XVII Foro Iberoamericano 25 y 26 Octubre 2012 Buenos Aires Alessandro Bozzo [email protected]

Click here to load reader

  • date post

    07-Feb-2015
  • Category

    Documents

  • view

    1
  • download

    0

Embed Size (px)

Transcript of XVII Foro Iberoamericano 25 y 26 Octubre 2012 Buenos Aires Alessandro Bozzo [email protected]

  • Diapositiva 1
  • XVII Foro Iberoamericano 25 y 26 Octubre 2012 Buenos Aires Alessandro Bozzo [email protected]
  • Diapositiva 2
  • FOGAPE: Modelo Basado en Operadores Financieros mediante Licitaciones
  • Diapositiva 3
  • FOFAPE MODELO LICITACIONES Definiciones: Fondo Estatal, FOGAPE es un Fondo Estatal, creado en 1980 por ley. Tiene personera Jurdica y capital propio. Objetivo : IFs ( -Garantizar financiamientos a IFs (pblicas y privadas), y -Reafianzar certificados de fianza que otorguen las IGRs (2007). Administrador: BancoEstado Supervisor: SBIF Garanta: -Tasa de Cobertura mxima de 80%. -Comisin diferenciada por riesgo ( 1% a 2% p.a) Reafianzamiento: -Comisin de un 0,25% p.a. (segn riesgo) -Deducible del 2,5% p.a. del saldo de la camada cada ao calendario. Asignacin de Garantas: Licitaciones Publicas (por ley) IFIs: Cursan crditos afectos a la Garanta (individualmente a cada cliente, no por portfolio) IGRs: Cursan certificados de Fianza que quedan parcialmente reafianzados.
  • Diapositiva 4
  • Objetivo de la Licitacin: Mecanismo de Asignacin competitivo. Transparenta la asignacin de fondos garantizados entre distintos operadores. Maximizar las garantas disponibles. Competencia por tasas de cobertura. Ventajas: El modelo basado en Operadores permite un modelo masivo. Estos califican, evalan y otorgan el financiamiento a sus clientes, con mayor informacin que el Estado (propietario del Fondo). Se comparte riesgo entre IFIs, Operadores y Beneficiarios. Fomenta un incentivo al cumplimiento del servicio de la deuda. Con pocos recursos es posible alcanzar una gran cantidad de MIPYMEs Desventajas: Asignacin Competitiva puede dejar fuera algunos operadores y su operacin puede ser intermitente (no permite a la IFI planificar ni proyectarse a LP) Los fondos licitados, pueden resultar insuficientes dentro del periodo de su vigencia (3 meses actualmente). Si las tasas de garanta bajan demasiado, los operadores podran presionar por mayores garantas adicionales a sus clientes(si bajan las tasas es por competencia). Si licitaciones no diferencian tipo de beneficiarios, se puede desfavorecer a sectores de menores garantas (Microempresas). FOGAPE MODELO LICITACIONES
  • Diapositiva 5
  • FOGAPE MODELO LICITACIONES Caractersticas de las Licitaciones: Los derechos adjudicados no se pueden revender entre instituciones. Las instituciones deben utilizar mas del 80% de los recursos que se adjudican. No existe castigo pecuniario por adjudicarse derechos y no utilizarlos, pero si existe una limitacin para las ofertas que pueden hacerse en la licitacin siguiente. Hay un Limite de porcentaje mximo de adjudicacin por IFI (evitar concentracin). Si sobran derechos en una licitacin estos se pueden solicitar por ventanilla, a la menor tasa de cobertura ofertada en la licitacin (evita especulacin). Algunas instituciones pueden ser excluidas temporal o permanentemente segn la tasa de riesgo que se define a travs de la siniestralidad de requerimientos de pago y morosidad de la cartera vigente. Comisiones diferenciadas por riesgo se calculan para cada licitacin.
  • Diapositiva 6
  • SOLICITUDES Y OTORGAMIENTO DE FINANCIAMIENTOS O FIANZAS PAGOS Y ACCIONES DE COBRO MODELO DE NEGOCIO: Asignacin por Licitaciones. ADMINISTRADOR (BANCOESTADO) EMPRESARIOS ELEGIBLES LIBERACIN, COBRO Y RECUPERACIN DE GARANTAS LICITACIN DE DERECHOS DE GARANTA Modelo basado en Operadores: Evalan, deciden y otorgan los crditos afectos a la garanta. FONDO Aportes Egresos PAGO DE GARANTAS Y OTROS CONSTITUCIN: MMUS$ 13 FUSIN FOGAEX: MMUS$ 15 (2000) NUEVOS APORTES: MMUS$ 10 (2008) MMUS$ 130 (2009) COMISIONES COBRADAS RECUP. GARANTAS RENTABILIDAD DE INVERSIONES Ingresos INSTITUCIONES FINANCIERAS ELEGIBLES INSTITUCIONES FINANCIERAS ELEGIBLES
  • Diapositiva 7
  • Modelo de negocio: Licitaciones IFI FOGAPE Licitacin de derechos Beneficiarios Elegibles Derechos de Reafianzamiento Derechos de Garanta Contra-garantas Financiamientos Garantizados FOGAPE Financiamientos Garantizados por IGR Reafianzados por FOGAPE IGR Fondos de Garanta CORFO Certificados de Fianzas FOGAPE Acreedores
  • Diapositiva 8
  • Instituciones financieras supervisadas por SBIF Cooperativas de Crdito no supervisadas por SBIF que cumplan exigencias del Departamento de Cooperativas del Ministerio de Economa y el Administrador. Instituciones de Garanta Recproca Instituciones que pueden participar en Licitaciones del Fondo
  • Diapositiva 9
  • Ejemplos: Licitaciones de Diciembre 2010 y de 2011
  • Diapositiva 10
  • . Oferta > Demanda. Demanda supero a la Oferta de Garantas disponibles. Participaron 25 Instituciones, pero slo 10 se adjudicaron los montos demandados. Los fondos se distribuyen entre las instituciones que ofertaron las tasas menores. Ejemplo 1: Licitacin trimestral de Diciembre 2010
  • Diapositiva 11
  • . Oferta > Demanda. Derechos disponibles exceden a los derechos demandados Participan 27 Instituciones, todas las ofertas son adjudicadas. Ejemplo 2: Licitacin Trimestral de Diciembre 2011
  • Diapositiva 12
  • Resultados Licitacin Comparativa Diciembre 2010/2011
  • Diapositiva 13
  • FOGAPE MODELO LICITACIONES Comentarios Generales: El monto licitado ha variado en el tiempo, dependiendo de los recursos del Fondo. Las bases de licitacin indican las caractersticas de cada licitacin: monto a licitar, tipos de crditos, vigencia derechos, las comisiones por institucin y las limitaciones que cada una pueda tener. Las instituciones financieras participan ofreciendo una tasa de cobertura por una determinada cantidad de derechos (monto demandado). Las ofertas se realizan en sobre cerrado. Se abre el da de la licitacin ante una comisin formada por secretarios de las instituciones financieras, elegidas al azar en cada licitacin. La variable de adjudicacin o precio de la subasta, corresponde a la tasa de cobertura y los ganadores se eligen por la tasa de cobertura ms baja. Las instituciones se adjudican los derechos de garanta de forma gratuita, es decir, el precio por el que compiten es la tasa de cobertura que van a aplicar. La comisin que se aplica es sobre las garantas otorgadas.
  • Diapositiva 14
  • n Con pocos recursos es posible generar un impacto social elevado a riesgo controlado. (efecto del mecanismo competitivo y del apalancamiento) n Da acceso al financiamiento a los empresarios elegibles que no disponen de garantas suficientes. n No exige garantas adicionales, siendo decisin de las instituciones financieras la exigencia de garantas complementarias. n Es lquida comparndola con otras garantas reales. Se puede cobrar con el inicio de acciones judiciales (notificacin). n Estudio de impacto de Fogape demostr adicionalidad de crdito y econmica. Aumento del monto de financiamiento en 40% en la RM y un 14% de MIPYMEs acceden por primera vez al Sistema Financiero. FOGAPE Impacto: n Permite bancarizar a las empresas de menor tamao aportando al crecimiento del Pas.
  • Diapositiva 15
  • Gestin Licitaciones
  • Diapositiva 16
  • Gestin Acumulada Aos 2000-2012 (Septiembre) Instituciones Participes de Licitaciones PARTICIPACION DE IFI EN LICITACION AOS 2000-2012 FUERTE INCREMENTO DE LAS IGRs EN LOS AOS 2011-2012 LA BAJA DE LOS BANCOS EN LOS AOS 2011 Y 2012 SE DEBE A QUE HAN DEJADO DE PARTICIPAR INSTITUCIONES QUE NO TIENEN CARTERA EN SEGMENTO MYPE
  • Diapositiva 17
  • 75%69%50%65% Licitaciones aos 2009-2012 Montos licitados, ofertados y Adjudicados (MUSD) Aos 2009 y 2010 incluyen financiamientos para Grandes y Medianas empresas, autorizadas a operar hasta el 02-01-2011 (plan anti cclico).
  • Diapositiva 18
  • Resumen Licitaciones aos 2009-2012 Por Segmento y Tipo de Institucin Participante
  • Diapositiva 19
  • Aos 2003 al 2008 licitaciones diferenciadas para fomentar tipos distintos de financiamientos tales como mayores plazos, segmentos microempresarios o exportadores otorgndole a estos una tasa mxima mayor de aquellos que no se pretenda fomentar. Aos 2009 y 2010, participan empresas Grandes y Medianas, se dispona de ms Fondos que al no ser ofertados para estos segmentos se disponan para las MYPES. A diciembre de 2010 se alcanza leverage de mas de 10 veces en Fogape.- Se bajo monto licitado => la tasa de cobertura ms baja del periodo 2009-2012. Tasas de Cobertura Licitada y Ofertada Aos 2000-2012 Segmento MYPE
  • Diapositiva 20
  • Gestin FOGAPE
  • Diapositiva 21
  • Gestin Acumulada Aos 2000-2012 (Septiembre)
  • Diapositiva 22
  • Diapositiva 23
  • Diapositiva 24
  • TASA DE UTILIZACION MONTO GARANTA FORMALIZADO JULIO - SEPTIEMBRE DE LA LICITACIN JUNIO 2012
  • Diapositiva 25
  • Gestin Acumulada Aos 2008-2012 (Septiembre) CARTERAS DE MEDIANA Y GRANDES EMPRESAS DISMINUYEN EL MONTO COMPROMETIDO DEBIDO A TERMINO VIEGENCIA LEY. MYPE INCREMENTA SU NIVEL DE STOCK A 1.540 MMUSD
  • Diapositiva 26
  • Gestin Acumulada Aos 2008-2012 (Septiembre) CARTERAS DE MEDIANA Y GRANDES EMPRESAS DISMINUYEN EL N DE OPERACIONES COMPROMETIDAS, POR TERMINO DE VIGENCIA DE LA LEY, MYPES INCREMENTA SU NMERO EN 111.500 OPERACIONES
  • Diapositiva 27
  • Distribucin por Sector Septiembre 2012 MYPE
  • Diapositiva 28
  • Distribucin por Producto Septiembre 2012 MYPE
  • Diapositiva 29
  • Distribucin por Plazo Monto Financiamiento Septiembre 2008-2012 MYPE
  • Diapositiva 30
  • Instrumento con cobertura Nacional y correlacionado con la distribucin regional de las empresas Distribucin por Regin Septiembre 2012 MYPE
  • Diapositiva 31
  • Gracias