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http://strategieinborsa.altervista.org

Come evitare di perdere soldi in Borsa, proteggere i propri risparmi e incrementare la

propria ricchezza nel tempo con l'analisi fondamentale e le

strategie di Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più

grandi investitori di tutti i tempi

Perchè la maggior parte delle persone finisce per perdere denaro quando investe in Borsa? Quali sono gli errori da evitare e

le strategie da seguire per recuperare le perdite e conservare il proprio capitale?

Lorenzo Trento

http://strategieinborsa.altervista.org/


Perché la maggior parte delle persone finisce per perdere i propri soldi quando investe in Borsa?Quali sono gli errori e le trappole psicologiche che il piccolo investitore deve evitare?Perché il trading online e l'analisi tecnica aumentano le probabilità di avere delle perdite?Perché gli aumenti di capitale e le catene di controllo sono un pericolo per gli azionisti di minoranza?Quali sono le cause delle bolle speculative e dei crack finanziari e perché milioni di persone finiscono per perdere gran parte dei loro risparmi?Quali sono le strategie di investimento da seguire per incrementare il proprio capitale nel tempo, limitando il più possibile il rischio di perdere denaro?Come approfittare dei ribassi di Borsa per incrementare la propria ricchezza e migliorare la propria vita?Quali sono i congegni del potere e come gli uomini che comandano li utilizzano a proprio vantaggio per far aumentare il prezzo di un titolo e guadagnare enormi plusvalenze in modo lecito?Quali sono le conseguenze di questo sistema sul mercato del lavoro?Questo libro cercherà di rispondere a tutte queste domande, offrendo un'interessante panoramica del mondo della finanza e fornendo le regole d'oro per investire in Borsa, limitando il più possibile il rischio di avere delle perdite.Inoltre, verranno approfonditi gli insegnamenti dei più grandi investitori di tutti i tempi, affinché possano diventare una costante fonte di ispirazione verso la strada della ricchezza.



Trento Lorenzo

Come evitare di perdere soldi in Borsa,

proteggere i propri risparmi e incrementare la

propria ricchezza nel tempo

con l'analisi fondamentale e le strategie di

Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più

grandi investitori di tutti i tempi

Perché la maggior parte delle persone finisce per perdere

denaro quando investe in Borsa?

Quali sono gli errori da evitare e le strategie da seguire

per recuperare le perdite e conservare il proprio capitale?





La versione completa del libro è disponibile a questo indirizzo:


(la presente costituisce un'anteprima parziale e totalmente gratuita del libro)

Autore: Trento LorenzoTitolo: Come evitare di perdere soldi in Borsa, proteggere i propri risparmi e incrementare la propria ricchezza nel tempo con l'analisi fondamentale e le strategie di Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più grandi investitori di tutti i tempi.Sottotitolo: Perché la maggior parte delle persone finisce per perdere denaro quando investe in Borsa? Quali sono gli errori da evitare e le strategie da seguire per recuperare le perdite e conservare il proprio capitale?

Tutti i diritti sono riservati. Nessuna parte di questa opera può essere riprodotta, memorizzata o trasmessa in alcuna forma e con alcun mezzo, elettronico, meccanico, in fotocopia, in disco o in altro modo senza autorizzazione scritta dell’Autore. Per eventuali comunicazioni è possibile utilizzare il seguente indirizzo di posta elettronica: [email protected]

Avvertenze dell’autore: Gli argomenti trattati in questo libro non costituiscono sollecitazione all’investimento o alla speculazione e non possono in alcun modo sostituire il personale e necessario approfondimento che ogni investitore deve fare prima di investire in Borsa, come in qualunque altra attività. L'investitore che decidesse, pertanto, di seguire le indicazioni contenute in questa guida senza il necessario studio dei mercati ed in particolare delle società in cui va ad investire lo fa per libera scelta e a proprio rischio.

Ringraziamenti: Un grazie particolare ad Andrea Dalla Giacoma per la correzione della bozza iniziale del libro e per la valida opera di traduzione di numerosi testi e a Manoel Loss per gli interessanti spunti di riflessione.

mailto:[email protected]




INDICE

Presentazione dell’autore 7

Introduzione 9

1. La finanziarizzazione dell’economia: nascita e crisi di un

modello 17

2. Le catene di controllo e i pericoli per gli azionisti di

minoranza 33

3. La valutazione dell’azienda secondo il criterio del valore

attuale di mercato 45

4. Le agenzie di rating 51

5. Le operazioni di finanza straordinaria 59

6. I piani di stock option e il valore di Borsa delle azioni 105

7. La Borsa tra gioco d’azzardo e psicologia 115

8. Il Super Investitore 121



9. Il Trading online 149

10. La ricerca del profitto 171

11. Il Segreto della Ricchezza 179

12. Le Regole d’oro per investire in Borsa 189

13. Appendice: I principi chiave di Graham 201

14. Bibliografia 205






Presentazione dell’autore

Warren Buffett è considerato il più grande investitore di tutti i

tempi, è riuscito ad accumulare una fortuna a tal punto da essere

diventato il secondo uomo più ricco del mondo dopo Bill Gates

e questo semplicemente operando in Borsa con un sano senso

degli affari, un pizzico di fortuna e applicando la filosofia del

“value investing” del suo maestro ed amico Benjamin Graham,

riuscendo così a raggiungere un traguardo di ricchezza

inimmaginabile dove tanti altri uomini falliscono miseramente.

Leggendo questo libro l’investitore potrà apprendere la saggezza

senza tempo racchiusa negli insegnamenti di Warren Buffett e

Benjamin Graham, le loro strategie di investimento per

guadagnare nel lungo termine, come evitare gli errori più

frequenti che normalmente le persone comuni commettono

quando mettono piede a Piazza Affari, perché, come disse il

grande filosofo austriaco Karl Popper, l’accrescimento della

conoscenza consiste prima di tutto nell’imparare dagli errori che

abbiamo commesso.

Verranno approfondite le cause all’origine delle crisi finanziarie,

le ripercussioni sul mercato del lavoro, come nascono e

scoppiano le bolle speculative; nonché i pericoli che gli

investitori corrono quando mettono piede in Borsa, facendo

7



trading online, affidandosi all’analisi tecnica.

Inoltre, saranno esaminati nel dettaglio i meccanismi alla base

delle procedure di aumento di capitale e di delisting delle società

quotate, nonché le tecniche di controllo che vengono utilizzate

dalle maggioranze ai danni dei piccoli investitori con il ruolo

complice delle agenzie di rating, la pericolosità di lasciar gestire

i propri risparmi dai fondi comuni di investimento e dai

promotori finanziari, ma soprattutto verranno svelati i principi

chiave per diventare degli investitori di successo e guadagnare

in maniera costante in Borsa.

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Introduzione

“Il denaro c’è ma non si vede: qualcuno vince,

qualcuno perde. Il denaro di per sé si trasferisce

da una intuizione ad un’altra, magicamente”1.

Le Borse sono al centro dell’interesse di milioni di persone e

hanno un ruolo chiave nel funzionamento dell’economia.

Grandi masse di denaro transitano da un capo all’altro del

mondo e passando da un impiego e l’altro cambiano i destini

della gente, decidendo la sopravvivenza di migliaia di aziende e

il mantenimento di milioni di posti di lavoro.

Il denaro è sempre in movimento e rappresenta un trampolino

verso il successo e l’oggetto di una scommessa continua che

ogni giorno si celebra nel tempio della Borsa, dove tra grafici,

quotazioni di titoli, terminali informatici operano traders e

speculatori: individui cinici e schivi che, con le loro scorribande

finanziarie, tentano di cavalcare l’onda lunga di un trend

rialzista, rendendosi protagonisti nel bene e nel male delle crisi e

dei boom di Borsa.

1 Dal celebre film “Wall Street. Il denaro non dorme mai” con Michael Douglas.

9



Ogni giorno, al pari di moderni sacerdoti intenti a preparare i

loro rituali, traders e speculatori rimangono per ore

imperturbabili davanti agli schermi dei loro computer, come in

estasi davanti ad un altare, pianificano nel minimo dettaglio le

loro operazioni finanziarie, tracciano linee ed eseguono calcoli,

cercando di affinare delle strategie e trovare l’alchimia che sveli

loro il segreto della ricchezza.

In questo libro si cercheranno di indicare i principi chiave per

investire con successo in Borsa che come stelle fisse nel cielo

aiuteranno l’investitore a seguire la giusta rotta, avvertendolo

dei rischi da evitare e mostrandogli le opportunità da cogliere

durante il viaggio.

L’investitore deve essere consapevole di trovarsi ormai al centro

del sistema economico, è fondamentale, allora, che acquisisca le

giuste conoscenze per capire come funziona la Borsa e poter

così approfittare di quelle rare occasioni di guadagno offerte dal

mercato anche nei periodi di crisi economica.

L’investitore intelligente dovrà imparare a riconoscere i periodi

di euforia e di boom economico, in cui molti titoli azionari

vengono scambiati a prezzi esorbitanti, dai periodi di crisi

caratterizzati, invece, da una accentuata e prolungata flessione

negativa dei listini di Borsa ben al di sotto della soglia che

sarebbe plausibile in base alla situazione economica reale.

10



I mercati finanziari tendono, infatti, sempre ad accentuare per

eccesso o per difetto i segnali provenienti dal sistema

economico, offrendo all’investitore molte occasioni potenziali di

guadagno, ma esponendolo anche al pericolo di colossali

perdite.

La storia della Borsa è sempre stata caratterizzata da un’elevata

ciclicità e irrazionalità e ai periodi di euforia finanziaria hanno

fatto seguito immancabilmente periodi di profonda crisi

economica.

E’ stato così nel passato e probabilmente lo sarà anche per il

futuro, perché fa parte della natura degli uomini appassionarsi

per un affare, illudersi e perdersi come in un sogno per poi

venire svegliati improvvisamente.

La bolla speculativa, proprio come una bolla di sapone, si gonfia

prima lentamente, alimentando pian piano il sogno di ricchezza

dei primi e forse più fortunati speculatori2, poi si gonfia a ritmi

sempre più sostenuti, man mano che aumentano i capitali

investiti e le persone coinvolte, fino al punto di scoppiare,

dissolvendosi nel nulla, mandando sul lastrico milioni di

persone che per ultime volevano partecipare al sogno collettivo

di potersi arricchire.

2 Fortunati perché forse saranno tra i pochi ad arricchirsi veramente se si renderanno conto in tempo di quando sarà giunto il momento di doversi ritirare dalla partita, vendendo in guadagno le loro partecipazioni.

11



Basti ricordare la crisi dei tulipani scoppiata in Olanda nel XVII

secolo o la truffa perpetrata ai danni di milioni di azionisti della

Sout Sea Company nel XVIII o al crollo del 1929, sopraggiunto

a seguito di un periodo di eccessivo rialzo del prezzo delle

azioni.

In tempi a noi più vicini, i mercati finanziari hanno sperimentato

la bolla speculativa della New Economy con il successivo ed

inevitabile fallimento di aziende high tech prive di un vero e

proprio business che si quotavano semplicemente per vendere

azioni agli ignari risparmiatori in modo da raccogliere denaro

per rimpinguare le casse della società e soprattutto le tasche dei

loro amministratori.

Nel 2007, il terremoto finanziario dei mutui subprime,

preannunciato da un eccesso di credito e dalla bolla

immobiliare, si è abbattuto con un effetto domino sull’economia

mondiale, innescando il fallimento a catena di decine di grandi e

prestigiose banche d’affari, con pesanti ripercussioni su tutto il

sistema economico, segnando l’inizio di un periodo negativo per

le borse e per l’economia in generale.

La crisi del mercato del lavoro, caratterizzato da sempre

maggiore precarietà occupazionale e da prolungati periodi di

disoccupazione, la preoccupazione per un futuro incerto, il

ristagno dei consumi delle famiglie e il debito pubblico, in

12



costante aumento, concedono pochi spazi di manovra al governo

per un rilancio immediato dell’economia.

Questa situazione di crisi economica generalizzata rappresenta,

però, uno di quei rari momenti nella storia della finanza in cui

molti titoli azionari di società solide vengono scambiati sul

mercato a prezzi di saldo rispetto a 5, 10 anni prima.

Come disse Warren Buffett “… la maggior parte delle persone

si interessa di azioni quando è di moda … il momento giusto

per interessarsi è quando nessuno lo fa …”.

Come riconoscere, quindi, i titoli migliori e approfittare della

ripresa degli indici di Borsa e dell’economia in generale per

costruirsi una solida rendita per il futuro?

A questa e a molte altre domande è dedicato questo libro che,

ispirandosi agli insegnamenti di due grandi maestri come

Benjamin Graham e Warren Buffett, si prefigge il compito di

illustrare i meccanismi dell’attuale sistema finanziario, i principi

guida e le strategie che l’investitore deve adottare per riuscire ad

aumentare la propria ricchezza conservandola nel tempo.

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IL LIBRO:

“Come evitare di perdere soldi in Borsa, proteggere i propri risparmi e

incrementare la propria ricchezza nel tempo con l'analisi fondamentale e le strategie di Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più grandi investitori di

tutti i tempi”

E' disponibile sia in formato cartaceo

tradizionale sia in formato ebook a questo

indirizzo internet







La presente costituisce un'anteprima parziale e totalmente gratuita del libro.

Anteprima 15 pagine di 208

Autore: Trento LorenzoTitolo: Come evitare di perdere soldi in Borsa, proteggere i propri risparmi e incrementare la propria ricchezza nel tempo con l'analisi fondamentale e le strategie di Warren Buffett e Benjamin Graham: i due più grandi investitori di tutti i tempi.Sottotitolo: Perché la maggior parte delle persone finisce per perdere denaro quando investe in Borsa? Quali sono gli errori da evitare e le strategie da seguire per recuperare le perdite e conservare il proprio capitale?

Tutti i diritti sono riservati. Nessuna parte di questa opera può essere riprodotta, memorizzata o trasmessa in alcuna forma e con alcun mezzo, elettronico, meccanico, in fotocopia, in disco o in altro modo senza autorizzazione scritta dell’Autore. Per eventuali comunicazioni è possibile utilizzare il seguente indirizzo di posta elettronica: [email protected]

Avvertenze dell’autore: Gli argomenti trattati in questo libro non costituiscono sollecitazione all’investimento o alla speculazione e non possono in alcun modo sostituire il personale e necessario approfondimento che ogni investitore deve fare prima di investire in Borsa, come in qualunque altra attività. L'investitore che decidesse, pertanto, di seguire le indicazioni contenute in questa guida senza il necessario studio dei mercati ed in particolare delle società in cui va ad investire lo fa per libera scelta e a proprio rischio.

mailto:[email protected]



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