Ramo Cauzioni: evoluzione storica ed attuali difficoltà di sottoscrizione

Ramo Cauzioni: evoluzionestoricaedattuali difficoltàdi sottoscrizione

Capua, 19 Aprile 2013 – Seconda Università di NapoliRelatore: dott. Pasquale Falzarano

Premessa

Il Ramo Cauzioni, pur avendo una forte componentefinanziaria, tuttavia deve essere ricompreso nell’ambito delpiù ampio genus dei rami danni . Sarebbe più correttochiamarlo «ramo fidejussorio» perché le compagnie diassicurazioni rilasciano «fidejussioni» e non già«cauzioni». Tuttavia, il ramo prende il nome da ciò che hasostituito (le cauzioni) piuttosto che dalla sua vera natura.

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Definizione e cenni storici sulle cauzioni

La Cauzione è unagaranzia realeofferta dal debitore o da unterzo al creditore per l’adempimento di un’obbligazione. Nelnostro ordinamento fa la sua prima comparsa con il RegioDecreto n. 827 del 1924 (art. 54) laddove viene richiesta a tutticoloro che intendono contrarre obbligazioni con lo Stato odisuoi Enti.Secondo il R.D. 827/24,la Cauzionepoteva essere costituita indenaro contante (nummario) o con titoli mobiliari aventi corso inborsa. Per determinati contratti, il decreto consentiva lasostituzione della cauzione con una fidejussione rilasciata soloda istituti di credito (banche, casse popolari, monti di credito) enon ancora da compagnie di assicurazioni.


La fidejussione assicurativa quale strumento sostitutivo della cauzione

La Fidejussioneè unagaranzia personalemediante la quale un soggetto, chiamatofideiussore, garantisce un’obbligazione altrui, obbligandosi personalmente neiconfronti del creditore del rapporto obbligatorio (artt. 1936 CC e ss.).

Con la Legge n. 348 del 10/6/1982 viene stabilito per la prima volta che lecauzioniverso lo Stato previste dal R.D. 827/1924 possono essere sostituite dapolizzeassicurativerilasciate da compagnie di assicurazioni abilitate al «ramo cauzioni».Con questa norma viene definitivamente dato slancio a questo ramo danni che,prima di allora, era esercitato dalle compagnie di assicurazioni in modo occasionalee per rischi assolutamente di nicchia (si pensi alle polizze a garanziadella fedeltà deicassieri comparse nella prassi assicurativa della seconda metà degli anni ’20 ed allegaranzie di contratto tra privati sviluppate nei decenni successivi).

Da questo momento in poi, nella prassi assicurativa, lepolizze fidejussorieverranno (impropriamente) definite «cauzioni» anche se, tra i due istituti, esiste unadifferenza notevole (garanzia personale e garanzia reale).


Sviluppo del ramo cauzioni: prodotto di servizio

Con l’equiparazione legislativa delle polizze fidejussorie alle cauzioni,si sviluppa un florido mercato di queste assicurazioni che durante glianni ’80 e metà anni ‘90 vengono considerate esclusivamentecomeprodotti di servizio piuttosto che come vere e proprie assicurazionidanni.In quegli anni, non esistevano compagnie specializzate, ma quasiesclusivamente compagnie generaliste che, tra gli altri rami, avevanol’autorizzazione a quello cauzioni.Le fidejussioni assicurative venivano considerate un ramodi servizioperchéerano rilasciate ai soli clienti della compagnia che avesserosottoscritto altre polizze o erano in procinto di farlo.


… prodotto di servizio

Ramo di servizio perché le fidejussioni assicurative, fin dallaemanazione della legge n. 348/82, sono state sempre rilasciateper esigenze commerciali piuttosto che per realizzare margineindustriale: in effettile compagnie rilasciavano le fidejussioniai clienti cui avevano già stipulato altre interessanti polizzeassicurative oppure ai soggetti strategici che si intendevaacquisire come nuova clientela.Così intese le fidejussioninon dovevano (necessariamente)realizzare un loro risultato tecnico, ma dovevano assolvere alcompito (di servizio) di dover stabilizzare i soggetti già clientioppure offrire la possibilità di acquisirne dei nuovi.


Ramo danni e ramo cauzioni: differenze prevalenti

Polizza Ramo Danni Polizza Ramo Cauzioni

QuotazioneEsclusivamente su elementi

oggettivi (il rischio da assicurare)

Elementi oggettivi e soggettivi

(rischio e cliente da assicurare)

Clientela

Rilasciabile a tutti i potenziali

clienti, a prescindere dalla loro

solvibilità

Rilasciabile esclusivamente a chi

si dimostra solvibile

Costo Tariffa tecnicaTariffa (prevalentemente) di

servizio

Durata Legata alla scadenza della polizzaLegata alla scadenza

dell’obbligazione garantita

RischioTrasferito esclusivamente in capo

all’assicuratore

L’assicuratore si limita a garantire

il terzo e poi si rivale verso il

contraente; cd affiancamento

debitorio

RegressoNon esiste quasi mai verso il

contraenteSempre verso il contraente

Normativa di riferimento Assicurativa (artt. 1882 CC e ss.) Fidejussioni (artt. 1936 CC e ss.)


… da prodotto di servizio a ramo specialistico

Nei primi 15 anni dalla emanazione della Legge n. 348/82 lefidejussioni assicurative soppiantano qualsiasi altra forma dicauzioneprestata nei confronti dello Stato e degli altri suoi entidivenendo la forma di garanzia esclusiva delle obbligazioniverso lo Stato.In tale periodo, nonostante l’applicazione di una «tariffa diservizio», l’andamento tecnico del ramo produce buoni risultatitanto da incentivare la nascita di diverse compagnie specializzatein questo unico settore.Di qui nascono le prime vere compagnie profilate ed organizzateesclusivamente nel rilascio di fidejussioni che cominciano adefinire delle «tariffe tecniche» e non più di solo servizio.


Ramo cauzioni: politiche delle compagnie generaliste e specializzate

Compagnie Generaliste Compagnie SpecializzateContinuano a considerare le fidejussioni

come un ramo servente gli altri ramiOrganizzano le fidejussioni in modo da essere

il prodotto di punta

Mantengono il ramo cauzioni nell’alveo di un ramo accessorio rispetto agli altri

Organizzano il ramo cauzioni in modo reattivo e competitivo

Molto spesso rifiutano od acquisiscono i rischi fidejussori per motivazioni commerciali

I rischi vengono selezionati e sottoscritti solo per motivazioni di redditività, quasi mai per

motivi commerciali

Minori capacità di sottoscrizioneAlta capacità di sottoscrizione ed elevate

competenze assuntive

Tariffa di servizio Tariffa tecnica

Non necessariamente devono ottenere un risultato tecnico dal ramo cauzioni

Devono assolutamente ottenere un risultato tecnico dal ramo cauzioni


Lo stato dell’arte del ramo …

In questo momento storico, il ramo cauzioni rappresentaancora un settore ove esistono ampimargini operativi .Non si può dire che esistono ancoramargini di sviluppoperché si tratta dirischi cd. non facoltativi ove l’interessedel cliente/contraente sarebbe inesistente se non esistesse lanecessità (contrattuale o giuridica) di sottoscrivere talipolizze.


…e l’atteggiamento del player

Le compagnie generaliste, sul presupposto che considerano lefidejussioni come ramo di servizio, hannoarretrato la lorooperatività restringendo la platea di rischi oggetto disottoscrizione.

Le compagnie specializzate non fanno meglio perchécontinuano a ricercare gli stessi rischi sottoscritti dallecompagnie generalistecon la conseguenza che aumenta lacompetizione sui rischi profittevoli (ad es. garanzie per appaltipubblici e piccoli contributi) e si abbassano i costi delle polizze.


Cosa si preferisce sottoscrivere e cosa si respinge

- Le garanzie di fare e non faresono certamente megliogradite da tutte le compagnie. Nel loro ambito, quelle contesti/condizioni di leggesono maggiormente gradite.

- Le garanzie di dare, in questo momento storico, sonosenza dubbio le meno gradite e le meno sottoscritte.Stranamente, nel loro ambito, le generaliste sottoscrivonomaggiori rischi delle specialistiche perché «obbligate» damotivi commerciali.


Riassumendo le attuali criticità del ramo cauzioni

- Bassi margini operativi ed inesistenza di potenziale sviluppodella raccolta complessiva;

- Forte domanda di fidejussioni soprattutto nei confronti deiprivati emancanza di offertadalle compagnie;

- Elevata richiesta di derogherispetto ai testi di fidejussioniindicati dall’ANIA;

- Crisi economico-finanziaria che accentua la rischiositàgenerale del ramo;

- Policy aziendali tese al mantenimento degli attualiandamenti.


Conclusioni: le conseguenze della rincorsa ai rischi profittevoli

La conseguenza della rincorsa alla sottoscrizione delle fidejussioni meno rischiose haavvantaggiato senz’altro i clientiche possono contare su condizioni economiche moltofavorevoli. I risultati industriali , però, sono molto differenti tra le compagniegeneraliste e quelle specializzate:Le prime, considerando il ramo cauzioni ancora come unramo di servizio, non puntanoad avere particolari rese economiche dalla raccolta delle fidejussioni, ma si accontentanodi mantenere un minimo di equilibrio tecnico nel ramo. Ovviamente, queste compagnieutilizzeranno il ramo cauzioni perspingere la raccolta e la redditività degli altri rami .Le seconde, essendo costrette ad applicare le stesse tariffe delle generaliste, corrono ilrischio di compromettere i loro risultati industriali ove non riescano adindividuaresegmenti di mercato ove ci sia meno competizionee maggiori possibilità di profitto.Senza questa politica, nessuna compagnia specialistica potrebbe preservare la propriaesistenza.Di conseguenza, le compagnie specializzate, in questo momento di crisi economico-finanziaria, dovrebbero alzare le proprie tariffetrasformandole da tariffe di servizio atariffe tecniche; in mancanza di questo adattamento tariffario, si comprometterebbe laloro stessa esistenza a meno di voler solo ed esclusivamenteassumere i migliori affaricauzioni presenti sul mercato (cosa alquanto complessa ed ambiziosa per chiunque)


Grazie


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