Relazione finanziaria semestrale 2012

Reply Relazione finanziaria semestrale 2012

Reply Relazione Finanziaria Semestrale 2012

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Indice

3 Organi di Amministrazione e Controllo

4 I risultati del Gruppo in sintesi

5 Reply Living Network

15 Relazione intermedia sulla gestione del 1° semestre 2012

25 Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2012

26 Conto economico consolidato

27 Conto economico complessivo consolidato

28 Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata

29 Variazioni del patrimonio netto consolidato

30 Rendiconto finanziario consolidato

31 Note di commento

64 Prospetti allegati

69 Attestazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell’art. 154 bis del D. Lgs. 58/98

70 Relazione semestrale della Società di Revisione

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Organi di Amministrazione e Controllo

Consiglio di Amministrazione Presidente e Amministratore Delegato Mario Rizzante

Amministratore Delegato Tatiana Rizzante

Consiglieri Daniele Angelucci

Claudio Bombonato

Oscar Pepino

Filippo Rizzante

Fausto Forti(1) (2) (3)

Marco Mezzalama(1)(2)

Carlo Alberto Carnevale Maffè(1) (2)

Collegio Sindacale

Presidente Cristiano Antonelli

Sindaci effettivi

Paolo Claretta Assandri

Ada Alessandra Garzino Demo

Società di Revisione

Reconta Ernst & Young S.p.A.

1 Amministratori non investiti di deleghe operative. 2 Amministratori indipendenti ai sensi del Codice di Autodisciplina elaborato dal Comitato per la Corporate Governance delle Società Quotate. 3 Lead Independent Director.


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I risultati del gruppo in sintesi

Esercizio 2011 % Dati economici (euro/000)

1° Semestre 2012 %

1° Semestre 2011 %

440.296 100,0 Ricavi 244.170 100,0 218.816 100,0

54.997 12,5 Margine operativo lordo 30.724 12,6 26.499 12,1

48.665 11,1 Risultato operativo 27.586 11,4 23.028 10,5

46.473 10,6 Risultato ante imposte 26.814 11,0 22.547 10,3

24.150 5,5 Risultato netto di gruppo 14.021 5,7 11.461 5,2

31/12/2011 Dati patrimoniali e finanziari (euro/000) 30/06/2012 30/06/2011

156.100

Patrimonio netto di gruppo 164.341

145.155 1.917

Patrimonio netto di terzi 1.795

1.499

423.701

Totale attivo 413.061

365.241 116.172

Capitale circolante netto 119.705

80.886

174.731

Capitale investito netto 183.819

134.497 4.679

Cash flow (*) 11.229

25.588

(16.714) Posizione finanziaria netta (17.683) 12.157

(*)Flusso di cassa generato/(assoribito) dalle attività operative

31/12/2011 Dati per singola azione (in euro) 30/06/2012 30/06/2011 9.222.857

Numero di azioni 9.222.857

9.222.857

5,28 Risultato operativo per azione 3,00 2,50 2,62 Risultato netto per azione 1,52 1,24 0,51 Cash flow per azione 1,25 1,04 16,93

Patrimonio netto per azione 18,01

15,74

31/12/2011

Altre informazioni 30/06/2012

30/06/2011

3.422 Numero di dipendenti 3.577 3.289

I risultati del Gruppo in sintesi Reply Living Network

Relazione intermedia sulla gestione del 1° semestre 2012 Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2012

Prospetti allegati Attestazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell’art. 154 bis del D. Lgs. 58/98

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Reply living network

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Reply Living Network Reply è una società di Consulenza, System Integration, Application Management e Business Process Outsourcing specializzata nell’ideazione, progettazione e implementazione di soluzioni basate sui nuovi canali di comunicazione ed i media digitali. Costituita da un modello a rete di aziende altamente specializzate, Reply affianca i principali gruppi industriali europei nella definizione e nello sviluppo di modelli di business abilitati dai nuovi paradigmi tecnologici e di comunicazione, quali ad esempio, Social Networking, Cloud Computing e Internet degli Oggetti, per ottimizzare ed integrare processi, applicazioni e dispositivi. Il modello organizzativo Reply opera con una struttura a rete costituita da società specializzate per Processi, Applicazioni e Tecnologie, che costituiscono centri di eccellenza nei rispettivi ambiti di competenza. Processi – per Reply comprendere e utilizzare la tecnologia significa introdurre un nuovo fattore abilitante ai processi grazie ad un’approfondita conoscenza del mercato e degli specifici contesti industriali di attuazione. Applicazioni – Reply progetta e realizza soluzioni applicative volte a rispondere alle esigenze del core business aziendale. Tecnologie – Reply ottimizza l’utilizzo di tecnologie innovative realizzando soluzioni in grado di garantire ai clienti la massima efficienza e flessibilità operativa. I servizi di Reply includono: Consulenza - strategica, di comunicazione, di processo e tecnologica;




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System Integration - utilizzare al meglio il potenziale della tecnologia coniugando consulenza di business con soluzioni tecnologiche innovative e ad elevato valore aggiunto; Application Management - gestione, monitoraggio ed evoluzione continua degli asset applicativi. Market focus

Reply, in ogni segmento di mercato dove opera, coniuga specifiche competenze di settore con una grande esperienza nell’offerta di servizi e con un vasto patrimonio di capacità tecnologiche avanzate. Telco e Media Reply, si posiziona tra i principali partner tecnologici per il mercato delle Telecomunicazioni e dei Media, un settore caratterizzato, in questi anni da una rapida trasformazione degli operatori, passati da fornitori di connettività a fornitori di servizi innovativi e contenuti digitali. In questo contesto, Reply affianca gli operatori nell’attività di integrazione di processi e servizi su due principali segmenti d’ offerta: Business Support Systems (BSS) e Operation Support System (OSS). Reply, in particolare, ha sviluppato metodologie e processi per supportare le aziende sui temi della convergenza fra fisso e mobile, che impattano principalmente i sistemi del CRM e del Billing, sia in termine di evoluzione dei sistemi attuali, che di implementazione dei nuovi sistemi convergenti. Seguendo l’evoluzione della reti e delle tecnologie fisse e mobili, Reply ha ampliato le sue competenze sui temi specificatamente legati alla prossima generazione di network LTE e IPV6. Reply, infine, con un’offerta integrata di consulenza, comunicazione e creatività, basata sulle tecnologie piu’ evolute, affianca le aziende del settore nella ideazione, nello sviluppo e, nella gestione, di nuovi servizi a valore aggiunto e applicazioni, specificamente disegnati per i dispositivi di ultima generazione (smartphone e tablet) sia in termini di User Experience che di logiche Social.

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Banche, Assicurazioni e Operatori Finanziari Reply collabora con i principali istituti Bancari e Assicurativi nella realizzazione di soluzioni per le più rilevanti aree aziendali, basate su di una profonda ed innovativa modifica dei modelli di business, dei processi operativi e delle piattaforme tecnologiche sottostanti. Esempi sono l’area della multicanalità retail, con soluzioni di CRM e di segment oriented marketing, le piattaforme avanzate per il mobile banking e l’online trading, lo sviluppo di prodotti digitali innovativi, il web marketing, lo sviluppo della nuova generazione di contact center e la digitalizzazione dei processi. Per quanto riguarda l’ambito del Wealth Management, Reply affianca gli operatori specializzati, con soluzioni specifiche, sia per le Factories di Asset Management, che per la reti distributive. Negli ambiti del credito, Compliance e Risk Management, Reply può vantare importanti esperienze, italiane ed europee, su soluzioni d’avanguardia, sia nei processi e nei sistemi relativi all’erogazione del credito retail (mutui e credito al consumo), sia nella modellazione e nei sistemi di misura e controllo delle varie tipologie di rischio, oltre che nelle architetture dati abilitanti. Manufacturing e Retail Reply affianca le aziende nelle fasi di trasformazione e gestione dei sistemi informativi: dal disegno strategico, alla comprensione e ridefinizione dei processi core, fino alla realizzazione di soluzioni per garantire l’integrazione delle applicazioni a supporto dell’azienda estesa. Le aree di focalizzazione e di sviluppo dell’offerta di consulenza, di prodotti e di servizi riguardano i seguenti ambiti principali: processi e applicazioni destinati alla gestione del contatto e dello sviluppo del rapporto con i clienti (CRM); supporto dei processi di gestione fornitori e acquisto (SRM); disegno di sistemi di governo delle catene produttive (MES); distribuzione e movimentazione di prodotti su reti logistiche complesse (SCM). Sostengono questi processi core una forte competenza sui modelli di budget e controllo di gestione che si concretizzano nella implementazione di applicazione per il business performance management (BPM). Per quanto riguarda l’ambito retail, Reply ha definito un offerta specifica, basata sul miglioramento dell'efficienza operativa e sull’ estensione della customer experience, coniugando consulenza eCommerce e multicanale con la progettazione e lo sviluppo di soluzioni che integrano web, mobile, call center e in-store.




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Energy e Utilities Il settore dell’Energy& Utilities ha affrontato,negli ultimi anni, il fenomeno della concorrenza e della deregulation, condizionata dalle normative EU, che ha imposto la suddivisione tra i processi di distribuzione e di vendita. Tali evoluzioni hanno generato un conseguente dinamismo degli investimenti da parte degli operatori che, sollecitati da una forte pressione su ricavi e margini e dalla necessità di fornire livelli di servizio e sicurezza sempre più elevati, sempre più individuano nelle componenti ICT le loro principali leve competitive. Reply supporta le società di vendita e distribuzione di energia elettrica e di gas nelle iniziative di cambiamento operativo, organizzativo e tecnologico richieste dall’evoluzione normativa, dal progressivo orientamento verso fonti rinnovabili e dalla maggiore competizione imposta dal libero mercato, con soluzioni avanzate per il Billing Real-Time e l’Energy Management. In particolare, Reply realizza applicazioni, specifiche per il mercato delle Utilities, per i principali processi di CRM e Billing e opera con alcuni dei più importanti operatori dell’energia in progetti in ambito di Pricing, Forecasting, Smart Metering e Meter Data Management. Government e Defence La volontà di aumentare la qualità dei servizi verso il cittadino e la tendenza della spesa pubblica a spostarsi sempre più verso il territorio, richiede alla Pubblica Amministrazione di reingegnerizzare processi e strumenti di front e back office, ridefinendo le infrastrutture abilitanti in grado di garantire maggiore efficienza e flessibilità operativa. Reply in ambito di Pubblica Amministrazione e Sanità sfrutta l’esperienza maturata sui servizi online più avanzati, verticalizzando applicazioni e competenze per la realizzazione di soluzioni specifiche per la gestione della relazione con cittadini ed imprese. Inoltre, nel Regno Unito Reply sta sostenendo una serie di enti governativi, fra i quali, in particolare il Ministero della Difesa (MoD) per il quale ha contribuito a trasformare le capacità logistiche attraverso un nuovo utilizzo dell’architettura IT, l’introduzione di approcci a servizio ed un notevole miglioramento nella gestione dei dati.

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Innovazione tecnologica L’innovazione tecnologica è alla base dello sviluppo di Reply, che da sempre persegue l’obiettivo di fornire ai propri clienti gli strumenti necessari per aumentare flessibilità ed efficienza. In particolare, Reply è impegnata in un processo continuo di ricerca, selezione e promozione sul mercato di soluzioni innovative in grado di sostenere la creazione di valore all’interno delle organizzazioni. Cloud Computing Il Cloud Computing è, oggi, percepito dal mercato come un'iniziativa strategica in grado di aumentare la competitività e migliorare il posizionamento delle aziende. In questo scenario l'offerta Reply copre l’intera value chain: dalla consulenza alla scelta del modello Cloud piu’ adatto alle esigenze della singola azienda; dalla realizzazione e integrazione di applicazioni e piattaforme custom, fino ai servizi di manutenzione e gestione basati su modelli di costi a consumo, facilmente misurabili. Reply in ambito Cloud Computing, ha definito un’offerta strutturata su quattro punti:

→ un supporto consulenziale (dal processo alla gestione operativa) in grado di affiancare i clienti nella comprensione, nella scelta e nella evoluzione della migliore soluzione tecnologica e applicativa;

→ una piattaforma proprietaria per aiutare le organizzazioni a introdurre rapidamente in azienda questa nuova modalità di erogazione di servizi: Enterprise Private Cloud;

→ un servizio come end to end provider che forte della partnership con i principali vendor mondiali tra cui Amazon, Google, Microsoft, Oracle e Salesforce consente al cliente di beneficiare delle soluzioni più adatte ai suoi bisogni sia in termini di modello che di tecnologia adottata;

→ servizi e soluzioni SaaS basati su piattaforme applicative proprietarie Reply (TamTamy, SideUp Reply, Gaia Reply, Discovery Reply).

Le partnership con alcuni dei principali vendor mondiali, tra cui Amazon, Google, Microsoft, Oracle e Salesforce consentono, inoltre, a Reply di offrire le soluzioni più adatte alle diverse esigenze delle aziende sia in termini di modello che di tecnologia adottata.




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Internet degli Oggetti La spinta alla convergenza tra Telco, Media ed Elettronica di Consumo sempre più porta alla necessità di interpretare come “Device in rete” oggetti oggi slegati da ogni forma di connettività (elettrodomestici, controller per impianti domotici integrati,...). Il M2M, alla base dell’Internet degli Oggetti, è un mercato per cui i principali analisti stimano in Europa, nel periodo 2012-2015, tassi di crescita superiori al 15% annuo, con una previsione, a livello mondiale, superiore ai 213 Miliardi di Euro a fine 2013. Una delle maggiori evoluzioni dei prossimi anni consisterà, infatti, nel collegamento graduale non solo dei computer e dei device, ma di una molteplicità di oggetti materiali, che darà vita a una rete sempre più pervasiva e integrata con la realtà quotidiana delle persone. I campi di applicabilità sono molteplici: dalle applicazioni industriali (processi produttivi), alla logistica e all’infomobilità, fino all’efficienza energetica, all’assistenza remota e alla tutela ambientale. Reply, nel 2011, ha rilasciato HI ReplyTM, una piattaforma di servizi, devices e middleware, sulla quale basare applicazioni verticali specifiche, quali, ad esempio, logistica avanzata, sicurezza ambientale, contactless payment e tracciabilità dei prodotti. HI ReplyTM è stata progettata e realizzata all’interno del centro di ricerca e sviluppo di Reply sull’Internet degli Oggetti , costituito a inizio 2009, in seguito all’acquisizione da parte di Reply del Centro Ricerche Motorola di Torino. CRM La sempre più forte integrazione con le nuove tecnologie di comunicazione, soprattutto in mobilità, la componente “social” di partecipazione e collaborazione e la diffusione della multicanalità hanno acquisito un’importanza cruciale nel realizzare soluzioni di CRM che creino effettivo valore. Diventa fondamentale per le aziende identificare ed attuare una strategia di relazione non più one to many ma pear to pear, basata sia sui driver di valore della clientela - customer analytics - che sui fattori distintivi dell’azienda stessa.

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http://www.reply.it/it/practices/iot/


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In quest’ottica, Reply ha definito una visione integrata dei processi e dei modelli organizzativi, al fine di realizzare un corretto ed efficiente livello di integrazione tra il framework delle soluzioni CRM proposte e le strutture aziendali esistenti. Un numero sempre crescente di clienti sono stati, inoltre, supportati nella definizione dei principi, nella revisione dei processi e nella realizzazione di architetture e soluzioni tecnologiche dei sistemi di CRM, anche attraverso una governance end-to-end dei loro processi funzionali e organizzativi. Reply, inoltre, ha identificato nuove tecniche e metodologie volte a definire differenti modalità di engagement con il cliente finale, al fine di creare maggior fidelizzazione e relazione con il cliente stesso, anche attrraverso logiche di gamification. Reply, grazie all’esperienza maturata su molteplici mercati, dove il servizio di assistenza in modalità end-to-end è una componente chiave del framework del CRM, è in grado di integrare modelli sofisticati di gestione della relazione, basati sulle principali tecnologie disponibili, quali ad esempio, Oracle, Microsoft, Salesforce, SAP ed altri best of bread, anche in modalità a servizio. Business Intelligence e Big Data La spesa per sistemi di reporting e business intelligence ha continuato ad essere tra le voci prioritarie nei budget dei direttori IT, occupando, secondo i principli analisti, tra il primo ed il terzo posto nelle priorità di investimento nelle diverse nazioni dell’Europa Occidentale. In quest’ambito Reply ha una posizione di leadership nella progettazione e sviluppo di soluzioni di Business Intelligence, Datawarehousing e Corporate Performance Management. Dal punto di vista dell’evoluzione dell’offerta Reply ha potenziato le competenze di Customer Analytics rivolte al mondo retail e consumer attraverso le tecnologie dei “Big Data”. Infine, seguendo le evoluzioni di mercato, nel mondo assicurativo si sono sviluppate nuove competenze specifiche per lo sviluppo di sistemi di Business Intelligence relativi al mondo rischi e, più specificatamente, alla normativa “Solvency 2”




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Social Media La diffusione, sempre più pervasiva, dei Social Media come canale di comunicazione, informazione ed interazione fra le persone, offre alle aziende nuove opportunità di utilizzo di questi paradigmi, sia per un uso interno, che verso l’esterno, con il coinvolgimento partecipativo di dipendenti, clienti (business-to-consumer) e stakeholder (business-to-business). La realizzazione di social network e community professionali si pone l’obiettivo di stimolare nuove forme di collaborazione, di individuare talenti, incrementare l’innovazione, abilitando, altresì, la conoscenza diffusa e non strutturata, tramite opportuni strumenti, quali wiki, blog, forum, bookmarking, sharing di contenuti multimediali, idea generation, rss, etc. Reply, accanto a specifiche soluzioni, volte a massimizzare il coinvolgimento partecipativo dei clienti e degli stakeholder (Social Engagement) e ad implementare strumenti per monitorare ed ingaggiare conversazioni ed interazioni all’interno delle community (Social Listening), basa la propria offerta per il Social Networking aziendale sulla piattaforma proprietaria TamTamy™, disponibile sia in modalità On-Premises che in architettura Cloud Computing. Reply, ha, inoltre, definito un’offerta specifica, basata su Starbytes™, per il “crowdsourcing”, rivolta a quelle realtà aziendali che vogliano richiedere lo sviluppo di un progetto, di un servizio o di un prodotto ad un insieme distribuito di persone organizzate in una comunità virtuale (crowd). Mobile Grazie alla competenza su device, user experience, protocolli di comunicazione e alla conoscenza dei principali processi Telco e Media, Reply affianca i propri clienti nel realizzare scenari e modelli d’interazione multicanale creando nuovi ambienti collaborativi che garantiscano:

• facilità di accesso a servizi e informazioni in luogo e in ogni momento; • integrazione di dispositivi wireless e wired; • un’infrastruttura always on per gestire e distribuire servizi e contenuti.

La sempre maggiore richiesta di erogazione di servizi ad elevato livello d’interazione con l’utente su tutte le piattaforme mobili, canali e device (desktop, mobile, internet, tv) ha visto, inoltre, Reply creare una propria “Application Factory” dedicata allo sviluppo di mobile applications sia in ambito business che consumer. L’estensione delle mobile app ad ogni aspetto della nostra vita personale e professionale, sarà, infatti, un aspetto chiave del decennio in corso e genererà opportunità praticamente in ogni settore di attività, grazie alla sempre maggiore diffusione di smartphone, device mobili e nuove generazioni di oggetti connessi in rete. Reply ha definito una offerta specifica per il mobile gaming, applicato non solo a casi d’uso consumer, ma, anche, ai più complessi scenari business2business, e che integra competenze tecnologiche con esperienza nel design digitale. Mpayments Il settore dei pagamenti mobile è uno degli ambiti a maggior tasso di crescita atteso nei prossimi anni. Secondo le stime dei principali analisti, entro il 2014 il mercato dell’ mPayment arriverà a valere 360 miliardi di euro, trainato dal crescente successo degli smartphone e dei dispositivi per l’accesso wireless a internet. Entro il 2013 i pagamenti mobili raggiungerano il 15% delle transazioni via carta di credito.

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In questo ambito Reply ha sviluppato una propria soluzione per i pagamenti in mobilità, basata sulla piattaforma proprietaria HI ReplyTM e integrata con i gateway di pagamento delle banche. Reply ha affiancato 3 Italia, Fastweb, Poste Mobile, Tim, Vodafone Italia e Wind, come partner tecnologico, nello sviluppo della piattaforma di pagamento da cellulare tramite credito residuo della SIM (mPayment) lanciata in contemporanea da tutti gli operatori. Digital Communication Il mercato della comunicazione ha visto crescere, negli ultimi anni, l’importanza attribuita alla presenza del singolo brand, prodotto o servizio sulle varie piattaforme digitali. Una presenza dialettica nei confronti dell’utente consumatore, molto diversa, per questo, rispetto al classico modello espositivo, ma non interattivo, comune a tutti i mercati e a tutte le marche da alcuni decenni. Alle competenze creative (da sempre vero valore aggiunto di un efficace progetto di advertising) si è venuto ad aggiungere di conseguenza il bisogno di un’alta competenza/progettualità tecnologica, ovvero tutto quello che rende viva e interattiva la creatività sui nuovi canali: Internet, Telefonia Mobile, ma anche digital P.O.S., game platform e altri. Questo nuovo scenario richiede una più efficace integrazione fra creatività e tecnologia, sempre più bisognosi di esistere all’interno di un’unica filiera consulenziale, ideativa e produttiva. Per rispondere a questa richiesta Reply, insieme con Armando Testa, ha costituito Bitmama, un’agenzia creativa digitale esperta in brand marketing multicanale. Oltre alla creazione e gestione di ogni aspetto della brand image in chiave digitale interattiva, le competenze Bitmama includono creatività e tecnologia applicate a importanti settori quali telefonia mobile, e-commerce e gaming che rappresentano altrettanti obiettivi di presidio, presente e soprattutto futuro, da parte delle marche commerciali, come i più importanti mercati internazionali della comunicazione oggi già dimostrano. Altro importante ambito che vede Reply operare tramite Bitmama al fianco delle aziende clienti è dato dal mondo della comunicazione sui Social Network, vero e proprio mainstream in forte sviluppo negli ultimi anni e oggi più che mai conclamata arena globale della relazione marca utente. Security Reply ha sviluppato l’offerta nell’ambito della “Business Security”, sia sul versante dei servizi consulenziali legati alla gestione del richio informatico - individuazione delle minacce e delle vulnerabilità, progettazione ed implementazione delle contromisure dal punto di vista tecnologico, procedurale, organizzativo- sia sul versante della definizione di nuovi” Managed Security Services”. Nel primo ambito l’offerta si è arricchita con la realizzazione di sistemi e processi di antifrode specifici per pagamenti attraverso mobile device e per il mondo dei principali Social Network. Nell’area dei “Managed Security Services”, realizzati attraverso il proprio Security Operation Center (SOC), si sono svilluppata le offerte di: Security As A Service, Antifraud Services, Smart IT Management con un focus sul Mobile Device Management ed il Cloud Security Framework.




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Relazione intermedia sulla gestione del 1° semestre 2012

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Analisi della situazione economico-finanziaria del gruppo Premessa La presente Relazione finanziaria semestrale al 30 giugno 2012 (di seguito “Relazione semestrale”) è stata redatta ai sensi del D. Lgs. 58/1998 e successive modifiche, nonché del Regolamento emittenti emanato dalla Consob. La presente Relazione semestrale è stata predisposta nel rispetto degli International Financial Reporting Standards (“IFRS”) emessi dall'International Accounting Standards Board (“IASB”) e omologati dall’Unione Europea ed è stata redatta secondo lo IAS 34 – Bilanci intermedi, applicando gli stessi principi contabili adottati nella redazione del Bilancio consolidato al 31 dicembre 2011, ad eccezione di quanto descritto nelle note di commento - paragrafo Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2012. Andamento del semestre Da inizio anno, il Gruppo registra un fatturato consolidato pari a 244,2 milioni di Euro, in incremento del 11,6% rispetto al corrispondente dato 2011. Nel primo semestre 2012 si registra, inoltre, un incremento dei margini, con un EBITDA consolidato pari a 30,7 milioni di Euro (+15,9%) ed un EBIT di periodo di 27,6 milioni di Euro (+19,8%). L’utile ante imposte, pari a 26,8 milioni di Euro, è in crescita del 18,9% rispetto al 2011. Per quanto riguarda il secondo trimestre dell’anno, l’andamento del Gruppo è risultato altrettanto positivo, con un fatturato consolidato, di periodo, pari a 122,5 milioni di Euro, in incremento del 8,8% rispetto al dato 2011. L’EBITDA da Aprile a Giugno 2012 è stato pari a 15,4 milioni di Euro (+9,1% rispetto al 2011), con un EBIT di 13,7 milioni di Euro (+13,0%) e un utile, ante imposte di 13,4 milioni di Euro (+12,1%). Al 30 giugno 2012, la posizione finanziaria netta del Gruppo è negativa per 17,7 milioni di Euro, rispetto al valore negativo di 8,0 milioni di Euro al 31 marzo 2012 e al valore negativo di 16,7 milioni di Euro al 31 dicembre 2011.




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I primi sei mesi dell’anno sono stati molto positivi per Reply, con crescite importanti in tutti i segmenti di mercato, dove è presente. L’aspetto più significativo è la solidità di questa crescita, basata sul consolidamento dei rapporti con i principali clienti che apprezzano la capacità di Reply di offrire paradigmi sempre altamente innovativi in termini di tecnologia, di processi e di modelli di business. Reply è stata tra i primi ad individuare nel Mobile, nel Cloud Computing, nel Social Networking e nei Digital Media i driver di un cambiamento, non solo tecnologico, che ha rivoluzionato, in poco tempo, il modo di operare e di competere sul mercato delle aziende. Oggi stiamo assistendo alla nascita e alla diffusione di nuovi paradigmi abilitati dalla rete, quali Social Enterprise, Big Data, Gamification, Mobile Apps e Internet degli Oggetti. L’obiettivo di Reply è essere il punto di riferimento per le aziende che intendono trasformare tutto ciò in innovazione rilevante per il loro business.

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Conto economico consolidato riclassificato del secondo trimestre Di seguito si espone il conto economico consolidato riclassificato del secondo trimestre a valori assoluti e percentuali, raffrontato con i valori del corrispondente trimestre precedente: (in migliaia di euro) 2° Q 2012 % 2° Q 2011 %

Ricavi 122.495 100,0 112.618 100,0

Acquisti (2.812) (2,3) (2.458) (2,2)

Lavoro (60.900) (49,7) (56.709) (50,4)

Servizi e costi diversi (42.421) (34,6) (39.394) (35,0)

Altri (costi)/ricavi non ricorrenti (1.000) (0,8) 19 0,0

Costi operativi (107.133) (87,5) (98.542) (87,5)

Margine operativo lordo (EBITDA) 15.362 12,5 14.076 12,5

Ammortamenti e svalutazioni (1.682) (1,4) (1.969) (1,7)

Risultato operativo (EBIT) 13.680 11,2 12.107 10,8

(Oneri)/proventi finanziari (273) (0,2) (146) (0,1)

Utile ante imposte (EBT) 13.407 10,9 11.961 10,6

Conto economico consolidato riclassificato al 30 giugno Di seguito si espone il conto economico consolidato riclassificato a valori assoluti e percentuali, raffrontato con i valori del corrispondente periodo precedente: (in migliaia di euro) 1° semestre 2012 % 1° semestre 2011 %

Ricavi 244.170 100,0 218.816 100,0

Acquisti (5.054) (2,1) (4.367) (2,0) Lavoro (121.847) (49,9) (110.482) (50,5) Servizi e costi diversi (85.545) (35,0) (77.497) (35,4) Altri (costi)/ricavi non ricorrenti (1.000) (0,4) 29 0,0 Costi operativi (213.446) (87,4) (192.317) (87,9) Margine operativo lordo (EBITDA) 30.724 12,6 26.499 12,1

Ammortamenti e svalutazioni (3.138) (1,3) (3.471) (1,6) Risultato operativo (EBIT) 27.586 11,3 23.028 10,5

(Oneri)/proventi finanziari (772) (0,3) (481) (0,2) Utile ante imposte (EBT) 26.814 11,0 22.547 10,3




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Ricavi per area geografica

Ricavi per linee di business

Andamento dei principali indicatori economici

75,7%

15,8%

8,5%

1° Sem 2012

74,5%

20,1%

5,4%

1° Sem 2011

Italia

Germania

UK

42,0%

48,3%

9,7%

1° sem 2012

41,0%

49,9%

9,1%

1° sem 2011

Tecnologie

Applicazioni

Processi

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

30-giu-12 30-giu-11

(mig

liaia

di e

uro)

EBITDAEBITEBT

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Analisi della struttura patrimoniale e finanziaria La struttura patrimoniale del Gruppo al 30 giugno 2012, raffrontata con quella al 31 dicembre 2011, è di seguito riportata: (in migliaia di euro) 30/06/2012 % 31/12/2011 % Variazioni

Attività operative a breve 249.229

255.722

(6.493) Passività operative a breve (129.524)

(139.550)

10.026

Capitale circolante netto (A) 119.705 116.172 3.533

Attività non correnti 133.862

126.254

7.608 Passività non finanziarie a m/l termine (69.748)

(67.695)

(2.053)

Attivo fisso netto (B) 64.114 58.559 5.555

Capitale investito netto (A+B) 183.819 100,0 174.731 100,0 9.088

Patrimonio netto (C) 166.136 90,4 158.017 90,7 8.119

INDEBITAMENTO / (DISPONIBILITA') FINANZIARIO NETTO (A+B-C) 17.683 9,6 16.714 9,3 969

Il capitale investito netto al 30 giugno 2012, pari a 183.819 migliaia di euro, è stato finanziato per 166.136 migliaia di euro dal patrimonio netto e da un indebitamento finanziario di 17.683 migliaia di euro. Di seguito si riporta il dettaglio del capitale circolante netto. (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazioni

Rimanenze 29.910 10.184 19.726 Crediti commerciali netti, verso terzi 198.689 219.764 (21.075) Altre attività 20.630 25.774 (5.144) Attività operative correnti (A) 249.229 255.722 (6.493)

Debiti commerciali, verso terzi 45.761 48.005 (2.244) Altre passività 83.763 91.545 (7.782) Passività operative correnti (B) 129.524 139.550 (10.026)

Capitale Circolante Netto (A-B) 119.705 116.172 3.533

incidenza sui ricavi 24,5% 26,4%




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Posizione finanziaria netta e analisi dei flussi di cassa

(in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti, netti 1.861 6.394 (4.533)

Attività finanziarie correnti 490 345 145

Debiti verso le banche (7.835) (7.798) (37)

Debiti verso altri finanziatori (409) (177) (232)

Posizione finanziarie a breve termine (5.893) (1.236) (4.657)

Attività finanziarie non correnti 910 936 (26)

Debiti verso le banche (12.229) (16.141) 3.912

Debiti verso altri finanziatori (471) (273) (198)

Posizione finanziaria a m/l termine (11.790) (15.478) 3.688

Totale posizione finanziarie netta (17.683) (16.714) (969) Di seguito viene analizzata la variazione intervenuta nelle Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti:

(in migliaia di euro) 30/06/2012

Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività operative (A) 11.229

Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività di investimento (B) (6.413)

Flusso di cassa generato/(assorbito) dalle attività di finanziamento (C) (9.349)

Variazione delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (D) = (A+B+C) (4.533)

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti all’inizio del semestre (*) 6.394

Disponibilità liquide e mezzi equivalenti netti alla fine del semestre (*) 1.861

Totale variazione delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti (D) (4.533)

(*) Le Disponibilità liquide e mezzi equivalenti includono gli anticipi bancari ed eventuali scoperti di conto corrente bancario.

Il rendiconto finanziario consolidato e il dettaglio della cassa e delle altre disponibilità liquide nette in forma completa è riportato successivamente nei prospetti contabili.

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Altre informazioni Attività di ricerca e sviluppo Reply offre servizi e soluzioni ad alto contenuto tecnologico in un mercato in cui l’elemento dell’innovazione assume importanza primaria. Reply considera la ricerca e la continua innovazione asset fondamentali per affiancare i clienti nel percorso di adozione delle nuove tecnologie. Reply dedica risorse ad attività di Ricerca e Sviluppo concentrandole su due ambiti: • Sviluppo ed evoluzione delle piattaforme proprietarie:

• Click Reply™ • Definio Reply™ • Discovery Reply™ • Gaia Reply™ • Hi Reply™ • TamTamy™ • Sideup Reply™ • Starbytes™

• Diffusione delle nuove tecnologie per incentivarne la comprensione e “l’early adoption” da parte

del mercato. • Digital store • Widget factory • Internet of things (M2M)

Per offrire le soluzioni più adatte alle diverse esigenze delle aziende, Reply ha inoltre stretto importanti rapporti di partnership con i principali vendor mondiali. In particolare Reply, in Italia e Germania, vanta il massimo livello di certificazione sulle tre tecnologie leader in ambito Enterprise: Microsoft (Gold Certified Partner), Oracle (Certified Advantage Partner) e SAP (Special Expertise Partner in ambito SAP Netweaver).




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Rapporti infragruppo e con parti correlate Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nel normale corso di attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. La società nelle note al bilancio d'esercizio e consolidato fornisce le informazioni richieste ai sensi dell'art. 154-ter del TUF così come indicato dal Reg. Consob n. 17221 del del 12 marzo 2010, segnalando che non vi sono operazioni di maggiore rilevanza concluse nel periodo. Le informazioni sui rapporti con parti correlate richieste dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, sono presentate nei prospetti allegati. Dipendenti del gruppo I dipendenti del Gruppo al 30 giugno 2012 risultano pari a 3.577 unità, con un incremento di 155 unità rispetto al 31 dicembre 2011 e di 288 unità rispetto al 30 giugno 2011.

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Evoluzione prevedibile della gestione Il primo semestre 2012 è il risultato della fiducia dimostrata dal mercato, del continuo investimento in innovazione e dell’eccellenza nell’esecuzione operativa del Gruppo, che ha ottenuto risultati molto positivi, sia in termini economici che finanziari, in tutti i mercati geografici dove è presente. Reply lavorerà affinchè tale andamento sia mantenuto anche nella seconda metà dell’anno. Torino, 2 agosto 2012

/f/ Mario Rizzante Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Mario Rizzante




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Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2012

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Reply Conto economico consolidato (*) (in migliaia di euro) Nota 1° semestre 2012 1° semestre 2011 2011

Ricavi 5 244.170 218.816 440.296

Altri ricavi 5 4.052 2.398 7.171

Acquisti 6 (5.054) (4.367) (8.703)

Lavoro 7 (121.847) (110.482) (215.056)

Servizi e costi diversi 8 (89.597) (79.895) (167.606)

Ammortamenti e svalutazioni 9 (3.138) (3.471) (6.332)

Altri (costi)/ricavi non ricorrenti 10 (1.000) 29 (1.105)

Risultato operativo

27.586 23.028 48.665

(Oneri)/proventi finanziari 11 (772) (481) (2.192)

Utile ante imposte

26.814 22.547 46.473

Imposte sul reddito 12 (12.184) (10.666) (21.327)

Utile netto

14.630 11.881 25.146

Utile attribuibile a interessenze di pertinenza di terzi

(609) (420) (996)

Utile attribuibile ai soci della controllante

14.021 11.461 24.150

Utile netto per azione 13 1,56 1,26 2,67

Utile netto per azione diluito 13 1,54 1,24 2,63

(*) Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti delle transazioni con parti correlate sul Conto Economico Consolidato sono evidenziati nei prospetti allegati e sono ulteriormente descritti nella Nota 33.




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Reply Conto economico complessivo consolidato

(in migliaia di euro) Nota 1° Sem 2012 1° Sem 2011

Utile (perdita) del periodo (A) 14.630 11.881

Parte efficace degli utili/(perdite) sugli strumenti di copertura di flussi finanziari ("cash flow hedge") 24 - 191

Utili/(perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere 24 (193) (252) Utili/(perdite) derivanti dagli utili e perdite attuariali su benefici a dipendenti 24 (348) (48)

Totale Altri utili/(perdite), al netto dell'effetto fiscale (B) (541) (109)

Totale Utile/(perdita) complessivo (A)+(B) 14.089 11.772

Totale Utile/(perdita) complessivo attribuibile a: Soci della controllante 13.463 11.352

Interessenze di pertinenza di terzi 626 420

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Reply Situazione patrimoniale-finanziaria consolidata (*) (in migliaia di euro) Nota 30/06/2012 31/12/2011 30/06/2011

Attività materiali 14 11.834 10.361 8.533

Avviamento 15 96.646 96.646 89.032

Altre attività immateriali 16 6.110 6.180 6.460

Partecipazioni 17 27 58 24

Attività finanziarie 18 6.185 4.430 4.582

Attività per imposte anticipate 19 13.970 9.519 9.723

Attività non correnti

134.772 127.194 118.354

Rimanenze 20 29.910 10.184 19.091

Crediti commerciali 21 198.689 219.764 159.736

Altri crediti e attività commerciali 22 20.630 25.774 14.903

Attività finanziarie 18 490 341 15

Disponibilità liquide 23 28.570 40.444 53.142

Attività correnti

278.289 296.507 246.887

TOTALE ATTIVITA'

413.061 423.701 365.241

Capitale sociale

4.796 4.796 4.796

Altre riserve

145.524 127.154 128.898

Risultato netto di gruppo

14.021 24.150 11.461

Patrimonio netto di gruppo 24 164.341 156.100 145.155

Patrimonio netto di terzi 24 1.795 1.917 1.499

PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO

166.136 158.017 146.654

Debiti verso azionisti di minoranza 25 31.466 32.307 25.300

Passività finanziarie 26 12.699 16.414 13.788

Benefici a dipendenti 27 16.252 15.740 14.791

Passività per imposte differite 28 11.034 8.404 10.889

Fondi 29 10.997 11.244 12.557

Passività non correnti

82.448 84.109 77.325

Passività finanziarie 26 34.953 42.025 28.418

Debiti commerciali 30 45.761 48.005 37.239

Altri debiti e passività correnti 31 82.669 90.868 71.061

Fondi 29 1.094 677 4.544

Passività non correnti

164.477 181.575 141.262

TOTALE PASSIVITA'

246.925 265.684 218.587

TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO

413.061 423.701 365.241

(*) Ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006, gli effetti delle transazioni con parti correlate sulla Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata sono evidenziati nei prospetti allegati e sono ulteriormente descritti nella Nota 33.




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Reply Variazioni del patrimonio netto consolidato

(in migliaia di euro) Capitale sociale

Azioni proprie

Riserve di capitale

Riserve di risultato

Riserva da cash flow

hedge Riserva da

conversione

Riserva utile/(perdita)

attuariale

Interessenze di pertinenza

di terzi Totale

Al 1°gennaio 2011 4.796 (2.523) 49.538 84.682 (237) 149 1.088 1.331 138.824

Dividendi distribuiti - - - (4.070) - - - (420) (4.490)

Variazione azioni proprie - 575 - - - - - - 575

Totale Utile/(perdita) complessiva - - - 11.461 191 (252) (48) 420 11.772

Altre variazioni - (491) 296 - 168 (27)

Al 30 giugno 2011 4.796 (1.948) 49.047 92.369 (46) (103) 1.040 1.499 146.654

(in migliaia di euro) Capitale sociale

Azioni proprie

Riserve di capitale

Riserve di risultato

Riserva da cash flow

hedge Riserva da

conversione

Riserva utile/(perdita)

attuariale

Interessenze di pertinenza

di terzi Totale

Al 1°gennaio 2012 4.796 (3.183) 49.184 104.666 - (91) 728 1.917 158.017

Dividendi distributiti - - - (4.494) - - - (582) (5.076)

Variazione azioni proprie - (422) - - - - - - (422)

Totale Utile/(perdita) complessiva - - - 14.021 - (193) (365) 626 14.089

Altre variazioni - - 34 (340) - - - (166) (472)

Al 30 giugno 2012 4.796 (3.605) 49.218 113.853 - (284) 363 1.795 166.136

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Reply Rendiconto finanziario consolidato

(in migliaia di euro) 1° Sem 2012 1° Sem 2011

Risultato netto di gruppo 14.021 11.461

Imposte sul reddito 12.184 10.666

Ammortamenti 3.138 3.471

Altri oneri/(proventi) non monetari, netti - 217

Variazione delle rimanenze (19.727) (12.991)

Variazione dei crediti commerciali 21.075 32.361

Variazione dei debiti commerciali (2.243) (320)

Variazione delle altre passività ed attività (16.119) (14.562)

Pagamento imposte sul reddito (1.100) (4.715)

Flusso di cassa generato/(assorbito) da attività operative (A) 11.229 25.588

Esborsi per investimenti in attività materiali e immateriali (4.540) (3.359)

Esborsi per investimenti in attività finanziarie (1.904) 396

Flussi finanziari dell'acquisizione partecipazioni al netto delle disponibilità acquisite 31 (5.815)

Flusso di cassa generato/(assorbito) da attività di investimento (B) (6.413) (8.778)

Pagamento dividendi (5.076) (4.490)

(Esborsi)/incassi su azioni proprie (422) (17)

Accensioni passività finanziarie a medio lungo termine - 5.700

Esborsi per rimborso di prestiti (3.906) (8.305)

Altre variazioni 55 (74)

Flusso di cassa da generato/(assorbito) dalle attività di finanziamento (C) (9.349) (7.186)

Flusso di cassa netto (D) = (A+B+C) (4.533) 9.624

Cassa e mezzi equivalenti all'inizio dell'esercizio 6.394 26.332

Cassa e mezzi equivalenti alla fine dell'esercizio 1.861 35.956

Totale variazione cassa e mezzi equivalenti (D) (4.533) 9.624

Dettaglio cassa e altre disponibilità liquide nette

1° Sem 2012 1° Sem 2011

Cassa e altre disponibilità liquide nette iniziali: 6.394 26.332

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 40.444 50.125

Scoperti di conto corrente (34.050) (23.793)

Cassa e altre disponibilità liquide nette finali: 1.861 35.956

Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti 28.570 53.142

Scoperti di conto corrente (26.709) (17.186)




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Note di commento

Informazioni generali NOTA 1 - Informazioni generali

NOTA 2 - Principi contabili e criteri di consolidamento

NOTA 3 - Gestione dei rischi

NOTA 4 - Area di consolidamento

Conto economico NOTA 5 - Ricavi

NOTA 6 - Acquisti

NOTA 7 - Lavoro

NOTA 8 - Servizi e costi diversi

NOTA 9 - Ammortamenti e svalutazioni

NOTA 10 - Altri (costi)/ricavi operativi non ricorrenti

NOTA 11 - (Oneri)/proventi finanziari

NOTA 12 - Imposte sul reddito

NOTA 13 - Utile per azione

Situazione patrimoniale-finanziaria - Attività NOTA 14 - Attività materiali

NOTA 15 - Avviamento

NOTA 16 - Altre attività immateriali

NOTA 17 - Partecipazioni

NOTA 18 - Attività finanziarie

NOTA 19 - Attività per imposte anticipate

NOTA 20 - Rimanenze

NOTA 21 - Crediti commerciali

NOTA 22 - Altri crediti e attività correnti

NOTA 23 - Disponibilità liquide

Situazione patrimoniale-finanziaria – Passività e Patrimonio Netto NOTA 24 - Patrimonio netto

NOTA 25 - Debiti verso azionisti di minoranza

NOTA 26 - Passività finanziarie

NOTA 27 - Benefici a dipendenti

NOTA 28 - Passività per imposte differite

NOTA 29 - Fondi

NOTA 30 - Debiti commerciali

NOTA 31 - Altri debiti e passività correnti

Altre informazioni NOTA 32 - Informativa di settore

NOTA 33 - Rapporti con parti correlate

NOTA 34 - Garanzie, impegni e passività potenziali

NOTA 35 - Eventi successivi al 30 giugno 2012

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NOTA 1 - Informazioni generali

Reply [MTA, STAR: REY] è specializzata nella progettazione e nell’implementazione di soluzioni basate sui nuovi canali di comunicazione e media digitali. Costituita da un modello a rete di aziende altamente specializzate, Reply affianca i principali gruppi industriali europei appartenenti ai settori Telco & Media, Manufacturing & Retail, Banche e Assicurazioni e Pubblica Amministrazione nella definizione e nello sviluppo di modelli di business abilitati dai nuovi paradigmi del Big Data, Cloud Computing, CRM, Mobile, Social Media and Internet of Things. I servizi di Reply includono: consulenza, system integration, application management e business process outsourcing www.reply.eu.

NOTA 2 - Principi contabili e criteri di consolidamento Conformità ai principi contabili internazionali Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è predisposto nel rispetto dei principi contabili internazionali (“IFRS”) emessi dall'International Accounting Standards Board e omologati dall’Unione Europea. Per “IFRS” si intendono anche tutti i principi contabili internazionali rivisti (“IAS”), nonché tutti i documenti interpretativi emessi dall’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) e dal precedente Standing Interpretations Committee (SIC). Il Gruppo Reply ha adottato gli IFRS a partire dal 1° gennaio 2005, in seguito all’entrata in vigore del Regolamento Europeo n. 1606 del luglio 2002. Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato inoltre predisposto in conformità ai provvedimenti adottati dalla CONSOB in materia di schemi di bilancio, in applicazione dell’art. 9 del D.Lgs. 38/2005 e delle altre norme e disposizioni CONSOB in materia di bilancio. Nella predisposizione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato, redatto secondo lo IAS 34 – Bilanci intermedi, sono stati applicati gli stessi principi contabili adottati nella redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2011 ad eccezione di quanto descritto nel successivo paragrafo Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2012.

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33

I valori indicati nella presente situazione semestrale consolidata sono espressi in migliaia di euro. La redazione del bilancio intermedio richiede da parte della direzione l’effettuazione di stime e di assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi, delle attività e delle passività di bilancio e sull’informativa relativa ad attività e passività potenziali alla data del bilancio. Se nel futuro tali stime e assunzioni, che sono basate sulla miglior valutazione da parte del management, dovessero differire dalle circostanze effettive, verrebbero modificate in modo appropriato nell’anno in cui le circostanze stesse variano. Per una più ampia descrizione dei processi valutativi più rilevanti per il gruppo, si rinvia al capitolo Uso di stime del bilancio consolidato al 31 dicembre 2011. Inoltre, taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi quale la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate, sono generalmente effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio annuale, allorquando sono disponibili tutte le informazioni eventualmente necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di “impairment” che richiedano un’immediata valutazione di eventuali perdite di valore. Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell’aliquota media attesa per l’intero esercizio. Principi generali Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è redatto sulla base del principio del costo storico, modificato come richiesto per la valutazione di alcuni strumenti finanziari, per i quali, ai sensi dello IAS 39, viene adottato il criterio del fair value. Il bilancio consolidato semestrale abbreviato è redatto sul presupposto della continuità aziendale. Il Gruppo, infatti, ha valutato che pur in presenza di un difficile contesto economico e finanziario, non sussistono significative incertezze (come definite dal paragrafo 25, IAS 1) sulla continuità aziendale. Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è stato redatto in euro arrotondando gli importi alle migliaia e viene comparato con il bilancio consolidato semestrale abbreviato dell’esercizio precedente, redatto sulla base di criteri omogenei.

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34

Di seguito sono fornite le indicazioni circa gli schemi di bilancio adottati rispetto a quelli indicati dallo IAS 1, i più significativi principi contabili ed i connessi criteri di valutazione adottati nella redazione del presente bilancio consolidato semestrale abbreviato. Prospetti e schemi di bilancio Il presente bilancio consolidato semestrale abbreviato è costituito dal conto economico, conto economico complessivo, situazione patrimoniale-finanziaria, variazioni del patrimonio netto e rendiconto finanziario consolidati, corredati dalle presenti note di commento. Il Gruppo adotta una struttura di conto economico con rappresentazione delle componenti di costo ripartite per natura, struttura idonea a rappresentare il business del Gruppo stesso e in linea con il settore di appartenenza. La situazione patrimoniale-finanziaria è redatta secondo lo schema che evidenzia la ripartizione fra attività e passività correnti e non correnti. Il rendiconto finanziario è presentato secondo il metodo indiretto.

Per ciascuna voce significativa riportata nei suddetti prospetti sono indicati i rinvii alle successive note di commento nelle quali viene fornita la relativa informativa e sono dettagliate la composizione e le variazioni intervenute rispetto all’esercizio precedente.

Si segnala inoltre che al fine di adempiere alle indicazioni contenute nella Delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006 “Disposizioni in materia di schemi di bilancio”, sono stati predisposti in aggiunta ai prospetti obbligatori appositi prospetti di conto economico e situazione patrimoniale-finanziaria, l’indicazione distinta degli ammontari significativi delle posizioni o transazioni con le parti correlate.




35

Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni applicati dal 1° gennaio 2012 IFRS 7 – Informazioni integrative – Trasferimenti di attività finanziarie Lo IASB ha emesso una modifica all’IFRS 7 che migliora l’informativa per le attività finanziarie. L’informativa si riferisce alle attività trasferite (come definite dallo IAS 39). Se le attività trasferite non sono interamente cancellate dal bilancio, la società deve dare le informazioni che consentano agli utilizzatori del bilancio di comprendere le relazioni tra quelle attività che non sono cancellate e le passività a queste associate. Se le attività sono interamente cancellate, ma la società mantiene un coinvolgimento residuo, deve essere fornita l’informativa che consenta agli utilizzatori del bilancio di valutare la natura del coinvolgimento residuo dell’entità nelle attività cancellate ed i rischi a questo associati. La data effettiva di adozione della modifica è per gli esercizi annuali con inizio dal 1 luglio 2011 o successivamente; non è richiesta informativa comparativa. Tale modifica non ha avuto impatto sulle politiche contabili, sulla posizione finanziaria o sui risultati del Gruppo. Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni non ancora applicabili e non adottati in via anticipata dal Gruppo IAS 12 - Imposte differite : recupero delle attività sottostanti Questa modifica allo IAS 12 include la presunzione confutabile che il valore contabile di un investimento immobiliare, valutato utilizzando il modello del fair value previsto dallo IAS 40, sarà recuperato attraverso la vendita e che, conseguentemente, la relativa attività fiscale differita dovrebbe essere valutata sulla base della vendita (on a sale basis). La presunzione è confutata se l’investimento immobiliare è ammortizzabile e detenuto con l’obiettivo di utilizzare nel corso del tempo sostanzialmente tutti i benefici derivanti dall’investimento immobiliare stesso, invece che realizzare tali benefici con la vendita. In particolare lo IAS 12 richiede che l’attività fiscale differita che nasce da un’attività non ammortizzabile valutata utilizzando il modello della rivalutazione previsto dallo IAS 16 dovrebbe sempre riflettere gli effetti fiscali del recupero del valore contabile del bene sottostante attraverso la vendita. La data effettiva di adozione della modifica è per gli esercizi annuali con inizio dal 1 gennaio 2012 o successiva; tuttavia, poiché gli organi competenti dell’Unione Europea non hanno concluso alla data del presente Bilancio semestrale abbreviato il processo di omologazione necessario, esso non è ancora stato applicato dal Gruppo. Si segnala, peraltro, che la fattispecie regolamentata dall’emendamento non è presente nel Gruppo. Il Gruppo non ha adottato anticipatamente alcun altro principio, interpretazione o miglioramento emanato ma non ancora in vigore.

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NOTA 3 - Gestione dei rischi Rischio di credito Ai fini commerciali sono adottate specifiche politiche volte ad assicurare la solvibilità dei propri clienti. Per quanto riguarda le controparti finanziarie, il Gruppo non è caratterizzato da significative concentrazioni di rischio di credito e di rischio di solvibilità. Rischio di liquidità Il rischio di liquidità è collegato alla difficoltà di reperire fondi per far fronte agli impegni. I flussi di cassa, le necessità di finanziamento e la liquidità delle società del Gruppo sono monitorati o gestiti centralmente sotto il controllo della Tesoreria di Gruppo, con l’obiettivo di garantire un’efficace ed efficiente gestione delle risorse finanziarie attuali e prospettiche (mantenimento di un adeguato livello di disponibilità liquide e disponibilità di fondi ottenibili tramite un adeguato ammontare di linee di credito committed). Il difficile contesto economico dei mercati e di quelli finanziari richiede particolare attenzione alla gestione del rischio di liquidità e in tal senso particolare attenzione è posta alle azioni tese a generare risorse finanziarie con la gestione operativa e al mantenimento di un adeguato livello di liquidità disponibile quale importante fattore per affrontare un contesto economico finanziario che si preannuncia difficile. Il Gruppo prevede, quindi, di far fronte ai fabbisogni derivanti dai debiti finanziari in scadenza e dagli investimenti previsti attraverso i flussi derivanti dalla gestione operativa, la liquidità disponibile, il rinnovo o il rifinanziamento dei prestiti bancari.

Rischio di cambio e rischio di tasso di interesse Il rischio di cambio è mitigato dalla prevalenza delle operazioni di transazioni denominate e registrate in euro. L’esposizione al rischio di tasso di interesse deriva dalla necessità di finanziare le attività operative oltre che di impiegare la liquidità disponibile. La variazione dei tassi di interesse di mercato può avere un impatto negativo o positivo sul risultato economico del Gruppo, influenzando indirettamente i costi e i rendimenti delle operazioni di finanziamento e di investimento.




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NOTA 4 - Area di consolidamento Le società incluse nell’area di consolidamento sono consolidate con il metodo integrale. La principale variazione intervenuta nell’area di consolidamento rispetto al 30 giugno 2011 riguarda l’inclusione di Portaltech Ltd. società inglese specializzata nella consulenza e implementazione di strategie e soluzioni di e-commerce multicanale acquisita nel mese di novembre 2011 da Reply, attraverso la controllata Reply Ltd., che ne ha acquistato l’80% delle azioni. La variazione dell’area di consolidamento incide complessivamente sui ricavi e sull’utile ante imposte di Gruppo del primo semestre 2012 rispettivamente per il 1,6% e 4,8%.

NOTA 5 - Ricavi I ricavi delle vendite e delle prestazioni, comprensivi della variazione dei lavori in corso su ordinazione, ammontano a 244.170 migliaia di euro (218.816 migliaia di euro al 30 giugno 2011). Tale voce comprende ricavi per attività di consulenza, per attività progettuale, per servizi di assistenza e manutenzione e altri ricavi minori. La ripartizione percentuale dei ricavi per area geografica, intesa come localizzazione della fornitura di servizi, è riportata di seguito:

Paese 1° semestre

2012 1° semestre 2011

Italia 75,7% 74,5%

Germania 15,8% 20,1%

UK 8,5% 5,4%

100,0% 100,0%

Le informazioni richieste dallo IFRS 8 (“Informativa per settore”) sono riportate nella Nota 32 della presente relazione. Gli Altri ricavi si riferiscono principlamente all’addebito di fringe benefit a dipendenti, contributi su progetti comunitari e sopravvenienze attive diverse.

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NOTA 6 - Acquisti Il dettaglio è il seguente: (in migliaia di euro) 1° semestre 2012 1° semestre 2011 Variazione Licenze software per rivendita 3.136 2.105 1.031 Hardware per rivendita 295 685 (390) Altri 1.623 1.577 46 Totale 5.054 4.367 687 Gli acquisti di Licenze software e Hardware per rivendita sono iscritti al netto della variazione delle rimanenze. La voce Altri comprende principalmente l’acquisto di carburante per 1.186 migliaia di euro e l’acquisto di materiale di consumo per 205 migliaia di euro.

NOTA 7 - Lavoro Il dettaglio è il seguente: (in migliaia di euro) 1° semestre 2012 1° semestre 2011 Variazioni Personale dipendente 107.816 98.497 9.319 Amministratori 11.330 9.908 1.422 Collaboratori a progetto 2.701 2.077 624 Totale 121.847 110.482 11.365 L’incremento del costo del lavoro, pari a 11.365 migliaia di euro, è imputabile all’incremento complessivo registrato nel volume d’affari del Gruppo e all’aumento del personale dipendente. Di seguito si evidenzia il numero di dipendenti suddiviso per categoria: (numero) 30/06/2012 30/06/2011 Variazione

Dirigenti 261 252 9

Quadri 550 488 62

Impiegati 2.766 2.549 217

Totale 3.577 3.289 288

Al 30 giugno 2012 i dipendenti del Gruppo erano 3.577, rispetto ai 3.289 del primo semestre 2011. La variazione dell’area di consolidamento ha comportato un aumento di dell’organico pari a 43 dipendenti. Il personale dipendente è composto principalmente da laureati in ingegneria elettronica, informatica, ed economia e commercio provenienti dalle migliori università italiane ed estere.




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NOTA 8 - Servizi e costi diversi

Il costo per prestazioni di servizi è così composto: (in migliaia di euro) 1° semestre 2012 1° semestre 2011 Variazione Consulenze tecniche e commerciali 52.665 43.338 9.327 Spese viaggi per trasferte e formazione professionale 10.933 9.821 1.112 Servizi diversi 15.208 16.408 (1.200) Spese ufficio 4.988 5.109 (121) Noleggi e leasing 3.154 3.151 3 Costi diversi 2.649 2.068 581 Totale 89.597 79.895 9.702

La variazione dei Servizi e Costi diversi, pari a 9.702 migliaia di euro, è riconducibile all’incremento complessivo registrato nel volume d’affari del Gruppo. La voce Servizi diversi comprende principalmente servizi di marketing, servizi amministrativi e legali, servizi di telefonia e servizi di mensa. Le Spese ufficio includono servizi resi da parti correlate relativi a contratti di servizio per l’utilizzo di locali, la domiciliazione e la prestazione di servizi di segreteria, per 3.008 migliaia di euro.

NOTA 9 - Ammortamenti e svalutazioni

Gli ammortamenti relativi alle immobilizzazioni materiali sono stati calcolati sulla base di aliquote economiche-tecniche determinate in relazione alle residue possibilità di utilizzo dei beni ed hanno comportato un onere complessivo al 30 giugno 2012 di 1.875 migliaia di euro. Il dettaglio di tali ammortamenti è riportato nel commento della corrispondente voce patrimoniale. Si segnala inoltre che tra gli ammortamenti materiali risulta contabilizzata la quota parte del contributo in conto capitale previsto dalle leggi Regionali 34/2004 e 4/2006 in relazione ai progetti di ricerca finanziati per 208 migliaia di euro. Gli ammortamenti delle immobilizzazioni immateriali hanno comportato nel primo semestre 2012 un onere complessivo di 1.471 migliaia di euro. Il dettaglio di tali ammortamenti è riportato nel commento della corrispondente voce patrimoniale.

NOTA 10 - Altri (costi)/ricavi operativi non ricorrenti Gli altri costi operativi non ricorrenti ammontano 1.000 migliaia di euro (29 migliaia di euro nel primo semestre 2011) e sono principalmente riconducibili ad accontonamenti a fondo rischi ed oneri relativi a contenziosi in essere.

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NOTA 11 - Oneri e proventi finanziari Il dettaglio è il seguente: (in migliaia di euro) 1° semestre 2012 1° semestre 2011 Variazione Proventi finanziari 115 191 (76) Oneri finanziari (843) (830) (13) Altri (44) 158 (202) Totale (772) (481) (291) I Proventi finanziari includono principalmente interessi sui conti correnti bancari attivi per 107 migliaia di euro. Gli Oneri finanziari includono principalmente gli interessi passivi relativi ai finanziamenti al servizio di operazioni di M&A. La voce Altri comprende per 109 migliaia di euro la differenza cambio attiva risultante dalla conversione di poste patrimoniali iscritte in valute diverse dall’euro.

NOTA 12 - Imposte sul reddito Le imposte sul reddito di competenza del primo semstre 2012 ammontano complessivamente a 12.184 migliaia di euro e sono riconosciute sulla base della miglior stima dell’aliquota media attesa per l’intero esercizio.

NOTA 13 - Utile per azione Utile base per azione L’utile base per azione al 30 giugno 2012 è calcolato sulla base di un utile netto di gruppo pari a 14.021 migliaia di euro (11.461 migliaia di euro al 30 giugno 2011) diviso per il numero medio ponderato di azioni al 30 giugno 2012 pari a 8.987.175 (9.068.354 al 30 giugno 2011). (in euro) 1° semestre 2012 1° semestre 2011 Risultato netto di gruppo 14.021.000 11.461.000 N. medio di azioni 8.987.175 9.068.354 Utile base per azione 1,56 1,26




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Utile diluito per azione L’utile per azione diluito al 30 giugno 2012 è stato calcolato sulla base di un utile netto di Gruppo pari a 14.021 migliaia di euro diviso per il numero medio ponderato di azioni al 30 giugno 2012, considerando anche l’effetto di future diluizioni che potrebbero derivare dall’ipotetico esercizio degli strumenti finanziari potenzialmente convertibili in azioni (stock option). (in euro) 1° semestre 2012 1° semestre 2011 Risultato netto di gruppo 14.021.000 11.461.000 N. medio di azioni 8.987.175 9.068.354 Effetto dell'esercizio futuro di stock option 145.000 168.400 Numero medio di azioni (diluito) 9.132.175 9.236.754 Utile diluito per azione 1,54 1,24

NOTA 14 - Attività materiali

Le attività materiali al 30 giugno 2012 risultano pari a 11.834 migliaia di euro e sono così dettagliate: (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione Fabbricati 2.403 2.474 (71) Impianti e attrezzature 1.178 974 204 Hardware 3.615 3.182 433 Altre 4.638 3.731 907 Totale 11.834 10.361 1.473

Le attività materiali nel corso del primo semestre 2012 hanno avuto la seguente movimentazione:

(in migliaia di euro) Fabbricati Impianti e

attrezzature Hardware Altri beni Totale Costo storico 4.023 6.002 19.486 8.265 37.776 Fondo ammortamento (1.549) (5.028) (16.304) (4.534) (27.415) Saldo al 31/12/2011 2.474 974 3.182 3.731 10.361

Costo storico

Acquisti - 504 1.498 1.325 3.327 Alienazioni - (106) (755) (28) (889) Altre variazioni - - 10 54 64

Fondo ammortamento

Ammortamento Utilizzi (71) (294) (1.064) (446) (1.875) Altre variazioni - 100 744 4 848

- - - (2) (2) Costo storico 4.023 6.400 20.239 9.616 40.278 Fondo ammortamento (1.620) (5.222) (16.624) (4.978) (28.444)

Saldo al 30/06/2012 2.403 1.178 3.615 4.638 11.834

Nel corso del primo semestre il Gruppo ha effettuato investimenti complessivi per 3.327 migliaia di euro.

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La voce Fabbricati include principalmente il valore netto di un immobile di proprietà del gruppo Reply Deutschland AG pari a 2.468 migliaia di euro, localizzato a Gutersloh, Germania. La variazione della voce Hardware è dovuta per 713 migliaia di euro ad investimenti fatte dalle controllate italiane e per 511 migliaia di euro ad acquisti effettuati dalle società tedesche. Si evidenzia inoltre che tale voce comprende leasing finanziari per un valore netto pari a 482 migliaia di euro (299 al 31 dicembre 2011). La voce Altri beni al 30 giugno 2012 include principalmente migliorie su beni di terzi (3.470 migliaia di euro) e mobili e arredi per ufficio (640 migliaia di euro). L’incremento di 1.325 migliaia di euro include per 377 migliaia di euro l’acquisto di macchine ordinarie d’ufficio per la nuova sede di Londra e per 584 migliaia di euro le migliorie sui nuovi uffici siti a Londra. Le Altre variazioni si riferiscono principalmente alle differenze cambio originatesi dalla traduzione dei bilanci in valuta.

Al 30 giugno 2012 le attività materiali risultano ammortizzate per il 70,6% del loro valore, rispetto al 72,6% di fine 2011.

NOTA 15 - Avviamento Tale voce include il valore dell’avviamento emergente dal consolidamento delle partecipate e il valore dei rami d’azienda acquisiti a titolo oneroso. L’avviamento è stato allocato alle cash generating units (“CGU”), identificate nei paesi in cui il Gruppo opera e di seguito riepilogate: CGU Euro/000 Italia 35.004,1

Germania 26.592,3 UK 35.049,2 Totale 96.645,6

Nel periodo in esame non si sono evidenziati impairment indicators che hanno inciso sul valore dell’avviamento.




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NOTA 16 - Altre attività immateriali Le attività immateriali nette al 30 giugno 2012 ammontano a 6.110 migliaia di euro (6.180 migliaia di euro al 31 dicembre 2011) e sono così dettagliate:

(in migliaia di euro) Costo

originario Ammortamenti

cumulati Valore residuo al

30/06/2012 Costi di sviluppo 13.210 (9.303) 3.907 Software 13.117 (12.174) 943 Marchio 535 - 535 Alte attività immateriali 3.150 (2.425) 725 Totale 30.012 (23.902) 6.110

Le attività immateriali nel primo semestre 2012 hanno avuto la seguente movimentazione:

(in migliaia di euro) Valore residuo al

31/12/2011 Incrementi Altri movimenti Ammortamenti Valore residuo

al 30/06/2012

Costi di sviluppo 3.815 1.000 - (908) 3.907

Software 864 388 12 (321) 943

Marchio 535 - - - 535 Altre attività immateriali 966 - - (241) 725

Totale 6.180 1.388 12 (1.470) 6.110 I Costi di sviluppo si riferiscono a prodotti software e rispettano i requisiti previsti dallo IAS 38. La voce Software si riferisce principalmente a licenze acquistate ed utilizzate internamente dalle società del gruppo; si segnala che tale valore include 174 migliaia di euro relativi allo sviluppo di software ad uso interno di cui 45 migliaia di euro di attività in corso di sviluppo. La voce Marchio è relativo principalmente al valore del marchio “Reply”, conferito in data 9 giugno 2000 alla Capogruppo Reply S.p.A. (all’epoca Reply Europe Sàrl), in relazione all’aumento del capitale sociale deliberato e sottoscritto dalla controllante Alister Holding SA. Tale valore non è assoggettato a sistematico ammortamento. Le Altre attività immateriali comprendono principalmente il Know-how del Security Operation Center (SOC), attività specifica per l’erogazione di una gamma di Managed Security Services (MSS) indirizzati a prevenire e individuare le minacce reali o potenziali alle quali sono esposte le infrastrutture IT complesse, oltre che a proporre e attuare adeguate contromisure per limitare o annullare tali pericoli. Tale posta è stata iscritta a seguito della conclusione del processo di allocazione del costo di acquisizione di Communication Valley, business unit di Security Reply.

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NOTA 17 - Partecipazioni Le Partecipazioni pari a 27 migliaia di euro si riferiscono principalmente alla partecipazione in NextNext S.r.l. detenuta al 24% da Bitmama S.r.l. e alla partecipazione in Concept Reply Gmbh detenuta al 100% da Reply S.p.A. Nel primo semestre tale partecipazione è stata iscritta al costo, poiché la società partecipata diverrà operativa a partire dal secondo semestre.

NOTA 18 - Attività finanziarie

Le Attività finanziarie ammontano complessivamente a 6.675 migliaia di euro rispetto ai 4.711 migliaia di euro del 31 dicembre 2011. Il dettaglio è il seguente: (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione Crediti verso compagnie di assicurazione 3.044 2.978 66 Depositi cauzionali 2.219 501 1.718 Titoli a lunga scadenza 911 936 (25) Altre attività finanziarie 11 15 (4) Titoli a breve scadenza 490 341 149 Totale 6.675 4.771 1.904 La voce Crediti verso compagnie di assicurazione si riferisce a premi assicurativi versati a fronte di piani pensionistici del gruppo Reply Deutschland AG e al trattamento di fine mandato degli amministratori. I Titoli a lunga scadenza si riferiscono principalmente a investimenti a lungo termine a fronte di piani pensionistici del gruppo Reply Deutschland AG e sono valutati al loro fair value. I Titoli a breve scadenza si riferiscono principalmente ad investimenti vincolati a tempo (Time Deposit) della controllata Brasiliana. Ai fini dell’IFRS7 il fair value utilizzato dal Gruppo per la valorizzazione di tali investimenti rientra sotto il profilo della gerarchia nel livello 1 (quotazioni rilevate su un mercato attivo per attività o passività oggetto di valutazione). Nel semestre chiuso al 30 giugno 2012, non vi sono stati trasferimenti tra livelli di gerarchia.




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NOTA 19 - Attività per imposte anticipate Tale voce, pari a 13.970 migliaia di euro al 30 giugno 2012 (9.519 migliaia di euro al 31 dicembre 2011), accoglie l’onere fiscale corrispondente alle differenze temporaneamente originatesi tra il risultato civilistico ed il reddito imponibile in relazione alle poste a deducibilità differita. Tale voce include principalmente imposte anticipate su costi che diveranno deducibili in esercizi futuri, su maggiori accantonamenti per rischi su crediti, ammortamenti a deducibilità differite e sulle rettifiche di consolidamento. Lo stanziamento delle attività per imposte anticipate è stato effettuato valutando criticamente l’esistenza dei presupposti di recuperabilità future di tali attività sulla base dei risultati attesi. Si precisa che non vi sono attività per imposte anticipate su perdite fiscali riportabili a nuovo.

NOTA 20 - Rimanenze Le rimanenze, pari a 29.910 migliaia di euro, sono così costituite: (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione Lavori in corso su ordinazione 62.585 37.980 24.605 Prodotti finiti e merci 133 134 (1) Anticipi da clienti (32.808) (27.930) (4.878) Totale 29.910 10.184 19.726 L’incremento rispetto a fine esercizio è dovuto alla ciclicità del business che vede un maggior numero di commesse in corso al 30 giugno rispetto a fine anno.

NOTA 21 - Crediti commerciali I Crediti commerciali al 30 giugno 2012 ammontano a 198.689 migliaia di euro con una variazione netta in diminuzione di 21.075 migliaia di euro. I Crediti commerciali sono esposti al netto del fondo svalutazione, pari a 2.493 migliaia di euro al 30 giugno 2012 (2.529 migliaia di euro al 31 dicembre 2011). (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione Clienti nazionali 168.025 189.843 (21.818) Clienti esteri 33.202 32.502 700 Note credito da emettere (45) (52) 7 Totale 201.182 222.293 (21.111)

Fondo svalutazione crediti (2.493) (2.529) 36 Totale crediti netti 198.689 219.764 (21.075)

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Il fondo svalutazione crediti nel corso del semestre ha subito la seguente movimentazione:

(in migliaia di euro) 31/12/2011 Accantonamenti Utilizzi e

rilasci Altre

variazioni 30/06/2012

Fondo svalutazione crediti 2.529 318 (355) 1 2.493

Si segnala infine che i Crediti commerciali sono tutti esigibili entro l’esercizio. La composizione per scadenza dei crediti commerciali con l’allocazione del corrispondente fondo svalutazione, confrontato con l’analogo prospetto dell’esercizio precedente, è di seguito riportata: Aging al 30 giugno 2012 (in migliaia di euro)

Crediti commerciali Corrente 0-90 gg 91-180 gg 181-360 gg

Oltre 360 gg

Totale scaduto

Crediti commerciali 201.182 160.497 29.983 6.459 1.982 2.261 40.685

Fondo svalutazione crediti (2.493) - (263) (388) (538) (1.304) (2.493)

Totale crediti commerciali 198.689 160.497 29.720 6.071 1.444 957 38.192 Aging al 31 dicembre 2011 (in migliaia di euro)

Crediti commerciali Corrente 0-90 gg 91-180 gg 181-360 gg

Oltre 360 gg

Totale scaduto

Crediti commerciali

222.293

178.324

28.041

7.966

3.095

4.867

43.969

Fondo svalutazione crediti (2.529) - (356) (204) (492) (1.477) (2.529)

Totale crediti commerciali 219.764 178.324

27.685

7.762

2.603

3.390

41.440

Si ritiene che il valore contabile dei Crediti commerciali approssimi il loro fair value.




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NOTA 22 - Altri crediti e attività correnti Il dettaglio è il seguente: (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione Crediti tributari 5.139 10.722 (5.583) Anticipi a dipendenti 41 50 (9) Crediti vari 10.559 10.272 287 Ratei e risconti attivi 4.891 4.730 161 Totale 20.630 25.774 (5.144)

La voce Crediti tributari comprende principalmente:

crediti verso l’Erario per IVA (2.465 migliaia di euro); crediti verso amministrazione fiscale (1.054 migliaia di euro); crediti verso l’Erario per ritenute da acconto subite (296 migliaia di euro).

La voce Crediti vari include il contributo in conto capitale previsto dalle leggi Regionali 34/2004 e 4/2006 in relazione ai progetti di ricerca finanziati per 8.783 migliaia di euro (8.026 migliaia di euro al 31/12/2011).

NOTA 23 - Disponibilità liquide Il saldo di 28.570 migliaia di euro, con un decremento di 11.874 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2011, rappresenta le disponibilità liquide e l’esistenza di numerario e di valori alla data di chiusura dell’esercizio. Per l’analisi delle variazioni delle disponibilità liquide, si rimanda al prospetto del Rendiconto finanziario consolidato.

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NOTA 24 - Patrimonio netto Capitale sociale

Al 30 giugno 2012 il capitale sociale della Reply S.p.A., interamente sottoscritto e versato, è pari ad euro 4.795.885,64 e risulta composto da n. 9.222.857 azioni ordinarie del valore nominale di 0,52 euro cadauna. Azioni proprie Il valore delle Azioni proprie, pari a 3.605 migliaia di euro, è relativo alle azioni di Reply S.p.A. in possesso della Capogruppo, che al 30 giugno 2012 erano pari a n. 235.813. Nel corso del primo semestre la Capogruppo ne ha acquistate n. 32.100 mentre ne ha cedute 7.201 a favore di personale dipendente quale retribuzione per l’attività prestate.

L’effetto della movimentazione delle azioni proprie, nonché quello relativo agli utili realizzati nell’operazione è stato interamente imputato a patrimonio netto. Riserve di capitale Al 30 giugno 2012 le Riserve di capitale, pari a 49.218 migliaia di euro, sono costituite principalmente dalla:

• Riserva sovrapprezzo azioni risulta pari a 20.623 migliaia di euro.

• Riserva azioni proprie, pari a 3.605 migliaia di euro, relativo alle azioni di Reply S.p.A. in possesso della Capogruppo.

• Riserva acquisto azioni proprie, pari a 26.395 migliaia di euro, costituita, attraverso prelievo iniziale dalla riserva sovrapprezzo azioni, e che con delibera Assembleare della Reply S.p.A. del 29 aprile 2010 ne ha autorizzato nuovamente, ai sensi e per gli effetti dell’art. 2357 Codice Civile, l’acquisto, in una o più volte, entro 18 mesi dalla data della delibera, di un numero massimo di azioni ordinarie corrispondenti al 10% del capitale sociale, nei limiti di 30 milioni di euro.




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Riserve di risultato Le Riserve di risultato pari a 113.853 migliaia di euro comprendono:

• La Riserva legale di Reply S.p.A. pari a 959 migliaia di euro.

• Gli utili a nuovo per complessivi 98.873 migliaia di euro (utili a nuovo per 79.557 migliaia di euro al 31 dicembre 2011).

• l’Utile/(perdita) attribuibile ai soci della controllante per 14.021 migliaia di euro (24.150 migliaia di euro al 31 dicembre 2011).

Altri utili/(perdite)

Il valore degli Altri utili/(perdite) è così composto: (in migliaia di euro)

30/06/2012 31/12/2011

Parte efficace di Utili/(perdite) su strumenti di cash flow hedge generata nel periodo

- 191

Parte efficace di Utili/(perdite) su strumenti di cash flow hedge riclassificata a conto economico - -

Parte efficace di Utili/(perdite) su strumenti di copertura in una copertura di flussi finanziari - 191

Utili/(perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere generati nel periodo (193) (252)

Utili/(perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere riclassificati a conto economico - -

Utili/(perdite) derivanti dalla conversione dei bilanci di imprese estere (193) (252)

Altre componenti di conto economico complessivo generate nel periodo (348) -

48

Altre componenti di conto economico complessivo riclassificate a conto economico - -

Altre componenti di conto economico complessivo

(348) - 48

Effetto fiscale relativo alle Altre componenti di conto economico complessivo

- -

Totale Altri utili/(perdite), al netto dell'effetto fiscale

(541) (109)

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Interessenze di pertinenza di terzi Le interessenze di pertinenza di terzi, pari a 1.795 migliaia di euro al 30 giugno 2012 (1.917 migliaia di euro al 31 dicembre 2011), si riferiscono alle seguenti società consolidate con il metodo del consolidamento integrale: (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011

Società italiane Bitmama S.r.l. 280 196

Bridge Reply 10 39

Forge Reply S.r.l. - (44)

Storm Reply (19) -

Portaltech Reply S.r.l 12 -

Ringmaster S.r.l 385 146

Twice Reply S.r.l. 185 170

Società estere

Reply Deutschland AG 65 659

is4 GmbH & Co. KG 29 28

Riverland Reply GmbH 848 723

Totale 1.795 1.917

NOTA 25 - Debiti verso azionisti di minoranza I Debiti verso azionisti di minoranza al 30 giugno 2012 ammontano a 31.466 migliaia di euro (32.307 migliaia di euro al 31 dicembre 2011). (migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione

Syskoplan AG 7.417 7.417 -

Riverland Reply GmbH 2.496 2.496 -

Is4 GmbH & Co. KG 2.860 2.860 -

Altri Germania 65 64 1

Altri Italia 649 652 (3)

Avantage (UK) Ltd. 12.405 11.995 40

Portaltech Reply Ltd 5.574 6.823 (1.249)

Totale 31.466 32.307 (841)




51

Il debito verso gli azionisti di minoranza di Reply Deutschland AG, pari a 7.417 migliaia di euro, è relativo alla sottoscrizione del Domination Agreement, ed in particolare fa riferimento all’obbligo in capo alla Reply S.p.A. ad acquisire, in caso di esercizio dell'opzione garantita a tali azionisti, le azioni in loro possesso. L’importo rappresenta il fair value della passività alla data del bilancio. Si segnala che ad oggi è ancora valido il periodo per l’esercizio di tale opzione, in quanto il termine è stato sospeso, in attesa della sentenza da parte del tribunale competente, a seguito della verifica richiesta da alcuni azionisti di minoranza circa l’adeguatezza del valore di esercizio dell’opzione stessa. Il debito verso gli azionisti di minoranza di Riverland Reply GmbH, pari a 2.496 migliaia di euro, è riferito alla migliore stima dell’importo da corrispondere a tre anni quale corrispettivo addizionale, subordinato al raggiungimento di determinati parametri economici, per l’acquisto del 75,016% del capitale sociale della società.

Il debito verso gli azionisti di minoranza di is4 GmbH & Co. KG. è pari a 2.860 migliaia di euro ed esprime il fair value delle quote di minoranza pari al 49% nella is4, società del gruppo Reply Deutschland AG. Tale rappresentazione soddisfa lo IAS 32 in quanto esiste un accordo di put option tra Reply Deutschland AG e i soci di minoranza delle quote medesime, da esercitarsi con un preavviso di almeno 12 mesi.

Il debito verso Altri Germania è relativo all’Earn-out che riflette la migliore stima dell’impegno finanziario derivante dall’acquisizione di alcune controllate del Gruppo Reply Deutschland AG pari a 65 migliaia di euro (64 migliaia di euro al 31 dicembre 2011). Il debito verso Altri Italia pari a 649 migliaia di euro si riferisce alla migliore stima dell’importo da corrispondere a fine 2014 quale corrispettivo addizionale subordinato al raggiungimento di determinati parametri economici. Il debito verso gli azionisti di minoranza di avantage Ltd. pari a 12.405 migliaia di euro è riferito alla migliore stima dell’importo da corrispondere a tre anni quale corrispettivo addizionale, subordinato al raggiungimento di determinati parametri economici, per l’acquisto del rimanente 49% del capitale sociale della società nonché del pagamento della seconda tranches dell’acquisto iniziale. Il debito verso gli azionisti di Portaltech Ltd., pari a 5.574 migliaia di euro, è relativo all’Earn-out che riflette la migliore stima dell’importo da corrispondere a due anni quale corrispettivo addizionale, subordinato al raggiungimento di determinati parametri reddituali, per l’acquisto dell’80% del capitale sociale della società, con un’ulteriore opzione per Reply per l’acquisizione del rimanente 20%. Nel corso del primo semestre 2012 tale debito è diminuito in seguito al pagamento della prima tranche effettuato a favore degli azionisti di minoranza.

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NOTA 26 - Passività finanziarie Il dettaglio è il seguente:

30/06/2012

31/12/2011

(in migliaia di euro) Corrente Non corrente Totale Corrente Non corrente Totale

Anticipazioni su crediti e scoperto di c/c bancario 26.713 - 26.713

34.050 - 34.050

Finanziamenti bancari 7.831 12.229 20.060

7.798 16.141 23.939 Totale debiti verso le banche 34.544 12.229 46.773 41.848 16.141 57.989

Passività finanziarie verso altri 409 470 879

177 273 450 Totale passività finanziarie 34.953 12.699 47.652 42.025 16.414 58.439 Di seguito si riporta la ripartizione per scadenza delle passività finanziarie: (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011

Entro l’esercizio

Tra 1 e 5 anni

Oltre 5 anni Totale

Entro l’esercizio

Tra 1 e 5 anni

Oltre 5 anni Totale

Anticipazioni su crediti 26.713 - - 26.713 34.050 - - 34.050

Finanziamento stand-by 7.654 11.424 - 19.078 7.654 15.309

22.963

Banca Carispe 15 47 - 62 29 48

77

Commerzbank 162 477 281 920 115 581 281 977

Passività finanziarie verso altri 409 470 - 879 177 273

450

Fair Value IRS e altre - (78) (78)

Totale 34.953 12.418 281 47.652 42.025 16.133 281 58.439 Il Finanziamento stand-by si riferisce al contratto siglato in data 31 marzo 2009 da Reply S.p.A. con Intesa Sanpaolo S.p.A. per una linea di credito per un importo complessivo di 50.000.000 euro. Il rimborso avviene con rate semestrali (Euribor 6 mesi + spread 2,5%) a partire dal 30 giugno 2012 e scadrà il 31 dicembre 2014. Tale linea di credito è stata utilizzata per cassa per un importo pari a 22.963 migliaia di euro.




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Per tutta la durata del finanziamento e sino alla data di estinzione Reply S.p.A. dovrà mantenere determinati rapporti (Covenants) di natura patrimoniale, economica e finanziaria calcolati sui dati risultanti dal bilancio consolidato al 31 dicembre di ogni esercizio. Tali parametri, come contrattualmente definiti, sono i seguenti:

• Indebitamento Finanziario Netto / Equity ≤ 1,5 • Indebitamento Finanziario Netto / EBITDA ≤ 3,0

Alla data della presente relazione finanziaria semestrale i sopracitati Covenants risultano rispettati. A garanzia di ogni obbligazione connessa al finanziamento sono costituite in pegno, da parte di Reply, le azioni e/o quote di società acquisite con l’utilizzo della linea di credito. Il finanziamento da Banca Carispe è stato stipulato nel settembre 2008 da Lem Reply S.r.l. per un importo pari a 150 migliaia di euro. Il rimborso avviene mediante rate semestrali ad un tasso variabile (Euribor 6 mesi con uno spread di 1,2%) e scade il 31 gennaio 2014. Il finanziamento da Commerzbank si riferisce ad un finanziamento erogato a Syskotool, società appartenente al Gruppo Reply Deutschland AG, per l’acquisto dell’immobile in cui ha sede la Capogruppo tedesca. Il rimborso avviene attraverso rate semestrali (al 4,28%) e scade il 30 settembre 2019. Le Passività finanziarie verso altri si riferiscono alla rappresentazione di contratti di leasing finanziario secondo lo IAS 17. Si ritiene che il valore contabile delle Passività finanziarie approssimi il loro fair value.

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54

Posizione finanziaria netta Secondo quanto richiesto dalla comunicazione Consob del 28 luglio 2006 e in conformità con la Raccomandazione del CESR del 10 febbraio 2005 “Raccomandazioni per l’attuazione uniforme del regolamento della Commissione Europea sui prospetti informativi”, si riporta la Posizione finanziaria netta del gruppo Reply al 30 giugno 2012. (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione Disponibilità liquide e mezzi equivalenti 28.570 40.444 (11.874) Attività finanziarie correnti 490 345 145 Attività finanziarie non correnti 910 936 (26)

Totale disponibilità finanziarie 29.970 41.725 (11.755)

Passività finanziarie correnti (34.954) (42.025) 7.071 Passività finanziarie non correnti (12.699) (16.414) 3.715 Totale passività finanziarie (47.653) (58.439) 10.786

Totale posizione finanziarie netta (17.683) (16.714) (969) Per ulteriori dettagli circa la composizione delle voci presenti nella tabella, si rinvia alle Note 18 e 23, nonché alle informazioni fornite nella presente Nota 26.




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NOTA 27 - Benefici a dipendenti (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazione Benefici a favore dei dipendenti 12.325 11.925 400 Fondo pensione 2.710 2.658 52 Fondo trattamento di fine mandato amministratori 1.174 1.114 60 Altri 43 43 - Totale 16.252 15.740 512 Benefici a favore dei dipendenti I Benefici a favore dei dipendenti secondo la disciplina italiana rientrano nel trattamento di fine rapporto (TFR) che per le società con più di 50 dipendenti riflette l’obbligazione residua in capo al Gruppo relativa all’indennità riconosciuta ai dipendenti fino al 31 dicembre 2006. Per le società con meno di 50 dipendenti, l’indennità è riconosciuta nel corso della vita lavorativa. L’indennità complessiva verrà liquidata al momento dell’uscita del dipendente, in presenza di specifiche condizioni o parzialmente anticipata nel corso della vita lavorativa. La valutazione del TFR secondo lo IAS 19 è stata effettuata “ad personam” e a popolazione chiusa, ovvero sono stati effttuati calcoli analitici su ciascun dipendente presente alla data di valutazione nel Gruppo, senza tenere conto di futuri ingressi in azienda. Il modello di valutazione attuariale si fonda sulle cosiddette, basi techniche, che costituiscono le ipotesi di natura demografica ed economico-finanziaria relative ai parametri coinvolti nel calcolo. I Benefici a favore dei dipendenti (fondo TFR), rideterminati per l’applicazione dello IAS 19, risultano così movimentati nel corso del primo semestre 2012:

(in migliaia di euro) Saldo al 31/12/2011 11.925

Costo relativo alle prestazioni di lavoro corrente (service cost) 856 (Utili)/perdite attuariali 323 Oneri finanziari (interest cost) 247 Indennità liquidate (1.026) Saldo al 30/06/2012 12.325 Fondo pensione La voce Fondo pensione si riferisce alla passività per pensioni a benefici definiti del Gruppo Reply Deutschland AG. Fondo trattamento di fine mandato amministratori L’importo iscritto è relativo al fondo trattamento fine mandato amministratori. La variazione di 60 migliaia di euro si riferisce principalmente a quanto deliberato dalle assemblee dei soci delle società consolidate, come indennità aggiuntiva per alcuni membri dei rispettivi Consigli di Amministrazione per l’esercizio 2012.

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NOTA 28 - Passività per imposte differite Le imposte differite al 30 giugno 2012 ammontano complessivamente a 11.034 migliaia di euro (8.405 al 31 dicembre 2011) e si riferiscono alle differenze temporaneamente originatesi tra il risultato dell’esercizio ed il reddito imponibile in relazione alle poste a deducibilità differita. Le imposte differite includono principalmente la valutazione delle commesse in corso, i benefici ai dipendenti, la capitalizzazione di costi di sviluppo e lo storno di ammortamenti di immobilizzazioni immateriali. Non sono state iscritte imposte differite sulle riserve di utili non distribuiti delle controllate, dal momento che il Gruppo è in grado di controllare le tempistiche di distribuzione di tali riserve che, nel prevedibile futuro, risulta comunque non probabile.

NOTA 29 - Fondi

I Fondi ammontano complessivamente a 12.092 migliaia di euro (di cui 10.997 migliaia di euro non correnti). Si riporta di seguito la movimentazione avvenuta nel corso del primo semestre 2012:

(in migliaia di euro) Saldo al

31/12/2011 Accantonamento Utilizzi Rilascio Saldo al

30/06/2012

Fondo fedeltà 1.111 739 (418) (6) 1.426

Altri rischi ed oneri 1.773 1.159 (235) - 2.697

Fondo Centro di ricerca Motorola 9.036 - (1.067)

7.969

Totale 11.920 1.898 (1.720) (6) 12.092 Il Fondo fedeltà include principalmente gli accantonamenti a fronte delle probabili passività verso i dipendenti del gruppo Reply Deutschland AG per il raggiungimento di una determinata anzianità aziendale. Tale passività è determinata mediante calcolo attuariale applicando un tasso del 5,5%. La voce Altri rischi ed oneri si riferisce agli accantonamenti che le singole società hanno effettuato principalmente per rischi contrattuali, commerciali e contenziosi.




57

Il Fondo Centro di ricerca trova la sua origine nell’operazione di acquisto del ramo d’azienda da Motorola Electronics S.p.A. avvenuto nel 2009 e riflette la miglior stima dell’onere residuo derivante dagli impegni presi da parte del Gruppo nei confronti dei soggetti coinvolti nell’operazione di acquisizione (Regione e Ministeri) circa l’implementazione dei progetti di ricerca e sviluppo, in accordo con quanto previsto dallo IAS 37. Tale passività viene utilizzata in base allo stato avanzamento lavori delle succitate attività di ricerca. L’operazione posta in essere ha comportato l’acquisto del ramo d’azienda, effettuato in conseguenza degli accordi con Motorola Electronics, le Organizzazioni Sindacali ed Enti Pubblici (Regione e Ministeri) e il contestuale impegno a svolgere attività di ricerca su tematiche condivise. La passività residua verrà rilasciata a conto economico sulla base dello stato di avanzamento delle attività di ricerca, in parte finanziata dagli enti pubblici, che il Gruppo Reply ha assunto l’obbligo di svolgere nei confronti di più soggetti con la sottoscrizione degli accordi sopra citati.

NOTA 30 - Debiti commerciali I Debiti commerciali al 30 giugno 2012 ammontano a 45.761 migliaia di euro con una variazione di 2.244 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Il dettaglio è il seguente: (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011 Variazioni Fornitori nazionali 47.987 47.885 102 Fornitori estero 1.574 3.332 (1.758) Anticipi a fornitori (3.800) (3.212) (588) Totale 45.761 48.005 (2.244)

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NOTA 31 - Altri debiti e passività correnti Gli Altri debiti e passività correnti al 30 giugno 2012 ammontano a 82.669 migliaia di euro con una variazione in aumento di 8.199 migliaia di euro rispetto all’esercizio precedente. Il dettaglio è il seguente:

(in migliaia di euro)

30/06/2012

31/12/2011 Variazione Debiti per imposte correnti 11.641 3.207 8.434 IVA a debito 1.608 6.151 (4.543) IRPEF e altri 2.727 4.385 (1.658) Totale debiti tributari 15.976 13.743 2.233

INPS 9.118 12.305 (3.187) Altri 833 1.035 (202) Totale debiti previdenziali 9.951 13.340 (3.389)

Dipendenti per ratei 30.708 25.799 4.909 Debiti diversi 19.015 26.469 (7.454) Ratei e risconti passivi 7.019 11.517 (4.498) Totale altri debiti 56.742 63.785 (7.043)

Altri debiti e passività correnti 82.669 90.868 (8.199) I Debiti tributari pari a 15.976 migliaia di euro, sono principalmente relativi a debiti per imposte correnti oltre a debiti per imposte e quote a carico dei dipendenti e dei lavoratori autonomi. I Debiti previdenziali, pari a complessivi 9.951 migliaia di euro, sono relativi a debiti verso gli istituti previdenziali per le quote di contributi a carico delle società del gruppo e per quelle relative ai dipendenti. Gli Altri debiti al 30 giugno 2012 ammontano a 56.742 migliaia di euro e comprendono principalmente:

le competenze maturate e non liquidate alla data di bilancio verso dipendenti; compensi ad amministratori riconosciuti quale partecipazione agli utili delle società

controllate; gli acconti versati dai committenti eccedente il valore delle rimanenze per un importo pari a

5.211 migliaia di euro.

I Ratei e Risconti passivi sono principalmente relativi a prestazione si servizi la cui competenza si riferisce all’esercizio successivo.




59

NOTA 32 - Informativa di Settore L’informativa di Settore è stata preparata in accordo con l’IFRS 8 come ripartizione percentuale dei ricavi per area geografica, intesa come localizzazione della fornitura dei servizi.

1° sem 2012 (migliaia di euro) Italia % Germania % UK % Infrasett. Totale %

Ricavi 190.251 100,0 39.601 100,0 21.347 100,0 (7.029) 244.470 100,0

Costi operativi (164.486) (86,5) (37.069) (93,6) (18.924) (88,6) 7.029 (213.449) (87,4)

Margine operativo lordo 25.765 13,5 2.532 6,4 2.423 11,4 - 30.724 12,6

Ammortamenti e svalutazioni (2.494) (1,3) (530) (1,3) (114) (0,5) - (3.138) (1,3)

Risultato operativo 23.271 12,2 2.002 5,1 2.309 10,8 - 27.586 11,3

1° sem 2011

(migliaia di euro) Italia % Germania % UK % Infrasett. Totale %

Ricavi 165.439 100,0 44.758 100,0 12.052 100,0 (3.433) 218.816 100,0

Costi operativi (144.686) (76,1) (39.154) (98,9) (11.910) (55,8) 3.433 (192.317) (79,5)

Margine operativo lordo 20.753 10,9 5.604 14,2 142 0,7 - 26.499 12,1

Ammortamenti e svalutazioni (2.830) (1,5) (613) (1,5) (28) (0,1) - (3.471) (1,6)

Risultato operativo 17.923 9,4 4.991 12,6 114 0,5 - 23.028 10,5

Dati patrimoniali (in migliaia di euro) 30/06/2012 31/12/2011

Italia Germania UK Infrasett. Totale Italia Germania UK Infrasett. Totale

Attività operative a breve 223.713 21.046 14.996 (9.805) 249.950 233.123 18.459 13.422 (9.282) 255.722

Passività operative a breve (114.270) (15.319) (10.459) 9.805 (130.245) (124.693) (15.734) (8.404) 9.282 (139.550) Capitale circolante netto (A) 109.443 5.726 4.537

119.705 108.430 2.725 5.018

116.172

Attività non correnti 105.766 16.612 11.486

133.864 98.303 16.348 11.604 - 126.254

Passività non finanz. a m/l (57.753) (6.213) (5.964)

(69.749) (54.247) (6.236) (7.213) - (67.695)

Attivo fisso netto (B) 48.194 10.400 5.522

64.116 44.056 10.112 4.391

58.560 Capitale investito netto (A+B) 157.637 16.126 10.059

183.820 152.487 12.837 9.409 - 174.731

Di seguito si riporta il numero di dipendenti per settore: Paese 1° Semestre 2012 1° Semestre 2011 Variazione

Italia 2.871 2.637 234

Germania 521 534 (13)

Inghilterra 185 118 67

Totale 3.577 3.289 288

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NOTA 33 - Rapporti con parti correlate Ai sensi dello IAS 24 le parti correlate del Gruppo sono le imprese e le persone che sono in grado di esercitare il controllo, il controllo congiunto o un’influenza significativa sul Gruppo e sue controllate. Le operazioni poste in essere dalle società del gruppo con parti correlate rientrano nell’ordinaria attività di gestione e sono regolate a condizioni di mercato. Di seguito sono riportate le principali partite economiche, patrimoniali e finanziarie del Gruppo Reply relative a tali operazioni. Principali partite economiche, patrimoniali e finanziarie del Gruppo Reply

(in migliaia di euro)

Rapporti patrimoniali 30/06/2012

31/12/2011

Natura dell’operazione

Crediti commerciali e diversi 256

233

Crediti relativi a prestazioni professionali

Debiti commerciali e diversi 1.875

574

Debiti per prestazioni professionali e canoni centro uffici

Debiti diversi 2.053

3.594

Debiti per compensi ad Amministratori e Dirigenti con responsabilità strategiche e Collegio Sindacale

Rapporti economici 1° sem 2012

1° sem 2011

Natura dell’operazione

Ricavi per prestazione di servizi 231

38

Servizi di consulenza

Servizi vari da controllanti e parti correlate 3.008

2.363

Contratti di servizio relativi all’utilizzo di locali, domiciliazione e prestazione di servizi di segreteria

Lavoro 3.776

3.324

Compensi Amministratori e Dirigenti con responsabilità strategiche

Servizi e costi diversi 53

51

Compenso a collegio Sindacale




61

Ai sensi dello IAS 24 inoltre, tra i rapporti con parti correlate, sono compresi anche i compensi verso gli Amministratori, i Sindaci ed i Dirigenti con responsabilità strategiche. Si segnala inoltre che, in adempimento delle disposizioni di cui alla delibera Consob 15519 del 27 luglio 2006 e della Comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, in allegato sono riportati i prospetti di Conto Economico e Stato Patrimoniale consolidati con separata indicazione delle operazioni con parti correlate e indicazione del peso percentuale delle stesse sui singoli saldi di bilancio. Con riferimento a quanto previsto dall’art. 150, 1° comma del D.Lgs. n. 58 del 24 febbraio 1998, non sono state effettuate operazioni in potenziale conflitto d’interesse con le società del Gruppo, da parte dei membri del Consiglio di Amministrazione.

NOTA 34 - Garanzie, impegni e passività potenziali Garanzie Laddove esistono garanzie ed impegni questi sono commentati nella corrispondente voce di bilancio. Impegni In data 14 aprile 2010 il Consiglio di Amministrazione di Reply S.p.A. e il Management Board e Supervisory Board di Reply Deutschland AG hanno deliberato la finalizzazione di un contratto di Domination Agreement tra Reply Deutschland AG, società dominata e Reply S.p.A., società dominante in forza del quale Reply S.p.A. potrà esercitare il controllo operativo della società attraverso il Management Board che risponderà al Consiglio di Amministrazione di Reply S.p.A.

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62

Tale contratto, sotto il profilo degli obblighi in capo a Reply, prevede l’assunzione delle seguenti obbligazioni a partire dalla data di iscrizione dello stesso nel registro delle imprese competente per Reply Deutschland AG avvenuta nel mese di agosto 2010: (i) copertura delle eventuali perdite di gestione di Reply Deutschland AG sorte nel periodo di vigenza del contratto, salvo che tali perdite vengano compensate attraverso l’utilizzo di riserve di utili formatesi durante il periodo di vigenza del contratto medesimo; (ii) integrazione della remunerazione spettante agli azionisti di minoranza di Reply Deutschland AG, nel caso in cui i dividendi distribuiti durante il periodo di vigenza del contratto siano inferiori al dividendo minimo garantito; (iii) obbligo di acquistare le azioni su richiesta degli azionisti di minoranza di Reply Deutschland AG ad un prezzo predeterminato (8,19 euro), nel termine di tre mesi a decorrere dal giorno in cui, ai sensi del Codice Commerciale tedesco (Sec. 10), è data notizia dell’iscrizione del Contratto nel Registro delle Imprese competente per Reply Deutschland AG. Si segnala che ad oggi è ancora valido il periodo per l’esercizio dell’opzione come prescritto dalla normativa tedesca, in quanto non è ancora stata emessa la sentenza da parte del tribunale competente circa l’adeguatezza del valore di esercizio dell’opzione stessa. (iv) obbligo di acquistare le azioni su richiesta degli azionisti di minoranza di Reply Deutschland AG ad un prezzo predeterminato, nel termine di due mesi a decorrere dal giorno in cui, ai sensi del Codice Commerciale tedesco (Sec. 10), è data notizia della cessazione del Contratto nel Registro delle Imprese competente per Reply Deutschland AG. Le obbligazioni sopra descritte potrebbero implicare per Reply i seguenti esborsi finanziari: (i) integrazione della remunerazione corrisposta agli azionisti di minoranza di Reply Deutschland AG pari ad un massimo di circa 441 migliaia di euro per anno; (ii) obbligo di acquisto di azioni su richiesta degli azionisti di minoranza per un controvalore massimo di circa 8,1 milioni di euro, pari al fair value delle interessenze di pertinenza di terzi; oltre all’assunzione dell’obbligo di copertura delle perdite di gestione per la parte relativa agli azionisti di minoranza, che si somma a quella relativa alla propria quota di partecipazione. Tali obblighi contabilmente si sono tradotti nella rilevazione di una passività in luogo delle interessenze di pertinenza di terzi valutate al loro fair value.




63

Passività potenziali Il Gruppo operando a livello internazionale, è esposto a numerosi rischi legali in primo luogo per responsabilità professionale, in materia societaria e fiscale. Gli esborsi relativi a procedimenti in essere o futuri non possono essere previsti con certezza ed è possibile che gli esiti giudiziari possano determinare costi non coperti o non totalmente coperti, da indenizzi assicurativi aventi pertanto effetti sulla situazione finanziaria e i risultati di Gruppo. Laddove invece è probabile che sarà dovuto un esborso di risorse per adiempiere a delle obbligazioni e tale importo sia stimabile in modo attendibile, il Gruppo ha effettuato specifici accantonamenti a fondo rischi ed oneri.

NOTA 35 - Eventi successivi al 30 giugno 2012 Non si segnalano fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura del semestre.

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64

Prospetti allegati




65

Conto Economico Consolidato redatto ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006

(in migliaia di euro) 1° semestre

2012

di cui con parti

correlate incidenza

% 1° semestre

2011

di cui con parti

correlate incidenza

% Ricavi 244.170 231 0,0% 218.816 38 0,0% Altri ricavi 4.052

0,0% 2.398 - 0,0%

Acquisti (5.054)

0,0% (4.367) - 0,0% Lavoro (121.847) (3.776) 3,1% (110.482) (3.324) 3,0% Servizi e costi diversi (89.597) (3.061) 3,4% (79.895) (2.414) 3,0% Ammortamenti e svalutazioni (3.138)

0,0% (3.471) - 0,0%

Altri costi/ricavi non ricorrenti (1.000)

0,0% 29 - 0,0% Risultato operativo 27.586 23.028

(Oneri)/proventi finanziari (772)

0,0% (481) - 0,0% Utile ante imposte 26.814 22.547

Imposte sul reddito (12.184)

0,0% (10.666) - 0,0% Utile netto 14.630 11.881

Utile/(perdita) attribuibile a interessenze di pertinenza di terzi (609)

0,0% (420) - 0,0%

Utile attribuibile ai soci della controllante 14.021 11.461

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Situazione Patrimoniale-Finanziaria Consolidata redatto ai sensi della delibera Consob n. 15519 del 27 luglio 2006

(in migliaia di euro) 30/06/2012 di cui con

parti correlate incidenza % 31/12/2011

di cui con parti

correlate incidenza %

Attività materiali 11.834

0,0% 10.361

0,0% Avviamento 96.646

0,0% 96.646

0,0%

Altre attività immateriali 6.110

0,0% 6.180

0,0% Partecipazioni 27

0,0% 58

0,0%

Attività finanziarie 6.185

0,0% 4.430

0,0% Attività per imposte anticipate 13.970

0,0% 9.519

0,0%

Attività non correnti 134.772 127.194

Rimanenze 29.910

0,0% 10.184

0,0% Crediti commerciali 198.689 256 0,1% 219.764 233 0,1% Altri crediti e attività commerciali 20.630

0,0% 25.774

0,0%

Attività finanziarie 490

0,0% 341

0,0% Disponibilità liquide 28.570

0,0% 40.444

0,0%

Attività correnti 278.289 296.507

TOTALE ATTIVITA' 413.061 423.701

Capitale sociale 4.796

0,0% 4.796

0,0% Altre riserve 145.524

0,0% 127.154

0,0%

Utile attribuibile ai soci della controllante 14.021

0,0% 24.150

0,0%

Patrimonio netto attribuibile ai soci della controllante 164.341 156.100

Patrimonio netto attribuibile a interessenze di pertinenza di terzi 1.795

0,0% 1.917

0,0%

PATRIMONIO NETTO 166.136 158.017

Debiti vs azionisti di minoranza 31.466

0,0% 32.307

0,0% Passività finanziarie 12.699

0,0% 16.414

0,0%

Benefici a dipendenti 16.252

0,0% 15.740

0,0% Passività per imposte differite 11.034

0,0% 8.404

0,0%

Fondi 10.997

11.244

0,0% Passività non correnti 82.448 84.109

Passività finanziarie 34.953

0,0% 42.025

0,0% Debiti commerciali 45.761 1.875 4,1% 48.005 574 1,2% Altri debiti e passività correnti 82.669 2.053 2,5% 90.868 3.594 4,0% Fondi 1.094

0,0% 677

0,0%

Passività non correnti 164.477 181.575

TOTALE PASSIVITA' 246.925 265.684 TOTALE PASSIVITA' E PATRIMONIO NETTO 413.061 423.701




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REPLY Società incluse nell’area di consolidamento al 30 giugno 2012

Denominazione sociale Sede legale Quota del Gruppo

SOCIETA’ CAPOGRUPPO Reply S.p.A. Torino - Corso Francia, 110 -

SOCIETA’ CONTROLLATE CONSOLIDATE INTEGRALMENTE @logistics Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

4cust Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

4cust Reply GmbH Monaco - Germania 100,00%

Aktive Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Atlas Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

avantage Reply Ltd. (*) Londra – Regno Unito 51,00%

Bitmama S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 51,00%

Blue Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Bridge Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 60,00%

Business Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Cluster Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Consorzio Reply Public Sector Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Discovery Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

e*finance consulting Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Ekip Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

EOS Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Forge Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Hermes Reply Polska zo.o. Katowice - Polonia 100,00%

Hermes Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

IrisCube Reply S.p.A. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Iriscube Reply SA Savosa - Svizzera 100,00%

Lem Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Live Reply GmbH Düsseldorf, Germania 100,00%

Open Reply S.r.l.(*) Torino - Corso Francia, 110 92,50%

Portaltech Reply Ltd. (*) Londra – Regno Unito 80,00%

Portaltech Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 85,00%

Power Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Reply Consulting S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Reply Deutschland AG e controllate Gutersloh, Germania 80,83%

Reply do Brasil Sistemas de Informatica Ltda Belo Horizonte - Brasile 100,00%

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68

Reply Ltd. Londra – Old Baily, 16 100,00%

Reply Services S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Ringmaster S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 50,00%

Riverland Reply GmbH (*) Monaco - Germania 75,02%

Santer Reply S.p.A. Milano - Via Durando, 38 100,00%

Security Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Square Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Storm Reply S.r.l. (*) Torino - Corso Francia, 110 80,00%

Syskoplan Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Sytel Reply Roma S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Sytel Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Target Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Technology Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Tender Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

Twice Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 94,00%

Whitehall Reply S.r.l. Torino - Corso Francia, 110 100,00%

SOCIETA’ ISCRITTE AL COSTO

NextNext S.r.l. Torino 24,00%

Concept Reply Gmbh Germania 100,00%

(*) Per tali società sono in essere opzioni per l’acquisto delle residue quote di minoranza; l’esercizio di tali opzioni,con scadenza negli esercizi futuri, è subordinato al raggiungimento di parametri reddituali. Le rilevazioni contabili riflettono la miglior stima alla data della presente relazione.




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Attestazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato ai sensi dell’art. 154 bis del D. Lgs. 58/98

1. I sottoscritti, Mario Rizzante, Presidente e Amministratore Delegato, Giuseppe Veneziano, dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, di Reply S.p.A. attestano, tenuto anche conto di quanto previsto dall’art. 154-bis, commi 3 e 4, del decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58: - l’adeguatezza in relazione alle caratteristiche dell’impresa e - l’effettiva applicazione, delle procedure amministrative e contabili per la formazione del Bilancio consolidato semestrale abbreviato nel corso del primo semestre 2012.

2. La valutazione dell’adeguatezza delle procedure amministrative e contabili per la formazione del

Bilancio consolidato semestrale abbreviato al 30 giugno 2012 è stata effettuata sulla base delle norme e metodologie definite da Reply prevalentemente in coerenza con il modello Internal Control - Integrated Framework emesso dal Committee of Sponsoring Organisations of the Treadway Commission che rappresenta un framework di riferimento per il sistema di controllo interno generalmente accettato a livello internazionale.

3. Si attesta inoltre che: 3.1 il Bilancio consolidato semestrale abbreviato

- è redatto in conformità ai principi contabili internazionali applicabili riconosciuti nella Comunità europea ai sensi del regolamento (CE) n. 1606/2002 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 19 luglio 2002 nonché ai provvedimenti emanati in attuazione dell’art. 9 del D. Lgs n. 38/2005;

- corrisponde alle risultanze dei libri e delle scritture contabili; - è idoneo a fornire una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale,

economica e finanziaria dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento;

3.2 la Relazione sulla gestione comprende un’analisi attendibile dell’andamento e del risultato della gestione nonché della situazione dell’emittente e dell’insieme delle imprese incluse nel consolidamento, unitamente alla descrizione dei principali rischi e incertezze cui sono esposti.

Torino, 2 agosto 2012

/f/ Mario Rizzante /f/ Giuseppe Veneziano Presidente e Amministratore Delegato Dirigente Preposto alla redazione dei

documenti societari Mario Rizzante Giuseppe Veneziano

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Relazione semestrale della Società di Revisione

Dati societari e informazioni per gli azionisti Sede legale Reply S.p.A. Corso Francia, 110 10143 TORINO – ITALIA Tel. +39-011-7711594 Fax +39-011-7495416 www.reply.eu Dati legali Capitale Sociale: Euro 4.795.885,64 i.v. Codice Fiscale e R.I. di Torino n. 97579210010 Partita IVA 08013390011 REA di Torino 938289 Direzione marketing e comunicazione E-mail: [email protected] Tel. +39-011-7711594 Fax +39-011-7495416 Rapporti con gli investitori E-mail: [email protected] Tel. +39-02-535761 Fax+39-02-53576444

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Reply S.p.A.

Corso Francia, 11010143 Torino - ItaliaTel. +39-011-7711594Fax [email protected]

Relazione finanziaria semestrale 2012

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