L’equilibrio finanziario

della banca

(parte II)

Corso di Economia

delle Aziende di Credito

Prof. Umberto Filotto

a.a. 2013/2014

Liquidity stress test : utilizzato per verificare l’impatto di condizioni di scenario particolarmente sfavorevoli

Liquidity stress test:

gli approcci

(judgement based)

Si basa su eventi accaduti in passato alla banca, agli altri

intermediari finanziari e/o ai mercati

Usa informazioni storiche per effettuare una stima ragionevole

degli shock, basata sua adeguate ipotesi di distribuzione

Si fonda su ipotesi e congetture formulate dal top management

Scenario analysis : definire le caratteristiche di scenario e quelle dei fattori di rischio.

Liquidity stress test:

gli scenari

Le difficoltà della banca sul fronte della liquidità non sono

riconducibili a fattori interni aziendali, ma a problemi insiti nel

mercato finanziario

I problemi di liquidità derivano da cause specifiche della singola

banca

I problemi dipendono sia dal primo che dal secondo scenario

Liquidity gap a confronto

Resti, Sironi (2008), Rischio e valore nelle banche

Esempio di liquidity stress test

CONTINGENCY FUNDING PLANS

contenere il rischio di liquidità, attivando nuove fonti di finanziamento, utilizzando sia attività finanziarie idonee (da dare in garanzia) che passività potenziali (attivando linee di credito preventivamente negoziate)

La gestione della liquidità

Sistemi di Early warning: indicatori di attenzione che in caso di superamento di determinate soglie predefinite individuano l’inizio di una crisi di liquidità

Il piano di azione: deve costituire un menu di opzioni a seconda della gravità e del tipo di crisi

Mantenere una scorta di mezzi di pagamento adeguata a far fronte a situazioni eventuali di eccedenza temporanee delle uscite di cassa rispetto alle entrate

Le riserve di liquidità

Riserve di liquidità

Riserva obbligatoria

Riserve libere

seconda linea

prima linea

La riserva obbligatoria è la riserva imposta dalla BCE che le banche devono

detenere presso le banche centrali nazionali.

Le riserve di prima linea (o liquidità primaria) sono costituite da moneta legale in

cassa, crediti esigibili a vista, altre attività esigibili presso la BCE.

Le riserve di seconda linea (o liquidità secondaria) sono tutte le altre attività

finanziarie idonee a generare liquidità perché in scadenza o cedibili.

POLITICHE DI RACCOLTA E DI IMPIEGO

interdipendenza fra equilibrio finanziario e politiche di

raccolta/impiego, in particolare con riferimento a orizzonti periodali non immediati

La gestione della liquidità

CONTINGENCY FUNDING PLANS

contenere il rischio di liquidità, attivando nuove fonti di finanziamento, utilizzando sia attività finanziarie idonee (da dare in garanzia) che passività potenziali (attivando linee di credito preventivamente negoziate)

Politiche commerciali, di prezzo e di prodotto mirate a contenere lo sviluppo degli

impieghi e a favorire l’espansione della raccolta

Dal punto di vista della raccolta può decidersi:

1) di segmentare-diversificare la clientela;

2) fidelizzare la clientela;

3) accendere nuove passività;

4) agire sul territorio .

Politiche di raccolta e impiego

Dal punto di vista degli impieghi può decidersi:

1) di contenere lo sviluppo degli impieghi;

2) di ridurre l’esposizione al rischio.

POLITICHE DI RACCOLTA E DI IMPIEGO interdipendenza fra equilibrio finanziario e politiche di raccolta/impiego, in particolare con riferimento a orizzonti periodali non immediatis

La gestione della liquidità

CONTINGENCY FUNDING PLANS

contenere il rischio di liquidità, attivando nuove fonti di finanziamento, utilizzando sia attività finanziarie idonee (da dare in garanzia) che passività potenziali (attivando linee di credito preventivamente negoziate)

CESSIONE CREDITI (VENDITA O CARTOLARIZZAZIONE)

La cartolarizzazione

La banca acquisisce le attività e le finanzia fino alla loro estinzione; implicitamente acquisisce quindi anche i rischi e li gestisce fino a scadenza.

Nuove prospettive di gestione

dell’equilibrio finanziario

La banca acquisisce le attività e le vende, trasferendo quindi anche rischi impliciti nelle stesse.

FATTORI O CIRCOSTANZE

Liquidity Coverage Ratio (LCR) 1° gennaio 2015

Net Stable Funding Ratio (NSFR) 1° gennaio 2018

Basilea III

indicatori per il monitoraggio

del rischio di liquidità

Indicatore di breve termine

Indicatore di medio-lungo termine o strutturale

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

Ratio 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

LCR Periodo di osservazione 60% 70% 80% 90% 100%

Le banche devono avere liquidità sufficiente a fronteggiare

una possibile crisi molto acuta della durata di un mese.

Al numeratore: poste altamente liquidabili, ossia convertibili in cash in brevissimo

tempo (moneta legale, riserve, titoli di stato, titoli garantiti).

Al denominatore: differenza tra uscite di cassa attese ed entrate di cassa attese.

Declassamento significativo del rating della banca

Ritiro dei depositi e difficoltà di raccolta

Chiusura del mercato interbancario

Incremento della volatilità dei mercati

Necessità di reperire nuove fonti di finanziamento

Liquidity Coverage Ratio (LCR)

LO SCENARIO IPOTIZZATO

Net Stable Funding Ratio (NSFR)

Ratio 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

NSFR - Periodo di osservazione ?

Le banche devono avere fonti di finanziamento stabili in

grado di finanziare le attività meno liquide per almeno un

anno.

Al numeratore: risorse finanziarie a disposizione (capitale, azioni privilegiate,

depositi stabili, passività di lungo termine).

Al denominatore: cassa, titoli liquidi, azioni quotate.

Declino della profittabilità o della solvibilità

Downgrade del rating

Danno di reputazione e perdita di affidabilità

LO SCENARIO IPOTIZZATO

Net Stable Funding Ratio (NSFR)

Sebbene dal punto di vista economico e legale la banca sia

un’impresa unitaria, analizzando la reale struttura organizzativa

ed operativa si osserva che essa è un’azienda “divisa”, ossia

formata da una pluralità di unità produttive localizzate nel

territorio, denominate filiali.

Ogni filiale, riproducendo in piccolo l’attività bancaria

complessiva, è caratterizzata da un proprio stato patrimoniale e

conto economico.

Gestione dell’equilibrio

finanziario con una rete di filiali