Private BankingUno strumento per la pianificazione patrimoniale

Firenze, 24 febbraio 2012

Forme gestionali differentiDai servizi fiduciari al trust

Stefania PedroniResponsabile Unità Relazioni Clientela

Sirefid S.p.A.

2009

Sirefid e Intesa Sanpaolo Trust Company – La storia

In seguito alla fusione del Gruppo Sanpaolo IMIcon il Gruppo Banca Intesa, nasce l’esigenza dirazionalizzare anche le attività svolte dalle SocietàProdotto. Con l’incorporazione del businessfiduciario in Sirefid, nasce Intesa Sanpaolo TrustCompany, società specializzata in trust , cheopera in partnership con Sirefid, società dedicataall’attività fiduciaria classica.

20022003

1973Costituita a Milano nel 1986 con denominazioneCREFID, ha successivamente modificato taledenominazione nel 1992, in Sanpaolo Fiduciaria

Sanpaolo Fiduciaria nel 2002 incorpora laSocietà Cardine Fiduciaria S.p.A. esuccessivamente, nel 2003 anche la SocietàEptafid S.p.A.

La Società nasce a Milano nel 1973 condenominazione S.I.RE.F. S.p.a (Società Italiana diRevisione e Fiduciaria dell’allora BancaCommerciale Italiana)

Siref incorpora nel 2002 ITALFID S.p.A. (ItalianaFiduciaria), aggiungendo al proprio nome ladenominazione abbreviata di Sirefid S.p.A.Nel 2005 incorpora anche I.A.F. S.p.A. – IstitutoFiduciario, già fiduciaria statica del Gruppo CréditAgricole Indosuez

1986

2005

2002

Sirefid S.p.A. ed Intesa Sanpaolo Trust Company Fiduciaria S.p.A., sono entrambe società fiduciarie interamente partecipate da Intesa Sanpaolo S.p.A.

12

3

4

Sede Legale:Milano Via dell’Unione 1

20122, MilanoTel. 02.87947990

Sede Legale: Milano Via dell’Unione 1

20122, MilanoTel. 02.87947920

Ufficio di TorinoCorso Stati Uniti 17

10128, TorinoTel. 011.5552646

Ufficio di RomaVia Zucchelli 1600187, Roma

Tel. 06 69764029

Ufficio di NapoliVia Toledo 177/178

80132, NapoliTel. 081 7917261

1

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SEDI DELLE SOCIETA’

Sirefid e Intesa Sanpaolo Trust Company – Presenza territoriale

Attività Clientela Target

Attività Fiduciaria “classica” ovvero “tradizionale”:servizi societari, di investimento ecomplementari/specialistici .

I servizi offerti sono rivolti prevalentemente:

• all'investitore privato: per l'investimento del patrimoniopersonale, sia in Italia, sia all'estero, rilasciando, overichiesto, garanzie reali sui beni;

• all'imprenditore: per le operazioni afferenti la sferasocietaria, operando sia in Italia, sia all'estero.Possiede il know-how necessario per fornire supporto inoperazioni di finanza ordinaria e straordinaria

Svolgimento dell’ufficio di “Trustee” o di “Guardiano”(“Protector”) in “trust” cosiddetti “interni”.

E’ la prima “Trust Company Fiduciaria” italiana diemanazione bancaria.

I servizi offerti mirano a soddisfare le richieste piùsofisticate:

• dei clienti privati (persone fisiche, considerate nellaloro globalità con riguardo alla propria sfera personale,familiare ed imprenditoriale, e persone giuridiche),nonché

• di associazioni, fondazioni ed enti, privati e pubblici.

Gli ambiti di intervento – Attività e Clientela TargetSI

REF

IDIS

P TC

GruppoIntesa

Sanpaolo

Corporate e Inv.Banking

Retail

Imprese

Attività fiduciaria classica

Trust Company

Private Banking e

Wealth Mgmt

Il modello di relazione

Le fiduciarie hanno identificato nuovi servizi meglio rispondenti alle evoluzioni delleesigenze della clientela, definendo efficaci modalità di relazione e di interazione con iColleghi Banca e con i clienti finali. Modalità di approccio al cliente: presenza sul territorio, proattività, sollecitazione

dell’interesse del mercato con iniziative mirate Offerta mirata ad un’ottica di servizio più che di prodotto, con la

focalizzazione su prodotti innovativi o potenzialmente appetibili per il cliente Relazioni di ‘partnership’ con le Banche del Gruppo, finalizzata a conseguire

benefici concreti e misurabili per entrambe le parti, tramite la definizione di unamodalità di remunerazione dell’impegno reciproco di tipo ‘value sharing’.

Nell’ottica di fornire un servizio completo sia alla Banca, che alla clientela della stessa, le Banche ricevono una assistenzaprofessionale che si esplica in:

Assistenza specialistica tempestiva Supporto nella definizione e nel perfezionamento del servizio Formazione e aggiornamenti continui

La Fiduciaria: concetti chiave – cosa NON è una Fiduciaria

NON E’ UNO STRUMENTO DI ELUSIONE FISCALE

Il ruolo della fiduciaria è fiscalmente neutro. Pertanto il cliente, mediane il ricorso alla fiduciaria, non ottiene alcun beneficio fiscale.Unica eccezione è quella della cessione di una partecipazione non qualificata in una srl, nell’ambito della quale la fiduciaria può esercitare il ruolo di sostituto di imposta.

NON E’ UNO STRUMENTO UTILE A NASCONDERE ILLECITI

La fiduciaria agisce nel pieno rispetto della legge.Inoltre la normativi di cui al D.Lgs. 231/2007 impone alla Fiduciaria, così come ad ogni altro intermediario, una scrupolosa verifica della clientela e delle operazioni

prospettate.

NON E’ UNO STRUMENTO AD AMPIO BACINO DI UTENZA

Pur non prevedendo soglie di ingresso né controvalori minimi, la fiduciaria serve a scopi precisi e ben individuabili.

Anche se è vero che molti potenziali clienti non ne conoscono la possibile utilità, è pur vero che la fiduciaria non è uno strumento per tutti.

La Fiduciaria: concetti chiave – cosa E’ una Fiduciaria (1/2)

E’ UN SERVIZIO SOFISTICATO E AD ALTRA QUALITA’

La fiduciaria, per la sua peculiarità, fornisce una serie di servizi su misura, praticamente sartoriali, costruiti sulle esigenze della clientela.

E’ UNA SICUREZZA PER IL PATRIMONIO E PER LA PERSONA DELLA CLIENTELA

In tempi sempre più insidiosi e pericolosi, la fiduciaria rappresenta una garanzia ed una sicurezza aggiuntiva.

E’ UNA FORMA PREZIOSA DI RISERVATEZZA

Professionisti, imprenditori, famiglie abbienti, personalità pubbliche sono tutti soggetti per i quali la riservatezza fiduciaria rappresenta una forma preziosa di tutela

della riservatezza.

La Fiduciaria: concetti chiave – cosa E’ una Fiduciaria (2/2)

E’ UNO STRUMENTO PREZIOSO PER L’IMPRENDITORE

Riservatezza verso la clientela, verso la concorrenza, verso gli altri soci.

Serenità nell’ambito del luogo ove si vive.

Opportuna schermatura per le nuove attività imprenditoriali.

Creazione di “cassaforte” di famiglia.

Sono solo alcuni degli ambiti in cui sono importanti i servizi della fiduciaria.

La Fiduciaria: concetti chiave

La Fiduciaria offre il servizio di amministrazione fiduciaria di beni e valori mobiliari, sulla base della stipula di un contratto di mandato, così come disciplinato dal Codice Civile.

L’oggetto sociale delle società fiduciarie di amministrazione concerne:- l’amministrazione di beni per conto di terzi;- l’intestazione fiduciaria degli stessi;- l’interposizione della fiduciaria nell’esercizio dei diritti ad essi connessi;- la rappresentanza di azionisti ed obbligazionisti.

Le società fiduciarie non possono:- svolgere attività di consulenza finanziaria, di studio ovvero di assistenza- svolgere attività industriali- contrarre debiti o assumere impegni finanziari o rilasciare garanzie, sia in proprio sia nell’ambito dell’amministrazione di beni per conto di terzi, salvo che si tratti di garanzie prestate e di impegni assunti per conto dei fiducianti nei limiti del patrimonio affidato, previo vincolo dello stesso a tal fine, per l’intero periodo del contratto e previa autorizzazione dei fiducianti ad utilizzare tale patrimonio per far fronte alle garanzie.

La Fiduciaria: concetti chiave

Intestazione fiduciaria: la stipula di un mandato fiduciario rende possibile, mediante l’intestazioneformale di beni e valori mobiliari alla Fiduciaria, una vera e propria “scissione” della titolarità deibeni: intestazione formale FIDUCIARIA proprietà sostanziale FIDUCIANTE

Natura dei Fiducianti: possono essere persone fisiche o giuridiche, italiane o estere

Oneri e spese: il mandato è a titolo oneroso e deve evidenziare il compenso spettante allaFiduciaria, nonché gli oneri e le spese che la Fiduciaria può addebitare al Fiduciante

Istruzioni del Fiduciante: nello svolgimento dell’incarico la Fiduciaria può compiere solo gli attiprevisti espressamente dalla natura e dall’oggetto dell’incarico; la Fiduciaria deve inoltre agirenell’interesse esclusivo dei Fiducianti, amministrando i beni ed i valori affidati secondo le preciseistruzioni di volta in volta impartite dai Fiducianti stessi, sempre ed esclusivamente in forma scritta

Provvista fondi: il Fiduciante ha l’obbligo di anticipare alla Fiduciaria i mezzi necessari per losvolgimento dell’incarico e la Fiduciaria non può e non deve darvi esecuzione ove i mezzi non sianostati adeguatamente e tempestivamente messi a disposizione

La Fiduciaria: concetti chiave

Facoltà di recesso: il Fiduciante può revocare in qualsiasi momento l’incarico alla Fiduciaria pertutti o parte dei beni o diritti; la Fiduciaria può recedere dal contratto qualora il Fiduciante, nellosvolgimento dell’incarico, regoli direttamente operazioni finanziarie a nome della Fiduciaria(operazioni franco-valuta)

Custodia titoli e valori: la Fiduciaria deve depositare i valori mobiliari e le disponibilità liquide deiFiducianti presso Istituti di credito in conti rubricati di amministrazione fiduciaria; la Fiduciaria hal’obbligo di richiedere all’ente creditizio l’esclusione del diritto di compensazione

Mezzi di pagamento: relativamente alla provvista fondi per lo svolgimento dell’incarico, sonoconsiderati mezzi di pagamento idonei: l’assegno circolare, l’assegno bancario, i valori mobiliari(inclusi i titoli di Stato), il bonifico su conto corrente bancario, nel rispetto della Legge n.197/1991 esuccessive modifiche e integrazioni

Riservatezza: la Fiduciaria, agendo in nome proprio e per conto dei Fiducianti, garantiscel’anonimato degli stessi nei confronti dei terzi, nei limiti consentiti dalla legge

I servizi offerti

Servizi Societari

Intestazione di partecipazioni societarie Costituzione di società Acquisizioni e cessioni di partecipazioni Sottoscrizione di aumenti di capitale

sociale Sottoscrizioni di strumenti di debito Finanziamento soci infruttifero,

versamento soci, versamento soci in c/aumento capitale sociale

Riscossione dividendi e cedole

Servizi di Investimento

Intestazione fiduciaria di Conti correntie Depositi amministrati

Intestazione fiduciaria di contratti diGPM/GPF

Intestazione di Polizze assicurative Intestazione di Sicav

Servizi specialistici e complementari

Trust Amministrazione Piani di Azionariato

Diffuso e Piani di Stock Option Accordi/Patti di famiglia Tenuta di patti di sindacato Escrow agreement Rilascio garanzie reali sui beni Canalizzazione interessi di fonte estera Successioni

Sirefid S.p.A ed Intesa Sanpaolo Trust Company Fiduciaria S.p.A. offrono, in collaborazione, servizi fiduciari che mirano a soddisfarele diverse esigenze di un Cliente che coniuga il ruolo di proprietario e/o manager d’azienda, con quello di cliente privato, contematiche che coinvolgono anche la sfera individuale e quella familiare.

La trust company, società fiduciaria, italiana, di emanazione bancaria, consente di unire ad un elevato standard di professionalità e disicurezza nella prestazione di un servizio innovativo ed altamente sofisticato, in linea con quello offerto dalle migliori trust companyinternazionali, una attenzione ed una vicinanza al Cliente che le derivano dall’appartenenza ad un primario Gruppo bancariointernazionale quale Intesa Sanpaolo.

Cosa sono i Servizi fiduciari nell’ambito delle Linee Societaria e di Investimento

Attraverso l’intestazione fiduciaria di beni il Cliente, sia esso persona fisica o persona giuridica, conservandone la proprietàsostanziale e pertanto tutti i poteri di disposizione ed i diritti di godimento degli stessi, può realizzare operazioni societarie edeffettuare investimenti sia in Italia, sia all’estero, con un elevato grado di riservatezza e di anonimato

In particolare, gli imprenditori , trovano nei servizi fiduciari nel loro complesso particolarmente utili sia nella fase di crescita delpatrimonio e della famiglia, sia nella fase di passaggio generazionale del patrimonio.

I servizi fiduciari oltre a consentire di operare in regime di elevato livello di riservatezza, sono in grado di consentire al Cliente lapossibilità di realizzare soluzioni altamente complesse e sofisticate.

Nell’ambito della sua attività, la Fiduciaria sulla base di precise istruzioni del Cliente ed operando sempre in nome proprio maper conto dello stesso, può anche svolgere adempimenti e attività amministrative che il Cliente medesimo ritiene utile delegarealla stessa

La Fiduciaria agisce, inoltre, nei casi consentiti dalla Legge, da sostituto di imposta. In particolare: le plusvalenze realizzate a seguito di cessione di partecipazioni non qualificate detenute per il tramite di una società

fiduciaria, possono essere tassate nell’ambito del regime del risparmio amministrato, in piena riservatezza; la Fiduciaria agisce altresì da sostituto di imposta in regime di risparmio amministrato in conti alla stessa fiduciariamente

intestati aperti presso intermediari esteri, a fronte del soddisfacimento di alcuni prerequisiti (quali ad es. disponibilità dei dati amezzo flussi informatici, etc.)

I servizi offerti – I Servizi fiduciari nell’ambito delle Linee Societaria e di Investimento

I Servizi fiduciari nell’ambito della Linea Societaria Tali servizi mirano a soddisfare le esigenze nell’ambito imprenditoriale, consentendo al Cliente – che pur mantiene la effettivaproprietà dei beni - di tenere riservata la propria identità che non compare né negli atti pubblici, né sui certificati rappresentativi dellepartecipazioni detenute, né nel Registro delle Imprese, operando la Fiduciaria in nome proprio ma per conto del Fiduciante, nel rispettodelle istruzioni dallo stesso ricevute. Con i mezzi finanziari forniti dal Cliente, la Fiduciaria può dotare inoltre la Società partecipata dellerisorse finanziarie necessarie al la propria attività.

Nell’ambito della Linea societaria, le Fiduciarie possono assumere incarichi di intestazione fiduciaria di beni, nonchè svolgere servizialtamente specialistici. Si riportano di seguito alcuni esempi esplicativi.Intestazione di partecipazioni societarie: Il Cliente intesta alla Fiduciaria le partecipazioni detenute direttamente in società di capitali italiane (Srl eS.p.A.) o estere (ad es. Soparfi lussemburghesi). L’intestazione può riguardare anche diritti o crediti connessi alle partecipazioni.Costituzione di società: Il Cliente, previa messa a disposizione dei mezzi finanziari necessari e delle indicazioni riguardanti lo statuto e gli organicollegiali)conferisce alla Fiduciaria l’incarico di costituire società, intestandosi una quata parte del capitale sociale (segnatamente società di capitaliitaliane:Srl e S.p.A., estere : Soparfi lussemburghesi)Acquisizioni e cessioni di partecipazioni: Il Cliente fornite le informazioni e, per le acquisizioni, i mezzi finanziari necessari e per le cessioni lepartecipazioni da cedere, conferisce alla Fiduciaria l’incarico di rendersi cessionario o cedente nell’atto che regola l’operazione. Ragioni di opportunità,vedono la Fiduciaria operare in tali operazioni sia come cedente, sia come cessionaria, agendo nell’ambito della propria attività caratteristica per contodelle parti interessate alla compravendita. Oggetto della cessioni possono essere, ovviamente, anche i diritti ed i crediti connessi alle partecipazioniinteressate nonché prestiti obbligazionari. Nel caso di cessione di partecipazioni la Fiduciaria potrà agire, nel caso di partecipazioni non qualificate inregime amministrato, da sostituto di imposta, mentre farà le dovute comunicazioni nel caso di partecipazioni qualificate.Sottoscrizione di aumenti di capitale sociale: Il Cliente, previa messa a disposizione dei mezzi finanziari e delle informazioni necessari, conferiscealla Fiduciaria di entrare nel capitale di una società, in sede di aumento di capitale.Intestazione Sottoscrizioni di strumenti di debito: Il Cliente, previa messa a disposizione dei mezzi finanziari e delle informazioni necessari,conferisce alla Fiduciaria di sottoscrivere dall’emittente strumenti di debito dalla stessa emessi. L’incarico può ovviamente riguardare anche l’intestazionedi strumenti di debito detenuti dal Cliente. Particolarmente interessante è la possibilità per il Cliente di incassare tramite la Fiduciaria il controvalore disomme derivanti dal rimborso di strumenti di debito alla scadenza.

I servizi offerti – I Servizi fiduciari nell’ambito delle Linee Societaria e di Investimento: La linea societaria

Finanziamento soci infruttifero, versamento soci, versamento soci in c/aumento capitale sociale: Il Cliente, previa messa a disposizione deimezzi finanziari e delle informazioni necessari, conferisce alla Fiduciaria l’incarico di perfezionare i finanziamenti o i versamenti in parola. Nel corso delrapporto, il Cliente può conferire incarico alla Fiduciaria di utilizzare tali crediti, di rinunciare a parte di essi o di postergarli alle ragioni di terzi creditoriPartecipazione ad Assemblee: Il Cliente nell’ambito delle partecipazioni che la Fiduciaria detiene a proprio nome ma per suo conto, conferiscel’incarico di partecipare alle assemblee delle partecipate per esercitare il diritto di voto a valere sulle partecipazioni detenute, conferenso allo scopoidonee istruzioni.Riscossione dividendi e cedole Il Cliente nell’ambito delle partecipazioni o degli strumenti di debito che la Fiduciaria detiene a proprio nome ma persuo conto, conferisce l’incarico di incassare i dividendi o le cedole messi in pagamento incassandoli ove previsto al netto delle ritenute o agendo dasostituto di imposta in regime amministrato. La Fiduciaria farà le dovute comunicazioni in caso di partecipazioni qualificate.Accordi/Patti di famiglia: il Cliente, potrà esaminare con la Fiduciaria la possibilità di un incarico che preveda la tenuta di accordi o di Patti di famiglia,che vede la Fiduciaria garante del buon esito dell’operazione e crocevia dei rapporti che si origineranno tra le parti, il tutto in regime di elevatariservatezza.Tenuta di patti di sindacato: il Cliente, potrà esaminare con la Fiduciaria la possibilità di un incarico che preveda la tenuta di accordi tra i soci di unaSocietà, che vede la Fiduciaria garante del buon esito dell’operazione e crocevia dei rapporti che si origineranno tra le parti, il tutto in regime di elevatariservatezza.Escrow agreement: il Cliente, potrà esaminare con la Fiduciaria la possibilità di un incarico alla stessa che preveda la tenuta di beni e la lorodistribuzione in relazione alla corretta esecuzione di accordi tra le parti dell’”Agreement”. La Fiduciaria potrà dare esecuzione agli accordi nella massimariservatezza ed i destinatari dei beni potranno continuare a detenerli in forma riservata, previo perfezionamento di un incarico alla Fiduciaria.Rilascio garanzie reali sui beni: Il Cliente, a valere sui beni intestati alla Fiduciaria può chiedere alla stessa, previo esame delle tematiche relative, dirilasciare garanzie reali a terzi creditori (costituzione in pegno di partecipazioni o strumenti finanziari, gestioni patrimoniali o polizze assicurative a frontedi finanziamenti e linee di credito concesse da istituti di credito)Successioni: nel caso in cui il patrimonio intestato alla Fiduciaria dovesse cadere in successione, gli eredi potranno impartire alla stessa istruzioniaffinché l’attribuzione dei beni avvenga utilizzando la riservatezza che la Fiduciaria istituzionalmente offre.

I servizi offerti – I Servizi fiduciari nell’ambito delle Linee Societaria e di Investimento: La linea societaria

I servizi offerti – I Servizi fiduciari nell’ambito delle Linee Societaria e di Investimento: La linea societaria – Casi di successo

ESCROW (con il termine escrow agreement si individua un particolare istituto, derivato dai paesi anglosassoni, in forza del quale uno o piùbeni, oggetto di contrattazione tra due o più soggetti, vengono depositati in garanzia nelle mani di un soggetto terzo e indipendente, finoall’avveramento di una determinata condizione che individui il soggetto al quale spetta la proprietà di tali beni ed al quale il soggetto terzo saràobbligato a consegnare i beni da lui custoditi).

Ipotesi di escrow avente ad oggetto una partecipazione mantenuta in intestazione fiduciaria ed il cui trasferimento èsubordinato al verificarsi di condizioni sospensive

Sirefid mantiene in intestazione fiduciaria lapartecipazione fino allo spirare delle condizionisospensive

Al verificarsi delle condizioni sospensive, Sirefidtrasferisce la partecipazione al soggettodesignato. In caso contrario ritrasferirà alsoggetto originario

Un soggetto conferisce a Sirefid la partecipazione di propria pertinenza,subordinando il trasferimento ad altro soggetto al verificarsi di condizionisospensive

I servizi offerti – I Servizi fiduciari nell’ambito delle Linee Societaria e di Investimento: La linea societaria – Casi di successo

PATTI PARASOCIALIa titolo esemplificativo 1 Sindacato di blocco2 sindacato di voto3 patto di prelazione4 composizione organi sociali

I patti parasociali, per le società per azioni, sono condizionati dal disposto di cui 2341 bis e ter del codice civile

CON INTESTAZIONE FIDUCIARIA DA PARTE DI TUTTI GLI ADERENTI AI PATTI MEDIANTE CONFERIMENTO DI MANDATO COLLETTIVO E CONGIUNTO:

1 Sirefid non eseguirà eventuali istruzioni di vendita da parte di singoli aderenti2 Sirefid voterà nelle assemblee in conformità ad istruzioni congiunte di

tutti i fiducianti o di un procuratore dai medesimi nominato3 in caso di istruzioni di vendita Sirefid darà corso alle procedure di

prelazione pattuite4 Sirefid voterà in modo da far nominare i membri degli organi sociali

congiuntamente designati dai fiducianti

I Servizi fiduciari nell’ambito della Linea Investimenti

Tali servizi consentono al Cliente di intestare i propri investimenti, ovvero i relativi contratti di gestione, alla Fiduciaria.

L’intestazione può riguardare prodotti finanziari sia tradizionali che innovativi: dai titoli di stato alle azioni, dalle gestioni individuali dipatrimoni mobiliari alle quote di fondi comuni, alle polizze assicurative, alle SICAV.

Anche nell’ambito della Linea investimenti, le Fiduciarie oltre agli incarichi di intestazione fiduciaria di beni, possono svolgere servizialtamente specialistici. Si riportano di seguito alcuni esempi esplicativi.Intestazione di conti correnti e dossier titoli presso istituti di credito: Il Cliente, individuato un intermediario al quale affidare i propri beni per ilsuccessivo investimento, ricevute le previste informazioni dall’intermediario, scelto il regime fiscale da applicare, chiede alla Fiduciaria di intestarsi irapporti bancari di conto corrente e dossier titoli, sul quale affluiranno le somme e gli strumenti finanziari che il Cliente intenderà conferire inamministrazione fiduciaria e che saranno oggetto di successivi ordini di investimento e disinvestimento all’intermediario prescelto.Intestazione di quote di fondi comuni di investimento, quote di SICAV, etc.: Il Cliente, nell’ambito dell’incarico di cui sopra, previa individuazionedei relativi prodotti, assunzione delle relative informazioni e messa a disposizione dei mezzi finanziari necessari, può impartire istruzioni alla Fiduciaria disottoscrivere quote di fondi comuni di investimento o di SICAV, che verranno inserite nei citati dossier titoli.Intestazione di contratti di gestione di patrimoni mobiliari (GPM/GPF): Il Cliente, individuati uno o più intermediari ai quali affidare in gestione partedel proprio patrimonio mobiliare, ricevute le previste informazioni da tali intermediari, scelti i regimi fiscali da applicare, chiede alla Fiduciaria di intestarsii mandati di gestione che avranno ad oggetto le porzioni di patrimonio mobiliare che il Cliente intenderà conferire in amministrazione fiduciaria e chesaranno oggetto di attività di gestioneda parte degli intermediari prescelti.Rilascio garanzie reali sui beni: Il Cliente, a valere sui beni intestati alla Fiduciaria può chiedere alla stessa, previo esame delle tematiche relative, dirilasciare garanzie reali a terzi creditori (costituzione in pegno di strumenti finanziari, gestioni patrimoniali o polizze assicurative a fronte di finanziamenti elinee di credito concesse da istituti di credito)Successioni: nel caso in cui il patrimonio intestato alla Fiduciaria dovesse cadere in successione, gli eredi potranno impartire alla stessa istruzioniaffinché l’attribuzione dei beni avvenga utilizzando la riservatezza che la Fiduciaria istituzionalmente offre.

I servizi offerti – I Servizi fiduciari nell’ambito delle Linee Societaria e di Investimento: La linea investimenti

I servizi offerti – I Servizi fiduciari nell’ambito delle Linee Societaria e di Investimento

Perché affidarsi a noi

Il nostro obiettivo primario è offrire ai nostri Clienti, attraverso l’intestazione fiduciaria, la massima discrezione ed un elevatogrado di riservatezza in ordine alla titolarità del proprio patrimonio ed alla realizzazione di operazioni sullo stesso.

L’orientamento al Cliente e l’intervento nelle diverse tematiche afferenti il suo patrimonio personale e quello di famiglia,nell’intento di offrire al Cliente medesimo un servizio che copra l’intera gamma delle tematiche connesse o derivanti alla gestionee amministrazione di detto patrimonio, ci hanno portato a sviluppare riconosciute conoscenze e competenze di alto livelloche consentono di assistere il Cliente sia nell’attività di impresa, sia in quella di investimento.

Le due Società fiduciarie dispongono di un team di risorse qualificato composto da professionisti, con elevate e provatecompetenze tecniche ed una profonda conoscenza sia dei servizi offerti, sia del mercato di riferimento, in grado di operaretenendo conto della globalità delle esigenze della Clientela, con una continua e meticolosa attenzione alle esigenze diriservatezza della stessa ed alla Qualità del servizio offerto.

Le sinergie esistenti tra le Società Fiduciarie e le diverse Società del Gruppo, sia italiane, sia estere, possono offrire alCliente la possibilità di realizzare operazioni altamente sofisticate e complesse, sempre operando nell’ambito della massimadiscrezione e con un elevato livello di riservatezza ed anonimato.

Cosa sono i Piani di Azionariato Diffuso ed i Piani di Stock Options I Piani di Azionariato Diffuso hanno come destinatari la generalità dei dipendenti di Società, con importi individuali oggetto di

PAD di norma molto ridotti. I Piani di Stock Option “puri” sono , invece, programmi rivolti ad un numero in generale più ristretto di figure manageriali o con

ruoli apicali all’interno di Società; questi programmi sono contraddistintiti da importi oggetto di assegnazione individuale piuttostosignificativi.

I servizi offerti – Piani di Azionariato Diffuso e Stock Options (1/2)

Come funzionano L’assunzione dell’incarico da parte della Fiduciaria per l’amministrazione del Piano si attua mediante:

- Il conferimento da parte delle Società che hanno istituito il Piano di un incarico per l’attivazione e l’amministrazionedello stesso secondo il Regolamento deliberato;

- il conferimento da parte di ciascun Beneficiario del Piano di un incarico per l’intestazione e l’amministrazione di dirittie/o di azioni.

Il servizio di amministrazione dei Piani offerto prevede:- la predisposizione della documentazione contrattuale ed accessoria per la Società interessata ed i Dipendenti;- ove convenuto, la raccolta della contrattualistica;- l’ amministrazione dei diritti/azioni assegnati ai dipendenti;- la registrazione di tutte le operazioni di pertinenza di ciascun Beneficiario;- la registrazione delle anagrafiche dipendenti e dei quantitativi loro assegnati di diritti/azioni con l’utilizzo di flussi

informatici;- il controllo degli importi versati, nei casi di esercizio diritti o assegnazione azioni a pagamento

Il servizio di amministrazione comprende anche l’invio ai dipendenti/fiducianti delle comunicazioni relativeall’amministrazione del Piano stesso.

Perché affidarsi a noi Disponiamo di un team dedicato, dotato delle specifiche conoscenze e competenze necessarie, che ci consente di rispondere

adeguatamente alle richieste della clientela, avvalendoci anche di esperti professionisti del settore legale/fiscale Abbiamo il know-how necessario ad amministrare il Piano garantendo il rispetto del relativo Regolamento e delle modalità

operative/amministrative convenute con la Società nonché la riservatezza dei diritti/azioni assegnati ai dipendenti L’offerta della Fiduciaria prevede uno studio preliminare del Regolamento del Piano,che prevede alcuni incontri con la Società

interessata, al fine di redigere un documento con le caratteristiche tecniche, le modalità operative, la tempistica delle attività da svolgereed il compenso.

Assistiamo la Società nella definizione degli aspetti operativi ed amministrativi connessi all’attivazione del Piano (fase diprogettazione)

Per i Piani di Azionariato Diffuso, ci occupiamo di:• sovrintendere al vincolo delle azioni assegnate, secondo quanto previsto dalla normativa fiscale di riferimento e dal Regolamento del

Piano• eseguire le istruzioni dei Beneficiari per la vendita/trasferimento delle azioni, alla scadenza del vincolo• curare l’amministrazione dei diritti maturati sulle azioni (es. incasso dei dividendi erogati dall’emittente e liquidazione al

dipendente/beneficiario)

Per i Piani di Stock Option, siamo in grado di:• dare corso alle istruzioni dei Beneficiari per l’esercizio delle opzioni• curare le operazioni di compravendita/trasferimento delle azioni rivenienti dall’esercizio, tramite Intesa Sanpaolo S.p.A.• sovrintendere al vincolo delle azioni rivenienti dall’esercizio dei diritti, secondo quanto previsto dalla normativa fiscale di riferimento

e dal Regolamento del Piano

I servizi offerti – Piani di Azionariato Diffuso e Stock Options (2/2)

I servizi offerti – Il TRUST

Cos’è il TRUST

Il trust costituisce uno strumento giuridico di antica e nobile tradizione. In inglese significa fiducia. Il trust è uno strumento giuridico, molto duttile e versatile, estremamente efficace per salvaguardare gli interessi

patrimoniali personali e familiari, inerenti la protezione dello stesso, la sua conservazione ed il suo passaggiogenerazionale e per amministrare in modo autonomo un patrimonio privato.

Il trust permette di costruire soluzioni altamente sofisticate e personalizzate, con una efficace protezione del patrimonio,garantendo nel tempo l’unitarietà del patrimonio e proteggendolo da divisioni e da eventi imprevisti, con la certezza che saràimpiegato esclusivamente secondo la volontà del disponente.

Dal punto di vista legale, per trust si intendono i rapporti giuridici istituiti da un soggetto, il disponente (in inglese “settlor” o negliUSA “grantor” o “Trustor”) - con atto tra vivi o mortis causa - qualora dei beni siano stati posti sotto il controllo di un trustee,nell’interesse di un beneficiario (in inglese “obiect” o”beneficiary”) (“trust per beneficiari”) o per un fine determinato (trust peruno scopo).Il trust non è pertanto un contratto, ma un negozio unilaterale o meglio un “negozio unilaterale programmatico”.

Caratteristiche e scopi

Istituendo un trust, il disponente, apportando determinati suoi beni nel trust con una serie di atti dispositivi in favore del trustee,ottiene la loro reale segregazione dalla parte di patrimonio che resta nella sua sfera giuridica.

Effettivo proprietario dei beni stessi diventa il Trustee, che li amministra, li gestisce e ne dispone per tutto il tempo stabilitonell’atto istitutivo e secondo l’incarico ricevuto.

Il Trust si differenzia dal rapporto fiduciario classico, nel quale la Fiduciaria è semplice intestataria dei beni interessati, che,pur nel pieno anonimato, restano di proprietà del cliente.

Il Trust è pertanto più idoneo a proteggere, conservare e tramandare un patrimonio ed a determinarne la destinazionesecondo gli obiettivi fissati dal disponente per un interesse meritevole di tutela.

I servizi offerti – Il TRUST

Alcuni ambiti di applicazione

Protezione del patrimonio personale

Protezione di soggetti disabili e/o soggetti deboli in difficoltà

Pianificazione familiare

Pianificazione successoria

Devoluzione delle polizze vita

Gestione di opere d’arte e/o di collezioni d’arte

Risoluzione di conflitti di interesse

Sfera Personale

Protezione di patrimoni familiari da rischi quali vicende personali,patrimoniali, rischi imprenditoriali, richieste di risarcimento

Mantenimento di figli, parenti provvedendo a tutte le esigenzeeconomiche di tali soggetti

Gestione di accordi di famiglia

Sfera Famigliare

Gestione del project finance

Acquisto e/o gestione di beni culturali oppure ad alto interesse artistico-storico

Gestione di contributi privati destinati a specifiche cause sociali

Gestione di campagne di raccolta di fondi in occasione di eventi catastrofici e/o per determinate cause

Gestione delle erogazioni delle Fondazioni bancarie

Perseguimento di scopi filantropici

Sfera Pubblica e Sociale

Successione in gruppi aziendali

Pianificazione internazionale

Trasferimento beni mobili, immobili, società e partecipazioni

Gestione patti parasociali

Garanzia di finanziamenti

Gestione di ipoteche

Gestione per le emissioni di strumenti di deito

Separazione tra proprietà e management di una impresa

Sfera Imprenditoriale

Il Trust si costituisce quando un soggetto (disponente)trasferisce dei beni ad un altro soggetto, il trustee che lideve amministrare e gestire nell’interesse deibeneficiari o per un fine determinato.

Perchè si tratti di trust occorre quindi che:

un soggetto (disponente) disponga dei propribeni perdendone la proprietà;

la proprietà passi effettivamente al trustee (purcostituendo detti beni una massa distinta dalpatrimonio di questi);

i beni siano vincolati a favore di qualcuno(beneficiario/i) o per uno fine specifico.

L’avvenuto spossessamento dei beni in capo al disponentee la applicazione di una legge straniera non pregiudica ilfatto che la costituzione del trust non possa essereeffettuata in violazione di norme interne ritenuteinderogabili (quali in Italia le disposizioni a favore dellalegittima, la tutela dei creditori ecc ).

Intestazione fiduciaria: la stipula di un mandato fiduciariorende possibile, mediante l’intestazione formale di beni e valorimobiliari alla Fiduciaria, una vera e propria “scissione” dellatitolarità dei beni:

intestazione formale FIDUCIARIA

proprietà sostanziale FIDUCIANTE

Natura dei Fiducianti: possono essere persone fisiche ogiuridiche, italiane o estere

Conferimento dell’incarico e istruzioni del Fiduciante:l’incarico viene conferito sulla base di un mandato senzarappresentanza; la Fiduciria opera in nome proprio ma per contoe nell’esclusivo interesse del cliente. Nello svolgimentodell’incarico la Fiduciaria può compiere quindi solo gli attiprevisti espressamente dalla natura e dall’oggettodell’incarico e deve inoltre agire nell’interesse esclusivo deiFiducianti, amministrando i beni ed i valori affidati secondo leprecise istruzioni di volta in volta impartite dal Fiduciante.

Provvista fondi: il Fiduciante ha l’obbligo di anticipare allaFiduciaria i mezzi necessari per lo svolgimento dell’incarico ela Fiduciaria non può e non deve darvi esecuzione ove i mezzinon siano stati messi a disposizione

L’intestazione Fiduciaria Il Trust

I servizi offerti: Comparazione tra intestazione fiduciaria e trust

I servizi offerti – Il TRUST

Perché affidarsi ad Intesa Sanpaolo Trust Company Le professionalità presenti nella Società, le consentono di partecipare al processo di definizione dell’atto istitutivo, con

l’intento di pervenire a soluzioni altamente sofisticate ed innovative, che coniughino il monitoraggio del rischio ad una elevatapersonalizzazione, garantendo al contempo la massima riservatezza commerciale

Un partner di assoluto rilievo nel panorama dei trusts in Italia, che assicura un servizio esclusivo, altamente personalizzato,avvalendosi delle competenze di strutture altamente specializzate interne al Gruppo cui appartiene nonché di un network diprofessionisti e di consulenti di assoluto rilievo sia in ambito nazionale che internazionale

L’Approccio ai processi di protezione del patrimonio e/o di passaggio generazionale e si articola nelle seguenti fasi:

L’Attività di trustee di Intesa Sanpaolo Trust Company si articola nelle seguenti fasi:

I processi di protezione del patrimonio e/o di passaggio generazionale devono scontare un elevato grado di incertezza legatoall’evoluzione della situazione nel futuro.

Affrontarli in modo consapevole, con un approccio professionale, consente di ridurre il margine di imprevedibilità degli eventifuturi.

Analisi dei bisogni

Individuazione ed analisi degli

obiettivi

Analisi delle possibili soluzioni

Identificazione della soluzione e

pianificazione strategica

Realizzazione della struttura

Gestione della struttura

Vita

Estinzione

Istituzione Istruttoria Stipula Atto Istitutivo• Apertura Libro Eventi• Approntamento assetto

amm.vo/contabileConferimento Beni

Amministrazione e gestione beni in trust

Ulteriori conferimenti di Beni

Assegnazione dei frutti / beni ai Beneficiari

Rendicontazione periodica

Assegnazione finale dei Beni e delleutilità residue

Chiusura Libro degli eventi e dell’Assetto amministrativo contabile

Rendicontazionefinale

I riferimenti

Stefania PedroniResponsabile Unità Relazioni ClientelaSirefid S.p.A.Via dell’Unione, 1 - 20122 MilanoTel. 02 8794 7968 – Cell. 335 1008187e-mail stefania.pedroni@sirefid.it

Umberto Strano Direttore GeneraleIntesa Sanpaolo Trust Company S.p.A.Via dell’Unione, 1 - 20122 MilanoTel. 02 8794 7989 – Cell. 335 6813041e-mail umberto.strano@sirefid.it

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