Relazione sulla Remunerazione TUF e 84 Regolamento ......amministrazione, finanza e controllo di...

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Relazione sulla Remunerazione (artt. 123ter TUF e 84quater Regolamento Emittenti) Approvata dal Consiglio di Amministrazione del 13 marzo 2015

Cairo Communication S.p.A. www.cairocommunication.it Sede Sociale in Milano Via Tucidide 56 Capitale Sociale Euro 4.073.856,80

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Indice

SEZIONE I: Politica Generale sulla Remunerazione ............................................................................ 3 Premessa ................................................................................................................................................ 3 1 Principi e finalità della Politica Generale sulle Remunerazioni ................................................. 4

1.1 Finalità ...................................................................................................................................... 4 1.2 Ambito di applicazione ............................................................................................................. 4

2. Governance .................................................................................................................................... 5 2.1 Processo di definizione e approvazione della Politica .............................................................. 5 2.2 Ruolo, composizione e competenze del Comitato per la Remunerazione ................................ 5 2.3 Ruolo, composizione e competenze del Comitato Parti Correlate ............................................ 6

3. Descrizione della Politica Generale per la Remunerazione ....................................................... 7 3.1 La remunerazione degli amministratori di Cairo Communication ............................................ 7 3.2 Remunerazione degli amministratori esecutivi e del Management ........................................... 7

3.2.1 La struttura retributiva e i suoi obiettivi ............................................................................. 7 3.2.2 Remunerazione degli amministratori esecutivi e dei dirigenti con responsabilità strategica del Gruppo Cairo Communication ............................................................................................... 10 3.2.3 Remunerazione degli amministratori non esecutivi ed indipendenti ................................ 12 3.2.4 Remunerazione dei Direttori di testata e Dirigenti di funzione ........................................ 12

4. Indennità in caso di dimissioni, licenziamento o cessazione del rapporto .............................. 12 5. Patti di non concorrenza ............................................................................................................. 13

SEZIONE II: Informazioni sulla Remunerazione ................................................................................ 13 1. Informazioni ex art. 123ter TUF, comma 2, lettera (a) ............................................................ 13 2. Informazioni ex art. 123ter TUF, comma 2, lettera (b) ............................................................ 15

Partecipazioni dei componenti degli organi di controllo e dei dirigenti strategici ............................ 22

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SEZIONE I: Politica Generale sulla Remunerazione

Premessa

La Politica Generale sulla Remunerazione per l’esercizio 2015 descritta in questa Sezione I (“Politica”)

stabilisce i principi e le linee guida che il Gruppo Cairo Cairo Communication (come di seguito definito)

sta progressivamente introducendo e ai quali si atterrà al fine di (i) determinare e (ii) monitorare

l’applicazione delle prassi retributive.

La Politica è redatta alla luce delle raccomandazioni contenute nell’articolo 6 del Codice di

Autodisciplina di Borsa Italiana S.p.A., come modificato nel luglio 2014, cui Cairo Communication

S.p.A. (nel seguito, anche la “Società”) ha aderito, nonché alla luce della Procedura per le Operazioni

con parti correlate approvata dal Consiglio di Amministrazione della Società in data 11 novembre 2010.

L’assemblea dei soci del 29 aprile 2014 ha nominato per un triennio, e quindi in scadenza con

l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016, sulla base dell’unica lista presentata dall’azionista di

maggioranza U.T. Communications S.p.A., approvata con il voto favorevole del 75,97% del capitale

sociale, il Consiglio di Amministrazione della società, composto da:

o tre amministratori esecutivi: il Presidente dott. Urbano Cairo, il dott. Uberto Fornara ed il dott.

Marco Pompignoli,

o tre amministratori non esecutivi: l’avv. Laura Maria Cairo, l’ avv. Antonio Magnocavallo ed il

dott. Roberto Cairo e

o quattro amministratori indipendenti: l’avv. Marco Janni, la dott.ssa Stefania Petruccioli, il dott.

Mauro Sala ed il dott. Roberto Rezzonico.

Tutti i componenti del Consiglio in carica fino ad approvazione del bilancio 2013 sono stati confermati e

sono stati inoltre nominati due nuovi amministratori l’avv. Laura Maria Cairo e la dott.ssa Stefania

Petruccioli.

Con riferimento agli amministratori esecutivi:

- al Presidente dott. Urbano Cairo, sono affidate le principali deleghe esecutive e gestionali, ferme

comunque le competenze del Consiglio in relazione alle operazioni significative, così come

individuate dal Consiglio stesso, ed in relazione alle operazioni con parti correlate di maggiore

rilevanza, è il principale responsabile della elaborazione delle strategie aziendali e della gestione.

Il Presidente è anche azionista di controllo di Cairo Communication;

- all’Amministratore Delegato dott. Uberto Fornara, sono attribuiti poteri di individuazione ricerca

e sviluppo di iniziative relative all’attività di vendita di spazi pubblicitari e/o di concessionaria

pubblicitaria, di gestione dello sviluppo della raccolta pubblicitaria, nonché la gestione del

personale e della rete di vendita operante nella raccolta pubblicitaria

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- al dott. Marco Pompignoli, è attribuito l’incarico di sovrintendere e supervisionare le funzioni di

amministrazione, finanza e controllo di gestione del Gruppo;

Al 31 dicembre 2014 il Gruppo Cairo Communication aveva quali figure qualificabili come Dirigenti

con responsabilità strategica:

- il dott. Giuseppe Ferrauto (consigliere e Direttore Generale e dirigente di Cairo Editore);

- il dott. Giuliano Cesari (consigliere esecutivo e Direttore Generale di Cairo Pubblicità e dirigente di

Cairo Communication);

- il dott. Marco Ghigliani (amministratore delegato e Direttore Generale e dirigente di La7 S.r.l.).

1 Principi e finalità della Politica Generale sulle Remunerazioni

1.1 Finalità

La Politica introdotta dalla Società ha la finalità di:

- attrarre, motivare e trattenere le risorse in possesso delle qualità professionali richieste per perseguire

proficuamente gli obiettivi del Gruppo;

- allineare gli interessi del management, come di seguito definito, con quelli degli azionisti,

perseguendo l’obiettivo prioritario della creazione di valore sostenibile nel medio-lungo periodo,

attraverso la creazione di un forte legame tra retribuzione, da un lato, performance individuali e del

Gruppo Cairo Communication (come di seguito definito), dall’altro;

- riconoscere il merito al fine di valorizzare adeguatamente il contributo individuale.

1.2 Ambito di applicazione

La Politica stabilisce i principi e le linee guida ai quali si attengono la Società e le seguenti controllate

dirette rilevanti: Cairo Editore S.p.A., La7 S.r.l., Cairo Pubblicità S.p.A. e Cairo Publishing S.r.l. (il

“Gruppo Cairo Communication” o il “Gruppo ”).

La Politica si applica ai componenti del Consiglio di Amministrazione della Società e ai dirigenti con

responsabilità strategica del Gruppo, intesi come i dirigenti, individuati dal Consiglio di

Amministrazione della Società, che detengono il potere o la responsabilità della pianificazione e del

controllo delle attività della Società o comunque delle società del Gruppo o il potere di adottare decisioni

che possono incidere sull’evoluzione o sulle prospettive future delle stesse; tra i dirigenti con

responsabilità strategica rientrano anche i Direttori Generali nominati dal Consiglio di Amministrazione

(o dai Consigli di Amministrazione delle società del Gruppo) in relazione all’assetto organizzativo della

Società e del Gruppo.

Inoltre, il Gruppo fa riferimento ai principi della Politica anche per la definizione della remunerazione di:

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- Direttori di testata: giornalisti responsabili dei contenuti delle testate da loro dirette e della

organizzazione del lavoro delle relative redazioni, nell’ambito delle linee editoriali comunicate

dall’editore e budget assegnati per la redazione delle stesse;

- Dirigenti di funzione: i primi riporti (i) degli Amministratori esecutivi e (ii) dei Direttori Generali

del Gruppo la cui attività abbia un impatto significativo sui risultati di business.

Con il termine Management nel seguito di questa Relazione si indica l’insieme dei Dirigenti con

responsabilità strategica, dei Direttori di testata e dei Dirigenti di funzione.

2. Governance

La definizione della Politica è il risultato di un processo chiaro e trasparente, nel quale rivestono un ruolo

centrale il Consiglio di Amministrazione e il Comitato per la Remunerazione.

Il modello di governance di Cairo Communication prevede un sistema di regole chiare e rigorose

finalizzate anche ad assicurare un adeguato controllo delle politiche remunerative in coerenza con criteri

di trasparenza e d’imparzialità; a tale riguardo - in ossequio a quanto previsto dalle Procedure per le

Operazioni con le Parti Correlate - il Comitato Parti Correlate esprime, nell’ambito delle proprie

funzioni, il proprio parere sulla Politica al Consiglio di Amministrazione.

2.1 Processo di definizione e approvazione della Politica

La Politica generale sulla Remunerazione viene annualmente elaborata dagli organi delegati della

Società, inviata al Comitato per la Remunerazione per l’approvazione, previe eventuali modifiche ed

integrazioni, sottoposta al parere del Comitato Parti Correlate e poi approvata dal Consiglio di

Amministrazione.

Il Consiglio di Amministrazione di Cairo Communication, esaminata e approvata la Politica, la propone

al voto non vincolante dell’Assemblea degli azionisti in ottemperanza a quanto stabilito dall’articolo

123-ter del D. Lgs. 58/1998 (di seguito “TUF”). Dato il numero relativamente ridotto delle funzioni

interessate dalla Politica sulla Remunerazione, si è ritenuto non necessario coinvolgere consulenti esterni

nella definizione di tale Politica.

Per ciò che concerne l’esercizio 1° gennaio – 31 dicembre 2015, il Comitato per la Remunerazione ha

approvato una proposta di Politica per la Remunerazione nella riunione dell’11 marzo 2015; il comitato

Parti Correlate ha espresso il proprio parere favorevole nella riunione del 13 marzo 2015 ed il Consiglio

di Amministrazione ha valutato e approvato la Politica nella riunione del 13 marzo 2015.

2.2 Ruolo, composizione e competenze del Comitato per la Remunerazione

Il Consiglio di Amministrazione di Cairo Communication ha da tempo istituito al proprio interno il

“Comitato per la Remunerazione”.

In particolare, il Consiglio di Amministrazione, nella riunione del 14 maggio 2014, ha nominato per un

triennio e quindi fino ad approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016 i componenti del “Comitato per

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la Remunerazione”, che risultano essere i consiglieri non esecutivi avv. Antonio Magnocavallo,

Presidente, dott. Roberto Rezzonico (indipendente) e dott.ssa Stefania Petruccioli (indipendente). Il

Comitato per la Remunerazione ha funzioni consultive e di proposta al Consiglio di Amministrazione, in

particolare di:

- presentare al Consiglio di Amministrazione proposte per la definizione della politica generale per

la remunerazione degli amministratori esecutivi, degli altri amministratori investiti di particolari

cariche e dei dirigenti con responsabilità strategiche;

- valutare periodicamente l’adeguatezza, la coerenza complessiva e la concreta applicazione della

politica generale adottata per la remunerazione degli amministratori esecutivi, degli altri

amministratori investiti di particolari cariche e dei dirigenti con responsabilità strategiche,

avvalendosi a tale ultimo riguardo delle informazioni fornite dagli amministratori delegati,

formulando al consiglio di amministrazione proposte in materia;

- presentare al Consiglio di Amministrazione proposte per la remunerazione degli amministratori

delegati e degli altri amministratori che ricoprono particolari cariche, nonché sulla fissazione

degli obiettivi di performance correlati alla componente variabile di tale remunerazione,

monitorando l’applicazione delle decisioni adottate dal consiglio stesso verificando, in

particolare, l’effettivo raggiungimento degli obiettivi di performance;

- valutare periodicamente i criteri adottati per la remunerazione dei dirigenti con responsabilità

strategiche, nonché per eventuali piani di stock option (attualmente non in corso), vigilare sulla

loro applicazione sulla base delle informazioni fornite dagli amministratori delegati e formulare

al Consiglio di Amministrazione raccomandazioni generali in materia.

Competerà altresì al Comitato per la Remunerazione il compito di valutare la proposta di attribuzione e

la quantificazione degli eventuali Piani long term incentive, una volta definiti.

2.3 Ruolo, composizione e competenze del Comitato Parti Correlate

Il Consiglio di Amministrazione ha, altresì, istituito il Comitato Parti Correlate, attualmente composto

da tre consiglieri indipendenti avv. Marco Janni, Presidente, dott.ssa Stefania Petruccioli e dott. Mauro

Sala, nominati dal Consiglio di Amministrazione con deliberazione del 14 maggio 2014 e in carica per

un triennio e quindi fino ad approvazione del bilancio al 31 dicembre 2016.

Al Comitato Parti Correlate è affidato un ruolo importante con riferimento alla Politica sulla

Remunerazione. Infatti, le Procedure per le operazioni con parti correlate prevedono espressamente che

le deliberazioni del Consiglio di Amministrazione in materia di remunerazione degli amministratori e dei

consiglieri nonché dei dirigenti con responsabilità strategiche siano escluse dall’applicazione delle

Procedure stesse solo se il Comitato Parti Correlate sia stato coinvolto nell’approvazione di tali Politiche,

e sempreché la Politica sulla Remunerazione sia stata sottoposta al voto consultivo dell’assemblea dei

soci e le remunerazioni concretamente assegnate siano poi coerenti con tale Politica.

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3. Descrizione della Politica Generale per la Remunerazione

3.1 La remunerazione degli amministratori di Cairo Communication

L’Assemblea dei soci del 29 aprile 2014 ha deliberato un compenso complessivo per il Consiglio di

Amministrazione di Euro 260 mila su base annua, attribuendo al Consiglio di Amministrazione stesso il

compito di determinarne la ripartizione. Il Consiglio di Amministrazione del 14 maggio 2014 ha

ripartito tale importo come segue: Euro 20 mila euro per ciascun consigliere di amministrazione ed Euro

20 mila per ciascuno dei tre Comitati costituiti; all’interno di ciascun comitato l’importo è ripartito come

segue: Euro 8 mila per il presidente ed Euro 6 mila per ciascuno degli altri due componenti.

Ai Consiglieri spetta il rimborso delle spese sostenute per ragioni del loro incarico.

Inoltre, è prevista una polizza assicurativa cd. D&O (Directors & Officers) Liability a fronte della

responsabilità civile verso terzi degli organi sociali e Direttori Generali nell'esercizio delle loro funzioni.

In linea con le best practices, per gli amministratori non esecutivi il Consiglio di Amministrazione, ha

ritenuto di non prevedere componenti variabili del compenso.

3.2 Remunerazione degli amministratori esecutivi e del Management

3.2.1 La struttura retributiva e i suoi obiettivi

La composizione del pacchetto retributivo degli amministratori esecutivi e del Management viene

progressivamente definita in coerenza con i seguenti criteri:

- garantire una struttura retributiva complessiva equilibrata con un adeguato bilanciamento delle

componenti fisse e variabili, al fine di evitare comportamenti non allineati alla creazione di

valore sostenibile nel medio - lungo periodo;

- garantire un collegamento diretto tra retribuzione e performance attraverso meccanismi che

stabiliscono la non corresponsione di premi in caso di mancato raggiungimento degli obiettivi;

- garantire livelli retributivi complessivi in grado di riconoscere il valore professionale delle

persone e il loro contributo alla creazione di valore sostenibile nel medio - lungo periodo.

Componente fissa

La componente fissa della remunerazione ricompensa il ruolo ricoperto in termini di ampiezza delle

responsabilità e impatto sul business, rispecchiando esperienza, capacità e competenze richieste per

ciascuna posizione, nonché il livello di eccellenza dimostrato e la qualità complessiva del contributo ai

risultati di business. La rilevanza del peso della componente fissa all’interno del pacchetto complessivo è

tale da ridurre i comportamenti orientati al rischio.

Componente variabile

La componente variabile della remunerazione, che può essere prevista solo a superamento di una serie di

condizioni (gate) quali il conseguimento di una marginalità positiva a livello di risultato operativo della

società e/o settore di attività di appartenenza, è finalizzata a riconoscere al management i risultati

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conseguiti, stabilendo un collegamento tra compensi e performance. Gli incentivi premiano il

raggiungimento di obiettivi, sia quantitativi sia qualitativi, definendo la corresponsione di un premio

variabile. Sono stabiliti limiti massimi alla componente variabile della remunerazione.

Gli obiettivi sono definiti in coerenza con le priorità strategiche del Gruppo al fine di garantire la

creazione di valore per gli azionisti in un orizzonte di medio - lungo periodo.

Gli obiettivi devono essere:

- connessi direttamente alla strategia di medio - lungo periodo dell’impresa;

- chiari e concreti nei risultati che si attendono;

- misurabili con indicatori chiari e predefiniti;

- sfidanti ma comunque ritenuti raggiungibili e dunque realistici;

- definiti nell’ambito di una dimensione temporale

I risultati attesi sono predefiniti e misurabili attraverso la previsione di specifici indicatori di

performance distinti per i settori di attività in cui il Gruppo opera:

- quello della editoria periodica e libri, per il quale i principali obiettivi da perseguire sono quelli

di (i) mantenere una strategia di crescita attraverso lo studio, la progettazione ed il lancio di

nuove testate, (ii) confermare gli elevati livelli diffusionali delle testate, (iii) migliorare i livelli di

efficienza raggiunti nel contenimento dei costi di produzione, editoriali e di distribuzione e

quindi (iv) incrementare la marginalità del settore;

- quello della vendita di spazi pubblicitari sui mezzi televisivo, stampa, internet e stadi, per il quale

i principali obiettivi da perseguire sono quelli di (i) incrementare i ricavi pubblicitari in

considerazione della elevata qualità dei mezzi in concessione, (ii) migliorare i livelli di efficienza

e (iii) sviluppare l’attività;

- quello di editoria televisiva, per il quale i principali obiettivi da perseguire sono in termini di (i)

- consolidamento dei risultati degli interventi di razionalizzazione e riduzione dei costi realizzati nel

2013 e 2014, (ii) livelli di ascolto (audience),(iii) incremento della marginalità del settore e (iv)

lancio di nuovi programmi e/o canali.

Per il settore editoria periodica e libri gli indicatori di performance sono principalmente definibili in

termini di:

- profitto economico (EBIT) del settore,

- conseguimento degli obiettivi in termini di diffusioni complessive delle testate, nel rispetto degli

obiettivi di diffusione delle singole testate

- altri aspetti quantitativi:

o confronto con gli obiettivi di budget ;

o andamento rispetto alle performance storiche;

- altre valutazioni qualitative:

o il lancio di nuove testate e in genere lo sviluppo dell'offerta di prodotti e di nuovi business;

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o il posizionamento e la quota di mercato del Gruppo nel settore editoriale.

Per il settore concessionarie gli indicatori di performance sono principalmente definibili in termini di:

- profitto economico (EBIT) del settore;

- conseguimento degli obiettivi di crescita dei ricavi pubblicitari complessivi, nel rispetto degli

obiettivi di crescita dei ricavi pubblicitari per singolo mezzo (stampa, tv, etc.);

- conseguimento degli obiettivi di incremento dei prezzi medi di vendita;


o confronto con gli obiettivi di budget;

o andamento rispetto alle performance storiche;

- altri aspetti qualitativi:

o l’acquisizione di nuovi accordi di concessione;

o il posizionamento e la quota di mercato del Gruppo nel settore concessionarie;

o la qualità delle relazioni con la clientela.

Per il settore editoria televisiva gli indicatori di performance sono principalmente definibili in termini di:

- profitto economico (EBIT) del settore;

- consolidamento dei risultati degli interventi di razionalizzazione e riduzione dei costi realizzati;

- ascolti conseguiti in termini sia di share che di qualità del target di pubblico;


o confronto con gli obiettivi di budget;

- altri aspetti qualitativi:

o il lancio di nuovi programmi e lo sviluppo dell'offerta di prodotti, di nuovi canali e di nuovi

business;

o il posizionamento e la quota di mercato del Gruppo nel settore editoriale televisivo.

Per le figure professionali delle aree contabili e di controllo, la parte variabile della retribuzione - in

genere complessivamente di minore impatto complessivo rispetto al Management dei settori sopra

descritti - viene invece attribuita annualmente, ex post, in base a criteri qualitativi e di efficienza quali:

- la valutazione che i risultati economici e patrimoniali rappresentati nel bilancio di Gruppo e della

Società siano correttamente rappresentati;

- l’assolvimento corretto di tutti gli adempimenti obbligatori dell’informazione finanziaria ai

mercati;

- il presidio in termini di efficienza e correttezza di tutti i processi contabili e delle connesse

procedure informatiche;

- l’attendibilità dei budget e dei dati di preconsuntivo;

- il costante presidio e controllo dei processi e dell’operatività del Gruppo per la prevenzione di

situazione di rischio e per la tempestiva rilevazione di comportamenti anomali.

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Per il 2015, analogamente agli anni precedenti, sono previste componenti variabili del tipo MBO,

parametrate sui risultati dell’esercizio stesso.

Gli obiettivi dell’MBO per gli amministratori esecutivi sono stabiliti dal Consiglio di Amministrazione di

Cairo Communication su proposta del Comitato per la Remunerazione, che effettua nell’esercizio

successivo, una verifica della performance dell’amministratore al fine di verificare il raggiungimento

degli obiettivi del MBO dell’esercizio precedente.

Gli MBO per i Dirigenti con responsabilità strategica, dei Dirigenti di funzione e dei Direttori di testata

sono definiti dal Presidente e/o dall’Amministratore Delegato di intesa con la direzione controllo di

gestione di Gruppo e possono includere, oltre alla performance della Società e/o del Gruppo, obiettivi

connessi alla performance economica e/o qualitativa dell’unità/funzione di appartenenza.

Non è al momento ancora stato definito un sistema d’incentivazione a medio - lungo termine (Piano

LTI), tuttora in fase di valutazione con l’obiettivo di definirlo nel corso del 2015 in coerenza con i

principi e i limiti definiti nella Politica descritta nella presente Relazione sulla Remunerazione.

Il Gruppo ha avviato lo studio e l’elaborazione di criteri di remunerazione incentivanti nel lungo periodo

(long term incentive), tuttavia, vista la crisi nella quale da qualche anno versa il settore della pubblicità

ed in generale dell’editoria, che costituisce il core business del Gruppo e l’instabilità conseguente -

secondo i dati Nielsen nel 2012, nel 2013 e nel 2014 il settore della pubblicità su periodici ha registrato

un calo rispettivamente del 18.4%, del 23.9% e del 6.5%, mentre il settore della pubblicità televisiva un

calo del 15.3%, del 10.0% e dello 0.5% – il Gruppo ha ritenuto, fino ad oggi, di differire l’applicazione

di tali criteri, per la difficoltà di individuare obiettivi realistici ai quali legarli.

Analisi del posizionamento retributivo

Avuto riguardo al numero relativamente ridotto delle funzioni interessate dalle Politiche per la

Remunerazione, si è ritenuto non necessario coinvolgere consulenti esterni nell’analisi del

posizionamento retributivo, della composizione e più in generale della competitività della remunerazione

degli amministratori esecutivi e del Management, che viene compiuta dal Comitato per la

Remunerazione eventualmente confrontando realtà di analoghe dimensioni e settore.

3.2.2 Remunerazione degli amministratori esecutivi e dei dirigenti con responsabilità

strategica del Gruppo Cairo Communication

In linea generale e di principio, la remunerazione degli amministratori esecutivi e dei Dirigenti con

responsabilità strategica si compone quindi dei seguenti elementi:

- una componente fissa annua lorda, che può consistere in: (i) retribuzione da lavoro dipendente,

(ii) remunerazione per la carica rivestita ex articolo 2389 III comma cod. civ. nella Società e/o

in società del Gruppo, oppure (iii) una combinazione dei due elementi precedenti;

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- una componente variabile annuale conseguibile a fronte del raggiungimento di predefiniti

obiettivi aziendali (cd. MBO), erogata anche quale remunerazione per la carica rivestita ex

articolo 2389 III comma cod. civ. nella Società e/o in società del Gruppo;

- benefit non monetari, principalmente l’utilizzo di un’autovettura aziendale ed eventuali polizze

assicurative.

L’insieme degli elementi della remunerazione costituisce la remunerazione complessiva annua, ovvero

la sommatoria (i) della componente fissa annua lorda della remunerazione, (ii) della componente

variabile annuale che il beneficiario percepirebbe in caso di raggiungimento degli obiettivi a target.

In particolare:

- la componente fissa ha un peso generalmente non inferiore al 40% e non superiore all’85% della

remunerazione complessiva annua;

- la componente variabile ha un peso generalmente non inferiore al 15% e non superiore al 60%

della remunerazione complessiva annua, e comunque generalmente prevedendo un tetto

massimo.

L’erogazione delle componenti variabili della remunerazione del 2015 degli amministratori esecutivi sarà

condizionata all’impegno dei beneficiari a consentire alla società di chiedere la restituzione, in tutto o in

parte, di componenti variabili della remunerazione versate (o di trattenere somme oggetto di

differimento) determinate sulla base di dati che si siano rivelati in seguito manifestamente errati (cd.

clausole di claw-back).

Come per il 2014, anche per il 2015 il Consiglio ritiene che non debba essere deliberato un compenso

variabile legato di tipo MBO per il Presidente e per il consigliere delegato a supervisionare le funzioni di

amministrazione, finanza e controllo di gestione del Gruppo, quanto al Presidente trattandosi del socio di

controllo e quanto al secondo in ragione delle sue funzioni, valutando invece opportuna in entrambi i casi

una integrazione variabile del compenso annuale deliberata ex post, avuto riguardo ai risultati della

gestione societaria per il primo ed a parametri qualitativi e di efficienza per il secondo, di un peso sulla

retribuzione complessiva coerente con quanto sopra indicato.

In favore degli amministratori esecutivi non legati da rapporti di lavoro dirigenziale, può essere previsto,

in aggiunta a quanto sopra ed in analogia con quanto garantito ex lege e/o Contratto Collettivo Nazionale

ai dirigenti italiani del Gruppo:

- l’attribuzione di un trattamento di Fine Mandato (T.F.M.) ex art. 17, 1° comma, lettera c) del

T.U.I.R. n. 917/1986 aventi caratteristiche analoghe a quelle tipiche del Trattamento di Fine

Rapporto (TFR) ex art. 2120 c.c. riconosciuto ai sensi di legge ai dirigenti del Gruppo;

- una polizza relativa (i) a infortuni che dovessero occorrere loro nello svolgimento del loro

mandato e (ii) a infortuni extraprofessionali con premi a carico Società; per questi ultimi con

assoggettamento contributivo e fiscale del premio a carico Società;

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- un trattamento per invalidità permanente;

- ulteriori benefit tipici della carica e correntemente riconosciuti nell’ambito del Gruppo al

Management.

Il Consiglio di Amministrazione può prevedere (o se previsto dalla legge proporre all’Assemblea degli

Azionisti), per amministratori esecutivi e per il Management, l’adozione di meccanismi di incentivazione

mediante l’attribuzione di strumenti finanziari o opzioni su strumenti finanziari, che se approvati sono

resi pubblici con le modalità di legge e di regolamento. Alla data della presente Relazione, la Società non

ha in essere piani di incentivazione mediante strumenti finanziari.

Il Consiglio di Amministrazione, su proposta del Comitato per la Remunerazione, può attribuire a tali

figure bonus in relazione a specifiche operazioni aventi caratteristiche di eccezionalità in termini di

rilevanza strategica o effetti sui risultati della Società e/o del Gruppo.

Il Comitato per la Remunerazione e il Consiglio di Amministrazione rispettivamente valutano e

approvano, preventivamente, ulteriori compensi attribuiti agli amministratori per altre eventuali

particolari cariche conferite in Consigli di Amministrazioni di società controllate.

3.2.3 Remunerazione degli amministratori non esecutivi ed indipendenti

Come già commentato, in linea con le best practices, per gli amministratori non esecutivi e per gli

indipendenti il Consiglio di Amministrazione, non ha previsto componenti variabili del compenso, che è

commisurato all’impegno richiesto a ciascuno di essi tenuto conto anche della eventuale partecipazione a

comitati. La loro remunerazione risulterà quindi, per il 2015, pari alla sommatoria del compenso per la

carica di Consigliere, come deliberata dall’Assemblea e ripartita dal Consiglio di Amministrazione

(attualmente Euro 20 mila) e del compenso per la partecipazione ai Comitati di cui ciascuno di loro è

componente.

3.2.4 Remunerazione dei Direttori di testata e Dirigenti di funzione

Anche la remunerazione dei Dirigenti di funzione e Direttori di testata più in generale si ispira alla

politica sopra indicata.

L’allocazione del bonus annuale ai singoli (fermo quanto previsto negli eventuali accordi individuali)

viene effettuata, differentemente da quanto previsto per gli amministratori esecutivi e i Dirigenti con

responsabilità strategica, dal Presidente e/o dall’Amministratore Delegato attraverso un processo

annuale di valutazione delle performance che accentua la rilevanza del merito e della qualità

professionale, in un’ottica di retention delle risorse chiave.

4. Indennità in caso di dimissioni, licenziamento o cessazione del rapporto

In genere, il Gruppo Cairo Communication non stipula con Amministratori e Management accordi che

regolino ex ante gli aspetti economici relativi all‘eventuale risoluzione del rapporto ad iniziativa della

Società o del singolo (cd. “paracaduti”); attualmente, si precisa che non esistono accordi tra società e gli

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amministratori che prevedono indennità in caso di dimissioni o licenziamento senza giusta causa o se il

loro rapporto di lavoro cessa a seguito di un’offerta pubblica di acquisto.

5. Patti di non concorrenza

Il Gruppo può stipulare con gli amministratori esecutivi e con il proprio Management, patti di non

concorrenza che prevedano il riconoscimento di un corrispettivo.

Si precisa che esistono accordi:

- tra la Società ed il dott. Uberto Fornara che prevedono, a fronte di impegni di non concorrenza per

18 mesi successivi alla cessazione del rapporto di lavoro dirigenziale con la Società, l’erogazione

in corso di rapporto, a partire dal mese di maggio 2014, di un compenso annuale lordo di Euro

100 mila. Nel caso di cessazione del rapporto di lavoro prima che sia erogata a titolo di

remunerazione del patto di non concorrenza la somma complessiva di Euro 450 mila, da

intendersi quale corrispettivo minimo del patto, la società corrisponderà al dirigente la differenza

fra tale importo minimo e quanto sino ad allora corrisposto a titolo di remunerazione di tale patto;

- tra la Società ed il dott. Giuseppe Ferrauto (direttore generale di Cairo Editore), che prevede, a

fronte di impegni di non concorrenza per 18 mesi successivi alla cessazione del rapporto di lavoro

dirigenziale con tale Società, l’erogazione di un corrispettivo lordo mensile erogato in costanza di

rapporto.

SEZIONE II: Informazioni sulla Remunerazione

1. Informazioni ex art. 123ter TUF, comma 2, lettera (a)

Come già analizzato, l’Assemblea del 29 aprile 2014 ha deliberato un compenso complessivo degli

Amministratori di Euro 260 mila su base annua, attribuendo al Consiglio di Amministrazione il compito

di determinarne la ripartizione. Il Consiglio di Amministrazione del 14 maggio 2014 ha ripartito tale

importo come segue: Euro 20 mila euro per ciascun consigliere di amministrazione ed Euro 20 mila per

ciascuno dei tre Comitati costituiti, all’interno dei quali ripartito come segue: Euro 8 mila per il

presidente ed Euro 6 mila per ciascuno degli altri due componenti.

Il Consiglio ritiene congruo che con riferimento all’esercizio 2015, vengano attribuiti agli amministratori

investiti di particolari cariche ai sensi dell’art. 2389 c.c., i seguenti compensi, inclusivi della quota di loro

spettanza del compenso per la carica di amministratore:

- Presidente e amministratore delegato: una componente fissa annua lorda a livello di Gruppo pari

a complessivi Euro 1.010 mila, ed una componente variabile che verrà eventualmente

riconosciuta ex post dal Consiglio di Amministrazione sulla base di valutazioni qualitative

complessive dell’attività svolta, in coerenza con la Politica adottata per il 2015 (si veda in

14

particolare la Sezione I al § 3.2.1 e 3.2.2), oltre ai medesimi benefici non monetari descritti nel §

2 di questa Sezione II;

- Amministratore delegato: una componente fissa annua lorda a livello di Gruppo, inclusiva della

remunerazione del patto di non concorrenza effettuata in costanza di rapporto e della retribuzione

lorda da dirigente, fino a complessivi Euro 600 mila, e l’erogazione di una componente variabile

incentivante, con incidenza massima sulla retribuzione complessiva in coerenza con la Politica

indicata nella prima Sezione di questa relazione, basata su obiettivi fissati principalmente in

termini di incremento del fatturato del settore concessionarie (si veda in particolare la Sezione I

al § 3.2.1 e 3.2.2) oltre ai medesimi benefici non monetari descritti nel § 2 di questa Sezione II;

- Consigliere con delega per le aree amministrazione, finanza e controllo di gestione e quale

dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari): una componente fissa annua

lorda a livello di Gruppo fino a complessivi Euro 500 mila (comprensivi della retribuzione lorda

da dirigente) ed una eventuale componente premiante che verrà determinata ex post dal

Consiglio di Amministrazione sulla base di valutazioni qualitative complessive dell’attività

svolta, in coerenza con la Politica adottata per il 2015 (si veda in particolare la Sezione I al §

3.2.1 e 3.2.2), oltre ai medesimi benefici non monetari descritti nel § 2 di questa Sezione II.

L’erogazione delle componenti variabili verrà effettuata in coerenza con le politiche di cui alla Sezione I

di questa relazione.

Per quanto riguarda gli amministratori non esecutivi ed indipendenti, in coerenza con la Politica adottata

per il 2015 (si veda in particolare la Sezione I al § 3.2.3), ad essi spetta nell’esercizio 2015 la quota parte

del compenso complessivo deliberato in data 29 aprile 2014 dall’Assemblea ordinaria della Cairo

Communication S.p.A., ripartita in favore di ciascuno di essi come segue (tenendo conto di quanto

deliberato dal Consiglio di Amministrazione del 14 maggio 2014): Euro 34 mila per l’ avv. Antonio

Magnocavallo (dei quali Euro 14 mila per la partecipazione al Comitato per la Remunerazione ed al

Comitato Controllo e Rischi), Euro 20 mila per l’avv. Laura Maria Cairo, Euro 20 mila per il dott.

Roberto Cairo, Euro 28 mila per l’avv. Marco Janni (dei quali Euro 8 mila per la partecipazione al

Comitato Parti Correlate), Euro 32 per la dott.ssa Stefania Petruccioli (dei quali Euro 12 mila per la

partecipazione al Comitato per la Remunerazione ed al Comitato Parti Correlate) Euro 32 mila per il

dott. Mauro Sala (dei quali Euro 12 mila per la partecipazione al Comitato Controllo e Rischi ed al

Comitato Parti Correlate) ed Euro 34 mila per il dott. Roberto Rezzonico (dei quali 14 mila per la

partecipazione al Comitato Controllo e Rischi e al Comitato per la Remunerazione).

Per tutti i consiglieri è prevista una polizza assicurativa cd. D&O (Directors & Officers) Liability a fronte

della responsabilità civile verso terzi degli organi sociali e Direttori Generali nell'esercizio delle loro

funzioni.

15

Per ciò che riguarda i Dirigenti con responsabilità strategica sono previsti compensi fissi annui lordi a

livello di Gruppo pari a complessivi circa Euro 1.030 mila (comprensivi delle retribuzioni lorde da

dirigente) oltre a componenti variabili incentivanti stabilite in coerenza con la politica adottata per il 2015,

oltre ai medesimi benefici non monetari descritti nel § 2 di questa Sezione II.

2. Informazioni ex art. 123ter TUF, comma 2, lettera (b)

Si analizzano qui di seguito i compensi maturati nel 2014 in favore dei componenti degli organi di

amministrazione e di controllo, in coerenza con la Relazione sulla Remunerazione redatta ai sensi

dell’articolo 123-ter del D.Lgs 58/1998 e 84 quater Regolamento Emittenti ed approvata dal Consiglio di

Amministrazione dell’11 marzo 2014 e dall’Assemblea degli azionisti del 29 aprile 2014.

L’Assemblea del 29 aprile 2014 ha deliberato un compenso complessivo degli Amministratori di Euro

260 mila su base annua, attribuendo al Consiglio di Amministrazione il compito di determinarne la

ripartizione. Il Consiglio di Amministrazione del 14 maggio 2014 ha ripartito tale importo come segue:

Euro 20 mila euro per ciascun consigliere di amministrazione ed Euro 20 mila per ciascuno dei quattro

Comitati costituiti, ripartiti in Euro 8 mila per il presidente ed Euro 6 mila per ciascuno degli altri due

componenti.

I compensi degli Amministratori non esecutivi per il 2014 sono stati pari a Euro 34 mila per l’avv.

Antonio Magnocavallo, Euro 20 mila per l’avv. Laura Maria Cairo, Euro 20 mila per il Dott. Roberto

Cairo, Euro 28 mila per l’avv. Marco Janni, Euro 32 mila per la dott.ssa Stefania Petruccioli, Euro 32

mila per il dott. Mauro Sala ed Euro 34 mila per il Dott. Roberto Rezzonico.

E’ prevista una polizza assicurativa cd. D&O (Directors & Officers) Liability a fronte della

responsabilità civile verso terzi degli organi sociali e Direttori Generali nell'esercizio delle loro funzioni.

La remunerazione per il 2014 del Presidente dott. Urbano Cairo, titolare delle principali deleghe

esecutive e gestionali, si è composta della sola componente fissa annua lorda (pari a complessivi Euro

1.010 mila, dei quali Euro 500 mila da Cairo Communication, Euro 500 mila da Cairo Editore, Euro 5

mila da Cairo Pubblicità ed Euro 5 mila da La7), oltre ad alcuni benefici non monetari, come di seguito

analizzato:

- il Consiglio di Amministrazione del 5 agosto 2014, su proposta del Comitato per la

Remunerazione, avuto riguardo anche ai compensi percepiti in altre società del Gruppo, ha

deliberato per il Dott. Urbano Cairo, ai sensi dell’art. 2389 C.C. III comma un compenso fisso di

Euro 480 mila per la carica di Presidente, ulteriore rispetto al compenso di Euro 20 mila per la

carica di Consigliere. Il Consiglio non aveva ritenuto invece di deliberare un compenso variabile

per il Presidente trattandosi del socio di controllo, valutando invece opportuna una eventuale

16

integrazione del compenso annuale deliberata ex post, avuto riguardo ai risultati della gestione

societaria, certamente in parte sostanziale determinati dall’attività del Presidente; avuto riguardo

al generale andamento del mercato - e nonostante gli eccellenti risultati raggiunti dalla Società -

tale ulteriore integrazione non è stata deliberata;

- in favore del dott. Urbano Cairo sono stati deliberati per il 2014 dalla società Cairo Editore

compensi fissi ai sensi dell’art. 2389 C.C. III comma di Euro 500 mila e dalle società Cairo

Pubblicità e La7 un compenso fisso per la carica di Euro 5 mila ciascuna;

- il dott. Urbano Cairo non è legato da un rapporto di lavoro dirigenziale con il Gruppo, e quindi in

analogia con quanto garantito ex lege e/o contratto collettivo ai dirigenti, gli sono garantite

polizze assicurative analoghe a quelle correntemente riconosciute nell’ambito del gruppo ai

dirigenti: una polizza infortuni professionali e extraprofessionali, una polizza invalidità

permanente ed una polizza spese mediche. E’ stato inoltre previsto l’uso di un’autovettura

aziendale;

- si segnala per completezza che il Presidente non è inserito in piani di incentivazione mediante

strumenti finanziari, che peraltro alla data della presente Relazione la Società non ha in essere, e

che allo stato non sono previsti accordi tra la Società ed il Presidente che prevedono indennità

in caso di scioglimento anticipato del rapporto.

La remunerazione dell’Amministratore Delegato dott. Uberto Fornara per il 2014, è composta di una

componente fissa annua lorda pari a complessivi Euro 557 mila (dei quali Euro 447 mila da Cairo

Communication comprensivi di Euro 300 mila quale retribuzione lorda da dirigente ed Euro 67 mila

quale retribuzione del patto di non concorrenza per gli otto mesi maggio-dicembre 2014), Euro 100 mila

da Cairo Pubblicità, Euro 5 mila da Cairo Editore ed Euro 5 mila da La7) e di una componente variabile

pari a Euro 143 mila; la remunerazione complessiva è stata pari ad Euro 700 mila a livello di Gruppo,

oltre ad alcuni benefici non monetari, come si seguito analizzato:

- il dott. Uberto Fornara è dirigente della Cairo Communication con una retribuzione annua lorda

nel 2014 di Euro 300 mila e gli ulteriori benefit correntemente riconosciuti nell’ambito del

Gruppo ai dirigenti, in particolare l’assegnazione di una autovettura aziendale e ed una polizza

spese mediche integrativa; inoltre, a fronte del patto di non concorrenza descritto nella prima

sezione di tale Relazione, ha percepito per il 2014 un importo di Euro 67 mila;

- il Consiglio di Amministrazione del 5 agosto 2014, su proposta del Comitato per la

Remunerazione, avuto riguardo anche ai compensi deliberati da altre società del Gruppo, ha

deliberato per il dott. Uberto Fornara, ai sensi dell’art. 2389 C.C. III comma un compenso fisso

di Euro 60 mila per la carica di Amministratore delegato, ulteriore rispetto al compenso di Euro

20 mila per la carica di Consigliere;

17

- in favore del dott. Uberto Fornara sono stati deliberati per il 2014 dalla Cairo Pubblicità, della

quale è Amministratore Delegato, compensi fissi ai sensi dell’art. 2389 C.C. III comma di Euro

100 mila ed un compenso per la carica dalle società Cairo Editore e La7 di Euro 5 mila ciascuna;

- Il Consiglio di Amministrazione del 13 marzo 2015, su proposta del Comitato per le

remunerazioni, ha deliberato, ai sensi dell’art. 2389 C.C. III comma, di attribuire al dr. Fornara

per il 2014 una componente variabile di natura premiante dell’importo di Euro 143 mila, in

aggiunta alla componente fissa già deliberata a livello di gruppo;

- si segnala per completezza che l’Amministratore Delegato non è inserito in piani di

incentivazione mediante strumenti finanziari, che peraltro alla data della presente Relazione la

Società non ha in essere, e che non sono previsti accordi tra la Società e l’Amministratore

delegato che prevedono indennità in caso di scioglimento anticipato del rapporto.

La remunerazione maturata per il 2014 del Consigliere dott. Marco Pompignoli, al quale è stato delegato

l’incarico di sovrintendere e supervisionare le funzioni di amministrazione, finanza e controllo di

gestione del Gruppo ed è anche Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, in

linea con la politica generale innanzi descritta, si è composta di una componente fissa annua lorda (pari a

complessivi Euro 320 mila, dei quali Euro 220 mila da Cairo Communication comprensivi di Euro 200

mila quale retribuzione lorda da dirigente, Euro 90 mila da Cairo Pubblicità, Euro 5 mila da Cairo

Editore ed Euro 5 mila da La7) e di un compenso variabile di Euro 330 mila; la remunerazione

complessiva a livello di gruppo è stata pari ad Euro 650 mila a livello di Gruppo, oltre ad alcuni benefici

non monetari, come si seguito analizzato:

- Il dott. Marco Pompignoli è dirigente della Cairo Communication con una retribuzione annua

lorda nel 2014 di Euro 200 mila e gli ulteriori benefit correntemente riconosciuti nell’ambito del

Gruppo ai dirigenti, in particolare l’assegnazione di una autovettura aziendale e ed una polizza

spese mediche integrativa;

- in favore del dott. Marco Pompignoli sono stati deliberati per il 2014 dalle società Cairo Editore e

La7 compensi fissi ai sensi dell’art. 2389 C.C. III comma di Euro 5 mila ciascuna ed un compenso

per la carica dalla società Cairo Pubblicità di Euro 90 mila;

- il Consiglio di Amministrazione del 5 agosto 2014 per il dott. Pompignoli (i) non aveva

deliberato compensi ai sensi dell’art. 2389 C.C. III comma, (ii) non aveva ritenuto di deliberare

un compenso variabile legato ai risultati, in ragione delle sue funzioni, (iii) aveva valutato invece

opportuna una eventuale integrazione del compenso annuale deliberata ex post, avuto riguardo ad

una valutazione complessiva secondo criteri qualitativi e di efficienza;

- il Consiglio di Amministrazione del 13 marzo 2015, su proposta del Comitato per la

Remunerazione e con il parere favorevole del Comitato Parti Correlate, sulla base di valutazioni

qualitative complessive della attività svolta, anche in relazione al contributo dato

dall’amministratore nell’operazione di acquisto dei diritti d’uso delle frequenze televisive e nella

18

definizione degli accordi con la società EI Towers S.p.A. per la realizzazione e successiva

gestione full service del Mux, ha deliberato per il dott. Marco Pompignoli un compenso variabile

di natura premiante per il 2014 pari a Euro 330 mila;

- si segnala per completezza che il dott. Marco Pompignoli non è inserito in piani di incentivazione

mediante strumenti finanziari, che peraltro alla data della presente Relazione la Società non ha in

essere, e che non sono previsti accordi tra la Società e l’amministratore che prevedono indennità

in caso di scioglimento anticipato del rapporto.

Le figure qualificabili come Dirigenti con responsabilità strategica dott. Giuseppe Ferrauto (consigliere

esecutivo, Direttore Generale e dirigente di Cairo Editore), dott. Giuliano Cesari (consigliere esecutivo e

Direttore Generale di Cairo Pubblicità e dirigente di Cairo Communication) e dott. Marco Ghigliani

(amministratore delegato e Direttore generale e dirigente di La7 S.r.l.) hanno percepito nell’Esercizio

2014, complessivamente Euro 1.218 mila, riconducibili a compensi fissi annui lordi a livello di Gruppo

pari a complessivi Euro 1.028 mila (comprensivi delle retribuzioni lorde da dirigente) e componenti

variabili incentivanti di Euro 190 mila, oltre agli ulteriori benefit correntemente riconosciuti nell’ambito

del Gruppo ai dirigenti, in particolare l’assegnazione di una autovettura aziendale e ed una polizza spese

mediche integrativa.

Al momento non sono previsti piani di incentivazione a base azionaria (stock option) a favore degli

amministratori e/o dei dirigenti con responsabilità strategiche.

Per il 2014 non erano previsti piani di incentivazione a favore degli amministratori e/o dei dirigenti con

responsabilità strategiche basati su strumenti finanziari diversi dalle stock option (restricted stock,

performance share, phantom stock, etc.) né piani di incentivazione monetari.

Non sono previsti accordi tra l’emittente e gli amministratori che prevedono indennità in caso di

dimissioni o licenziamento/revoca senza giusta causa o se il rapporto di lavoro cessa a seguito di

un’offerta pubblica di acquisto

19

Tabella. 1 Compensi maturati in favore dei componenti degli organi di amministrazione e di controllo, ai direttori generali e agli altri dirigenti

con

responsabilità strategiche (Valori in Euro/000)

(A) (B) ( C) (D) (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) Nome e cognome

Carica Periodo per cui è stata ricoperta la Carica

Scadenza della carica

Compensi fissi

Compensi per la

partecipazione a comitati

Compensi variabili non equity

Benefici non monetari

Altri compensi

Totale Fair Value dei compensi equity

Indennità di fine carica

Bonus e altri incentivi

Partecipa- zione agli utili

Urbano Cairo Presidente 1/1-31/12 2014

App. bil. 2016

(I) Compensi nella società che redige il bilancio 500 - - - 16 - 516 - -

II) Compensi da controllate e collegate 510 - - - - - 510 - - (III) Totale 1.010 - - - 16 - 1.026 - - Uberto Fornara

Amministratore delegato

1/1-31/12 2014

App. bil. 2016

(I) Compensi nella società che redige il bilancio 447 - 143 - 5 - 495 - -

II) Compensi da controllate e collegate 110 - - - - - 110 - - (III) Totale 557 - 143 - 5 - 705 - - Marco Pompignoli

Consigliere 1/1-31/12 2014

App. bil. 2016

(I) Compensi nella società che redige il bilancio 220 - 330 - 5 - 555 - -

II) Compensi da controllate e collegate 100 - - - - - 100 - - (III) Totale 320 - 330 - 5 - 655 - - Roberto Cairo Consigliere 1/1-31/12

2014 App. bil.

2016 (I) Compensi nella società che redige il bilancio 20 - - - - - 20 - -

II) Compensi da controllate e collegate - - - - - - - - - (III) Totale 20 - - - - 20 - - Marco Janni Consigliere 1/1-31/12

2014 App. bil.

2016 (I) Compensi nella società che redige il bilancio 20 8 - - - - 28 - -

II) Compensi da controllate e collegate - - - - - - - - - (III) Totale 20 8 - - - 28 - - Laura Maria Cairo

Consigliere 29/04-31/12 2014

App. bil. 2016

(I) Compensi nella società che redige il bilancio 20 - - - - - 20 - -

II) Compensi da controllate e collegate - - - - - - - - - (III) Totale 20 - - - - 20 - - Antonio Magnocavallo


App. bil. 2016

(I) Compensi nella società che redige il bilancio 20 14 - - - - 34 - -

II) Compensi da controllate e collegate - - - - - - - - - (III) Totale 20 14 - - - 34 - - Stefania Petruccioli

Consigliere 29/04-31/12 2014

App. bil. 2016


II) Compensi da controllate e collegate - - - - - - - - - (III) Totale 20 12 - - - 32 - - Roberto Rezzonico


App. bil. 2016


II) Compensi da controllate e collegate - - - - - - - - - (III) Totale 20 14 - - - 34 - -

20

In relazione alle singole voci della sopra esposta tabella 1, per quelle che non hanno già trovato

descrizione nella prima parte della presente Sezione 2, si precisa:

- Compensi per la partecipazioni ai comitati: l’avv. Antonio Magnocavallo è componente del Comitato

per la Remunerazione (Presidente) e del Comitato Controllo e Rischi; l’avv. Marco Janni è

componente del Comitato Parti Correlate (Presidente); la dott.ssa Stefania Petruccioli è componente

del Comitato per la Remunerazione e del Comitato Parti Correlate; il dott. Mauro Sala è componente

del Comitato Controllo e Rischi e del Comitato Parti Correlate; il dott. Roberto Rezzonico è

componente del Comitato per la Remunerazione e del Comitato Controllo e Rischi (Presidente): il

compenso per amministratore per la partecipazione a ciascun comitato nel 2014 è stato pari a Euro

8.000 per il presidente ed Euro 6.000 per ciascuno degli altri due componenti.




Compensi fissi

Compensi per la




Altri compensi


Indennità di fine carica



Mauro Sala Consigliere 1/1-31/12 2014

App. bil. 2016


II) Compensi da controllate e collegate - - - - - - - - - (III) Totale 20 12 - - - 32 - - Dirigenti con resp.stategiche

n/a n/a (I) Compensi nella società che redige il bilancio 204 - - - 5 - 209 - -

II) Compensi da controllate e collegate 824 - 190 - 10 - 1.024 - - (III) Totale 1.028 - 190 - 15 - 1.233 - -




Compensi fissi

Compensi per la




Altri compensi


Indennità di fine carica o di cessaz. rapporto di lavoro



Marco Moroni Presidente Coll Sindacale

1/1-31/12 2014

App. bil. 2016


II) Compensi da controllate e collegate 25 - - - - - 25 - - (III) Totale 55 - - - - 55 - - Maria Pia Maspes

Sindaco 1/1-31/12 2014

App. bil. 2016


II) Compensi da controllate e collegate 17 - - - - - 17 - - (III) Totale 37 - - - - 37 - - Marco Giuliani

Sindaco 1/1-31/12 2014

App. bil. 2016


II) Compensi da controllate e collegate - - - - - - - - - (III) Totale 20 - - - - 20 - -

21

- Benefici non monetari: si riferiscono, per il dott. Urbano Cairo, al valore fiscale per polizze

assicurative per Euro 9 mila e dell’autovettura aziendale per Euro 7 mila; per il dott. Uberto Fornara

al valore fiscale per polizze assicurative per Euro 1 mila e dell’autovettura aziendale per Euro 4 mila;

per il dott. Marco Pompignoli al valore fiscale per polizze assicurative per Euro 1 mila e

dell’autovettura aziendale per Euro 4 mila; per i Dirigenti strategici al valore fiscale per polizze

assicurative per Euro 3 mila e dell’autovettura aziendale per Euro 12 mila.

- Collegio Sindacale: L’Assemblea ha nominato per un triennio, e quindi fino ad approvazione del

bilancio al 31 dicembre 2016, i tre sindaci effettivi Dott. Marco Moroni, Presidente, Dott.ssa Maria

Pia Maspes e Dott. Marco Giuliani, fissando in Euro 70 mila il compenso annuo complessivo del

Collegio, ripartito in Euro 30 mila per il Presidente ed Euro 20 mila per ciascuno degli altri due

sindaci; il dott. Marco Moroni è anche Presidente dei Collegi Sindacali di Cairo Editore, con un

compenso di Euro 6 mila, Cairo Pubblicità, con un compenso di Euro 4 mila e La7 S.r.l con un

compenso di Euro 15 mila; la dott.ssa Maria Maspes è anche Sindaco di Cairo Editore, con un

compenso di Euro 4 mila, di Cairo Pubblicità, con un compenso di Euro 3 mila e di La7 S.r.l. con un

compenso di Euro 10 mila.

Tabella. 2 Piani di incentivazione monetari a favore dei componenti dell’ organo di amministrazione e di controllo, dei direttori generali e degli

altri dirigenti con responsabilità strategiche (Valori in Euro/000)

La Tabella 2 riepiloga la componente variabile monetaria della remunerazione già riportata nella precedente Tabella 1.

(A) (B) (1) (2)

(3) (4)

Cognome Carica Piano Bonus dell’anno Bonus di anni precedenti Altri Bonus

(A) (B) ( C ) (A) (B) ( C ) Uberto Fornara AD

(I) Compensi nella società che redige il bilancio

Piano A 143 - - - - - -

(II) Compensi da controllate e collegate

- - - - - - -

(III) Totale 143 - - - - - -

Marco Pompignoli

Consigliere


Piano B 330 - - - - - -


- - - - - - -

(III) Totale 330 - - - - - -

Dirigenti con resp. strategiche


Piano A (data relativa delibera)

-

-

-

-

-

-

-


-

-

-

-

-

-

190

(III) Totale

-

-

-

-

-

-

190

Relazione sulla Remunerazione TUF e 84 Regolamento ......amministrazione, finanza e controllo di...

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