Internazionali BNL d’Italia · 2013-05-15 · A caccia di nuovi successi per i Certificate BNP...

A caccia di nuovi successi per i Certificate BNP Paribas

Internazionali BNL d’Italia

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COVER + IV_ MAGGIO 2013.indd ICOVER + IV_ MAGGIO 2013.indd I 24/04/2013 18.29.2824/04/2013 18.29.28

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Sony: più tv, telefonia e giochi nel suo futuro

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Alstom: la crescita degliordini sfreccia senza ostacoli

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PRIORITY: corsia preferen-ziale verso la performance

Borse Investimenti

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Giappone, coppia d’assiper rilanciare la crescita

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Alcuni articoli di questa rivista riguardano Certifi cates e potrebbero essere intesi come messaggi pubblicitari con fi nalità promozionali in relazione a Certifi cates; pertanto, si sug-gerisce all’investitore, prima dell’adesione, di leggere attentamente il Prospetto (approvato dall’Afm in data 01/06/2012 con relativi supplementi), la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Defi nitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fi scale. L’investimento nei Certifi cates può comportare il rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove i Certifi cates vengano negoziati prima della scadenza l’investitore può incorrere anche in perdite in conto capitale. Ove i Certifi cates vengano negoziati prima della scadenza, il rendimento potrà essere diverso da quello sopra descritto. Questo documento e le informazioni in esso contenute non costituiscono una consulenza, né un’offerta al pubblico di Certifi cates. Gli importi e scenari riportati sono meramente indicativi ed a scopo esclusivamente esemplifi cativo e non esaustivo. Il Prospetto, la Nota di Sintesi e le Condizioni Defi nitive (Final Terms) sono disponibili sul sito www.prodottidiborsa.com.

AVVERTENZEIl presente documento è stato preparato da Brown Editore S.p.A (l’editore), Sede Legale Viale Mazzini, 31/L 36100 Vicenza, in completa autonomia e rifl ette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da BNP Paribas che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti fi nanziari trattati nel presente documento. Il presente documento è destinato al pubblico indistinto e non può essere riprodotto o pubblicato, nemmeno in una sua parte, senza la preventiva autorizzazione scritta dell’editore. Qualsiasi informazione, opinione, valutazione e previsione contenute nella presente pubblicazione sono state ottenute da fonti che l’editore ritiene attendibili; né l’editore né tantomeno BNP Paribas, sponsor del presente documento, assumono responsabilità sulla accuratezza e precisione delle suddette fonti e informazioni né sulle conseguenze fi nanziarie, fi scali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione delle informazioni stesse. Nulla di quanto contenuto in questa pubblicazione deve intendersi come offerta al pubblico o consulenza legale, fi scale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento. Prima di effettuare un qualsiasi investi-mento negli strumenti fi nanziari illustrati nel presente documento è necessario leggere attentamente il Prospetto, la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Defi nitive (Final Terms) e, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fi scale. Il Prospetto, le Condizioni Defi nitive (Final Terms) sono disponibili presso le Filiali BNL e sul sito www.prodottidiborsa.com.

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Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul

mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

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Creazione e produzione:Brown Editore Spa

Hanno collaborato:Alberto BolisTitta FerraroDaniela La CavaValeria PanigadaAlessandro PiuMara RomanòLissette Zavala

Art Director:Domenico Romanelli

CopyrightTutto il materiale pubblicatoè protetto da copyright.

La riproduzione e la distribuzionenon autorizzate sonoespressamente vietate.

Per le immagini e le illustrazioni:© SHUTTERSTOCK IMAGES LLC© LAPRESSE

Numero chiuso in redazione il 22/04/2013

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Trading e investimentiprotagonisti dell’ITForum

Maria a caccia del trissul rosso di Roma

E oltre...

Investment Certifi cates pag. 27Athena 28Athena Airbag 29Bonus 30Bonus Cap 30Bonus Fast 31Discount 31Easy Express 31Equity Protection 32Equity Protection con Cap 32Jet Cap Protection 33Reverse Bonus Cap 33Leva Fissa Long & Short 33

CATALOGOPRODOTTIMAGGIO 2013

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MAGGIO 20131 MAGGIOITA Borsa chiusa per festività ��

USA ISM Manifattura ��

USA Spesa edilizia �

USA FED, decisione tassi ��

2 MAGGIOUE PMI Manifattura �

UE BCE annuncio tassi ��

USA Bilancia commerciale �

ITA Immatricolazioni ��

3 MAGGIOUE Indice prezzi produzione �

USA Disoccupazione ��

USA Variazione salari non agricoli ��

6 MAGGIOUE Vendite al dettaglio �

9 MAGGIOUE Bollettino BCE ��

UK Produzione industriale �

UK BOE annuncio tassi ��

13 MAGGIOCINA Produzione industriale ��

USA Vendite dettaglio ��

14 MAGGIOUE Produzione industriale ��

UE ZEW Sondaggio ��

15 MAGGIOUE Indice prezzi al consumo ��

UE Pil I trimestre ��

ITA Pil I trimestre ��

USA Indice prezzi alla produzione ��

USA Produzione industriale ��

16 MAGGIO

GIA Pil I trimestre ��

USA Indice prezzi al consumo ��

USA Permessi edilizi �

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UK Minute BOE ��

USA Minute FOMC ��

23 MAGGIOUK Pil I trimestre ��

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UE Fiducia consumatori ��

USA Pil I trimestre ��

31 MAGGIOINDIA Pil I trimestre �

UE Disoccupazione ��

ITA Disoccupazione ��

USA Fiducia Università Michigan ��

USA Reddito e spesa personali ��

Principali datimacroeconomici

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Banca Centrale Europea (Bce)Bank of England (BoE)Federal Reserve (Fed)

Institute for Supply Management (ISM)Federal Open Market Committee (Fomc)

LEGENDA

��POCO IMPORTANTE ��IMPORTANTE ��MOLTO IMPORTANTE

Indice Zew: l’indice Zew viene reso noto mensilmente dal Zentrum fur Europaische Wirtschaftsforschung. E’ un son-daggio che misura il sentiment degli investitori istituzionali tedeschi. Quando l’indice è positivo tra gli investitori istitu-zionali prevale l’ottimismo sull’andamento dell’economia tedesca. Se l’indice è negativo prevale il pessimismo.

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Mercato Italiano

Materie Prime e ValuteMercati Esteri

+1,6%Il tasso di crescita annuo registrato

dall’infl azione in Italia a marzo. Il rialzo tendenziale più basso da settembre 2010

+5,3% La crescita delle immatricolazioni in

Italia del gruppo Fiat a marzo. La quota di mercato si è attestata al 28,7%

17 mld€Il valore degli ordini registrati durante la quarta edizione del Btp Italia che si è

concluso a metà aprile

1,6%La previsione di crescita annua dell’economia

giapponese nel 2013 secondo il Fondo monetario internazionale

6,53 mld$L’utile netto registrato da JP Morgan nel

primo trimestre del 2013, in rialzo del 33% rispetto al dato dell’analogo periodo del 2012

1321,95$Il prezzo all’oncia raggiunto dall’oro lo scorso

16 aprile. Si tratta dei livelli minimi dal 28 gennaio 2011

795 mila bariliLa stima di crescita giornaliera della domanda di greggio per il 2013. Le previsioni sono state stilate dall’agenzia energetica internazionale

La decisione della banca centrale giappo-nese, le nuove stime di crescita del Fondo monetario internazionale (Fmi) e la discesa dell’oro. Sono solo alcuni dei temi che hanno caratterizzato il mese di aprile. L’attenzione degli investitori è stata catalizzata soprattut-to dalle mosse dell’istituto centrale di Tokyo che ha varato un piano di misure per rilan-ciare l’economia del Sol levante. Un annun-cio che ha avuto un doppio effetto: da una parte ha spinto al rialzo la Borsa nipponica e dall’altra ha indebolito lo yen. Nel corso del mese sono arrivate anche le nuove stime di crescita del Fmi che ha ridotto le previsioni di crescita globale, attesa quest’anno del 3,3%. Di contro sono state alzate le stime sull’e-conomia del Giappone. E per far ripartire l’economia mondiale la ricetta che Christine Lagarde, numero uno del Fmi, ha riproposto è un allentamento della politica economica del rigore. Una mossa indispensabile per favori-re crescita e occupazione.

Il Mercatoin cifre

Mercato in cifre_MAGGIO_2013.indd 5Mercato in cifre_MAGGIO_2013.indd 5 24/04/2013 18.22.3824/04/2013 18.22.38

Stimoli alla crescita e una politica monetaria aggressiva. La ricetta giapponese piace agli investitori e al Fondo monetario

Giappone, coppia d’assiper rilanciare la crescita

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2008 2009 2010 2011 2012 2013

n piano per stimolare la cre-scita e un’aggressiva politi-ca monetaria. Sono queste le carte giocate dalla coppia d’assi del Sol Levante per ri-lanciare l’economia giappo-nese dopo oltre un decennio di stagnazione. Il primo pro-tagonista è il premier Shinzo Abe che a inizio anno ha va-rato un piano record da 1.000 miliardi di dollari, con circa 3 miliardi di sgravi fiscali desti-nati alle imprese e un aumen-to di circa il 15% delle risor-se rivolte ai lavori pubblici. Grazie a questo pacchetto il governo prevede una ripresa della domanda interna che dovrà portare ad un aumento dei consumi delle famiglie. Il secondo attore è il neo gover-

natore della Banca centrale, Haruhiko Kuroda, che ha dato il via libera a un massiccio potenziamento del piano di allentamento quantitativo. L’istituto centrale di Tokyo aumenterà significativamente gli acquisti di asset fino a rad-doppiare il proprio portafoglio di titoli di Stato con l’obietti-vo di arrivare entro i prossimi 2 anni ad un’inflazione pari al 2%. Una politica moneta-ria estremamente aggressiva che ha ricevuto la benedi-zione del Fondo monetario internazionale, che ha rivisto al rialzo le stime di crescita dell’economia nipponica. Per quest’anno il Fmi prevede che il Pil aumenterà dell’1,6%, lo 0,4% in più rispetto alle sti-

U

INFLAZIONE - DAL 2008 A OGGI

A febbraio il Giappone è rimasto in defl azione con l’indice dei prezzi al con-sumo che è sceso dello 0,6%. L’obiettivo dell’aggressiva politica monetaria della Banca centrale è di portare l’infl azione al 2% nei prossimi due anni.

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scelte della Banca centrale sono già iniziati, visto che lo yen debole ha favorito i titoli delle grandi società esporta-trici del Sol Levante. In que-sto quadro l’indice Nikkei si è spinto su livelli che non ve-deva dall’agosto 2008, ovvero prima del crollo di Lehman Brothers che ha innescato la crisi finanziaria. E la corsa non sembra proprio essere arrivata al capolinea. Secondo l’ultimo sondaggio condotto da Morningstar, il 56,2% delle principali società di gestione operanti in Italia si attende un incremento del listino di Tok-yo nei prossimi 6 mesi. Infine l’aggressiva politica moneta-ria della BoJ potrebbe avere effetti benefici anche per l’Eu-rozona. Gli investitori istitu-zionali giapponesi potrebbero infatti cercare altrove ritorni più attraenti visto che i tito-li di Stato nipponici saranno destinati a rendere sempre meno nei prossimi mesi.

combinazione tra il recente pacchetto fiscale, l’allenta-mento quantitativo e la de-bolezza dello yen dovrebbe supportare la crescita dell’e-conomia giapponese”, hanno spiegato gli analisti di Credit Suisse che considerano le mi-sure della BoJ molto positive anche per l’azionario nippo-nico. In effetti alla Borsa di Tokyo i festeggiamenti per la

NIKKEI - DAL 2008 A OGGI

L’indice guida della Borsa di Tokyo si è portato sui massimi dall’agosto del 2008. Nel 2012 il Nikkei ha messo a segno un balzo del 21%, mentre nei primi quattro mesi del 2013 il rialzo del paniere nipponico ha sfi orato il 14%.

FONTE: Bloomberg, dati aggiornati al 15/04/2013

Il cambio dollaro/yen si trova sui massimi da inizio 2009. Secondo il consen-sus raccolto da Bloomberg il cambio si manterrà in area 100 yen anche nella seconda parte del 2013 e nei primi tre mesi del prossimo anno.

DOLLARO/YEN - DAL 2008 A OGGI

SHINZO ABEPrimo ministro del Giappone

HARUHIKO KURODAGovernatore della Bank of Japan

me formulate in gennaio. Più spregiudicate le previsioni diffuse dall’esecutivo di Abe che quest’anno vedono una crescita pari al 2,5%. Il prin-cipale effetto dell’ondata di liquidità immessa sul merca-to dalla Bank of Japan (BoJ) è stata l’ulteriore svalutazione dello yen, che si è portato sui minimi da oltre quattro anni nei confronti del dollaro. “La

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FOCUS SOTTOSTANTE

elefonia mobile, videogiochi e televisioni. Queste le attività attorno alle quali si concen-tra la rinascita di Sony, iniziata uffi cialmente nell’aprile 2012 quando il timone del colosso giapponese che opera nei set-tori dell’elettronica di consumo e della comunicazione è passa-to nelle mani di Kazuo Hirai. E la rotta tracciata da Hirai che per anni ha rivestito la carica di presidente di Sony Computer Entertainment è stata chiara sin da subito: è fondamentale per la crescita futura l’integrazione di tutte le singole attività del grup-po. Tra le iniziative chiave per rafforzare il settore principale del big nipponico, ovvero quello dell’elettronica, c’è il consoli-damento di alcune attività, tra

L’obiettivo principale di Sony rimane il rafforzamento del settore dell’elettronica, fi ore all’occhiello del gruppo giapponese

Sony: più tv, telefonia e giochi nel suo futuro

cui quelle della telefonia mobile, dei giochi e di tutto quello che è dedicato alle immagini, e quindi video e fotocamere. La ricetta del nuovo amministratore delegato prevede inoltre l’espansione nei mercati emergenti e l’ingresso in nuovi segmenti come ad esempio l’ambito medico. Un piano ambi-zioso che ha tuttavia già dato i

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Arriverà nei negozi a Natale la PlayStation®4 (PS4™), la nuova

versione della console del gruppo Sony presentata uffi cialmente lo scorso 20 febbraio a New York. La nuova console - che secondo i siti specializzati giapponesi dovrebbe essere venduta a un prezzo di circa 320 euro – è stata studiata e progettata

per essere il più possibile “social”. Il tutto grazie a un’accessibilità immediata alla Rete che permetta agli utenti di comunicare con gli altri giocatori. In particolare verranno sfruttate le potenzialità di Gaikai, la società di cloud computing acquistata da Sony nel 2012, per offrire ai consumatori nuove modalità per scoprire,

accedere, condividere e divertirsi con i videogiochi. “L’arrivo di PS4 è un evento fondamentale che offre un’enorme opportunità per far evolvere l’esperienza di gioco in qualcosa di più grande rispetto a quanto si sia mai immaginato” ha dichiarato Andrew House, numero uno del gruppo Sony Computer Entertainment.

PlayStation 4: entro fine anno arriva nei negozi

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CURIOSITÀ

L’origine della parola SONYIl nome Sony, adottato alla fi ne degli anni ‘50, ha ben poco di giapponese. La sua origine si deve infatti alla combinazione di due parole: quella latina sonus, da cui derivano termini come suono e sonoro, e l’espressione sonny boy - l’equivalente italiano di ragazzino -, appellativo molto utilizzato all’epoca in Giappone per indicare una persona giovane con uno spirito libero e innovatore. L’unione di queste due espressioni, sostiene la società, vuole rappresentare la creatività che contraddistingue le persone che lavorano in Sony:

primi frutti. Innanzitutto sul fron-te fi nanziario con il giro d’affari che ha mostrato nel trimestre archiviato lo scorso 31 dicembre un giro d’affari in salita di qua-si il 7% pari a circa 20 milioni di dollari, con positive prospettive per l’intero esercizio. Il gruppo nipponico si attende di chiudere

il periodo 2012/2013 con profi tti per 204 milioni.

Intensa attività di acquisizionie partnershipIl riposizionamento studiato dall’amministratore delega-to Hirai passa per una serie di importanti accordi in diversi

ambiti in cui opera il gruppo. L’ultimo in ordine di tempo è la collaborazione nel settore dei sistemi medicali con Olympus. Tra le operazioni più signifi cati-ve siglate dall’azienda negli ul-timi 12 mesi spicca l’acquisizio-ne dello scorso luglio di Gaikai, oltre all’intesa con la connazio-nale Panasonic sul fronte tv. Ma non solo, dopo avere rilevato nel 2012 la quota di Ericsson nel-la joint venture per lo sviluppo congiunto di cellulari, Sony ha rivisto i suoi obiettivi per il mon-do degli smartphone: la sfi da è diventare terzo produttore mon-diale dopo Apple e Samsung. E il traguardo è a portata di mano. Stando ai dati diffusi dalla so-cietà di analisi Idc Sony è il quarto produttore mondiale di smartphone, con una quota di mercato pari al 4,5% alle spalle della cinese Huawei che possie-de il 4,9% del mercato.

Smartphone e tablet Xperia Z di Sony- foto: uffi cio stampa

RICAVI DI SONY PER TIPO DI ATTIVITÀ NEL 2012

FONTE: DATI SOCIETARI

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47,2%Elettronica di consumo

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Film

Musica

Servizi finanziari

Sony Mobile Communications

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FOCUS SOTTOSTANTE

Alstom, regina indiscussa nel trasporto ferroviario, punta a rafforzare la crescita nei mercati emergenti

Alstom: la crescita degliordini sfreccia senza ostacoli

lstom continua a correre ve-loce e guarda con fi ducia al futuro nonostante il contesto economico globale rimanga incerto. La conferma è arriva-ta a inizio anno, quando sono stati diffusi i dati sull’anda-mento degli ordini, uno degli indicatori più importanti per una società che lavora su com-messa come Alstom. Nel terzo trimestre dell’esercizio fi scale 2012/2013, chiuso a fi ne di-cembre, la società francese, quotata sul principale indice transalpino, Cac40, ha regi-strato un livello di ordini in crescita del 3% a 5,1 miliardi di euro, sostanzialmente in li-nea con le attese del mercato.

AE le commesse dovrebbero ri-manere a un livello sostenuto nei prossimi tre anni grazie alle prospettive favorevoli a medio e a lungo termine dei mercati nei quali Alstom opera. Doman-da sostenuta dai Paesi emer-genti che continuano a offrire opportunità per tutti i settori, come quelli industrializzati che dovrebbero mostrare segnali di ripresa. In tale contesto, il fatturato dovrebbe registrare una crescita annua del 5% in questo esercizio e nei prossimi due. “Tale crescita - precisa la società - dovrebbe basarsi sul mantenimento degli investi-menti per rafforzare la presen-za nei mercati emergenti e su

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un incremento delle spese di ricerca e sviluppo per consen-tire al gruppo di mantenere il suo vantaggio tecnologico”.

Alstom: regina indiscussa nel trasporto ferroviarioIl settore trasporti è il fi o-re all’occhiello di Alstom che è leader a livello globale nel comparto delle infrastrutture ferroviarie, dove detiene due record: produce il treno più veloce e la metropolitana au-tomatica a maggiore capacità al mondo. Un’eccellenza che non è sfuggi-ta alla rivista britannica Wall-paper che ha incluso il treno Italo, realizzato da Alstom per

Mercati maturiMercati emergenti

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Reti elettriche18%

Trasporti38%

Energia termica39%

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ALSTOM IN NUMERI

92.600E’ il numero di dipendenti a livello mondiale

100I Paesi a livello globale incui il gruppo opera

2003L’anno in cui l’a.d. Patrick Kron ha preso le redini della società

Oltre 50 mlddi euroIl valore del portafoglio ordini al 31 dicembre 2012

+5%La stima di crescita annua dei ricavi indicati dalla società per ilperiodo marzo 2012 -marzo 2015

il gruppo NTV, tra i vincitori del prestigioso “Design Award 2013”, assegnato ogni anno ai prodotti più belli e innovativi sul mercato. Ma il raggio d’azione di Alstom va oltre il mondo dei trasporti. L’azienda transalpina primeg-gia infatti anche nella produ-zione e trasmissione di energia e continua a rappresentare un riferimento per le tecnologie in-novative e nel rispetto dell’am-biente. Fornisce inoltre solu-zioni integrate chiavi in mano per centrali elettriche e servizi associati per un’ampia varietà di fonti energetiche comprese, quella idroelettrica, nucleare, gas, carbone ed eolica.

CRESCITA SEMESTRALE DEGLI ORDINI NEGLI ULTIMI ANNI

ORDINI PRIMO SEMESTRE 2012 SUDDIVISI PER SETTOREGrazie alle favorevoli prospettive a medio e a lungo termine dei mercati nei quali Alstom opera, gli ordini dovrebbero rimanere a un livello sostenuto anche nel prossimo triennio

Foto: www.alstom.com

ORDINI RICEVUTI PER SEMESTRE

FONTE: dati societari

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SPECIALE PRIORITY

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Gen ‘12 Gen ‘13Apr AprLug Ott

ATLANTIA, ANDAMENTO DA INIZIO 2012

dati in euro

ATHENA DOUBLE RELAX SU ATLANTIA

Premio fisso del 4,6% alla fine del 1° e 2° anno, possibilità di scadenza anticipata al termine del 1°, 2° e 3° anno

PRIORITY: corsia preferenzialeverso la performance

Atlantia è il principale gestore di au-tostrade in Italia e uno dei principali operatori su scala mondiale. Più di 5 milioni di clienti ogni giorno percorrono la rete autostradale del gruppo. Sono oltre 5.000 i chilometri di strade che il gruppo gestisce in Italia, Brasile, Cile, India e Polonia.

Codice Isin: IT0003506190Quotazione: Ftse Mib (Italia)

Da inizio 2012 (dati al 15/04/2013) il titolo Atlantia ha guadagnato il 4,82% contro il 3,57% guadagnato dal Ftse Mib l’indice principale della Borsa di Milano.

PROFILO ANDAMENTO TITOLO

PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERGDATI RILEVATI AL: 15/04/2013

Comprare (Buy) 42,90%Mantenere (Hold) 33,30%Vendere (Sell) 23,80%Prezzo attuale 12,35 euroTarget medio 14,39 euro(+16,51% dal prezzo attuale)

La proposta Priority è costi-tuita da un Athena Double Relax Certifi cate su Atlan-

tia, sottoscrivibile in esclusi-va presso le fi liali BNL fi no al prossimo 22 maggio. Da tale data, nella quale viene rilevato anche il valore iniziale del sot-tostante, inizia il viaggio verso la prima data di valutazione in-termedia del 22 maggio 2014. Già dopo un anno l’Athena Dou-ble Relax può scadere anticipa-tamente se il sottostante quota a un valore superiore o pari a quello iniziale. In tal caso, ol-tre al valore nominale di 100 euro, restituisce un premio di 4,6 euro. In caso contrario non si ha scadenza anticipata ma viene pagato comunque il premio fi sso di 4,6 euro. Una seconda possibilità di scaden-za anticipata viene offerta al termine del secondo anno. Se il 22 maggio 2015 Atlantia quota ad un valore superiore o pari a quello iniziale l’investitore riceve il valore nominale e un premio di 4,6 euro altrimenti il solo premio fi sso di 4,6 euro. I primi due anni, pertanto, si

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POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNODopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certifi cate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4,60 euro il 1° e 2° anno e di 12 euro il 3° anno, la restitu-zione del capitale investito (100 euro).

PREMIO POTENZIALE A SCADENZA

PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSISe a scadenza Atlantia ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 55% del Valore iniziale stesso, il Certifi cate protegge il capitale investito e restituisce 100 euro.

Alla scadenza fi nale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 16 euro se Atlantia quota ad un valore superiore o pari al Valore iniziale.

CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATENOME Athena Double Relax su Atlantia

CODICE ISIN NL0010436549CODICE BNL 2001551

DATA DI VALUT. INIZIALE 22/05/2013DATA DI VALUT. FINALE 23/05/2017

DATA DI SCADENZA 24/05/2017DATA PAGAMENTO FINALE 31/05/2017

SOTTOSCRIZIONE Fino al 22/05/2013

1° VALUT. INT. (22/05/2014) � 104,6€ se Atlantia ≥ Valore iniziale� 4,6€ se Atlantia < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (22/05/2015) � 104,6€ se Atlantia ≥ Valore iniziale� 4,6€ se Atlantia < Valore iniziale

3° VALUT.INT. (23/05/2016) � 112€ se Atlantia ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 116€ se Atlantia ≥ Valore iniziale� 100€ se Barriera ≤ Atlantia < Valore iniziale � Importo commisurato alla perform. di Atlantia se Atlantia < Barriera

BARRIERA (SOLO A SCADENZA) 55% del Valore iniziale di AtlantiaEMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su Borsa Italiana

In collocamento

in FILIALE

fino al 22 maggio 2013

possono concludere con un in-casso di 9,2 euro per Certifi ca-te indipendentemente dall’an-damento del sottostante. Un’ultima fi nestra di valutazio-ne intermedia è in calendario il 23 maggio 2016, al termine del terzo anno. Cresce a 12 euro il premio che viene pagato, oltre alla restituzione del valore no-minale, se Atlantia registra un valore superiore o pari a quel-lo iniziale mentre non è previ-sto il pagamento di un premio fi sso se il sottostante si trova sotto al valore iniziale. Sem-plicemente il Certifi cate con-tinua fi no alla scadenza fi nale del 23 maggio 2017. Per valo-ri di Atlantia superiori o pari al valore iniziale, l’investitore riceve un totale di 116 euro. Sommando i premi fi ssi incas-sati al primo e secondo anno la performance potenziale com-plessiva è superiore al 25%. L’investimento si può conclu-dere con un guadagno anche se Atlantia si trova a scadenza sotto il valore iniziale, purché a un valore superiore o pari alla Barriera. Il Certifi cate restitui-sce in tal caso 100 euro a cui si sommano i 9,2 euro dei premi fi ssi. Infi ne, se Atlantia ha per-so oltre il 45% rispetto al valore iniziale, l’investitore riceve un importo commisurato alla per-formance del sottostante con conseguente perdita sul capi-tale investito.

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PRIORITY investimenti.indd 13PRIORITY investimenti.indd 13 24/04/2013 18.31.1624/04/2013 18.31.16

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INVESTIMENTI

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ATHENA RELAX QUANTO CERTIFICATE SU SONY

del 4,50%

Dati in Yen

SONY, ANDAMENTO DA INIZIO 2012

Sony è uno dei marchi di elettronica e alta tecnologia più conosciuti al mon-do ed è tra i primi cento gruppi mon-diali per livello di fatturato, con una rilevante presenza anche nei settori dell’entertainment cinematografi co e musicale. Secondo le previsioni della società l’utile netto alla fi ne del primo trimestre del 2013 dovrebbe attestarsi intorno a 20 miliardi di yen.

Codice Isin: JP3435000009Quotazione: Nikkei 225 (Giappone)

Comprare (Buy) 30%Mantenere (Hold) 55%Vendere (Sell) 15%Prezzo attuale 1.658 yen Target medio 1.667 yen (+0,54% dal prezzo attuale)

Da inizio 2012 (dati al 15/04/2013) il titolo Sony ha guadagnato il 19,97% contro il 56,79% guadagnato dal Nikkei 225, il principale indice della Borsa di Tokyo.


PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE

FONTE: BLOOMBERG

Premio fi sso del 2,5% dopo sei mesi e possibilità di scadenza anticipata ogni semestre

DATI RILEVATI AL: 15/04/2013

La performance è ad alta defi nizione

L’alta defi nizione arriva con l’Athena Relax Quanto su Sony proposto in sottoscri-

zione esclusiva online da BNP Pa-ribas fi no al prossimo 22 maggio. Il sottostante è il noto produttore di alta tecnologia giapponese. L’A-thena Relax propone la possibi-lità di scadenza anticipata ogni sei mesi ed è inoltre dotato di opzione Quanto che lo rende im-mune dalle variazioni del tasso di cambio tra euro e yen, valuta in cui è quotata l'azione sottostante Sony. Dopo appena sei mesi dal-la rilevazione del valore iniziale, prevista al termine del periodo di sottoscrizione, è fi ssata la prima data di valutazione intermedia. Se il 22 novembre 2013 la quo-tazione di Sony è superiore o pari al valore iniziale, il Certifi cate scade anticipatamente e restitu-isce il valore iniziale di 100 euro aumentato di un premio di 2,5 euro. L’investitore riceve comun-que il premio fi sso di 2,5 euro anche se Sony ha perso terreno. Il Certifi cate prosegue invece ver-so la seconda data di valutazione intermedia. In totale sono previ-ste, oltre alla prima, altre quattro

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date di valutazione intermedia scadenzate semestralmente. In ognuna di queste viene rileva-to il valore del sottostante e, se questo è superiore a quello ini-ziale, il Certifi cate scade e paga il valore nominale più il premio previsto. A differenza di quanto accade in occasione della prima data di valutazione intermedia, nelle successive non è previsto il pagamento di un premio fi sso per quotazioni di Sony inferiori al va-lore iniziale. Aumenta, per contro, il premio che viene pagato se si verifi ca la scadenza anticipata: 5 euro se questa avviene dopo un anno, 7,5 euro se arriva dopo 18 mesi, 10 euro se il Certifi cate sca-de dopo due anni e di 12,5 euro se scade dopo 30 mesi. Se in nes-suna delle date di valutazione in-termedia Sony registra un valore superiore o pari a quello iniziale l’Athena Relax Quanto arriva alla scadenza fi nale nella quale gli scenari previsti sono tre. Nel pri-mo l’investitore riceve 115 euro se Sony quota sopra o alla pari con il valore iniziale, nel secondo viene restituito il valore nomina-le di 100 euro se Sony ha perso terreno rispetto al valore inizia-le ma si trova sopra la Barriera posta al 55% del valore iniziale. Nel terzo scenario il pagamento è commisurato alla performance del sottostante rispetto al valore iniziale con conseguente perdita sul capitale investito.

In collocamento fi no al 22 Maggio

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CARTA D’IDENTITA’ DEL CERTIFICATE

PREMIO FISSO DEL 2,5% DOPO SEI MESI

Il Certifi cate Athena Relax Quanto paga all’investitore un premio fi sso di 2,5 euro al termine dei primi sei mesi, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Sony.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ DOPO 6 MESIGià dopo sei mesi dall’emissione il Certifi cate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 2,5 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMI POTENZIALI OGNI SEI MESI

Ogni sei mesi, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza fi nale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio crescente se Sony quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Se a scadenza il titolo Sony ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 55% del Valore iniziale stesso, il Certifi cate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro.

NOME Athena Relax Quanto su SonyCODICE ISIN NL0010447066CODICE BNL 2001552



SOTTOSCRIZIONE fi no al 22/05/2013

1° VALUT. INT. (22/11/2013) � 102,5€ se Sony ≥ Valore iniziale� 2,5€ se Sony < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (22/05/2014)3° VALUT. INT. (25/11/2014)4° VALUT. INT. (22/05/2015)5° VALUT. INT. (24/11/2015)

� 105€ se Sony ≥ Valore iniziale� 107,5€ se Sony ≥ Valore iniziale� 110€ se Sony ≥ Valore iniziale� 112,5€ se Sony ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 115€ se Sony ≥ Valore iniziale� 100€ se Barriera ≤ Sony < Valore iniziale� Commisurato alla performance di Sony se Sony < Barriera

BARRIERA (solo a scadenza) 55% del Valore iniziale di SonyEMITTENTE BNP Paribas Arbitrage Issuance BV

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su Euro TLX


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INVESTIMENTI

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52Gen ‘12 Gen ‘13LugApr AprOtt

ATHENA DOUBLE RELAX SU SANOFI

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Se hai cura del tuo portafo-glio di investimenti, affi darsi all’azione di una grande casa

farmaceutica potrebbe essere una buona idea. Non è solo un gioco di parole: i titoli del comparto sono in grado di resistere meglio alle fasi di incertezza dell'economia. A questa qualità l’Athena Double Relax su Sanofi aggiunge una se-rie di opportunità di guadagno. Il Certifi cate, in sottoscrizione fi no al prossimo 31 maggio, data nella quale viene rilevato anche il valo-re iniziale, arriva alla prima data di valutazione intermedia il 2 giu-gno 2014. Un appuntamento che l’investitore può attendere con serenità in quanto l’Athena Dou-ble Relax paga un premio fi sso di 4,5 euro qualunque sia la per-formance di Sanofi . Inoltre, se la quotazione del sottostante è su-

Sanofi , il check-up ti premia con il 4,5% per 2 anni

Dati in Euro

SANOFI, ANDAMENTO DA INIZIO 2012

periore o pari al valore iniziale, il Certifi cate scade anticipatamente e oltre al premio restituisce il ca-pitale investito di 100 euro. Alla seconda data di valutazione inter-media, l'1 giugno 2015, lo scena-rio si ripete identico. L’investitore può ricevere 104,5 euro in caso di

Premio fi sso del 4,5% dopo il 1° e 2° anno e possibilità di scadenza anticipata alla fi ne del 1°, 2° o 3° anno

Sanofi è uno dei leader mondiali nel set-tore farmaceutico e medicale, nonché numero uno in Europa. Il gruppo france-se ha quasi 100.000 dipendenti sparsi in oltre 100 paesi e ha registrato, nel 2012, utili per 8,2 miliardi di euro e ricavi a 35 miliardi. Rispetto al 2011 i ricavi sono aumentati del 4,7 per cento. Per il 2013 i profi tti sono attesi invariati o in ridu-zione del 5% rispetto al 2012.

Codice Isin: FR0000120578Quotazione: Cac40 (Francia)

Comprare (Buy) 62,20%Mantenere (Hold) 29,70%Vendere (Sell) 8,10%Prezzo attuale 81,90 euroTarget medio 87,72 euro(+7,10% dal prezzo attuale)

Da inizio 2012 (dati al 15/04/2013) il titolo Sanofi ha guadagnato il 44,31% contro il 17,42% guadagnato dal Cac40 l’indice principale della Borsa di Parigi


PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE



17

scadenza anticipata se la quota-zione di Sanofi è superiore o pari al valore iniziale, oppure il premio fi sso di 4,5 euro. Un’altra possibi-lità di scadenza anticipata viene offerta al termine del terzo anno, con pagamento di un premio di 12 euro oltre al valore nominale di 100 euro se Sanofi si trova so-pra o alla pari del valore iniziale. In caso di scadenza anticipata alla fi ne del terzo anno, pertanto, l’in-vestitore porterebbe a casa una performance del 21% grazie ai premi fi ssi dei primi due anni. Non è previsto invece il pagamento di un premio fi sso se Sanofi quota sotto al valore iniziale e il Certi-fi cate prosegue fi no alla scadenza fi nale nella quale sono previsti tre scenari: pagamento di 116 euro se Sanofi quota a un valore superio-re o pari a quello iniziale; restitu-zione del valore nominale di 100 euro se Sanofi ha perso terreno ma ha un valore superiore o pari alla Barriera posizionata al 60% del valore iniziale. L’investitore riesce a portare a casa una per-formance positiva del 9% anche in questo caso grazie ai premi fi ssi dei primi due anni nonostante le performance negative del sotto-stante. Infi ne, se Sanofi ha perso oltre il 40% rispetto al valore ini-ziale, il Certifi cate restituisce un importo commisurato con l’effet-tiva performance del sottostante e l’investitore va incontro a una perdita sul capitale investito.

In collocamento

ONLINE e in FILIALE

fi no al

31 maggio 2013



PREMIO FISSO DEL 4,50% DOPO IL 1° E DOPO IL 2° ANNO

Il Certifi cate Athena Double Relax paga all’investitore un premio fi sso di 4,50 euro al termine del primo anno e al termine del secondo anno indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Sanofi .

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1°, 2° O 3° ANNO

Dopo un anno dall’emissione o al termine del 2° o del 3° anno il Certifi cate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceve, oltre al premio di 4,5 euro il 1° e 2° anno e di 12 euro il 3° anno, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMIO POTENZIALE A SCADENZA

PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI

Se a scadenza Sanofi ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 60% del Valore iniziale stesso, il Certifi cate protegge il capitale investito e restituisce 100 euro.

NOME Athena Double Relax su Sanofi CODICE ISIN XS0918307793CODICE BNL 2001555




1° VALUT. INT. (02/06/2014)� 104,5€ se Sanofi ≥ Valore iniziale� 4,5€ se Sanofi < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (01/06/2015)� 104,5€ se Sanofi ≥ Valore iniziale� 4,5€ se Sanofi < Valore iniziale

3° VALUT.INT. (31/05/2016) � 112€ se Sanofi ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 116€ se Sanofi ≥ Valore iniziale� 100€ se Barriera ≤ Sanofi < Valore iniziale � Importo commisurato alla perform. di Sanofi se Sanofi < Barriera

BARRIERA (solo a scadenza) 60% del Valore iniziale di Sanofi EMITTENTE SecurAsset SA

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su EuroTLX

Alla scadenza fi nale l’investitore riceve il capitale investito e un premio di 16 euro se Sanofi quota alla pari o sopra il Valore iniziale.


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INVESTIMENTI

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Gen ‘12 Gen ‘13LugApr AprOtt

ATHENA JET CAP RELAX SU ALSTOM

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Investire con la possibilità di ot-tenere un pagamento già dopo un anno dall’emissione e nel

frattempo guardare alla scaden-za fi nale, quando l'Athena Jet Cap Relax potrebbe moltiplicare due volte la performance del sotto-stante. Il tutto a bordo di Alstom, società leader nella produzione di treni ad alta velocità. L'Athena Jet Cap Relax, in sottoscrizione fi no al 31 maggio 2013, mette d’accordo chi cerca opportunità di rendimento nel breve termine con chi è disposto ad aspettare per avere l’opportunità di otte-nere un surplus di performance. Il 2 giugno 2014, è in calendario la prima fi nestra di valutazione intermedia. Se la quotazione di Alstom è superiore o pari al valo-re iniziale, l'Athena Jet Cap Relax scade anticipatamente e restitu-

Il rendimento arriva con l'alta velocità

Dati in Euro

ALSTOM, ANDAMENTO DA INIZIO 2012

Alstom è uno dei leader mondiali nel settore dell’ingegneria cantieristica e ferroviaria e nella generazione e tra-sporto di energia. E’ presente in oltre 100 Paesi con oltre 90.000 dipendenti. Uno dei suoi treni ad alta velocità detie-ne il record mondiale di velocità su rota-ia dal 2007. Nei primi nove mesi dell’an-no fi scale 2012/2013 (al 31 dicembre 2012), Alstom contava su un portafoglio ordini di 5,1 miliardi di euro.

Codice Isin: FR0010220475Quotazione: Cac40 (Francia)

Comprare (Buy) 51,60%Mantenere (Hold) 32,30%Vendere (Sell) 16,10%Prezzo attuale 31,035 euroTarget medio 35,20 euro (+13,42% dal prezzo attuale)

Da inizio 2012 (dati al 15/04/2013) il titolo Alstom ha guadagnato il 32,45% con-tro il 17,42% guadagnato dal Cac40, il principale indice del-la Borsa di Parigi.


PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE


isce il capitale investito di 100 euro e un premio di 5,5 euro. Il solo premio viene comunque pa-gato anche in caso di performan-ce negative del sottostante men-tre il Certifi cate prosegue fi no alla seconda data di valutazione intermedia dell’1 giugno 2015.

Premio fi sso dopo il 1° anno. A scadenza la variazione positiva di Allianz viene moltiplicata per due fi no al Cap


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Ancora una volta il Certifi cate può scadere anticipatamente se il valore di Alstom è superiore o pari a quello iniziale e restituire 110,5 euro. Se invece alla fi ne del secondo anno Alstom quota a un valore inferiore a quello iniziale non è previsto il pagamento di un premio fi sso e il Certifi cate pro-segue fi no alla scadenza fi nale, dove entra in gioco la leva. Gra-zie alla leva la performance di Alstom può essere raddoppiata fi no a un Cap massimo del 60%. Per esempio, se Alstom ha gua-dagnato il 35% rispetto al valore iniziale, la performance massima per l’investitore è del 60% (30% x 2) corrispondente a un pagamen-to di 160 euro. Se invece Alstom ha guadagnato meno del 30%, si ipotizzi una performance del 20%, il Certifi cate restituisce 140 euro raddoppiando la performance (20% x 2). La leva non funziona in caso di ribassi di Alstom. Il Certifi cate tuttavia restituisce il valore nominale di 100 euro se il sottostante quota a un valore su-periore o pari alla Barriera posi-zionata al 55% del valore iniziale. L’investitore ottiene comunque un guadagno grazie ai premio fi sso del primo anno. Se infi ne la quo-tazione di Alstom è inferiore alla Barriera, l’Athena Jet Cap Relax restituisce un importo commisu-rato all’effettiva performance del sottostante con conseguente per-dita sul capitale investito.

SCOPRI SE E’ L’INVESTIMENTO CHE FA PER TEIn collocamento

ONLINE e in FILIALE

fi no al

31 maggio 2013



PREMIO FISSO DEL 5,50% DOPO IL 1° ANNO

Il Certifi cate Athena Jet Cap Relax paga all’investitore un premio fi sso di 5,50 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Alstom.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA AL TERMINE DEL 1° O DEL 2° ANNO

Al termine del primo o del secondo anno il Certifi cate può scadere anticipatamente e restituire all’investitore il Valore nominale più un premio se la quotazione di Alstom è superiore o pari a quella iniziale.

EFFETTO LEVA A SCADENZA (2 X)

Alla scadenza fi nale il Certifi cate paga le performance positive del sottostante rispetto al valore iniziale moltiplicate per 2, fi no a un massimo di 160 euro.

RESTITUZIONE POTENZIALE DEL CAPITALE INVESTITO A SCADENZA

Se a scadenza il titolo Alstom ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 55% del Valore iniziale stesso, il Certifi cate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro.

NOME Athena Jet Cap Relax su AlstomCODICE ISIN XS0918307447CODICE BNL 2001553




1° VALUT. INT. (02/06/2014)� 105,5€ se Alstom ≥ Valore iniziale� 5,5€ se Alstom < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (01/06/2015) � 110,5€ se Alstom ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 160€ se Alstom ≥ 130% Valore iniziale� 100€ + 2 x performance Alstom se 130% Val.iniziale > Alstom > Val.iniz. Alstom� 100€ se Val.iniz.Alstom ≥ Alstom ≥ Barriera� Performance Alstom se Alstom < Barriera

BARRIERA (solo a scadenza) 55% del Valore iniziale di AlstomEMITTENTE SecurAsset SA

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotaz. su EuroTLX


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INVESTIMENTI

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Gen ‘12 Apr Lug Ott Gen ‘13 Apr

ATHENA RELAX SU GENERALI

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Generali è una delle socie-tà assicurative più antiche d’Europa e uno dei titoli

presenti da più lunga data sul listino di Piazza Affari. Quale mi-gliore difesa, per un investimen-to, della solidità della compa-gnia triestina? L’azione Generali è il sottostante dell’Athena Relax disponibile in sottoscrizione fi no al prossimo 31 maggio, data nella quale verrà anche rileva-to il valore iniziale del titolo. Un Leone può anche correre molto veloce e infatti già al termine del primo anno l’Athena Relax può scadere anticipatamente. Se il 2 giugno 2014 la quotazione di Generali sarà superiore o pari a quella iniziale, l’investitore ri-ceve il capitale investito di 100 euro più un premio di 4,5 euro. In caso contrario il Certifi cate

Un Leone a difesa del tuo investimento

Dati in Euro

GENERALI, ANDAMENTO DA INIZIO 2012

Generali è la principale compagnia assicu-rativa italiana e una delle maggiori a livel-lo internazionale. La compagnia opera in tutti i comparti assicurativi ed è presente in oltre 40 Paesi con 54 milioni di clienti. Il 70% dei premi è raccolto nel ramo Vita, mentre il restante 30% nel ramo Danni. Secondo le previsioni contenute nel piano strategico della compagnia, l’utile ope-rativo dovrebbe raggiungere nel 2015 i 5 miliardi di euro contro i 4,2 miliardi del risultato operativo del 2012.

Codice Isin: IT0000062072Quotazione: Ftse Mib (Milano)

Comprare (Buy) 16,10%Mantenere (Hold) 45,20%Vendere (Sell) 38,70%Prezzo attuale 12,94 euroTarget medio 13,54 euro (+4,63% dal prezzo attuale)

Da inizio 2012 (dati al 15/04/2013) il titolo Generali ha guadagnato il 13,75% con-tro il 3,57% guadagnato dal Ftse Mib, il principale indice della Borsa di Milano.


PROSPETTIVE

SCHEDA SOTTOSTANTE


non scade ma paga comunque il premio fi sso di 4,5 euro. Una seconda fi nestra di valutazione intermedia è prevista l’anno suc-cessivo, l’1 giugno 2015, e anche in questo caso l’Athena Relax può scadere anticipatamente se il sottostante assume un valore

Premio fi sso del 4,5% al termine del primo anno e possibilità di scadenza anticipata al termine del 1° e 2° anno


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superiore o pari a quello iniziale. Il premio che viene pagato all’in-vestitore, oltre alla restituzione del capitale investito, sale a 10 euro mentre non è previsto alcun premio fi sso. In caso di scadenza anticipata al termine del secon-do anno, pertanto, l’investitore otterrebbe una performance del 14,5% in quanto al premio di 10 euro va sommato il premio fi s-so ricevuto al termine del pri-mo anno. Se anche alla seconda data di valutazione intermedia il sottostante quota sotto il valore iniziale, il Certifi cate arriva alla scadenza fi nale del 30 maggio 2016. Nel caso in cui il sotto-stante si trovi sopra o alla pari con il valore iniziale l’investito-re riceve un totale di 115 euro comprensivo di valore nominale (100 euro) e premio di 15 euro. Se anche a scadenza Generali quota sotto al valore iniziale ma a un valore superiore o pari alla Barriera posizionata al 55% del valore iniziale, viene restituito il valore nominale di 100 euro. L’investimento si conclude co-munque con un guadagno grazie al premio fi sso distribuito al ter-mine del primo anno. Infi ne, se Generali ha perso oltre 45 punti percentuali rispetto al suo valore iniziale e quota, a scadenza, al di sotto della Barriera, il paga-mento è commisurato all’effet-tiva performance del sottostante con conseguente perdita sul capitale investito.

In collocamento

ONLINE e in FILIALE

fi no al

31 maggio 2013



PREMIO FISSO DEL 4,5% DOPO IL PRIMO ANNO

Il Certifi cate Athena Relax paga all’investitore un premio fi sso di 4,5 euro al termine del primo anno, indipendentemente dall’andamento del sottostante, l’azione Generali.

POTENZIALE SCADENZA ANTICIPATA GIÀ AL TERMINE DEL PRIMO ANNOGià dopo un anno dall’emissione il Certifi cate può scadere anticipatamente. In tal caso l’investitore riceverà, oltre al premio di 4,5 euro, la restituzione del capitale investito (100 euro).

PREMI POTENZIALI AL SECONDO ANNO E ALLA SCADENZA FINALE

Al termine del 2° anno, in caso di scadenza anticipata, o alla scadenza fi nale, l’investitore riceve il capitale investito e un premio rispettivamente di 10 o 15 euro se Generali quota alla pari o sopra il Valore iniziale.

PROTEZIONE DEL CAPITALE A SCADENZA ANCHE IN CASO DI RIBASSI

Se a scadenza il titolo Generali ha perso terreno rispetto al Valore iniziale, ma quota a un valore pari o superiore al 55% del Valore iniziale stesso, il Certifi cate restituisce il capitale investito e paga comunque 100 euro.

NOME Athena Relax su GeneraliCODICE ISIN XS0918307520CODICE BNL 2001554



SOTTOSCRIZIONE fi no al 31/05/2013

1° VALUT. INT. (02/06/2014) � 104,5€ se Generali ≥ Valore iniziale� 4,5€ se Generali < Valore iniziale

2° VALUT. INT. (01/06/2015) � 110€ se Generali ≥ Valore iniziale

PAGAMENTO FINALE

� 115€ se Generali ≥ Valore iniziale� 100€ se Barriera ≤ Generali < Valore iniziale� Commisurato alla performance di Generali se Generali < Barriera

BARRIERA (solo a scadenza) 55% del Valore iniziale di GeneraliEMITTENTE SecurAsset SA

QUOTAZIONE Sarà presentata domanda di quotazione su Euro TLX


BNP Paribas rinnova an-che quest’anno l’appun-tamento all’Italian Tra-ding Forum di Rimini, la

più importante fi era italiana dedicata al trading online e all’analisi tecnica. Nei giorni di giovedì 23 e venerdì 24 mag-gio il Palacongressi della città romagnola apre le porte per ospitare i principali operatori del mercato e accogliere inve-stitori, trader ma anche consu-lenti e promotori fi nanziari con

un ricco programma di attivi-tà. Tavole rotonde, convegni, seminari e approfondimenti di educazione fi nanziaria, per ca-pire quali sono le tendenze e le strategie di portafoglio, si sus-seguono a ritmo intenso nel-le due giornate. Ma non solo. Questa 14esima edizione si di-stingue per alcune novità. Tra queste, la diretta streaming con i migliori trader interna-zionali (Kevin Davey, Brent Penfold, Carsten Umland, An-drea Unger e René Wolfram) per la prima volta insieme in una intera giornata di trading. I canali live, che hanno tra-smesso già dall’anno scorso l’evento in diretta streaming sono stati potenziati, rendendo la manifestazione sempre più interattiva. Lo dimostra anche

Appuntamento il prossimo 23 e 24 maggio in Riviera per la manifestazione di due giorni dedicata al mondo del trading e degli investimenti

Trading e investimenti protagonisti dell’ITForum

DOVE: Palacongressi di Rimini - Via della Fiera

QUANDO: Giovedì 23 e Venerdì 24 maggio

ORARIO: dalle ore 9.00 alle 18.00

INGRESSO: gratuito

APPUNTAMENTO EVENTO

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il fatto che le nuove tecnologie per smartphone e tablet sono al centro di questa edizione.Tradizionalmente orientata al grande pubblico, la fi era offre un ricco programma di appun-tamenti dedicati anche agli operatori di settore. Per con-sulenti e promotori fi nanziari sono stati infatti organizzati corsi Efpa (European fi nancial planning association), mentre l’advisory village è il punto di incontro ideale dove si posso-no sviluppare importanti rela-zioni commerciali.Al proprio stand, gli esperti di BNP Paribas presenteranno le ultime novità di prodotto (ve-dere box in pagina), la new-sletter quindicinale dedicata a consulenti fi nanziari ed esper-ti di Borsa “Le opportunità in Borsa” e il nuovo servizio gior-naliero di analisi tecnica dedi-cato ai maggiori indici europei.

Un’altra edizione record?Guardando ai numeri dell’an-no scorso si intuisce quanto

l’Italian Trading Forum rap-presenti l’evento di riferi-mento per il trading online e la finanza personale in Italia. Sotto la regia degli organiz-zatori TraderLink, Trading Library, LombardReport.com e Morningstar la passata edizione ha visto numeri re-cord: oltre 7.600 visitatori, 130 espositori presenti con un proprio stand, 136 sessio-ni didattiche per un totale di oltre 335 relatori coinvolti. Senza contare gli oltre 2.600 contatti unici che hanno se-guito l’ITForum attraverso connessione web.

Al via i nuovi Leva Fissa Long & Short Certifi cate 5X

Inuovi Leva Fissa Long & Short Certifi cate recentemente quotati sul mercato SeDex di

Borsa Italiana consentono di amplifi care con una leva pari a 5 la performance degli indici di riferimento della borsa italiana, tedesca e dell’eurozona. La peculiarità di questa emissione risiede nel sottostante: BNP Paribas ha infatti optato per l’utilizzo dei contratti future scambiati sui mercati uffi ciali: il mercato IDEM per il FTSE MIB e l’Eurex per Dax ed Eurostoxx50, in modo da offrire all’investitore fi nale una maggiore trasparenza. Questi Certifi cate si adattano a idee di investimento di brevissimo termine e sono indicati sia per strategie di natura direzionale, che di copertura di portafoglio. Il team di BNP Paribas vi aspetta allo stand della Fiera di Rimini per illustrarvi al meglio le caratteristiche e le potenzialità di questi Certifi cate. Maggiori informazioni su www.prodottidiborsa.com.

ALCUNE IMMAGINI DELLA PASSATA EDIZIONEOltre 7.600 i visitatori che hanno popolato l’edizione 2012 dell’ITForum di Rimini, con 130 espositori presenti e ben 136 sessione didattiche

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utto pronto per la 70ª edizione degli Internazionali BNL d’Ita-lia. Sui campi in terra rossa di Roma anche quest’anno si sfi-deranno tutti i principali pro-tagonisti del tennis mondia-le nella versione “combined event”, con donne e uomini che calcheranno negli stessi giorni i campi del Foro Italico tra l’11 e il 19 maggio. Il pub-blico romano non mancherà di affollare le tribune con i biglietti per le ultime gior-nate del torneo che sono andati già esauriti diversi mesi prima dell’evento. La prevendita ha frut-tato un incasso di quasi 4,2 milioni di euro (dati al 9 aprile), il 24% in più

Maria a caccia del tris sul rosso di RomaLa Sharapova dovrà fare i conti con la Williams tornata numero uno al mondo

TMARIA SHARAPOVAIl 19 aprile ha

compiuto 26 anni,

vittoriosa a Roma

nel 2011 e 2012

L’edizione 2013 degli Internazionali

vedrà i big della racchetta

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Internazionali d’Italia sempre più social

L’edizione 2013 degli Internazionali potrà essere seguita minuto per minuto attraverso i social network. Oltre alla pagina uffi ciale di Facebook e il profi lo Twitter @InteBNLdItalia, ci sarà un canale uffi ciale Youtube www.youtube.com/internazionalibnl dedicato al Torneo. Tra le novità di quest’anno c’è anche il “Tennis Reporter Golden Edition” lanciato da BNL (gruppo BNP Paribas), sponsor principale del torneo dal 2007. Si tratta di un concorso che attraverso la pagina Facebook di We Are Tennis, una delle tante iniziative legate al tennis proposte da BNP Paribas, permetterà di diventare reporter per un giorno agli Internazionali d’Italia. I sei migliori contributi si aggiudicheranno una giornata al Foro Italico affi ancando un team di redazione nel raccontare gli Internazionali. Un occhio di riguardo anche alla solidarietà. “Il tennis è uno sport unico e straordinario - ha sottolineato Fabio Gallia, amministratore delegato di BNL - che noi decliniamo a più livelli, pensando anche ai diversamente abili. Lo dimostriamo anche con le iniziative del Telethon, dove abbiamo registrato il record di raccolta di fondi, e con il tennis in carrozzina”.

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RankingWTA

Torneivinti

Incontrivinti / persi

49 577/110(83,99%)

2 448/109(80,43%)28

3 362/132(73,28%)16

7 348/238(59,39%)

dati aggiornati al 15 aprile 2013

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SerenaWilliams

MariaSharapova

Victoria Azarenka

Sara Errani

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RankWT

2

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SerenaWilliams

Mariaarapova

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MSha

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FORO ITALICOStadio Centrale

del Tennis di Roma

Serena a caccia del 50° sigillo in carriera La Williams ha al suo attivo 49 tornei vinti sul circuito Wta, con ben 15 Slam. In carriera ha vinto quasi l’84% degli incontri disputati

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rispetto a quanto incassato in prevendita nello stesso perio-do di un anno fa. A contendersi il successo fi-nale sia in campo maschile che femminile ci sarà tutto il gotha del tennis mondiale. Quest’anno tra le donne Sere-na Williams è tornata in vetta alla classifica all’età di 31 anni grazie alla ritrovata piena sa-lute fisica che le ha permesso una presenza più assidua sul circuito Wta. La più giovane delle sorelle Williams intende tornare a vincere anche sul-la terra rossa dove vanta un successo al Foro Italico da-tato 2002, lo stesso anno in cui confezionò anche l’unico successo al Roland Garros di Parigi. La principale anta-gonista sarà Maria Sharapo-va, reduce da due successi consecutivi a Roma. L’avvenente tennista rus-sa tallona la Williams nel ranking Wta ma vanta un bi-lancio molto magro nei con-fronti diretti (solo 2 vittorie su 13 confronti e l’ultima ri-

sale al 2004). Tra le favorite c’è anche l’ex numero uno Victoria Azarenka, mentre il plotone delle outsider è gui-dato dall’italiana Sara Errani, ormai stabilmente tra le top

ten del mondo e decisamente a suo agio sulla terra battuta (lo scorso anno arrivò in fina-le al Roland Garros).

Sarà ancora sfi da Nadal-Djoko-vic a Roma?Tra gli uomini invece i favori del pronostico non possono che andare a Rafael Nadal a caccia del settimo sigillo a Roma. Lo spagnolo, scivolato al numero 5 al mondo a cau-sa dell’infortunio al ginocchio che lo ha tenuto lontano dai campi per diversi mesi, è tor-nato in grande stile vincendo oltreoceano tre tornei conse-

cutivi tra febbraio e marzo. Nadal dovrà vedersela prin-cipalmente con il numero uno del mondo, Novak Djokovic, a suo agio al Foro Italico con già due trionfi, e lo scozzese Andy Murray salito al secon-do posto nel ranking Atp ma ancora acerbo di vittorie sul-la terra rossa. Defilato invece l’ex dominatore del circuito, Roger Federer, che avrà una delle ultime possibilità per imporsi agli Internazionali. Tra gli azzurri ammessi di di-ritto nel tabellone principale troviamo Andreas Seppi e Fa-bio Fognini.

NOVAK DJOKOVICA 25 anni ha già vinto 2 volte al Foro Italico. Dal 2011 guida la classifi ca Atp

RAFAEL NADALIl 26enne spagnolo è a caccia del 7° successo a

Roma. Al suo attivo già 11 tornei dello Slam

Tra gli uomini Rafa Nadal va a caccia del settimo trionfo. Djoikovic, Murray e Federer gli avversari da battere

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Quotato sul mercato Sedex di Borsa Italiana - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su Sedex - Quotato sul mercato TLX - OTC il prodotto al momento può essere venduto solo nella banca in cui é stato collocato. L’emittente ha fatto richiesta di quotazione su TLX - Q Prodotti Quanto, ossia coperti dal rischio cambio

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3 INDICI EMERGENTI E E. STOXX 50 NL0009816305 P16305 16/09/2015 100 € 55 % DI EURO STOXX 50 9,5 € ANNUO BNP PARIBAS NL0009693761 P93761 25/02/2014 55,9100 € 27,9600 € 5 % + 5 % BUFFER SU INTESA SANPAOLO NL0010124871 P24871 22/04/2014 1,1440 € 0,5720 € 7,35 % FISSO EURO STOXX 50 NL0009590421 P90421 14/10/2013 2.775,7500 P.TI 1.526,6600 P.TI 10 % POTENZIALE ANNUO DOPPIA CHANCE ATLANTIA NL0009508548 P08548 30/07/2013 15,0300 € 9,7700 € POTENZIALE 4 % O 8 % DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010124897 P24897 30/04/2015 71,8100 E 143,1000 € 39,4955 E 78,7050 € 5,1 % FISSO DOPPIA CHANCE SU BMW E VOLKSWAGEN NL0010388963 P88963 29/02/2016 100 € 55 % 4,25 % FISSO D. CHANCE SU E. STOXX 50 NL0009590477 P90477 14/10/2013 2.775,7500 P.TI 1.804,2400 P.TI 4,5 % O 9 % POTENZIALE ANNUO D. CHANCE SU SAIPEM NL0010054276 P54276 02/02/2015 35,7800 € 19,6790 € 7,15 % O 14,3 % DOUBLE RELAX SU ENEL NL0010228847 P28847 14/09/2015 3,03 € 1,6665 € 6,85% FISSO DOUBLE FAST SU BNP PARIBAS NL0010273538 P73538 31/10/2016 38,8100 € 21,3455 € 6,60 % FISSO DOUBLE FAST SU GENERALI NL0010273520 P73520 31/10/2016 12,5400 € 6,8970 € 5,15 % FISSO DOUBLE FAST SU APPLE NL0010278750 P78750 31/11/2016 585,2800 $ 321,9040 $ 4,25 % FISSO DOULBLE JET CAP RELAX SU E. STOXX 50 XS0907886120 P86120 02/05/2017 30/04/2013 60 % 4,00 % FISSO DOUBLE RELAX SU APPLE Q NL0010395190 P95190 28/03/2017 442,63 $ 265,5780 $ 4,10 % FISSO DOUBLE RELAX SU ATLANTIA NL0010278768 P78768 14/12/2015 13,1800 € 7,2490 € 4,25 % FISSO DOUBLE RELAX SU AXA XS0909752932 P52932 02/05/2017 30/04/2013 55 % 5,70 % FISSO DOUBLE RELAX SU ENI NL0010228854 P28854 14/09/2015 18,70 € 10,285 € 5,65 % FISSO DOUBLE RELAX SU FTSE MIB NL0010261723 P61723 28/09/2015 15.095,8400 P.TI 9.057,5040 P.TI 5,20 % FISSO DOUBLE RELAX SU REPSOL NL0010395224 P95224 28/03/2017 15,8500 € 7,9250 € 5,60 % FISSO DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0009637800 P37800 25/11/2014 19.945,0000 P.TI 9.972,9700 P.TI 4,5 %, 9 % O 13,5 % DOUBLE WIN SU FTSE MIB NL0010187902 P87902 29/06/2016 14.274,3700 P.TI 8.564,6220 P.TI 5,3 % FISSO DOUBLE WIN SU EURO STOXX 50 NL0009690569 P90569 02/03/2015 3.013,0900 P.TI 1.506,5400 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO DOUBLE WIN RELAX SU FIAT NL0010157673 P57673 23/05/2016 3,8700 € 1,9350 € 5,1 % FISSO DOUBLE WIN RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010220711 P20711 01/08/2016 2.325,7200 P.TI 1.395,4320 P.TI 6,7 % FISSO DUO SU S&P500 E E. STOXX 50 NL0010016705 P16705 06/01/2015 1.277,8100 E 2298,6500 P.TI 1.149,3250 P.TI 7,5 % DUO SU ENI E SHELL NL0009712686 P12686 31/03/2014 17,3300 € E 25,6450 € 11,2645 € E 23,9910 € 6,3 % CUMULATIVO ANNUO FAST PLUS SU ALLIANZ NL0010056255 P56255 02/03/2015 91,0300 € 50,0665 € 7 % FISSO FAST PLUS SU BRENT NL0010122255 P22255 30/04/2015 119,4700 $ 71,6820 $ 4,5 % FISSO FAST PLUS SU ENI NL0010001699 P01699 01/12/2014 15,6800 € 8,6240 € 6 % FAST PLUS SU FACEBOOK Q NL0010273363 P73363 02/11/2015 21,1150 $ 10,5575 $ 8 % FISSO FAST PLUS SU FTSE MIB NL0010054227 P54227 20/01/2015 15.632,0600 P.TI 8.597,6330 P.TI 7,3 % FISSO FAST PLUS SU GDF SUEZ NL0010136586 P36586 22/05/2015 16,4750 € 9,06125 € 6 % FISSO FAST PLUS SU GENERALI NL0010122149 P22149 30/04/2015 10,2900 € 5,6595 € 5 % FISSO FAST PLUS SU VOLKSWAGEN NL0010043758 P43758 02/02/2015 135,3500 € 74,4425 € 7,8 % FISSO FLOATING SU E. STOXX 50 NL0010065942 P65942 30/03/2016 2.477,2800 P.TI 1.238,6400 P.TI MINIMO 3 % FLOATING SU E. STOXX 50 NL0009704493 P04493 25/03/2015 2.911,3300 € 1.746,8000 € MINIMO 3 % FLOATING PLUS SU E. STOXX 50 NL0010055778 P55778 24/02/2016 2.512,1100 P.TI 1.256,0550 P.TI MINIMO 4 % FLOATING PLUS SU E. STOXX BANKS NL0010278743 P78743 30/11/2016 110,1800 P.TI 55,0900 P.TI MINIMO 5,5 % FLOATING EUROSTOXX ED EURIBOR NL0009816297 P16297 29/07/2015 2.670,3700 P.TI 1.602,2220 P.TI MINIMO 3 % JET CAP RELAX SU ALLIANZ NL0010395232 P95232 29/03/2016 105,9500 € 63,5700 € 4,55 % FISSO JET CAP RELAX SU DAIMLER XS0907885668 P85668 02/05/2016 30/04/2013 55 % 4,70 % FISSO JET CAP RELAX SU GDF SUEZ NL0010297099 P97099 04/01/2016 15,9950 € 8,7972 € 6,5 % FISSO JET CAP RELAX SU TOTAL NL0010387643 P87643 29/02/2016 38,2950 € 21,0623 € 4,55 % FISSO JET RELAX SU ALLIANZ NL0010278776 P78776 30/11/2015 99,9500 € 54,9725 € 5,25 % FISSO JET RELAX SU UNICREDIT NL0010278735 P78735 01/12/2014 3,5800 € 1,7900 € 6 % FISSO MATCH RACE SU E. STOXX 50 E NIKKEI NL0009418409 P18409 24-30/04/2014 100 € 50 % PER E.STOXX 50 6 % CUMULATIVO ANNUO MATCH RACE SU INDICI AZIONARI NL0010273421 P73421 31/10/2016 100 € 55 % 7 % POTENZIALE ANNUO PLUS SU ETF ISHARES MSCI BRAZIL NL0010056263 P56263 18/02/2014 100 € 55 % 5 % FISSO PLUS SU EURO STOXX 50 NL0009650894 P50894 30/12/2016 2.807,0400 P.TI 1.684,2240 P.TI 4,5 % CUMULATIVO ANNUO PLUS SU EURO STOXX 50 NL0010124863 P24863 22/04/2014 2.311,2700 P.TI 1.386,7600 PTI 4,5 % FISSO PLUS SU FTSE MIB NL0009932912 P32912 28/10/2013 16.954,6800 P.TI 9.325,0740 P.TI 5 % PLUS SU HSCEI NL0010071130 P71130 17/03/2014 10.776,0000 P.TI 6.465,6000 P.TI 4,75% FISSO PLUS SU NASDAQ 100 NL0010229175 P29175 15/09/2014 2.855,2300 P.TI 1.855,8955 P.TI 4% FISSO



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INVESTMENT CERTIFICATE

RELAX SU APPLE NL0010056271 P56271 02/03/2015 542,4400 $ 298,3420 $ 5,6 % FISSO RELAX SU ADIDAS NL0010220695 P20695 31/07/2015 61,1100 € 33,6105 € 5,25 % FISSO RELAX SU ADIDAS NL0010228888 P28888 31/08/2015 62,2100 € 34,2155 € 5,25 % FISSO RELAX SU ATLANTIA NL0009497486 P97486 28/06/2013 14,6000 € 8,7600 € 5 % + POTENZIALE 7 % RELAX SU CATERPILLAR NL0010297107 P97107 04/01/2016 94,9200 $ 52,2060 $ 5 % FISSO RELAX SU EURO STOXX 50 NL0010015764 P15764 01/12/2014 2.330,4300 P.TI 1.165,2150 P.TI 5,5 % RELAX SU DANONE NL0009508555 P08555 30/07/2013 43,0400 € 25,8200 € 4,5 % + POTENZIALE 7 % RELAX SU DAX NL0009497874 P97874 30/07/2013 6.147,9700 P.TI 3.688,78 P.TI 4 % + POTENZIALE 8 % O 16 % RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010187878 P87878 29/06/2015 13,9400 € 7,6670 € 5,5 % FISSO RELAX SU DEUTSCHE POST NL0010220786 P20786 31/07/2015 14,6400 € 8,0520 € 5,5 % FISSO RELAX SU DEUTSCHE TELEKOM NL0009650886 P50886 30/12/2013 9,6550 € 4,8275 € POTENZIALE 4 %, 8 % O 16 % RELAX SU ENI ED ENEL NL0009099902 P99902 09/01/2015 18,3600 € 4,1800 € 9,1800 € E 2,0900 € 5 % + 5 % CUMULATIVO ANNUO RELAX SU ENI ED ENEL NL0010016713 P16713 09/01/2015 16,3400 € E 3,0860 € 8,1700 € E 1,5430 € 9,5 % FISSO RELAX SU ENEL NL0010001616 P01616 01/12/2014 3,1520 € 1,5760 € 7 % RELAX SU ENEL NL0009590488 P90488 29/10/2013 4,1025 € 2,2600 € 5 % + 5 % O 10% POTENZIALE RELAX SU ENI NL0009611334 P11334 25/11/2013 15,6700 € 9,4020 € 5 % + POTENZIALE 7 % O 14 % RELAX SU FIAT NL0010017612 P17612 06/01/2014 3,9780 € 1,9890 € 11 % FISSO RELAX SU FINMECCANICA NL0009476290 P76290 28/06/2013 8,5400 € 5,1200 € 4,5 % + POTENZIALE 6 % ANNUO RELAX SU GENERALI NL0010021770 P21770 18/12/2014 11,2000 € 5,6000 € 8% FISSO RELAX SU EURO STOXX 50 NL0009590439 P90439 14/10/2013 2.775,7500 P.TI 1.387,8700 P.TI 6 % +7 % O 14 % POTENZIALE RELAX SU ISHARES MSCI BRAZIL NL0009707090 P07090 31/03/2014 77,4800 P.TI 46,4880 P.TI 6,15 % FISSO RELAX SU LVMH NL0010298394 P98394 04/01/2016 141,8500 € 78,0175 € 5 % FISSO RELAX SU MICHELIN NL0009816289 P16289 29/07/2014 58,6600 € 32,2630 € 5,4 % FISSO RELAX SU PRADA Q NL0010157574 P57574 22/05/2015 47,0000 HKD 25,8500 HKD 5 % FISSO RELAX SU PRADA Q NL0010188223 P88223 22/06/2015 51,5500 HKD 28,3525 HKD 5 % FISSO RELAX SU PRADA Q NL0010221008 P21008 28/09/2015 57,9000 HKD 31,8450 HKD 5 % FISSO RELAX SU SAIPEM NL0010066064 P66064 31/03/2015 38,7300 € 21,3015 € 5,5 % FISSO RELAX SU ADR SU TATA MOTORS NL0010418802 P18802 02/05/2016 30/04/2013 30/04/2013 5,05 % FISSO RELAX SU SIEMENS NL0009798685 P98685 02/06/2014 93,0000 € 46,5000 € 5,2 % FISSO RELAX SU TOD’S NL0010387635 P87635 01/03/2016 110,9000 € 66,5400 € 4,75 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010136578 P36578 22/05/2015 172,OOOO £ 94,6OOO £ 5 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010188009 P88009 29/06/2015 179,2500 £ 98,5875 £ 5 % FISSO RELAX SU VODAFONE Q NL0010220992 P20992 28/09/2015 175,7500 £ 96,6625 £ 5 % FISSO RELAX SU VOLKSWAGEN PRIV. NL0010391041 P91041 29/03/2016 155,0000 € 85,2500 € 4,65 % FISSO SCUDO SU ARCELOR., ALSTOM, LVMH NL0009816271 P16271 29/07/2014 100 € 60 % 6,3 € SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098755 P98755 30/10/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009098797 P98797 01/12/2014 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 12,5 % SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0010043766 P43766 31/01/2017 100 € CAPITALE PROTETTO 5 % + CEDOLA FINO AL 20 % SICUREZZA SU 7 TITOLI TEDESCHI NL0009497783 P97783 30/07/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 3,75 % + 3,75 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009312339 P12339 29/01/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009347632 P47632 02/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009388784 P88784 31/03/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009412675 P12675 30/04/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUM. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009435049 P35049 26/05/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO SICUREZZA PIU’ 6 TITOLI NL0009476282 P76282 30/06/2015 100 € CAPITALE PROTETTO 4 % + 4 % CUMUL. ANNUO SICUREZZA SU 6 TITOLI NL0009798537 P98537 31/05/2016 100 € CAPITALE PROTETTO 4,5 % FISSO TRIO SU TITOLI TEDESCHI NL0010066007 P66007 30/03/2015 100 € 60 % 6 % CUMUL. ANNUO UP SU DEUTSCHE BOERSE INDIA NL0009799055 P99055 02/06/2014 100 € 60 % 5,25 % CUMUL. ANNUO

ATHENA AIRBAG

Gli Airbag Certifi cates sono particolari Athena che prevedono il pagamento di un coupon o la scadenza anticipata dell’investimento se il sottostante quota ad un valore predeterminato.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA LIV. RIMBORSO PREMIO FREQUENZA LIV. RIMBORSO NEGOZIAZIONE ANTICIPATO CUMULATIVO PREMIO FINALE

ENEL NL0009527548 P27548 21/02/2014 3,2860 € 5% SEMESTRALE 2,3002 € FIAT NL0009527555 P27555 21/02/2014 4,5760 € 10% SEMESTRALE 3,2032 € GENERALI ASS. NL0009527571 P27571 21/02/2014 12,1200 € 5% SEMESTRALE 8,4840 € INTESA SANPAOLO NL0009527597 P27597 21/02/2014 1,4910 € 9% SEMESTRALE 1,0437 € TELECOM ITALIA NL0009527563 P27563 21/02/2014 0,8115 € 6% SEMESTRALE 0,5681 €

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA PREMIO NEGOZ. INIZIALE


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BONUS

Con questi Certifi cate è possibile ottenere un rendimento minimo, defi nito Bonus, se nell’arco di durata del certifi cato il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera. Inoltre si partecipa interamente alla performance del sottostante se questa è superiore alla percentuale Bonus. Se la Barriera dovesse essere toccata, il Certifi cate replicherà linearmente la performance messa a segno dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS NEGOZIAZIONE INIZIALE

EURO STOXX 50 NL0009099886 P99886 09/01/2017 3.007,3400 P.TI 1.503,6700 P.TI 121 % ENI NL0009421361 P21361 23/12/2013 16,3900 € 9,8300 € 115 %

BONUS CAP

Analogo al Bonus Certifi cate tradizionale, consente di partecipare a scadenza al rialzo del sottostante fi no a un determinato valore, il Cap, che viene determinato come percentuale rispetto al prezzo di emissione. Rimane intatta l’opportunità di ottenere un premio minimo, defi nito Bonus, se nell’arco di durata del Certifi cate il sottostante non è mai sceso a toccare la Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

AXA NL0010069514 P69514 20/09/2013 11,6750 € 7,5888 € 113,0% 113,0% BANCA MPS NL0010069985 P69985 20/12/2013 0,2208 € 0,1656 € 112% 112% BAYER NL0010069407 P69407 20/09/2013 67,2800 € 50,4600 € 109,0% 109,0% BCA POP. MILANO NL0010070041 P70041 20/12/2013 0,5065 € 0,3546 € 116% 116% BNP PARIBAS NL0009777044 P77044 21/06/2013 49,8200 € 27,4000 € 114,3% 114,3% BRENT NL0009766799 P66799 13/05/2014 113,8300 € 68,2980 € 116,0% 116,0% CREDIT AGRICOLE NL0010069597 P69597 20/09/2013 5,7330 € 3,7265 € 115,5% 115,5% CREDIT AGRICOLE NL0010070066 P70066 20/12/2013 7,1170 € 5,3378 € 111,5% 111,5% DEUTSCHE BANK NL0010069464 P69464 20/09/2013 32,4700 € 22,7290 € 116,0% 116,0% DEUTSCHE BANK NL0010070074 P70074 20/12/2013 37,2300 € 27,9225 € 110% 110% EDF NL0010069480 P69480 20/09/2013 16,7000 € 13,3600 € 114,0% 114,0% ENEL NL0010069373 P69373 20/09/2013 2,8300 € 1,9810 € 108,5% 108,5% ENEL NL0009527654 P27654 20/03/2015 2,8600 € 1,8590 € 118,0% 150,0% ENEL NL0010070025 P70025 20/12/2013 2,9940 € 2,2455 € 110% 110% ENI NL0009527688 P27688 20/09/2013 17,3100 € 12,9825 € 115,0% 115,0% ENI NL0010069381 P69381 20/09/2013 17,0200 € 13,6160 € 110,0% 110,0% EURO STOXX 50 NL0009098979 P98979 04/11/2013 2.793,4400 P.TI 1.536,3900 P.TI 120,0% 150,0% EURO STOXX 50 NL0009527811 P27811 20/12/2013 2.512,1100 P.TI 1.758,4770 P.TI 125,0% 125,0% EURO STOXX 50 NL0009527829 P27829 20/12/2013 2.512,1100 P.TI 1.507,2660 P.TI 118,0% 118,0% EURO STOXX 50 NL0009099894 P99894 08/01/2014 3.007,3400 P.TI 1.804,4000 P.TI 120,0% 140,0% EURO STOXX 50 NL0009329135 P29135 19/02/2014 2.631,6400 P.TI 1.710,5700 P.TI 105,0% 150,0% EURO STOXX 50 NL0009330828 P30828 31/03/2014 2.948,0900 P.TI 1.916,2600 P.TI 140,0% 160,0% EURO STOXX 50 NL0010069910 P69910 18/07/2014 2.479,8200 P.TI 1.785,4704 P.TI 109,0% 109,0% EURO STOXX 50 NL0009526110 P26110 19/09/2014 2.238,7000 P.TI 1.119,3500 P.TI 112,0% 180,0% EURO STOXX 50 NL0010069555 P69555 19/09/2014 2.485,7500 P.TI 1.615,7375 P.TI 116,0% 116,0% EURO STOXX 50 NL0009525799 P25799 21/08/2015 2.670,0370 P.TI 1.335,1850 P.TI 123,0% 160,0% EURO STOXX 50 NL0010070108 P70108 22/08/2014 2625,1700 P.TI 1968,8775 P.TI 111% 111% EURO STOXX 50 NL0010069910 P69910 18/07/2014 2479,8200 P.TI 1785,4704 P.TI 109% 109% EUROSTOXX BANKS NL0010069563 P69563 20/09/2013 104,3800 P.TI 62,6280 P.TI 110,5% 110,5% EUROSTOXX BANKS NL0010070116 P70116 22/08/2014 117,1800 P.TI 82,0260 P.TI 119% 119% EUROSTOXX OIL&GAS NL0010069571 P69571 16/05/2014 307,4800 P.TI 199,8620 P.TI 110,0% 110,0% FIAT NL0010070017 P70017 20/12/2013 4,2760 € 2,9932 € 114% 114% FRANCE TELECOM NL0010069506 P69506 20/09/2013 9,3530 € 6,5471 € 108,5% 108,5% FTSE MIB NL0009525815 P25815 19/07/2013 18.450,4500 P.TI 11.992,7930 P.TI 115,0% 115,0% FTSE MIB NL0010069530 P69530 20/09/2013 15.511,2500 P.TI 10.857,8750 P.TI 108,0% 108,0% FTSE MIB NL0009527795 P27795 20/12/2013 16.351,4100 P.TI 11.445,9870 P.TI 123,0% 123,0% FTSE MIB NL0009527803 P27803 20/12/2013 16.351,4100 P.TI 9.810,8460 P.TI 116,0% 116,0% FTSE MIB NL0009526102 P26102 19/09/2014 14.981,3500 P.TI 7.490,6750 P.TI 112,0% 180,0% FTSE MIB NL0010069548 P69548 19/09/2014 15.511,2500 P.TI 9.306,7500 P.TI 116,0% 116,0% FTSE MIB NL0010070090 P70090 22/08/2014 16539,0000 P.TI 12404,2500 P.TI 113% 113% GENERALI NL0010068870 P68870 17/05/2013 8,6200 € 6,0340 € 116,0% 116,0% GENERALI NL0009525633 P25633 21/06/2013 13,6400 € 8,1840 € 114,0% 114,0%


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SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA BONUS CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

GENERALI NL0009525856 P25856 16/08/2013 13,2600 € 7,9600 € 113,5% 113,5% GENERALI NL0010069332 P69332 20/09/2013 11,6000 € 7,5400 € 110,5% 110,5% INTESA SANPAOLO NL0009525781 P25781 16/08/2013 1,6160 € 0,8080 € 125,0% 125,0% INTESA SANPAOLO NL0010069290 P69290 20/09/2013 1,2560 € 0,8164 € 121,0% 121,0% INTESA SANPAOLO NL0009526938 P26938 18/10/2013 1,2920 € 0,6460 € 140,0% 140,0% INTESA SANPAOLO NL0010069969 P69969 20/12/2013 1,3800 € 0,9660 € 112% 112% MEDIOBANCA NL0010069308 P69308 20/09/2013 4,2100 € 2,7365 € 115,0% 115,0% MEDIOBANCA NL0010069977 P69977 20/12/2013 5,0800 € 3,8100 € 110% 110% MONTE DEI PASCHI NL0010069357 P69357 20/09/2013 0,2317 € 0,1622 € 112,0% 112,0% NOKIA NL0010069993 P69993 20/12/2013 2,8580 € 1,7148 € 118% 118% NOKIA NL0010070009 P70009 16/08/2013 2,8580 € 2,0006 € 114% 114% S&P 500 NL0009098854 P98854 21/10/2013 1.079,6000 P.TI 755,7200 P.TI 120,0% 150,0% SAINT GOBAIN NL0010069399 P69399 20/09/2013 27,6850 € 17,9953 € 112,5% 112,5% SOCIETE GENERALE NL0009526995 P26995 18/10/2013 19,7500 € 9,8750 € 142,0% 142,0% SOCIETE GENERALE NL0010070058 P70058 20/12/2013 32,1250 € 22,4875 € 111% 111% STMICROELECTRONICS NL0010070033 P70033 20/12/2013 6,4680 € 4,5276 € 113% 113% UBI BANCA NL0010069365 P69365 20/09/2013 3,0680 € 2,1476 € 113,5% 113,5% UNICREDIT NL0010069316 P69316 20/09/2013 3,4600 € 2,0760 € 117,0% 117,0% UNICREDIT NL0010069951 P69951 20/12/2013 4,2500 € 2,9750 € 110% 110% VINCI NL0010069498 P69498 20/09/2013 33,3300 € 23,3310 € 111,0% 111,0%

BONUS FAST

I Bonus Fast sono un’evoluzione dei classici Bonus Certifi cate. Possono infatti scadere anticipatamente già dopo il primo anno e pagare all’investitore, oltre al capitale investito, un Premio potenziale se il sottostante quota ad un valore pari o superiore allo Strike iniziale. Altrimenti se arriva a scadenza, l’investitore riceve il capitale investito più un premio pari al totale Bonus se il valore del sottostante è almeno pari alla Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA PREMIO BONUS NEGOZIAZIONE

COMMERZBANK AG NL0010067849 P67849 21/03/2014 1,7160 € 1,1154 € 14 % 128 % INTESA SANPAOLO NL0010067773 P67773 21/03/2014 1,2220 € 0,7332 € 13 % 126 % STMICROELECTRONICS NV NL0010067831 P67831 21/03/2014 5,4880 € 3,5672 € 10 % 120 % UNICREDIT NL0010067765 P67765 21/03/2014 3,2280 € 1,9368 € 16 % 132 %

DISCOUNT

I Discount Certifi cate permettono di sfruttare le fasi in cui il mercato non mette a segno progressi rilevanti o addirittura registra un calo rispetto ai prezzi di emissione. Il sottostante viene infatti acquistato a un prezzo inferiore rispetto al valore corrente. Questo “sconto” funge da riserva di rischio per bilanciare eventuali perdite alla scadenza.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PREZZO GUADAGNO NEGOZIAZIONE INIZIALE DI EMISSIONE POTENZIALE

ENI NL0009098177 P98177 10/07/2013 16,4200 € 73 € 37 % ENEL NL0009098185 P98185 10/07/2013 3,3950 € 70 € 43 % ATLANTIA NL0009098193 P98193 10/07/2013 14,2700 € 71 € 41 % PANIERE TITOLI NL0009098219 P98219 10/07/2013 100 € 55 € 82 %

EASY EXPRESS

Gli Easy Express Certifi cates consentono di sfruttare l’andamento stabile o moderatamente ribassista del sottostante. Questi Certifi cates vengono emessi ad un prezzo inferiore del nominale. A scadenza se il sottostante è maggiore o uguale al livello Barriera, il Certifi cate paga all’investitore il nominale pari a 100 euro; il rendimento è quindi dato dalla differenza tra il prezzo di emissione e il valore nominale. Se invece a scadenza il prezzo del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certifi cate paga una performance commisurata a quella registrata dal sottostante.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA EXPRESS PREZZO NEGOZIAZIONE INIZIALE EMISSIONE

BANCA MONTE DEI PASCHI NL0010070249 P70249 21/03/2014 0,2110 € 0,1372 € 100 € 87,00 € BANCA POPOLARE DI MILANO NL0010070231 P70231 21/03/2014 0,5200 € 0,3640 € 100 € 90,00 €


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SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE BARRIERA EXPRESS PREZZO NEGOZIAZIONE INIZIALE EMISSIONE

CREDIT AGRICOLE NL0010067526 P67526 21/03/2014 5,1690 € 4,9106 € 100 € 76,75 € ENEL NL0010067484 P67484 21/03/2014 2,8600 € 2,7170 € 100 € 84,85 € ENI NL0010067476 P67476 21/03/2014 18,5100 € 17,5845 € 100 € 85,36 € FIAT NL0010067443 P67443 21/03/2014 4,7780 € 4,5391 € 100 € 78,50 € FIAT NL0010069142 P69142 20/09/2013 4,2600 € 2,9820 € 100 € 89,00 € FINMECCANICA NL0010069134 P69134 20/09/2013 3,6420 € 2,5494 € 100 € 91,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068011 P68011 22/05/2014 8,8750 € 6,2125 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010068896 P68896 27/06/2014 10,6600 € 7,4620 € 100 € 87,00 € GENERALI ASSICURAZIONI NL0010067468 P67468 21/03/2014 13,4600 € 12,7870 € 100 € 84,05 € INTESA SANPAOLO NL0010070207 P70207 21/03/2014 1,2430 € 1,1187 € 100 € 84,00 € MEDIOBANCA NL0010069159 P69159 20/09/2013 3,9700 € 2,7790 € 100 € 91,50 € NOKIA NL0010070223 P70223 21/03/2014 2,7760 € 1,9432 € 100 € 86,00 € PRYSMIAN NL0010067492 P67492 21/03/2014 14,0000 € 13,3000 € 100 € 83,78 €

ROYAL DUTCH SHELL PLC NL0010067617 P67617 18/04/2014 27,1750 € 25,8163 € 100 € 86,67 € SAIPEM NL0010067500 P67500 21/03/2014 39,6500 € 37,6675 € 100 € 85,52 € SOCIÉTÉ GÉNÉRALE NL0010070215 P70215 21/03/2014 29,4100 € 26,4690 € 100 € 85,00 € TELECOM ITALIA NL0010067450 P67450 21/03/2014 0,8780 € 0,8341 € 100 € 81,88 €

TOTAL NL0010067583 P67583 18/04/2014 42,5300 € 40,4035 € 100 € 84,58 € UNICREDIT NL0010067427 P67427 21/03/2014 4,1620 € 3,9539 € 100 € 76,01 €

EQUITY PROTECTION

L’ Equity Protection è un Certifi cate che previene a scadenza una protezione del capitale fi no al 100% e un livello di partecipazione al rialzo del sottostante fi no al 100%. Permette di investire sul potenziale rialzista dei mercati azionari (azioni, indici) proteggendo, a scadenza, il captale investito.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE PROTEZIONE NEGOZIAZIONE INIZIALE

EUROSTOXX 50 NL0009330091 P30091 03/03/2015 2.728,4700 P.TI 65 % 100 € (2.728,4700 P.TI) S&P500 NL0009330794 P30794 30/03/2015 1.169,4300 P.TI 70 % 100 € (1.169,4300 P.TI)

EQUITY PROTECTION CON CAP

Questa tipologia di Certifi cate ha una struttura molto simile a quella degli Equity Protection tradizionali. L’unica differenza è legata alla partecipazione al rialzo del sottostante cui viene fi ssato un livello massimo a scadenza, il livello Cap, espresso come percentuale rispetto al prezzo di emissione o valore assoluto.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZ. PROTEZIONE CAP NEGOZIAZIONE INIZIALE

ENEL NL0009329820 P29820 01/04/2014 4,1400 € 100 % 100 € (4,1400 €) 120 % ENI NL0009098110 P98110 25/07/2014 16,0800 € 100 % 95 € (15,2800 €) 130 %

ENI NL0009689991 P89991 02/02/2015 17,3000 € 100 % 90 € (15,5700 €) 150 % 1 FIAT POST SCISS. + 1 FIAT IND. NL0009098151 P98151 25/07/2014 6,8200 € 100 % 95 € (6,4800 €) 125 % FTSE MIB NL0009420207 P20207 12/05/2015 21.029,4800 P.TI 100 % 100 € (21029,4800 P.TI) 127 % GAS NATURALE Q XS0441697629 P97629 29/09/2014 1,4750 $ 100 % 1000 € (1,4750 $) 130 % ORO Q NL0009097245 P97245 30/04/2014 883,2500 $ 100 % 100 € (883,2500 $) 122 % ORO Q XS0435871297 P71297 31/07/2014 939 $ 100 % 100 € (939$) 127 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009097757 P97757 30/07/2013 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009097773 P97773 29/08/2013 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009097906 P97906 30/09/2013 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM XS0435608087 P08087 31/10/2013 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM XS0441636759 P36759 30/12/2013 1.000 € 100 % 103 % (1.030 €) 140 % SELECT SU TITOLI OUTPERFORM NL0009099936 P99936 17/04/2014 100 € 100 % 103 % (103 €) 140 % TELECOM ITALIA NL0006299604 P99604 30/07/2013 0,9665 € 100 % 100 € (0,9665 €) 130 % TELECOM ITALIA NL0006299810 P99810 31/03/2014 0,9710 € 100 % 100 € (0,9710 €) 130 % TOTAL NL0009098144 P98144 25/07/2014 36,7750 € 100 % 95 € (34,9400 €) 130 %


Informativa sulla privacy

Ai sensi del D.LGS. 196/2003, BNP Paribas con sede in Milano, P.zza. San Fedele 1/3, in qualità di titolare del trattamento la informa che i suoi dati saranno trattati in modo automatico o manuale al solo fi ne di contattarla tramite posta e/o posta elettronica onde fornirle informazioni riguardo strumenti fi nanziari. Per il trattamento dei suoi dati e per le fi nalità di cui sopra BNP potrà comunicare i suoi dati a società incaricate a prestar servizi atti a realizzare, trasmettere, imbustare e smistare le comunicazioni sia in forma cartacea che digitale. Lei potrà esercitare tutti i diritti di cui all’art.7 del D.LGS 196/2003 scrivendo direttamente al titolare del trattamento dati: BNP Paribas, Equities & Derivatives, P.zza S.Fedele 1/3, 20121 Milano.

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LEVA FISSA LONGSOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZAFUTURE SU FTSEMIB +5X NL0010069266 P69266 23/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 +5X NL0010069639 P69639 22/02/2018FUTURE SU DAX +5X NL0010069274 P69274 22/02/2018

SOTTOSTANTE LEVA COD. ISIN COD. NEG SCADENZAFUTURE SU FTSEMIB -5X NL0010069233 P69233 23/02/2018FUTURE SU EUROSTOXX50 -5X NL0010069647 P69647 22/02/2018FUTURE SU DAX -5X NL0010069241 P69241 22/02/2018

I Leva Fissa Certifi cate sono Leverage Certifi cate che amplifi cano, su base giornaliera, l’andamento del sottostante per un fattore pari alla leva. Sono prodotti di investimento altamente speculativi indicati per un orizzonte temporale di brevissimo termine. La leva rimane fi ssa per investimenti su base giornaliera: per investimenti superiori a tale periodo i Certicate sono soggetti agli effetti del Compounding Effect.

LEVA FISSA SHORT

JET CAP PROTECTION

Con i nuovi Jet Cap Protection è possibile guadagnare a scadenza la performance che l’azione sottostante ha registrato rispetto al suo valore iniziale per la leva, fi no a un livello massimo prefi ssato determinato dal Cap. A scadenza il Certifi cate offre comunque all’investitore una protezione del 100% del capitale investito se la quotazione del sottostante è pari o inferiore al valore iniziale ma superiore o pari alla Barriera.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE SCADENZA VALORE PARTECIPAZIONE CAP BARRIERA NEGOZIAZIONE INIZIALE

ENEL NL0010068953 P68953 17/07/2015 2,3260 € 300 % 160 % 55% (1,2793 €) ENEL NL0009527852 P27852 09/09/2013 3,0440 € 250 % 120 % 60% (1,8264 €) FIAT NL0010069217 P69217 05/10/2015 4,1520 € 300 % 151 % 50% (2,0760 €) FRANCE TELECOM NL0010069720 P69720 30/11/2016 8,2510 € 250 % 260 % 60% (4,9506 €) INTESA SANPAOLO NL0010069191 P69191 21/03/2014 1,2610 € 300 % 139 % 70% (0,8827 €) MEDIOBANCA NL0010069183 P69183 21/03/2014 3,9700 € 300 % 124 % 70% (2,7790 €)

REVERSE BONUS CAP

Il Certifi cate, che si comporta in maniera opposta rispetto ai classici Bonus Cap, offre la possibilità di partecipare a scadenza ai ribassi del sottostante fi no a un determinato valore, il Cap. E’ previsto a scadenza il pagamento di un premio minimo, il Bonus, se nel corso della vita del Certifi cate il sottostante non è mai salito a toccare la Barriera posta a un livello più elevato rispetto al valore iniziale.

SOTTOSTANTE ISIN CODICE NEGOZ. SCADENZA VALORE INIZIALE BARRIERA BONUS CAP ARCELORMITTAL NL0010069894 P69894 20/09/2013 12,1650 € 15,8145 € 88,5% 88,5% BANCO SANTANDER NL0010069811 P69811 20/09/2013 5,4330 € 6,7913 € 93,5% 93,5% DEUTSCHE BANK NL0010069803 P69803 20/09/2013 33,4150 € 43,4395 € 91,5% 91,5% EURO STOXX50 T. RETURN NL0009329143 P29143 19/02/2014 4.174,3400 P.TI 6.094,5400 P.TI 120% 62% GENERALI ASSICURAZIONI NL0010069860 P69860 20/09/2013 12,2300 € 15,2875 € 93% 93% MEDIOBANCA NL0010069845 P69845 20/09/2013 4,3960 € 5,7148 € 88,5% 88,5% NOKIA NL0010069886 P69886 19/04/2013 2,1320 € 2,9848 € 91,5% 91,5% TELECOM ITALIA NL0010069878 P69878 20/09/2013 0,7200 € 0,9000 € 93% 93%


BARRIERA È il valore del sottostante, calcolato in percentuale del valore iniziale, che se violato può far perdere la protezione del capitale, la possibilità di ricevere eventuali premio di benefi ciare di una potenziale scadenza anticipata del Certifi cate.

DATA DI EMISSIONE Data a partire dalla quale il Certifi cate è disponibile a chi ne ha fatto richiesta. è posta dopo il periodo di sottoscrizione.

DATA DI PAGAMENTO Data nella quale viene effettuato, se previsto, il pagamento di premi, o di parte/della totalità del valore nominale del Certifi cate all’investitore.

DATE DI RILEVAZIONE Date nelle quali è prevista la rilevazione del valore del sottostante e, al rispetto INTERMEDIA di determinate condizioni, il pagamento di un premio o la scadenza anticipata del Certifi cate.

DATA DI SCADENZA Indica il giorno della scadenza fi nale del Certifi cate che non sia stato rimborsato anticipatamente.

DATA DI SCADENZA In queste date e al rispetto di determinate condizioni, alcuni Certifi cate restituiscono ANTICIPATA all’investitore il valore nominale e un eventuale premio.

DATA DI VALUTAZIONE È la data nella quale viene rilevato il valore del sottostante per i Certifi cate che non FINALE sono scaduti anticipatamente.

DATA DI VALUTAZIONE Chiamata anche data di strike, è la data in cui viene rilevato il valore INIZIALE iniziale del sottostante.

ISIN Il codice identifi cativo di qualsiasi attività fi nanziaria.

PROTEZIONE Può essere totale o parziale a seconda che il Certifi cate restituisca, a scadenza all’investitore come minimo tutto o una parte del capitale nominale investito.

QUANTO I Certifi cate “Quanto” sono immuni agli effetti della variazione del tasso di cambio.

SOTTOSCRIZIONE Il periodo nel corso del quale è possibile sottoscrivere, presso l’Istituzione che cura il collocamento, i Certifi cate.

SOTTOSTANTE L’attività (azione, indice, valuta, commodity) sulla quale è basato il Certifi cate.

VALORE Detto anche Strike, è il valore del sottostante rilevato all’inizio della vita INIZIALE del Certifi cate. In base allo Strike viene calcolata la performance del sottostante e del Certifi cate.

VALORE NOMINALE È il valore del Certifi cate al momento dell’emissione. Solitamente è di 100 euro.

GlossarioI TERMINI UTILI DEL MONDO DEI CERTIFICATE

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Dax Euro Stoxx 50 Ftse Mib

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MESSAGGIO PUBBLICITARIO CON FINALITA’ PROMOZIONALIPrima di adottare qualsiasi decisione di investimento, l’investitore deve leggere attentamente il Prospetto di Base (approvato dall’AMF in data 1/06/2012), la relativa Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (i Final Terms) ed, in particolare, le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai costi e al trattamento fiscale. Tale documentazione è disponibile sul sito www.prodottidiborsa.com. I Certificates ivi descritti non sono a capitale protetto e gli investitori dovrebbero essere consapevoli della possibilità che l’investimento in tali prodotti potrebbe comportare un rischio di perdita totale o parziale del capitale inizialmente investito. L’investimento nei Certificates ivi descritti è un investimento di carattere altamente speculativo e dovrebbe essere preso in considerazione solamente da parte di investitori che possano sopportare di perdere l’intero capitale investito.Per informazioni sul trattamento dei dati personali ai sensi del D.Lgs. 196/2003, si visiti il sito www.prodottidiborsa.com

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ANTESOTTOSTALEVA FISSA LONG

SOTTOSTANTE LEVA ISINFtseMib -5x NL0010069233EuroStoxx50 -5x NL0010069647Dax -5x NL0010069241

ANTE LESOTTOSTALEVA FISSA SHORT

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Internazionali BNL d’Italia · 2013-05-15 · A caccia di nuovi successi per i Certificate BNP...

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