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Aspetti interpretativi

I sistemi di gestione finanziaria e di

calcolo della prestazione

Cassino, 8 Maggio 2015

Giovanni Di Nella Università degli studi di Cassino e del Lazio Meridionale

I sistemi di gestione finanziaria e di calcolo della prestazione


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Agenda I sistemi di gestione finanziaria e di calcolo della prestazione

-‐  Premessa

-‐  Sistemi di gestione finanziaria: ripartizione, capitalizzazione

-‐  Sistemi di calcolo della prestazione: retributivo, contributivo

-‐  Formule di calcolo

-‐  Esempi di pensione retributiva e contributiva

-‐  Evoluzione normativa in sintesi


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Welfare state Politiche pubbliche poste in atto da uno Stato che interviene nell’economia con la

finalità di ridurre la diseguaglianza sociale.

A seconda delle natura degli interventi si individuano generalmente tre pilastri:

Confini non sempre esattamente definiti ed individuabili

I° Pilastro

•  Previdenza

II° Pilastro

•  Assistenza

III° Pilastro

•  Sanità

Premessa



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Assicurazioni sociali

Un sistema pensionistico consiste in una forma di assicurazione sociale.

Assicurazioni sociali sono tutte quelle forme di tutela assicurativa, predisposte per

una prevalente finalità di interesse pubblico e aventi carattere obbligatorio in

virtù di apposite norme o accordi collettivi, che hanno lo scopo di tutelare il

lavoratore contro i rischi che ne riducono o annullano la capacità lavorativa e/o

creano esigenze economiche che non possono essere soddisfatte con il normale

reddito da lavoro.

Premessa



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Definizione generale

Un sistema pensionistico percepisce contributi dall’iscritto durante la fase di attività

ed eroga pensioni nella fase di quiescenza.

Si stabilisce un “patto” tra l’Ente e il singolo iscritto riguardo alla misura,

destinazione e rendimento della contribuzione, riguardo alla tipologia,

determinazione e rendimento della pensione, nonché in relazione ai requisiti di

anzianità anagrafica e contributiva per il diritto alla prestazione.

Sistema pensionistico



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Ciclo vitale dell’iscritto


Maturazione della pensione

Principi a tutela dell’iscritto

Attivo Pensionato

Pagamento della pensione

Tutela dei diritti

acquisiti

Non modificabilità

delle pensioni

t

Anno di pensionamento



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Classificazione

I sistemi pensionistici si distinguono secondo le modalità di gestione finanziaria in

sistemi a ripartizione e sistemi a capitalizzazione, secondo le modalità di calcolo

della prestazione in sistemi retributivi e sistemi contributivi.


Gestione finanziaria

Ripartizione Capitalizzazione

Calcolo della prestazione

Retributivo Contributivo



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Sistemi di gestione finanziaria

Principio della Ripartizione

Modalità di gestione basata sul pagamento delle prestazioni

pensionistiche correnti mediante i contributi correnti.

Equilibrio: i contributi versati nell’anno dagli attivi sono uguali alle prestazioni da corrispondere nello

stesso anno ai pensionati.

Nessun accumulo di riserve

Principio della Capitalizzazione

Modalità di gestione basata sul pagamento delle prestazioni

pensionistiche correnti e future mediante le risorse accumulate e i

contributi correnti e futuri.

Equilibrio attuariale: la somma delle risorse accumulate e del valore attuale atteso dei contributi da incassare è uguale al valore attuale atteso delle

prestazioni da pagare.

Costituzione di riserve



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Sistemi di gestione finanziaria

Principio della Ripartizione

I contributi versati nell’anno i-‐esimo da tutti i lavoratori coprono le pensioni di tutti i pensionati per lo stesso anno.

Contributi i = Pensioni i

Principio della Capitalizzazione

I contributi versati dagli iscritti vengono accantonati in un conto dal quale vengono prelevate le somme necessarie per il pagamento delle pensioni.

Riserva(t) + VAA Contributi(t) = VAA Pensioni(t)

Contributi i

Pensioni i

Nessun accumulo di riserve Accumulo di

riserve



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Calcolo della prestazione

Sistemi di calcolo della prestazione

Nell’ambito di ciascuna delle modalità di gestione finanziaria, dunque, la pensione

può essere calcolata secondo:

Metodo retributivo

L’importo della pensione dipende da un coefficiente di rendimento

stabilito, dall’anzianità contributiva e dalla base retributiva che viene presa a

riferimento per il calcolo. Non dipende in alcun modo, invece, dall’ammontare di contribuzione

versata nell’arco della vita lavorativa.

Metodo contributivo

L’importo della pensione dipende dall’effettivo ammontare di

contribuzione versata, opportunamente rivalutata, nell’intero

arco della vita lavorativa e da un coefficiente attuariale stabilito e

distinto per età e sesso che contiene parametri demografici, finanziari e

normativi.



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Configurazioni

Parziale Capitalizzazione

Contributi Correnti + Accumulo risorse: Riserva differenziale

PAYG DC Pay-‐as-‐you-‐go

Notional Defined Contribution

Ripartizione

FF DB Fully Funded

Defined Benefit

FF DC Fully Funded

Defined Contribution

Retributiva Contributiva Gestione finanziaria

Modalità di calcolo della pensione

Accumulo risorse Capitalizzazione

Contributi correnti

PAYG DB Pay-‐as-‐you-‐go Defined Benefit

PF DC

Partially Funded Defined Contribution

PF DB Partially Funded Defined Benefit



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Pensione retributiva

Il sistema di calcolo retributivo

La pensione annuale è pari a una fissata percentuale β (coefficiente di rendimento, in termini della retribuzione pensionabile, di un anno di contribuzione) della retribuzione pensionabile Rp moltiplicata per il numero di anni di contribuzione L. La retribuzione pensionabile Rp può essere pari a:

v  Ultima retribuzione: v  Media delle retribuzioni degli ultimi M anni, rivalutate all’inflazione:

-  inflazione costante:

-  inflazione non costante:

con: RL-‐j = retribuzione dell’anno L-‐j;

t = tasso d’inflazione;

tL-‐k = tasso d’inflazione dell’anno L-‐k; per j=0 la produttoria è sostituita dal valore 1.



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Esempio di pensione retributiva Pensione annua di un generico individuo con anzianità contributiva pari a 40 anni, sulla

base di un coefficiente di rendimento pari al 2%, una retribuzione pensionabile assunta

pari alla media delle ultime cinque retribuzioni, un tasso di inflazione costante pari

all’1%.

Pensioni indicizzate

Anno pensionamento

R36= 46.000€ R37= 47.000€ R38= 48.000€ R39= 49.000€ R40= 50.000€

Rp = 48.949,34€

Importo della pensione totalmente indipendente

dalla contribuzione versata 80%

P = 39.159,47€



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Pensione retributiva


La pensione retributiva, dunque, è direttamente proporzionale all’ampiezza della

vita lavorativa ed al livello del coefficiente di rendimento, una misura di rendimento

fissata che viene riconosciuta per ogni anno di attività lavorativa in termini di

aliquota della retribuzione pensionabile presa a riferimento per il calcolo.


Coefficiente di rendimento

Anzianità di lavoro

Retribuzione pensionabile

Pensione

Nel caso di retribuzione pensionabile pari all’ultima retribuzione, il prodotto dei due termini rappresenta il:

Tasso di sostituzione

L’importo della pensione retributiva non dipende dall’aliquota contributiva e dall’ammontare dei contributi versati


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Pensione contributiva

Il sistema di calcolo contributivo

La pensione annuale è pari al prodotto del montante contributivo individuale per il coefficiente di trasformazione relativo all’età di pensionamento: Il montante contributivo individuale, data l’aliquota contributiva costante α, si ottiene rivalutando i contributi versati nel regime della capitalizzazione composta: Ø  tasso di capitalizzazione r costante:

Ø  tasso di capitalizzazione rk non costante:

Contributi computati posticipati Per j=L la produttoria è sostituita dal valore 1



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Pensione contributiva Coefficiente di Trasformazione (con reversibilità)

E’ possibile definire il coefficiente di trasformazione come il reciproco del valore

attuale medio delle prestazioni che il sistema pensionistico riconosce:

Nel calcolo dei valori attuali medi si prendono in considerazione parametri normativi,

come ad esempio l’aliquota di reversibilità, e parametri demografici come le

probabilità di sopravvivenza e la probabilità di lasciare famiglia.




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Esempio di pensione contributiva Pensione annua di un generico individuo di 65 anni con anzianità contributiva pari a 40

anni, sulla base di un tasso di rivalutazione costante dei contributi pari al 2% ed una

aliquota contributiva costante pari al 33%.

Importo della pensione dipendente dalla contribuzione versata

Pensioni indicizzate all’inflazione

Anno pensionamento

C1974= 3.630€ C1975= 3.960€

R2012= 49.000€ R2013= 50.000€ R1974= 11.000€ R1975= 12.000€

C2012= 16.170€ C2013= 16.500€

MC = 555.891,92€


P = 30.212,73€



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Evoluzione in sintesi

Contesto normativo

La formula di calcolo retributiva è stata introdotta in Italia in un contesto di gestione

finanziaria a ripartizione ed eccedenza delle entrate contributive rispetto alle uscite

per prestazioni pensionistiche.

• D.P.R. 27 aprile 1968, n. 488 -‐ Legge 30 aprile 1969, n. 153

• Retribuzione pensionabile pari alla retribuzione media delle ultime 156 settimane (3 anni) coperte da contribuzione effettiva in costanza di lavoro, o di contribuzione figurativa.

• Pensione pari ad una percentuale della retribuzione pensionabile, distinta per anzianità contributiva ed al massimo pari all’ 80% per 40 anni (ed oltre) di contribuzione.

• Perequazione automatica della pensione in misura pari all'aumento percentuale dell'indice del costo della vita.

Introduzione



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Contesto normativo

La forte espansione della spesa per pensioni, a partire dagli anni ‘70, ha determinato la

necessità di una serie di interventi di riforma il principale dei quali è certamente la

“Riforma Dini”, che ha modificato strutturalmente il sistema.

• Legge 8 agosto 1995, n. 335 -‐“Riforma Dini”

• Abbandono della formula retributiva ed introduzione della modalità di calcolo contributiva della prestazione.

Abbandono




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Così come configurato dalla Legge 335/1995 (“Riforma Dini”) il sistema pensionistico

obbligatorio italiano (I° pilastro) si configura come uno schema NDC – Notional

Defined Contribution.

• Legge 8 agosto 1995, n. 335 -‐ “Riforma Dini” • Principale intervento strutturale di riforma del sistema pensionistico italiano. • Abbandono del sistema di calcolo retributivo con adozione graduale della formula contributiva (sistema retributivo per i lavoratori con almeno 18 anni di anzianità contributiva alla data del 31-‐12-‐1995; sistema pro quota per i lavoratori con anzianità contributiva inferiore a 18 anni; sistema contributivo per i lavoratori iscritti a partire dal 1-‐1-‐1996).

• Introduzione di un principio di flessibilità realizzato con la previsione di coefficienti di trasformazione distinti per età al momento del pensionamento. • Per la prima volta si tiene in considerazione l’importanza degli aspetti demografici nell’ambito di un sistema a ripartizione.

Introduzione

Contesto normativo




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Contesto normativo

• Legge 22 dicembre 2011, n. 214 -‐ “Decreto salva Italia”

• Applicazione integrale del sistema di calcolo contributivo. Sviluppi

• Legge 30 luglio 2010, n. 122

• Introduzione di un meccanismo di adeguamento automatico di tutti i requisiti anagrafici e contributivi (con relativo ampliamento anche dei coefficienti di trasformazione) di accesso al pensionamento sulla base della variazione della speranza di vita all’età corrispondente a 65 anni.

Sviluppi



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