Relazione Trimestrale al 31 Marzo 2013 - Gruppo Biancamano · 2013-05-15 · Resoconto intermedio...

Indice 2

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Relazione Trimestrale

al 31 Marzo 2013

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Indice 3

INDICE 1. DATI SOCIETARI E ORGANI SOCIALI ........................................................................................................... 4

DATI SOCIETARI ...................................................................................................................................................... 4

2. COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI SOCIALI .................................................................................................. 4

3. PRINCIPALI DATI ECONOMICI, PATRIMONIALI, FINANZIARI, SOCIALI ED OPERATIVI CONSOLIDATI ................................................................................................................................................................ 6

4. INFORMAZIONI PER GLI AZIONISTI ............................................................................................................ 7

4.1 L’ASSETTO SOCIETARIO DEL GRUPPO BIANCAMANO ...................................................................... 8 4.2 EVENTI DI RILIEVO DEL PRIMO TRIMESTRE 2013 .............................................................................. 8 4.3 CONTINUITÀ AZIENDALE ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE ........................... 8

4.4 INFORMAZIONI IN MERITO AGLI INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE ..................... 9

4.5 ANDAMENTO ECONOMICO E SITUAZIONE PATRIMONIALE E FINANZIARIA ............................ 10 4.4.1 ANDAMENTO ECONOMICO ....................................................................................................................... 10 4.4.2 SITUAZIONE PATRIMONIALE .................................................................................................................... 12 4.4.3 SITUAZIONE FINANZIARIA ........................................................................................................................ 13 4.6 AZIONI LEGALI, CONTROVERSIE E PASSIVITÀ POTENZIALI ......................................................... 16 4.7 OPERAZIONI SIGNIFICATIVE NON RICORRENTI, ATIPICHE E/O INUSUALI ................................ 17

4.8 OPERAZIONI SU AZIONI PROPRIE ......................................................................................................... 17

4.9 FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL 31 MARZO 2013 ............................. 17

4.10 INFORMATIVA ADDIZIONALE RICHIESTA DA CONSOB .................................................................. 18

5 PROSPETTI CONTABILI CONSOLIDATI AL 31 MARZO 2013................................................................. 22

5.1 SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA ...................................................... 22 5.2 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO ................................................................................................... 23 5.3 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO ....................................................................... 24 5.4 PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO ..................................................... 25

5.5 RENDICONTO FINANZIARIO ................................................................................................................... 26

6 PROSPETTI CONTABILI BIANCAMANO S.P.A. AL 31 MARZO 2013 ..................................................... 27

6.1 SITUAZIONE PATRIMONIALE – FINANZIARIA CONSOLIDATA ...................................................... 27 6.2 CONTO ECONOMICO ................................................................................................................................ 28

6.3 CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO .................................................................................................... 29 6.4 PROSPETTO DI MOVIMENTAZIONE DEL PATRIMONIO NETTO ..................................................... 30

6.5 RENDICONTO FINANZIARIO ................................................................................................................... 31

Dati societari e Organi Sociali 4

1. Dati societari e Organi Sociali Dati societari BIANCAMANO S.p.A. Sede legale: Rozzano (MI), Milanofiori, Strada 4, Palazzo Q6 Capitale sociale: Euro 1.700.000 i.v. Iscritta al Registro delle Imprese di Milano al n° 01362020081 Codice fiscale e partita I.V.A. n° 01362020081 Sito internet: www.gruppobiancamano.it

2. Composizione degli organi sociali Consiglio di Amministrazione in carica fino all’approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2014

Geom. Giovanni Battista Pizzimbone Presidente e Am ministratore Delegato nato a Savona (SV) il 04.05.1966 Geom. Pierpaolo Pizzimbone Vice Presidente nato a Savona (SV) il 04.03.1969 Dr. Massimo Delbecchi Amministratore Delegato nato a Imperia (IM) il 09.10.1963 Dr. Giovanni Maria Conti Consigliere nato a Milano (MI) il 04.10.1964 Dr. Enrico Maria Bignami Consigliere Indipendente nato a Milano (MI) il 07.05.1957 Dr.ssa Maria Luisa Mosconi Consigliere Indipendente nata a Varese il 18.05.1962 cooptata in data 11.03.2013 Dr. Luigi Reale Consigliere Indipendente nato a Siracusa (SR) il 01.07.1955

Collegio Sindacale in carica fino all’approvazione del bilancio di esercizio chiuso al 31 dicembre 2014

Prof. Roberto Mazzei Presidente nato a Lamezia Terme (CZ) il 16.08.1962 Dr. Gianfranco Gabriel Sindaco effettivo nato a Imperia (IM) il 17.10.1949 Dr. Mario Signani Sindaco effettivo nato a La Spezia (SP) il 24.09.1953 Dr. Paolo Salvaderi Sindaco supplente nato a Milano (MI) il 15.10.1963 Dr.ssa Sara Anita Speranza Sindaco supplente nata a Luino (VA) il 12.01.1972

Dirigente preposto alla redazione dei documenti con tabili societari

Rag. Alessandra De Andreis nata ad Albenga (SV) il 07.02.1969

Comitato Controllo e Rischi e Comitato Parti Correl ate in carica fino all’approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2014

Dr. Luigi Reale nato a Siracusa (SR) il 01.07.1955 Dr. Giovanni Maria Conti nato a Milano (MI) il 04.10.1964

Dati societari e Organi Sociali 5

Dr.ssa Maria Luisa Mosconi nata a Varese il 18.05.1962

Comitato per la Remunerazione e Comitato per le Nom ine in carica fino all’approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2014

Dr. Giovanni Maria Conti nato a Milano (MI) il 04.10.1964 Dr. Luigi Reale nato a Siracusa (SR) il 01.07.1955 Dr.ssa Maria Luisa Mosconi nata a Varese il 18.05.1962 cooptata in data 11.03.2013

Organismo di Vigilanza in carica fino all’approvazione del bilancio chiuso al 31 dicembre 2014

Avv. Alberto Bernardinello Presidente nato ad Alassio (IM) il 23.05.1969 Dr. Luigi Bricocoli nato a Foggia (FG) il 08.01.1964 Dr. Marco Roncalli nato a Romano di Lombardia (BG) il 30.03.1971 Dr. Nicola Corsico Piccolino nato a Ravenna (RA) il 10.09.1982

Investor Relator

Dr.ssa Chiara Locati nata a Milano (MI) il 14.04.1972

Lead Indipendent Director

Dr. Luigi Reale

nata a Siracusa (SR) il 01.07.1955 Comitato Etico in carica fino a revoca o dimissioni

Dr. Lorenzo Reali Presidente nato a Bettona (PG) il 05.05.1935 Dr.ssa Maria Fernanda Stagno D’Alcontres nato a Messina (ME) il 19.12.1963 Padre Davide Maria Emilio Cito nato a Milano (MI) il 29.10.1956

Società di Revisione l’incarico di revisione è stato conferito per il periodo 2006-2014

Mazars S.p.A. Corso di Porta Vigentina n.° 35

Milano

Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2013 Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2013 Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2013 Resoconto intermedio di gestione al 31 marzo 2013 6666

3. Principali dati economici, patrimoniali, finanzi ari, sociali ed operativi consolidati

Dati economici Valori espressi in migliaia di euro

31/03/2013 31/03/2012

Ricavi totali 51.887 62.079 EBITDA 6.518 7.545 EBIT 2.580 3.736 Risultato prima delle imposte (8) 1.003 Risultato delle attività in funzionamento (896) 504 Risultato delle attività dismesse - - Risultato Netto (896) 504

Dati finanziari 31/03/2013 31/12/2012

31/03/2012

Patrimonio Netto 29.971 30.868 43.767 Investimenti - 21.180 9.114 Capitale Circolante 38.339 34.815 24.541 Capitale Investito 187.666 186.802 181.652 Posizione Finanziaria netta 157.694 155.934 137.877

Dati operativi 31/03/2013 31/12/2012 31/03/2012

Numero dipendenti 3.088 3.283 3.734 Numero centri operativi 78 76 85 Numero automezzi 3.281 3.260 3.389

Dati Societari di B iancamano S.p.A. 31/03/2013 31/12/2012 31/03/2012 Capitale Sociale (euro) 1.700.000 1.700.000 1.700.000 Numero azioni ordinarie 34.000.000 34.000.00 34.000.00

Numero azioni proprie detenute direttamente ed indirettamente 1.300.311 1.300.311 1.300.311


4. Informazioni per gli Azionisti Anche nel corso del primo trimestre 2013 lo scenario macroeconomico e finanziario internazionale e l’aggravarsi dei ritardi nei pagamenti da parte delle pubbliche amministrazioni hanno influito negativamente sull’andamento del titolo Biancamano. Nei primi tre mesi dell’anno, infatti, le quotazioni del titolo hanno registrato una performance negativa del 16%, giungendo sino in area 0,54 euro per azione.

Analyst Coverage Il titolo ad oggi è coperto da 6 primari ufficio studi: Mediobanca, Banca Imi, Intermonte, Integrae, Centrobanca, ed Axia. Il target price medio è pari a Euro 1,0 per azione; il grafico sottostante mostra la ripartizione dei rating assegnati dai diversi analisti (dati al 06 Maggio 2013).

Compagine sociale I detentori di azioni ordinarie in misura superiore al 2%, alla data del 31 marzo 2013, risultano essere i seguenti:

Azionisti % detenuta

Biancamano Luxembourg Sa 50,294%

Brivio Giuseppe 2,029%

Azioni Proprie(*) 3,824%

Altri Azionisti 43,853%

* il 2,939% è detenuto indirettamente tramite la controllata Ponticelli S.r.l. ** il 0,885% è detenuto direttamente da Biancamano S.p.A.

Si evidenzia, infine, che Biancamano Luxembourg S.A. non esercita attività di direzione e controllo su Biancamano S.p.A..


4.1 L’assetto societario del Gruppo Biancamano L’assetto societario del Gruppo, alla data di riferimento, risulta immutato rispetto al 31 dicembre 2012. Si ricorda che a partire dalla ore 23.59 del 31 dicembre 2012 sono decorsi gli effetti della fusione per incorporazione di Ponticelli S.r.l. nella collegata Aimeri Ambiente S.r.l. detenuta al 100% dall’Emittente Biancamano S.p.A., operazione approvata dalle rispettive Assemblee dei Soci in data 12 novembre 2012. L’assetto societario, conseguentemente, rispetto al 31 marzo 2012, risulta mutato ed è rappresentato di seguito:

4.2 Eventi di rilievo del primo trimestre 2013 In data 24 gennaio 2013 successivamente all’avvio (4 ottobre 2012) della procedura di riduzione del personale dipendente, presso il Ministero del Lavoro, è stato siglato un accordo con le organizzazioni sindacali, frutto di un efficace e responsabile sforzo concertativo, che ha permesso di tutelare i livelli occupazionali garantendo, nel contempo, alla Società di ottenere, comunque, il beneficio economico sostanzialmente atteso. In data 26 marzo 2013 il Consiglio di Amministrazione di Biancamano S.p.A. ha approvato il piano economico finanziario per il periodo 2013-2016 (il “Piano” ) e per gli approfondimenti si rinvia al paragrafo successivo 4.3 Continuità aziendale ed evoluzione prevedibile sulla gestione.

4.3 Continuità aziendale ed evoluzione prevedibile della gestione Nell’attuale contesto recessivo che ha investito il settore della Pubblica Amministrazione il Gruppo, anche nel corso del primo trimestre 2013, ha sofferto per il protrarsi della tensione finanziaria. In particolare, lo stallo della messa a punto della manovra finanziaria in tema di “manutenzione” dei conti pubblici, emergenza che il Governo è chiamato ad affrontare, ha differito i correttivi da apportare al Decreto Legge sblocca debiti approvato ad aprile. In particolare sono in discussione: (i) l’inserimento di termini perentori per le Pubbliche Amministrazioni per il saldo dei rispettivi debiti; (ii) l’introduzione di vincoli di destinazione per garantire che i trasferimenti di risorse fra i livelli di governo si tramutino, alla fine, in liquidità per le imprese; (ii) le procedure di semplificazione per la certificazione dei crediti; (iv) l’allentamento del patto di stabilità interno al fine di liberare i pagamenti degli enti locali; (v) l’innalzamento della soglia di compensazione fra crediti e debiti fiscali; (vi) il ruolo della Cassa Depositi e Prestiti relativamente alla cessione di una parte dei crediti delle imprese. Nel corso del primo trimestre 2013 il Gruppo Biancamano, pur vivendo pienamente lo scenario sopra descritto e condizionato dai ritardati incassi dei crediti, con conseguenti effetti sui pagamenti delle proprie obbligazioni (stipendi, debiti commerciali, tributari e previdenziali), ha comunque, adottato tutte le misure percorribili per non compromettere la normale operatività. Al fine di limitare gli effetti dello stress

100%


finanziario, in attesa dell’approvazione del piano di risanamento, nel trimestre di riferimento si è registrato un maggiore focus commerciale sulle commesse/gare di appalto maggiormente virtuose dal punto di vista dei pagamenti e con contenute esigenze di investimento consuntivando una erosione dei ricavi e, di contro, un leggero miglioramento dei flussi di cassa, rispetto al 31 dicembre 2012, generati dalla rotazione dei crediti consentita da alcuni clienti virtuosi (quali a titolo esemplificativo, oltre alle stazioni appaltanti del Veneto, Hera S.p.A., Comuni di Alghero, Catanzaro, Sanremo, Rapallo, Consorzio S.E.A. di Saluzzo) e nonostante le limitazioni all’utilizzo delle linee di credito. I ricavi al 31 marzo 2013 ammontano ad Euro 51.887 migliaia in contrazione rispetto al primo trimestre dell’esercizio precedente (Euro 62.079 migliaia) e il portafoglio commesse, a fronte di condizioni di mercato che permangono negative, è stato riperimetrato, in esecuzione dell’ intensa attività strategica e della politica di controllo dei costi messa in atto dal Gruppo, per cui gli amministratori ritengono che gli obiettivi posti dal Gruppo per l’anno in corso nel piano industriale 2013-2016 possano, ragionevolmente, essere rispettati. Nei mesi di aprile e di maggio sono proseguiti gli incontri e le trattative fra la Società - assistita e rappresentata dall’Advisor finanziario Leonardo & Co. S.p.A. e dallo studio legale Bonelli, Erede e Pappalardo nella persona del Prof. Marco Arato - e gli Istituti Finanziatori, assistiti dal proprio legale Prof. Stefano Ambrosini, al fine di proseguire nell’analisi congiunta della manovra finanziaria di risanamento originariamente proposta. Contemporaneamente il Prof. Francesco Perrini, professionista incaricato dell’asseverazione del piano economico finanziario ex art. 67, terzo comma lett. d) L. Fall., ha proseguito l’esame preliminare dello stesso. Nel corso dei predetti incontri, anche in virtù della specificità del settore in cui il Gruppo opera, sono state discusse e valutate diverse modalità tecniche e giuridiche per articolare l’operazione di ristrutturazione dei debiti analizzandone i rischi e i benefici alternativi al fine di assicurare, nell’interesse di tutti gli stakeholders: (i) la compatibilità dei tempi di attuazione dell’operazione con le esigenze finanziarie di breve termine del Gruppo; (ii) il mantenimento delle capacità commerciali del Gruppo e della possibilità giuridica di aggiudicarsi nuove commesse ovvero di mantenere quelle esistenti. Nel corso delle riunioni tenutesi i giorni 3 e 8 maggio c.m. sono stati ulteriormente analizzati e dibattuti collegialmente gli aspetti tecnici e giuridici dell’operazione con particolare riferimento alla cessione pro-solvendo di un pacchetto di crediti certificati verso la Pubblica Amministrazione. A conclusione dei predetti recenti incontri gli Istituti Finanziatori hanno espresso un orientamento positivo in merito alle modalità tecniche e giuridiche dell’operazione di ristrutturazione del debito secondo la disciplina dei piani attestati ex art.67 terzo comma lett. d) L.F. Rispetto a quanto evidenziato nella Relazione Finanziaria Annuale al 31 dicembre 2012, restano, allo stato attuale, da definire alcuni rilevanti contenuti della manovra finanziaria di risanamento tra i quali: (i) l’entità della nuova finanza anche in funzione del debito scaduto verso le società di leasing; (ii) i criteri di ripartizione della nuova finanza tra le Banche; (iii) la quantificazione degli importi massimi delle linee per anticipo fatture, pro soluto e pro solvendo, che dovranno essere accordate al Gruppo contestualmente all’operazione di ristrutturazione del debito. Tenuto conto dei risultati conseguiti al 31 marzo 2013, in linea con le previsioni del Piano Industriale, preso atto dell’orientamento positivo espresso dal sistema bancario sulla manovra finanziaria e visto lo stato avanzato delle trattative con gli istituti finanziatori, gli Amministratori ritengono che le azioni poste in essere e in corso di attuazione, consentano alla Società e al Gruppo di operare come entità in funzionamento sussistendo le condizioni per portare a termine la descritta operazione di riequilibrio economico finanziario in tempi ragionevolmente brevi non evidenziandosi, allo stato, elementi ostativi che potrebbero comprometterne il buon esito e hanno pertanto adottato il presupposto della continuità aziendale nella predisposizione del bilancio intermedio chiuso al 31 marzo 2013.

4.4 Informazioni in merito agli indicatori alternat ivi di performance Nella presente relazione al 31 marzo 2013, in aggiunta agli indicatori convenzionali previsti dagli IFRS, vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance al fine di consentire una migliore valutazione dell’andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria. Poiché la determinazione di queste misure non è regolamentata dai principi contabili di riferimento, le modalità di calcolo applicate dal Gruppo potrebbero non essere omogenee con quelle adottate da altri e, pertanto, questi indicatori potrebbero non essere comparabili. Tali indicatori non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono nel seguito illustrati:


• EBITDA (Risultato Operativo Lordo): si intende l’utile di esercizio al lordo di ammortamenti di immobilizzazioni immateriali e materiali, di accantonamenti, svalutazioni e perdite su crediti, degli oneri e proventi finanziari, della quota di risultato di società collegate e delle imposte sul reddito.

• EBIT(Risultato Operativo Netto): si intende l’utile di esercizio al lordo degli oneri e proventi finanziari, della quota di risultato di società collegate e delle imposte sul reddito.

• Posizione Finanziaria Netta: si intende il saldo delle disponibilità liquide e delle attività finanziarie al netto del debito finanziario corrente e non corrente ridotto delle disponibilità liquide e delle attività finanziarie.

• Margine di struttura: si intende la differenza tra patrimonio netto più passività non correnti meno attività non correnti.

• Rapporto Debt / Equity: si intende il rapporto tra Posizione Finanziaria Netta e il patrimonio netto consolidato (PN).

• Capitale Circolante Netto: è rappresentato dalle attività correnti, al netto delle disponibilità liquide e delle attività finanziarie, meno le passività correnti non finanziarie.

• Capitale Investito Netto (CIN): è rappresentato dalla somma algebrica delle attività immobilizzate nette e del capitale circolante netto, dei fondi non precedentemente considerati, delle passività per imposte differite e delle attività per imposte anticipate.

4.5 Andamento economico e situazione patrimoniale e finanziaria

4.4.1 Andamento economico I principali dati economici consolidati, e quindi al netto degli effetti infragruppo, sono sinteticamente rappresentati nelle tabelle di seguito riportate.


31/03/13 % 31/03/2012 %

Ricavi totali 51.887 100,0% 62.079 100,0%

EBITDA 6.518 12,6% 7.545 12,2%

EBIT 2.580 5,0% 3.736 6,0%

Risultato corrente (8) 0,0% 1.003 1,6%

Risultato delle attività in funzionamento (896) (1,7%) 504 1,6%

Risultato delle attività dismesse - 0,0% - 0,0%

Risultato netto (896) (1,7%) 504 0,8%



31/03/13 % 31/03/2012 %

Ricavi totali 51.887 100,0% 62.079 100,0%

Variazione rimanenze - 0,0% (9) (0,0%)

Costi per materie di consumo (4.540) (8,7%) (6.661) (10,7%)

Costi per servizi (7.951) (15,3%) (12.615) (20,3%) Costi per godimento beni di terzi (1.164) (2,2%) (1.213) (2,0%)

Costi per il personale (29.170) (56,2%) (33.222) (53,5%)

Altri (oneri) proventi operativi (922) (1,8%) (304) (0,5%)

Altri (oneri) proventi (1.622) (3,1%) (510) (0,8%)

EBITDA 6.518 12,6% 7.545 12,2%

I ricavi totali al 31 marzo 2013 pari ad Euro 51.887 migliaia sono in diminuzione rispetto al dato corrispondente dell’esercizio precedente (Euro 62.079 migliaia) a seguito degli interventi strategici e correttivi adottati dagli Amministratori, come già evidenziato nel paragrafo 4.3, finalizzati all’adozione di una politica commerciale selettiva nei confronti delle commesse più redditizie sotto il profilo economico e finanziario. La riduzione dei ricavi per Euro 10.192 migliaia rispetto al dato al 31 marzo 2012 ha consentito di efficientare la struttura dei costi operativi con effetti sulla marginalità operativa. L’EBITDA, in valori assoluti, è passato da Euro 7.545 migliaia ad Euro 6.518 migliaia con un’incidenza percentuale pari al 12,6% in leggero miglioramento rispetto a quella consuntivata al 31 marzo 2012 pari al 12,2% nonostante gli effetti negativi: (i) dell’incremento dell’incidenza del costo del personale derivante dall’intervenuto rinnovo del contratto FISE-Assoambiente; (ii) degli altri oneri e proventi connessi alla ridefinizione strategica del portafoglio commesse e delle conseguenti poste riconciliative. In valori assoluti l’EBIT si è attestato ad Euro 2.580 migliaia con un decremento pari ad Euro 1.156 migliaia rispetto al dato 2012. L’incidenza percentuale dell’EBIT sui ricavi totali, pari al 5,0%, è in diminuzione rispetto a quella del 2011 (6%) per effetto dell’incremento dell’incidenza degli ammortamenti e degli accantonamenti. Il risultato consolidato prima delle imposte è in sostanziale pareggio (pari ad Euro – 8 migliaia) con un incidenza sui ricavi totali che diminuisce dal 1,6% del 2012 allo 0% del 2013. L’utile ante imposte in diminuzione rispetto all’esercizio precedente riflette l’andamento dell’EBIT stante la sostanziale stabilità dell’incidenza degli oneri finanziari sui ricavi. Gli oneri finanziari, pari ad Euro 2.600 migliaia, in prevalenza, sono costituiti da interessi passivi su conti correnti e conti anticipi, nonché dalle commissioni di factoring applicate sui crediti ceduti che, nel corso dei primi tre mesi del 2013, sono state complessivamente pari a Euro 20.151 migliaia. L’incidenza delle imposte sui ricavi (1,7%) è in aumento rispetto al 2012 (0,8%) principalmente per effetto della maggiore incidenza dell’IRAP. Conseguentemente a tutto quanto sopra premesso il risultato netto consolidato si attesta ad Euro (896) migliaia in calo rispetto al 2012.


4.4.2 Situazione patrimoniale I principali dati patrimoniali consolidati sono sinteticamente evidenziati nella seguente tabella.

Dati patrimoniali Valori espressi in migliaia di euro

31/03/13 31/12/2012

Attività non correnti 165.033 168.911

- di cui immobilizzazioni immateriali nette 2.774 3.129

- di cui immobilizzazioni materiali nette 142.793 146.215

Attività correnti 206.668 197.195

TOTALE ATTIVITA' 371.700 366.106

Patrimonio netto 29.971 30.868

Passività a medio - lungo termine 59.027 60.272

Passività correnti 282.702 274.966

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 371.700 366.106

MARGINE DI STRUTTURA (76.034) (77.771)

Attività non correnti Le immobilizzazioni nette sono complessivamente diminuite di Euro 3.777 migliaia in termini assoluti. Tale decremento è sostanzialmente imputabile agli ammortamenti del periodo considerato che il Gruppo, come da previsioni formulate, non ha effettuato nuovi investimenti. La variazione intervenuta nelle altre attività non correnti non risulta significativa. Attività correnti Le attività correnti sono aumentate di Euro 9.473 migliaia valore sostanzialmente imputabile all’aumento dei crediti commerciali verso la Pubblica Amministrazione per effetto sia dei ritardati pagamenti sia del maggiore ricorso allo strumento della cessione dei crediti pro solvendo per i quali non è stata effettuata la rimozione (derecognition) contabile del credito ceduto. Patrimonio netto Il patrimonio netto è passato da Euro 30.868 migliaia del 2012 ad Euro 29.971 migliaia del 2013 per effetto del risultato conseguito nel periodo di riferimento. Margine di struttura Il margine di struttura risulta in miglioramento da Euro (77.771) migliaia del 2012 ad Euro (76.034) migliaia del 2013 per effetto della diminuzione delle attività non correnti (da Euro 168.911 migliaia ad Euro 165.033 miglia) rispetto al totale patrimonio netto e passività non correnti.


4.4.3 Situazione finanziaria I principali dati finanziari consolidati sono sinteticamente evidenziati nella seguente tabella.

Dati finanziari Valori espressi in migliaia di euro

31/03/13 31/12/12 31/03/2012

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (157.694) (155.934) (137.877)

CAPITALE CIRCOLANTE NETTO 38.339 34.816 24.541

CAPITALE INVESTITO NETTO 187.666 186.802 181.652

Rapporto DEBT/EQUITY 5,26 5,05 3,15

DATI DI FLUSSI DI CASSA

Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività operativa (1.970) (9.264) 1.067

Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività di investimento 214 (16.614) (8.924)

Flussi di cassa generati (utilizzati) dall'attività finanziaria 2.184 16.830 2.848

FLUSSO MONETARIO TOTALE 428 (9.048) (5.008)

Posizione finanziaria netta

Le tabella seguente evidenzia la composizione della posizione finanziaria netta (PFN) alla data di chiusura di ogni periodo di riferimento.

Posizione Finan ziaria Netta Consolidata 31/03/13 31/12/12 31/03/12 Biancamano S.p.A. 31/03/13

A Cassa 292 294 286 -

B Altre disponibilità liquide 931 503 4.551 4

C Titoli detenuti per la negoziazione - - - -

D Liquidità (A) + (B) + (C) 1.223 797 4.837 4

E Crediti finanziari correnti - 1.249 4.885 10.822

F Debiti bancari correnti (44.526) (45.224) (56.255) (1.195)

G Parte corrente dell'indebitamento non corrente (17.211) (19.064) (9.452) -

H Altri debiti finanziari correnti (53.862) (50.348) (17.279) (157) I Debiti finanziari correnti (F) + (G) + (H) (115.598) (114.636) (82.986) (1.352)

J Posizione finanziaria corrente netta ( E) + (I) (114.376) (112.590) (73.263) 9.474

K Debiti bancari non correnti (4.396) (4.396) (14.892) -

L Obbligazioni emesse - - - -

M Altri debiti non correnti (38.922) (38.949) (49.722) (855)

N Posizione finanziaria non corrente (K) + (L) + (M) (43.318) (43.344) (64.614) (855)

O Posizione finanziaria netta (J) + (N) (157.694) (155.934) (137.877) 8.619

Al 31 marzo 2013 2013 la PFN, pari ad Euro (157.694) migliaia, è in aumento di Euro 1.760 migliaia rispetto al 31 dicembre 2012. La variazione dell’indebitamento finanziario netto rispetto al 31 dicembre 2012 pari è da imputarsi al free cash flow negativo, per Euro 1.757 migliaia, generato principalmente dall’effetto combinato dei seguenti fattori:


- flussi di cassa assorbiti dall’attività operativa per Euro 1.970 migliaia (dato che peraltro sconta l’effetto negativo dell’aumento dei crediti verso clienti per Euro 15.349 migliaia);

- flussi generati dal decremento delle attività non correnti per Euro 214 migliaia. Come evidenziato dalla tabella seguente:

Valori espressi in migliaia di euro 31/03/13 Incidenza %

Cassa, disponibilità liquide e titoli 1.223 (0,8%) Crediti finanziari correnti - 0,0% Debiti verso banche in c/c (10.129) 6,4% Anticipo fatture (34.397) 21,8% Mutui e finanziamenti scadenti entro 12 mesi (17.211) 10,9% Debiti per leasing scadenti entro 12 mesi (24.454) 15,5% Altri debiti finanziari correnti (29.407) 19% Totale posizione finanziaria netta corrente (114.375) 72,5% Mutui e finanziamenti scadenti oltre 12 mesi (4.396) 2,8% Debiti per leasing scadenti oltre 12 mesi (38.922) 24,7% Totale posizione finanziaria non corrente (43.318) 27,5% Posizione finanziaria netta (157.694) 100,0%

la struttura della PFN di Gruppo è caratterizzata dall’elevato riscorso allo strumento del leasing finanziario e dell’anticipo fatture (linee di credito cosiddette autoliquidanti). Al 31 marzo 2013 la posizione finanziaria netta corrente, in accordo con lo IAS 1 par. 74, recepisce la riclassifica, da lungo a breve termine, del debito verso BNL per l’acquisition financing concesso nel 2009, quale conseguenza del mancato rispetto dei paramenti finanziari (“covenants”) alla data di chiusura dell’esercizio precedente. Alla data della presente la tematica è assorbita dall’operazione di risanamento in corso che coinvolge BNL e l’intero sistema creditizio di riferimento.

Capitale circolante netto

La tabella seguente evidenzia l’evoluzione del capitale circolante netto consolidato alle date di riferimento.

Capitale Circolante Netto Valori espressi in migliaia di euro

31/03/13 31/12/12

Rimanenze 1.242 1.242

Crediti commerciali 194.157 178.658

Altre attività correnti 6.447 10.049

Crediti tributari 3.597 5.197

Attivo Corrente 205.442 195.146

Debiti commerciali (80.857) (81.599)

Debiti tributari (51.745) (45.535)

Altri debiti e passività correnti (34.502) (33.197)

Passivo Corrente (167.103) (160.330)

Capitale Circolante Netto 38.339 34.816

Il capitale circolante netto consolidato è passato da Euro 34.816 migliaia dell’esercizio 2012 ad Euro 38.339 migliaia dei primi tre mesi del 2013 con un incremento in valore assoluto pari ad Euro 3.523 migliaia riconducibile prevalentemente a: (i) incremento dei crediti commerciali (+ Euro 15.499 migliaia) per effetto, combinato, del maggiore ricorso allo strumento della cessione dei crediti pro solvendo per i quali non è stata effettuata la rimozione (derecognition) contabile del credito ceduto e dei ritardati


pagamenti; (ii) riduzione altre attività correnti per Euro 3.602 miglia; (iii) incremento del passivo corrente (+ Euro 6.445 migliaia) quale conseguenza, principalmente, dell’incremento dei debiti tributari. Alla data del 31 marzo 2013 il Gruppo presenta crediti scaduti, principalmente verso la Pubblica Amministrazione, come più specificatamente indicato nella tabella seguente:

Valori espressi in migliaia di euro 31/03/2013

Crediti commerciali

194.157

Crediti commerciali scaduti 117.911

- Di cui scaduti da oltre 9 mesi 51.346

Nell’ambito della propria attività di gestione dei crediti e reperimento di risorse finanziarie per fronteggiare i ritardi dei pagamenti il Gruppo cede alcuni dei propri crediti commerciali attraverso operazioni di factoring. Nel corso del trimestre di riferimento il Gruppo ha ceduto crediti per complessivi Euro 20.151 migliaia e al 31 marzo 2013 risultano: - Crediti ceduti in modalità pro soluto per i quali non è stata effettuata la rimozione del credito

contabile ceduto, in quanto in esubero rispetto ai plafond accordati e quindi non finanziati, per Euro 7.262 migliaia;

- Crediti ceduti in modalità pro solvendo per i quali non è stata effettuata la rimozione contabile del credito ceduto ed è stata rilevata la corrispondente passività finanziaria, in quanto il Gruppo non ha trasferito il rischio di insolvenza sul cessionario, per Euro 27.601 migliaia.

Si evidenzia che, rispetto al passato, il Gruppo, anche per effetto della concomitante crisi del credito e della situazione finanziaria macroeconomica, ha dovuto registrare una maggior difficoltà nello smobilizzo dei crediti a seguito di un approccio molto più restrittivo e selettivo da parte degli enti creditizi nei confronti dei debitori pubblici e delle società d’ambito con soci pubblici in particolare del centro sud Italia. Nella tabella seguente sono illustrate le cessioni di crediti effettuate:

CESSIONI 31/03/2013 31/03/2012

Cessioni crediti pro soluto 14.760 45.110

Cessioni crediti pro solvendo 5.391 -

Totale 20.151 45.110

I debiti commerciali pari ad Euro 80.857 migliaia sono in linea con il dato al 31 dicembre 2012. Alla data del 31 marzo 2013 il Gruppo presenta:

Valori espre ssi in migliaia di euro 31/03/2013

Debiti commerciali

80.857

- di cui scaduti 54.245

Si evidenzia che nel corso del trimestre di riferimento il Gruppo ha pagato debiti verso fornitori scaduti per Euro 7.676 migliaia.


Capitale Investito Netto

Valori espressi in migliaia di euro 31/03/2013 31/12/2012 31/03/2012

Immobilizzazioni 165.033 168.911 170.153

Immateriali 12.449 12.804 14.863

Materiali 142.793 146.215 147.726

Finanziarie 4.958 5.183 5.667

Attività per imposte anticipate 4.832 4.709 1.897

Attività destinate alla vendita al netto delle rela tive passività - - -

Capitale di esercizio netto 114.542 98.301 69.684

Rimanenze 1.242 1.242 1.990

Crediti commerciali 194.157 178.658 138.393

Debiti commerciali (-) (80.857) (81.599) (70.699)

Capitale circolante operativo (76.200) (63.482) (45.140)

Altre attività 10.047 15.249 12.772

Altre passività (-) (86.246) (78.731) (57.912)

Capitale investito dedotte le passività di esercizi o 203.374 203.730 194.697

Fondi relativi al personale ( -) (5.666) (6.885) (6.888)

Fondi per rischi e oneri ( -) (2.849) (2.849) (1.891)

Fondo per imposte differite ( -) (6.435) (6.435) (3.548)

Strumenti derivati (759) (759) (718)

CAPITALE INVESTITO NETTO 187.666 186.802 181.652

Finanziato da:

Patrimonio Netto: 29.972 30.868 43.774

Posizione Finanziaria Netta 157.694 155.934 137.877

TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO 187.666 186.802 181.652

Il capitale investito netto risulta pari ad Euro 187.666 migliaia ed in linea con il dato al 31 dicembre 2012 pari ad Euro 186.802 migliaia.

Flussi monetari

L’attività operativa del Gruppo ha assorbito flussi di cassa per Euro 1.970 migliaia.

L’attività di investimento ha generato flussi di cassa per Euro 214 migliaia per effetto del decremento delle attività non correnti.

Infine i flussi di cassa generati dall’attività finanziaria sono risultati pari ad Euro 2.184 migliaia.

4.6 Azioni legali, controversie e passività potenzi ali Il Gruppo accerta una passività a fronte di controversie e cause legali quando ritiene probabile che si verificherà un esborso finanziario e quando l’ammontare delle perdite che ne deriveranno può essere ragionevolmente stimato. La società controllata Aimeri Ambiente S.r.l. è parte in causa in alcune azioni legali e controversie e si precisa che, relativamente ai seguenti crediti scaduti,:


- quanto ad Euro Euro 30.061 migliaia sono relativi alla società d’ambito siciliana (ATO) Joniambiente S.p.A. con la quale è in corso un contenzioso sorto a seguito dell’avvio in data 10 febbraio 2012, da parte di Aimeri Ambiente, dell’iter per il recupero giudiziale. Gli Amministratori, confermano quanto evidenziato nella relazione annuale al 31 dicembre 2012, per cui alla data della presente le incertezze legate alle tempistiche dell’iter processuale in corso con l’A.T.O. Joniambiente S.p.A. potrebbero, in futuro, richiedere possibili variazioni, allo stato attuale non quantificabili, dei fondi accantonamento attualmente già appostati in bilancio;

- quanto ad Euro 3.467 migliaia sono relativi alla richiesta di rimborso inoltrata all’Amministrazione Provinciale di Imperia per i costi sostenuti in più rispetto a quelli previsti nel piano economico finanziario originariamente presentato alla Provincia per la definizione della tariffa di smaltimento relativa all’ampliamento 2008. Il termine del 30 aprile 2013 entro il quale la Commissione tecnica avrebbe dovuto pronunciarsi è slittato al 31 agosto 2013 con nota inviata dalla Provincia di Imperia alla Società nella quale emerge l’esigenza di approfondire ulteriormente gli atti e la documentazione a disposizione anche al fine di portare a termine la fase gestionale della discarica in maniera tecnicamente esauriente e di avviare la relativa procedura di chiusura prevista ai sensi dell’art. 12 comma 3 del D.Lgs. 36/2003;

- quanto ad Euro 3.763 migliaia sono tuttora in corso, come anche confermato al 31 dicembre 2012, trattative relative a contestazioni extragiudiziali sollevate da enti pubblici per crediti scaduti relativi sostanzialmente alla revisione del canone così come previsto dalla normativa di riferimento, italiana e comunitaria, per i contratti di fornitura periodica e continuativa.

Nel periodo di riferimento: (i) sono state comminate penali incontestate per disservizi vari iscritte fra gli altri oneri operativi per complessivi Euro 293 migliaia; (ii) sono state comminate, nell’esercizio precedente, penali per disservizi per complessivi Euro 1.371 migliaia che sono oggetto di contestazione e per le quali si ritiene non sussistano rischi potenziali per i quali, allo stato, si rendano necessari accantonamenti.

4.7 Operazioni significative non ricorrenti, atipic he e/o inusuali Nel corso dei primi tre mesi del 2013 il Gruppo non ha posto in essere operazioni significative qualificabili come, non ricorrenti, atipiche e/o inusuali rientranti nell’ambito previsto dalla Comunicazione Consob DEM/6064293 del 28.07.2006.

4.8 Operazioni su azioni proprie Al 31 marzo 2013 il Gruppo Biancamano detiene complessivamente n. 1.300.311 azioni proprie pari al 3,82% del capitale sociale così ripartite: n. 300.927 (0,88% del capitale sociale) in capo all’Emittente e n. 999.384 azioni Biancamano (2,94% del capitale sociale) in capo alla controllata Aimeri Ambiente srl. Nel primo trimestre 2013 non sono state poste in essere operazioni di vendita.

4.9 Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura d el 31 marzo 2013 L’assemblea, in data 29 aprile 2013 , con riferimento al primo punto all’ordine del giorno (Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2012, Relazione degli Amministratori sulla Gestione, Relazione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione: delibere inerenti e conseguenti; presentazione del bilancio consolidato del Gruppo Biancamano al 31.12.2012), preso atto che Consob, con comunicazione del 24 aprile 2013, ha richiesto alla Società, ai sensi dell’articolo 114, comma 5, del D. Lgs. n.58/1998, di integrare il fascicolo della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2012, nonché la relazione del Collegio Sindacale predisposta ai sensi dell’articolo 153 del D. Lgs. 58/1998, fornendo alcune informazioni aggiuntive ha deliberato all’unanimità di rinviare l’approvazione della relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2012 all’Assemblea del 13/14 maggio 2013 (1^ e 2^ convocazione). Le suddette integrazioni alla Relazione Finanziaria Annuale ed alla Relazione del Collegio Sindacale sono state messe a disposizione del pubblico rispettivamente il 10 maggio ed il 06 maggio c.a. L’Assemblea di Biancamano S.p.A. all’unanimità ha nominato membri del Consiglio di Amministrazione fino alla scadenza dell’attuale Organo Amministrativo, ovvero sino all’approvazione del bilancio che si


chiuderà il 31 dicembre 2014 i Signori: Maria Luisa Mosconi, già cooptata dal Consiglio in data 11 marzo 2013 ed Enrico Maria Bignami che, a seguito delle dimissioni rassegnate dalla carica di membro e Presidente del Collegio Sindacale con effetto dall’Assemblea del 29 Aprile 2013, è stato proposto quale candidato alla carica di amministratore direttamente in sede assembleare dall’azionista di controllo Biancamano Luxembourg SA. L’Assemblea ha dato atto che entrambi gli Amministratori sono in possesso dei requisiti richiesti dalle disposizioni vigenti per l’assunzione della carica, nonché dei requisiti di indipendenza richiesti dal Testo Unico della Finanza (art.148, comma 3) e dal Codice di Autodisciplina (art.3.C.1). L’Assemblea, a seguito delle dimissioni del dr. Enrico Maria Bignami, all’unanimità ha nominato quale nuovo Presidente del Collegio Sindacale fino alla scadenza dell’attuale Organo di Controllo, ovvero sino all’assemblea che sarà convocata per l’approvazione del bilancio che si chiuderà il 31 dicembre 2014, il Prof. Roberto Mazzei, proposto direttamente in sede assembleare dall’azionista di controllo Biancamano Luxembourg SA. L’Assemblea infine ha dato atto che il Sindaco neo eletto è in possesso dei requisiti richiesti dalle disposizioni vigenti per l’assunzione della carica. L’Assemblea Ordinaria degli Azionisti, riunitasi il 13 maggio 2013 , presso la sede legale, con riferimento al primo e unico punto all’ordine del giorno (Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2012, Relazione degli Amministratori sulla Gestione, Relazione del Collegio Sindacale e della Società di Revisione: delibere inerenti e conseguenti; presentazione del bilancio consolidato del Gruppo Biancamano al 31 dicembre 2012), ha deliberato all’unanimità di (i) approvare la relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2012 e la relativa integrazione resa disponibile al pubblico, su richiesta della Consob, in data 10 maggio 2013 e (ii) coprire la perdita pari a Euro 2.121.192 mediante l’utilizzo della riserva disponibile per pari importo. Al termine dell’Assemblea il Vice Presidente, Pier Paolo Pizzimbone, ha presentato il primo Bilancio Sociale di Mandato 2007- 2012, realizzato dal Gruppo Biancamano. Il documento, che raccoglie e offre una rendicontazione degli effetti sociali del Gruppo, in una logica di rappresentazione delle attività e dei risultati nell’arco degli ultimi anni dalla quotazione in Borsa sino ad oggi, è a disposizione del pubblico sul sito www. gruppobiancamano.it nella sezione Responsabilità Sociale. A seguito del conferimento dell’incarico di Amministratore incaricato del sistema di controllo interno e di gestione dei rischi al Consigliere Giovanni Maria Conti, già membro dei Comitati interni al Consiglio, il Consiglio di Amministrazione ha ridefinito la composizione dei Comitati. In sostituzione di Giovanni Maria Conti è stato nominato quale nuovo membro del Comitato Controllo e Rischi/Parti Correlate e del Comitato per la Remunerazione/Nomine il Consigliere Indipendente Enrico Maria Bignami. I Comitati risultano dunque composti da soli Consiglieri Indipendenti ai sensi, sia dell’articolo 148, comma 3, del TUF, sia dell’articolo 3.C.1 del Codice di Autodisciplina.

4.10 Informativa addizionale richiesta da Consob Le informazioni addizionali trimestrali richieste da Consob con fax del 13 settembre 2012 sono di seguito riepilogate:

a) La posizione finanziaria netta di codesta Società e del Gruppo ad essa facente capo, con l’evidenziazione delle componenti a breve separatamente da quelle a medio-lungo termine: si rimanda a quanto indicato nel paragrafo 4.4.3 Situazione Finanziaria.

b) Le posizioni debitorie scadute della Società e del Gruppo ripartite per natura (finanziaria, commerciale, tributaria e previdenziale) e le connesse eventuali iniziative di reazione dei creditori del Gruppo (solleciti, ingiunzioni, sospensioni nella fornitura, etc.):

Debiti scaduti verso terzi al 31/03/2013 Classificati per natura Valori espressi in migliaia di euro

Totale Bilancio

Biancamano Scaduto

Gruppo Scaduto

Commerciali 80.857 1.085 54.245 Finanziari 158.917 54 13.449 Previdenziali e Dipendenti 25.790 859 12.597 Tributari 51.745 3.109 29.877

Totale debiti scaduti verso terzi 317.309 5.107 110.168


Nel corso del trimestre di riferimento, si evidenzia che il Gruppo ha pagato debiti verso: (i) fornitori scaduti per Euro 7.676 miglia; (ii) previdenza per Euro 10.621 migliaia (di cui Euro 2.276 migliaia scaduti al 31 dicembre 2012; (iii) personale per Euro 13.901 migliaia. Il patologico ritardo dei pagamenti da parte della P. A., unita all’incertezza dei tempi di incasso che di fatto rende estremamente complessa una corretta programmazione finanziaria, oltre a costituire un inadempimento contrattuale, impone alle imprese, operanti in contesti assimilabili a quelli del Gruppo, significativi oneri, sia dal punto di vista economico e finanziario, sia dal punto di vista del contenzioso giudiziario. Inevitabile conseguenza di quanto sopra descritto è stata: (i) l’attivazione, da parte di alcuni partner commerciali, di azioni giudiziarie finalizzate al recupero dei propri crediti per un totale di circa Euro 31.411 migliaia di cui: Euro 19.429 migliaia sono state prima d’ora definite, Euro 6.444 migliaia sono in corso di definizione ed infine, per Euro 5.538 migliaia, è stata presentata opposizione; (ii) la necessità di posticipare, avvalendosi dell’istituto del ravvedimento operoso ovvero dei dispositivi normativi che permettono la dilazione, il pagamento dei debiti verso l’Erario; (iii) la necessità di posticipare il versamento di quanto dovuto ai dipendenti e ai fondi di previdenza.

c) I rapporti verso parti correlate di codesta Società e del Gruppo ad essa facente capo: nella tabella seguente sono rappresentati i rapporti di natura commerciale e finanziaria, intercorsi con le parti correlate.

Biancamano S.p.A. Valori espressi in migliaia di euro

Rapporti Commerciali

Crediti Commerciali

Debiti Commerciali

Ricavi Costi

Società correlate

Immobiliare Riviera Srl - 18 - 1

Aimeri Ambiente S.r.l. 13.237 2.705 1.489 14

Totale 13.237 2.722 1.489 15

I rapporti di natura commerciale intrattenuti con le seguenti controparti sono relativi a:

- Immobiliare Riviera S.r.l..: le operazioni poste in essere si riferiscono alla corresponsione di canoni di locazione. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.;

- Aimeri Ambiente S.r.l. controllata da Biancamano S.p.A.: i crediti commerciali, Euro 13.237 migliaia, si compongono, principalmente, come segue:

i. Crediti per management fees per Euro 3.381 migliaia; ii. Crediti per consolidato fiscale per Euro 3.299 migliaia relativi all’anno 2011; iii. Crediti per dividendi, non ancora corrisposti alla controllante, per Euro 6.218 (anni

migliaia; i debiti commerciali, Euro 2.705 migliaia, si compongono principalmente dei debiti per consolidato fiscale verso la controllata Aimeri Ambiente S.r.l..

Rapporti Finanziari

Biancamano s.p.A. Valori espressi in migliaia di euro

Crediti Finanziari

Debiti Finanziari

Proventi finanziari

Oneri finanziari

Società correlate

Aimeri Ambiente S.r.l. 10.822 - 77 -

Totale 10.822 - 77 -

I rapporti di natura finanziaria si riferiscono al conto corrente finanziario a breve termine nell’ambito della tesoreria di Gruppo sul quale maturano interessi alle normali condizioni di mercato.


Gruppo Biancamano Valori espressi in migliaia di euro

Crediti Commerciali

Crediti non correnti

Debiti Commerciali

Vendite Acquisti

Società correlate

Immobiliare Riviera Srl 164 1.839 458 - 136

Ambiente 33 s.c.a r.l. 322 - - - -

Manutencoop Formula Pomezia S.c.a r.l. 85 - 245 - -

Totale 570 1.839 703 - 136

Compensi Professionali

The Key Rules Company S.r.l. - - - - 1

Totale - - - - 1

Totale 570 1.839 703 - 137

I rapporti di natura commerciale intrattenuti con le seguenti controparti sono relativi a:

- Immobiliare Riviera S.r.l.: le operazioni poste in essere si riferiscono alla corresponsione di canoni di locazione. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati.

- Ambiente 33 s.c.a r.l.: trattasi di noleggi di container alla società Ambiente 33 S.c.a r.l. società, ad oggi inattiva, partecipata all’80% da Aimeri Ambiente.

- Manutencoop Formula Pomezia S.c.a r.l.: le operazioni si riferiscono a ribaltamento costi amministrativi alla società consortile Manutencoop Formula Pomezia S.c.a r.l. società, ad oggi inattiva, partecipata al 50% da Aimeri Ambiente, costituita per l’esecuzione unitaria del servizio di igiene urbana e servizi complementari affidati dal Comune di Pomezia che attualmente vengono svolti direttamente da Aimeri Ambiente S.r.l..

- Key Rules Company S.r.l. società partecipata indirettamente dal dott. Enrico Maria Bignami, ex Presidente del Collegio Sindacale di Biancamano S.p.A., già Amministratore Indipendente di Biancamano S.p.A., nominato dall’Assemblea Ordinaria del 29 aprile 2013. Il Gruppo ha stipulato con tale società un contratto di acquisto di licenza d’uso di software e relativo contratto di servizi avente ad oggetto l’acquisto della licenza d’uso di un software per “informatizzare” il sistema di reportistica previsto dal modello 231/01 nei confronti dell’Organismo di Vigilanza.

I rapporti di natura non corrente intrattenuti con la parte correlata Immobiliare Riviera S.r.l. si riferiscono alla corresponsione, per Euro 1.839 migliaia, di caparre confirmatorie a fronte del contratto preliminare di compravendita, stipulato fra Aimeri Ambiente e Immobiliare Riviera il 18 luglio 2011, per l’acquisto di un immobile sito in Milano, operazione che dovrebbe perfezionarsi entro la fine dell’esercizio 2013.

d) L’eventuale mancato rispetto dei covenant, dei negative pledge e di ogni clausola dell’indebitamento del Gruppo comportante limiti all’utilizzo delle risorse finanziarie, con l’indicazione a data aggiornata del grado di rispetto di dette clausole:

alla data della presente è in essere il contratto di finanziamento a medio-lungo termine, concesso da BNL, relativo all’acquisizione dell’azienda di Manutencoop Servizi Ambientali S.p.A ,che prevede il rispetto di alcuni parametri finanziari. Tali parametri finanziari sono da calcolarsi semestralmente ad ogni data di calcolo unicamente sulla base dei dati del bilancio consolidato annuale e semestrale approvato e certificato della Capogruppo Biancamano S.p.A.. Alla data del 31 dicembre 2012 i seguenti covenants finanziari:

- Debt Cover Ratio : Indebitamento Finanziario Netto / EBITDA - Gearing Ratio : Indebitamento Finanziario Netto / Patrimonio Netto - ICR: Oneri Finanziari Netti / EBITDA

non sono stati rispettati per cui in conformità allo IAS 1 parag. 74 il debito a lungo termine è stato riclassificato fra le passività correnti. La tematica è assorbita dall’operazione di risanamento in corso che coinvolge BNL e l’intero sistema creditizio di riferimento.


Come da prassi in contratti della medesima tipologia oltre al rispetto di covenant, è prevista la possibilità che al verificarsi di determinati eventi (cosiddetti Eventi Rilevanti), la banca finanziatrice possa risolvere il contratto o far decadere la Società del beneficio del termine o recedere dal contratto. Alla data della presente non si sono manifestati tali eventi rilevanti ad eccezione del mancato rispetto dei covenants.

e) Lo stato di implementazione del piano economico finanziario 2013-2016 con l’evidenziazione

degli eventuali scostamenti dei dati consuntivati rispetto a quelli previsti: In data 26 marzo 2013 il Consiglio di Amministrazione di Biancamano Spa ha approvato il piano economico finanziario per il periodo 2013- 2016 (il “Piano” ), predisposto con il supporto dell’Advisor Finanziario Leonardo & Co.. Con riferimento allo stato di implementazione del Piano ed agli aspetti finanziari legati agli incontri ed alle trattative con gli Istituti Finanziatori si rinvia al paragrafo 4.3 Continuità Aziendale ed evoluzione prevedibile della Gestione. I risultati economici consolidati del primo trimestre 2013 risultano in linea con i dati previsti nel Piano per il periodo di riferimento e riflettono il recupero della marginalità operativa atteso dal management.

Rozzano (MI), 14 maggio 2013

Prospetti contabili 22

BILANCIO CONSOLIDATO GRUPPO BIANCAMANO

5 Prospetti contabili consolidati al 31 marzo 2013

5.1 Situazione patrimoniale – finanziaria consolida ta

Situazione patrimoniale finanziaria consolidata Valori espressi in migliaia di euro

31/03/2013 di cui Parti

Correlate


Correlate

Attività non correnti : Immobilizzazioni materiali 142.793 - 146.215 - Avviamento 9.675 - 9.675 - Altre attività immateriali 2.774 - 3.129 - Partecipazioni 912 - 912 - Attività finanziarie non correnti 158 - 158 - Crediti ed altre attività non correnti 3.888 1.839 4.113 1.839 Imposte anticipate 4.832 - 4.709 - Totale attività non correnti 165.033 1.839 168.911 - Attività correnti: Rimanenze 1.242 - 1.242 - Crediti commerciali 194.157 570 178.658 570 Altre attività correnti 6.447 - 10.049 - Crediti tributari 3.597 - 5.197 - Attività finanziarie correnti 3 - 1.252 - Disponibilità liquide 1.223 - 797 - Totale attività correnti 206.668 570 197.195 570 Attività destinate alla vendita - - Totale Attivo 371.700 2.409 366.106 570 Patrimonio Netto: Capitale 1.700 - 1.700 - Riserva di rivalutazione 899 - 899 - Altre riserve 40.994 - 40.994 - Azioni proprie (3.039) - (3.039) - Riserva di consolidamento 2.006 - 2.006 - Utili a Nuovo (11.692) - (1.005) - Utile (perdita) d'esercizio (896) - (10.686) - Totale Patrimonio Netto di Gruppo 29.972 - 30.868 -

- - Patrimonio Netto di Terzi - - - - Totale Patrimonio Netto 29.972 - 30.868 - Passività non correnti: Finanziamenti a medio/lungo termine 43.318 - 43.344 - Strumenti finanziari derivati a lungo termine 759 - 759 - Fondi rischi ed oneri 2.849 - 2.849 - Benefici ai dipendenti 5.666 - 6.885 - Imposte differite 6.435 - 6.435 - Passività finanziarie non correnti - - - - Altri debiti e passività non correnti - - - - Totale passività non correnti 59.027 - 60.272 - Passività correnti: Finanziamenti a breve termine 86.252 - 88.786 - Strumenti finanziari derivati a breve termine - - - - Passività finanziarie correnti 29.347 - 25.850 - Debiti commerciali 80.857 703 81.599 557 Debiti tributari 51.745 - 45.535 - Altri debiti e passività correnti 34.502 - 33.197 - Totale p assività correnti 282.702 703 274.966 557 Passività collegate ad attività da dismettere - - Totale Passività e Patrimonio Netto 371.700 703 366.106 557


5.2 Conto economico consolidato

Conto Economico Consolidato Valori espressi in migliaia di euro


Correlate

% 31/03/2012 di cui Parti

Correlate

%

Ricavi totali 51.887 - 100,0% 62.079 89 100,0%

Variazione rimanenze - - 0,0% (9) - (0,0%)

Costi per materie di consumo (4.540) - (8,7%) (6.661) - (10,7%)

Costi per servizi (7.951) - (15,3%) (12.615) (86) (20,3%)

Costi per godimento beni di terzi (1.164) (136) (2,2%) (1.213) (29) (2,0%)

Costi per il personale (29.170) - (56,2%) (33.222) - (53,5%)

Altri (oneri) proventi operativi (922) - (1,8%) (304) - (0,5%)

Altri (oneri) proventi (1.622) - (3,1%) (510) - (0,8%)

Totale costi (45.368) (136) (86,8%) (54.533) (115) (87,8%)

Risultato Operativo Lordo 6.518 (136) 12,6% 7.545 (26) 12,2%

Accantonamenti e svalutazioni (150) - (0,3%) - - 0,0%

Ammortamenti (3.788) - (7,3%) (3.810) - (6,1%)

Rettifiche di valore su immobilizzazioni - - 0,0% - - 0,0%

Risultato Operativo Netto 2.580 (136) 5,0% 3.736 (26) 6,0%

Valutazione a patrimonio netto delle collegate - - 0,0% - - 0,0%

(Oneri) finanziari (2.600) - (5,0%) (2.900) - (4,7%)

Proventi finanziari 12 - 0,0% 167 - 0,3%

Risultato Corrente (8) (136) 0,0% 1.003 (26) 1,6%

Imposte (888) - (1,7%) (499) - (0,8%)

Risultato netto delle attività in funzionamento (89 6) (136) (1,7%) 504 (26) 0,8%

Risultato delle attività dismesse o destinate alla dismissione

- - 0,0% - - 0,0%

Risultato netto del periodo (Gruppo e Terzi) (896) (136) (1,7%) 504 (26) 0,8%

Quota di pertinenza di terzi - - 0,0% 0,204 - 0,0%

Quota di pertinenza del Gruppo (896) (136) (1,7%) 504 (26) 0,8%

Risultato del Gruppo per azione (0,02) - (0,0%) 0,02 - 0,0%

Risultato del Gruppo diluito per azione (0,02) - (0,0%) 0,02 - 0,0%

Risultato del Gruppo delle attività in funzionament o per azione

(0,02) - (0,0%) 0,02 - 0,0%

Risultato del Gruppo delle attività in funzionament o diluito per azione

(0,02) - (0,0%) 0,02 - 0,0%

Risultato del Gruppo delle attività dismesse o dest inate ad essere dismesse per azione

- - 0,0% - - 0,0%

Risultato del Gruppo delle attività dismesse o dest inate ad essere dismesse diluito per azione

- - 0,0% - - 0,0%


5.3 Conto economico complessivo consolidato

Prospetto di Conto Economico Complessivo Valori espressi in migliaia di euro

31/03/2013 % 31/03/2012 %

Utile (perdita) - (A) (896) (1,7%) 504 0,8%

variazioni nella riserva di rivalutazione - - - -

parte efficace degli utili o delle perdite sugli strumenti di copertura (IAS 39) - - - -

Totale Altri utili (perdite), al netto dell'effetto fiscale (B) - - - -

Totale conto economico complessivo consolidato del periodo (A) + (B) (896) (1,7%) 504 0,8%

di cui di pertinenza del Gruppo (896) (1,7%) 504 0,8%

di cui di pertinenza di terzi - - 0,204 0,0%


5.4 Prospetto di movimentazione del patrimonio netto Patrimonio netto di Gruppo

Descrizione

Valori espressi in migliaia di euro

Capitale Sociale

Riserva di

rivalutazione

Altre Riserve Azioni proprie

Riserva di

Consolidamento

Utili (perdite) riportati a nuovo

Risultato netto di periodo

Patrimonio Netto di Gruppo

Riserva legale

Riserva disponibile

Altre riserve IFRS

Riserva azioni

proprie

Riserva cash flow

hedge

Avanzo (Disavanzo) da fusione

Riserva da sovrapprezzo

azioni

31dicembre 2012 1.700 898 1.362 7.784 (1.618) 3.03 9 (550) (67) 31.044 (3.039) 2.006 (1.006) (10.687) 30.867

Assegnazione del risultato - - - - - - - - - - - (10.687) 10.687 -

Altre variazioni di patrimonio netto

- - - - - - - - - - - - - -

Risultato di periodo - - - - - - - - - - - - (896) (896)

di cui Utile(Perdita) rilevato direttamente a PN

- - - - - - - - - - - - - -

di cui Utile(Perdita) del periodo

- - - - - - - - - - - - (896) (896)

31 marzo 2013 1.700 898 1.362 7.784 (1.618) 3.039 ( 550) (67) 31.044 (3.039) 2.006 (11.693) (896) 29.972


5.5 Rendiconto finanziario Rendiconto Finanziario Consolidato Valori espressi in migliaia di euro

31/12/2012 Di cui parti

correlate


correlate


correlate

Risultato netto del Gruppo (896) (10.686) 504

Risultato di pertinenza di terzi - - -

Rettifiche relative a voci che non hanno effetto su lla liquidità:

Ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali 3.788 - 15.554 - 3.810 -

Svalutazione dei crediti 150 2.680 -

Fondo rischi e oneri - - 957 - - -

Trattamento Fine Rapporto dell'esercizio: 1.326 7.352 1.579

(Aumento)/Diminuzione delle imposte anticipate (123) - (3.043) - (230) -

Aumento / (Diminuzione) delle imposte differite (0) - 1.330 - 82 -

Utile operativo prima delle variazioni del capitale circolante 4.245 - 14.144 - 5.744 -

(Aumento)/diminuzione rimanenze - - 757 - 9 -

(Aumento)/diminuzione crediti correnti (15.649) - (46.840) (260) (3.896) (17)

(Aumento)/diminuzione crediti tributari 1.601 - (2.839) - (1.471) -

(Aumento)/diminuzione altre attività correnti 3.602 - 933 - 2.042 -

Aumento/(diminuzione) debiti correnti (742) 146 4.251 (127) (6.649) (18)

Aumento/(diminuzione) debiti tributari 6.210 - 17.481 - 5.253 -

Aumento/(diminuzione) altre passività correnti 1.305 - 9.560 - 968 -

Aumento/(diminuzione) benefici dipendenti (2.542) - (6.709) - (932) -

Flussi di cassa generati dall'attività operativa (1 .970) 146 (9.264) (387) 1.067 (35)

ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

(Incremento)/decremento Partecipazioni, e attività finanziarie non correnti - - (18) - (1) -

(Incremento)/decremento immobilizzazioni immateriali/ materiali (11) - (17.288) - (9.114) -

Incremento /(decremento) netto fondi a lungo termine - - 1 - - -

(Incremento)/decremento altre attività non correnti 225 - 692 (1.839) 191 -

Incremento /(decremento) altre passività non correnti - - - - - -

(Incremento)/decremento attività destinate alla vendita - - -

Incremento /(decremento) passività collegate ad attività da dismettere - - -

TOTALE 214 - (16.614) (1.839) (8.924) -

ATTIVITA' FINANZIARIA

Incremento/(decremento) debito verso banche a breve termine (2.535) - (13.446) - (5.915) -

Incremento/(decremento) debito verso banche medio lungo termine (26) - 2.912 - 8.228 -

Incremento /(decremento) strumenti finanziari a lungo termine - - 41 - - -

Incremento/(decremento) debiti verso altri finanziatori - - - - - -

Incremento/(decremento) passività finanziarie correnti 3.497 - 23.901 - 673 -

Incremento/(decremento) passività finanziarie non correnti - - - - - -

(Aumento)/diminuzione attività finanziarie correnti 1.249 3.580 (56)

Altri movimenti del patrimonio netto (1) - (152) - (82) -

Altri movimenti del patrimonio netto di terzi - - (7) - - -

TOTALE 2.184 - 16.830 - 2.848 -

FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO 428 146 (9.048) (2.226) (5.008) (35)

CASSA E BANCHE INIZIALI 797 9.846 9.846

CASSA E BANCHE FINALI 1.223 797 4.838


BILANCIO BIANCAMANO S.p.A.

6 Prospetti contabili Biancamano S.p.A. al 31 marzo 2013

6.1 Situazione patrimoniale – finanziaria consolida ta

Situazione Patrimoniale e Finanziaria Valori espressi in migliaia di euro

31/03/2013 di cui parti correlate


Attività non correnti : Immobilizzazioni materiali 2.901 - 2.927 - Avviamento - - - - Altre attività immateriali 106 - 119 - Partecipazioni 16.498 - 16.498 - Attività finanziarie non correnti 158 - 158 - Crediti ed altre attività non correnti - - - - Imposte anticipate 2.721 - 2.598 - Totale attività non correnti 22.384 - 22.301 - Attività correnti: Rimanenze - - - - Crediti commerciali 3.720 3.715 2.398 2.398 Altre attività correnti 9.676 9.516 9.654 9.516 Crediti tributari 622 - 622 - Attività finanziarie correnti 10.822 10.822 11.010 9.761 Disponibilità liquide 5 - 8 - Totale attività correnti 24.845 24.053 23.692 21.675 Attività destinate alla vendita - - Totale attivo 47.229 24.053 45.993 21.675 Patrimonio netto: Capitale 1.700 - 1.700 - Riserva da rivalutazione - - - - Altre riserve 35.163 - 35.163 - Azioni proprie (616) - (616) - Utili a Nuovo (2.127) - (6) - Utile (perdita) d'esercizio (324) - (2.121) - Totale patrimonio netto 33.796 - 34.120 - Passività non correnti: Finanziamenti a medio / lungo termine 855 - 881 - Strumenti finanziari derivati a lungo termine - - - - Fondo rischi ed oneri - - - - Benefici ai dipendenti 393 - 366 - Imposte differite 85 - 85 - Passività finanziarie non correnti - - - - Altri debiti e passività non correnti - - - - Totale passività non correnti 1.334 - 1.333 - Passività corrent i: Finanziamenti a breve termine 1.352 - 1.292 - Strumenti finanziari derivati a breve termine - - - - Passività finanziarie correnti - - - - Debiti commerciali 3.154 57 2.815 94 Debiti tributari 3.658 - 3.166 - Altri debiti e passività correnti 3.936 2.648 3.266 2.648 Totale passività correnti 12.100 2.705 10.539 2.742 Passività collegate ad attività da dismettere - Totale passività e patrimonio netto 47.229 2.705 45.993 2.742


6.2 Conto economico Conto economico Valori espressi in migliaia di euro

31/03/2013 % di cui parti

correlate

31/03/2012 % di cui parti

correlate

Ricavi totali 1.488 100,0% 1.488 1.496 100,0% 1.496

Variazione rimanenze - - - (4) (0,3%) -

Costi per materie di consumo - - - - - -

Costi per servizi (790) (53,1%) (14) (591) (39,5%) -

Costi per godimento beni di terzi (51) (3,4%) (1) (45) (3,0%) -

Costi per il personale (1.083) (72,7%) - (829) (55,4%) -

Altri (oneri) proventi operativi (17) (1,1%) - (25) (1,7%) -

Altri (oneri) proventi 20 1,3% - 10 0,7% -

Totale costi (1.921) (129,1%) (15) (1.484) (99,2%) -

Risultato operativo lordo (433) (29,1%) 1.474 12 0,8% 1.496

Accantonamenti e svalutazioni - - - - - -

Ammortamenti (41) (2,8%) - (40) (2,7%) -

Rettifiche di valore su immobilizzazioni - - - - - -

Risultato operativo netto (474) (31,9%) 1.474 (28) (1,9%) 1.496

(Oneri) finanziari (52) (3,5%) - (37) (2,4%) -

Proventi finanziari 79 5,3% 77 82 5,4% 39

Risultato ante imposte (447) (30,0%) 1.550 17 1,1% 1.535

Imposte 123 8,3% - - 0,0% -

Risultato netto delle attività in funzionamento (324) (21,8%) 1.550 17 1,1% 1.535

Risultato delle attività dismesse o destinate alla dismissione - - - - - -

Risultato netto del periodo (324) (21,8%) 1.550 17 1,1% 1.535

Risultato per azione (0,000) (0,0%) - 0,000 0,0% -

Risultato diluito per azione (0,000) (0,0%) - 0,000 0,0% -

Risultato delle attività in funzionamento per azion e (0,000) (0,0%) - 0,000 0,0% -

Risultato delle attività in funzionamento diluito p er azione (0,000) (0,0%) - 0,000 0,0% -

Risultato delle attività dismesse o destinate alla dismissione per azione - 0,0% - - 0,0% -

Risultato delle attività dismesse o destinate alla dismissione diluito per azione - 0,0% - - 0,0% -


6.3 Conto economico complessivo

Conto Economico Complessivo Valori espressi in migliaia di euro

31/03/2013 31/03/2012

Utile (perdita) (A) (324) 17

variazioni nella riserva di rivalutazione - -

parte efficace degli utili o delle perdite sugli strumenti di copertura (IAS 39) - -

Totale altri utili (perdite) al netto dell'effetto fiscale (B) - -

Totale Conto Economico Complessivo (324) (17)


6.4 Prospetto di movimentazione del patrimonio nett o

Descrizione Valori espressi in migliaia di euro

Capitale Sociale

Altre Riserve Azioni proprie

Utili (perdite) riportati a nuovo

Utile (perdita) d'esercizio

Patrimonio Netto

Riserva Legale

Riserva Disponibile

Riserva da sovrapprezzo

azioni

Riserva indisponibile

azioni proprie

Patrimonio Netto 31/12/2012 1.700 340 3.164 31.043 616 (616) (6) (2.121) 34.120

Assegnazione Risultato 2012 - - - - - - (2.121) - -

Altri movimenti di patrimonio netto - - - - - - - - -

Risultato al 31.03.13 - - - - - - - (324) (324)

Di cui:

Utile (perdita) rilevato a patrimonio netto - - - - - - - - -

Utile (perdita) del periodo - - - - - - - - -

Patrimonio Netto al 31/03/2013 1.700 340 3.164 31.0 43 616 (616) (2.127) (324) 33.796


6.5 Rendiconto Finanziario Rendiconto finanziario Valori espressi in migliaia di euro



Risultato dell'esercizio (324) - (2.121) -

-

Rettifiche relative a voci che non hanno effetto su lla liquidità: -

Ammortamenti di immobilizzazioni materiali e immateriali 41 - 167 -

Accantonamento (utilizzo) fondi per rischi ed oneri - - - -

Benefici ai dipendenti 39 - 145 -

(Aumento) / diminuzione imposte anticipate (123) - (2.571) -

Aumento/(diminuzione) imposte differite - - 27 -

Utile operativo prima delle variazioni del capitale circolante (43) - (2.231) -

ATTIVITA' OPERATIVA

(Aumento)/diminuzione rimanenze - - 4 -

(Aumento)/diminuzione crediti commerciali (1.322) (1.317) (1.908) (1.976)

(Aumento)/diminuzione altre attività correnti (21) - (1.953) (2.000)

(Aumento)/diminuzione crediti tributari (0) - (565) -

Aumento/(diminuzione) debiti commerciali 338 (37) 1.211 (71)

Aumento/(diminuzione) debiti tributari 492 - 601 -

Aumento/(diminuzione) altri debiti e passività correnti 670 - 1.543 1.450

Aumento/(diminuzione) TFR (12) - (78) -

Flussi di cassa generati (assorbiti) dall'attività operativa (223) (1.354) (5.498) (2.596)

ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

(Incremento)/decremento partecipazioni, obbligazioni e crediti finanziari - - 4.728 -

(Incremento)/decremento immobilizzazioni immateriali/materiali (2) - (38) -

Incremento /(decremento) netto fondi rischi ed oneri - - - -

(Incremento)/decremento crediti ed altre attività non correnti - - - -

Incremento /(decremento) altri debiti e passività non correnti - - - -

Flussi di cassa generati (assorbiti) dall'attività di investimento (2) - 4.690 -

ATTIVITA' FINANZIARIA

Incremento /(decremento) debiti verso obbligazionisti - - - -

Incremento /(decremento) debito verso soci per finanziamenti - - - -

Incremento /(decremento) finanziamenti a breve termine 61 - 388 -

Incremento /(decremento) finanziamenti a medio/lungo termine (26) - (105) -

Incremento /(decremento) altre passività finanziarie correnti - - - -

(Incremento) /decremento attività finanziarie correnti 188 - (3.003) -

Aumento di capitale e riserve - - - -

Altri movimenti del patrimonio netto (2.121) - - -

Movimenti della riserva di rivalutazione - - - -

Movimenti delle altre riserve 2.121 - - -

Dividendi pagati - - - -

Flussi di cassa generati (assorbiti) dall'attività finanziaria 222 - (2.720) -

FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (3) (1.354) (3.455) (2.596)

CASSA E BANCHE INIZIALI 8 - 3.463 -

CASSA E BANCHE FINALI 5 - 8 -

Attestazione del Dirigente Preposto 32

DICHIARAZIONE DEL DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI E SOCIETARI

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari rag. Alessandra De Andreis dichiara, ai sensi del comma 2 articolo 154-bis del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile relativa ai dati al 31 marzo 2013, come riportati nel presente resoconto intermedio di gestione, corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

Rozzano (MI), 14 maggio 2013

Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

Rag. Alessandra De Andreis

Relazione Trimestrale al 31 Marzo 2013 - Gruppo Biancamano · 2013-05-15 · Resoconto intermedio...

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