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BancAssurance Popolari Danni S.p.A. – Relazione sulla solvibilità e sulla condizione finanziaria al 31.12.2018

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Relazione sulla solvibilità e sulla condizione finanziaria

al 31.12.2018 di

BancAssurance Popolari Danni S.p.A.

Data approvazione: 5 aprile 2019

Organo Deliberante: Consiglio di Amministrazione


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INDICE

Premessa ............................................................................................................................................................ 3

Sintesi ................................................................................................................................................................ 4

A Attività e Risultati .................................................................................................................................... 10

A.1 Attività ............................................................................................................................................. 10

A.2 Risultati di sottoscrizione ................................................................................................................ 14

A.3 Risultati di investimento .................................................................................................................. 15

A.4 Risultati di altre attività ................................................................................................................... 16

A.5 Altre informazioni ............................................................................................................................ 16

B Sistema di governance ............................................................................................................................. 17

B.1 Informazioni generali sul sistema di governance ............................................................................ 17

B.2 Requisiti di competenza ed onorabilità ........................................................................................... 24

B.3 Sistema di gestione dei rischi, compresa la valutazione interna del rischio e della solvibilità ...... 25

B.4 Sistema di controllo interno ............................................................................................................ 26

B.5 Funzione di Internal Audit ............................................................................................................... 30

B.6 Funzione Attuariale ......................................................................................................................... 31

B.7 Esternalizzazione ............................................................................................................................. 31

B.8 Altre informazioni ............................................................................................................................ 32

C Profilo di rischio ...................................................................................................................................... 33

C.1 Rischio di sottoscrizione .................................................................................................................. 33

C.2 Rischio di mercato ........................................................................................................................... 36

C.3 Rischio di credito ............................................................................................................................. 38

C.4 Rischio di liquidità .......................................................................................................................... 38

C.5 Rischio operativo ............................................................................................................................. 40

C.6 Altri rischi sostanziali ...................................................................................................................... 40

D Valutazione ai fini della solvibilità .......................................................................................................... 33

D.1 Attività ............................................................................................................................................. 42

D.2 Riserve tecniche ............................................................................................................................... 44

D.3 Altre passività .................................................................................................................................. 46

D.4 Metodi alternativi di valutazione ..................................................................................................... 46

D.5 Altre informazioni ............................................................................................................................ 47

E Gestione del capitale ................................................................................................................................ 48


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E.1 Fondi Propri .................................................................................................................................... 48

E.2 Requisito patrimoniale di solvibilità e requisito patrimoniale minimo ........................................... 52

E.3 Utilizzo del sottomodulo del rischio azionario basato sulla durata nel calcolo del requisito

patrimoniale di solvibilità ........................................................................................................................... 53

E.4 Differenza tra la formula standard e il modello interno ................................................................. 53

E.5 Inosservanza del requisito patrimoniale minimo e inosservanza del requisito patrimoniale di

solvibilità ..................................................................................................................................................... 53

E.6 Altre informazioni ............................................................................................................................ 53

Premessa

BancAssurance Popolari Danni S.p.A. ha predisposto la Relazione sulla solvibilità e sulla condizione

finanziaria, in applicazione a quanto richiesto dalla normativa di riferimento:

- dal Regolamento Delegato nr. 35/2015 (“Regolamento”) che integra la direttiva 2009/138/CE del

Parlamento europeo e del Consiglio in materia di accesso ed esercizio delle attività di assicurazione

e di riassicurazione (Solvibilità II) - capo XII articoli 290 a 303;

- dall’art. 47-septies del D. Lgs. 209/2005 e s.m.i. (Codice delle Assicurazioni Private). Relazione

sulla solvibilità e sulla condizione finanziaria: contenuto

- dal Regolamento IVASS n. 33 del 6 dicembre 2016 - concernente l'informativa al pubblico

dell’IVASS che contiene disposizioni integrative in materia di contenuti della relazione sulla

solvibilità e condizione finanziaria (di seguito SFCR) e della relazione periodica all’IVASS (di

seguito RSR);

- dal Regolamento IVASS n. 30 del 26 ottobre 2016 concernente disposizioni in materia di vigilanza

sulle operazioni infragruppo e sulle concentrazioni di rischi;

- dal Regolamento IVASS n. 35 del 7 febbraio 2017 concernente l'aggiustamento per la capacità di

assorbimento delle perdite delle riserve tecniche e delle imposte differite (c.d. ALAC TP e DT);

- dalla Lettera IVASS al mercato del 5 giugno 2018 concernente il calcolo della miglior stima delle

riserve tecniche relative ai contratti di assicurazione sulla vita (Best Estimate of Liabilities)

- dal Regolamento IVASS n. 42 del 2 agosto 2018 concernente disposizioni in materia di revisione

esterna dell’informativa al pubblico di cui agli articoli 47-SEPTIES, comma 7, E 191, comma 1,

Lettera B), PUNTI 2 E 3, del Decreto Legislativo 7 Settembre 2005, N. 209 – Codice delle

Assicurazioni Private;

- dal Regolamento IVASS n. 38 del 3 luglio 2018. Disposizioni in materia di sistema di governo

societario;

- dalla Lettera IVASS al mercato del 5 luglio 2018. Orientamenti sull'applicazione del principio di

proporzionalità nel sistema di governo societario.

Laddove non diversamente specificato, i dati sono espressi in migliaia di euro


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Sintesi

Di seguito sono sinteticamente riportate le informazioni, più ampiamente trattate in ogni capitolo successivo

del presente documento, inerenti la situazione sulla solvibilità e la condizione finanziaria della Compagnia con

riferimento ai seguenti aspetti:

- Attività e risultati

- Sistema di governance

- Profilo di rischio

- Valutazione ai fini della solvibilità

- Gestione del capitale.

Per informazioni di maggior dettaglio su ciascuno di questi argomenti si rimanda ai successivi capitoli nei

quali si è riportato, in maniera organica, l’insieme dei contenuti richiesti dalla normativa vigente riepilogata

nella Premessa.

Attività e risultati

BancAssurance Popolari Danni S.p.A. è una compagnia di assicurazione con Sede Legale in Arezzo, Via

Calamandrei n. 255 e Sede Amministrativa in Roma, Via Francesco De Sanctis n. 11, codice fiscale n.

01917540518, n. d’iscrizione al Registro delle Imprese di Arezzo 148690, appartenente al Gruppo IVA UBI

con partita IVA 04334690163, capitale sociale interamente versato di euro 5.500.000,00, soggetta all’attività

di direzione e coordinamento di UBI Banca S.p.A.

La Compagnia, iscritta all’Albo delle imprese assicurative detenuto da IVASS al n. 1.00165, è soggetta alla

vigilanza da parte dell’Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni (IVASS – Sede di Roma, 00198, via del

Quirinale 21).

La Società di Revisione è Deloitte & Touche S.p.A., con sede in Milano, Via Tortona n. 25.

Nell’esercizio di riferimento, tenuto conto del quadro strategico definitosi a seguito dell’ingresso nel Gruppo

UBI Banca, la Compagnia ha avviato le seguenti operazioni straordinarie:

- operazione di cessione parziale del portafoglio polizze, a fronte della quale, a valle del relativo

provvedimento autorizzativo dell’Autorità di Vigilanza, è stata trasferita la quasi totalità del

portafoglio polizze a CARGEAS Assicurazioni S.p.A. L’operazione è stata conclusa in data 21

dicembre 2018 con l’invio della relativa comunicazione ad IVASS;

- operazione di cessione del 100% del capitale sociale della Compagnia per la quale è stato sottoscritto

un contratto di Share Purchase Agreement in data 9 novembre 2018. Il soggetto acquirente (Gruppo


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AmTrust) ha avviato nel mese di dicembre il processo di autorizzazione presso IVASS, attualmente

in corso.

La Compagnia opera nei seguenti rami danni:

- Ramo 1: Infortuni

- Ramo 2: Malattia

- Ramo 8: Incendio ed elementi naturali

- Ramo 9: Altri danni ai beni

- Ramo 13: Responsabilità civile generale

- Ramo 16: Perdite pecuniarie di vario genere

- Ramo 17: Tutela legale

- Ramo 18: Assistenza.

Il risultato netto di esercizio registra una perdita di 45,3 migliaia di euro (utili 181 migliaia di euro al 31

dicembre 2017); il patrimonio netto è pari a 6.373 migliaia di euro (6.419 migliaia nel 2017).

La gestione assicurativa dell’esercizio fino alla data di cessione del 31 ottobre 2018, che ha riguardato

a seguito della sospensione della nuova produzione già avvenuta a partire dal 27 novembre 2017, i

soli rinnovi di polizze in essere fino alla data di cessione del portafoglio ed i sinistri di competenza,

trova riflesso in conto economico nelle relative poste tecniche.

Sistema di governance

A seguito dell’entrata in vigore del Regolamento IVASS n. 38 del 3 luglio 2018 e delle ulteriori indicazioni

emanate dall’Autorità di Vigilanza in materia di sistema di governo societario, la Compagnia ha condotto il

proprio processo di autovalutazione dell’assetto di governo societario individuando il sistema “semplificato”

quale sistema societario più idoneo per la società stessa, come meglio descritto nel successivo capitolo B,

paragrafo “Informazioni generali sul sistema di governance”.

La Compagnia ha adottato un sistema di governance di tipo tradizionale, ai sensi dell’art. 2380 del codice

civile. L’amministrazione e il controllo della Compagnia sono demandati, rispettivamente, al Consiglio di

Amministrazione ed al Collegio Sindacale, entrambi espressi dall’Assemblea. Quest’ultima provvede anche

alla nomina della società di revisione, cui è affidato il controllo contabile.

La Struttura Organizzativa soddisfa l’esigenza di garantire un adeguato livello di specializzazione nei diversi

settori di attività, mediante definizione di specifici compiti e ruoli organizzativi, con la finalità di ottenere la

massima efficienza operativa, rapidità ed economicità nel loro svolgimento, tenuto conto delle caratteristiche

in cui l’azienda opera, e garantendo al contempo il dovuto coordinamento tra le diverse unità organizzative.


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La Compagnia ha implementato un sistema di gestione dei rischi e dei controlli interni, nel rispetto del

principio di proporzionalità, coerente con la propria dimensione e con le proprie caratteristiche operative e

finalizzato alla identificazione, valutazione e controllo dei rischi maggiormente significativi cui la stessa è

esposta.

Il sistema di governance assume un ruolo centrale nella definizione delle strategie aziendali e delle politiche

di gestione e controllo dei rischi tipici dell’attività assicurativa ed è pertanto sottoposto ad una revisione almeno

annuale da parte del Consiglio di Amministrazione al fine di garantire il mantenimento di condizioni di sana e

prudente gestione.

Profilo di rischio

Il profilo di rischio della Compagnia è valutato mediante analisi di tipo quantitativo e qualitativo.

Il processo di valutazione e di gestione dei rischi identifica e valuta sia i rischi inclusi nel calcolo del requisito

patrimoniale di solvibilità mediante l’applicazione della Standard Formula (definita da EIOPA), sia i rischi

non inclusi ma che fanno comunque parte del profilo di rischio della Compagnia.

I primi definiti sono rappresentati dalle seguenti tipologie di rischio:

- Rischio di sottoscrizione (rischi tecnici danni)

- Rischio di mercato;

- Rischio di credito;

- Rischio operativo.

Mentre i rischi non inclusi nel calcolo della Standard Formula ma che fanno comunque parte del profilo di

rischio della Compagnia, sono rappresentati dalle seguenti categorie:

- Rischio di liquidità

- Rischio strategico

- Rischio reputazionale

- Rischio di contagio

- Rischio di non conformità alle norme

- Rischio di spread dei titoli governativi

- Rischi emergenti, intesi come i rischi non ancora conosciuti al momento dell’assessment.

Per ogni categoria di rischio sono stati analizzati i seguenti aspetti: l’esposizione al rischio, la concentrazione

del rischio, le eventuali tecniche di attenuazione e le prove di Sensitivity e prove di stress adottate dalla

Compagnia.


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Con riferimento ai rischi misurati ai fini della quantificazione del requisito di capitale regolamentare, si

rappresenta di seguito il contributo di ciascun rischio rispetto al totale del requisito patrimoniale di solvibilità:

Requisito patrimoniale di solvibilità 31.12.2018

2018 2017 Differenza

SCR Market 122 208 (86)

SCR Life 0 0 0

SCR Default 36 258 (222)

SCR Health 0 671 (671)

SCR Non Life 150 1.000 (850)

Diversification effect (73) (686) 613

Basic Solvency Capital Requirement (BSCR) 235 1.451 (1.216)

SCR Operational 75 69 6

Adjustments for DT (73) (365) 292

Solvency Capital Requirement (SCR) 233 1.156 (923)

Minimum Capital Requirement (MCR) 3.700 3.700 0

Valutazione ai fini di solvibilità

La Compagnia, in conformità con l’articolo 35-quater del Codice delle Assicurazioni Private, predispone il

bilancio di solvibilità in coerenza al principio della continuità aziendale e nel rispetto del principio della

prudenza.

Ai fini della determinazione dei fondi propri disponibili per la copertura del requisito patrimoniale di solvibilità

la Compagnia è tenuta a predisporre una situazione patrimoniale di solvibilità (“Market Consistent Balance

Sheet” o “MCBS”), in allegato alla presente Relazione, redatta sulla base di specifici criteri, definiti dalla

Direttiva e dal Regolamento, e differenti rispetto a quelli utilizzati ai fini del bilancio d’esercizio.

La valorizzazione delle voci del bilancio di solvibilità avviene, di norma, al valore di mercato (o fair value).

In particolare, le attività di bilancio sono valutate al valore secondo il quale potrebbero essere scambiate tra

parti consapevoli e consenzienti in un’operazione svolta alle normali condizioni di mercato, le passività sono

invece valutate all’importo al quale potrebbero essere trasferite, o regolate, tra parti consapevoli e consenzienti

in un’operazione svolta alle normali condizioni di mercato.

In linea generale, le voci che compongono le attività e le passività sono contabilizzate in coerenza ai principi

internazionali (IFRS - International Financial Reporting Standards), regolati dal Regolamento 1606/2002 e

dalle disposizioni dettate dal Codice delle Assicurazioni Private e che rappresenta, nella maggior parte dei casi,

il valore di mercato delle diverse poste.

Si segnala che non vi sono state modifiche con riferimento ai criteri di valutazione adottati rispetto all’esercizio

precedente.


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Di seguito si riepilogano le principali differenze che emergono tra la valutazione delle attività e passività

nell’ambito del bilancio d’esercizio ed ai fini della predisposizione del MCBS, compreso un confronto con gli

importi dell’esercizio precedente:

Riconciliazione Patrimonio netto civilistico – Patrimonio netto Solvency II


Patrimonio netto da bilancio civilistico 6.373 6.419 (46)

Totale rettifiche 56 507 (451)

Attivi immateriali (9) (32) 23

Altri investimenti finanziari 106 183 (77)

Riserve Tecniche (27) 568 (595)

Imposte differite (15) (212) 197

Altre attività e passività 1 0 1

Patrimonio Netto da MCBS 6.429 6.926 (497)

Le differenze fra il saldo da bilancio civilistico e quello del MCBS saranno oggetto di analisi nel seguito di

questo documento.

Gestione del capitale

La società dispone di mezzi propri di base (Basic Own Funds) pari a 6.427 migliaia di euro di cui 6.311 migliaia

di euro utilizzabili a copertura dell’SCR richiesto e 6.276 migliaia di euro utilizzabili a copertura dell’MCR

richiesto. Le percentuali di copertura nel 2018 risultano in crescita rispetto all’esercizio precedente sia per

quanto riguarda l’SCR che per quanto riguarda l’MCR.

Nelle tabelle seguenti sono riepilogati:

- l’importo dei fondi propri ammissibili a copertura dei requisiti patrimoniali, con dettaglio per singoli

livelli di tiering;

- l’importo dei requisiti patrimoniali (SCR e MCR), confrontato con il dato dell’esercizio precedente;

- gli indici di copertura dei requisiti patrimoniali, confrontati con i dati dell’esercizio precedente.


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Fondi propri e copertura del SCR e MCR

Basic Own

Funds

Eligible Own

Funds

Eligible Own

Funds

SCR MCR

Tier 1 unrestricted 6.276 6.276 6.276

Tier 1 restricted 0 0 0

Tier 2 0 0 0

Tier 3 151 35 1

Totale 6.427 6.311 6.277

Requisito patrimoniale 233 3.700

SCR Ratio 31.12.2018


Eligible Capital for SCR 6.313 6.926 (613)

SCR 233 1.556 (1.323)

SCR Ratio 2714,39% 599,20% 2115,19%

Nel corso dell’esercizio non sono stati rilevati periodi nei quali la Compagnia non abbia coperto il proprio

requisito patrimoniale di solvibilità (SCR) o il proprio requisito patrimoniale minimo (MCR).


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A Attività e Risultati

A.1 Attività

Informazioni Societarie

BancAssurance Popolari Danni S.p.A. è una compagnia di assicurazioni autorizzata all’esercizio dell’attività

assicurativa nei Rami 1 “Infortuni”, 2 “Malattia”, 8 “Incendio”, 9 “Altri danni ai beni” e 16 “Perdite

pecuniarie” con provvedimento ISVAP n. 2595 del 14 marzo 2008. L’esercizio dell’attività è stato esteso ai

Rami 13 “Responsabilità civile generale”, 17 “Tutela Legale” e 18 “Assistenza” con provvedimento Isvap n.

2972 del 28 marzo 2012.

La Compagnia con Sede Legale in Arezzo, Via Calamandrei n. 255 e Sede Amministrativa in Roma, Via

Francesco De Sanctis n. 11, codice fiscale n. 01917540518, n. d’iscrizione al Registro delle Imprese di Arezzo

148690, appartenente al Gruppo IVA UBI con partita IVA 04334690163, capitale sociale interamente versato

di euro 5.500.000,00, è soggetta all’attività di direzione e coordinamento di UBI Banca S.p.A.

La Compagnia, iscritta all’Albo delle imprese assicurative detenuto da IVASS al n. 1.00165, è soggetta alla

vigilanza da parte dell’Istituto per la Vigilanza sulle Assicurazioni (IVASS – Sede di Roma, 00198, via del

Quirinale 21).

La Società di Revisione è Deloitte & Touche S.p.A., con sede in Milano, Via Tortona n. 25.

La Compagnia opera nei seguenti rami danni:

- Ramo 1: Infortuni

- Ramo 2: Malattia

- Ramo 8: Incendio ed elementi naturali

- Ramo 9: Altri danni ai beni

- Ramo 13: Responsabilità civile generale

- Ramo 16: Perdite pecuniarie di vario genere

- Ramo 17: Tutela legale

- Ramo 18: Assistenza.

Nell’esercizio di riferimento, tenuto conto del quadro strategico definitosi a seguito dell’ingresso nel Gruppo

UBI Banca, la Compagnia ha avviato le seguenti operazioni straordinarie:

- operazione di cessione parziale del portafoglio polizze, a fronte della quale, a valle del relativo

provvedimento autorizzativo dell’Autorità di Vigilanza, è stata trasferita la quasi totalità del


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portafoglio polizze a CARGEAS Assicurazioni S.p.A.. L’operazione è stata conclusa in data 21

dicembre 2018 con l’invio della relativa comunicazione ad IVASS;

- operazione di cessione del 100% del capitale sociale della Compagnia per la quale è stato sottoscritto

un contratto di Share Purchase Agreement in data 9 novembre 2018. Il soggetto acquirente (Gruppo

AmTrust) ha avviato nel mese di dicembre il processo di autorizzazione presso IVASS, attualmente

in corso.

Al 31 dicembre 2018 la Compagnia è controllata da UBI Banca S.p.A., con sede Legale a Bergamo in Piazza

Vittorio Veneto 8.

Al 31 dicembre 2018, il capitale sociale della Compagnia, interamente versato e sottoscritto, è pari a euro

5.500.000, diviso in 55.000 azioni del valore nominale di euro 100,00 ciascuna, e risulta così ripartito:

Compagine sociale

n. azioni % del capitale

sociale

Sede Legale

UBI Banca S.p.A. 27.921 50,77% Piazza Vittorio Veneto 8 - 24122 Bergamo

BancAssurance Popolari S.p.A. 27.079 49,23% Via Calamandrei n. 255 – 52100 Arezzo

Al 31 dicembre 2018, la Compagnia non detiene partecipazioni.

Di seguito si riporta la struttura societaria del Gruppo con evidenza delle posizione occupata dalla Compagnia

all’interno del gruppo stesso.


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Struttura societaria

Le percentual i s i r ifer iscono al le quote d i partec ipazione complessivamente detenute dal Gruppo (d irette + indirette)

sul l ’ intero capitale sociale

La Società Deloitte & Touche S.p.A., con sede legale a Milano in via Tortona n. 25 è stata nominata revisore

esterno della Compagnia sin dall’Assemblea dei Soci tenutasi a marzo 2017.

Aree di attività

Come descritto nel precedente paragrafo, la Compagnia è autorizzata all’esercizio con riferimento ai rami

danni, in particolare ai rami 1, 2, 8, 9, 13, 16, 17 e 18.

Si fornisce nella tabella seguente un raccordo tra i rami ministeriali esercitati e le Aree di Attività (LoB - Lines

of Business) riportate nella presente relazione:


13

Si fornisce nella tabella seguente un raccordo tra i rami ministeriali esercitati e le Aree di Attività (LoB - Lines

of Business) riportate nella presente relazione:

Rami ministeriali e Area di attività

Ramo ministeriale Area di attività - Lob

Ramo 1 – Infortuni 1 - Assicurazione spese mediche

2 - Assicurazione protezione del reddito Ramo 2 – Malattie

Ramo 8 – Incendio ed altri elementi naturali 7 - Assicurazione contro l'incendio e altri danni a beni

Ramo 9 – Altri danni ai beni

Ramo 13 – Responsabilità civile generale 8 - R.C. Generale

Ramo 16 – Perdite pecuniarie 12 - Perdite pecuniarie di vario genere

Ramo 17 – Tutela legale 10 - Assicurazione tutela giudiziaria

Ramo 18 - Assistenza 11 - Assistenza

Il collocamento dei prodotti avviene principalmente attraverso il canale bancario e, in misura residuale,

attraverso broker. La raccolta premi è effettuata all’interno del territorio nazionale.

Fatti significativi avvenuti nel corso dell’esercizio 2018

L’esercizio è stato caratterizzato dalla dismissione delle attività della Compagnia a favore di un

soggetto terzo.

In data 9 novembre 2018, gli Azionisti della Compagnia hanno sottoscritto con altro soggetto

acquirente un contratto di cessione del 100% del capitale sociale della società a valle dell’ottenimento

della relativa autorizzazione da parte di IVASS ed al verificarsi delle condizioni sospensive previste

nello stesso contratto. A partire dalla data di cessione ha pertanto avuto inizio il così detto “interim

period” nel quale la Compagnia dovrà astenersi dall’assumere impegni di qualsiasi tipo.

Eventi successivi alla chiusura dell’esercizio 2018

Con effetto 1 gennaio 2019, la Compagnia ha trasferito n.8 dipendenti alla collegata BancAssurance

Popolari S.p.A.

Risultati di esercizio al 31 dicembre 2018

La tabella che segue riporta una sintesi dei risultati ottenuti dalla Compagnia nel corso dell’esercizio 2018,

comparati ai medesimi risultati registrati nell’esercizio precedente:


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Risultati di esercizio al 31.12.2018


Risultati di sottoscrizione (20) 182 (202)

Risultati di investimento (17) 89 (106)

Altri ricavi e altre spese (25) (25) 0

Risultato lordo (62) 246 (308)

Imposte di competenza dell'esercizio 17 (65) 82

Risultato netto (45) 181 (226)

Il decremento del risultato di sottoscrizione è collegato alla cessione del portafoglio assicurativo avvenuta nel

mese di novembre 2018.

Il risultato dell’attività di investimento risente delle minusvalenze di valutazione registrate dalla Compagnia

pari a 255 migliaia di euro.

A.2 Risultati di sottoscrizione

Risultati di sottoscrizione per l’esercizio 2018

Il presente paragrafo illustra i risultati ottenuti dalla Compagnia nel corso dell’esercizio 2018 riguardo l’attività

di sottoscrizione e liquidazione per le aree di attività in cui svolge l’attività durante il periodo di riferimento

considerato. La Compagnia esercita la propria attività unicamente all’interno del territorio nazionale.

Risultati di sottoscrizione al 31.12.2018

Aree di attività - Business Danni 2018 2017 Differenza

Premi di competenza 1.307 1.673 (366)

Oneri netti sinistri di competenza (151) (86) (65)

Spese di gestione (1.104) (1.206) 102

Commissioni nette (233) (278) 45

Altri proventi e oneri tecnici 161 79 82

Totale (20) 182 (202)

I premi di competenza, che includono sia la raccolta premi sia la variazione della riserva premi, diminuiscono

del 13%. in particolare i premi emessi dell’esercizio, in diminuzione dell’11% rispetto all’esercizio precedente,

sono pari a euro 1.617 migliaia rispetto ad euro 1.826 migliaia del 2017. La diminuzione è riconducibile alla

cessione del portafoglio assicurativo e quindi al mancato apporto delle rate dei premi di competenza relative

ai mesi di novembre e dicembre dell’esercizio.


15

Le spese di gestione fanno segnare una diminuzione da collegare alla limitata attività svolta dalla Compagnia

nel corso dell’esercizio.

Complessivamente la riduzione del risultato positivo dell’attività di sottoscrizione del 2018 rispetto all’anno

precedente è determinato sia dalla contrazione della raccolta premi che dal minor apporto dello smontamento

delle riserve accantonate nei precedenti esercizi.

Si mostra di seguito il risultato dell’attività di sottoscrizione 2018 ripartito secondo le aree di attività:

Risultati di sottoscrizione al 31.12.2018 per aree di attività

Aree di attività - Business Danni Premi Oneri netti

sinistri Spese di gestione

Commissioni nette

Altri proventi e

oneri

tecnici

Totale

Assicurazione spese mediche 5 (11) (6) (3) (2) (17)

Assicurazione protezione del reddito 692 (48) (610) (101) 48 (19)

Assicurazione contro l'incendio e altri

danni a beni 397 (50) (316) (79) 92 44

R.C. Generale 31 (2) (30) (8) 23 14

Assicurazione tutela giudiziaria 28 (4) (24) (8) 0 (8)

Assistenza 28 (1) (23) (6) 0 (2)

Perdite pecuniarie di vario genere 126 (35) (95) (28) 0 (32)

Totale 1.307 (151) (1.104) (233) 161 (20)

A.3 Risultati di investimento

Risultati dell’attività di investimento nell’esercizio 2018

Il risultato netto dell’attività di investimento è negativo e pari ad euro 17 migliaia. Gli investimenti della

Compagnia, in linea con il precedente esercizio, consistono unicamente in titoli di stato italiani e disponibilità

liquide.

Si riporta di seguito un dettaglio della composizione del risultato netto dell’attività di investimento:

Risultati di investimento al 31.12.2018


Proventi netti 230 243 (13)

Utili e perdite da realizzo (36) (5) (31)

Utili e perdite da valutazione (211) (149) (62)

Totale (17) 89 (106)

Il portafoglio si compone prevalentemente di titoli di stato italiani con una duration molto breve e, per la parte

restante, di disponibilità liquide di conto corrente.


16

Il risultato della gestione finanziaria si riduce, rispetto a quanto rilevato nel corso del precedente esercizio, per

effetto principalmente delle maggiori rettifiche di valore sugli investimenti.

A.4 Risultati di altre attività

Si riportano di seguito i dettagli di altri ricavi e altre spese, che non siano già stati inseriti nei precedenti

paragrafi A.2 e A.3, che la Compagnia ha sostenuto nel periodo di riferimento.

Risultati di altri ricavi e altre spese al 31.12.2018

2018 2017 Delta

Altri proventi e sopravvenienze attive 2 2 0

Altri oneri e sopravvenienze passive (27) (27) 0

Totale (25) (25) 0

Il risultato, composto quasi esclusivamente delle quote di ammortamento relative agli attivi immateriali,

rimane in linea, rispetto al medesimo periodo del precedente esercizio, in virtù del limitato ammontare degli

investimenti in software ancora da ammortizzare.

A.5 Altre informazioni

La Compagnia non ha ulteriori informazioni da fornire rispetto a quanto descritto nei precedenti paragrafi.


17

B Sistema di governance

B.1 Informazioni generali sul sistema di governance

Processo di autovalutazione del sistema di governo societario La Compagnia ha effettuato il processo di

autovalutazione in linea con le indicazioni fissate dall’Autorità di Vigilanza nella Lettera al Mercato del 5

luglio 2018 avente ad oggetto “Orientamenti IVASS sull’applicazione del principio di proporzionalità nel

sistema di governo societario delle imprese di assicurazione e riassicurazione e dei gruppi”, al fine di

individuare l’assetto di governo societario più idoneo a garantire una gestione aziendale sana e prudente.

In particolare, il Consiglio di Amministrazione, tenutosi in data 6 marzo 2019, tenuto conto delle operazioni

straordinarie concluse ed avviate nel corso dell’esercizio di riferimento, di cui si è dato atto nel precedente

capitolo A, ha definito l’assetto di governo societario della Compagnia attraverso un processo di

autovalutazione nel quale sono stati considerati parametri quantitativi e variabili qualitative, individuando il

“sistema semplificato” quale sistema di governo societario adeguato alla Compagnia. Dal processo di

autovalutazione non sono emerse necessità di intervento.

La Compagnia opera con un sistema di governance di tipo tradizionale. Ai sensi dell’art. 2380 c.c. ed in

coerenza con quanto previsto dallo Statuto, l’amministrazione della Compagnia e il controllo sulla medesima

sono demandati, rispettivamente, al Consiglio di Amministrazione ed al Collegio Sindacale, entrambi espressi

dall’Assemblea. Quest’ultima provvede anche alla nomina della società di revisione, cui è affidato il controllo

contabile.

Nel corso dell’esercizio, non sono intervenute variazioni nella struttura di governance, al netto delle modifiche

riguardanti la struttura organizzativa ed il collocamento delle Funzioni Fondamentali, descritte nei successivi

specifici paragrafi.

Struttura di governance

La struttura di governance è definita dal Consiglio di Amministrazione tenuto conto della normativa primaria

e di settore vigente, della specifica operatività della Compagnia e degli indirizzi forniti dalla Controllante

nell’ambito delle attività di direzione e coordinamento esercitate ai sensi dell’art. 2497 c.c.

L’Organo Amministrativo ha definito la struttura di governance in modo da garantire un efficace sistema di

governo societario che consente una gestione sana e prudente dell’attività ed è proporzionato alla natura, alla

portata e alla complessità delle attività della Compagnia.


18

Alla struttura di governance della Compagnia, partecipano gli organi e le Funzioni Fondamentali come meglio

dettagliato nei successivi paragrafi.

Struttura del Consiglio di Amministrazione

L’organo amministrativo è composto da un minimo di tre ad un massimo di cinque membri, anche non soci,

secondo quanto stabilito dall’Assemblea all’atto della loro nomina.

Alla data di riferimento, il Consiglio di Amministrazione è formato da quattro membri nominati

dall’Assemblea Ordinaria dei Soci per la durata di tre esercizi, con scadenza del mandato alla data

dell’Assemblea convocata per l’approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2018.

Si dà conto del nome e del ruolo dei singoli componenti il Consiglio di Amministrazione al 31 dicembre 2018

nominati in occasione dell’Assemblea del 17 marzo 2016 ed integrati con la nomina di un ulteriore componente

in occasione dell’Assemblea del 15 maggio 2017.

Componenti del Consiglio di Amministrazione

Nominativo Carica Qualifica

Silvano CORBELLLA Presidente Non Esecutivo

Aldo CAPPUCCIO Vice Presidente Non esecutivo

Emanuele MARSIGLIA Consigliere Delegato Esecutivo

Maria Angela ALBERTOTTI Consigliere Non esecutivo

Principali ruoli e responsabilità del Consiglio di Amministrazione

Il Consiglio di Amministrazione è investito di tutti i più ampi poteri per la gestione ordinaria e straordinaria

della Società senza limitazioni, con facoltà di compiere tutti gli atti ritenuti opportuni per l’attuazione ed il

conseguimento dell’oggetto sociale, esclusi solo quelli che in modo tassativo, per legge o per statuto sono

riservati alla competenza dell’Assemblea dei Soci.

In particolare, secondo quanto prevede l’art. 20 dello Statuto, sono di esclusiva competenza del Consiglio di

Amministrazione le deliberazioni concernenti:

- la delibera di fusione nei casi di cui agli articoli 2505, 2505-bis del codice civile;

- la riduzione del capitale in caso di recesso del socio;

- l’adeguamento dello statuto sociale a disposizioni normative.


19

Il Consiglio di Amministrazione della Compagnia ha la responsabilità ultima del sistema dei controlli interni

e ne assicura la costante completezza, funzionalità ed efficacia. Esso garantisce inoltre che il sistema di

gestione dei rischi consenta la identificazione, la valutazione ed il controllo dei rischi maggiormente

significativi, ivi compresi i rischi derivanti dalla non conformità alle norme. A tal fine nell’ambito dei propri

compiti di indirizzo strategico ed organizzativo, il Consiglio di Amministrazione svolge tutte le attività previste

dalla normativa primaria e regolamentare vigente.

Il Consiglio di Amministrazione rivede con periodicità almeno annuale le politiche e la normativa interna

riferite al sistema di gestione dei rischi ed al sistema di controllo interno, ivi comprese quelle in materia di

Compliance, revisione interna ed esternalizzazione, nonché le politiche volte a garantire l’adeguatezza nel

continuo delle informazioni fornite all’Autorità di Vigilanza ed al pubblico.

Al Consigliere Delegato è affidata la direzione e la sovrintendenza gestionale della Compagnia nel rispetto

delle disposizioni della normativa regolamentare ed in attuazione degli indirizzi deliberati dal Consiglio di

Amministrazione nell’esercizio della propria funzione di supervisione strategica.

Il Consigliere Delegato esercita le proprie attribuzioni nell’ambito di quanto stabilito dallo Statuto ed in base

agli indirizzi ed alle deleghe del Consiglio di Amministrazione.

Struttura e ruolo del Collegio Sindacale

Il controllo sull’amministrazione della Società è affidato a un Collegio Sindacale, composto da tre sindaci

effettivi e due sindaci supplenti, cui competono, in particolare, le funzioni di verifica dell’adeguatezza

dell’assetto organizzativo, amministrativo e contabile adottato dalla Società e il suo concreto funzionamento.

Il collegio sindacale ha mandato triennale.

Di seguito la composizione del Collegio Sindacale al 31 dicembre 2018, nominati dall’Assemblea dei Soci del

17 marzo 2016:

Nominativo Carica

Fabiola POLVERINI Presidente

Vieri CHIMENTI Sindaco Effettivo

Paolo MARMORINI Sindaco Effettivo

Nicola TONVERONACHI Sindaco Supplente

Stefano MENDICINO Sindaco Supplente


20

Le Funzioni Fondamentali e relative responsabilità

La funzione di Internal Audit (controlli di terzo livello) e le funzioni di Risk Management, Attuariale e

Compliance (controlli di secondo livello) – complessivamente anche “le Funzioni Fondamentali” - sono tra

loro separate ed organizzate in maniera coerente con le loro dimensioni e con la loro articolazione e sono in

staff al Consiglio di Amministrazione. I rispettivi ruoli e le responsabilità sono formalizzati dal Consiglio di

Amministrazione che ne nomina i responsabili, avuto riguardo alle caratteristiche di professionalità, autonomia

ed indipendenza richiesti dalla normativa.

Le Funzioni Fondamentali operano sulla base di un piano di attività approvato annualmente dall’Organo

Amministrativo, al quale relazionano almeno una volta l’anno.

Agli incaricati delle Funzioni Fondamentali, è consentita la libertà di accesso a tutte le attività, le informazioni

e la documentazione rilevanti per lo svolgimento dei compiti di propria competenza.

Servizio Internal Audit

La funzione Internal Audit è incaricata di monitorare e valutare l’efficacia e l’efficienza del sistema di controllo

interno inteso come l’insieme delle regole, delle procedure e delle strutture organizzative finalizzate ad

assicurare il rispetto delle strategie e degli obiettivi aziendali e la sua eventuale necessità di adeguamento. La

struttura di Audit è autonoma ed indipendente, anche gerarchicamente, rispetto a quelle operative e risponde

direttamente al Consiglio di Amministrazione. Nell’esercizio di riferimento, il Servizio Internal Audit è stato

svolto in outsourcing dalla Società Ernst & Young.

Servizio Risk Management e Funzione Attuariale

La funzione Risk Management ha il compito di assicurare una valutazione integrata dei rischi attuali e

prospettici, supporta il Consiglio di Amministrazione e l’Alta Direzione nella definizione della strategia dei

rischi e dei limiti operativi ed è responsabile del monitoraggio dei rischi nel continuo. Partecipa all’intero

processo di gestione dei rischi ed alle relative fasi anche mediante lo svolgimento delle attività di supporto e/o

di reporting. Concorre al processo gestionale attraverso il quale la Compagnia identifica, analizza, quantifica,

comunica, gestisce e monitora i rischi associati ai processi operativi, al fine di permettere, con ragionevole

certezza, il raggiungimento dei propri obiettivi strategici nel rispetto della propensione al rischio adottata.

La funzione Attuariale è incaricata dell’adeguatezza delle metodologie, dei processi e delle procedure e

dell’affidabilità dei dati utilizzati per il calcolo delle riserve tecniche, di cui coordina il processo di calcolo.

Inoltre, essa formula pareri sulle politiche di sottoscrizione e sugli accordi di riassicurazione e contribuisce ad

applicare in modo efficace il sistema di gestione dei rischi dell’impresa, con particolare riferimento alla

modellizzazione dei rischi di natura assicurativa sottesa al calcolo dei requisiti patrimoniali e alla valutazione

interna del rischio e della solvibilità.


21

Le funzioni Risk Management e Funzione Attuariale sono svolte in outsourcing dalle equivalenti funzioni della

Compagnia collegata, BancAssurance Popolari S.p.A. in virtù dell’accordo di fornitura di servizi vigente,

sottoscritto tra le due Compagnie.

Servizio Compliance

Ha il compito di presidiare la gestione del rischio di non conformità alle norme, avendo, tra gli altri, attenzione

al rispetto delle norme relative alla trasparenza e correttezza dei comportamenti nei confronti degli assicurati,

all’informativa precontrattuale e contrattuale, alla corretta esecuzione dei contratti, con specifico riferimento

alla gestione dei sinistri e, più in generale, alla tutela degli assicurati e degli altri aventi diritto a prestazioni

assicurative.

Il Servizio Compliance è svolto in outsourcing dall’equivalente servizio della Compagnia collegata,

BancAssurance Popolari S.p.A.

Modalità di coordinamento tra organi di amministrazione e controllo e Funzioni Fondamentali

La Compagnia assume la disciplina dei flussi informativi quale fattore fondamentale affinché possano essere

realizzati gli obiettivi di efficienza della gestione e di efficacia dei controlli, nonché per la valorizzazione dei

diversi libelli di responsabilità all’interno dell’organizzazione aziendale.

A tale fine, anche in considerazione della complessità della normativa esterna ed interna, nella “Policy in

materia di Struttura dei controlli interni”, sono compendiati in maniera unitaria i diversi flussi informativi su

base periodica e regolare versi gli Organi Sociali previsti nelle diverse fonti normative interne (Statuto, policy,

Regolamenti, Linee guida, ecc,).

Per ciascuna Funzione Fondamentale, la normativa aziendale interna indica i compiti, le modalità operative, i

flussi informativi verso il Consiglio di Amministrazione, il Collegio Sindacale e quelli intercorrenti tra gli

organismi e le funzioni di controllo stesse al fine di assicurare i necessari collegamenti, finalizzati alla costante

collaborazione mediante lo scambio di ogni informazione utile per l’espletamento dei rispettivi compiti.

Modalità di informazione e supporto all’Organo Amministrativo

Le Funzioni Fondamentali informano il Consiglio di Amministrazione secondo le modalità e tempistiche

definite nella specifica normativa interna. Viene in ogni caso assicurata la tempestiva informazione in caso di

eventi particolarmente critici al fine di consentire al board con prontezza gli interventi da intraprendere.


22

Il supporto all’Organo Amministrativo è fornito attraverso la partecipazione delle Funzioni Fondamentali alle

riunioni consiliari, nel caso in cui ne venga fatta richiesta in considerazione degli specifici temi trattati. Essa è

inoltre prestata mediante attività di consulenza su singole problematiche riguardanti il sistema dei controlli

interni.

Modifiche al sistema di governance nel periodo di riferimento

La Compagnia non ha registrato modifiche sostanziali al sistema di governance nel periodo di riferimento per

quanto concerne il Consiglio di Amministrazione e il Collegio Sindacale, mentre, a far data dal 12 marzo 2018,

con l’obiettivo di un maggiore allineamento al modello organizzativo della Controllante, sono state apportate

le modifiche alla struttura organizzativa, di seguito rappresentate:

- collocazione in staff al Consiglio di Amministrazione del “Servizio Risk Management e Funzione

Attuariale” e del “Servizio Compliance”;

- allocazione dei compiti in ambito Risorse Umane a riporto del Consigliere Delegato;

- declinazione della struttura in un unico livello, ossia i Servizi delle Funzioni Fondamentali e le Aree.

Le suddette modifiche hanno formato oggetto di specifica comunicazione all’Autorità di Vigilanza ai sensi di

quanto previsto dalla normativa regolamentare vigente.

Politiche di remunerazione

Nella definizione delle politiche di remunerazione per l’esercizio 2018 il Consiglio di Amministrazione, in

osservanza dell’art. 4 del Regolamento IVASS n. 39/2011, ha adottato criteri idonei a garantire il rispetto dei

principi della sana e prudente gestione del rischio ed in linea con gli obbiettivi strategici, la redditività e

l’equilibrio dell’impresa nel lungo termine. La Compagnia non ha istituito un Comitato Remunerazioni e non

si è avvalsa di consulenti esterni per la determinazione delle politiche di remunerazione.

In particolare la remunerazione dei componenti del Consiglio di Amministrazione, del Collegio Sindacale non

prevede forme di remunerazione variabile e/o piani di incentivazione basati su strumenti finanziari come pure

compensi in caso di risoluzione anticipata del rapporto. Non sono previsti regimi pensionistici integrativi o di

prepensionamento per i membri degli organi sociali

Per quanto concerne il personale, la politica retributiva prevede una struttura delle remunerazioni basata sulle

seguenti componenti:

- la remunerazione fissa, che si fonda sul contesto normativo e contrattuale di primo livello per il

settore assicurativo (CCNL ANIA), eventualmente integrata da altre componenti fisse (ad


23

personam) stabilite tenuto conto degli aspetti legati al grado di specializzazione professionale,

alla responsabilità, al ruolo ed alla competenza.

- la remunerazione variabile su base annuale, prevista con l’obbiettivo di coinvolgere e orientare

il personale verso le strategie aziendali, riconoscendo il valore dei contributi individuali e di

squadra.

Al fine di garantire una più diretta correlazione tra risultati e premi, è adottato un meccanismo di bonus pool,

il cui accesso è graduale in funzione del soddisfacimento di condizioni preliminari di accesso di gruppo (gate)

e del conseguimento di obbiettivi di redditività corretti per il rischio a livello di Gruppo e di Compagnia.

Per quanto concerne il Personale più Rilevante, con l’eccezione delle Funzioni Fondamentali per le quali non

sono previsti indicatori correlati a obiettivi economico-finanziari, sono definiti indicatori di redditività, oltre

ad obiettivi di presidio efficace ed efficiente delle attività di competenza e del raggiungimento dei progetti

assegnati. Non è previsto l’utilizzo di strumenti finanziari e del differimento.

Tutti i dipendenti possono accedere alle Forme Pensionistiche della Compagnia nelle quali confluiscono la

quota di TFR ed un contributo del datore di lavoro, erogato a fronte di un contributo volontario versato dal

lavoratore. Non sono previsti trattamenti particolari per le Funzioni Fondamentali.

Nel quadro del contesto delineato, l’obiettivo della politica di remunerazione del personale è improntata alla

valorizzazione della professionalità, del grado di specializzazione raggiunto e del commitment delle risorse in

relazione alle finalità di sviluppo dell’impresa, nell’ottica di garantire i principi di integrità, fiducia e lealtà nei

confronti della Compagnia e della sua compagine sociale.

Operazioni significative effettuate nel periodo di riferimento

La Compagnia non ha posto in essere alcuna operazione significativa nei confronti:

- degli azionisti;

- dei componenti dell’Organo Amministrativo, Direttivo e di Controllo.

Non vi sono persone che esercitano un’influenza notevole sulla Compagnia.


24

B.2 Requisiti di competenza e onorabilità

Descrizione dei requisiti

Il Consiglio di Amministrazione approva annualmente la “Fit and Proper Policy”, nella quale vengono definite

le linee guida per la determinazione e valutazione dei requisiti di idoneità degli esponenti aziendali e dei

Responsabili delle Funzioni Fondamentali, oltre che dei Responsabili delle attività di controllo sulle attività

esternalizzate.

Con particolare riferimento ai requisiti di professionalità dei componenti dell’Organo Amministrativo, del

Collegio Sindacale e dell’Alta Direzione la citata Policy prescrive il possesso di requisiti specifici in materia

di qualifiche, conoscenze e competenze consistenti nella maturazione di un’esperienza complessiva di almeno

un triennio nell’esercizio di:

- attività di amministrazione o di controllo ovvero compiti direttivi presso società del settore

assicurativo, creditizio o finanziario;

- attività professionali in materie attinenti al settore assicurativo, creditizio o finanziario;

- attività d’insegnamento universitario in materie giuridiche, economiche o attuariali aventi rilievo per

il settore assicurativo;

- funzioni amministrative o dirigenziali presso enti pubblici o pubbliche amministrazioni aventi

attinenza con il settore creditizio, finanziario o assicurativo ovvero presso enti pubblici o pubbliche

amministrazioni che non hanno attinenza con i predetti settori purché le funzioni comportino la

gestione di risorse economico-finanziarie.

Il Presidente del Consiglio di Amministrazione e il Consigliere Delegato devono avere maturato le esperienze

sopra indicate per almeno un quinquennio.

Inoltre, l’Organo Amministrativo nel suo complesso, deve esprimere professionalità dotate di adeguate

competenze tecniche almeno in materia di mercati assicurativi e finanziari, sistemi di governance, analisi

finanziaria ed attuariale, quadro regolamentare, strategie commerciali e modelli d’impresa.

Per quanto concerne il Collegio Sindacale, almeno un terzo dei sindaci effettivi e di quelli supplenti devono

essere scelti tra persone che abbiano maturato un’esperienza complessiva di almeno un quinquennio. I

componenti del Collegio Sindacale devono inoltre essere iscritti nel “Registro dei revisori contabili”.

Per quanto riguarda i responsabili delle Funzioni Fondamentali, sono richieste qualifiche ed esperienze nello

specifico ambito delle funzioni esercitate e/o comprovate esperienze aziendali in campo assicurativo o

finanziario nei settori di competenza, o in settori parificabili o equipollenti per almeno tre anni.


25

Tali requisiti devono essere osservati anche nel caso di esternalizzazione delle citate funzioni, in coerenza

anche con la vigente “Policy in materia di esternalizzazione” adottata dal Consiglio di Amministrazione.

La medesima “Fit and Proper Policy” individua i requisiti di onorabilità degli stessi esponenti aziendali

confermandoli in quelli previsti dalla normativa di riferimento ed in particolare, con quelli indicati dall’art. 5

del D.M. 220/2011.

In linea con la Direttiva Solvency II e con i relativi orientamenti espressi dall’EIOPA, sono inoltre ritenuti

requisiti di idoneità qualificanti l’onestà, la solidità finanziaria, il comportamento personale e la condotta

professionale.

Modalità di valutazione dei requisiti di competenza e onorabilità

I requisiti di professionalità e onorabilità, così come stabiliti nella “Fit and Proper Policy” delle persone che

dirigono l’impresa o rivestono altre Funzioni Fondamentali sono valutati sia in sede di nomina che durante lo

svolgimento del mandato ed a tale fine la Compagnia ha attuato processi volti alla verifica della loro presenza,

mediante acquisizione di apposita documentazione.

Relativamente all’esercizio di riferimento, la verifica annuale dei citati requisiti dell’Organo Amministrativo,

del Collegio Sindacale e dell’Alta Direzione è stata effettuata in data 23 marzo 2018. Nelle medesime sedi,

sono stati individuati, anche per i componenti del Collegio Sindacale, i principali elementi qualificanti dei

requisiti di professionalità necessari allo svolgimento della carica. La verifica ha avuto esito positivo.

Per quanto concerne il Vice Direttore Generale, i Responsabili delle Funzioni Fondamentali e delle attività di

controllo sulle attività esternalizzate, le verifiche annuali della sussistenza dei requisiti di professionalità e

onorabilità sono state effettuate, con esito positivo, nella seduta consiliare del 28 marzo 2018.

B.3 Sistema di gestione dei rischi, compresa la valutazione interna del rischio e della

solvibilità

La Compagnia è dotata di un sistema di gestione dei rischi che comprende le strategie, i processi decisionali,

le procedure di segnalazione necessarie per individuare, misurare, monitorare, gestire e segnalare i rischi. Il

sistema di gestione dei rischi è proporzionato alle dimensioni ed alle caratteristiche operative della Compagnia.

In considerazione della situazione contingente già descritta in precedenza, è previsto l’esercizio dell’attività

assicurativa, e la conseguente assunzione di rischi, in misura strettamente limitata alla conservazione delle

autorizzazioni regolamentari.


26

In tale contesto si rileva che alla data del 31 dicembre il requisito patrimoniale minimo (MCR Minimum

Capital Requirement) era attestato a € 232.575 e quindi al di sotto della soglia in valore assoluto fissata dalla

normativa vigente e pari a € 3.700.000.

Tutto ciò premesso, il sistema di gestione dei rischi è proporzionale alla magnitudo ridotta dell’esposizione e

limitato al monitoraggio dei fondi propri necessari a coprire il requisito patrimoniale minimo ed alla loro

conservazione. Questo aspetto si riflette nel Risk Appetite Framework in cui la propensione al rischio e la

soglia di tolleranza al rischio sono fissate in misura coincidente ad un valore di solvibilità, inteso come rapporto

fra fondi propri e requisito patrimoniale, pari a 100%.

B.4 Sistema di controllo interno

In linea con le vigenti disposizioni normative la Compagnia si è dotata di un sistema dei controlli interni –

inteso come l’insieme delle strutture organizzative, delle procedure e delle regole che complessivamente

presiedono al corretto funzionamento e al buon andamento dell’impresa nel contesto economico e normativo

di riferimento – adeguato e proporzionato alle proprie dimensioni ed alla natura, alla portata ed alla complessità

dei rischi relativi alla specifica attività svolta.

Segnatamente, le finalità del complessivo sistema dei controlli interni adottato dalla Compagnia, sono

individuate nei principi di:

- efficienza ed efficacia dei processi aziendali, ossia capacità di raggiugere gli obiettivi prestabiliti

anche attraverso l’attuazione di controlli volti a verificare la coerenza tra le attività operative e le

strategie e le politiche definite dai vertici;

- adeguata valutazione, monitoraggio e gestione dei rischi attuali e prospettici;

- scambio tempestivo ed accurato delle informazioni a tutti i livelli aziendali;

- attendibilità delle informazioni contabili e gestionali;

- salvaguardia del patrimonio aziendale in un’ottica di medio lungo periodo;

- conformità dei processi e delle procedure aziendali rispetto alle leggi ed alla normativa secondaria

vigente ed applicabile.

Nel delineato contesto, il sistema dei controlli interni si configura pertanto come il complesso delle attività

integrate a tutti i livelli e svolte dagli organi e dai soggetti che operano nella Compagnia secondo il modello

organizzativo da questa adottato.


27

Descrizione del sistema di controllo interno

Il sistema dei controlli interni, complessivamente inteso, è l’insieme regole, procedure, e strutture

organizzative volte ad assicurare il corretto funzionamento ed il buon andamento dell’impresa, per il

raggiungimento degli obiettivi aziendali nel rispetto della propensione al rischio prefissata e della conformità

alle norme. Pertanto ad esso partecipano e contribuiscono gli organi sociali (Organo Amministrativo e Organo

di Controllo), l’Alta Direzione, le Funzioni Fondamentali (Internal Audit, Risk Management, Funzione

Attuariale e Compliance) e le altre funzioni di controllo, nonché le strutture operative e di business. Inoltre,

all’Organo Amministrativo e all’Alta Direzione spetta il compito di promuovere, anche per mezzo di specifici

documenti normativi interni e linee guida, la Cultura del Controllo, intesa come coinvolgimento effettivo alle

attività di controllo, integrità nei comportamenti, partecipazione attiva alle iniziative formative, prevenzione e

gestione dei conflitti d’interesse e implementazione di politiche commerciali incentrate sulla trasparenza e

correttezza verso gli assicurati.

La Compagnia si è dotata di un Codice Etico ai cui principi devono aderire tutti i membri della sua

organizzazione.

La struttura dei controlli su cui poggia il sistema dei controlli interni della Compagnia è ispirato al principio

della separazione dei compiti e delle attività di controllo da quelle esecutive. Essa si articola su tre livelli:

- Controlli “di primo livello” o “controlli di linea”: verifiche svolte dalle stesse funzioni operative e

di business, volte ad assicurare il corretto svolgimento delle operazioni ed effettuati. Tali controlli

sono prevalentemente incorporati nelle procedure aziendali e definiti sia in fase di disegno e

mappatura dei processi sia in sede di valutazione della loro efficacia.

- Controlli “di secondo livello”: specifiche attività di controllo affidate a strutture diverse da quelle

operative e comprendenti in particolare le attività dalle funzioni di Risk Management e Funzione

Attuariale e Compliance; tali funzioni sono dotate di adeguati livelli di professionalità, autonomia

ed indipendenza.

- Controlli “di terzo livello”, demandati alla funzione di Internal Audit chiamata a verificare la

completezza, l’adeguatezza, l’efficacia e l’efficienza di tutto il sistema dei controlli interni, inclusi

i controlli di primo e di secondo livello; anche tale funzione è dotata di adeguati livelli di

professionalità, autonomia ed indipendenza.

I controlli “di primo livello” sono di norma effettuati contestualmente all’attività svolta dai soggetti che vi

sono preposti. Un elemento importante è poi il contributo fornito al loro disegno dalle funzioni di controllo. I

livelli di controllo successivi sono, basati sia su flussi informativi generati all’esito degli accertamenti diretti

sia sulla base di verifiche fattuali e operative agite direttamente dalle funzioni di controllo.


28

La collocazione delle funzioni di controllo nella struttura aziendale è funzionale a garantirne l’immunità da

influenze che potrebbero compromettere la relativa capacità di svolgere i compiti assegnati in modo obiettivo,

corretto e indipendente. Per questa ragione, ognuna di esse ha accesso diretto dell’Organo Amministrativo, al

quale riferisce funzionalmente, e coopera con le altre funzioni di controllo nello svolgimento dei rispettivi

ruoli.

Il Consiglio di Amministrazione ha la responsabilità ultima del sistema dei controlli interni di cui è l’organo

di vertice, onerato anzitutto della gestione dei rischi insiti nell’operatività aziendale e dell’approntamento degli

strumenti organizzativi e procedurali necessari per il relativo monitoraggio e contenimento.

Di seguito si riportano in forma schematica i diversi soggetti che, a vario titolo, partecipano al sistema dei

controlli interni della Compagnia:

Organi e Soggetti che partecipano al Sistema dei Controlli Interni

Governo Controlli III Livello Controlli II Livello Controlli I Livello

Consiglio di Amministrazione

Collegio Sindacale

Alta Direzione / Consigliere

Delegato

Internal Audit

Risk Management

Funzione Attuariale

Compliance

Strutture operative che

compongono la Business Line

Come accennato in premessa il complessivo sistema dei controlli interni si articola in ulteriori componenti

costituite principalmente:

- Dal Modello Organizzativo adottato dalla Compagnia che definisce la distribuzione dei compiti e

delle responsabilità delle singole unità organizzative che compongono l’organigramma aziendale

secondo le linee di riporto gerarchico e funzionale ivi indicate;

- Dalle infrastrutture informatiche di cui la Compagnia si è dotata, ossia dall’insieme degli strumenti

tecnologici che consentono di rilevare anche a livello contabile e gestionale le informazioni da

produrre nell’ambito dei diversi processi aziendali interni ed esterni, garantendone la rispondenza

agli standard qualitativi, nonché un’adeguata archiviazione e storicizzazione che ne consenta la

tracciabilità e la confrontabilità in maniera affidabile nel tempo;

- Dai processi organizzativi e dalla normativa interna, ossia dall’insieme degli strumenti adottati al

fine di regolare le diverse attività aziendali in coerenza con le linee strategiche definite dal vertice e

con quanto richiesto dalle Leggi e dai Regolamenti applicabili. I processi e la normativa interna,

redatti in modo chiaro ed in base a modelli standard, individuano i diversi owners e le eventuali

strutture operative a supporto, e sono soggetti ad una attività di revisione nel continuo;


29

- Dai flussi informativi e di comunicazione, comprendenti le informazioni dirette a terzi (Autorità di

Vigilanza e clientela) e le attività di reporting interno verso gli organi societari e tra le funzioni di

controllo. I diversi flussi di informazione e reporting sono definiti da apposita normativa interna

che ne stabilisce le modalità di predisposizione, di controllo e di approvazione nel rispetto degli

specifici termini eventualmente previsti.

Di seguito si riportano in forma schematica le ulteriori componenti che partecipano alla formazione del sistema

dei controlli interni della Compagnia:

Ulteriori componenti del Sistema dei Controlli Interni

Modello Organizzativo Infrastruttura informatiche

Processi e Normativa Interna Flussi Informativi e di

comunicazione

Organigramma

Funzionigramma

Poteri delegati di spesa e di

firma

Sistemi Informatici

Presidi di sicurezza

Business Continuity e Disaster

Recovery

Policy e Regolamenti

Processi aziendali

Procedure di dettaglio

Sistema di Reporting aziendale

ed alle Autorità di Vigilanza;

Informative dirette al pubblico ed

alla clientela

Modalità di attuazione della funzione della verifica della conformità

Nell’ambito del complessivo sistema dei controlli interni, il Consiglio di Amministrazione riconosce come

obiettivo prioritario e strategico la diffusione, all’interno dell’azienda, di una cultura del rispetto normativo,

nonché dei canoni generali della correttezza, buona fede e trasparenza nei rapporti con gli assicurati. In tale

ottica, assume quindi prioritaria importanza l’attività della funzione di Compliance per l’identificazione in via

continuativa delle norme applicabili all’impresa e la valutazione del loro impatto sui processi e sulle procedure

aziendali. La funzione di Compliance opera secondo quanto previsto nella specifica Policy approvata dal

Consiglio di Amministrazione, nella quale sono rappresentati nel dettaglio le sue responsabilità ed i suoi

compiti. Assume particolare rilievo l’attività volta al rispetto delle norme relative alla trasparenza e correttezza

dei comportamenti nei confronti degli assicurati, all’informativa precontrattuale e contrattuale, alla corretta

esecuzione dei contratti e più in generale alla tutela del consumatore anche sotto il profilo del conflitto

d’interessi.

La funzione riferisce periodicamente al Consiglio di Amministrazione e predispone annualmente un

programma di attività in cui sono indicati gli interventi che intende eseguire, tenuto conto sia delle carenze

eventualmente riscontrate nei controlli precedenti, sia di eventuali nuovi rischi di non conformità cui la

Compagnia è esposta.


30

B.5 Funzione di Internal Audit

Nell’esercizio di riferimento, la funzione di Internal Audit è stata svolta in outsourcing dalla Società Ernst &

Young S.p.A. con la quale è stato sottoscritto sin dal 24 agosto 2015 uno specifico accordo, rinnovato e

ampliato con le attività di verifica in ambito Information System Audit per il triennio 2018-2020.

In relazione a tale esternalizzazione sono stati rispettati i requisiti e gli adempimenti previsti dal Regolamento

IVASS n. 20/2008 ivi compresa la nomina del Responsabile interno delle attività di controllo sulla funzione

esternalizzata, dotato dei necessari requisiti di competenza e di idoneità alla carica.

Modalità di attuazione della funzione Internal Audit

Nello svolgimento dei propri compiti, la funzione Internal Audit opera nell’ambito delle direttive del Consiglio

di Amministrazione strutturando la propria attività avuto riguardo al complessivo monitoraggio dei rischi ed

indirizzando i controlli verso le aree di attività ritenute più “sensibili” e/o più “a rischio”. La programmazione

annuale degli interventi di verifica, tiene conto sia delle eventuali carenze emerse nei controlli già eseguiti, sia

di eventuali nuovi rischi identificati. Il piano include anche l’attività di verifica delle componenti del sistema

di controlli interni. A tale fine, la funzione sottopone annualmente all’approvazione del Consiglio di

Amministrazione il piano di audit.

La funzione uniforma la propria attività agli Standard professionali comunemente accettati a livello nazionale

ed internazionale. Durante l’esecuzione dell’attività di audit, e in sede di valutazione e segnalazione delle

relative risultanze, la funzione svolge i compiti ad essa assegnati con autonomia e obiettività di giudizio.

Indipendenza ed obiettività della funzione Internal Audit

La funzione Internal Audit mantiene la propria indipendenza e obiettività rispetto alle attività che controlla

tramite adeguata collocazione nell’ambito della struttura organizzativa affinché non ne sia compromessa

l’obiettività di giudizio. A tal fine la funzione attualmente esternalizzata è collocata in staff al Consiglio di

Amministrazione ed è svincolato da rapporti gerarchici rispetto ai responsabili dei settori aziendali sottoposti

al controllo rispetto ai quali sono evitate situazioni di conflitto d’interessi.


31

B.6 Funzione Attuariale

In ragione dell’attività limitata svolta e in coerenza con il principio di proporzionalità stabilito dalla normativa

vigente, la Funzione Attuariale è incorporata nel Servizio di Risk Management e Funzione Attuariale. A questo

servizio sono pertanto affidati i compiti della Funzione Attuariale che si estrinseca principalmente nel

verificare l’adeguatezza delle riserve tecniche, svolgendo un ruolo di coordinamento delle attività necessarie

alla definizione di metodologie ed ipotesi per il calcolo delle riserve tecniche, garantendo l’adeguatezza dei

metodi e dei modelli applicati.

B.7 Esternalizzazione

L’outsourcing di attività viene effettuato nel rispetto degli indirizzi forniti dal Consiglio di Amministrazione

nella vigente “Policy in materia di esternalizzazione” e nel relativo processo operativo, nei quali è stato definito

un sistema di regole di riferimento idoneo a garantire che siano rispettati adeguati processi di selezione e

controllo dei rischi connessi all’attività svolta dagli outsourcers. Segnatamente nella citata Policy sono definiti:

- il perimetro di applicazione;

- i criteri per la qualificazione delle attività come essenziali o importanti;

- i criteri di individuazione delle attività da esternalizzare;

- i criteri di selezione degli outsourcers;

- i criteri di redazione del contratto; ed

- i presidi di controllo posti in essere dalla Compagnia sulle attività esternalizzate.

Il controllo sulle attività esternalizzate viene garantito sia attraverso adeguati presidi contrattuali sia attraverso

un processo di monitoraggio di tipo continuativo sull’effettiva attività svolta dagli outsourcers, coordinato dal

Responsabile delle attività esternalizzate.

La Compagnia ha esternalizzato ai fornitori indicati nella tabella seguente (aventi tutti sede legale in Italia), le

attività essenziali o importanti ivi descritte:

Attività esternalizzate

Descrizione attività

Gestione portafogli su base individuale

Erogazione servizi informatici

Verifica documentale, archiviazione ottica e cartacea delle polizze

Convenzione di servizi - Rami 17 e 18

Applicativo per la gestione del portafoglio Danni - pass danni

Manutenzione annuale;

Home Insurance e conservazione digitale dei registri


32

Descrizione attività

Servizi relativo ad attività operative di controllo, di assistenza e consulenze

Compliance

Internal Audit

Nell’anno di riferimento non sono intervenute modifiche nel numero e nella tipologia delle attività

esternalizzate.

B.8 Altre informazioni

Valutazione adeguatezza del sistema di governance

Il sistema di governance della Compagnia è strutturato in rapporto alla natura, alla portata e alla complessità

dei rischi inerenti alla sua attività. Esso assicura comunque il corretto funzionamento ed il buon andamento

dell’impresa e garantisce, con un ragionevole margine di sicurezza:

- l’efficienza e l’efficacia dei processi aziendali;

- l’adeguato controllo dei rischi attuali e prospettici;

- l’attendibilità e l’integralità delle informazioni contabili e gestionali;

- la salvaguardia del patrimonio anche in un’ottica di medio-lungo periodi:

- la conformità dell’attività dell’impresa alla normativa vigente, alle direttive e alle procedure

aziendali.

Con particolare riferimento al sistema dei controlli interni e di gestione dei rischi, questo è commisurato alla

dimensione ed all’attività svolta dalla Compagnia, garantendo che i principali rischi risultino correttamente

identificati, misurati, gestiti e monitorati.


33

C Profilo di rischio

All’interno del processo di gestione dei rischi la Compagnia ha individuato le seguenti categorie di rischio

sostanziale:

Il fabbisogno di solvibilità complessivo viene calcolato in relazione ai seguenti rischi:

- Rischio di sottoscrizione danni e salute (rischi tecnici danni e salute);

- Rischio di mercato;

- Rischio di credito;

- Rischio operativo;

- Altri rischi sostanziali.

Nell’ambito degli altri rischi sostanziali la Compagnia ha identificato:

- Rischio di liquidità;

- Rischio strategico;

- Rischio reputazionale;

- Rischio di contagio;

- Rischio di non conformità alle norme;

- Rischio di spread dei titoli governativi;

- Rischi emergenti, intesi come i rischi non ancora conosciuti al momento dell’assessment.

La Compagnia misura con le metriche definite dalla Standard Formula i rischi di sottoscrizione, di mercato, di

credito ed operativo e svolge analisi e attività di monitoraggio di tipo qualitativo sugli altri rischi sostanziali.

C.1 Rischio di sottoscrizione

Nella categoria dei rischi tecnici danni e rischi tecnici salute rientrano i rischi tipici dell’attività assicurativa;

in particolare, si fa riferimento all’esposizione della Compagnia ai seguenti fattori:

- Non-Life Premium & Reserving Risk: il rischio di perdita o variazione sfavorevole del valore delle

passività assicurative, derivante da oscillazioni riguardanti il momento di accadimento, la frequenza

e la gravità degli eventi assicurati nonché il momento di accadimento e l’importo delle liquidazioni

di sinistri (rischio di tariffazione e di riservazione per l’assicurazione non vita);

- Health Premium and Reserving Risk: il rischio di perdita o variazione sfavorevole del valore delle

passività assicurative, derivante da oscillazioni riguardanti il momento di accadimento, la frequenza

e la gravità degli eventi assicurati nonché il momento di accadimento e l’importo delle liquidazioni

di sinistri (rischio di tariffazione e di riservazione per l’assicurazione malattia quando questa sia o

meno praticata su una base tecnica simile a quella dell’assicurazione non vita);


34

- Non-Life CAT Risk: il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passività

assicurative, derivante da un’incertezza significativa delle ipotesi in materia di fissazione dei prezzi e

di costituzione delle riserve in rapporto ad eventi estremi o eccezionali (rischio di catastrofe per

l’assicurazione non vita);

- Health CAT Risk: il rischio di perdita o di variazione sfavorevole del valore delle passività

assicurative, derivante da un’incertezza significativa delle ipotesi in materia di fissazione dei prezzi e

di costituzione delle riserve in rapporto ad eventi estremi o eccezionali (rischio di catastrofe per

l’assicurazione malattia quando questa sia o meno praticata su una base tecnica simile a quella

dell’assicurazione non vita).

Di seguito si riporta la composizione del capitale richiesto per il modulo di rischio Health.

SCR health 2018 2017

Premium and Reserve Risk 11 641

Lapse Risk 7 184

CAT Risk 0 16

Diversification effect -5 - 170

Totale SCR 13 671

Di seguito si riporta la composizione del capitale richiesto per il modulo di rischio Non-Life.

SCR Non-Life 2018 2017

Premium and Reserve Risk 114 297

Lapse Risk 67 34

CAT Risk 150 884

Diversification effect -152 - 214

Totale SCR 150 1.000


35

La tabella riporta il valore del portafoglio delle riserve tecniche al 31.12.2018, per ciascuna area di attività in

cui opera la Compagnia.

Best Estimate Liabilities al 31.12.2018

2018 2017

Health 19 598

Medical Expense - 3

Income Protection 19 595

Non-Life 138 407

Fire 77 195

General Liabilities 35 10

Legal Expense 5 9

Assistance 8 1

Miscellaneous 13 191

Totale Riserve Tecniche 157 1.005

A livello di concentrazione dei rischi, il portafoglio attuale della Compagnia non presenta particolari criticità

in quanto non sono presenti polizze in cui è assicurata una collettività di rischi potenzialmente esposti al

medesimo evento. La concentrazione di rischio si riduce a singoli rischi che hanno somme assicurate

particolarmente elevate rispetto alla media.

La Compagnia, nella selezione delle controparti riassicurative, fissa rating minimo A- come riferimento

espresso da Standard & Poor’s. Il valore del rating deve essere il minore tra i rating riportati dalle tre agenzie

Standard & Poor’s, Moody’s e Fitch. La Compagnia verifica trimestralmente la sussistenza dei predetti

requisiti attraverso la valutazione del rating relativo a ciascuno dei riassicuratori con i quali sono in vigore

accordi di copertura. Se il rating di un riassicuratore si riduce ad un livello inferiore rispetto ad A- durante il

periodo di validità del trattato, la Compagnia valuterà le opzioni disponibili e comunque sottoporrà la

variazione del merito creditizio alla preventiva approvazione dell’Organo Amministrativo.

La Compagnia monitora e controlla i limiti di concentrazione per il rischio di credito per ciascuna controparte

riassicurativa.


36

I prodotti di BancAssurance Popolari Danni S.p.A. presentano delle somme assicurate piuttosto contenute,

mentre i prodotti destinati ad una clientela intermediata dai Broker (principalmente PMI), le somme assicurate

possono essere più elevate. Per tale motivo la Compagnia si è dotata di limiti in fase assuntiva che consentano

di poter sottoscrivere rischi adeguati alla dimensione della Compagnia.

Come ulteriore forma di mitigazione, il Consiglio di Amministrazione definisce, altresì, i rischi non graditi

ovvero i rischi soggetti a particolari cautele assuntive quali quei rischi significativamente esposti che esulano

dagli usuali canoni di valutazione e classificazione prudenziali, e che non rientrano nel core business della

Compagnia (ad esempio i rischi tecnologici).

Alla data di valutazione non sono state eseguite analisi di stress test.

C.2 Rischio di mercato

Con rischio di mercato si fa riferimento a tutti quei rischi che hanno come effetto il deterioramento di

investimenti di natura finanziaria ovvero immobiliare come conseguenza di andamenti avversi delle variabili

di mercato rilevanti:

- Tasso di interesse (Interest Rate Risk): il rischio legato alla sensitivity del valore delle attività, delle

passività e degli strumenti finanziari a variazioni della struttura per scadenza dei tassi d’interesse o

della volatilità dei tassi di interesse;

- Azionario (Equity Risk): il rischio legato alla sensitivity del valore delle attività, delle passività e degli

strumenti finanziari a variazioni del livello o della volatilità dei prezzi di mercato degli strumenti di

capitale;

- Spread (Spread Risk): il rischio legato alla sensitivity del valore delle attività, delle passività e degli

strumenti finanziari a variazioni del livello o della volatilità degli spread di credito rispetto alla

struttura per scadenze dei tassi di interesse privi di rischio;

- Valutario (Currency Risk): il rischio legato alla sensitivity del valore delle attività, delle passività e

degli strumenti finanziari a variazioni del livello o della volatilità dei tassi di cambio delle valute;

- Immobiliare (Property Risk): il rischio legato alla sensitivity del valore delle attività, delle passività

e degli strumenti finanziari a variazioni del livello o della volatilità dei prezzi di mercato dei beni

immobili;

- Concentrazione (Concentration Risk): i rischi aggiuntivi per l’impresa di assicurazione o di

riassicurazione derivanti o dalla mancanza di diversificazione del portafoglio delle attività o da grandi

esposizioni al rischio di inadempimento da parte di un unico emittente di titoli o di un gruppo di

emittenti collegati.


37

Composizione del portafoglio finanziario al 31 dicembre 2018

Tipologia Valore di mercato Valore di mercato

Titoli di Stato 6.149 8.095

Totale portafoglio 6.149 8.095

La diminuzione di valore del portafoglio, solo parzialmente influenzata dalle minusvalenze da valutazione

registrate nell’esercizio, è da mettere in relazione alla vendita di titoli effettuata dalla Compagnia al fine di

generare la liquidità necessaria alla compensazione, nella cessione delle attività assicurative, delle riserve

tecniche e dei crediti ceduti.

Al 31 dicembre 2018 il requisito patrimoniale di solvibilità del modulo di rischio di mercato risulta essere

composto nel seguente modo:

Composizione del SCR modulo di mercato

2018 2017

Tasso di interesse 122 208

Somma sotto-moduli 122 208

Effetto di Diversificazione - -

SCR Totale Mercato 122 208

I dati mostrano che l’unica esposizione al rischio della Compagnia è costituita dal rischio di tasso d’interesse.

Gli investimenti in attività di uno stesso emittente o di emittenti appartenenti allo stesso gruppo sono effettuati

in modo che la Compagnia non sia esposta ad un’eccessiva concentrazione di rischi. L’uso di strumenti derivati

è possibile nella misura in cui contribuiscano ad una riduzione dei rischi o agevolino un’efficace gestione del

portafoglio, mentre gli investimenti e le attività non ammessi alla negoziazione su un mercato finanziario

regolamentato sono mantenuti a livelli prudenti.

Il portafoglio finanziario al 31 dicembre 2018 è costituito per il 100% da titoli obbligazionari ed in particolare

il 100% degli attivi finanziari è costituito dalla classe di obbligazioni governative.

Per quanto concerne le tecniche di attenuazione del rischio di mercato, la Compagnia adotta le seguenti

metodologie (per tipologia di rischio):

- Rischio tasso di interesse: La tecnica di attenuazione utilizzata è sulla gestione ed il contenimento

del gap esistente tra la duration degli attivi e la duration del passivo. Secondo l’analisi dei flussi


38

attraverso la duration, una situazione di gap positivo, implica che l’impresa è asset sensitive ovvero

sensibile a situazioni di shock di tasso di interesse dal lato dell’attivo, mentre un gap negativo,

corrisponde ad una liability sensitive, e cioè sensibile dal lato del passivo. Se la differenza è diversa

da zero vi è un’esposizione ai tassi di interesse.

A tal fine, la strategia per consentire di proteggere il portafoglio dalle perdite che possono essere

causate da variazioni dei tassi di interesse, è di strutturare il portafoglio stesso in modo che l’impatto

delle variazioni sui tassi sul valore delle passività sia compensato dal corrispondente impatto sul valore

delle attività.

La Compagnia non utilizza strumenti derivati come tecniche di attenuazione del rischio.

Alla data di valutazione non sono state eseguite analisi di stress test.

C.3 Rischio di credito

Il rischio di credito è il rischio legato alle perdite dovute all’insolvenza o a variazioni del merito creditizio

degli emittenti di strumenti finanziari.

I rischi di credito sono ricondotti a due fattispecie:

- Tipo 1: il rischio di credito relativo alle esposizioni verso riassicuratori e verso istituti creditizi

presso i quali è depositata la liquidità della Compagnia;

- Tipo 2: rappresenta il rischio di perdite in conseguenza all’inadempimento contrattuale di soggetti

terzi non riassicuratori (ad es. emittenti di strumenti finanziari, broker, agenti, altri intermediari

assicurativi, banche, assicurati, ecc.).

Alla data di valutazione risulta essere nullo e non si rilevano pertanto concentrazioni di rischio.

C.4 Rischio di liquidità

Il rischio di liquidità rappresenta il rischio di subire perdite a causa della difficoltà a trasformare gli

investimenti in liquidità per poter adempiere alle obbligazioni verso gli assicurati e altri creditori.

I criteri in base a cui il rischio di liquidità viene individuato sono:

- l’ammontare dei flussi finanziari previsionali sia in entrata sia in uscita;

- la liquidabilità degli attivi

La liquidità disponibile non si limita alle voci di cassa e banca ma è anche connessa alla possibilità di liquidare

investimenti presenti in portafoglio prendendo in considerazione la potenziale perdita derivante dalla vendita.


39

La liquidità disponibile è influenzata anche dalla capacità della Compagnia di raccogliere fondi attraverso

l’emissione di debito. Il rischio derivante da queste operazioni, che può essere compreso in una più ampia

definizione del rischio di liquidità, è definito come il pericolo di non avere accesso al mercato o averlo

solamente a costi eccessivi.

La valutazione del rischio di liquidità considera i seguenti elementi chiave:

- proiezioni dei flussi di cassa assicurativi attivi e passivi includendo quelli derivanti dalla nuova

produzione;

- proiezioni dei flussi di cassa finanziari attivi e passivi;

- facilità di smobilizzo degli attivi in portafoglio in caso di bisogno;

- impatti sulla liquidità derivanti da vincoli legislativi circa la copertura delle riserve e il Solvency

Ratio;

- eventuali dividendi da versare agli azionisti.

Le metodologie di valutazione del rischio di liquidità, si basano sulla misurazione dei flussi di cassa previsti

per stimare l’esposizione al rischio di liquidità. In particolare, le analisi vengono condotte attraverso la raccolta

delle informazioni relative ai flussi di cassa, riserve tecniche ed asset, al fine di assicurare un monitoraggio nel

continuo della liquidità a breve e garantire la capacità di individuare prontamente possibili criticità nel medio-

lungo termine.

I principi fondamentali su cui si basa il modello di gestione del rischio di liquidità possono essere sintetizzati

nei seguenti punti:

- gestione della liquidità di breve termine allo scopo di mantenere l’equilibrio tra flussi in entrata e in

uscita a breve termine e un adeguato livello di attività in depositi bancari e titoli prontamente

liquidabili;

- gestione della liquidità a medio-lungo termine allo scopo di mantenere una situazione di equilibrio

tra asset e liabilities massimizzando il cash-flow matching.

La Compagnia monitora trimestralmente i seguenti indicatori di rischio:

- la Giacenza minima di Tesoreria, corrispondente alla somma dei depositi bancari a vista e dei conti

di liquidità collegati ai dossier titoli, è individuata sulla base dell’esperienza e delle serie storiche e

tale da coprire i flussi di cassa in uscita su un orizzonte temporale di un mese anche in situazioni

avverse.

- il tasso di copertura delle riserve tecniche, definito come il rapporto tra attività eleggibili e riserve

tecniche, misura la capacità della Compagnia di adempiere ai propri impegni al termine dell’orizzonte

temporale. Se l’indicatore scendesse sotto al 100% la Compagnia non sarebbe in grado di rispettare il

requisito di copertura.


40

- il tasso di liquidabilità degli investimenti, definito come il rapporto tra le attività liquide e le riserve

tecniche, misura la copertura delle riserve tecniche da parte delle attività liquide alla fine del periodo

di valutazione. Se l’indicatore si attestasse intorno alla soglia minima definita significherebbe che la

Compagnia avrebbe a disposizione esigue attività facilmente liquidabili durante il periodo di

riferimento.

Nella determinazione degli attivi da utilizzare nella valutazione del rischio di liquidità devono essere

considerate le normative sull’eleggibilità degli attivi a copertura delle riserve tecniche.

L’importo complessivo degli utili attesi (calcolati ai sensi dell'articolo 260, paragrafo 2 del Regolamento

Delegato.).

La Compagnia non effettua prove di stress e le analisi di Sensitivity al rischio di liquidità.

C.5 Rischio operativo

Per rischi operativi si intendono i rischi di subire perdite derivanti da inefficienze di persone, processi e sistemi,

inclusi quelli utilizzati per la vendita a distanza, o da eventi esterni, quali la frode, l’attività dei fornitori di

servizi, catastrofi o altri eventi esterni.

Il rischio Operativo, valutato nell’ambito della Standard Formula, al 31 dicembre 2018 è il terzo maggiore

rischio della Compagnia (30% del SCR complessivo).

Per la misurazione di questa tipologia di rischio e la definizione del relativo assorbimento di capitale, la

Compagnia ricorre alla metodologia definita dalla Standard Formula nell’impianto Solvency II.

C.6 Altri rischi sostanziali

La Compagnia classifica nella categoria altri rischi sostanziali i cosiddetti rischi non quantificabili o rischi di

secondo pilastro, rischi che non sono compresi nel calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità (primo

pilastro).

Nell’attuale contesto non si identificano rischi aventi potenzialmente un impatto materiale e che non siano già

considerati nel requisito patrimoniale di primo pilastro.


41

D. Valutazione ai fini della solvibilità

La Direttiva Solvency II 2009/138/CE (di seguito “la Direttiva”) detta le disposizioni relative alla valutazione

delle attività e passività, delle riserve tecniche, dei fondi propri, del requisito patrimoniale di solvibilità, del

requisito patrimoniale minimo e le disposizioni in materia di investimenti.

Il calcolo del requisito patrimoniale di solvibilità previsto dalla Direttiva è valutato in ragione di una situazione

patrimoniale redatta sulla base di criteri “Market Consistent”, specificamente identificati dal Regolamento.

Tali criteri sono in generale improntati alla valutazione al fair value così come definito dai principi contabili

internazionali.

In base alle regole dettate dalla normativa Solvency II, la Compagnia ha valutato le attività al valore secondo

il quale potrebbero essere scambiate tra parti consapevoli e consenzienti in un’operazione svolta alle normali

condizioni di mercato, le passività sono invece valutate all’importo al quale potrebbero essere trasferite, o

regolate, tra parti consapevoli e consenzienti in un’operazione svolta alle normali condizioni di mercato.

La Compagnia, in conformità con l’articolo 7 del Regolamento Delegato 2015/35 valuta le attività e le passività

in base al presupposto della continuità aziendale.

Secondo l’art. 9 del Regolamento Delegato 2015/35 la valutazione delle attività e delle passività (ad esclusione

delle riserve tecniche) è stata effettuata in coerenza ai Principi Contabili Internazionali (IFRS - International

Financial Reporting Standards), adottati dal Regolamento 1606/2002 e dalle disposizioni dettate dal Codice

delle Assicurazioni Private e che sono considerati, rappresentativi dei principi valutativi previsti dalla

Direttiva.

Nel caso in cui la valutazione prevista dai Principi Contabili Internazionali non sia al Fair Value, devono essere

applicati principi di valutazione che siano coerenti con l’art. 75 della Direttiva.

In coerenza con quanto riportato dall’ articolo 10 del Regolamento Delegato 2015/35, qualora i principi

contabili risultino in contrasto o difformi da quanto previsto dalle disposizioni in materia di vigilanza

prudenziale e non sia quindi disponibile il relativo valore di mercato, la Compagnia procede all’adozione di

un metodo alternativo.

Nell’utilizzo di tali metodi la Compagnia garantisce la coerenza con almeno uno dei seguenti metodi:

- il metodo di mercato, il quale utilizza i prezzi e le altre informazioni pertinenti derivanti da

operazioni di mercato riguardanti attività, passività o un gruppo di attività e passività identiche o

simili.


42

- il metodo reddituale, il quale converte importi futuri, come i flussi di cassa o i ricavi e i costi, in

un unico importo corrente. Il valore equo riflette le attuali aspettative di mercato su tali importi

futuri. Le tecniche di valutazione coerenti con il metodo reddituale comprendono le tecniche del

valore attuale, i modelli di determinazione del prezzo delle opzioni e il metodo degli utili in eccesso

per esercizi multipli;

- il metodo del costo o metodo del costo corrente di sostituzione, il quale riflette l'importo che

sarebbe attualmente richiesto per sostituire la capacità di servizio di un'attività.

In presenza della possibilità di utilizzare più metodi, BancAssurance Popolari Danni S.p.A. privilegia la

metodologia che garantisce la stima più rappresentativa dell’importo, coerentemente con quanto descritto

dall’art. 75 della Direttiva.

La Compagnia è dotata di sistemi e di controlli efficaci a garantire che le stime di valutazione delle attività e

passività siano affidabili e appropriate per garantire il rispetto dell’articolo 75 della direttiva 2009/138/CE e

dispongono di una procedura per verificare regolarmente che i prezzi di mercato o i parametri del modello di

valutazione siano appropriati ed affidabili.

Nei prossimi paragrafi sono analizzate le differenze generate dai criteri di valutazione adottati dalla Compagnia

riguardo le poste dell’attivo e del passivo ai fini della predisposizione del bilancio di solvibilità rispetto al

bilancio Local GAAP.

D.1 Attività

Criteri di Valutazione

In questa sezione sono illustrati i criteri, i metodi ed i modelli utilizzati dalla Compagnia per la rilevazione e

misurazione delle attività nel MCBS. Si segnala che, ove non diversamente specificato, non sono state

apportate modifiche a tali criteri, metodi e modelli durante l’esercizio in corso.

• Attività immateriali

Gli attivi immateriali della Compagnia sono stati valutati secondo quanto disposto dal Regolamento delegato

(UE) 2015/35 della Commissione, del 10 ottobre 2014 all’art. 12.

Trattandosi di attivi immateriali diversi dall’avviamento e non cedibili separatamente da parte della

Compagnia sono stati valutati pari a zero.

• Investimenti finanziari diversi dalla liquidità


43

Il valore degli investimenti è stato determinato secondo quanto disposto dal Regolamento delegato (UE)

2015/35 della Commissione, del 10 ottobre 2014 art. 13. Gli investimenti sono stati valutati al valore di mercato

al 31 dicembre 2017.

• Fiscalità differita

I saldi relativi alle imposte differite sono stati determinati secondo quanto disposto dal Regolamento delegato

(UE) 2015/35 della Commissione, del 10 ottobre 2014 art.15.

Le imposte differite sono rilevate tenendo conto delle differenze tra i saldi determinati sulla base di principi

contabili Local GAAP ed i medesimi saldi determinati sulla base della normativa Solvency II.

Il saldo netto delle imposte differite si compone del saldo determinato ai fini Local GAAP cui viene sommato

il saldo determinato dal calcolo delle imposte differite sugli adjustment fra i saldi Local GAAP ed i saldi

Market Consistent Balance Sheet (MCBS) delle poste di attivo e passivo.

Il saldo delle imposte differite ai fini Local GAAP corrisponde al saldo iscritto nello stato patrimoniale del

bilancio della Compagnia.

Le imposte differite sugli adjustment fra i saldi Local GAAP ed i saldi MCBS delle poste di attivo e passivo

vengono determinate utilizzando la medesima metodologia di calcolo e le medesime aliquote in vigore per la

determinazione del saldo Local GAAP. Il saldo finale risulta negativo e pari a 60 migliaia di euro e non è stato

pertanto necessario effettuare un test di recuperabilità.

• Disponibilità liquide

La voce accoglie i depositi di conto corrente a vista e alla cassa contanti. La valutazione ai fini Local GAAP e

la valutazione ai fini Solvency II non differiscono.

• Altre attività

La valutazione ai fini Local GAAP e la valutazione ai fini Solvency II, delle attività non specificate in

precedenza, non differiscono.

Informazioni qualitative e quantitative sulla valutazione delle attività

Si fornisce di seguito un dettaglio delle differenze generate dalla differente valutazione delle poste dell’attivo

ai fini della predisposizione del MCBS e del bilancio Local GAAP.


44

Valutazione delle attività

Valore Solvency

II

Valore Bilancio

Civilistico Differenza

Immobilizzazioni immateriali 0 9 (9)

Imposte differite attive 151 165 (15)

Immobili, impianti e macchinari ad uso proprio 0 0 0

Investimenti di classe C 6.150 6.044 106

Depositi diversi da conti correnti di liquidità 0 0 0

Riserve di riassicurazione (*) 0 0 0

Liquidità 171 171 0

Altre attività 151 152 (1)

Totale Attività 6.623 6.541 81

(*) per un dettaglio della valutazione delle riserve di riassicurazione, si veda il capitolo successivo

Le differenze riscontrate sono dovute unicamente ai diversi criteri di valutazione così come riportati nel

paragrafo precedente.

D.2 Riserve tecniche


Le Best Estimate Liabilities (BEL) calcolate al 31/12/2018 sono le seguenti:

Valutazione delle Riserve Tecniche


Technical provisions - non-life 27 579 (552)

Best estimate 0 520 (520)

Risk margin 27 59 (32)

Technical provisions - health 2 812 (810)

Best estimate 0 715 (715)

Risk margin 2 97 (95)

TOTALE 29 1.391 (1.362)


La valutazione della BEL è stata effettuata al lordo della riassicurazione, e calcolata separatamente per:

- Provision for Claim Outstanding (PCO), riserva riguardante i sinistri che si sono verificati prima

o alla data di valutazione – sia denunciati che non denunciati - e che non sono stati ancora liquidati;

- Premium Provision (PP), riserva riguardante i sinistri che si verificheranno dopo la data di

valutazione e durante il rimanente periodo di copertura delle polizze detenute dall'impresa ed

esistenti alla data di valutazione.


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Informazioni qualitative e quantitative

Il valore di iscrizione nel Bilancio Solvency II delle riserve tecniche corrisponde al fair value delle stesse

determinato sulla base delle metodologie descritte nel precedente paragrafo.

Nella tabella di seguito riportata, vengono riepilogate le differenze tra le passività tecniche valorizzate in ottica

Solvency II e le valutazioni effettuate sulla base dei Principi Internazionali:

Valutazione delle Riserve Tecniche

Valore Solvency

II

Valore Bilancio


Riserve tecniche - Danni 29 0 29

La valutazione dei recuperi da riassicurazione deve tenere conto della perdita attesa relativa al rischio di default

di controparte (Adj CD) come previsto dall’art. 61 del Regolamento Delegato 35/2015. Nel caso della

Compagnia, poiché la controparte ha un buon rating creditizio, l'aggiustamento per il rischio di default di

controparte risulta marginale rispetto ai recuperi da riassicurazione.

Riserve tecniche a carico dei riassicuratori

Di seguito si riportano i valori delle riserve tecniche a carico dei riassicuratori, valutati sulla base dei criteri

descritti nel paragrafo precedente. Al fine di fornire una informativa utilizzabile, i saldi sono riportati in unità

di euro.

Valutazione delle Riserve Tecniche a carico dei riassicuratori (in unità di euro)

Valore Solvency

II Valore Bilancio


Importi recuperabili da riassicurazione Danni 23 23 0

Semplificazioni nel calcolo delle riserve

Nel calcolo delle Best Estimate non sono state utilizzate ulteriori semplificazioni rispetto a quanto descritto

nei predetti criteri di valutazione.

Il metodo di calcolo adottato per la quantificazione del Risk Margin coincide con la semplificazione n. 2,

riportata nel Regolamento IVASS n.18, basata sull’ipotesi che il Solvency Capital Requirement per ciascun

anno futuro sia proporzionale alla Best Estimate.


46

D.3 Altre passività

Informazioni Qualitative e criteri di valutazione

Si riportano di seguito le informazioni sulle metodologie di valutazione, a fini di solvibilità, di ciascuna classe

di passività sostanziale ad esclusione delle riserve discusse nel capitolo precedente, utilizzati dalla Compagnia

per la determinazione del valore delle passività nel bilancio di solvibilità

- Passività fiscali differite

Si veda la corrispondente voce delle attività.

- Altre passività

La valutazione ai fini Local GAAP e la valutazione ai fini Solvency II, delle passività non specificate in

precedenza, non differiscono.

Informazioni quantitative sulla valutazione delle passività

Di seguito è riportato il dettaglio delle differenze generate dalla differente valutazione delle poste del passivo

ai fini della predisposizione del MCBS e del bilancio Local GAAP.

Valutazione delle passività

Valore Solvency

II Valore Bilancio


Fondo TFR 9 9 0

Passività fiscali differite 0 0 0

Debiti verso intermediali 0 0 0

Debiti verso riassicuratori 0 0 0

Debiti di natura non assicurativa 139 139 0

Passività subordinate 0 0 0

Altre passività 19 19 0

Totale 167 167 0

Non si rilevano differenze differenze fra la valutazione ai fini Local GAAP e la valutazione ai fini del bilancio

MCBS.

D.4 Metodi alternativi di valutazione

La Compagnia non utilizza metodi alternativi di valutazione.


47

D.5 Altre informazioni



48

E. Gestione del capitale

E.1 Fondi Propri

I fondi propri della Compagnia sono costituiti dai fondi propri di base e dai fondi propri accessori, che

rappresentano le risorse finanziare detenute al fine di assorbire le eventuali perdite e/o a far fronte ai rischi

generati dall’attività d’impresa in ottica di continuità aziendale.

Gestione del capitale

Le strategie e gli obiettivi di gestione del capitale della Compagnia sono declinati all’interno della Politica di

gestione del capitale “Capital Management Policy”, che descrive il contesto di riferimento e il processo di

gestione del capitale e di distribuzione dei dividendi anche in termini di ruoli e responsabilità degli attori

Coinvolti, coerentemente con gli obiettivi di ritorno sul capitale e con la propensione al rischio definiti dal

Consiglio di Amministrazione

Fondi propri a copertura del SCR e del MCR

Viene data illustrazione nella tabella seguente la movimentazione degli fondi propri di base tra la situazione

al 31/12/2017 e quella al 31/12/2018:

Movimentazione dei fondi propri

Situazione

al 31/12/2017

Emissioni Rimborsi

Rettifiche per

movimenti di

valutazione

Rettifiche per interventi

regolamentari

Situazione al

31/12/2018

Capitale sociale ordinario versato 5.500 0 0 0 0 5.500

Altre riserve di patrimonio netto Local GAAP 0 0 0 0 0 0

Riserva di riconciliazione 1426 0 0 -650 0 776

Attività fiscali differite nette 0 0 0 151 0 151

Passività subordinate 0 0 0 0 0 0

Totale fondi propri di base 6.926 0 0 -499 0 6.427

- di cui: Tier 1 unrestricted 6.926 0 0 -650 0 6.276

- di cui: Tier 1 restricted 0 0 0 0 0 0

- di cui: Tier 2 0 0 0 0 0 0

- di cui: Tier 3 0 0 0 151 0 151

La movimentazione dei fondi propri è dovuta sia agli aspetti valutativi delle attività e passività nel passaggio

dal bilancio Local GAAP al bilancio Solvency II oltre che al risultato dell’esercizio 2018 negativo e pari ad

euro 45 migliaia. Si riporta di seguito un ulteriore dettaglio delle variazioni degli Own Funds nel periodo


49

considerato suddivise in variazioni che hanno interessato il bilancio Local GAAP e variazioni che hanno

interessato la valutazione ai fini della predisposizione del MCBS Solvency II:

Movimentazione dei fondi propri bilancio Local Gaap e MCBS

Situazione al 31/12/2017

Var. Local GAAP

Var. Valutazioni SII

Situazione al 31/12/2018

Capitale sociale ordinario versato 5.500 0 0 5.500

Altre riserve di patrimonio netto Local GAAP 0 0 0 0

Riserva di riconciliazione: 1.426 (45) -602 776

- di cui: differenza su valutazione attivi finanziari 183 0 -77 106

- di cui: differenza Bel + Risk margin/Riserve matematiche 568 0 -595 (29)

- di cui: passività fiscali -212 0 212 0

- di cui: riserve local GAAP e altre differenze 887 (45) -142 700

Attività fiscali differite nette 0 0 150 151

Passività subordinate 0 0 0 0

Totale fondi propri di base 6.926 (45) (452) 6.427

Fondi propri disponibili e ammissibili per la copertura del requisito di capitale di solvibilità

Nello schema di seguito riportato viene rappresentata la composizione e l’importo dei Fondi Propri a copertura

del SCR per l’esercizio 2018:

Fondi propri e copertura del SCR Basic Own Funds Rettifiche Eligible Own Funds

Tier 1 unrestricted 6.276 98% 0 6.276 99%

Tier 1 restricted 0 0% 0 0 0%

Tier 2 0 0% 0 0 0%

Tier 3 151 2% -116 34 1%

Totale 6.427 100% -116 6.311 100%

Requisito patrimoniale 233

Eccedenza/(carenza) 6.080

Ratio % 2.713,7%

L’unica rettifica presente, fra i Basic Own Funds e gli Eligible Own Funds, riguarda la parziale inutilizzabilità,

ai fini della copertura del requisito di solvibilità, del credito per imposte differite attive.


50

Fondi propri disponibili e ammissibili per la copertura del requisito di capitale minimo

Nello schema di seguito riportato viene rappresentata la composizione e l’importo dei Fondi Propri a copertura

del MCR per l’esercizio 2018:

Fondi propri e copertura del MCR Basic Own Funds Rettifiche Eligible Own Funds

Tier 1 unrestricted 6.276 98% 0 6.276 100%

Tier 1 restricted 0 0% 0 0 0%

Tier 2 0 0% 0 0 0%

Tier 3 151 2% -151 0 0%

Totale 6.427 100% -151 6.276 100%

Requisito patrimoniale 3.700

Eccedenza/(carenza) 2.577

Ratio % 169,63%

L’unica rettifica presente, fra i Basic Own Funds e gli Eligible Own Funds, riguarda l’inutilizzabilità, ai fini

della copertura del requisito minimo di solvibilità, del credito per imposte differite attive.

La composizione del Tier 1, il cui ammontare è di euro 6.276 migliaia, è rappresentata nelle tabelle riportate

nel paragrafo “Fondi propri a copertura del SCR e del MCR”.

Con particolare riferimento alla riserva di riconciliazione, si segnala che questa è data dalla differenza tra

l’eccedenza delle attività rispetto alle passività a cui vengono sottratti gli altri elementi dei fondi propri:

capitale sociale, riserve di utili e imposte anticipate attive nette.


51

Riconciliazione con il patrimonio netto da bilancio civilistico

Il MCBS al 31 dicembre 2018 chiude con un’eccedenza di attività rispetto alle passività pari a euro 6.427

migliaia, con un incremento di euro 54 migliaia rispetto al patrimonio netto rilevabile nel bilancio civilistico

alla medesima data. Tale differenza è dovuta alla diversa valutazione delle componenti patrimoniali, come si

evince dal seguente prospetto di riconciliazione:

Riconciliazione con il patrimonio netto da bilancio civilistico

2018 2017

Patrimonio netto da bilancio civilistico 6.373 6.419

Totale rettifiche 54 507

Attivi immateriali (9) (32)

Immobili e attivi materiali ad uso proprio e per investimenti 0 0

Altri investimenti finanziari 106 183

Riserve Danni (29) 743

Riserve a carico riassicuratori Danni 0 (175)

Passività finanziarie 0 0

Altre attività 1 0

Accantonamenti 0 0

Altre Passività 0 0

Imposte differite (15) (212)

Patrimonio Netto da MCBS 6.427 6.926


52

E.2 Requisito patrimoniale di solvibilità e requisito patrimoniale minimo

La Compagnia valuta i rischi compresi nel calcolo del Requisito Patrimoniale di Solvibilità con la Standard

Formula in conformità con la direttiva 2009/138/CE e con i criteri previsti dagli Atti Delegati.

Il valore del Requisito Patrimoniale di Solvibilità al 31.12.2018 risulta essere così composto:

Requisito patrimoniale di solvibilità 31 dicembre 2018

2018 2017

SCR Market 122 208

diversification effect 0 0

Interest (up) 122 208

SCR Health 13 671

diversification effect -5 -170

Premium & Reserve Risk 11 641

Lapse Risk 7 184

CAT Risk 0 16

SCR Non-Life 151 1.000


Premium & Reserve Risk 114 297

Lapse Risk 67 34

CAT Risk 150 884

SCR Default 36 258

Basic Solvency Capital Requirement (BSCR) 235 1.451


SCR Operational 71 69

Adjustments for DT -73 -365

Solvency Capital Requirement (SCR) 233 1.156

Minimum Capital Requirement (MCR) 3.700 3.700

SCR Ratio e MCR Ratio 31 dicembre 2018

2018 2017

Eligible Capital for SCR 6.311 6.926

SCR 233 1.156

SCR Ratio 2713,68% 599,2%

Eligible Capital for MCR 6.278 6.926

MCR 3.700 3.700

MCR Ratio 169,63% 187,2%

La Compagnia detiene fondi propri di base ammissibili in misura tale da coprire il Requisito Patrimoniale

Minimo.


53

Il Requisito patrimoniale Minimo corrisponde all’importo di fondi propri di base ammissibili al di sotto del

quale i contraenti, i beneficiari, gli assicurati sarebbero esposti ad un livello di rischio inaccettabile. Nel caso

di BancAssurance Popolari Danni il valore del MCR è pari al minimo assoluto di 3.700 migliaia di euro.

La Compagnia per quanto concerne la determinazione dell’aggiustamento per la capacità di assorbimento delle

perdite delle imposte differite (“Loss Absorbing Capacity of Deferred Taxes”), ha condotto un’analisi per la

valutazione di eventuali imponibili futuri sufficienti per dimostrare la recuperabilità, in conformità con il

Regolamento IVASS n. 35/2017.

E.3 Utilizzo del sottomodulo del rischio azionario basato sulla durata nel calcolo del

requisito patrimoniale di solvibilità

La Compagnia non si avvale del sottomodulo del rischio azionario basato sulla durata nel calcolo del requisito

patrimoniale di solvibilità

E.4 Differenza tra la formula standard e il modello interno

La Compagnia non utilizza il modello interno.

E.5 Inosservanza del requisito patrimoniale minimo e inosservanza del requisito

patrimoniale di solvibilità

Nel corso dell’esercizio non sono stati rilevati periodi nei quali la Compagnia non abbia coperto il proprio

requisito patrimoniale di solvibilità (SCR) o il proprio requisito patrimoniale minimo (MCR).

E.6 Altre informazioni


BancAssurance Popolari Danni S.p.A.

Il Consigliere Delegato

Emanuele Marsiglia

EIOPA QRT: S.02.01.02

Balance Sheet

Solvency II valueStatutory accounts

value

C0010 C0020

AssetsGoodwill R0010

Deferred acquisition costs R0020

Intangible assets R0030 0,00 9.175,30

Deferred tax assets R0040 150.922,52 165.475,33

Pension benefit surplus R0050

Property, plant & equipment held for own use R0060

Investments (other than assets held for index-linked and unit-linked contracts) R0070 6.149.946,25 6.043.879,73

Property (other than for own use) R0080

Holdings in related undertakings, including participations R0090

Equities R0100

Equities - listed R0110

Equities - unlisted R0120

Bonds R0130 6.149.946,25 6.043.879,73

Government Bonds R0140 6.149.946,25 6.043.879,73

Corporate Bonds R0150

Structured notes R0160

Collateralised securities R0170

Collective Investments Undertakings R0180

Derivatives R0190

Deposits other than cash equivalents R0200

Other investments R0210

Assets held for index-linked and unit-linked contracts R0220

Loans and mortgages R0230

Loans on policies R0240

Loans and mortgages to individuals R0250

Other loans and mortgages R0260

Reinsurance recoverables from: R0270 22,79 22,79

Non-life and health similar to non-life R0280 22,79 22,79

Non-life excluding health R0290 22,79 22,79

Health similar to non-life R0300

Life and health similar to life, excluding health and index-linked and unit-linked R0310

Health similar to life R0320

Life excluding health and index-linked and unit-linked R0330

Life index-linked and unit-linked R0340

Deposits to cedants R0350

Insurance and intermediaries receivables R0360

Reinsurance receivables R0370 21.825,02 21.825,02

Receivables (trade, not insurance) R0380 129.437,96 129.437,96

Own shares (held directly) R0390

Amounts due in respect of own fund items or initial fund called up but not yet paid in R0400

Cash and cash equivalents R0410 170.806,09 170.806,09

Any other assets, not elsewhere shown R0420

Total assets R0500 6.622.960,63 6.540.622,22

54


Balance Sheet

Solvency II valueStatutory accounts

value

C0010 C0020

Liabilities

Technical provisions - non-life R0510 28.521,98 180,11

Technical provisions - non-life (excluding health) R0520 26.856,18 180,11

TP calculated as a whole R0530 180

Best estimate R0540 180,11

Risk margin R0550 26.676,07

Technical provisions - health (similar to non-life) R0560 1.665,80

TP calculated as a whole R0570


Risk margin R0590 1.646,91

TP - life (excluding index-linked and unit-linked) R0600

Technical provisions - health (similar to life) R0610


Best estimate R0630

Risk margin R0640

TP - life (excluding health and index-linked and unit-linked) R0650


Best estimate R0670

Risk margin R0680

TP - index-linked and unit-linked R0690


Best estimate R0710

Risk margin R0720

Other technical provisions R0730

Contingent liabilities R0740

Provisions other than technical provisions R0750

Pension benefit obligations R0760 8.600,48 8.600,48

Deposits from reinsurers R0770

Deferred tax liabilities R0780

Derivatives R0790

Debts owed to credit institutions R0800

Financial liabilities other than debts owed to credit institutions R0810

Insurance & intermediaries payables R0820

Reinsurance payables R0830

Payables (trade, not insurance) R0840 138.973,38 138.973,38

Subordinated liabilities R0850

Subordinated liabilities not in BOF R0860

Subordinated liabilities in BOF R0870

Any other liabilities, not elsewhere shown R0880 19.485,77 19.485,77

Total liabilities R0900 195.581,61 167.239,74

Excess of assets over liabilities R1000 6.427.379,02 6.373.382,48

55


Medical expense

insurance

Income protection

insurance

Workers'

compensation

insurance

Motor vehicle liability

insuranceOther motor insurance

Marine, aviation and

transport insurance

Fire and other damage

to property insurance

General liability

insurance

Credit and suretyship

insurance

Legal expenses

insuranceAssistance

Miscellaneous financial

lossHealth Casualty

Marine,

aviation,

transport

Property

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0200

Premiums written

Gross - Direct Business R0110 1.980,80 517.219,03 0,00 609.882,91 81.895,19 54.390,00 39.028,41 78.683,27 1.383.079,61

Gross - Proportional reinsurance accepted R0120 0,00 0,00

Gross - Non-proportional reinsurance accepted R0130 0,00

Reinsurers' share R0140 786,90 77.903,26 0,00 118.760,20 38.925,65 21.601,82 8.956,40 266.934,23

Net R0200 1.193,90 439.315,77 491.122,71 42.969,54 32.788,18 30.072,01 78.683,27 1.116.145,38

Premiums earned

Gross - Direct Business R0210 4.985,84 814.718,14 0,00 649.734,88 83.643,13 56.788,90 40.094,48 125.518,12 1.775.483,49



Reinsurers' share R0240 1.236,24 122.388,37 0,00 251.803,98 52.832,92 28.302,62 11.679,32 468.243,45

Net R0300 3.749,60 692.329,77 397.930,90 30.810,21 28.486,28 28.415,16 125.518,12 1.307.240,04

Claims incurred

Gross - Direct Business R0310 10.786,53 -16.017,33 0,00 26.266,74 -50.599,82 -15.938,13 97,47 31.320,18 -14.084,36



Reinsurers' share R0340 -438,38 -43.399,50 0,00 -19.411,12 -52.515,34 -19.320,00 -440,00 -135.524,34

Net R0400 11.224,91 27.382,17 45.677,86 1.915,52 3.381,87 537,47 31.320,18 121.439,98

Changes in other technical provisions

Gross - Direct Business R0410 77.977,36 -18.148,67 0,00 20.310,42 80.139,11



Reinsurers' share R0440 0,00 0,00

Net R0500 77.977,36 -18.148,67 20.310,42 80.139,11

Expenses incurred R0550 -72.991,23 694.838,13 466.280,93 41.327,79 32.191,70 28.360,92 125.601,67 1.315.609,91

Administrative expenses

Gross - Direct Business R0610 4.982,94 493.311,41 0,00 304.651,92 23.197,71 21.106,35 17.791,61 83.255,21 948.297,15




Net R0700 4.982,94 493.311,41 304.651,92 23.197,71 21.106,35 17.791,61 83.255,21 948.297,15

Investment management expenses

Gross - Direct Business R0710 0,00 0,00




Net R0800 0,00

Claims management expenses

Gross - Direct Business R0810 208,12 20.604,17 0,00 4.768,16 332,61 189,59 130,62 3.363,68 29.596,95




Net R0900 208,12 20.604,17 4.768,16 332,61 189,59 130,62 3.363,68 29.596,95

Acquisition expenses

Gross - Direct Business R0910 -78.160,68 183.061,93 0,00 167.703,59 17.848,05 10.895,76 10.438,69 38.982,78 350.770,12



Reinsurers' share R0940 21,61 2.139,38 0,00 10.842,74 50,58 13.054,31

Net R1000 -78.182,29 180.922,55 156.860,85 17.797,47 10.895,76 10.438,69 38.982,78 337.715,81

Overhead expenses

Gross - Direct Business R1010 0,00 0,00




Net R1100 0,00

Other expenses R1200 80.009,79

Total expenses R1300 1.395.619,70

Line of Business for: non-life insurance and reinsurance obligations (direct business and accepted proportional reinsurance) Line of Business for: accepted non-proportional reinsurance

Total

56


Non-life obligations

Total Top 5 and home

countryHome Country +

C0070 C0010

R0010 Italy (IT)

C0140 C0080

Premiums written 1383079,61 1383079,61

Gross - Direct Business R0110 1.383.079,61 1.383.079,61


Gross - Non-proportional reinsurance accepted R0130 0,00 0,00

Reinsurers' share R0140 266.934,23 266.934,23

Net R0200 1.116.145,38 1.116.145,38

Premium earned 1775483,49 1775483,49

Gross - Direct Business R0210 1.775.483,49 1.775.483,49



Reinsurers' share R0240 468.243,45 468.243,45

Net R0300 1.307.240,04 1.307.240,04

Claims incurred -14084,36 -14084,36

Gross - Direct Business R0310 -14.084,36 -14.084,36



Reinsurers' share R0340 -135.524,34 -135.524,34

Net R0400 121.439,98 121.439,98

Changes in other technical provisions -80139,11 -80139,11

Gross - Direct Business R0410 80.139,11 80.139,11




Net R0500 80.139,11 80.139,11

Expenses incurred R0550 1.315.609,91 1.315.609,91

Other expenses R1200 80.009,79

Total expenses R1300 1.395.619,70

Percentage of the total gross written premiums

Non-life 100,00%

Life 0,00%

Country split is 90% of total gross written premiums or 5

Countries have been entered

Non-life YES

Life YES

57


Non - life Technical Provisions

Medical expense

insurance

Income protection

insurance

Workers' compensation

insurance

Motor vehicle liability

insuranceOther motor insurance

Marine, aviation and

transport insurance

Fire and other damage

to property insurance

General liability

insurance

Credit and suretyship

insurance

Legal expenses

insuranceAssistance

Miscellaneous financial

loss

Non-proportional

health reinsurance

Non-proportional

casualty reinsurance

Non-proportional

marine, aviation and

transport reinsurance

Non-proportional

property reinsurance


Technical provisions calculated as a whole R0010 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Direct business R0020 0,00

Accepted proportional reinsurance business R0030 0,00

Accepted non-proportional reinsurance R0040 0,00Total Recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due

to counterparty default associated to TP as a whole R0050 0,00

Technical Provisions calculated as a sum of BE and RM

Best estimate

Gross - Total R0060 18,89 77,18 35,19 23,86 12,02 12,97 180,11

Gross - direct business R0070 18,89 77,18 35,19 23,86 12,02 12,97 180,11

Gross - accepted proportional reinsurance business R0080 0,00

Gross - accepted non-proportional reinsurance business R0090 0,00Total recoverable from reinsurance/SPV and Finite Re before the adjustment for expected losses due

to counterparty default R0100 18,39 4,40 22,79Recoverables from reinsurance (except SPV and Finite Reinsurance) before adjustment for expected

losses R0110 0,00 0,00 0,00 18,39 4,40 0,00 22,79

Recoverables from SPV before adjustment for expected losses R0120 0,00

Recoverables from Finite Reinsurance before adjustment for expected losses R0130 0,00Total recoverable from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due to

counterparty default R0140 0,00 0,00 0,00 18,39 4,40 0,00 22,79

Net Best Estimate of Premium Provisions R0150 18,89 77,18 35,19 5,47 7,62 12,97 157,32

Gross - Total R0160 0,00

Gross - direct business R0170 0,00

Gross - accepted proportional reinsurance business R0180 0,00

Gross - accepted non-proportional reinsurance business R0190 0,00Total recoverable from reinsurance/SPV and Finite Re before the adjustment for expected losses due

to counterparty default R0200 0,00Recoverables from reinsurance (except SPV and Finite Reinsurance) before adjustment for expected

losses R0210 0,00

Recoverables from SPV before adjustment for expected losses R0220 0,00

Recoverables from Finite Reinsurance before adjustment for expected losses R0230 0,00Total recoverable from reinsurance/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses due to

counterparty default R0240 0,00

Net Best Estimate of Claims Provisions R0250 0,00

Total Best estimate - gross R0260 18,89 77,18 35,19 23,86 12,02 12,97 180,11

Total Best estimate - net R0270 18,89 77,18 35,19 5,47 7,62 12,97 157,32

Risk margin R0280 1.646,91 11.929,65 6.888,85 2.624,12 1.512,17 2.074,37 26.676,07

TP as a whole R0290 0,00


Risk margin R0310 0,00

Technical provisions - total R0320 1.665,80 12.006,83 6.924,04 2.647,98 1.524,19 2.087,34 26.856,18Recoverable from reinsurance contract/SPV and Finite Re after the adjustment for expected losses

due to counterparty default - total R0330 18,39 4,40 22,79

Technical provisions minus recoverables from reinsurance/SPV and Finite Re- total R0340 1.665,80 12.006,83 6.924,04 2.629,59 1.519,79 2.087,34 26.833,39

Premium provisions - Total number of homogeneous risk groups R0350

Claims provisions - Total number of homogeneous risk groups R0360

Future benefits and claims R0370 0,00

Future expenses and other cash-out flows R0380 0,00

Future premiums R0390 0,00

Other cash-in flows (incl. Recoverable from salvages and subrogations) R0400 0,00

Future benefits and claims R0410 0,00

Future expenses and other cash-out flows R0420 0,00

Future premiums R0430 0,00

Other cash-in flows (incl. Recoverable from salvages and subrogations) R0440 0,00

Percentage of gross Best Estimate calculated using approximations R0450 0,00

Best estimate subject to transitional of the interest rate R0460 0,00

Technical provisions without transitional on interest rate R0470 0,00

Best estimate subject to volatility adjustment R0480 0,00

Technical provisions without volatility adjustment and without others transitional measures R0490 0,00

Cas

h

out Cas

h

in-

Technical provisions - total

Line of Business (LoB): further segmentation

Cash-flows of the Best estimate of Premium Provisions (Gross)Cas

h

out Cas

h

in-Cash-flows of the Best estimate of Claims Provisions (Gross)

Amount of the transitional on Technical Provisions

Direct business and accepted proportional reinsurance Accepted non-proportional reinsurance:Total Non-Life

obligations

Premium provisions

Claims provisions

58


0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 & +

Gross Claims Paid (non-cumulative)

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050 C0060 C0070 C0080 C0090 C0100 C0110 C0120 C0130 C0140 C0150 C0160 C0170 C0180

Prior R0100 R0100

-14 R0110 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0110-13 R0120 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0120-12 R0130 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0130-11 R0140 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0140-10 R0150 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0150-9 R0160 197.317,83 152.302,71 6.620,36 358,17 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0160 356.599,07-8 R0170 174.402,00 313.942,50 71.169,81 1.516,08 420,78 141,81 0,00 0,00 0,00 R0170 561.592,98-7 R0180 38.413,62 344.522,62 29.557,76 266,80 0,00 0,00 0,00 0,00 R0180 412.760,80-6 R0190 130.014,67 293.191,12 129.894,20 25.823,45 0,00 0,00 0,00 R0190 578.923,44-5 R0200 158.651,76 226.940,38 8.679,95 137,00 14.810,00 0,00 R0200 409.219,09-4 R0210 192.848,04 210.077,74 34.465,15 158,60 0,00 R0210 437.549,53-3 R0220 429.199,41 233.233,72 17.847,01 217,23 R0220 217,23 680.497,37-2 R0230 129.501,28 114.167,05 2.734,48 R0230 2.734,48 246.402,81-1 R0240 191.250,40 82.012,73 R0240 82.012,73 273.263,130 R0250 111.053,56 R0250 111.053,56 111.053,56

Total R0260 196.018,00 4.067.861,78

Reinsurance Recoveries received (non-cumulative)

C0600 C0610 C0620 C0630 C0640 C0650 C0660 C0670 C0680 C0690 C0700 C0710 C0720 C0730 C0740 C0750 C0760 C0770Prior R0300 0,00 R0300-14 R0310 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0310-13 R0320 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0320-12 R0330 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0330-11 R0340 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0340-10 R0350 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0350-9 R0360 158.275,26 114.246,13 5.296,29 286,54 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0360 278.104,22-8 R0370 111.812,96 202.449,08 44.253,21 1.187,66 78,93 113,45 0,00 0,00 0,00 R0370 359.895,29-7 R0380 13.093,57 41.926,25 11.383,14 160,08 0,00 0,00 0,00 0,00 R0380 66.563,04-6 R0390 20.093,04 88.961,31 53.648,30 95,16 0,00 0,00 0,00 R0390 162.797,81-5 R0400 22.391,09 67.011,44 161,04 0,00 8.886,00 0,00 R0400 98.449,57-4 R0410 42.002,28 41.754,12 7.470,84 0,00 0,00 R0410 91.227,24-3 R0420 221.324,14 83.481,81 8.349,25 152,06 R0420 152,06 313.307,26-2 R0430 51.528,74 34.936,64 490,32 R0430 490,32 86.955,70-1 R0440 94.971,59 19.208,45 R0440 19.208,45 114.180,040 R0450 48.806,84 R0450 48.806,84 48.806,84

Total R0460 68.657,67 1.620.287,01

Net Claims Paid (non-cumulative)

C1200 C1210 C1220 C1230 C1240 C1250 C1260 C1270 C1280 C1290 C1300 C1310 C1320 C1330 C1340 C1350 C1360 C1370Prior R0500 R0500-14 R0510 R0510-13 R0520 R0520-12 R0530 R0530-11 R0540 R0540-10 R0550 R0550-9 R0560 39.042,57 38.056,58 1.324,07 71,63 R0560 78.494,85-8 R0570 62.589,04 111.493,42 26.916,60 328,42 341,85 28,36 R0570 201.697,69-7 R0580 25.320,05 302.596,37 18.174,62 106,72 R0580 346.197,76-6 R0590 109.921,63 204.229,81 76.245,90 25.728,29 R0590 416.125,63-5 R0600 136.260,67 159.928,94 8.518,91 137,00 5.924,00 R0600 310.769,52-4 R0610 150.845,76 168.323,62 26.994,31 158,60 R0610 346.322,29-3 R0620 207.875,27 149.751,91 9.497,76 65,17 R0620 65,17 367.190,11-2 R0630 77.972,54 79.230,41 2.244,16 R0630 2.244,16 159.447,11-1 R0640 96.278,81 62.804,28 R0640 62.804,28 159.083,090 R0650 62.246,72 R0650 62.246,72 62.246,72

Total R0660 127.360,33 2.447.574,77

ADDITIONAL INFORMATION: INFLATION RATES (only in the case of using methods that take into account inflation to adjust data)

-14 -13 -12 -11 -10 -9 -8 -7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0

C1800 C1810 C1820 C1830 C1840 C1850 C1860 C1870 C1880 C1890 C1900 C1910 C1920 C1930C194

0

Historic inflation

rate - total R0700

Historic inflation

rate: external

inflation R0710

Historic inflation

rate: endogenous

inflation R0720

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

C2000 C2010 C2020 C2030 C2040 C2050 C2060 C2070 C2080 C2090 C2100 C2110 C2120 C2130C214

0Expected

inflation rate -

total R0730

Expected

inflation rate:

external inflation R0740

Expected

inflation rate:

endogenous

inflation R0750

C2200Description of

inflation rate

used: R0760

Development year (absolute amount)In Current year

Sum of years

(cumulative)

59

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 & +

Gross undiscounted Best Estimate Claims Provisions


Prior R0100 R0100

-14 R0110 0,00 0,00 R0110-13 R0120 0,00 0,00 0,00 R0120-12 R0130 0,00 0,00 0,00 R0130-11 R0140 0,00 0,00 0,00 R0140-10 R0150 0,00 0,00 0,00 R0150-9 R0160 0,00 0,00 0,00 R0160-8 R0170 0,00 0,00 0,00 R0170-7 R0180 0,00 0,00 0,00 R0180-6 R0190 13,67 0,00 0,00 R0190-5 R0200 111,31 7,27 0,00 R0200-4 R0210 4.907,91 2.914,41 0,00 R0210-3 R0220 109.219,49 8.596,09 32,09 R0220-2 R0230 446.107,86 81.835,17 246,84 R0230-1 R0240 278.116,42 21.846,67 R02400 R0250 40.826,88 R0250

Total R0260

Undiscounted Best Estimate Claims Provisions - Reinsurance recoverable

C0800 C0810 C0820 C0830 C0840 C0850 C0860 C0870 C0880 C0890 C0900 C0910 C0920 C0930 C0940 C0950 C0960Prior R0300 R0300-14 R0310 0,00 0,00 R0310-13 R0320 0,00 0,00 0,00 R0320-12 R0330 0,00 0,00 0,00 R0330-11 R0340 0,00 0,00 0,00 R0340-10 R0350 0,00 0,00 0,00 R0350-9 R0360 0,00 0,00 0,00 R0360-8 R0370 0,00 0,00 0,00 R0370-7 R0380 0,00 0,00 0,00 R0380-6 R0390 8,80 0,00 0,00 R0390-5 R0400 27,58 4,88 0,00 R0400-4 R0410 384,66 1.654,83 0,00 R0410-3 R0420 65.073,79 3.662,31 0,00 R0420-2 R0430 190.212,59 48.037,26 0,00 R0430-1 R0440 155.371,41 10.596,70 R04400 R0450 10.596,70 R0450

Total R0460

Net Undiscounted Best Estimate Claims Provisions

C1400 C1410 C1420 C1430 C1440 C1450 C1460 C1470 C1480 C1490 C1500 C1510 C1520 C1530 C1540 C1550 C1560Prior R0500 R0500-14 R0510 R0510-13 R0520 R0520-12 R0530 R0530-11 R0540 R0540-10 R0550 R0550-9 R0560 R0560-8 R0570 R0570-7 R0580 R0580-6 R0590 4,87 R0590-5 R0600 83,73 2,39 R0600-4 R0610 4.523,25 1.259,58 R0610-3 R0620 44.145,70 4.933,78 32,09 R0620-2 R0630 255.895,27 33.797,91 246,84 R0630-1 R0640 122.745,01 11.249,97 R06400 R0650 30.230,18 R0650

Total R0660

Development year (absolute amount)Year end

(discounted data)

60

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 & +

Gross Reported but not Settled Claims (RBNS)

C0400 C0410 C0420 C0430 C0440 C0450 C0460 C0470 C0480 C0490 C0500 C0510 C0520 C0530 C0540 C0550 C0560 - TGKColumn C0560

Prior R0100 R0100

-14 R0110 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0110-13 R0120 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0120-12 R0130 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0130-11 R0140 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0140-10 R0150 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0150-9 R0160 94.764,11 24.271,49 10.819,50 1.640,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0160-8 R0170 133.164,54 167.854,50 23.257,28 5.088,88 4.518,00 3.718,00 1.980,00 1.980,00 0,00 R0170-7 R0180 195.915,00 22.320,40 6.024,09 2.000,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0180-6 R0190 216.203,96 136.164,48 1.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0190-5 R0200 188.762,87 59.843,71 24.203,20 8.050,00 0,00 0,00 R0200-4 R0210 214.578,62 62.054,35 42.400,00 17.400,00 0,00 R0210-3 R0220 237.228,81 118.574,14 40.286,65 0,00 R0220-2 R0230 189.440,23 76.022,40 12.076,47 R0230-1 R0240 70.348,41 12.070,07 R02400 R0250 16.615,61 R0250

Total R0260

Reinsurance RBNS Claims

C1000 C1010 C1020 C1030 C1040 C1050 C1060 C1070 C1080 C1090 C1100 C1110 C1120 C1130 C1140 C1150 C1160 - TGKColumn C1160Prior R0300 R0300-14 R0310 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0310-13 R0320 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0320-12 R0330 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0330-11 R0340 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0340-10 R0350 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0350-9 R0360 72.846,42 18.937,19 8.175,60 1.312,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0360-8 R0370 78.370,03 111.086,80 18.205,82 4.071,10 3.614,40 2.974,40 1.584,00 1.584,00 0,00 R0370-7 R0380 36.525,47 5.425,62 1.200,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0380-6 R0390 79.634,80 41.181,05 600,00 0,00 0,00 0,00 0,00 R0390-5 R0400 59.240,30 10.870,00 6.370,00 0,00 0,00 0,00 R0400-4 R0410 40.020,00 16.720,99 14.160,00 12.180,00 0,00 R0410-3 R0420 86.300,60 35.786,80 16.550,00 0,00 R0420-2 R0430 75.240,43 35.988,63 1.760,00 R0430-1 R0440 21.321,00 1.720,00 R04400 R0450 560,00 R0450

Total R0460

Net RBNS Claims

C1600 C1610 C1620 C1630 C1640 C1650 C1660 C1670 C1680 C1690 C1700 C1710 C1720 C1730 C1740 C1750 C1760Prior R0500 R0500-14 R0510 R0510-13 R0520 R0520-12 R0530 R0530-11 R0540 R0540-10 R0550 R0550-9 R0560 21.917,69 5.334,30 2.643,90 328,00 R0560-8 R0570 54.794,51 56.767,70 5.051,46 1.017,78 903,60 743,60 396,00 396,00 R0570-7 R0580 159.389,53 16.894,78 4.824,09 2.000,00 R0580-6 R0590 136.569,16 94.983,43 600,00 R0590-5 R0600 129.522,57 48.973,71 17.833,20 8.050,00 R0600-4 R0610 174.558,62 45.333,36 28.240,00 5.220,00 R0610-3 R0620 150.928,21 82.787,34 23.736,65 R0620-2 R0630 114.199,80 40.033,77 10.316,47 R0630-1 R0640 49.027,41 10.350,07 R06400 R0650 16.055,61 R0650

Total R0660

Year end (discounted

data) - Editable

Year end (discounted

data)

Development year (absolute amount)

61


Own funds - Solo

Total Tier 1 - unrestricted Tier 1 - restricted Tier 2 Tier 3

C0010 C0020 C0030 C0040 C0050

Basic own funds before deduction for participations in other financial sector

as foreseen in article 68 of Delegated Regulation 2015/35

Ordinary share capital (gross of own shares) R0010 5.500.000,00 5.500.000,00

Share premium account related to ordinary share capital R0030 500.000,00 500.000,00Initial funds, members' contributions or the equivalent basic own - fund item for mutual and

mutual-type undertakings R0040

Subordinated mutual member accounts R0050

Surplus funds R0070

Preference shares R0090

Share premium account related to preference shares R0110

Reconciliation reserve R0130 276.456,50 276.456,50

Subordinated liabilities R0140

An amount equal to the value of net deferred tax assets R0160 150.922,52 150.922,52Other own fund items approved by the supervisory authority as basic own funds not specified

above R0180

Own funds from the financial statements that should not be represented by

the reconciliation reserve and do not meet the criteria to be classified as

Solvency II own funds

Own funds from the financial statements that should not be represented by the reconciliation

reserve and do not meet the criteria to be classified as Solvency II own funds R0220

Deductions

Deductions for participations in financial and credit institutions R0230

Total basic own funds after deductions R0290 6.427.379,02 6.276.456,50 150.922,52

Ancillary own funds

Unpaid and uncalled ordinary share capital callable on demand R0300

Unpaid and uncalled initial funds, members' contributions or the equivalent basic own fund

item for mutual and mutual - type undertakings, callable on demand R0310

Unpaid and uncalled preference shares callable on demand R0320

A legally binding commitment to subscribe and pay for subordinated liabilities on demand R0330

Letters of credit and guarantees under Article 96(2) of the Directive 2009/138/EC R0340

Letters of credit and guarantees other than under Article 96(2) of the Directive 2009/138/EC R0350

Supplementary members calls under first subparagraph of Article 96(3) of the Directive

2009/138/EC R0360

Supplementary members calls - other than under first subparagraph of Article 96(3) of the

Directive 2009/138/EC R0370

Other ancillary own funds R0390

Total ancillary own funds R0400

Available and eligible own funds

Total available own funds to meet the SCR R0500 6.427.379,02 6.276.456,50 150.922,52

Total available own funds to meet the MCR R0510 6.276.456,50 6.276.456,50

Total eligible own funds to meet the SCR R0540 6.311.342,81 6.276.456,50 34.886,31

Total eligible own funds to meet the MCR R0550 6.276.456,50 6.276.456,50

SCR R0580 232.575,39

MCR R0600 3.700.000,00

Ratio of Eligible own funds to SCR R0620 2713,68%

Ratio of Eligible own funds to MCR R0640 169,63%

C0060

Reconciliation reserve

Excess of assets over liabilities R0700 6.427.379,02

Own shares (held directly and indirectly) R0710

Foreseeable dividends, distributions and charges R0720

Other basic own fund items R0730 6.150.922,52Adjustment for restricted own fund items in respect of matching adjustment portfolios and

ring fenced funds R0740

Reconciliation reserve R0760 276.456,50

Expected profits

Expected profits included in future premiums (EPIFP) - Life Business R0770

Expected profits included in future premiums (EPIFP) - Non- life business R0780

Total Expected profits included in future premiums (EPIFP) R0790

62


Solvency Capital Requirement - for undertakings on Standard Formula

Article 112 Z0010 2 - Regular reporting

Net solvency capital

requirement

Gross solvency capital

requirement

Allocation from

adjustments due to RFF

and Matching

adjustments portfolios

C0030 C0040 C0050

Market risk R0010 121.576,68 121.576,68

Counterparty default risk R0020 36.414,34 36.414,34

Life underwriting risk R0030

Health underwriting risk R0040 13,17 13,17

Non-life underwriting risk R0050 150.028,57 150.028,57

Diversification R0060 -72.632,56 -72.632,56

Intangible asset risk R0070

Basic Solvency Capital Requirement R0100 235.400,20 235.400,20

Calculation of Solvency Capital Requirement

C0100

Adjustment due to RFF/MAP nSCR aggregation R0120

Total capital requirement for operational risk R0130 70.620,06

Loss-absorbing capacity of technical provisions R0140

Loss-absorbing capacity of deferred taxes R0150 -73.444,86

Capital requirement for business operated in accordance with Art. 4 of Directive 2003/41/EC R0160

Solvency capital requirement excluding capital add-on R0200 232.575,39

Capital add-on already set R0210

Solvency capital requirement R0220 232.575,39

Other information on SCR

Capital requirement for duration-based equity risk sub-module R0400

Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for remaining part R0410

Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for ring fenced funds R0420

Total amount of Notional Solvency Capital Requirements for matching adjustment portfolios R0430

Diversification effects due to RFF nSCR aggregation for article 304 R0440

Method used to calculate the adjustment due to RFF/MAP nSCR aggregation R0450 4 - No adjustment

Net future discretionary benefits R0460

63


Linear formula component for non-life insurance and reinsurance obligations

Net (of

reinsurance/SPV) best

estimate and TP

calculated as a whole

Net (of reinsurance)

written premiums in

the last 12 months

Net (of


estimate and TP


Net (of reinsurance)

written premiums in

the last 12 months

C0020 C0030

Medical expense insurance and proportional reinsurance R0020 0,00 2.495,81 4,70% 4,70% 0,00 2.495,81

Income protection insurance and proportional reinsurance R0030 18,89 546.039,99 13,10% 8,50% 18,89 546.039,99

Workers' compensation insurance and proportional reinsurance R0040 10,70% 7,50%

Motor vehicle liability insurance and proportional reinsurance R0050 8,50% 9,40%

Other motor insurance and proportional reinsurance R0060 7,50% 7,50%

Marine, aviation and transport insurance and proportional reinsurance R0070 10,30% 14,00%

Fire and other damage to property insurance and proportional reinsurance R0080 77,18 588.364,29 9,40% 7,50% 77,18 588.364,29

General liability insurance and proportional reinsurance R0090 35,19 49.864,22 10,30% 13,10% 35,19 49.864,22

Credit and suretyship insurance and proportional reinsurance R0100 17,70% 11,30%

Legal expenses insurance and proportional reinsurance R0110 23,86 38.627,98 11,30% 6,60% 23,86 38.627,98

Assistance and proportional reinsurance R0120 12,02 33.823,35 18,60% 8,50% 12,02 33.823,35

Miscellaneous financial loss insurance and proportional reinsurance R0130 12,97 86.089,99 18,60% 12,20% 12,97 86.089,99

Non-proportional health reinsurance R0140 18,60% 15,90%

Non-proportional casualty reinsurance R0150 18,60% 15,90%

Non-proportional marine, aviation and transport reinsurance R0160 18,60% 15,90%

Non-proportional property reinsurance R0170 18,60% 15,90%

Linear formula component for life insurance and reinsurance obligations

Factor

Net (of


estimate and TP


Net (of

reinsurance/SPV) total

capital at risk

Net (of


estimate and TP


Net (of

reinsurance/SPV) total

capital at risk

C0050 C0060

Obligations with profit participation - guaranteed benefits R0210 3,70%

Obligations with profit participation - future discretionary benefits R0220 -5,20%

Index-linked and unit-linked insurance obligations R0230 0,70%

Other life (re)insurance and health (re)insurance obligations R0240 2,10%

Total capital at risk for all life (re)insurance obligations R0250 0,07%

Non-life activities Life activities

C0010 C0040

MCRNL Result R0010 113.138,35 113.138,35

MCRL Result R0200

Overall MCR calculation C0070

Linear MCR R0300 113.138,35

SCR R0310 232.575,39 1 YES

MCR cap R0320 45,00%

MCR floor R0330 25,00%

Combined MCR R0340

Absolute floor of the MCR R0350 3.700.000,00

C0070

Minimum Capital Requirement R0400 3.700.000,00

Total

National supervisor requires

standard formula reference

SCR(Y/N)

MCR calculation Life

Life activities

Linear formula

component for life

insurance and

reinsurance obligations

- MCR calculation

α

MCR components

MCR calculation Non Life

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Linear formula

component for non-life

insurance and

reinsurance obligations

- MCR calculation

α β

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Annual purpose)

Non-life activities Factor

64

Relazione sulla solvibilità e sulla condizione …...del rischio, le eventuali tecniche di...

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