volumidinamici_distribuzione

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volumi dinamici - www.thehawktrader.com 1

TECNICHE OPERATIVE CON I VOLUMIOPERARE NEL TREND : LEGGERE IL

TREND, CAPIRE DOVE E COME ENTRARE,

LASCIAR CORRERE GLI UTILI.

Torino – 22 giugno 2011

Antonio Lengua




Trader medio full timeFa 5-30 trades al giorno

Cerca se possibile di evitare posizioniovernight

Prende mediamente 100-150 decisioni algiorno

Il suo ideale è entrare in posizione e non

soffrire : cerca quindi di filtrare i trades constoploss ridotte e buona prospettiva digain




Obiettivo monetario : 500 – 2000 eurogiorno

Obiettivo di vincenti – perdenti : su 10

trades, 6-7 vincentiObiettivo di stoploss : la stop loss non devemangiare più di uno, max due trade giusti

Obiettivo emotivo : risparmiare energiadurante la sessione abbassando la sogliadi ansia, restare lucidi e equilibrati per

molte ore, non perdere motivazione,mantenere alta la concentrazione




Una buona entrata è fondamentale per

andare subito in utile e poter gestire lastop loss pari a zero o addirittura in stopprofit

È molto piu facile gestire una posizione in

utile che una posizione in perdita




Per filtrare i trades che più probabilmente

vanno in utile fin dall’inizio, utilizzo i volumidinamici, basati sul volume : fornisconodegli insight fondamentali.




Un metodo di trading• Cercare livelli di ingresso con attenzione

maniacale• Entrare quando i volumi dinamici

confermano un cambio di trend• Entrare con posizioni multiple : prendoutile anche ridotto con parte della

posizione, lascio correre l’altra parte constop in pari.




Segnali di

inversionedai volumidinamici

Lettura meticolosadei livelliimportanti, siabarchart che divolumi

Entrata sultrend incorso, siaintraday che1-2 mesi




DUE TIPI DI LIVELLI : BARCHART E DI VOLUME




Cosa rappresentano i supporti e leresistenze che si vedono sui

barchart ?

Si tratta di profezie talvoltaautoavverantesi :il livello ha fermato einvertito il movimento una volta, ci si

aspetta che possa farlo di nuovo.




Come faccio a sapere che effettivamente iltrend invertirà li ?

Il vincitore nella lotta tra compratori evenditori dipende da :

1) I volumi sviluppati

2) Dalla fretta che uno dei due gruppi ha inpiù rispetto all’altro




Volumi Dinamici

• I volumi dinamici sono la vera espressione primigenia eelementare del bisogno di trattazione degli operatori.

Questi flussi primari creano i supporti e le resistenze,che diventeranno punti di riferimento per l’operatività neiperiodi successivi.

• È difficile immaginare che questi volumi possano essere

manipolati artificiosamente: tuttalpiù potranno esseremale interpretati, se non si hanno i corretti strumenti dianalisi, o non sfruttati n modo adeguata.




Volumi Dinamici

• Accelerazione del volume

• Pressione del Book• Oscillatore Pressione Book• Volume Tendenziale

• Volume Strength Index




ACCELERAZIONE3. ACCELERAZIONE

Misura i volumi che vengono trattati negli ultimi x secondi (io uso120 secondi)

E’ paragonabile ai volumi a barre che si trovano su molti priceproviders, anche se con alcune differenze




I VOLUMI NELL’ANALISI TECNICA TRADIZIONALE




Euroforex future (trattato sul Globex) : accelerazione e grafico tickby tick

1




ACCELERAZIONE

ACCELERAZIONE

Non spostare

Confronto con piattaforme tradizionali




accelerazione

1. L’accelerazione supporta il trend del prezzo

2. I prezzi si muovono ma l’accelerazione no

3. Il prezzo non si muove ma l’accelerazione segnala flussi

in entrata

4. L’accelerazione segnale una fine movimento (buying o

selling climax)

5. L’accelerazione è in divergenza con il prezzo

Metodi di utilizzo :




ACCELERAZIONE

CASO 4L’accelerazionedefinisce punti di

flesso

(esempi di buying eselling climax nella

microstruttura dimercato)

ACCELERAZIONE




Divergenza tra accelerazione e prezzo :caso 5

5




1. Contingent indicator :

conferma il movimento del prezzo2. Leading indicator :

A) il mercato è in range trading mentre la PB indica forte

sbilanciamento tra bid e askB) divergenza tra andamento prezzo e PBC) Il book va in BUYING o SELLING CLIMAX

4. Pressione Book

Indicatore che riassume i movimenti del book : se iltrade è sul bid, la PB scende pari al volume. Se iltrade è sull’ask, la PB sale.




Scala dellapressionebook

Scala delprezzo

11

Caso 1 : Pressione Book segue il prezzo




Pressione book in

divergenza con ilprezzo su

massimi [minimi]

Caso 3




Divergenza ribassista : chiusura di longs

a

b

cd

e

f

g

20




cos’è l’oscillatore PB• Calcola in un intervallo precedente quanti ask ci

sono.• In genere prendo 5 barre veloci, equivalenti a

5/10’ di trades. Sul dax sono 2000 lots. Se su2000 lots, trattano 1500 in ask, l’oscillatore =1500/2000 = 0.75 su 4 lots, 3 sono in ask.

• Se trattano 1000 in ask, 1000/2000=0.50Come utilizzarlo ?

Valori sopra 0.70 [sotto 0.30] indicano eccezionale, e non

duratura, prevalenza di ask [bid] e sono un indicatorecontrarian a 0.75 vendo [a 0.25 compro] : il book ètroppo sbilanciato su un lato.

Orizzonte di trading : max 15’

O ill t P i B k f i d t i




Oscillatore Pressione Book con fasce iper venduto e iper comprato

Mi li i tt l




Migliori pattern con acceleraz e

PBook1. Buying o selling climax di acceleraz più oscill PBsu importanti livelli (PoC intatti, low o High

barchart, ecc): elevatissima probabilità diritracciamenti

2. Riduzione dell’accelerazione o discesa dellaPressBook con prezzo che fa nuovi massimi

3. Accelerazione che supporta e conferma il trendcon le sue onde elevate




Caso 1 : climax




Buyingclimax

sellingclimax

22




Il supporto di volumidel gg primaaiuta a fermare

Volume Profile del ggprecedente Volume Profile del

giorno in corsoVolumeProfile ieri

VolumeProfile oggi

23




accelerax dax20110114

acceleraz8oo.gif

3

accelerax dax20110114

acceleraz8oo.gif Supporto PoC

intatto a 7046Al primo test del PoCterrà e rimbalzerà o

romperà? Dipendeda come ci arriva !

Ecco il test :subito unnotevolerimbalzo fino a

7086

Test di unPoC intatto a7046 con

accelerazione= 800

Test

supporti




La prima accelerazione con

formazione a rombo

definisce la presenza dei

traders sul mercato

VP ieri VP oggi

La seconda accelerazione

testa il PoC intatto e fa

doppio max con l accelerazprecedente




caso 2 :divergenze tra movimento di prezzie acceleraz / press book

esempio : falsa rottura dei massimi: non entrano nuovi volumi




Possibile testae spallarialzista




Sia book cheaccelerazionesegnalano che ilmercato batte intesta

Press book

Acceleraz




Questi particolari pattern tendono

ad indicare un cambio di trendHanno un lato negativo :

Il loro utilizzo dà spesso luogo ad entrareCONTRARIAN

Rischio di focalizzarsi troppo su repentinicambi di trend e a non cogliere il trend

principale




Segnali di

inversionedai volumidinamici






Lavorare in trend è molto più facile che

lavorare contrarian




• The trend is your friend.

• Frase valida anche per il trader intraday• Lasciar correre gli utili e stoppare le

perdite diventa sicuramente più facile se : – si opera con il vento a favore

– si evitano o si controllano meglio le operazioni

contrarian.




Pericoli dell’operare contrarian• I mercati non si muovono in modo rettilineo al

rialzo o al ribasso ma con delle onde.• Si possono fare utili anche operando contrarianma sono sempre ridotti

• Occorre sempre lavorare con stop loss inserite.Quando infatti riparte il trend dopo ilritracciamento, si rischia di essere ribaltati e

perdere in un trade tutto i piccoli gain fatti prima.

P hé lti t d




Perché molti trader operano

intraday ?• Stop loss più piccole fondamentale.

• Utili più veloci• Book chiuso overnight : allentamento

tensione• Margini bassi, si sfrutta l’effetto levaintraday.




• Importante conoscere i trend di fondo

anche per gli operatori di breve termine :infatti le tendenze di breve termine hannoun’escursione maggiore quando sono

allineate al trend di medio e lungo termine.




TREND• Trend primario (primary)

– 1-2 anni, identificato da grafici weekly e monthly, MM200 daily

• Trend intermedio (intermediate) – movimenti anticiclici, durata 3 settimana-6 mesi. Importante

capire la direzione, lo stadio del trend primario. Ripercorrono da

1/3 a 2/3 del trend primario• Trend a breve termine (short term)

– Da 1 a 4 settimane

• Trend intragiornaliero (intraday) – Microtendenze molto influenzate dal flusso di news e da reazioniemotive, e soggette a manipolazioni.




Tipi di trend• Il trend può essere

– Rialzista – Ribassista

– Laterala

• Concetto base del trend : una volta che

una tendenza è stabilita, questa continuafinchè un’inversione sia stata provata.




Iniziare l’analisi definendo con semplicità il

trend in base a diversi orizzontalitemporali, usando barreB o barre daily epian piano scendendo a orizzonti più

ridotti.Cercare di disegnare canali all’interno deiquali viene contenuto il movimento.

1. I canali aiutano inoltre per trovare livelli diacquisto e di vendita

Dax, weekly. Trend primario al rialzo




Trend primariorialzista

Partito nel marzo

2009, il trend èancora valido.

Il movimentoresta confinato inun canale

rialzista.Supporto daMM50 e MM200

, y p

Dax, daily. Trend intermedio al rialzo




Trend intermedio: rialzista

E’ in atto da duemesi.

Grafico daily :supportato dallaMM50 e dallaMM200, che hafermato ilmovimentoribassista dopo lo

tsunami.

, y




Misurare il trend con il volume 1I volumi accompagnano il movimento

I VOLUMI NELL’ANALISI TECNICA TRADIZIONALE




L’esplosione dei volumi conclude in trend in corso : buying eselling climax




selling climax

Misurare il trend con i volumi :




• Finché il mercato ha un trend rialzista e nella salita attiranuovi compratori e volumi aggiuntivi, allora il punto di

equilibrio è in continua salita.• Quando prezzi crescenti attirano volumi in diminuzione,allora il punto di equilibrio resta indietro rischio ditornare indietro

• Ecco perché non uso indicatori di ipercomprato /ipervenduto : si basano sul prezzo e non sulladistribuzione di volume. Prezzo x volume è il miosegnale

• Una salita molto veloce accompagnata da volumi molto

alti non genera ipercomprato e può continuare

Misurare il trend con i volumi :

1. il trend è sano o è stanco ?

Istogrammi Volumi : 6 giorni




I PoC hanno una progressione costante, ma il range si riduce, e si spostano versoil centro dell’escursione giornaliera : perdita di momentum




Istogrammi Volumi : 6 giorni

S




Segnale di un trend prossimo a invertire

• Scarsi volumi

• Varie value area che si sovrappongono• Shift da un chiaro rischio direzionale a rischio

bidirezionale (prima “saliva solo” ora le discese

sono forti quanto le salite)• Il mercato può anche proseguire la salita ma la

nuova value area sta sul top o vicino al top della

precedente area: perdita momentumascendente

Giorno 4 distribuz moltosbilanciata, tutto

t t




Forte rally, volumialti, chiusura

sui massimi

Conferma lavalue areadel ggprima,

consolida,fa altra basedi volumi

Crea nuova base divolumi piu’ in

alto, tental’attacco aimassimi ma nonriesce. Nonriescono adattirare nuovicompratori per

proseguire

concentrato versol’alto, i volumi

scendono, icompratori stannoperdendo il controllo.La mancata rotturadei massimi del gg3 sifa sentire..

Giorno 5 parte sul POCdel gg prima e testa dinuovo il high mal’attacco fallisce perla seconda volta.Quando scende sottoil POC del giornoprima, i volumiaumentano, Quandorompe il POC diventauna valanga alribasso

Misurare il trend :




2. proiezione delle value areas• Esaminando le aree di volume posso

capire la dinamica del trend• le aree di volume si creano a distanze chesi ripetono costanti

• oltre una certa spinta, i traders che hannofatto posizione sull’area precedente,prendono profitto e quindi frenano il

movimento, che ha bisogno di una nuovazona di volume prima di procedere

Misurare il trend :proiezione delle




p

value area




Segnali di




Segnali diinversione

dai volumidinamici



Individuare i livelli importanti




Individuare i livelli importanti

• Da barre + VP si individuano i livelli più

importanti di tutto il movimento in esame – Supporti barchart e aree di volume importanti

• Si può poi entrare nel dettaglio con VP più

dettagliati, tipo weekly o daily o ancheorari

Indicare le figure tecniche classiche : cuneo – canale rialzista, gaps



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DUE TIPI DI LIVELLI : BARCHART E DI VOLUME



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Studio di evoluzione delle aree di volume




Volume profile weekly sul dax




Volume profile daily sul dax




Volume profile daily con candlestick




File




Fileaggiornatocon i livelli

Il file non servesoltanto perricordarsi i livellima è anche unatestimonianza

continua delleproprie strategie

Che informazioni si possono




prendere da barchart e VP ?

Cosa possiamo derivare dai VP

1. Supporti/resistenze : PoC intatti / parti inferiori e sup di




Aree Volume / zone senza volume da dove parte loswing

2. Trend di medio-lungo termine

3. Bias x la giornata (settimana) in corso / prossima4. Possibili target proiettando le aree di volume / le

distanze tra i PoC

5. Aree Maginot per rialzo e per ribasso : individuareimportanti aree di accumulaz/distribuz calcolando anchei lots che si creano nell’area

6. Dove cambia il setup attuale (da rialzo a ribasso,

viceversa)7. Andamento prezzo / volume scambiato possibile

divergenze

Cosa possiamo derivare dalle barre CVB

1. Pattern classici : T&Spalla, rettangoli, cunei (flag), ecc




2. Trend di medio-lungo termine : canali. Dal canale derivostrategie :compro-vendo / sulla forza-sulla debolezza.

3. Livelli dove sono partite le spinte di accelerazione :

LIVELLI DINAMICI4. Possibili target proiettando le aree di volume / le

distanze tra i PoC

5. Aree Maginot per rialzo e per ribasso : individuareimportanti aree di accumulaz/distribuz calcolando anchei lots che si creano nell’area

6. Dove cambia il setup attuale (da rialzo a ribasso,

viceversa)7. Se noto livelli tecnici dove si concentrano più segnali (es,

neck T&S+supp. Volume+ecc), li noto x’ la loro

rottura/negazione può portare forti movimenti.

Il programma giornaliero di lavoro




Sera prima : a mercati chiusi, si fa il programma operativo per ilgg dopo, incluso dati macro e eventi importanti.

Individuo il bias e si arriva a definire la strategia per la giornata.

Su un timer segno gli eventi importanti e le notizie market-movers attese nel corso della giornata.

Se riesco, definisco anche degli orari di riposo, in rispetto deimiei cicli di riposo / veglia.

Analisi daily e weekly




y y• La mattina avro’ chiara l’impostazione di fondo del

mercato, con supporti, resistenze, trend e bias di

mercato, graduatoria di queste

• In base a questi input, posso inserire subito degliordini, e poi seguo il mercato in base alloscenario delineato

• Chart da usare : Istogrammi prezzo volume ebarre a volume costante lunghe.

Ulteriori input per un report




• Reazione ai dati macroeconomici e alle news• Come il mercato tende a comportarsi sui livelli importanti :

– Tiene con precisione i supporti e le resistenze oppure “sbava” ? fondamentaleper capire

• se e come mettere le stop• come entrare, se in volèe o con conferma del cambio ditrend

• Andamento degli swings sia intraday che multiday : serve per abituarsi a

trovare dei target di movimento (vedi slide precedenti) sia per capire chetipo di tecniche di entrata usare : se il mercato fa swings ampi, si puòpensare a entrate piramidali. Se invece fa swings troppi ridotti, bisognaevitare la media in utile.

• Conosci te stesso : se il mercato si nuove molto e non riesco a trovare punti

di ingresso adeguati (mercato sporco tecnicamente) per cui vengono stoploss troppo ampie rispetto alle mie possibilità, pensare a utilizzare prodottidiversi (più precisi), oppure strumenti diversi (opzioni => compro), oppuretecniche di entrata

Fondamentale prepararsi un rangedi scenari




• Come fare un range di scenari – Abbinare le Probabilità, spiegazioni – All’inizio potrà sembrare difficile e quasi impossibile. Dare probabilità è complicato

ma all’inizio qualunque cosa sembra tale. A furia di ragionare, si aggiungonoelementi di giudizio. Dopo un po di esperienza diventa più facile. È un processo di

affinamento continuo, non bisogna demordere all’inizo ma perserverare. Tempo diapprendimento : 6-12 mesi.

• La preparazione dello scenario alternativo è fondamentale per esserepreparati all improvviso cambio di velocità/direzione : – Spesso il cambio di marcia è repentino : il trader tende a replicare comportamenti

passati mentre i mercati si muovono con rapidi cambi di marcia

• Definire uno scenario serve anche per fare un confronto a posteriori conquello che è successo in realtà e apportare correzioni : – la negazione di una figura tecnica o di uno scenario diventa genera un movimento

contrario tanto più violento quanto più imponente e importante è la figura tecnicastessa : importnate quindi è valutare esattamente la portata della figura in

questione• Esempio di testa e spalla ribassista, falsa rottura,

– Ci si abitua a dare delle probabilità abbinate

TECNICHE OPERATIVE CON I VOLUMI




OPERARE NEL TREND : LEGGERE IL

TREND, CAPIRE DOVE E COME ENTRARE,

LASCIAR CORRERE GLI UTILI.

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