PRESENTAZIONE Pubblica FIM 08062017 · 2017. 6. 9. · Microsoft PowerPoint - PRESENTAZIONE...

Food Industry MonitorOsservatorio sulle performance delle aziende italiane

del settore alimentare

Carmine Garzia Pollenzo - 8 giugno 2017

Presentazione dei risultati

2

Il campione

aziende comparti

miliardi di ricavi delle società di capitali

anni di bilanci

3

Il campione - La struttura proprietaria

Impresa familiare71%

Controlloestero

9%

Quotata1%

Investitore Italiano10%

Cooperativa9%

4

Evoluzione dei risultati - Crescita

*2016 proiezioni

5,7%

6,7%

2,1%

3,5%

1,7%

3,8%

2,5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Tasso di variazione dei ricavi (2010 - 2016)

5

Evoluzione dei risultati - Redditività

6,1%5,9%

5,2% 5,1%5,4%

6,0%6,4%

5,3%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

ROS (2009 - 2016)

*2016 proiezioni

6

Evoluzione dei risultati - Confronto con PIL

Fonte: Fmi, World Economic Outlook, 2016; 2016 proiezioni

5,7%

6,7%

2,1%

3,5%

1,7%

3,8%

2,5%3,2%

0,5%

2,5%

4,6%

5,4% 5,5%5,0%

1,7%

0,6%

-2,8%

-1,7%

-0,3%

0,8% 0,9%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

ValoreAggiunto

Food

PIL

RicaviFood

7

Analisi dei comparti - Crescita

2,5%

0,2%

5,2%4,6%

3,9%

1,7%

7,2%6,5%

2,1%

8,3%

7,4%

3,4%

1,6%

5,2%

CAGR ricavi (2009 - 2015)

3,9%

8

Analisi dei comparti - Redditività delle vendite

7,5% 7,4%6,5%

4,1%

12,9%

7,5%

3,1%

9,0%

4,3%

1,4%

3,4%

6,8%

2,5%

4,8%

ROS (2009 - 2015)

5,7%

9

Analisi dei comparti - Valore aggiunto

7,4%

9,9%

16,3%

16,9%

17,7%

19,6%

21,7%

21,9%

23,7%

24,1%

25,7%

25,9%

29,1%

37,4%

OLIO

FARINE

LATTE

SALUMI

CONSERVE

VINO

PASTA

PACKAGING

BIRRA

CAFFÈ

DOLCI

ACQUA

DISTILLATI

FOOD EQUIPMENT

Valore aggiunto/ricavi (2015)

Media settore: 21,2%

ACQUA

BIRRA

CAFFÈ

CONSERVEDISTILLATI

DOLCI

FARINE

FOOD EQUIPMENT

LATTE

OLIO

PACKAGING

PASTA

SALUMI

VINO

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%

CAGR ricavi

(2009 – 2015)

ROIC (2009 - 2015)

Settore 8,7%

Settore 3,9%

10

Analisi dei comparti - Crescita e Redditività 2009 - 2015

3,3

2,6

1,6

3,6

2,2 2,4

2,8 2,8

3,9

2,6

3,3

2,3

3,1

2,4

Tasso d’indebitamento (2010 - 2015)

11

Analisi dei comparti - Struttura finanziaria

Costo medio del debito (2009-2015): 4,9%

2,5

12

Analisi dei comparti - Indebitamento e Crescita 2009 - 2015

ACQUA

BIRRA

CAFFÈ

CONSERVE

DISTILLATI

DOLCI

FARINEFOOD EQUIPMENT

LATTE

OLIO

PACKAGING

PASTA

SALUMI

VINO

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

-1,0% 0,0% 1,0% 2,0% 3,0% 4,0% 5,0% 6,0% 7,0% 8,0% 9,0%

Tasso indebitamento

(2010 - 2015)

CAGR ricavi (2009 - 2015)

Settore 2,66

Settore 3,9%

13

Analisi dei comparti - Rank dei comparti

RANK 2015

COMPARTOCAGRRicavi

(2009-2015)

ROS Medio

(2009-2015)

Tasso Indeb.Iniziale

(2009-2015)

Indice di Crescita

Sostenibile

1 DISTILLATI 3,9% 12,9% 2,2 22,6

2 CAFFÈ 5,2% 6,5% 1,6 21,3

3 FOOD EQUIPMENT 6,5% 9,0% 2,8 21,1

4 VINO 5,2% 4,8% 2,4 10,5

5 PASTA 3,4% 6,8% 2,3 9,9

6 FARINE 7,2% 3,1% 2,8 7,7

7 PACKAGING 7,4% 3,4% 3,3 7,7

8 ACQUA 2,5% 9,7% 3,3 7,5

9 DOLCI 1,7% 7,5% 2,4 5,3

10 CONSERVE 4,6% 4,1% 3,6 5,3

11 OLIO 8,3% 1,4% 2,6 4,6

12 LATTE E DERIVATI 2,1% 4,3% 3,9 2,2

13 PRODOTTI A BASE DI CARNE 1,6% 2,5% 3,1 1,3

14 BIRRA 0,2% 7,4% 2,6 0,5

(CAGR ricavi*100)*(ROS medio*100)

Tasso d’Indebitamento MedioIndice di Crescita Sostenibile =

14

Confronto con altri settori - Redditività

Fonte: MBRES, 2016

4,9%

8,9%

ROE media imprese italiane ROE settore Food

Confronto ROE (2010 - 2015)

15

Confronto con altri settori - Redditività

Fonte: MBRES, 2016

10,2%

8,0% 8,2%8,7%

Meccanico Legno e Mobili Abbigliamento Food

ROI (2015)

16

Confronto con altri settori - Struttura finanziaria

Fonte: MBRES, 2016

2,64 2,74 2,77 2,72

2,65 2,58

2,78 2,70 2,73 2,69

2,58 2,49

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Tasso d'indebitamento iniziale (2010 - 2015)

Imprese italiane Campione food

17

Confronto con altri settori - Investimenti

Fonte: MBRES, 2016

1,7%

-0,0%

0,6%

-0,7%-1,0%

1,9%

2,5%

2,0%

0,3%

1,9%

2,9%

1,5%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Tasso variazione Immobilizzazioni Materiali (2010 - 2015)

Imprese italiane Campione Food

18

Confronto con altri settori - Investimenti

Fonte: MBRES, 2016

-1,1% -1,2%

-3,0% -3,3%

0,8%

-0,4%

6,7%

-2,6%

3,0%

9,5%

4,1%3,3%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

Tasso variazione Immobilizzazioni Immateriali (2010 - 2015)

Imprese italiane Campione food

19

Confronto con GDO - Redditività delle vendite

Fonte: MBRES, 2016

2,7%2,4% 2,3%

1,9%

1,4%

1,9%

5,9%

5,2% 5,1%5,4%

6,0%6,4%

2010 2011 2012 2013 2014 2015

ROS GDO vs Food (%)

GDO Food

20

Settore Food - Analisi per classi dimensionali

5,8% 5,6%

3,0% 2,8%

13,0%

4,0%2,3%

12,1%

2,8%

-12,0%

-7,4%

4,8%

1,0% 0,3%

3,7%5,2%

Caffe Distillati Dolci Latte ederivati

Olio Pasta Salumi Vino

CAGR- Crescita Ricavi (2009 - 2015)

Grandi aziende Medie aziende> 100 Mio € 50-100 Mio €

21


6,4%

15,2%

8,3%

4,6%

1,2%

8,0%

2,5%

3,7%

6,2%

7,5%

3,9%3,3%

2,2%

3,3%

2,3%

7,3%



ROS (2009 - 2015)


22


2,5%

6,6%

0,7%2,1%

8,6%

4,7% 4,1%

12,4%

4,4%

-11,3%-13,0%

4,4%

-13,8%

1,3%

-4,3%

5,7%



Crescita investimenti materiali (2010 - 2015)


23


-1,0

2,1

1,1

2,5

3,8

0,9

4,2

3,0

1,1

3,0

3,9

6,0

4,3 4,3

1,8



Posizione Finanziaria Netta / EBITDA (2010 - 2015)


24

Investimenti, crescita e redditività

0,25

0,53

0,45

Crescita e investimenti ROIC e investimenti ROS e investimenti

Analisi della correlazione degli investimenti materiali (2010 - 2015)

25


0,61 0,56

0,79

0,88

0,79

0,13

0,35

Acqueminerali

Caffè Conserve Dolci Olio Pasta Prodottiderivati dalla

carne

Correlazione tra crescita e investimenti materiali (2010 - 2015)

26


0,59 0,64

0,06

0,31

0,70 0,65

0,26

0,33

0,01

Acqueminerali

Birra Conserve Distillati Dolci Farine Latte ederivati

Pasta Vino

Correlazione tra ROIC e investimenti materiali

Il presente rapporto di ricerca è stato realizzato sulla base di dati pubblici e di dati raccolti da banchedati ad accesso riservato, che sono stati elaborati da un team di ricercatori presso l’Università diScienze Gastronomiche di Pollenzo, Bra.

I campioni rappresentativi dei diversi comparti del settore food sono stati costruiti partendo daun’estrazione delle aziende con i codici ATECO, tutte le aziende così individuate sono state controllateper verificare la congruità dell'attività svolta con il comparto di appartenenza.

I bilanci delle aziende sono stati acquisiti dalle banche dati AIDA e CERVED in formato ottico e sonostati riclassificati secondo gli schemi di bilancio correntemente in uso nell’ambito delle analisieconomico-aziendali.

Il rapporto è stato redatto dal Prof. Carmine Garzia. Il Dott. Francesco Maria Gentile, researchassociate di UNISG, ha contribuito alla costruzione del database.

Il progetto di ricerca è stato realizzato con il supporto di EFG International SA.

Le elaborazioni sono state effettuate sulla base dei dati di bilancio pubblico disponibili al 12/05/2017. Ilrapporto è stato chiuso alla data del 18/05/2017

27

METODOLOGIA

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