZIONI TRA PRIVATI
SERVIZI DEGLI INSEGNANTI
SERVIZI DELLE POMPE FUNEBRI
L’IVA ha un meccanismo di funzionamento molto particolare. Possiamo affrontare l’argomento avvalendoci del seguente esempio pratico. Un grossista acquista da un produttore un paio di pantaloni al prezzo di 40€. Successiva-mente lo rivende ad un negoziante al prezzo di 50€. Il negoziante rivende il pantalone ad un consumatore finale al prezzo di 150€ . l’Erario (lo Stato) interviene sull’operazione e obbliga tutti i soggetti a pagare l’IVA se-condo il seguente meccanismo:
1. Il produttore chiede al grossista di pagare non soltanto i 40€ dovuti ma anche un ulteriore 20% a titolo di IVA (40x20%= 8€).
2. Il produttore si impegna a versare all’erario gli 8€ di IVA incassati a titolo di IVA. 3. L’erario si impegna a restituire al grossista gli 8€ da questi pagati al produttore.
L’operazione è quindi neutra. 4. Il grossista vende al negoziante il pantalone a 50€ e gli chiede un ulteriore 20% a
titolo di IVA (50x20%= 10). 5. Il grossista si impegna a versare all’erario i 10€ ricevuti dal negoziante. 6. L’Erario si impegna a sua volta a restituire i 10€ al negoziante. 7. Il negoziante chiede al consumatore finale 150€ più un ulteriore 20% a titolo di
imposta (150x20%= 30). 8. Il negoziante si impegna a versare all’erario i 30€ di IVA ricevuti dal consumatore
finale. 9. L’Erario non restituisce nulla al consumatore finale in quanto l’IVA è un imposta
che grava sui consumi.
TERMINOLOGIA:
IVA A CREDITO: è l’IVA che l’impresa paga sui suoi acquisti e cha ha diritto a ricevere in restituzione dall’erario.
IVA A DEBITO: è l’IVA che l’impresa incassa sulle vendite e che deve versare all’erario
IVA DA VERSARE: è la differenza tra l’IVA a credito e l’IVA a debito. I conteggi relativi all’IVA vengono effettuati mensilmente per gruppi di operazioni. Il versamento viene effettuato entro il giorno 16 del mese successivo a quello di riferimen-to. Ad esempio l’IVA del mese di Novembre deve essere versata entro il 16 di Dicembre. I versamenti di effettuano utilizzando il modello F24.
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ERARIO
CONSUMATO-
RE
PRODUTTORE
GROSSISTA
NEGOZIANTE
PANTALONI
150+30
PANTALONI PANTALONI
50+10 40+8
8€
8€
10€
10€
30€
29
Nel contratto di compravendita intervengono due parti: il compratore e il venditore. Il contratto si dice perfezionato quando entrambe le parti hanno raggiunto un accordo sugli elementi essenziali, vale a dire l’oggetto del contratto (il bene o il servizio da ven-dere e acquistare) e il prezzo, e gli elementi accessori, vale a dire le modalità di paga-mento il trasporto, l’imballaggio, ecc. La conclusione del contratto avviene solitamente attraverso uno scambio di corrispon-denza così articolato:
1. Richiesta di offerta. 2. Offerta. 3. Ordine. 4. Conferma d’ordine.
La richiesta di offerta viene emessa dalla parte interessata ad acquistare. L’offerta che ne consegue viene emessa dalla parte interessata a vendere. Successivamente ci sono contatti informali tra le parti per chiarire gli elementi accessori del contratto e definire eventuali sconti sui prezzi. Una volta raggiunto un accordo su tutti gli elementi, la parte interessata ad acquistare emette un ordine formale. Affinché il contratto sia perfetto è infine necessario che il venditore emetta una conferma d’ordine.
Elementi essenziali
• Oggetto del contratto
• Prezzo
Elementi accessori
• Modalità di pagamento
• Modalità di trasporto
• Imballaggi
• Luogo e data di pagamento
30
RICHIESTA DI OFFERTA
OFFERTA
EMESSA DAL COMPRATORE
EMESSA DAL VENDITORE
TRATTATIVE
INTERES-
SA?
ORDINE
ACCOR-DO?
CONFERMA D’ORDINE
TRATTATIVE INFORMALI TRA COMPRATORE
E VENDITORE
EMESSO DAL COMPRATORE
FINE
EMESSA DAL VENDITORE
NO
NO
SI
SI
INIZIO
31
Il comparatore e il venditore possono concordare varie forme e modalità di pagamento. Per quanto riguarda il momento del pagamento, le clausole più utilizzate sono le se-guenti:
1. Pagamento anticipato. 2. Pagamento alla consegna. 3. Pagamento posticipato (dilazionato).
Il pagamento anticipato prevede che il compratore paghi la merce prima della spedizio-ne e/o consegna. Si tratta di una modalità molto utilizzata per pagare gli acquisti on-line (in internet). Il pagamento alla consegna prevede che il pagamento sia effettuato al momento della consegna della merce. Molto utilizzato negli acquisti a distanza è il pagamento in con-trassegno, effettuato direttamente al corriere al momento della consegna della merce. I pagamenti posticipati, o dilazionati, vengono effettuati dopo la consegna della merce. Le dilazioni di pagamento più diffuse sono a 30/60/90 giorni dalla data di emissione del-la fattura di vendita. Esempio: abbiamo acquistato merce per un valore di 3.000 €, la fattura è stata emessa in data 15 marzo ed il pagamento è previsto a 30/60/90 giorni data fattura (30/60/90 d.f.); il pagamento in questo caso verrà suddiviso in 3 parti uguali, ognuna di 1.000 €. La prima parte verrà pagata il 14 aprile (30 giorni dal 15 marzo), la seconda il 14 maggio (60 giorni) e la terza il 13 giugno (90 giorni). Nella realtà commerciale è molto utilizzata la clausola di pagamento 30/60/90 gg. d.f.f.m. (giorni data fattura fine mese). Questa clausola permette di spostare il paga-mento all’ultimo giorno del mese di scadenza. Tenendo conto dei dati dell’esempio pre-cedente, i tre pagamenti verrebbero spostati alla fine dei mesi di aprile, maggio e giu-gno. Naturalmente, i pagamenti possono essere anche effettuati a scadenze superiori o infe-riori rispetto a quanto indicato.
ANTICIPATO ALLA
CONSEGNA DILAZIONATO
30/60/90 d.f. 30/60/90/
d.f.f.m.
32
Il compratore e il venditore possono concordare varie clausole relative al trasporto della merce. Alcune delle clausole principali sono le seguenti:
1. Franco Magazzino Venditore (FMV): il venditore consegna la merce presso il pro-prio magazzino ed il trasporto è a carico del compratore.
2. Franco Magazzino Compratore (FMC): il venditore consegna la merce presso il ma-gazzino del compratore e si prende carico di tutti i costi di trasporto.
3. Porto Franco (o Porto Affrancato): il trasporto è interamente a carico del vendito-re.
4. Porto Assegnato: il trasporto è interamente a carico del compratore. 5. Franco Fabbrica: il trasporto dal luogo di produzione al luogo di destinazione è a
carico del compratore. 6. Free on Board (FOB): il venditore consegna la merce a bordo della nave nel porto
di partenza da quel momento in poi i costi gravano sul compratore. 7. Cost, Insurance Freigth (CIF): sono a carico del venditore i costi derivanti dal cari-
camento della merce sulla nave, il trasporto, l’assicurazione, il carico e lo scari-co della merce dalla nave. Gli altri costi sono a carico del compratore.
Ci sono molte altre clausole di trasporto utilizzate nella pratica commerciale. Ad esem-pio franco vagone partenza, franco vagone destino, franco destino ecc...
33
ù
CLAUSOLE
DI TRASPORTO
FRANCO MA-GAZZINO
VENDITORE
PORTO FRANCO
FRANCO MAGAZZINO
CAMPRATORE
FREE ON BOARD - FOB
FRANCO FABBRICA
PORTO ASSEGNATO
COST INSURANCE
FREIGHT - CIF
ALTRE CLAUSOLE
IL VENDITORE CONSEGNA LA MERCE PRESSO IL PROPRIO
MAGAZZINO ED IL TRASPORTO È A CARICO DEL COMPRATORE
IL TRASPORTO DAL LUOGO DI PRODUZIONE AL LUOGO DI DE-
STINAZIONE È A CARICO DEL COMPRATORE.
IL TRASPORTO È INTERAMENTE A CARICO DEL COMPRATORE.
IL TRASPORTO È INTERAMENTE A CARICO DEL VENDITORE.
IL VENDITORE CONSEGNA LA MERCE PRESSO IL MAGAZZINO DEL COMPRATORE ED IL TRA-
SPORTO E’ A SUO CARICO
FRANCO VAGONE PARTENZA, FRANCO VAGONE DESTINO,
FRANCO DESTINO ECC...
SONO A CARICO DEL VENDITORE IL CARICAMENTO DELLA MERCE,
IL COSTO DEL TRASPORTO E L’ASSICURAZIONE, GLI ALTRI
COSTI SONO DEL COMPRATORE
IL VENDITORE CONSEGNA LA MERCE A BORDO DELLA NAVE NEL PORTO DI PARTENZA E DA
QUEL MOMENTO IN POI I COSTI GRAVANO SUL COMPRATORE.
34
Gli imballaggi possono essere a rendere o a perdere.
Gli imballaggi a rendere devono essere restituiti dal compratore. Molto spesso si stabili-
sce una cauzione per gli imballaggi a rendere, vale a dire un importo addebitato al com-
pratore a titolo di garanzia. Tale importo viene rimborsato soltanto se il compratore re-
stituisce gli imballaggi.
Gli imballaggi a perdere non devono essere restituiti. In molti casi il prezzo degli imbal-
laggi a perdere è già compreso nel valore della merce. In altri casi viene addebitato se-
paratamente in fattura.
Sono esempi di imballaggi a rendere le bombole d’ossigeno, alcuni tipi di contenitori in
vetro ed altri imballaggi di pregio. Sono esempi di imballaggi a perdere i contenitori di
plastica o in cartone ed altri imballaggi di scarso valore.
CLAUSOLE RELATIVE AGLI IMBALLAGGI
ESEMPI
IMBALLAGGI A RENDERE
BOMBOLE D’OSSIGENO, ALCU-NI TIPI DI CONTENITORI IN VE-TRO, ED ALTRI IMBALLAGGI DI PREGIO
IMBALLAGGI A PERDERE
CONTENITORI DI PLASTICA, IN CARTONE ED ALTRI IMBAL-LAGGI DI ALTRO VALORE
35
In seguito all’esecuzione del contratto di compravendita il venditore è tenuto ad emet-tere alcuni documenti, obbligatori a seconda dei casi e del tipo di attività. I principali documenti della compravendita sono i seguenti.
1. Documento di trasporto (DDT) 2. Fattura 3. Ricevuta fiscale 4. Scontrino fiscale
I DOCUMENTI DELLA
COMPRAVENDITA
DOCUMENTO DI TRASPORTO
SCONTRINO FISCALE
FATTURA
RICEVUTA FISCALE
36
Il documento di trasporto (DDT) è un documento che accompagna la merce durante il trasporto. Deve contenere le seguenti informazioni:
1. Dati del mittente (colui che spedisce la merce) 2. Dati del destinatario (colui che riceve la merce) 3. Dati del vettore (colui che trasporta la merce) 4. Descrizione della merce; 5. Indicazione del quantitativo, 6. Giorno e ora di partenza.
Il DDT non deve necessariamente riportare l’aliquota IVA applicabile e il prezzo della merce. La sua emissione è obbligatoria, a meno che non si provveda ad emettere la fat-tura entro le ore 24 del giorno in cui è stata effettuata la vendita. La sua forma è libera.
DOCUMENTO DI
TRASPORTO
DATI DEL MITTENTE
DATI DEL DESTINATARIO
GIORNI E ORA DI PARTENZA
DATI DEL VETTORE
DESCRIZIONE DELLA MERCE
INDICAZIONE DEL QUANTITATIVO
37
La fattura è il più importante dei documenti emessi in seguito alla compravendita. Deve contenere i seguenti dati:
1. Dati del venditore (ditta, indirizzo, partita IVA). 2. Dati del compratore (ditta, indirizzo, partita IVA). 3. Data di emissione. 4. Numero progressivo. 5. Descrizione della merce. 6. Aliquota IVA applicabile. 7. Valore della merce. 8. Importo dell’IVA. 9. Importo totale.
In linea generale la fattura deve essere emessa da tutte le imprese che vendono beni o prestano servizi a favore di altre imprese.
IMPRESE VENDITA IMPRESE FATTURA
38
LA FATTURA
DATI DEL VENDITORE
Dati del compratore
Data di emissione
Numero progressivo
Descrizione della merce
Aliquota IVA applicabile
Valore della merce
Importo dell’IVA.
Importo totale
39
ESEMPIO N°1 In data 13 dicembre 2010 la ditta Alfa emette fattura N. 180 sulla ditta Beta per una vendita di attrezzature d’ufficio. Il valore delle attrezzature è di 1000 € più IVA 20%. ALFA SRL Via N. Bobbio 35 33050 Trivignano (UD) P.I. 37492588619
BETA SRL Via Innova 30 33100 (UD) P.I. 29153079152
Fattura n° 180 del 13 dicembre 2010
QUANTITA’ DESCRIZIONE IMPORTO TOTALE
1 ATTREZZATURE D’UFFICIO 1.000,00 1.000
IVA 20% 200
TOTALE FATTURA 1.200
40
ESEMPIO N°2 In data 13 dicembre 2010 la ditta Alfa emette fattura N. 180 sulla ditta Beta per la ven-dita delle seguenti merci soggette a IVA 20%: 6 unità di prodotto XB67 taglia grande al prezzo unitario di 45€; 30 unità di LX49 taglia media al prezzo unitario di 30€; 12 unità di AB15 taglia media al prezzo unitario 6€; ALFA SRL Via N. Bobbio 35 33050 Trivignano (UD) P.I. 37492588619
BETA SRL Via Innova 30 33100 (UD) P.I. 29153079152
Fattura n° 180 del 13 dicembre 2010
QUANTITA’ DESCRIZIONE IMPORTO TOTALE
6 XB67 TAGLIA GRANDE 45,00 270,00
30 LX49 TAGLIA MEDIA 30,00 900,00
12 AB15 TAGLIA MEDIA 6,00 72,00
TOTALE IMPONIBILE 1.242,00
IVA 20% 248,40
TOTALE FATTURA 1.490,40
41
ESEMPIO N°3 In data 13 dicembre 2010 la ditta Alfa emette fattura N. 180 sulla ditta Beta per la ven-dita delle seguenti merci: 30 unità di prodotto AB60 al prezzo unitario di 42€ soggetti ad IVA 4%; 16 unità di prodotto BB60 al prezzo unitario di 56€ soggetti a IVA 4%; 16 unità di prodotto AZ15 al prezzo unitario di 33€ soggetti a IVA 20%, 3 unità di prodotto AA03 al prezzo unitario di 132€ soggetti a IVA 20% ALFA SRL Via N. Bobbio 35 33050 Trivignano (UD) P.I. 37492588619
BETA SRL Via Innova 30 33100 (UD) P.I. 29153079152
Fattura n° 180 del 13 dicembre 2010
QUANTITA’ DESCRIZIONE IMPORTO IVA TOTALE
30
AB60 42,00 4% 1260,00
16
BB60 56,00 4% 896,00
16
AZ15 33,00 20% 528,00
3
AA03 132,00 20% 396,00
TOTALE IMPONIBILE
3.080,00
IVA 4%
86,24
IVA 20%
184,8
TOTALE IVA
271,04
TOTALE FATTURA
3.351,04
42
Le spese documentate sono spese sostenute dal venditore in nome e per conto del com-
pratore. E’ un caso che può capitare quanto il venditore spedisce la merce e paga la fat-
tura del trasportatore, intestata al compratore. Nella fattura che andrà ad emettere il
venditore, nell’ultima parte, richiederà al compratore il rimborso delle spese documen-
tate sostenute in nome e per conto suo e allegherà la fattura del trasportatore. Le spese
documentate sono al di fuori della base imponibile in quanto si tratta di un rimborso
spese. Occorrerà anche indicare che tale importo è escluso dalla base imponibile ex ar-
ticolo 15 della legge IVA.
ESEMPIO La ditta Alfa vende merci alla ditta Beta per un importo pari a 1000 € di IVA 20%. Invia la merce tramite il trasportatore JET e paga 120€ di spese di trasporto documentate da una fattura emessa dal trasportatore e intestata al compratore, vale a dire alla ditta Be-ta. La ditta Alfa emetterà la seguente fattura.
QUANTITÁ DESCRIZIONE IMPORTO IVA TOTALE
1 Attrezzature 1.000,00 20% 1.000,00
Imponibile IVA 1.000,00
IVA 200,00
TOTALE FATTURA 1.200,00
Spese documentate Esclusa ex articolo 15
120,00
TOTALE VOSTRO DARE 1.320,00
43
CLIENTE FORNITORE
5. RIMBORSO SPESE DOCUMENTATE
4. INVIO FATTURA
TRASPORTATORE 3. T
RASPO
RTO
DELLA M
ERCE
3. F
ATTU
RA IN
TESTATA A
L C
LIE
NTE
1. P
AG
AM
EN
TO
DELLA F
ATTU
RA
44
Le spese non documentate sono assoggettate alla stessa aliquota IVA dell’operazione principale. Quindi, se la vendita riguarda merci soggette al 20% le spese non documenta-te saranno anch’esse soggette al 20%. Queste spese possono riguardare il trasporto, gli imballaggi o altri servizi erogati da altri imprese ma fatturati direttamente al fornitore.
ESEMPIO Il trasportatore JET consegna la merce al cliente ed emette fattura per il trasporto inte-stata al fornitore. Successivamente il fornitore addebita al cliente spese non documen-tate a titolo di rimborso per le spese di trasporto sostenute. La fattura riporterà i se-guenti dati: la merce del valore di 1000€ assoggettata a IVA 20%, la voce spese di tra-sporto non documentate per un importo di 100€ assoggettate a IVA 20%.
QUANTITÁ DESCRIZIONE IMPORTO IVA TOTALE
1 AB30 1.000,00 20% 1.000,00
Totale Merce 1.000,00
Spese non documentate 100,00 20% 100,00
Imponibile IVA 1.100,00
IVA 220,00
TOTALE FATTURA 1.320,00
CLIENTE 4. RIMBORSA LE SPESE
NON DOCUMENTATE FORNITORE
TRASPORTATORE
2. T
RA
SP
OR
TA
LA
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3. F
ATTU
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1. P
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ATTU
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45
Quando le merci esposte in fattura sono assoggettate a più aliquote IVA, le spese non documentate devono essere assoggettate anch’esse a più aliquote IVA. Si procede in questo modo: 1. si calcola il totale imponibile delle merci; 2. si imposta la seguente proporzione per determinare l’imponibile al 20%: spese non documentate : totale merce = spese da assoggettare al 20% : totale merce 20%
3. si imposta la seguente proporzione per determinare l’imponibile al 10%: spese non documentate : totale merce = spese da assoggettare al 10% : totale merce 10%
4. si imposta la seguente proporzione per determinare l’imponibile al 4%: spese non documentate : totale merce = spese da assoggettare al 4% : totale merce 4%
46
ESEMPIO N°1
La ditta alfa vende le seguenti merci alla ditta Beta:
20 unità di AC30 al prezzo unitario di 45€ soggetti a IVA 20%
18 unità di ZL40 al prezzo unitario di 10€ soggetti a IVA 10% La ditta Alfa addebita inoltre spese non documentate per 200 € più IVA. Importo totale della merce (20 *45)+(18*10)=1080 200:1080=X:900; X = 900*200/1080= 166,67 da assoggettare a IVA 20% 200:1080=Y:180; Y = 200*180/1080= 33,33 da assoggettare a IVA 10%
QUANTITA’ DESCRIZIONE IMPORTO IVA TOTALE
20 AC30 45,00 20% 900,00
18 ZL40 10,00 10% 180,00
TOTALE MERCE 1.080,00
Spese non documentate 200,00
-Soggette a IVA 20% 20% 166,67
-Soggetti a IVA 10% 10% 33,33
TOTALE IMPONIBILE 1.280,00
IVA 20% 213,33
IVA 10% 21,33
TOTALE IVA 234,66
TOTALE FATTURA 1.514,66
47
ESEMPIO N°2 La ditta Alfa emette fattura sulla Ditta:
30 unità di XX14 al prezzo unitario di 10€ soggetti a IVA 10%
40 unità di YZ15 al prezzo unitario di 20€ soggetti a IVA 20%
100 unità di AA61 al prezzo unitario di 25€ soggetti a IVA 4% Spese non documentate 200€ Spese documentate 120€
QUANTITA’ DESCRIZIONE IMPORTO IVA TOTALE
30 XX14 10,00 10% 300,00
40 YZ15 20,00 20% 800,00
100 AA61 25,00 4% 2.500,00
TOTALE MERCE 3.600,00
Spese non documentate 200,00
-Soggette a IVA 10% 10% 16,67
-Soggetti a IVA 20% 20% 44,44
-Soggetti a IVA 4% 4% 138,89
TOTALE IMPONIBILE 3.800,00
IVA 10% 31,67
IVA 20% 168,89
IVA 4% 105,56
TOTALE IVA 306,11
TOTALE FATTURA 4.106,11
48
ESEMPIO N°3 La ditta Alfa emette fattura sulla ditta Beta per la seguente vendita:
15 unità di AA26 al prezzo unitario di 10€ soggetti a IVA 4%;
6 unità di AA31 al prezzo unitario di 34,50€ soggetti a IVA 4%;
16 unità di BB96 al prezzo unitario di 17,25€ soggetti a IVA 10%;
3 unità di BB80 al prezzo unitario di 118€ soggetti a IVA 10%;
8 unità di ZZ15 al prezzo unitario di 39€ soggetti IVA 20%;
43 unità di ZZ38 al prezzo unitario di 16,80€ soggetti a IVA 20%.
Spese non documentate soggette a IVA per 390€ Spese documentate escluse dal campo di applicabilità dell’IVA ex articolo 15 per 236€
QUANTITA’ DESCRIZIONE IMPORTO IVA TOTALE
15 AA26 10,00 4% 150,00
6 AA31 34,50 4% 207,00
16 BB96 17,25 10% 276,00
3 BB80 118,00 10% 354,00
8 ZZ15 39,00 20% 312,00
43 ZZ38 16,80 20% 722,4
TOTALE MERCE 2.021,4
Spese non documentate 390,00
-Soggette a IVA 4% 4% 68,88
-Soggetti a IVA 10% 10% 121,55
-Soggetti a IVA 20% 20% 199,57
TOTALE IMPONIBILE 2.411,4
IVA 4% 17,04
IVA 10% 75,16
IVA 20% 246,79
TOTALE IVA 338,99
TOTALE FATTURA 2.750,39
Spese documentate escluse ex articolo 15 236,00 236,00
TOTALE VOSTRO DARE 2.986,39
49
Lo scontrino fiscale è un documento obbligatorio che devono emettere tutti i commer-cianti al dettaglio i bar, i supermercati e categorie similari. Il documento non contiene i dati del cliente e non suddivide gli importi in imponibile e IVA. Una copia dei vari scontrini emessi va consegnata al cliente e una copia rimane al nego-ziante Il negoziante, a fine giornata, deve stampare lo scontrino di chiusura con tutte le vendi-te della giornata.
SCONTRINO FISCALE
Non contiene dati del cliente
L'importo totale non è suddiviso in imponibile e
IVA
Una copia va consegnata al
cliente
Una copia viene conservata dal commerciante
A fine giornata il commerciante
stampa lo scontrino di
chiusura
50
SCONTRINO FISCALE
Bar
Negoziante
Supermercato
51
Le imprese devono tenere i seguenti registri obbligatori ai fini IVA:
1. Registro degli acquisti (o registro delle fatture di acquisto); 2. Registro delle vendite (o registro delle fatture emesse); 3. Registro dei corrispettivi.
Nei registri degli acquisti si registrano tutte le fatture ricevute dai fornitori. Tali fatture devono essere numerate progressivamente in base alla data di ricevimento. Nel registro delle vendite si registrano tutte le fatture emesse in base al numero pro-gressivo di emissione. Nel registro dei corrispettivi si registrano giorno per giorno gli incassi complessivi deri-vanti dall’emissione di scontrini fiscali. Le registrazione devono essere effettuate entro precise scadenze.
I REGISTRI OBBLIGATORI
Si registrano tutte le fatture ricevute dai for-nitori in base al nume-
ro segnato
Si registrano tutte le fatture emesse in base
al numero di emissione
Si registrano giorno per giorno gli incassi deri-vanti da scontrini e ri-
cevute fiscali
Registro degli
acquisti
Registro
delle vendite
Registro dei
corrispettivi
52
L’interesse (I) è quella somma di denaro che un soggetto è disposto a pagare per avere a
disposizione un certo capitale (C) per un determinato periodo di tempo (t, m, g).
L’interesse viene calcolato in base al tasso d’interesse (r) ed è determinato in misura
proporzionale al capitale ed al tempo.
Le formule applicate cambiano a seconda che il tempo sia espresso in anni (t) , mesi (m)
o giorni (g).
INTERESSE
ANNI I = C x r x t / 100
MESI I = C x r x m /
1200
GIORNI I = C x r x g /
36500
53
ESEMPIO 1: Tizio presta a Caio 1000€ per 2 anni al tasso del 6%. Essendo il tempo espresso in anni, si applica la seguente formula:
I = C x r x t/100
Nel nostro esempio gli interessi saranno quindi pari a:
I = 1.000 x 6 x 2/100 = 120€
ESEMPIO 2: Bianchi presta a Rossi 2000€ per 3 mesi al tasso del 6%. In questo caso il tempo è espres-
so in mesi e quindi si applica la seguente formula:
I = C x r x m/1200
Gli interessi ammontano a:
I = 2.000 x 6 x 3/1200 = 30€
ESEMPIO 3: La ditta Alfa presta alla ditta Beta 3000 € per 200 giorni al tasso del 6%. Il tempo è
espresso in giorni e quindi si applica la formula:
I = C x r x g /36500
Gli interessi ammontano a:
I = 7.300 x 6 x 200/36500 = 240€
54
Il montante è la somma del capitale impiegato e degli interessi maturati nel periodo.
ESEMPIO: Il sig. Rossi presta al sig. Bianchi 2.000€ per 6 mesi concordando interessi per 100€. Alla fine del periodo Bianchi restituisce il capitale (2.000€) e paga gli interessi (100€). Il montante è quindi pari a 2.100€ (capitale + interessi).
CAPITALE + INTERESSI MONTANTE
55
Lo sconto (S) è quella somma di denaro che un soggetto è disposto a riconoscere ad un altro per avere a disposizione oggi un certo capitale (C) che altrimenti sarebbe disponi-bile in un momento successivo.
Anche in questo caso le formule applicate cambiano a seconda che il tempo di anticipo sia espresso in anni (t) , mesi (m) o giorni (g).
TASSO
TEMPO DI
ANTICIPO
CAPITALE
SCONTO
ANNI S = C x r x t / 100
MESI S = C x r x m / 1200
GIORNI I = C x r x g / 36500
56
ESEMPIO: Il sig. Rossi deve pagare 3.600€ al sig. Bianchi tra 6 mesi. Decide di pagare subito il suo debito e per tale motivo gli viene riconosciuto uno sconto proporzionale al tempo e al capitale calcolato nella misura del 5%. Si applica la seguente formula:
S = C x r x m / 1200
Lo sconto è quindi pari a:
S = 3.600 x5 x 6/1200 = 90€
57
Il valore attuale è dato dalla differenza tra il capitale e lo sconto ottenuto. Il valore at-tuale è sempre minore del capitale.
ESEMPIO: Il sig. Rossi ha un debito verso il sig. Bianchi di 2.000€ che scade fra 6 mesi. Decide di pagarlo subito e per tale motivo il sig. Bianchi gli riconosce uno sconto pari a 100 €. L’importo da versare ammonta a 1.900€ (2.000-100).
58
Le aziende possono pagare i loro debiti utilizzando molti strumenti, in particolare:
Denaro in cantanti
Assegno bancario
Assegno circolare
Bonifico bancario
Bancomat
Carta prepagata
Carta di credito
Cambiale pagherò
Cambiale tratta
Ricevute bancarie
59
I pagamenti tramite la cassa non sempre risultano essere fattibili o convenienti per i se-guenti motivi:
1. l’azienda che deve pagare e l’azienda che deve incassare potrebbero essere mol-to distanti tra di loro ed il pagamento in contanti potrebbe non essere possibile;
2. gli importi che le aziende si fatturano tra di loro sono spesso molto elevati ed in cassa potrebbe non esserci questa disponibilità;
3. i pagamenti in contanti sono spesso soggetti a controlli da parte delle agenzie del-le entrate e inoltre, al disopra di certi importi non possono essere effettuati. Vengono infatti preferiti i pagamenti tramite sistema bancario in quanto sono fa-cilmente tracciabili (rintracciabili).
Per i motivi sopra indicati i pagamenti in contanti sono limitati a poche operazioni di scarso valore.
LA CASSA
1 Distanza tra venditore e compratore
2 Importi troppo elevati
3 Tracciabilità dei pagamenti
60
Il pagamento tramite bancomat è abbastanza diffuso quando le aziende acquistano pres-so negozi al dettaglio oppure quando si devono effettuare piccoli prelievi di denaro con-tanti dal conto corrente aziendale. Il pagamento tramite bancomat è strutturato come segue:
1. Il compratore (debitore) consegna al venditore (creditore) il bancomat; 2. Il venditore inserisce la carta bancomat nel lettore; 3. Il compratore digita la password; 4. Il lettore richiede il pagamento alla banca del compratore; 5. la banca del compratore trasferisce la somma richiesta dal c/c del compratore al
c/c del venditore; 6. la banca del venditore manda un “ok-transazione eseguita” al lettore; 7. Il venditore preleva il bancomat dal lettore; 8. Il venditore consegna il bancomat al compratore; 9. Il venditore consegna al compratore lo scontrino fiscale e la ricevuta della transa-
zione.
DEBITORE
BANCA DEL CREDITORE
CREDITORE
BANCA DEL
DEBITORE
LETTORE
BANCOMAT
SCONTRIN
O
BANCOMAT
PAGAMENT
O
PASSWORD
BANCOMAT
ORDINE DI PAGAMENTO
BANCOMAT
OK
1
8
9
2
3
4
5
6
7
61
La carta prepagata è simile al bancomat. La differenza sostanziale sta nel fatto che il proprietario della carta la deve ricaricare prima di utilizzarla. La ricarica avviene in mo-do simile a una scheda telefonica. Per le prepagate ci sono banche che gestiscono il ser-vizio ma non è necessario aprire un conto corrente. Il meccanismo è uguale a quello del bancomat. Può essere anche utilizzata per gli acquisti in internet. Infatti se dovessero intercettare i codici, la perdita massima sarà pari a quella della ricarica esistente. L’operazione di pagamento è strutturata come il pagamento tramite bancomat.
COMPRATORE
BANCA D’APPOGGIO
500€
CONTO
DEBITORE
BANCA
CREDITORE
CREDITORE
BANCA
DEBITORE
LETTORE
P
R
E
P
A
G
A
T
A
P
R
E
P
A
G
A
T
A
PAGAMENT
O
PASSWORD
ORDINE DI PAGAMENTO
OK
S
C
O
N
T
R
I
N
O
PREPAGATA
PREPAGATA
62
La carta di credito viene utilizzata per effettuare acquisti in alberghi, ristorante e nego-zi. Il suo funzionamento è simile a quello delle carte prepagate e del bancomat. La dif-ferenza fondamentale sta nel fatto che l’acquisto viene addebitato alla fine del mese successivo e non immediatamente. Per questo motivo si chiamano carte di credito. La seconda differenza fondamentale è il codice segreto che qui viene utilizzato soltanto per particolari operazioni. Quando si fa un acquisto non si digita il codice ma si firma una carta (autorizzazione di pagamento). Le carte di credito vengono gestite quasi esclusivamente da due grandi società: VISA e MASTERCARD. Per la gestione di tutti i movimenti viene utilizzato un sistema satellitare.
Naturalmente per ottenere la carta di credito bisogna dimostrare di essere affidabili ed avere un reddito. I massimali di spesa variano da soggetto a soggetto, e possono essere stabiliti in poche migliaia di euro o centinaia di migliaia.
VISA MASTERCARD
CARTA DI
CREDITO
GLI ACQUISTI VENGONO
ADEBITATI IN UN MOMENTO
SUCCESSIVO
CI SONO LIMITI DI SPESA
NON SI DIGITA LA PASSWORD
MOLTO UTILIZZATE PER
PICCOLI ACQUISTI E IN
INTERNET
VIENE RILASCIATA
DALLA BANCA
63
Con il bonifico bancario il debitore trasferisce una certa somma di denaro dal suo conto corrente al conto corrente del creditore. L’operazione può essere effettuata collegando-si al sito internet della propria banca, recandosi personalmente allo sportello bancario o telefonando al numero speciale che solitamente le banche mettono a disposizione dei loro clienti. Questa modalità di pagamento è molto diffusa per la sua comodità e semplicità. L’operazione di pagamento è strutturata come segue:
1. Il compratore (debitore) effettua un acquisto e il venditore (creditore) emette la fattura;
2. Il compratore si collega al sito internet della banca e compila un modulo on-line attraverso il quale chiede alla sua banca di trasferire una certa somma di denaro dal suo conto corrente al conto corrente del creditore;
3. la banca del debitore effettua il trasferimento di denaro in tempo reale; 4. la banca del creditore invia al creditore un avviso di avvenuto incasso; 5. la banca del debitore invia al debitore una comunicazione di avvenuto pagamen-
to.
CREDITO-RE
DEBITORE
BANCA CREDITO-
RE
BANCA DEBITORE
1. Fattura
2. Ordine di bonifico 3. Trasferimento
di denaro
4. Avviso di incasso
5. Comunicazione di pagamento
64
Per emettere un assegno bancario è indispensabile aprire un conto corrente presso una banca. Su nostra richiesta, la banca ci consegna un libretto di assegni che possiamo uti-lizzare per effettuare pagamenti. L’operazione è strutturata come segue:
1. Il titolare del libretto (emittente, debitore) emette un assegno, vale a dire scrive la data e il luogo di pagamento, l’importo in lettere e in cifre, il nome del benefi-ciario e appone la firma. Successivamente consegna l’assegno al creditore benefi-ciario.
2. Il beneficiario dell’assegno consegna l’assegno alla sua banca e lo deposita nel suo conto corrente.
3. La banca del beneficiario trasmette l’assegno alla banca dell’emittente e chiede il pagamento della cifra indicata.
4. La banca dell’emittente controlla che l’assegno sia regolare, verifica che la firma dell’emittente sia autentica, si accerta che ci siano fondi sul conto corrente dell’emittente e, se tutti i controlli danno esito positivo, trasferisce il denaro dal conto corrente del debitore al conto corrente del creditore.
5. La banca dell’emittente comunica che l’assegno è stato pagato. 6. La banca del beneficiario comunica al suo cliente che l’operazione è andata a
buon fine e l’assegno è stato incassato.
1.000
EMMITTENTE
BANCA DEL
BENEFICIARIO
BENEFICIARIO
BANCA DELL’EMITTENTE
Comunicazione di pagamento
A/B 1.000
A/B
A/B
C/C
C/C
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
65
INIZIO
EMITTENTE
BENEFICIARIO
DEPOSITA L’ASSEGNO
PRESSO LA SUA BANCA
IMPORTO IN LETTERE E CIFRE, DATA E LUOGO DI
EMISSIONE, NOME DEL BENEFICIARO
PAGAMENTO
FNE
TRASFERISCE I FONDI DAL C/C DELL’EMITTENTE
AL C/C DEL BENEFICIA-RIO
VERIFICA I DATI E
CONTROLLA LA FIRMA
RICEVE L’ASSEGNO E LO
CONTROLLA
BANCA DELL’EMITTENTE
DATI?
FONDI?
BANCA DEL BENEFICIARIO
TRASFERISCE L’ASSEGNO ALLA
BANCA DELL’EMITTENTE
CONTROLLA CHE CI
SIANO I FONDI
OK
OK
NO
NO
66
L’assegno circolare è una promessa di pagamento che fa una banca in favore di una de-terminata persona, detta beneficiaria. L’operazione funziona come segue:
1. Il richiedente (debitore) versa alla banca la somma di denaro stabilita e chiede al-la stessa di emettere un assegno circolare a favore di un determinato beneficiario (creditore);
2. La banca emette l’assegno circolare in cui indicata l’importo che ha già incassato e promette di pagare tale somma alla persona (creditore) indicata dal richieden-te;
3. Il richiedente consegna al beneficiario l’assegno ricevuto dalla banca e salda in questo modo il suo debito;
4. Il beneficiario presenta l’assegno circolare allo sportello della sua banca o di una qualsiasi altra banca.
5. La banca trasmette l’assegno alla banca emittente; 6. La banca emittente paga l’assegno dopo avere controllato la sua regolarità.
Gli assegni circolari sono molto utilizzati per pagare acquisti importanti (case, immobili, autovetture) in quanto sono un mezzo di pagamento molto sicuro.
RICHIEDENTE
BANCA BENEFICIARIO
BENEFICIARIO
BANCA EMIT-TENTE
1. SOMMA DI DENARO
5. ASSEGNO CIR-COLARE
6. SOMMA DI DE-NARO
4. ASSEGNO CIRCOLARE
3. ASSEGNO CIR-COLARE
2. ASSEGNO CIRCOLARE
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La cambiale pagherò è una promessa di pagamento effettuata da un soggetto, detto emittente, in favore di un altro detto beneficiario. La cambiale deve contenere i seguenti dati:
1. luogo e data di emissione; 2. importo sia in lettere che in cifre; 3. data di pagamento; 4. nome del beneficiario; 5. nome dell’emittente;
6. luogo di pagamento.
CAMBIALE PAGHERO'
LUOGO E DATA DI EMISSIONE
IMPORTO SIA IN LETTERE CHE IN CIFRE
DATA DI PAGAMENTO
NOME DEL BENEFICIARIO
NOME DELL'EMITTENTE
LUOGO DI PAGAMENTO
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In caso di mancato pagamento il beneficiario della cambiale può avviare l’azione esecu-tiva, che si conclude con la vendita all’asta dei beni del debitore che non ha pagato (in-solvente). Tuttavia per avere diritto all’azione esecutiva è necessario che la cambiale sia bollata sin dal giorno della sua emissione con un bollo pari al 12/1000 dell’importo. Ad esempio: una cambiale di 3.000€ deve avere un bollo di 36€ (3.000*12/1000=36).
CAMBIALE PAGHERÒ
È UNA PROMESSA DI PAGAMENTO
DA DIRITTO ALL'AZIONE ESECUTIVA
SI CONCLUDE CON LA VENDITA
ALL'ASTA
DEVE ESSERE BOLLATA
69
La cambiale tratta è un ordine di pagamento emesso da un soggetto detto traente, a ca-rico di un altro soggetto, detto trattario in favore di un terzo detto beneficiario.
Affinché l’ordine di pagamento sia pienamente valido, il debitore (trattario) deve accet-tare l’impegno. E’ quindi necessario che firmi la tratta sul frontespizio e scriva la dicitu-ra “per accettazione”. Le tratte accettate, qualora non dovessero essere pagate danno diritto al beneficiario di procedere con l’azione esecutiva che si conclude con la vendita all’asta dei beni del de-bitore. La cambiale tratta deve essere bollata con il 12‰ dell’importo.
CAMBIALE TRATTA
TRAENTE COLUI CHE EMETTE LA TRATTA
TRATTARIO COLUI CHE LA DEVE PAGARE
BENEFICIARIO COLUI CHE LA INCASSERÀ
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La ricevuta bancaria (RIBA) è un mezzo molto utilizzato dalle aziende per incassare le fatture emesse. Si tratta di una ricevuta emessa dal creditore, fatta pervenire al debito-re tramite banca e consegnata ad avvenuto pagamento. L’operazione è articolata come segue:
1. Il creditore, dopo avere effettuato un’operazione di vendita in favore del debito-re, emette una ricevuta in cui indica i dati del debitore, l’importo da pagare, la data di pagamento e la banca d’appoggio. Trasmette la ricevuta alla sua banca, di solito in formato elettronico. Tale ricevuta prende il nome di Ricevuta Bancaria (RIBA).
2. La banca del creditore invia la ricevuta alla banca del debitore; 3. La banca del debitore invia al debitore un avviso di scadenza; 4. Il debitore invia alla sua banca l’autorizzazione a pagare; 5. La banca del debitore trasferisce l’importo della RIBA dal c/c del debitore al c/c
del creditore; 6. La banca del creditore invia al creditore una comunicazione di avvenuto incasso; 7. La banca del debitore invia al debitore la RIBA con il “pagato”.
Le RIBA non danno diritto all’azione esecutiva e non sono soggette a bollo.
CREDITORE
BANCA
CREDITORE
DEBITORE
BANCA DEBI-
TORE RIBA
AVVISO DI SCADENZA
(2)
(5)
(3)
AUTORIZZAZIONE
(4)
(7) RIBA
(1)
(6)
RIBA PAGAT
A TRASFERIMENTO DENARO
AVVISO DI
INCASSO
FATTURA DI VENDITA
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L’azione esecutiva può essere utilizzata quando il debitore non paga un assegno, una cambiale pagherò o una tratta accettata. E’ articolata nelle seguenti fasi:
1. Protesto. 2. Precetto. 3. Pignoramento dei beni. 4. Vendita all’asta.
Il protesto deve essere fatto da un Ufficiale Giudiziario (tribunale) entro due giorni dalla scadenza della cambiale. Rappresenta il primo passo dell’azione esecutiva in quanto con il protesto si attesta che la cambiale non è stata pagata. Il precetto è una lettera in cui si invita il debitore a pagare e deve essere trasmessa al debitore tramite tribunale. Il pignoramento dei beni consiste in un elenco di beni di proprietà del debitore che ver-ranno in seguito venduti all’asta. Questo elenco può essere compilato soltanto da un Uf-ficiale Giudiziario o altra persona autorizzata. La vendita all’asta consiste nella vendita dei beni pignorati in un luogo pubblico. Il rica-vato viene consegnato al creditore ed il debito viene in tal modo estinto.
72
Il mancato pagamento di una cambiale comporta l’iscrizione nel bollettino ufficiale dei protesti tenuto dalla CCIAA (Camera di Commercio Industria Artigianato Agricoltura). In seguito all’iscrizione in questo registro il debitore viene anche iscritto nella Centrale dei Rischi, tenuta dal sistema bancario . Come conseguenza di tutto questo il debitore non otterrà più prestiti né dalle banche né dalle società finanziarie. Per evitare l’iscrizione alla Centrale dei Rischi è necessario pagare il debito entro pochi giorni dal protesto.
PROTESTO BOLLETTINO UFFCILE DEI
PROTESTI
CENTRALE DEI RISCHI
BLOCCO DI TUTTI IFINANZIAMENTI
73
I titoli di stato vengono emessi dallo stato italiano per finanziare la spesa pubblica. I ri-sparmiatori li acquistano versando in questo modo del denaro nelle casse dello stato che in un secondo momento provvederà a rimborsarli ed a restituire quanto ricevuto. Ci sono vari tipi di titoli. I principali sono i seguenti:
1. BTP (Buoni del Tesoro Poliennali). 2. CCT (Certificati di Credito del Tesoro). 3. BOT (Buoni Ordinari del Tesoro). 4. CTZ (Certificati del Tesoro Zero Coupon).
TITOLI DI STATO
BTP
CCT
BOT
CTZ
74
I Buoni del Tesoro Poliennali sono titoli a medio lungo termine (fino a trent’anni). Gli in-teressi vengono corrisposti semestralmente e il tasso di interesse viene stabilito all’atto dell’emissione e rimane fisso per tutto il periodo. L’operazione è strutturata come segue:
1. Il risparmiatore acquista il titolo tramite banca e versa nelle casse dello stato una certa somma di denaro.
2. Lo stato consegna al risparmiatore un buono (un tempo cartaceo e adesso elettro-nico) in cui si indicano le modalità di pagamento degli interessi e i tempi di resti-tuzione del prestito.
3. Ogni semestre lo stato paga gli interessi al risparmiatore (cedola semestrale). 4. Alla scadenza del titolo (3,5,10, 15 e 30 anni) lo stato restituisce il denaro ricevu-
to all’inizio del rapporto.
TITOLI PLURIENNALI
STATO
RISPARMATORE
2. CAPITALE
1. TITOLO
3. INTERESSI
4. RIMBORSO
CAPITALE
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Il Certificati di Credito del Tesoro (CCT) sono molto simili ai BTP. Presentano le seguenti caratteristiche fondamentali:
1. sono titoli a medio lungo termine, di solito non oltre i 7 anni; 2. gli interessi sono calcolati semestralmente ed il tasso d’interesse varia in base
all’andamento del tasso d’inflazione.
TITOLI PLURIENNALI
STATO
RISPARMATORE
CAPITALE
TITOLO
INTERESSI VARIABILI
RIMBORSO CAPITALE
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Il tasso di inflazione rappresenta la crescita media annua dei prezzi. Viene calcolato dall’ ISTAT (Istituto nazionale di statistica). Attualmente il tasso d’inflazione è pari al 2,5%. Questo vuol dire che se oggi mediamente spendiamo 100€ per fare la spesa, tra 1 anno per la stessa identica spesa dovremo pagare 102,5 euro.
prezzi oggi
prezzi tra un anno
prezzi tra due anni
L'ISTAT
SCEGLIE UN INSIEME DI BENI
(PANIERE) CALCOLA IL PREZZO DEL PANIERE
RICALCOLA IL PREZZO DEL
PANIERE MESE DOPO MESE
QUANTIFICA GLI AUMENTI
DETERMINA GLI AUMENTI IN
FORMA PERCENTUALE
TASSO
D'INFLAZIONE
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I Buoni Ordinari del Tesoro (BOT) sono titoli a breve termine (3,6,12 mesi). Il meccani-smo di emissione e rimborso è il seguente:
1. il titolo viene immesso sul mercato ad un prezzo inferiore al valore nominale, detto valore di emissione;
2. alla scadenza lo stato rimborsa il titolo al valore nominale; 3. la differenza tra il valore nominale ed il valore di emissione rappresenta il guada-
gno del risparmiatore.
ESEMPIO: un risparmiatore acquista un BOT a sei mesi del valore nominale di 1.000€ pagando un prezzo di 980€. Alla scadenza del titolo lo stato rimborserà 1.000€ la differenza, pari a 20€ (1.000-980) rappresenta il guadagno del risparmiatore.
BOT
TITOLI A BREVE
TERMINE
ACQUISTATI AL VALORE DI EMISSIONE
RIMBORSATI AL VALORE
NOMINALE
LA DIFFERENZA E' IL GUADAGNO
DEL RISPARMIATORE
STATO
RISPARMIATORE
VERSA IL VALORE DI EMISSIONE (980€)
RIMBORSA IL VALORE NOMINALE (1000€)
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I Certificati del Tesoro Zero Coupon (CTZ) sono titoli di breve termine, della durata di due anni. Il meccanismo di emissione e rimborso è identico a quello dei BOT, pertanto:
1. il titolo viene immesso sul mercato ad un prezzo inferiore al valore nominale, detto valore di emissione;
2. alla scadenza lo stato rimborsa il titolo al valore nominale;
la differenza tra il valore nominale ed il valore di emissione rappresenta il guadagno del risparmiatore.
CTZ
TITOLI A DUE ANNI
ACQUISTATI AL VALORE DI EMISSIONE
RIMBORSATI AL VALORE
NOMINALE
LA DIFFERENZA E' IL GUADAGNO
DEL RISPARMIATORE
STATO
RISPARMIATORE
VERSA IL VALORE DI EMISSIONE
RIMBORSA IL VALORE NOMINALE
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I titoli obbligazionari sono molto simili ai titoli di stato, ma vengono emessi dalle impre-se. Possono essere a breve, medio e lungo termine, a tasso fisso o a tasso variabile. Sono meno sicuri dei titoli di stato in quanto l’impegno al rimorso viene preso da una società privata, la quale può anche fallire (CIRIO, PARMALAT, ALITALA). Il tasso d’interesse è di solito più elevato in quanto il rischio è maggiore.
TITOLI OBBLIGAZIONARI SOCIETÀ PRIVATE
SONO SIMILI AI TITOLI DI STATO
SI GUADAGNA DI PIU'
MA SI RISCHIA DI PIU''
E SI PUO' PERDERE TUTTO IL CAPITALE INVESTITO
PARMALAT, CIRIO, ALITALIA LO DIMOSTRANO
80
Le grandi società vengono costituite con ingenti capitali che rappresentano il Capitale Sociale dell’impresa. Tale capitale viene suddiviso in piccole parti, tutte uguali tra di lo-ro. Ognuna di queste parti viene chiamata azione.
Tutti coloro che possiedono azioni della società diventano quindi proprietari di una pic-cola parte della società stessa. Questo sistema consente di costituire società di grandi dimensioni con l’apporto di piccoli capitali da parte di molte persone. Le grandi società contano milioni di soci azionisti, dislocati in tutto il mondo. Nel caso in cui gli affari vadano male e la società fallisca, i soci perdono i capitali inve-stiti nella società. Se invece gli affari vanno bene, la società consegue utili e le azioni aumentano il loro valore. Gli azionisti hanno diritto a ricevere una parte di questi utili, in misura proporzionale alla quantità di azioni possedute. Gli utili vengono distribuiti in genere a giugno o luglio di ogni anno e prendono il nome di dividendi.
AZIONI
RAPPRESENTANO UNA PICCOLA PARTE DELLA
SOCIETÀ
POSSONO ESSERE ACQUISTASTE DA
CHIUNQUE
GL I AZIONISTI SONO
PROPRIETARI DELLA SOCIETÀ
IN CASO DI FALLIMENTO
POSSONO PERDERE I SOLDI
IN CASO DI UTILI HANNO DIRITTO
AI DIVIDENDI
OGNUNA DI QUESTE PARTI PRENDE IL NOME DI AZIONE
IL CAPITALE SOCIALE DELL’IMPRESA E’ SUDDIVISO IN PICCOLE PARTI
81
Le azioni delle grandi società possono essere acquistate e vendute in borsa. La borsa non
è altro che un luogo virtuale in cui si incontrano coloro che vogliono vendere e coloro
che vogliono acquistare azioni, titoli di stato e titoli obbligazionari. Le operazioni di ac-
quisto e vendita vengono concluse in pochi secondi, grazie al gran numero di soggetti
che partecipano alle contrattazioni.
Le azioni delle piccole società non possono essere quotate in borsa. In questo caso il
venditore deve cercare direttamente qualcuno disposto ad acquistare. E’ quindi molto
più difficile concludere gli affari.
ACQUISTI DI AZIONI
VENDITE DI AZIONI
ACQUISTI DI TITOLI DI STATO
VENDITE DI TITOLI DI STATO
ACQUISTI DI TITOLI
OBBLIGAZIONARI
VENDITE DI TITOLI OBBLIGAZIONARI
LA BORSA
82
Ogni paese ha una sua unità monetaria, detta “valuta”. Il Dollaro Statunitense: è la va-luta più importante in quanto nei mercati internazionali tutte le quotazioni vengono ef-fettuate in dollari (materie prime, minerali, petrolio, risorse naturali, risorse agricole, cereali, caffè ecc.). Tutti i mercati mondiali lavorano con questa valuta e viene accetta-ta ovunque. L’Euro: è la valuta utilizzata dai paesi dell’Unione Europea che aderiscono anche all’unione monetaria.
DOLLARO EURO LIRA STERLINA FRANCO SVIZZERO
STATI UNITI D’AMERICA UNIONE EUROPEA GRAN BRETAGNA SVIZZERA
YEN YUAN RUBLO CREUZEIRO
GIAPPONE CINA RUSSIA BRASILE
PESO LEK RUPIA CEDIS
ARGENTINA ALBANIA INDIA GHANA
83
Le valute vengono quotate nei mercati internazionali e possono essere scambiate tra di loro. Esse sono identificate con una sigla formata da tre lettere, ad esempio: il dollaro statunitense è identificato dalla sigla USD, il dollaro canadese dalla sigla CAD, la sterlina inglese da GBP, il dollaro di Singapore da SGD, l’euro da EUR, lo yen da JPY, il franco svizzero da CHF. Queste sigle vengono utilizzate in tutti i mercati mondiali, per agevola-re l’operatività e la comunicazione. Nei mercati europei il cambio dell’euro viene stabilito determinando il contro valore di un euro nelle altre valute. Quindi, se leggiamo EUR/USD = 1,4221 significa che per 1 eu-ro vengono dati 1,4221 dollari americani, se invece troviamo EUR/GBP = 0,881 significa che per 1 euro vengono date 0,881 sterline sterline. Negli Stati Uniti il cambio del dollaro è invece stabilito determinando il contro valore di un dollaro nelle altre valute. Troveremo quindi USD/EUR = 0,71. Ciò significa che per un dollaro vengono pagati 0,71 dollari. Si tratta soltanto di un punto di vista diverso.
LE VALUTE
VENGONO SCAMBIATE NEI
MERCATI INTERNAZIONALI
VENGONO IDENTIFICATE
CON TRE LETTERE
L'IDENTIFICAZINE NON CAMBIA
IL METODO DI QUOTAZIONE
CAMBIA, A SECONDA DEL
MERCATO
84
ESEMPIO N. 01: determinare quanti dollari possiamo avere in cambio di 490,20 € sapendo che la quota-zione è EUR/USD 1,43. Occorre impostare la seguente proporzione:
1€ : 1,43$ = 490,20€ :X $; da cui si ricava X = 1,43*490,20/1= 700$
ESEMPIO N. 02: determinare quanti euro possiamo avere in cambio di 700$ sapendo che la quotazione è USD/EUR 0,70. In questo caso la proporzione è la seguente:
1€ : 0,70$ = X€ : 700 $; da cui si ricava X = 700*1/0,70 = 490,20€ I due cambi sono equivalenti.
EUR/USD 1,43
1€=1,43$
700$?
=490,20€
EUR/USD 1,43
USD/EUR 0,70
SONO CAMBI EQUIVALENTI
USD/EUR 0,70
1$=0,70€
490,20€?
=700$
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ISTITUTO STATALE D’ISTRUZIONE SUPERIORE “BONALDO STRINGHER”
Viale Monsignor Nogara - 33100 Udine(UD) Tel. 0432-408611 - Fax 0432-410041
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