Mazziero - Lugano Fund Forum 2011
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8/3/2019 Mazziero - Lugano Fund Forum 2011
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LUGANO FUND FORUM
Maurizio MazzieroCopyright 2011 Tutti i diritti riservati
Analisi supetrolio, gas e metalli
2011
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Maurizio Mazziero @2011 2
Commodity: flussi di investimento
Elabor az ione Mazz ie ro Research su da t i CFTC
Commodity Investments ($bn)
0
50
100
150
200
250
300
350
400
dic-07
feb-08
apr-08
giu-08
ago-08
ott-08
dic-08
feb-09
apr-09
giu-09
ago-09
ott-09
dic-09
feb-10
apr-10
giu-10
ago-10
ott-10
dic-10
feb-11
apr-11
giu-11
ago-11
Long Short
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Maurizio Mazziero @2011 3
Lanno che verr: energetici
Recupero economie asiatiche
Ripristino produzione libica
Instabilit geopolitiche
Forza / debolezza del dollaro
ATTENZIONEa gennaiovariazione
pesi indici
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Maurizio Mazziero @2011 4Fon t e : Bloom berg
Petrolio Brent
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Maurizio Mazziero @2011 5Fon t e : Bloom berg
Petrolio WTI
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Maurizio Mazziero @2011 6Fon t e : Bloom berg
Spread WTI - Brent
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Maurizio Mazziero @2011 7
Elabor az ione Mazzie ro Research su da t i CME Grou p
Petrolio WTI: il mutamento
Curva forward Petrolio WTI
80,00
82,00
84,00
86,00
88,00
90,00
92,00
94,00
96,00
98,00
100,00
gen-12 lug-12 gen-13 lug-13 gen-14 lug-14 gen-15 lug-15 gen-16 lug-16
22-set 25-ott 18-nov
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Maurizio Mazziero @2011 8
Font e : OPEC nov em br e 20 11
Petrolio WTI: il mutamento
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Maurizio Mazziero @2011 9
Petrolio WTI e derivati: le scorte
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Maurizio Mazziero @2011 10
Gas naturale: le scorte
Fon t e : EI A
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Maurizio Mazziero @2011 11
Gas naturale: il rischio
Ela b o r az io n e Ma zz ier o Re se ar ch su d a t i CM E Gr o u p d e l 1 8 / 1 1 / 2 0 1 1
Curva forward gas naturale
3,200
4,200
5,200
dic-11 giu-12 dic-12 giu-13 dic-13 giu-14 dic-14 giu-15 dic-15 giu-16 dic-16
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Maurizio Mazziero @2011 12
Gas naturale: in Usa il prezzo pi basso
Fo n t e Pl at t s Co m m o d it y Pu l se
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Maurizio Mazziero @2011 13
Gas naturale: I l caso Pennsylvania
Fon t e : EI A
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Maurizio Mazziero @2011 14
Lanno che verr: metalli
Recupero economie asiatiche
Livello degli stock
Costo energia
Politiche infrastrutturali
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Maurizio Mazziero @2011 15
Acciaio: prezzi in calo
Fo n t e : St e el Be n ch m a r k e r 1 6 n o v em b r e 2 0 1 1
China HRB up$8/ tonn.World Export HRBdown $21/ tonn.
USA HRB down$23/ tonn.Western Europe HRBdown $35/ tonn.
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Maurizio Mazziero @2011 16
Metalli: importazione e produzione Cinese
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Maurizio Mazziero @2011 17
Fon t e : LME Fon t e: W BMS, I CSG, Deu t sch e Ban k
Rame: Prezzi e scorte
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Maurizio Mazziero @2011 18
Rame: il caso Grasberg
Freeport McMoran
Strike until Dec.15th
Prod. 75Kt lower0,5% world prod.Revenue -15m/ d
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Maurizio Mazziero @2011 19Fon t e: Cot Pr iceChar t s.com
Rame: Commercial net long
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Maurizio Mazziero @2011 20
Fon t e: LME Fon t e : W BMS, Deu t sch e Ban k
Alluminio: Prezzi e scorte
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Maurizio Mazziero @2011 21Fon t e: LME Fon t e: Deu t sch e Ban k
Nickel e Zinco: Prezzi e scorte
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Maurizio Mazziero @2011 22
Lanno che verr: preziosi
Manovre monetarie non ortodosse
Debito sovrano e default
Tenuta del sistema bancario
Spinte inflazionistiche
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Maurizio Mazziero @2011 23
Lanno che verr: agricoli
Demografia zone emergenti
Mutamento abitudini alimentari
Erosione del suolo
Condizioni climatiche (La nina)
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Maurizio Mazziero @2011 24
La Nina
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LUGANO FUND FORUM
Analisi supetrolio, gas e metalli
2011
Contatti:
Maurizio Mazziero [email protected]. +39.334.1449694