INDICE Tassi reali verso l’aggiustamento · lenza su fondamentali solidi e al momento non ci...

In molti prospettano un 2018 di grande volatilità sui mercati azionari e nonsolo…Allo stato attuale, la volatilità del mercato azionario è in linea con la media degli ul-timi 20 anni (20%). La recente correzione dell’S&P500 ha generato volatilità, apren-do così diversi scenari di performance per il 2018 che solo qualche settimana fa era-no impensabili. A mio avviso questo è dovuto al fatto che la volatilità è circa il dop-pio della media del 2017 (11%). Forse ci siamo abituati troppo bene durante il pe-riodo di QE globale? Sì, questo è stato un fattore importante. Inoltre, sugli altri mer-cati di riferimento come il Treasury e il mercato dei cambi, la volatilità si attesta benal di sotto delle medie storiche, facendo presagire un necessario aggiustamento nel-la misura in cui le banche centrali convergono verso un cambiamento di policy.

Il recente aumento dei tassi di interesse dei titoli di stato decennali, special-mente dei T Bond americani, segna la fine di una fase storica davvero unica?Il recente aumento dei rendimenti nominali è dovuto in larga parte all’aumento deirendimenti reali come evidenziato dai TIPS decennali: da inizio anno la real yield èsalita di 36bp, cioè il 72% del rendimento nominale. Questo è uno sviluppo interes-sante, perché ci presenta il quadro di una economia solida, piuttosto che una eco-nomia i cui profitti sono inflazionati dai prezzi. In una economia che accelera, in cuil’apporto della politica fiscale espansiva è concentrato sull’aumento della produtti-vità, grazie a investimenti nelle infrastrutture finanziati attraverso un modello di“public/private partnership”, è del tutto lecito prevedere anche un aumento del tas-so di finanziamento reale. Per noi economisti, quest’ultimo è una funzione delleaspettative di lungo periodo sulla crescita potenziale e cioè in ultima ratio della pro-duttività futura!

Ci attende una tornata elettorale assai complessa al termine di una campagnadeludente con promesse elettorali che metterebbero a rischio i conti dello Sta-to. Solo promesse che non vedranno mai la luce? I mercati per ora non sembra-no particolarmente preoccupati di ciò e della possibile instabilità di governo…Lo scenario macroeconomico Italiano si avvicina molto all’anglosassone “goldi-locks”. Da un lato la crescita globale sincronizzata aiuta la congiuntura interna at-traverso i canali delle esportazioni e della fiducia delle imprese. Dall’altro, i rischi ine-renti ai bilanci delle banche stanno diminuendo a vista d’occhio come evidenziatodall’inversione di tendenza delle sofferenze. Anche il tema delle elezioni politichenon sembra destare troppe preoccupazioni, in particolare all’estero. A livello di po-litica Europea sembra esserci uno spiraglio aperto: Mentre Macron è impegnato neisuoi grandi progetti di Unità Europea e Merkel tenta di trovare la quadratura delcerchio all’interno del Bundestag, il governo Italiano gode di crescita economica, in-flazione in aumento e un percettibile miglioramento dei parametri fiscali. Per con-cludere, gli investitori esteri sono ancora largamente sottopesati sul “rischio Italia”e un ribilanciamento sarebbe molto positivo per la performance delle classi di atti-vo Italiane.

AXA Investment Managers è molto attenta a trovare le fonti di rendimento so-stenibili nei mercati globali con un’ottica di lungo periodo. Quali saranno lestrategie per il 2018?Le strategie per il 2018 sono basate su due pilastri: Da una parte la riduzione del ri-schio di tasso, dall’altra l’esposizione variabile al rischio di credito e al rischio azio-nario. In tutto questo la gestione attiva dei portafogli è una componente importan-te per generare l’alpha per i nostri investitori. La view di fondo è basata in preva-lenza su fondamentali solidi e al momento non ci fornisce indicazioni contrarie al-la nostra asset allocation di medio periodo.

Anno 143 - N. 4 (2a quindicina di febbraio) € 8,00 Milano, 28 febbraio 2018 ISSN 2499-1457 Pag. 49

Quindicinale finanziario tecnico-culturale fondato nel 1876 da F. Bocconi e A. Brambilla, diretto da Sandro Gerbi

dell’utile preliminare del 2017, corrispon-dente a un dividendo di € 0,42 per azio-ne, interamente a valere sull’utile nettodella Capogruppo per l’esercizio 2017. Ilmonte dividendi risulta quindi pari a cir-ca € 549 milioni a fronte di un utile nettoconsolidato del Gruppo Poste Italiane peresercizio 2017 pari a € 689 milioni.IT0005323594 - VEI 1_ La Borsa Ita-

liana S.p.A. ha comunicato l’ammissionealle negoziazioni sul Mercato di quota-zione: AIM Italia / Mercato Alternativodel Capitale con decorrenza dal 23 feb-braio 2018 delle AZIONI ORDINARIE EDEI “WARRANT VEI 1 S.p.A.”emessi daVEI 1 SpA. Denominazione statutaria:VEI 1 S.p.A. - Sede legale: Via Fiori Oscu-ri n. 11 - Milano - Attività: L’emittente èuna special purpose acquisition compa-ny, ovvero una società appositamente co-stituita con l’obiettivo di reperire, attra-verso il collocamento dei relativi stru-menti finanziari presso investitori le ri-sorse finanziarie necessarie e funzionaliper porre in essere, previa attività di ri-cerca e selezione, un’operazione di ac-quisizione e/o aggregazione con la/e Tar-get. - Capitale sociale: euro 20.600.000,00- Composizione del capitale sociale: n.10.000.000 azioni ordinarie prive di valo-re nominale e 350.000 azioni speciali pri-ve di valore nominale. - Esercizio Socia-le: 01/01 - 31/12.AZIONI ORDINARIE - Società emitten-

te: VEI 1 S.p.A. - Data inizio negoziazione:27 febbraio 2018 -Mercato di negoziazio-ne: AIM Italia / Mercato Alternativo del Ca-pitale - Descrizione - denominazione: VEI1 -Numero titoli: 10.000.000 - Valore no-minale unitario: azioni prive del valore no-minale - Valore nominale complessivo: eu-ro 20.000.000,00 - Valuta: EURO - Godi-mento: 21/12/2017 - Numero cedola in cor-so: 1- Quantitativo minimo di negoziazio-ne: 100 - Codice ISIN: IT0005323594.WARRANT VEI 1 S.p.A.- Società emit-

tente: VEI 1 S.p.A.- Strumenti finanziari:Warrant VEI 1 S.p.A. (“Warrant”) -Datainizio negoziazioni: 27 febbraio 2018 -Mercato di negoziazione: AIM Italia /Mercato Alternativo del Capitale - Deno-minazione a Regolamento: Warrant VEI1 S.p.A. - Numero dei warrant in circola-zione: n. 3.000.000 Warrant - Periodo diesercizio: a partire dal secondo mese dicalendario che segue data di efficacia del-l’Operazione Rilevante e fino alla primatra le seguenti date: - il quinto anniversario dalla data di ef-

ficacia dell’Operazione Rilevante;- il sessantesimo giorno successivo alla

Comunicazione di Accelerazione.Prezzo di esercizio: euro 10,5 per azio-

ne.- Codice ISIN: IT0005323628 - Quan-titativo minimo di negoziazione: n. 1Warrant.Dal giorno 27 febbraio 2018 le azioni

ordinarie VEI 1 e i WARR VEI 1 sono ne-goziati su AIM Italia / Mercato Alternati-vo del Capitale.

CH0038389992 - BB BIOTECH - Il16-2-2018 la Società ha comunicato cheil CdA di BB Biotech proporrà alla 24ªAssemblea Generale ordinaria che si ter-rà in data 13 marzo 2018 di corrisponde-re il pagamento di un dividendo ordina-rio di CHF 3,30 per azione attingendoagli utili non distribuiti. La data di stac-co della cedola sarà il 15 marzo 2018,mentre la data di pagamento del divi-dendo sarà il 19 marzo 2018, con recorddate il 16 marzo 2018.IT0005322612 - IGD - Il 14 febbraio

2018 la Società ha comunicato la nuovacomposizione del capitale sociale, inte-ramente sottoscritto e versato, risultantead esito del raggruppamento delle azioniordinarie IGD deliberato dell’assembleastraordinaria del 12 febbraio 2018.Il raggruppamento sarà eseguito in da-

ta 19 febbraio 2018 nel rapporto di n. 1nuova azione ordinaria, priva di indica-zione di valore nominale, con godimen-to regolare e munita della cedola n. 1 (co-dice ISIN IT0005322612), ogni n. 10azioni ordinarie esistenti, prive di valorenominale e munite della cedola n. 18 (co-dice ISIN IT0003745889), previo annul-lamento di n. 1 azione ordinaria messa adisposizione da Coop Alleanza 3.0 Soc.Coop. al solo fine di consentire la qua-dratura complessiva dell’operazione diraggruppamento e senza che ciò com-porti riduzione del capitale sociale.Capitale sociale attuale risultante ad

esito della delibera di raggruppamentoazionario assunta dall’assemblea straor-dinaria del 12 febbraio 2018. Il raggrup-pamento azionario è stato eseguito il 19febbraio 2018: Azioni ordinarie (godi-mento regolare) euro 599.760.278,16 pa-ri a n. 81.304.563 azioni ordinarie ISINIT0005322612, cedola n. 1.

INDICE

AzioniRubrica dell’azionista .................. pag. 49Operazioni in corso, approvate e deliberate......................................... » 50Dividendi............................................. » 51Convocazioni Assemblee e CDA ..... » 52

ObbligazioniRubrica dell’obbligazionista ............. » 54Obbligazioni del mese....................... » 55Nuove quotazioni............................... » 57Tabelle indici isTAT ........................... » 57Cedole................................................. » 60

Fondi di investimentoFondi “nuovi autorizzati”................... » 58Dividendi Fondi/ETF........................... » 59

Analisi del mercatoi mercati.............................................. » 64Costo del capitale proprio calcolatotramite CAPM .................................... » 64indici mercato azionario italiano ...... » 64indice delle banche sistemiche........ » 64 Tassi d’interesse emissioni governative......................................... » 64

Tassi reali

verso l’aggiustamento

Intervista a Alessandro Tentori, Chief Investment Officer AXA IM Italia

Rubrica dell’azionista

IT0005068249 - MODELLERIABRAMBILLA - Il 15 febbraio 2018 la So-cietà ha comunicato di aver ricevutonuovi ordini del valore complessivo di2,65 milioni di euro da VW Mexico per lacostruzione di attrezzature per la produ-zione di due motori 4 cilindri a benzina,

con consegna prevista tra il primo e il se-condo semestre 2018.IT0003796171 - POSTE ITALIANE - Il

19 febbraio 2018 il CdA di Poste ItalianeS.p.A. ha esaminato i risultati preliminariconsolidati relativi all’esercizio 2017, ap-provando la distribuzione di circa l’80%

Operazioni in corso

Opzioni-assegnazioni-cambi-raggruppamenti-frazionamenti

IT0004105653 - 22/02/2018 -21/03/2018 - CONAFI PRESTITO’: laSocietà ha comunicato che il 15 febbraio2018 è stata depositata presso il Registrodelle Imprese di Torino, l’Offerta in Op-zione di n. 4.918.844 azioni CONAFIPRESTITO’ S.P.A. per le quali è statoesercitato il Diritto di Recesso secondo ilseguente rapporto di opzione: n. 1 Azio-ne ogni n. 7 Azioni possedute.I diritti di opzione non sono negoziabi-

li sul MTA organizzato e gestito da BorsaItaliana S.p.A. su cui le Azioni CONAFIsono quotate.I diritti di opzione sono identificati dal

codice ISIN IT0005325425.Le Azioni sono offerte in Opzione al

prezzo unitario di euro 0,2578, pari al Va-lore di Liquidazione.Il periodo di adesione all’Offerta in Op-

zione, entro il quale gli azionisti a ciò le-gittimati potranno esercitare - a pena didecadenza - il diritto di acquisto delleAzioni decorre dal 19 febbraio al 21 mar-zo 2018 (estremi inclusi).Gli azionisti che eserciteranno il Dirit-

to di Opzione sulle Azioni, purché ne fac-ciano richiesta contestualmente a dettoesercizio, avranno anche diritto di prela-zione nell’acquisto delle Azioni che sa-ranno rimaste inoptate all’esito dell’Of-ferta in Opzione. A tal fine gli Aderentidovranno segnalare all’intermediario ilnumero massimo di Azioni in relazioneal quale esercitano il Diritto di Prelazio-ne. Qualora il numero di Azioni in rela-zione al quale sia stato esercitato il Dirit-to di Prelazione sia superiore al numerodi Azioni rimaste inoptate all’esito del-l’Offerta in Opzione, si procederà al ri-parto tra tutti i richiedenti in proporzio-ne al numero di Opzioni dagli stessi pos-sedute; qualora residuassero Azioni do-po l’assegnazione effettuata sulla base delquoziente pieno, le Azioni residue ver-ranno attribuite secondo il criterio delmaggior resto.IT0005319444 - 16/02/2018 -

08/03/2018 - CREDITO VALTELLINE-SE: il 14 febbraio 2018 Credito Valtelli-nese S.p.A. ha comunicato che il CdA hadeterminato le condizioni definitive del-l’aumento di capitale, per massimi euro700 milioni, deliberato dallo stesso CdAin data 20-12-2017, a valere sulla delegaconferitagli dall’Assemblea straordinariadei soci del 19-12-2017. Il CdA ha delibe-rato di emettere massime n.6.996.605.613 azioni ordinarie Creval dinuova emissione, prive dell’indicazionedel valore nominale, aventi le stesse ca-ratteristiche delle azioni Creval in circo-lazione, compreso il godimento, da offri-re in opzione agli azionisti di Creval (Of-ferta) ad un prezzo unitario di sottoscri-zione pari ad euro 0,1, di cui euro 0,09 atitolo di sovrapprezzo, nel rapporto di n.631 azioni Creval di nuova emissioneogni n. 1 azione posseduta.Il controvalore massimo dell’Offerta è

pari ad euro 699.660.561,30.Il calendario dell’Offerta prevede che i

diritti di opzione, validi per la sottoscri-zione delle azioni Creval di nuova emis-sione, siano esercitabili, a pena di deca-denza, dal 19 febbraio 2018 all’8 marzo2018, estremi inclusi (Periodo di Offerta).I diritti di opzione saranno negoziabili sulMercato Telematico Azionario organizza-to e gestito da Borsa Italiana S.p.A. (MTA)dal 19 febbraio 2018 al 2 marzo 2018.AUMENTO A PAGAMENTO DEL CA-

PITALE SOCIALE MEDIANTE OFFER-TA IN OPZIONE AGLI AVENTI DIRIT-TO DI AZIONI ORDINARIE

Caratteristiche dell’operazione: Perio-do di esercizio del diritto di Opzione: dal19/02/2018 all’8/03/2018 - Numero distrumenti oggetto dell’offerta: massimen. 6.996.605.613 azioni ordinarie privedel valore nominale - Rapporto di sotto-scrizione delle nuove azioni: n. 631 nuo-ve azioni ordinarie ogni n. 1 azione ordi-naria (ossia ogni n. 1 diritto di opzioneposseduto) - Prezzo di sottoscrizione del-le nuove azioni: euro 0,1 per azione - Go-dimento delle nuove azioni: godimentoregolare 1/1/2017 - Cedole annesse allenuove azioni : n. 2 e seguenti.Disposizione di Borsa Italiana – Data

di quotazione “Ex Opzione” delle azioni:19/02/2018 - Diritti di Opzione da da ne-goziare: UNO - Periodo di trattazione deldiritto di Opzione: da 19/02/2018 al2/03/2018 - Mercato di trattazione del di-ritto di Opzione: MTA - Cedola rappre-sentativa del diritto di Opzione: n.1 - Co-dice ISIN del diritto di Opzione:IT0005323420.Dal 19 febbraio 2018 le azioni CREDI-

TO VALTELLINESE (IT0005319444) so-no quotate “EX OPZIONE”.Dal medesimo giorno, relativamente

alle azioni ordinarie CREDITO VALTEL-LINESE (IT0005319444): - l’EXCHAN-GE MARKET SIZE è pari a 200.000;- viene modificato sul Listino Ufficiale

il numero della cedola in corso (n. 2).La modifica sul Listino Ufficiale del ca-

pitale sociale quotato corrispondente al-le azioni ordinarie e del numero delleazioni medesime avrà luogo successiva-mente alla comunicazione da parte dellasocietà dell’avvenuta variazione del capi-tale sociale.AZIONI ORDINARIE

(1) (2) (3)3,2900 3,1850 0,10503,1800 3,0752 0,10483,0700 2,9654 0,10462,9600 2,8555 0,10452,8500 2,7457 0,10432,7400 2,6359 0,10412,6300 2,5260 0,10402,5200 2,4162 0,10382,4100 2,3064 0,10362,3000 2,1966 0,10342,1900 2,0867 0,10332,0800 1,9769 0,10311,9700 1,8671 0,10291,8600 1,7573 0,10271,7500 1,6474 0,1026

(1) Quotazione “cum diritto”(2) Diritto di Opzione.(3) Quotazione “ex diritto”IT0005322612 - 14/02/2018 -

28/02/2018 - IGD: il 14 febbraio 2018 laSocietà ha comunicato che in data 19febbraio 2018, in esecuzione della deli-berazione assunta dall’assemblea straor-dinaria di IGD del 12 febbraio 2018, si èdato corso al raggruppamento delle n.813.045.631 azioni ordinarie esistenti,nel rapporto di n. 1 nuova azione ordina-ria, priva di indicazione di valore nomi-nale, con godimento regolare e munitadella cedola n. 1 (codice ISINIT0005322612), ogni n. 10 azioni ordina-rie esistenti, prive di valore nominale emunite della cedola n. 18 (codice ISINIT0003745889).Ad esito del raggruppamento, il capita-

le sociale di IGD rimarrà invariato e paria euro 599.760.278,16, complessivamen-te suddiviso in n. 81.304.563 azioni ordi-narie prive di valore nominale.Il raggruppamento avverrà presso

Monte Titoli S.p.A. ed a cura degli inter-mediari depositari, mediante emissionedelle nuove azioni raggruppate in sosti-tuzione delle azioni esistenti.Raggruppamento delle azioni - Dispo-

sizioni di Borsa Italiana: Periodo di ese-cuzione del raggruppamento: dal 19 feb-braio 2018; Rapporto di raggruppamen-to: n. 1 nuova azione ordinaria priva divalore nominale (cedola n. 1 e seguenti)ogni n. 10 azioni ordinarie prive di valo-re nominale (cedola n. 18 e seguenti) pos-sedute - Nuovo codice ISIN delle azioniraggruppate: IT0005322612.Dal giorno 19 febbraio 2018 le azioni

ordinarie IGD - IMMOBILIARE GRAN-DE DISTRIBUZIONE sono quotate “exraggruppamento” con il nuovo codiceISIN.Dallo stesso giorno sul Listino Ufficia-

le verranno modificati, relativamente al-le azioni ordinarie IGD - IMMOBILIAREGRANDE DISTRIBUZIONE:- il numero delle azioni (pari a n.

81.304.563, previo annullamento di n. 1azione ordinaria ante raggruppamento);- il codice ISIN (IT0005322612);- il numero della cedola in corso (n. 1).Il prezzo ufficiale delle azioni ordina-

rie IGD rilevato sul Mercato TelematicoAzionario nella giornata del 16 febbraio2018 per valorizzare le frazioni generatedall’applicazione del rapporto di rag-gruppamento è pari a euro 0,8285.IT0001063210 - 22/02/2018 -

01/03/2018 - MEDIASET: il 21 febbraio2018 la Società ha comunicato che, è sta-to stipulato l’atto di fusione per incorpo-razione di Videotime S.p.A. in MediasetS.p.A.La Fusione acquisterà efficacia dal 1

Marzo 2018. Gli effetti contabili e fiscalidella Fusione decorreranno dal primogiorno dell’esercizio sociale in corso allaData di Efficacia della Fusione.Il progetto di Fusione prevede il se-

guente rapporto di cambio: per ogni n. 1azione ordinaria di Videotime (avente va-lore nominale di euro 0,52) verranno as-segnate in concambio n. 0,294 azioni or-dinarie di Mediaset aventi valore nomi-nale di euro 0,52 cadauna (Rapporto diCambio).La Fusione si realizzerà attraverso l’as-

segnazione ai soci di Videotime di azioniproprie Mediaset detenute in portafoglio,nella misura necessaria per consentire lasoddisfazione del Rapporto di Cambio.Tali azioni ordinarie di Mediaset saran-no messe a disposizione degli azionisti diVideotime, secondo le forme proprie del-le azioni accentrate nella Monte TitoliS.p.A. e dematerializzate, alla Data di Ef-ficacia della Fusione.Nessun onere verrà posto a carico degli

azionisti per le operazioni di concambio.A partire dalla Data di Efficacia della

Fusione, quindi, gli azionisti di Videoti-me potranno ottenere gratuitamente ladisponibilità delle azioni di Mediaset die-tro presentazione a Computershare deicertificati azionari di Videotime da essidetenuti nonché previa indicazione del-l’intermediario e degli estremi del depo-sito presso il quale rendere disponibili leazioni di Mediaset.Le azioni di Mediaset attribuite in con-

cambio agli aventi diritto avranno godi-mento regolare ed attribuiranno ai loropossessori i medesimi diritti.Le azioni Videotime di proprietà di Me-

diaset saranno annullate con efficacia al-la Data di Efficacia della Fusione. La Fu-sione determinerà l’estinzione di Video-time.

Operazioni approvate

dalle assemblee o dal Cda e non ancora attuate

IT0005313017 - DBA GROUP (WAR-RANT): il 15 febbraio 2018 la Società hacomunicato che, il CdA ha assegnato gra-tuitamente tutti i 300.000 warrant riser-

vati a dipendenti di DBA Group e di so-cietà del Gruppo.L’assemblea dei soci del 31-10-2017

aveva deliberato, di emettere massiminumero 7.207.286 warrant - di cui mas-simi 300.000 Warrant riservati a dipen-denti di DBA Group e di società delGruppo - i quali danno diritto di sotto-scrivere, a pagamento, azioni ordinariedi nuova emissione della Società, prive diindicazione del valore nominale, nel rap-porto di n. 1 azione ordinaria di nuovaemissione per ogni n. 1 Warrant posse-duto, il tutto secondo le modalità ed i ter-mini indicati nel regolamento “WarrantDBA Group 2017-2021” vigente.Tenuto conto dell’assegnazione di cui

sopra, sono stati emessi n. 2.216.600Warrant, quotati su AIM Italia - MercatoAlternativo del Capitale, organizzato egestito da Borsa Italiana S.p.A.IT0003115950 - DE’LONGHI: il 22

febbraio 2018 De’ Longhi AppliancesS.r.l., società del Gruppo De’ Longhi, hasottoscritto un accordo di partnership in-dustriale con H&T Intelligent Control In-ternational Co Ltd, società del Gruppoindustriale cinese H&T, per la cessionedel 55% del capitale di NPE S.r.l., attual-mente interamente controllata da De’Longhi Appliances. L’accordo prevede unapporto patrimoniale, a cui faranno fron-te i soci, per un importo complessivo pa-ri a euro 7.700.000, a supporto dei pianidi sviluppo della società.L’accordo prevede inoltre che, nel pri-

mo semestre del 2020, De’ Longhi Ap-pliances trasferisca ad H&T un’ulteriorequota pari al 25% per un corrispettivo ilcui importo è legato al grado di conse-guimento di predeterminati obiettivi eco-nomici di NPE S.r.l.Operazione prevista entro marzo 2018.

Operazioni deliberate

da sottoporsi all’approvazione delle assemblee

IT0001046553 - CARRARO. il 15 feb-braio 2018 la Società ha sottoscritto uncontratto di finanziamento pluriennaleper un ammontare massimo pari a 100milioni di euro tra il Gruppo Carraro eBanco BPM SpA già preannunciato il 9febbraio.Tale finanziamento, organizzato da

Banco BPM, è strutturato in due linee dicredito, una Term Loan Amortizing e unaRevolving Credit Facility con scadenzanel 2023, prevede la possibilità per unnumero limitato di banche di relazionedi affiancarsi a Banco BPM.Questa importante operazione si af-

fianca al bond di 180 milioni di euro ap-pena emesso da Carraro International edè mirata a sostenere i fabbisogni operati-vi a breve e medio termine derivanti dal-la attesa crescita del Gruppo padovanoche pochi mesi fa ha comunicato alla co-munità finanziaria il nuovo businessplan.IT0005244618 - CRESCITA: il 16 feb-

braio 2018 Crescita S.p.A. ha comunica-to che è stata convocata in sede ordinariae straordinaria l’assemblea degli azioni-sti per il giorno 19 marzo 2018 ed occor-rendo in seconda convocazione il 20marzo 2018 con il seguente ordine delgiorno:Parte ordinaria:1. Autorizzazione del Consiglio di Am-

ministrazione di Crescita S.p.A. al com-pimento dell’Operazione Rilevante (comedefinita ai sensi dello statuto) con Ginet-ta S.p.A. e Cellular Italia S.p.A., qualeoperazione di “reverse take-over”, ai sen-si del punto (i) dell’articolo 11.3 dello sta-tuto e dell’articolo 14 del RegolamentoEmittenti AIM Italia; deliberazioni ine-

(1) (2) (31,6400 1,5376 0,10241,5300 1,4278 0,10221,4200 1,3180 0,10201,3100 1,2081 0,10191,2000 1,0983 0,10171,0900 0,9885 0,10150,9800 0,8787 0,10130,8700 0,7688 0,10120,7600 0,6590 0,10100,6500 0,5492 0,10080,5400 0,4394 0,10060,4300 0,3295 0,10050,3200 0,2197 0,10030,2100 0,1099 0,10010,1000 0,0000 0,1000

Pag. 50 Bollettino delle Estrazioni 28 febbraio 2018 - n. 4

28 febbraio 2018 - n. 4 Bollettino delle Estrazioni Pag. 51

renti e conseguenti, inclusa l’autorizza-zione del Consiglio di Amministrazionedi Crescita S.p.A. all’utilizzo delle Som-me Vincolate (come definite ai sensi del-lo statuto) ai sensi del punto (ii) dell’arti-colo 11.3 dello statuto.2. Integrazione del Consiglio di Ammi-

nistrazione con nomina di sette nuoviamministratori, previo incremento delnumero di amministratori dagli attualisei a nove, subordinatamente all’efficaciadella fusione all’ordine del giorno del-l’Assemblea in sede straordinaria. Deli-berazioni inerenti e conseguenti.3. Approvazione di un piano di incenti-

vazione azionaria rivolto a taluni dipen-denti della società risultante dalla fusio-ne di Ginetta S.p.A. e Cellular ItaliaS.p.A. in Crescita S.p.A., subordinata-mente all’efficacia della predetta fusioneall’ordine del giorno dell’Assemblea in se-de straordinaria. Deliberazioni inerenti econseguenti.Parte straordinaria:1. Approvazione del progetto di fusio-

ne per incorporazione di Ginetta S.p.A. eCellular S.p.A. in Crescita S.p.A. Delibereinerenti e conseguenti, ivi comprese: (i)modifica dello statuto sociale di Crescita

S.p.A., con effetto dalla data di efficaciadella fusione, e (ii) approvazione di unaumento di capitale a servizio del rap-porto di cambio per la fusione, per mas-simi nominali euro 8.043.189 medianteemissione di massime n. 8.043.189 azio-ni ordinarie di Crescita S.p.A.2. Delega al Consiglio di Amministra-

zione, ai sensi dell’articolo 2443 cod. civ.,della facoltà di aumentare il capitale so-ciale ai sensi dell’articolo 2349 cod. civ.,in via gratuita e scindibile e anche in piùtranche, per massimi euro 915.000, paria massime 915.000 azioni ordinarie, daassegnare ai beneficiari del piano di in-centivazione azionaria rivolto a taluni di-pendenti della società risultante dalla fu-sione di Ginetta S.p.A. e Cellular ItaliaS.p.A. in Crescita S.p.A.IT0005202277 - VETRYA: il 20 feb-

braio 2018 la Società ha comunicato diaver deliberato la sottoscrizione di un au-mento di capitale sociale pari di euro250.000,00 corrispondente ad una parte-cipazione del 25% del capitale della so-cietà Ucapital 24 S.r.l., di cui Vetrya è giàpartner tecnologico e strategico.Operazione prevista nelle prossime set-

timane.

CODICE ISIN DENOMINAZIONE VAL. LORDO NETTO(*) STACCO PAGAMENTO

IT0000076486 DANIELI RN EUR 0,1207 0,089318 06/11/2017 08/11/2017FR0000120644 DANONE EUR 1,7 0,8806 05/05/2017 01/06/2017IT0004053440 DATALOGIC SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0005252207 DAVIDE CAMPARI EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017IT0003115950 DE LONGHI EUR 0,8 0,592 24/04/2017 26/04/2017IT0001431805 DEA CAPITAL SPA EUR 0,12 0,0888 15/05/2017 17/05/2017DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG EUR 0,19 0,103517 19/05/2017 23/05/2017DE0005557508 DEUTSCHE TELEKOM AG EUR 0,6 0,326895 01/06/2017 05/06/2017IT0003492391 DIASORIN SPA EUR 0,8 0,592 22/05/2017 24/05/2017IT0001469995 DIGITAL BROS SPA EUR 0,15 0,111 11/12/2017 13/12/2017DE000ENAG999 E. ON SE EUR 0,21 0,114413 11/05/2017 15/05/2017IT0003043418 EI TOWERS SPA EUR 3,6 2,664 06/02/2017 08/02/2017IT0003043418 EI TOWERS SPA EUR 1,8 1,332 22/05/2017 24/05/2017IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA EUR 0,4 0,296 29/05/2017 31/05/2017IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA EUR 0,25 0,185 22/05/2017 24/05/2017IT0001237053 EMAK SPA EUR 0,035 0,0259 05/06/2017 07/06/2017IT0005176406 ENAV EUR 0,176 0,13024 22/05/2017 24/05/2017IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,09 0,0666 24/07/2017 26/07/2017IT0003128367 ENEL SPA EUR 0,105 0,0777 22/01/2018 24/01/2018IT0004356751 ENERVIT SPA EUR 0,08 0,0592 22/05/2017 24/05/2017FR0010208488 ENGIE EUR 0,5 0,259 16/05/2017 18/05/2017FR0010208488 ENGIE EUR 0,35 0,1813 11/10/2017 13/10/2017IT0003132476 ENI SPA EUR 0,4 0,296 24/04/2017 26/04/2017IT0003132476 ENI SPA EUR 0,4 0,296 19/09/2017 21/09/2017IT0005084717 EPRICE EUR 0,13 0,0962 22/05/2017 24/05/2017IT0001157020 ERG EOLICA CAMPANIA S.P.A EUR 0,5 0,37 22/05/2017 24/05/2017IT0003850929 ESPRINET EUR 0,135 0,0999 08/05/2017 10/05/2017NL0012059018 EXOR SPA EUR 0,35 0,22015 19/06/2017 21/06/2017IT0003198790 FALCK RENEWABLES SPA EUR 0,049 0,03626 15/05/2017 17/05/2017NL0011585146 FERRARI NV EUR 0,635 0,399415 24/04/2017 24/04/2017IT0001498481 FIDIA SPA EUR 0,2 0,148 03/07/2017 07/07/2017IT0004967292 FILA SPA EUR 0,09 0,0666 22/05/2017 24/05/2017IT0000072170 FINECO BANK EUR 0,28 0,2072 24/04/2017 26/04/2017IT0005252736 FIRST CAPITAL SPA EUR 0,42 0,3108 22/05/2017 24/05/2017IT0000060886 FNM EUR 0,017 0,01258 12/06/2017 14/06/2017IT0003203947 GEFRAN SPA EUR 0,25 0,185 02/05/2017 04/05/2017IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI EUR 0,8 0,592 22/05/2017 24/05/2017IT0003697080 GEOX SPA EUR 0,02 0,0148 22/05/2017 24/05/2017IT0001210050 GIORGIO FEDON & FIGLI EUR 0,35 0,259 24/07/2017 26/07/2017IT0005221517 GPI SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA EUR 0,3 0,222 08/05/2017 10/05/2017IT0005221004 HEALTH ITALIA SPA EUR 0,081 0,0599 02/05/2017 04/05/2017IT0001250932 HERA SPA EUR 0,09 0,0666 19/06/2017 21/06/2017IT0001049623 I.M.A. SPA EUR 1,6 1,184 22/05/2017 24/05/2017IT0005322612 IGD EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017NL0011821202 ING GROEP EUR 0 0 10/05/2017 18/05/2017NL0011821202 ING GROEP EUR 0,24 0,15096 04/08/2017 04/08/2017IT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA EUR 0,6 0,444 08/05/2017 10/05/2017IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA EUR 0,2 0,148 15/05/2017 17/05/2017IT0000072626 INTESA SANPAOLO R EUR 0,189 0,13986 22/05/2017 24/05/2017IT0000072618 INTESA SANPAOLO SPA EUR 0,178 0,13172 22/05/2017 24/05/2017IT0005090300 INWIT SPA EUR 0,147 0,10878 22/05/2017 24/05/2017IT0001077780 IRCE SPA EUR 0,03 0,0222 22/05/2017 24/05/2017IT0003027817 IREN SPA EUR 0,0625 0,04625 19/06/2017 21/06/2017IT0005211237 ITALGAS SPA EUR 0,2 0,148 22/05/2017 24/05/2017IT0005075764 ITALIAN WINE BRANDS SPA EUR 0,2 0,148 29/05/2017 31/05/2017IT0005187940 ITALIAONLINE EUR 0,692 0,51208 08/05/2017 10/05/2017IT0005070641 ITALIAONLINE RISP EUR 90,692 67,11208 08/05/2017 10/05/2017IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA EUR 1 0,74 08/05/2017 10/05/2017LU0556041001 IVS GROUP EUR 0,24 0,15096 10/07/2017 12/07/2017FR0000121485 KERING EUR 3,1 1,6058 03/05/2017 05/05/2017FR0000121485 KERING EUR 2 1,036 15/01/2018 17/01/2018NL0011794037 KONINKLIJKE AHOLD NV EUR 0,57 0,35853 18/04/2017 18/04/2017NL0000009538 KONINKLIJKE PHILIPS NV EUR 0,8 0,5032 15/05/2017 14/06/2017FR0000120321 L’OREAL EUR 3,3 1,7094 28/04/2017 03/05/2017IT0001055521 LA DORIA SPA EUR 0,18 0,1332 03/07/2017 07/07/2017IT0003856405 LEONARDO EUR 0,14 0,1036 22/05/2017 24/05/2017IT0004973696 LEONE FILM GROUP S.P.A EUR 0,09 0,0666 08/05/2017 10/05/2017IT0004522162 LUCISANO MEDIA GROUP EUR 0,05 0,037 08/05/2017 10/05/2017IT0005107492 LU-VE SPA EUR 0,22 0,1628 18/04/2017 20/04/2017IT0001479374 LUXOTTICA GROUP. EUR 0,92 0,6808 22/05/2017 24/05/2017FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 2,6 1,3468 19/04/2017 21/04/2017FR0000121014 LVMH MOET HENNESSY VUITTON SE EUR 1,6 0,8288 05/12/2017 07/12/2017IT0004931058 MAIRE TECNIMONT SPA EUR 0,093 0,0688 02/05/2017 04/05/2017IT0003428445 MARR EUR 0,7 0,518 22/05/2017 24/05/2017IT0004125677 MASI AGRICOLA EUR 0,09 0,0666 22/05/2017 24/05/2017IT0004965148 MONCLER SPA EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017DE0008430026 MUENCHENER RUECK AG EUR 8,6 4,685495 27/04/2017 27/04/2017IT0003317945 NICE SPA EUR 0,1 0,074 29/05/2017 31/05/2017FI0009000681 NOKIA CORP EUR 0,17 0,10693 24/05/2017 02/06/2017FR0000133308 ORANGE EUR 0,4 0,2072 12/06/2017 14/06/2017FR0000133308 ORANGE EUR 0,25 0,1295 01/12/2017 01/12/2017IT0005043507 OVS SPA EUR 0,15 0,111 12/06/2017 14/06/2017IT0001467577 PANARIAGROUP INDUSTR. CERAMICHE SPA EUR 0,07 0,0518 22/05/2017 24/05/2017IT0003826473 PARMALAT S.P.A EUR 0,015 0,0111 22/05/2017 24/05/2017IT0003073266 PIAGGIO SPA EUR 0,055 0,0407 24/04/2017 26/04/2017IT0004240443 PIQUADRO SPA EUR 0,04 0,0296 24/07/2017 26/07/2017IT0004997984 PITECO SPA EUR 0,15 0,111 08/05/2017 10/05/2017IT0005024960 PLT ENERGIA SPA EUR 0,1003 0,074222 03/07/2017 07/07/2017IT0005138562 POSTE ITALIANE EUR 0,39 0,2886 19/06/2017 19/06/2017IT0003796171 POSTE ITALIANE EUR 0,39 0,2886 19/06/2017 19/06/2017IT0003124663 PRIMA INDUSTRIE EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM EUR 0,43 0,3182 24/04/2017 26/04/2017IT0004724107 RATTI SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,35 0,259 24/04/2017 26/04/2017IT0003828271 RECORDATI SPA EUR 0,42 0,3108 20/11/2017 22/11/2017FR0000131906 RENAULT SA EUR 3,15 1,6317 21/06/2017 23/06/2017IT0001178299 RENO DE MEDICI SPA EUR 0,00265 0,001961 08/05/2017 10/05/2017IT0005282865 REPLY EUR 1,15 0,851 08/05/2017 10/05/2017IT0001017851 ROSETTI MARINO SPA EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0001042610 SABAF SPA EUR 0,48 0,3552 29/05/2017 31/05/2017IT0001037081 SAES GETTERS RN EUR 0,56663 0,4193 02/05/2017 04/05/2017IT0001029492 SAES GETTERS SPA EUR 0,55 0,407 02/05/2017 04/05/2017IT0003865588 SALINI IMPREGILO EUR 0,26 0,1924 22/05/2017 24/05/2017IT0003865570 SALINI IMPREGILO SPA EUR 0,053 0,03922 22/05/2017 24/05/2017IT0004712375 SALVATORE FERRAGAMO SPA EUR 0,46 0,3404 22/05/2017 24/05/2017FR0000120578 SANOFI EUR 2,96 1,53328 16/05/2017 18/05/2017DE0007164600 SAP SE EUR 1,25 0,681031 11/05/2017 15/05/2017IT0000433307 SARAS RAFFINERIE SARDE SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001490736 SAVE SPA EUR 0,69493 0,514248 02/05/2017 04/05/2017IT0003814537 SERVIZI ITALIA SPA EUR 0,15 0,111 24/04/2017 26/04/2017IT0004729759 SESA SPA EUR 0,56 0,4144 25/09/2017 27/09/2017IT0003201198 SIAS EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0003201198 SIAS EUR 0,15 0,111 04/12/2017 06/12/2017DE0007236101 SIEMENS AG EUR 3,6 1,96137 02/02/2017 06/02/2017DE0007236101 SIEMENS AG EUR 3,7 2,015853 01/02/2018 05/02/2018IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,21 0,1554 22/05/2017 24/05/2017IT0003153415 SNAM SPA EUR 0,0862 0,063788 22/01/2018 24/01/2018FR0000130809 SOCIETE GENERALE SA EUR 2,2 1,1396 31/05/2017 02/06/2017IT0001206769 SOL SPA EUR 0,15 0,111 22/05/2017 24/05/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 20/03/2017 22/03/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 26/06/2017 28/06/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 18/09/2017 20/09/2017NL0000226223 ST MICROELECTRONICS USD 0,06 0,03774 18/12/2017 20/12/2017

TABELLA DEI DIVIDENDI PAGATI (EX CEDOLA) DAL 1° FEBBRAIO 2017


IT0001233417 A2A SPA EUR 0,0492 0,036408 22/05/2017 24/05/2017IT0001207098 ACEA SPA EUR 0,62 0,4588 19/06/2017 21/06/2017IT0001382024 ACSM-AGAM SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017NL0000303709 AEGON NV EUR 0,13 0,08177 23/05/2017 23/06/2017NL0000303709 AEGON NV EUR 0,13 0,08177 18/08/2017 15/09/2017IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA EUR 0,277 0,205 02/05/2017 04/05/2017BE0974264930 AGEAS SA/NV EUR 2,1 1,1655 29/05/2017 29/05/2017IT0004720733 ALERION CLEAN POWER SPA EUR 0,045 0,0333 22/05/2017 24/05/2017DE0008404005 ALLIANZ SE EUR 7,6 4,14067 04/05/2017 04/05/2017US0188051017 ALLIANZ SE USD 0,802864 0,505001 04/05/2017 04/05/2017IT0004056880 AMPLIFON EUR 0,07 0,0518 22/05/2017 24/05/2017IT0003977540 ANSALDO STS EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0004093263 ASCOPIAVE EUR 0,18 0,1332 08/05/2017 10/05/2017IT0001012639 ASSITECA SPA EUR 0,05 0,037 27/12/2017 29/12/2017IT0003261069 ASTALDI EUR 0,2 0,148 15/05/2017 17/05/2017IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,25 0,185 29/05/2017 31/05/2017IT0000084027 ASTM SPA EUR 0,214 0,15836 11/12/2017 13/12/2017IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,53 0,3922 22/05/2017 24/05/2017IT0003506190 ATLANTIA EUR 0,57 0,4218 20/11/2017 22/11/2017IT0001137345 AUTOGRILL SPA EUR 0,16 0,1184 19/06/2017 21/06/2017IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA EUR 0,6 0,444 24/04/2017 26/04/2017FR0000120628 AXA EUR 1,16 0,60088 05/05/2017 09/05/2017IT0003261697 AZIMUT HOLDING SPA EUR 1 0,74 22/05/2017 24/05/2017IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA EUR 1 0,74 02/05/2017 04/05/2017IT0000088853 BANCA FINNAT EURAMERICA SPA EUR 0,01 0,0074 15/05/2017 17/05/2017IT0001031084 BANCA GENERALI EUR 1,07 0,7918 01/06/2017 01/06/2017IT0003188064 BANCA I.F.I.S SPA EUR 0,82 0,6068 02/05/2017 04/05/2017IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,24 0,1776 24/04/2017 26/04/2017IT0004776628 BANCA MEDIOLANUM EUR 0,2 0,148 20/11/2017 22/11/2017IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0001007209 BANCA POPOLARE DI SPOLETO EUR 0,0138 0,010212 03/04/2017 05/04/2017IT0001073045 BANCA PROFILO SPA EUR 0,001 0,0007 08/05/2017 10/05/2017IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA EUR 0,076 0,5624 02/05/2017 04/05/2017IT0001281374 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA RSP EUR 0,1016 0,075184 10/04/2017 12/04/2017IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR 0,0846 0,062604 10/04/2017 12/04/2017IT0001005070 BANCO DI SARDEGNA RN EUR 0,53 0,3922 15/05/2017 17/05/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,055 0,032153 27/04/2017 02/05/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 02/08/2017 04/08/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,04 0,023384 31/10/2017 31/10/2017ES0113900J37 BANCO SANTANDER SA EUR 0,06 0,035076 26/01/2018 01/02/2018DE000BASF111 BASF SE EUR 3 1,634475 15/05/2017 15/05/2017IT0001033700 BASIC NET SPA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017DE000BAY0017 BAYER AG EUR 2,7 1,471028 02/05/2017 04/05/2017DE0005190003 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG EUR 3,5 1,906888 12/05/2017 16/05/2017CH0038389992 BB BIOTECH AG CHF 2,75 1,32275 01/04/2017 01/04/2017IT0001479523 BE THINK, SOLVE, EXECUTE SPA EUR 0,0148 0,010952 22/05/2017 24/05/2017IT0001223277 BEGHELLI SPA EUR 0,02 0,016 08/05/2017 10/05/2017IT0001389631 BENI STABILI EUR 0,033 0,02442 29/05/2017 31/05/2017IT0003097257 BIESSE EUR 0,36 0,2664 08/05/2017 10/05/2017IT0005108730 BIODUE SPA EUR 0,06 0,0444 05/06/2017 07/06/2017FR0000131104 BNP PARIBAS EUR 2,7 1,3986 01/06/2017 01/06/2017IT0000066966 BOERO BARTOLOMEO SPA EUR 0,13 0,0962 08/05/2017 10/05/2017IT0000066123 BPER BANCA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017IT0005252728 BREMBO SPA EUR 1 0,74 22/05/2017 24/05/2017IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA EUR 0,16 0,1184 22/05/2017 24/05/2017IT0001369427 BUZZI UNICEM RN EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001347308 BUZZI UNICEM SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0001489720 CAD IT SPA EUR 0,2 0,148 08/05/2017 10/05/2017IT0004329733 CAIRO COMMUNICATION SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017IT0003025019 CALEFFI SPA EUR 0,02 0,0148 15/05/2017 17/05/2017IT0003127930 CALTAGIRONE SPA EUR 0,06 0,0444 22/05/2017 24/05/2017FR0000120172 CARREFOUR EUR 0,7 0,3626 21/06/2017 21/06/2017IT0000784154 CATTOLICA ASSICURAZIONI SCARL EUR 0,35 0,259 22/05/2017 24/05/2017IT0001128047 CEMBRE SPA EUR 0,7 0,518 08/05/2017 10/05/2017IT0003126783 CEMENTIR HOLDING SPA EUR 0,1 0,074 22/05/2017 24/05/2017IT0005010423 CERVED INFORMATION SOLUTIONS EUR 0,247 0,02146 02/05/2017 04/05/2017IT0000080447 CIR COMPAGNIE INDUSTRIAL I RIUNITE SPA EUR 0,038 0,02812 22/05/2017 24/05/2017IT0005091324 CLABO SPA EUR 0,035 0,0259 10/07/2017 12/07/2017IT0004818636 COCDR ADVANCE CAPITAL S.P.A. EUR 0,028 0,02072 03/07/2017 07/07/2017IT0000070786 COFIDE GRUPPO DE BENEDETTI SPA EUR 0,014 0,01036 05/06/2017 07/06/2017IT0005136681 COIMA RES EUR 0,11 0,0814 10/04/2017 12/04/2017IT0005136681 COIMA RES EUR 0,09 0,0666 13/11/2017 15/11/2017IT0005105868 COVER 50 SPA EUR 0,5 0,37 29/05/2017 31/05/2017FR0000045072 CREDIT AGRICOLE SA EUR 0,6 0,3108 01/06/2017 01/06/2017IT0003121677 CREDITO EMILIANO EUR 0,15 0,111 15/05/2017 17/05/2017IT0001127874 CSP INTERNATIONAL FASHION GROUP SPA EUR 0,04 0,0296 05/06/2017 07/06/2017DE0007100000 DAIMLER AG EUR 3,25 1,770681 30/03/2017 03/04/2017IT0000076502 DANIELI RN EUR 0,1 0,074 06/11/2017 08/11/2017


INDICE ALFABETICO DELLE CONVOCAZIONI ASSEMBLEE(per gli ordini del giorno vedere tabella seguente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA PROB. 1ª CONV. 2ª CONV. 3ª CONV.

IT0001384590 AEFFE o. 12/04/2018 12/04/2018IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0005244030 ALFIO BARDOLLA o. 30/04/2018 30/04/2018 04/05/2018IT0005314635 ALKEMY o. 30/04/2018 30/04/2018 03/05/2018IT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0003886469 ANIMA S.G.R. o. 12/03/2018 12/03/2018IT0003506190 ATLANTIA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA o. 26/04/2018 26/04/2018IT0001031084 BANCA GENERALI o. 12/04/2018 19/04/2018IT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA o. 26/04/2018 26/04/2018IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL o. 28/04/2018 28/04/2018IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA o. 14/12/2018 14/12/2018IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA o. 27/03/2018 27/03/2018 28/03/2018CH0038389992 BB BIOTECH AG o. 13/03/2018 13/03/2018IT0005252728 BREMBO SPA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA o. 19/04/2018 19/04/2018IT0001489720 CAD IT SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005136681 COIMA RES o. 12/04/2018 12/04/2018IT0003121677 CREDITO EMILIANO o.s. 01/03/2018 01/03/2018 03/03/2018IT0005244618 CRESCITA SPA o.s. 19/03/2018 19/03/2018 20/03/2018IT0001455473 DADA SPA o. 24/04/2018 24/04/2018 26/04/2018IT0005252207 DAVIDE CAMPARI o. 23/04/2018 23/04/2018IT0003152417 EDISON o. 29/03/2018 29/03/2018IT0003043418 EI TOWERS SPA o. 23/04/2018 23/04/2018IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA o. 30/04/2018 30/04/2018 15/05/2018IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0003128367 ENEL SPA o. 24/05/2018 24/05/2018IT0005276487 EPS EQUITA PEP o. 26/02/2018 26/02/2018IT0003850929 ESPRINET o. 04/05/2018 04/05/2018NL0010877643 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV o. 13/04/2018 13/04/2018IT0004967292 FILA SPA o. 16/03/2018 16/03/2018

IT0004967292 FILA SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005203424 FOPE SPA o. 20/04/2018 20/04/2018IT0004819857 FRENDY ENERGY SPA o. 23/04/2018 23/04/2018IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI o. 19/04/2018 19/04/2018IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0004674666 H-FARM o. 24/04/2018 24/04/2018 26/04/2018IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA o. 27/02/2018 27/02/2018 28/02/2018IT0005283111 IL SOLE 24 ORE o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005316705 ILLA o. 30/04/2018 30/04/2018IT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA o. 23/04/2018 23/04/2018IT0001077780 IRCE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA o. 18/04/2018 18/04/2018LU0556041001 IVS GROUP o. 08/05/2018 08/05/2018IT0001055521 LA DORIA SPA o. 08/06/2018 08/06/2018 11/06/2018IT0005040354 MAILUP SPA o. 26/04/2018 26/04/2018IT0004125677 MASI AGRICOLA o. 27/04/2018 27/04/2018 28/04/2018IT0004965148 MONCLER SPA o.s. 16/04/2018 16/04/2018IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0003683528 OPENJOBMETIS o. 24/04/2018 24/04/2018IT0001352217 POLIGRAFICA S. FAUSTINO SPA o. 13/04/2018 13/04/2018IT0003796171 POSTE ITALIANE o. 29/05/2018 29/05/2018IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM o. 12/04/2018 12/04/2018IT0003828271 RECORDATI SPA o. 18/04/2018 18/04/2018IT0004370463 RETELIT SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0003153415 SNAM SPA o. 24/04/2018 24/04/2018IT0000076536 SOGEFI SPA o. 23/04/2018 23/04/2018IT0004607518 STEFANEL SPA o. 27/04/2018 27/04/2018IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS o. 19/04/2018 19/04/2018 20/04/2018IT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE o. 24/04/2018 24/04/2018IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA s. 04/04/2018 04/04/2018 05/04/2018IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA o. 19/04/2018 19/04/2018IT0005239360 UNICREDIT o.s. 12/04/2018 12/04/2018IT0005202277 VETRYA SPA o. 27/04/2018 27/04/2018

CONVOCAZIONI ASSEMBLEE(vedere indice alfabetico in tabella precedente)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE

IT0005276487 EPS EQUITA PEP o. 26/02/2018 26/02/2018autorizzazione CdA esecuzione operazione integrazione societaria tra EPS Equi-ta PEP SPAC S.p.A. e ICF S.p.A.; autorizzazione trasferimento parte azioni spe-ciali nel contesto dell’Operazione Rilevante; rideterminazione numero componentiCdA; approvazione progetto scissione parziale e proporzionale di EPS a favore diEPS Equita PEP SPAC2 S.p.A.; adozione nuovo statuto sociale con effetto dalladata di efficacia dell’Operazione Rilevante; approvazione di modifiche Regola-mento Warrant EPS Equita PEP SPAC S.p.A.; autorizzazione annullamento sen-za riduzione del capitale sociale eventuali azioni proprie oggetto di esercizio del di-ritto di recesso; approvazione aumento di capitale sociale a pagamento.

IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA o. 27/02/2018 27/02/2018 28/02/2018progetto bilancio esercizio chiusosi al 31-10-2017, deliberazioni relative alla desti-nazione risultato esercizio 2017; compensi amministratori esercizio 1-11-2017/31-10-2018.

IT0003121677 CREDITO EMILIANO o.s. 01/03/2018 01/03/2018 03/03/2018nomine; proposte modifiche allo Statuto sociale e conferimento di poteri per l’at-tuazione della deliberazione adottata.

IT0003886469 ANIMA S.G.R. o. 12/03/2018 12/03/2018bilancio esercizio al 31-12-2017; relazioni del CdA, del Collegio Sindacale e della So-cietà di revisione. Destinazione dell’utile di esercizio e proposta di distribuzionedel dividendo; relazione sulla Remunerazione.

CH0038389992 BB BIOTECH AG o. 13/03/2018 13/03/2018bilancio; proposta distribuzione dividendo; nomine.

IT0004967292 FILA SPA o. 16/03/2018 16/03/2018rinnovo degli organi societari.

IT0005244618 CRESCITA SPA o.s. 19/03/2018 19/03/2018 20/03/2018nomine; approvazione di un piano di incentivazione azionaria rivolto a taluni di-pendenti della società risultante dalla fusione di Ginetta S.p.A. e Cellular ItaliaS.p.A. in Crescita S.p.A., subordinatamente all’efficacia della predetta fusione al-l’ordine del giorno dell’Assemblea in sede straordinaria; approvazione del proget-to di fusione per incorporazione di Ginetta S.p.A. e Cellular S.p.A. in Crescita S.p.A..

IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA o. 27/03/2018 27/03/2018 28/03/2018approvazione Bilancio individuale di Banco di Desio e della Brianza S.p.A. al 31-12-2017;relazione del CdA sulla gestione e documenti connessi, sulla gestione e connessaRelazione sul governo societario e sugli assetti proprietari; relazione del CollegioSindacale; relazione della Società di Revisione; destinazione del risultato di eser-cizio; presentazione bilancio consolidato del Gruppo Banco Desio al 31-12-2017;presentazione della Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario (c.d. Bi-lancio di sostenibilità) del Gruppo Banco Desio al 31-12-2017; relazione politichedi remunerazione di Gruppo.

IT0003152417 EDISON o. 29/03/2018 29/03/2018bilancio al 31-12-2017; destinazione della perdita dell’esercizio 2017; relazione sul-la Remunerazione; consultazione sulla Prima sezione della Relazione sulla Re-munerazione.

IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA s. 04/04/2018 04/04/2018 05/04/2018modifica statuto sociale.

IT0001384590 AEFFE o. 12/04/2018 12/04/2018bilancio.

IT0001031084 BANCA GENERALI o. 12/04/2018 19/04/2018bilancio.

IT0005136681 COIMA RES o. 12/04/2018 12/04/2018bilancio.

IT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM o. 12/04/2018 12/04/2018bilancio.

IT0005239360 UNICREDIT o.s. 12/04/2018 12/04/2018approvazione Bilancio 2017; destinazione utile di esercizio 2017; nomine; com-pensi; Sistema Incentivante di Gruppo 2018; Politica Retributiva di Gruppo 2018;modifiche al Regolamento Assembleare; delega al CdA della facoltà di deliberareun aumento gratuito del capitale sociale di massimi euro 28.130.961 al fine di com-pletare l’esecuzione del Sistema Incentivante 2017 di Gruppo e del Piano LTI 2017-2019 e conseguenti modifiche statutarie; delega al CdA della facoltà di deliberareun aumento gratuito di massimi euro 76.597.177 al fine di eseguire il Sistema In-centivante 2018 di Gruppo e conseguenti modifiche statutarie; modifica degli ar-ticoli 9, 20, 21, 23, 27, 29, 30 e 34 dello Statuto Sociale.

NL0010877643 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV o. 13/04/2018 13/04/2018bilancio.

IT0001352217 POLIGRAFICA S. FAUSTINO SPA o. 13/04/2018 13/04/2018bilancio.

IT0004965148 MONCLER SPA o.s. 16/04/2018 16/04/2018bilancio.

IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA o. 18/04/2018 18/04/2018bilancio.

IT0003828271 RECORDATI SPA o. 18/04/2018 18/04/2018bilancio.

IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA o. 19/04/2018 19/04/2018bilancio.

IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI o. 19/04/2018 19/04/2018bilancio.

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA PROB. 1ª CONV. 2ª CONV. 3ª CONV.

Ritenute d’imposta alla fonte per titoli azionari esteri (“Netto frontiera”)

Austria 25 Norvegia 15Belgio 25 Paesi Bassi 15Danimarca 27 Portogallo 35Finlandia 15 Regno Unito 10Francia 30 Spagna 21Germania 26,375 Stati Uniti d’America 15Irlanda 20 Svezia 15Lussemburgo 15 Svizzera 35

(*) I valori netti dei dividendi azionari di società italiane sono soggetti a ritenuta alla fonte del 26%sui redditi di capitale (la nuova aliquota si applica ai dividendi e ai proventi ad essi assimilati perce-piti a partire dal 1° luglio 2014), i valori pubblicati sono pertanto calcolati non tenendo conto delleeventuali riserve soprapprezzo azioni utilizzate dalle società fino a concorrenza dell’importo com-plessivo del dividendo, che invece non sono soggette a ritenuta a titolo d'imposta.I dividendi azionari di società estere sono invece assoggettati a doppia tassazione, prima alla fonte se-condo i valori di ritenute indicati nella tabella sopra riportata e successivamente alla ritenuta italia-na. Il soggetto beneficiario del reddito, se residente in Italia, può ottenere il rimborso parziale trami-te l'intermediario o direttamente con le Amministrazioni fiscali con cui l'Italia ha stipulato una Con-venzione contro le doppie imposizioni (in linea di massima il rimborso parziale che si può ottenerenon supera il 15% del valore della ritenuta subita).(#) Dividendo straordinario prelevato da riserva sovrapprezzo azioni (non soggetto a tassazione).

TABELLA DEI DIVIDENDI DELIBERATI


IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA EUR 0,02 0,0148 05/03/2018 07/03/2018IT0004998065 ANIMA HOLDING SPA EUR 0,19 0,1406 19/03/2018 21/03/2018NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 15/02/2018 21/03/2018IT0005244030 ALFIO BARDOLLA EUR 0,046 0,03404 26/03/2018 28/03/2018IT0001041000 BANCO DI DESIO E DELLA BRIANZA SPA EUR 0,1001 0,074074 03/04/2018 05/04/2018IT0005244402 BANCA FARMAFACTORING EUR 0,492 0,36408 09/04/2018 11/04/2018IT0005136681 COIMA RES EUR 0,18 0,1332 16/04/2018 18/04/2018IT0000072170 FINECO BANK EUR 0,285 0,2109 23/04/2018 25/04/2018IT0005239360 UNICREDIT EUR 0,32 0,2368 23/04/2018 25/04/2018

(*) Consultare tabella ritenute.

IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS EUR 0,069 0,05106 29/05/2017 31/05/2017IT0004554116 TBS TELEMATIC AND BIOMEDICAL SPA EUR 0,012 0,00888 08/05/2017 10/05/2017IT0005162406 TECHNOGYM EUR 0,065 0,0481 15/05/2017 17/05/2017IT0005040511 TECH-VALUE SPA EUR 0,06 0,0444 02/05/2017 04/05/2017IT0005037210 TECNOINVESTIMENTI SPA EUR 0,0875 0,06475 05/06/2017 07/06/2017IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC EUR 0,0275 0,02035 19/06/2017 21/06/2017ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 14/06/2017 16/06/2017ES0178430E18 TELEFONICA EUR 0,2 0,11692 01/12/2017 01/12/2017LU0156801721 TENARIS SA USD 0,28 0,17612 22/05/2017 24/05/2017LU0156801721 TENARIS SA USD 0,13 0,08177 20/11/2017 22/11/2017IT0003242622 TERNA EUR 0,1339 0,099086 19/06/2017 21/06/2017IT0003242622 TERNA EUR 0,07426 0,054952 20/11/2017 22/11/2017IT0003007728 TOD’S SPA EUR 1,7 1,258 22/05/2017 24/05/2017IT0000214293 TOSCANA AEROPORTI SPA EUR 0,498 0,3685 08/05/2017 10/05/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,61 0,31598 20/03/2017 06/04/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 05/06/2017 07/06/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 21/09/2017 12/10/2017FR0000120271 TOTAL SA EUR 0,62 0,32116 19/12/2017 11/01/2018IT0005001554 TRIBOO SPA EUR 0,075 0,0555 22/05/2017 24/05/2017IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA EUR 0,3 0,222 15/05/2017 17/05/2017IT0003487029 UBI BANCA EUR 0,11 0,0814 22/05/2017 24/05/2017IT0005239881 UNIEURO SPA EUR 1 0,74 25/09/2017 27/09/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3201 0,201343 09/02/2017 15/03/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 04/05/2017 07/06/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 03/08/2017 06/09/2017NL0000009355 UNILEVER NV EUR 0,3585 0,225497 02/11/2017 13/12/2017DE000UNSE018 UNIPER SE EUR 0,55 0,299654 09/06/2017 09/06/2017IT0004810054 UNIPOL EUR 0,18 0,1332 22/05/2017 24/05/2017IT0004827447 UNIPOLSAI SPA EUR 0,125 0,0925 01/06/2017 01/06/2017IT0001018362 VALSOIA SPA EUR 0,33 0,2442 08/05/2017 10/05/2017IT0003127898 VIANINI SPA EUR 0,05 0,037 22/05/2017 24/05/2017IT0000062882 VITTORIA ASSICURAZIONI SPA EUR 0,21 0,1554 08/05/2017 10/05/2017FR0000127771 VIVENDI EUR 0,4 0,2072 02/05/2017 04/05/2017FR0000127771 VIVENDI EUR 0,4 0,2072 01/06/2017 01/06/2017DE0007664005 VOLKSWAGEN AG EUR 2 1,08965 11/05/2017 15/05/2017US98850P1093 YUM CHINA HOLDINGS INC USD 0,1 0,0629 29/11/2017 29/11/2017IT0004980923 ZEPHYRO S.P.A. EUR 0,3 0,222 26/06/2017 28/06/2017IT0004171440 ZIGNAGO VETRO EUR 0,252 0,186 08/05/2017 10/05/2017

(*) Consultare tabella ritenute.



IT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS o. 19/04/2018 19/04/2018 20/04/2018bilancio.

IT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA o. 19/04/2018 19/04/2018bilancio.

IT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.

IT0003506190 ATLANTIA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.

IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.

IT0005252728 BREMBO SPA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.

IT0005203424 FOPE SPA o. 20/04/2018 20/04/2018bilancio.

IT0005252207 DAVIDE CAMPARI o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0003043418 EI TOWERS SPA o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0004819857 FRENDY ENERGY SPA o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0000076536 SOGEFI SPA o. 23/04/2018 23/04/2018bilancio.

IT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0001455473 DADA SPA o. 24/04/2018 24/04/2018 26/04/2018approvazione del Bilancio di esercizio 2017; rinnovo del Consiglio di Amministra-zione e del Collegio Sindacale della Società.

IT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0004674666 H-FARM o. 24/04/2018 24/04/2018 26/04/2018bilancio.

IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0003683528 OPENJOBMETIS o. 24/04/2018 24/04/2018approvazione Bilancio Esercizio 2017 e presentazione Bilancio Consolidato 2017.

IT0003153415 SNAM SPA o. 24/04/2018 24/04/2018Bilancio esercizio 2017; delibera destinazione utile esercizio.

IT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE o. 24/04/2018 24/04/2018bilancio.

IT0001268561 B&C SPEAKERS SPA o. 26/04/2018 26/04/2018bilancio.

IT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA o. 26/04/2018 26/04/2018bilancio.

IT0005040354 MAILUP SPA o. 26/04/2018 26/04/2018bilancio.

IT0001489720 CAD IT SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio d’Esercizio al 31-12-2017 e rinnovo cariche sociali.

IT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0004967292 FILA SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0005283111 IL SOLE 24 ORE o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0001077780 IRCE SPA o. 27/04/2018 27/04/2018relazione finanziaria annuale al 31-12-2017.

IT0004125677 MASI AGRICOLA o. 27/04/2018 27/04/2018 28/04/2018approvazione del bilancio individuale Masi Agricola SpA dell’esercizio chiuso al31-12-2017.

IT0004370463 RETELIT SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0004607518 STEFANEL SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0005202277 VETRYA SPA o. 27/04/2018 27/04/2018bilancio.

IT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL o. 28/04/2018 28/04/2018bilancio.

IT0005244030 ALFIO BARDOLLA o. 30/04/2018 30/04/2018 04/05/2018bilancio.

IT0005314635 ALKEMY o. 30/04/2018 30/04/2018 03/05/2018bilancio.

IT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA o. 30/04/2018 30/04/2018 15/05/2018bilancio.

IT0005316705 ILLA o. 30/04/2018 30/04/2018bilancio.

IT0003850929 ESPRINET o. 04/05/2018 04/05/2018approvazione Bilancio Esercizio 2017 e presentazione Bilancio Consolidato 2017.

LU0556041001 IVS GROUP o. 08/05/2018 08/05/2018bilancio.

IT0003128367 ENEL SPA o. 24/05/2018 24/05/2018relazione finanziaria annuale esercizio 2017; proposta destinazione utili.

IT0003796171 POSTE ITALIANE o. 29/05/2018 29/05/2018approvazione bilancio di esercizio di Poste Italiane al 31-12-2017; destinazione de-gli utili.

IT0001055521 LA DORIA SPA o. 08/06/2018 08/06/2018 11/06/2018approvazione della Relazione Finanziaria Annuale al 31-12-2017.

IT0003173629 BANCA SISTEMA SPA o. 14/12/2018 14/12/2018integrazione del Collegio Sindacale ai sensi dell’art. 2401 del C.C.; nomine; rettifi-ca della delibera dell’assemblea degli azionisti del 27 aprile 2017 sub punto 7 al-l’ordine del giorno -Approvazione delle politiche di remunerazione del gruppo Ban-ca Sistema S.p.A. per l’anno 2017 e fissazione del limite massimo al rapporto tracomponente variabile e fissa della remunerazione per i dipendenti e per il -perso-nale più rilevante.

CODICE ISIN DENOMINAZIONE TIPO DATA 1a CONV. 2a CONV. 3a CONV.PROBABILE

CONVOCAZIONI DEI CONSIGLI DI AMMINISTRAZIONE(dal 26-02-2018 al 15-11-2018)

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO

IT0004965148 MONCLER SPA 26/02/2018 BILANCIO progetto di Bilancio d’Esercizio e Bilancio Consolidato 2017.

IT0000076536 SOGEFI SPA 26/02/2018 BILANCIOIT0005252207 DAVIDE CAMPARI 27/02/2018 BILANCIOIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 27/02/2018 BILANCIOIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 28/02/2018 ALTRO approvazione dati al 31 dicembre

2017 (semestrale).IT0000336518 JUVENTUS FOOTBALL CLUB 28/02/2018 SEMESTRALE relazione finanziaria semestrale

esercizio 2017/2018.IT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 01/03/2018 BILANCIO bilancio consolidato e progetto

bilancio d’esercizio di Autostrade per l’Italia S.p.A. al 31-12-2017.

IT0001031084 BANCA GENERALI 01/03/2018 BILANCIOIT0001447785 MONDO TV SPA 01/03/2018 ALTRO approvazione dei dati preliminari

della capogruppo al 31-12-2017.IT0003506190 ATLANTIA 02/03/2018 BILANCIOIT0005252728 BREMBO SPA 05/03/2018 BILANCIOIT0001489720 CAD IT SPA 05/03/2018 BILANCIO a seguito OPA totalitaria promossa

in data 19 febbraio 2018 da Quarantacinque S.r.l. su azioni ordinarie CAD IT S.p.A., approvazione dei dati preliminari al 31-12-2017.

IT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 06/03/2018 BILANCIOIT0001352217 POLIGRAFICA S. FAUSTINO SPA 06/03/2018 BILANCIOIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 06/03/2018 ALTRO approvazione piano industriale

2018-2020 e, del progetto di bilancio d’esercizio e del bilancio consolidato al 31-12-2017.

IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 07/03/2018 BILANCIOIT0001384590 AEFFE 08/03/2018 BILANCIOIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 08/03/2018 BILANCIOIT0003683528 OPENJOBMETIS 09/03/2018 BILANCIOIT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 09/03/2018 BILANCIOIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 12/03/2018 BILANCIOIT0001455473 DADA SPA 13/03/2018 BILANCIO approvazione del Progetto di

Bilancio di esercizio di DADA S.p.A. e Consolidato al 31-12-2017.

IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 13/03/2018 BILANCIOIT0003153415 SNAM SPA 13/03/2018 ALTRO bilancio consolidato e progetto di

bilancio esercizio al 31-12-2017; proposta dividendo 2017; relazione sulla Remunerazione 2018; piano Strategico 2018-2022.

IT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 14/03/2018 BILANCIOIT0001077780 IRCE SPA 14/03/2018 BILANCIOIT0001055521 LA DORIA SPA 14/03/2018 BILANCIOIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 15/03/2018 BILANCIOIT0001489720 CAD IT SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 15/03/2018 1° TRIMESTREIT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0003828271 RECORDATI SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0004370463 RETELIT SPA 15/03/2018 BILANCIOIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 16/03/2018 BILANCIOIT0005203424 FOPE SPA 19/03/2018 BILANCIOIT0004607518 STEFANEL SPA 19/03/2018 BILANCIOIT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA 20/03/2018 BILANCIOIT0005283111 IL SOLE 24 ORE 20/03/2018 BILANCIOIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0003850929 ESPRINET 21/03/2018 BILANCIO approvazione Progetto bilancio ebilancio consolidato al 31-12-2017.IT0004967292 FILA SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0000066016 MONRIF SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0000086923 POLIGRAFICI EDITORIALE SPA 21/03/2018 BILANCIOIT0003128367 ENEL SPA 22/03/2018 ALTRO relazione finanziaria annuale

esercizio 2017; proposta destinazione utili.

IT0004819857 FRENDY ENERGY SPA 22/03/2018 BILANCIOIT0004125677 MASI AGRICOLA 22/03/2018 BILANCIOIT0003043418 EI TOWERS SPA 23/03/2018 BILANCIOIT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA 26/03/2018 BILANCIOIT0004674666 H-FARM 26/03/2018 BILANCIOIT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA 26/03/2018 BILANCIOLU0556041001 IVS GROUP 27/03/2018 BILANCIOIT0005040354 MAILUP SPA 27/03/2018 BILANCIOIT0004359037 TERNIENERGIA SPA 27/03/2018 BILANCIOIT0005244030 ALFIO BARDOLLA 28/03/2018 BILANCIOIT0005314635 ALKEMY 28/03/2018 BILANCIOIT0005202277 VETRYA SPA 28/03/2018 BILANCIOIT0003796171 POSTE ITALIANE 29/03/2018 BILANCIOIT0005316705 ILLA 30/03/2018 BILANCIOCH0038389992 BB BIOTECH AG 20/04/2018 1° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 23/04/2018 1° TRIMESTREIT0000076536 SOGEFI SPA 23/04/2018 1° TRIMESTREIT0003506190 ATLANTIA 02/05/2018 1° TRIMESTREIT0005136681 COIMA RES 03/05/2018 1° TRIMESTREIT0003043418 EI TOWERS SPA 03/05/2018 1° TRIMESTREIT0003152417 EDISON 04/05/2018 1° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 04/05/2018 ALTRO approvazione dell’Interim

Management Statement al 31-3-2018.

IT0005252728 BREMBO SPA 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0001455473 DADA SPA 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0005252207 DAVIDE CAMPARI 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0003828271 RECORDATI SPA 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0003153415 SNAM SPA 08/05/2018 1° TRIMESTREIT0003128367 ENEL SPA 09/05/2018 1° TRIMESTREIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 09/05/2018 1° TRIMESTREIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 09/05/2018 1° TRIMESTREIT0003796171 POSTE ITALIANE 09/05/2018 1° TRIMESTREIT0001384590 AEFFE 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 10/05/2018 ALTRO approvazione dati al 31 marzo 2018

(Trimestrale).IT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0000062957 MEDIOBANCA 10/05/2018 ALTRO resoconto intermedio di gestione.IT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0004370463 RETELIT SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 10/05/2018 1° TRIMESTREIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 11/05/2018 1° TRIMESTREIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 11/05/2018 1° TRIMESTREIT0004359037 TERNIENERGIA SPA 11/05/2018 1° TRIMESTREIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0001489720 CAD IT SPA 14/05/2018 ALTRO approvazione Informazioni

finanziarie periodiche aggiuntive al 31-3-2018.

IT0003850929 ESPRINET 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 14/05/2018 1° TRIMESTREIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 15/05/2018 BILANCIOIT0004967292 FILA SPA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0005283111 IL SOLE 24 ORE 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0001077780 IRCE SPA 15/05/2018 1° TRIMESTRELU0556041001 IVS GROUP 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0004125677 MASI AGRICOLA 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0003683528 OPENJOBMETIS 15/05/2018 1° TRIMESTREIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 16/05/2018 1° TRIMESTREIT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 28/06/2018 SEMESTRALE

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO


Rubrica obbligazionista«ASTA EMISSIONE BOT» BUONI

ORDINARI DEL TESORO 28-02-2018 /31-08-2018 - (cod. ISIN IT0005323370).- Il 26-02-2018 sono stati offerti B.O.T a184 giorni (28-02-2018/31-08-2018), perun importo pari a 6.000,00 milioni di eu-ro con data di regolamento il 28-02-2018.L’importo richiesto è stato di 9.393,500milioni di euro con un rapporto di coper-tura in asta pari a 1,57 il rendimento me-dio è risultato pari a -0,403% rispetto allo-0,417% registrato nella precedente asta.Il prezzo medio ponderato dell’emissioneè pari a euro 100,206.Le obbligazioni sono prive di cedole. Il

rendimento è pari alla differenza (sog-getta a ritenuta alla fonte del 12,50% ap-plicata al momento della sottoscrizione)fra valore di rimborso (100%) e il prezzodi sottoscrizione (prezzo fiscale 100%).«ASTA NUOVA EMISSIONE» BUONI

DEL TESORO POLIENNALI QUIN-QUENNALI 0,95% 01-03-2018 / 01-03-2028 (1ª tranche) - (cod. ISINIT0005325946). - Sono stati offerti inpubblica sottoscrizione - mediante astamarginale e salvo riparto (i privati pote-vano effettuare le prenotazioni presso glisportelli delle Aziende di credito entro leore 17 del 26-02-2018) - questi nuovi Buo-ni del Tesoro quinquennali aventi godi-mento 01-03-2018 e scadenza 01-03-2023.L’importo assegnato è stato pari a

4.000,000 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 5.539,190 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 1,38; il rendimento lordo è risulta-to pari a 0,89%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 100,30%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 100,300000%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 01-03-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta senza conguaglio interessi;non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-

ro quinquennali al tasso fisso del 0,95%annuo (al lordo dell’imposta sostitutivadel 12,50% per le persone fisiche e per glialtri soggetti equiparati). I titoli hannogodimento 01-03-2018 e verranno rim-borsati in unica soluzione alla scadenza01-03-2023 alla pari 100%. Le cedole so-no semestrali (1 marzo e 1 settembre).Isuddetti BTP (taglio minimo di sottoscri-zione 1.000 euro) sono esenti, salvo l’im-posta sostitutiva del 12,50% sugli inte-ressi, da altre eventuali imposte, com-presa quella sulle successioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI DEL TESORO POLIENNALIDECENNALI 2% 01-02-2018 / 01-02-2028 (2ª tranche) - (cod. ISINIT0005323032). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione - (se-conda tranche per il pubblico e terzatranche comprendendo quella per glispecialisti) - mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-le Aziende di credito entro le ore 17 del26-02-2018) - questi nuovi Buoni del Te-soro decennali aventi godimento 01-02-2018 e scadenza 01-02-2028.L’importo assegnato è stato pari a


to pari a euro 99,55%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 99,549569%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 01-03-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 01-02-2018 (28 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-ro decennali al tasso fisso del 2% annuo(al lordo dell’imposta sostitutiva del12,50% per le persone fisiche e per gli al-tri soggetti equiparati). I titoli hanno go-dimento 01-02-2018 e verranno rimbor-

sati in unica soluzione alla scadenza 01-02-2028 alla pari 100%. Le cedole sonosemestrali (1 febbraio e 1 agosto).I sud-detti BTP (taglio minimo di sottoscrizio-ne 1.000 euro) sono esenti, salvo l’impo-sta sostitutiva del 12,50% sugli interessi,da altre eventuali imposte, compresaquella sulle successioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI TESORO POLIENNALI SE-IENNALI 0,10% reale 2016/2022 (9ªtranche) - (cod. ISIN IT0005188120). -Sono stati nuovamente offerti in pubbli-ca sottoscrizione - (nona tranche per ilpubblico e sedicesima tranche compren-dendo quella per gli specialisti) - me-diante asta marginale e salvo riparto (iprivati potevano effettuare le prenotazio-ni presso gli sportelli delle Aziende di cre-dito entro le ore 17 del 22-02-2018) - que-sti Buoni Ordinari del Tesoro (BTPei) 15-05-2016/15-05-2022.L’importo assegnato è stato pari a

876,660 milioni di euro. L’importo ri-chiesto è stato di 1.812,600 milioni di eu-ro con un rapporto di copertura in astapari a 2,07; il rendimento lordo è risulta-to pari a -0,41%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 102,16%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 102,153331%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 27-02-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-11-2017 (104 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. Questi Buoni del Teso-ro seiennali al tasso fisso del 0,10% an-nuo (al lordo dell’imposta sostitutiva del12,50% per le persone fisiche e per gli al-tri soggetti equiparati).I titoli hanno godimento 15-05-2016 e

verranno rimborsati in unica soluzionealla scadenza 15-05-2022 alla pari 100%;le cedole sono semestrali (15 maggio e 15novembre). I suddetti BTP (taglio mini-mo di sottoscrizione 1.000 euro) sono

esenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

BUONI DEL TESORO POLIENNALIDECENNALI 1,30% “INDICIZZATI ALTASSO DI INFLAZIONE AREA EURO”15-11-2016 / 15-5-2028 - RIAPERTURAEMISSIONE (6ª tranche) - (cod. ISINIT0005246134). - Sono stati nuovamen-te offerti in pubblica sottoscrizione (se-sta tranche per il pubblico, la prima tran-che è stata offerta tramite collocamentoeffettuato mediante sindacato di Banche,e ottava tranche comprendendo quellaper gli specialisti) - mediante asta margi-nale e salvo riparto (i privati potevano ef-fettuare le prenotazioni presso gli spor-telli delle Aziende di credito entro le ore17 del 22-02-2018) - questi nuovi Buonidel Tesoro decennali aventi godimento15-11-2016 e scadenza 15-5-2028, per unimporto assegnato pari a 1.123,340 mi-lioni di euro. L’importo richiesto è statodi euro 1.989,340 milioni di euro con unrapporto di copertura in asta pari a 1,77;il rendimento lordo è risultato pari a0,89%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 104,000%. Per le personefisiche il prezzo di sottoscrizione è statopari a euro 103,998297%.Il pagamento dei Buoni assegnati è fis-

sato al 27-02-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-11-2017 (104 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore.Questi Buoni del tesoro decennali frut-

tano, sul valore nominale rivalutato, in-teressi Actual/Actual pagabili in cedolesemestrali posticipate pari allo 0,65% lor-do, il 15 maggio ed il 15 novembre diogni anno - Indicizzazione: il capitale, sucui le cedole fisse sono calcolate, viene ri-valutato in base all’andamento delloI.A.P.C. (Indice Armonizzato dei Prezzi al

IT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 12/07/2018 2° TRIMESTRECH0038389992 BB BIOTECH AG 20/07/2018 SEMESTRALEIT0003043418 EI TOWERS SPA 24/07/2018 SEMESTRALEIT0000076536 SOGEFI SPA 24/07/2018 SEMESTRALEIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 24/07/2018 3° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 25/07/2018 2° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 25/07/2018 SEMESTRALEIT0001031084 BANCA GENERALI 26/07/2018 SEMESTRALEIT0005252728 BREMBO SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0005136681 COIMA RES 26/07/2018 SEMESTRALEIT0001455473 DADA SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0004819857 FRENDY ENERGY SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0003828271 RECORDATI SPA 26/07/2018 SEMESTRALEIT0001384590 AEFFE 27/07/2018 SEMESTRALEIT0003152417 EDISON 27/07/2018 SEMESTRALEIT0003128367 ENEL SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 31/07/2018 SEMESTRALEIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0003153415 SNAM SPA 31/07/2018 SEMESTRALEIT0005252207 DAVIDE CAMPARI 01/08/2018 SEMESTRALEIT0005283111 IL SOLE 24 ORE 01/08/2018 SEMESTRALEIT0003796171 POSTE ITALIANE 01/08/2018 SEMESTRALEIT0004370463 RETELIT SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 02/08/2018 SEMESTRALEIT0003506190 ATLANTIA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004967292 FILA SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004125677 MASI AGRICOLA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0003683528 OPENJOBMETIS 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004607518 STEFANEL SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0004359037 TERNIENERGIA SPA 03/08/2018 SEMESTRALEIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 09/08/2018 SEMESTRALEIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 28/08/2018 SEMESTRALEIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 03/09/2018 SEMESTRALEIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 06/09/2018 SEMESTRALEIT0001489720 CAD IT SPA 07/09/2018 SEMESTRALEIT0005037905 INIZIATIVE BRESCIANE INBRE SPA 10/09/2018 SEMESTRALEIT0001077780 IRCE SPA 10/09/2018 SEMESTRALEIT0003850929 ESPRINET 11/09/2018 SEMESTRALEIT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 11/09/2018 SEMESTRALEIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 12/09/2018 SEMESTRALEIT0001469995 DIGITAL BROS SPA 13/09/2018 ALTRO approvazione del progetto di

Bilancio al 30 giugno 2018.IT0005108219 I GRANDI VIAGGI SPA 13/09/2018 3° TRIMESTRELU0556041001 IVS GROUP 13/09/2018 SEMESTRALEIT0001055521 LA DORIA SPA 13/09/2018 SEMESTRALEIT0001447785 MONDO TV SPA 13/09/2018 SEMESTRALEIT0004745607 ELETTRA INVESTIMENTI SPA 14/09/2018 2° TRIMESTREIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 21/09/2018 SEMESTRALEIT0004674666 H-FARM 26/09/2018 SEMESTRALE

IT0005040354 MAILUP SPA 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005202277 VETRYA SPA 27/09/2018 SEMESTRALEIT0005314635 ALKEMY 28/09/2018 SEMESTRALEIT0004779515 AMBROMOBILIARE SPA 28/09/2018 SEMESTRALEIT0005316705 ILLA 30/09/2018 BILANCIO approvazione Progetto di Bilancio

Intermedio d’Esercizio e del Progetto di Bilancio Intermedio Consolidato al 30 giugno 2018.”

CH0038389992 BB BIOTECH AG 19/10/2018 3° TRIMESTREIT0000076536 SOGEFI SPA 22/10/2018 3° TRIMESTREIT0004965148 MONCLER SPA 24/10/2018 ALTRO approvazione dell’Interim

Management Statement al 30-9-2018.

IT0003152417 EDISON 25/10/2018 3° TRIMESTREIT0003828271 RECORDATI SPA 30/10/2018 3° TRIMESTREIT0003043418 EI TOWERS SPA 05/11/2018 3° TRIMESTREIT0001031084 BANCA GENERALI 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0004764699 BRUNELLO CUCINELLI SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0005252207 DAVIDE CAMPARI 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0003128367 ENEL SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0003153415 SNAM SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0001454435 TXT E-SOLUTIONS SPA 06/11/2018 3° TRIMESTREIT0000062072 GENERALI ASSICURAZIONI 07/11/2018 3° TRIMESTREIT0001078911 INTERPUMP GROUP SPA 07/11/2018 3° TRIMESTREIT0003796171 POSTE ITALIANE 07/11/2018 3° TRIMESTREIT0001384590 AEFFE 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000084043 AUTOSTRADE MERIDIONALI SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000074077 BANCA INTERMOBILIARE SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0000784196 BANCA POPOLARE DI SONDRIO SCARL 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005252728 BREMBO SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005136681 COIMA RES 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0005253205 ITALMOBILIARE SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0004176001 PRYSMIAN CABLES & SYSTEM 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0004370463 RETELIT SPA 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0001052049 TELECOM ITALIA MOBILE 08/11/2018 3° TRIMESTREIT0003506190 ATLANTIA 09/11/2018 3° TRIMESTREIT0001469383 MONDADORI EDITORE SPA 09/11/2018 3° TRIMESTREIT0004195308 GRUPPO MUTUIONLINE SPA 12/11/2018 3° TRIMESTREIT0001489720 CAD IT SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001455473 DADA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0003850929 ESPRINET 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0004967292 FILA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001055521 LA DORIA SPA 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0003683528 OPENJOBMETIS 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0003153621 TAMBURI INVESTMENT PARTNERS 13/11/2018 3° TRIMESTREIT0001006128 AEROPORTO G. MARCONI DI BOLOGNA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0001268561 B&C SPEAKERS SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0005188336 EL.EN. - ELECTRONIC ENGINEERING SPA 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0005283111 IL SOLE 24 ORE 14/11/2018 3° TRIMESTREIT0001077780 IRCE SPA 15/11/2018 3° TRIMESTRELU0556041001 IVS GROUP 15/11/2018 3° TRIMESTREIT0004125677 MASI AGRICOLA 15/11/2018 3° TRIMESTRE

ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO ISINCODE DENOMINAZIONE DATA TEMA TESTO


Dopo che nei primi giorni di febbraio ha emesso il primo bond del 2018 CASSADEPOSITI E PRESTITI SPA si presenta agli investitori qualificati con un bondin valuta e precisamente nel Dollaro Statunitense portando la quotazione alla Bor-sa di Lussemburgo: raccoglie così 100 milioni di dollari da rimborsare nel 2023(durata 5 anni) e riconoscerà una cedola fissa del 3,55% pagata semestralmente.“Dulcis in fundo” tra i maggiori gruppi bancari italiani anche BANCA INTESASANPAOLO SPA emette il suo primo Covered Bond del 2018: si tratta di un tito-lo a tasso variabile con durata dodici anni che, visti i tassi di interesse attuali, pa-gherà una cedola vicina allo zero.Infatti concederà un tasso trimestrale calcolato sulla base del tasso Euribor a 3mesi aumentato di 29 punti base per un nominale complessivo di 2 miliardi.Ad un mese soltanto dall’ultima emissione EXOR NV, una delle principali societàd’investimento italiane ed europee controllata dalla famiglia Agnelli, riprende lavia del mercato dei capitali ed emette un altro bond raddoppiando la durata fi-nanziaria rispetto a quello precedente.È un’obbligazione a tasso fisso a 20 anni che pagherà una cedola fissa facciale an-nua del 3,125% con un nominale di 200 milioni di euro: l’operazione andrà a rifi-nanziare il debito a breve termine.BENI STABILI SPA, società milanese con sede a Roma che opera nel settore im-mobiliare, raccoglie dal mercato 300 milioni di euro e paga una cedola annua del2,375% per 10 anni.Con un patrimonio di 4 miliardi di euro, Beni Stabili è protagonista del mercatoimmobiliare italiano e vanta un portafoglio di immobili situati nelle principali cit-tà italiane, con forte presenza su Milano e costituito prevalentemente da uffici: èquotata alla Borsa di Milano e di Parigi e opera attraverso due sedi operative, Ro-ma e Milano.Beni Stabili appartiene al gruppo Foncière des Régions, operatore leader del mer-cato real estate europeo che possiede e gestisce un portafoglio di 18 miliardi di eu-ro costituito da immobili situati nelle aree metropolitane di maggior richiamo diFrancia, Germania e Italia.Tra gli obiettivi per i prossimi anni la società prevede di offrire ai propri clienti de-gli immobili e relativi ambienti interni ed esterni che abbiano queste prerogative:

• certificazioni ambientali europee• riduzione dei consumi energetici e delle emissioni di CO2 del 15% rispetto a quel-li attuali• riduzione della produzione di rifiuti e contenimento del consumo idrico• garanzia di distanza dai servizi di trasporto pubblico degli edifici ad uso ufficioentro gli 800 metri• garanzia di accessibilità per le persone diversamente abili.Tra gli organismi sovrannazionali è sempre tempo di emissioni: sostenendo e con-tribuendo allo sviluppo mondiale queste strutture finanziarie hanno sempre biso-gno di avere le casse piene di differenti valute.Tra queste ce ne sono alcune che spesso quotano i loro bond nei mercati regola-mentati italiani ed europei: prima fra tutte è la BANCA INTERNAZIONALE RI-COSTRUZIONE E SVILUPPO (BIRS o IBRD) che negli ultimi giorni ha emessoquattro bond in quattro differenti valute di cui i primi due sono quotati alla borsadi Lussemburgo mentre gli altri due sono entrati nel mercato dell’EUROMOT.Tutte le emissioni sono a tasso fisso e della durata di 5 anni: il primo è emesso invaluta Ringgit Malesia) per un nominale di 50 milioni ed un tasso facciale annuodel 3,00% (pagamenti in Dollari Statunitensi), il secondo è in valuta Corona Sve-dese per un nominale di 1,2 miliardi ed un tasso annuo dello 0,50%, il terzo è in va-luta Peso Filippino per un nominale di 300 milioni ed un tasso annuo del 3,00%(pagamenti in Euro),il quarto bond è in valuta Nuovo Leu (RON romeno) ed un tas-so annuo del 3,00% per un nominale di 20 milioni.Tra gli altri organismi internazionali che hanno emesso bond negli ultimi tempidobbiamo citare:• E.F.S.F. (EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY) con un tasso fisso del-lo 0,90%, emesso in Euro e della durata di 10 anni;• I.A.D.B. (INTER AMERICAN DEVELOPED BANK) con un tasso fisso del 7,50%,emesso in Peso Messicano e della durata di 6 anni;• COUNCIL OF EUROPE DEVELOPED BANK con un tasso fisso del 2,625%,emesso in Dollaro Statunitense e della durata di 5 anni.EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACILITY è un veicolo finanziario tempo-raneo costituito dal Consiglio dell’Unione Europea che ha l’obiettivo di mantene-

Obbligazioni del mese

«NUOVE EMISSIONI» OBBLIGAZIONE CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA a 5 anni a tasso fisso in Valute, OBBLIGAZIONE BANCA INTESA SANPAO-LO SPA Covered Bond a 12 anni a tasso variabile, OBBLIGAZIONE EXOR NV a 20 anni a tasso fisso, OBBLIGAZIONE BENI STABILI SPA a 10 anni a tas-so fisso, OBBLIGAZIONI BANCA MONDIALE (BIRS O IBRD) a 5 anni a tasso fisso in Valute, OBBLIGAZIONE EFSF a 10 anni a tasso fisso, OBBLIGA-ZIONE IADB a 6 anni a tasso fisso in Valuta, OBBLIGAZIONE COUNCIL OF EUROPE DEVELOPED BANK a 5 anni a tasso fisso in Valuta, OBBLIGAZIO-NI DAIMLER FINANCE NORTH AMERICA CO a 3, 5 e 10 anni a tasso fisso e a 3 anni a tasso variabile

Consumo ex tabacco nell’area dell’Euro),pubblicato da Eurostat.La cedola fissa reale semestrale, assu-

me perciò un valore variabile, perché ap-plicata ad un nominale che cambia ognigiorno secondo le variazioni del coeffi-ciente di indicizzazione; l’indice base diriferimento iniziale è stabilito in100,32667 (valore dell’Inflazione di Rife-rimento al tempo base “15/11/2016” orapari a 100,32667, espresso in base2015=100 in seguito al ribasamento del-l’Indice Eurostat), ad esso saranno rap-portati gli indici di inflazione dei giornidi pagamento, calcolati in base alla me-dia lineare dei primi 2 mesi del trimestreprecedente le singole date. I BTP sarannorimborsabili in un’unica soluzione allascadenza del prestito (15-5-2028) al 100%lordo, più eventuale maggiorazione parial rapporto tra il valore dell’Inflazione diriferimento del giorno di scadenza (controncamento alla sesta cifra decimale earrotondato alla quinta), e il valore del-l’Inflazione di Riferimento del giorno diemissione (valore dell’Inflazione di Rife-rimento al tempo base “15/11/2016” orapari a 100,32667, espresso in base2015=100 in seguito al ribasamento del-l’Indice Eurostat); non è prevista la fa-coltà di rimborso anticipato dei Buoni.Agli interessi, premi ed altri frutti deiBuoni (comprese le plusvalenze) è appli-cabile l’imposta sostitutiva delle impostesui redditi nella misura del 12,50% per lepersone fisiche ed i soggetti equiparati.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

CCTeu 15-10-2017/15-04-2025 A TAS-SO VARIABILE (5ª tranche) - (cod.ISIN IT0005311508). - Sono stati nuo-vamente offerti in pubblica sottoscrizio-ne - (quinta tranche per il pubblico e no-na tranche comprendendo quella per glispecialisti) - mediante asta marginale esalvo riparto (i privati potevano effettua-re le prenotazioni presso gli sportelli del-

la Banca d’Italia e delle Aziende di credi-to entro le ore 17 del 26-02-2018) - questinuovi CCTeu aventi godimento 15-10-2017 e scadenza 15-04-2025.L’importo assegnato è stato pari a


to pari a euro 101,84%. Per le persone fi-siche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 101,840000%.Il pagamento dei CCTeu assegnati è fis-

sato al 01-03-2018 al prezzo di aggiudi-cazione d’asta, più conguaglio interessidal 15-10-2017 (137 giorni di interesse);non sono previste provvigioni a caricodel sottoscrittore. I titoli hanno godi-mento 15-10-2017 e verranno rimborsatiin unica soluzione alla scadenza 15-04-2025 alla pari (100%); le cedole sono se-mestrali (15 aprile e 15 ottobre), tasso an-nualizzato pari a 0,676% e prima cedolapari a 0,342%.Il tasso delle cedole interessi sarà de-

terminato sulla base del rendimento del-l’Euribor 6 mesi più uno spread dello0,95%. I suddetti certificati (taglio mini-mo di sottoscrizione 1.000 euro) sonoesenti, salvo l’imposta sostitutiva del12,50% sugli interessi, da altre eventualiimposte, compresa quella sulle succes-sioni. Si ricorda che dall’1-7-1998 è pre-vista la tassazione delle eventuali plusva-lenze.«ASTA RIAPERTURA EMISSIONE»

CERTIFICATI DEL TESORO ZEROCOUPON 30-10-2017 / 30-10-2019 (5ªtranche) - (cod. ISIN IT0005289274). -Sono stati nuovamente offerti in pubbli-ca sottoscrizione - (quinta tranche per ilpubblico e nona tranche comprendendoquella per gli specialisti) - mediante astamarginale e salvo riparto (i privati pote-

vano effettuare le prenotazioni presso glisportelli delle Aziende di credito entro leore 17 del 22-02-2018) - questi nuovi Cer-tificati di credito del Tesoro Zero coupon(CTZ) aventi godimento 30-10-2017 escadenza 30-10-2019, per un importo pa-ri a 2.000,000 milioni di euro, senza in-dicazione del prezzo base di emissione.L’importo richiesto è stato di euro2.869,500 milioni di euro, con un rap-porto di copertura in asta pari a 1,43; ilrendimento lordo è risultato pari a -0,216%.Il prezzo di aggiudicazione d’asta è sta-

to pari a euro 100,362%. Per le personefisiche il prezzo di sottoscrizione è statougualmente pari a euro 100,362000%.L’importo minimo prenotabile è pari a

1.000 euro. Il pagamento dei CTZ asse-gnati è fissato al 27-02-2018 al prezzo diaggiudicazione d’asta; non sono previsteprovvigioni a carico del sottoscrittore. Inuovi Certificati di credito del Tesoro so-no Zero coupon, cioè privi di cedole peril pagamento degli interessi. All’atto del-la sottoscrizione è previsto il versamentodi una somma inferiore al valore nomi-nale dei titoli e corrispondente al prezzodi aggiudicazione; alla scadenza del tito-lo si riceverà il valore nominale dei titolistessi al netto dell’imposta sostitutiva perle persone fisiche ed i soggetti equipara-ti. I titoli hanno godimento 30-10-2017 everranno rimborsati in unica soluzionealla scadenza 30-10-2019 alla pari(100%).I suddetti Certificati del Tesoro Zero

coupon sono esenti da eventuali imposte,compresa quella sulle successioni. Si ri-corda che dall’1-7-1998 è prevista la tas-sazione delle eventuali plusvalenze.«COMUNICATO TELECOM» CON-

VOCAZIONE ASSEMBLEA OBBLIGA-ZIONISTI TELECOM ITALIA 5,375%01/19 - (cod. ISIN XS0184373925). - Il16-2-2018 la Società ha comunicato la

convocazione dell’assemblea “ai sensi delTrust Deed regolante il Prestito TelecomItalia S.p.A. Euro 1,250,000,000 5.375per cent. Notes due 2019.Gli aventi diritto di voto nell’assemblea

dei portatori delle corrispondenti obbli-gazioni sono convocati in Assemblea inMilano presso la Sede Legale di TIMS.p.A., in Via Gaetano Negri 1, per le ore12 del giorno 20 marzo 2018 in unicaconvocazione per discutere e deliberaresul seguenteORDINE DEL GIORNONomina del Rappresentante Comune

degli obbligazionisti; deliberazioni ine-renti e conseguenti.INDICE NAZIONALE PREZZI AL

CONSUMO PER LE FAMIGLIE DIOPERAI E IMPIEGATI (già indice co-sto della vita) e LOCAZIONI IMMOBI-LI URBANI (aggiornamento del cano-ne). - L’indice nazionale per il mese digennaio 2018 (con base 2010 = 100) è sta-to 101,5.La variazione fra indice di gennaio

2017 e di gennaio 2018 è stata pari a+0,9%. Ai sensi dell’art. 81 della legge sul-l’equo canone, la variazione ISTAT del-l’indice dei prezzi al consumo per le fa-miglie di operai e impiegati (cosiddettocosto della vita) fra gennaio 2017 e gen-naio 2018, come già indicato, è stata pa-ri a +0,9%.Facciamo presente che l’aggiornamen-

to annuale del canone, ove applicabile, èpari al 75% delle suddette variazioni peri contratti residenziali assistiti, mentreper i contratti liberi può arrivare fino al100%.La variazione biennale da gennaio

2016 a gennaio 2018 è stata pari a +1,8%.(per immobili destinati ad uso diverso daquello di abitazione, con aggiornamentomassimo, ove applicabile, del 75% di ta-le variazione).


CASSA DEPOSITI E PRESTITI SPA 2018/2023 T.F.3,55%

Codice ISIN: IT0005324113Valore nominale: USD 100.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 100.000 incremen-tabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 100.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (USD 100.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 16 febbraio 2018Data scadenza: 16 febbraio 2023Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 3,55% Rendimento all’emissione: 3,58% lordo, 2,64% nettoQuotazione: LUSSEMBURGORiservato: institutional

BANCA INTESA SANPAOLO SPA 2018/2030 TassoVariabile Covered Bond

Codice ISIN: IT0005323289Valore nominale: EUR 100.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 100.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 2.000.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (EUR 100.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 16 febbraio 2018Data scadenza: 12 aprile 2030Cedola: trimestrale il 12 gennaio, 12 aprile, 12 luglio eil 12 ottobreTasso cedolare annuo: variabile al tasso Euribor 3 me-si + spread 0,29Rendimento all’emissione: 0,00% lordo, 0,00% nettoQuotazione: LUSSEMBURGORiservato: institutional

EXOR NV 2018/2038 T.F. 3,125%

Codice ISIN: XS1773636771Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 200.000.000,00 Prezzo di emissione: 98,183% (EUR 981,83 per ogniobbligazione)Data godimento: 15 febbraio 2018Data scadenza: 15 febbraio 2038Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,125% Rendimento all’emissione: 3,25% lordo, 2,41% nettoQuotazione: LUSSEMBURGORiservato: istitutional

BENI STABILI SPA 2018/2028 T.F. 2,375%

Codice ISIN: XS1772457633Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 100.000 incremen-tabile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 300.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,063% (EUR 990,63 per ogniobbligazione)Data godimento: 20 febbraio 2018Data scadenza: 20 febbraio 2028

Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 2,375% Rendimento all’emissione: 2,48% lordo, 1,84% nettoQuotazione: LUSSEMBURGORiservato: istitutional

BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE ESVILUPPO (BIRS o IBRD) 2018/2023 T.F. 3,00% Rin-ggit Malese

Codice ISIN: XS1769564888Valore nominale: MYR 10.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: MYR 10.000 incrementa-bile di MYR 10.000 e multipliCapitale in circolazione:MYR 50.000.000,00 Prezzo di emissione: 101,625% (MYR 10.162,50 perogni obbligazione)Data godimento: 13 febbraio 2018Data scadenza: 13 febbraio 2023Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,00% Rendimento all’emissione: 2,48% lordo, 1,84% nettoQuotazione: LUSSEMBURGORiservato: institutional, retailPagamenti: Dollaro Statunitense

BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE ESVILUPPO (BIRS o IBRD) 2018/2023 T.F. 0,50% Co-rona Svedese

Codice ISIN: XS1779710901Valore nominale: SEK 10.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: SEK 10.000 incrementa-bile di SEK 10.000 e multipliCapitale in circolazione: SEK 1.200.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,626% (SEK 9.962,60 per ogniobbligazione)Data godimento: 22 febbraio 2018Data scadenza: 15 maggio 2023Cedola: annuale il 15 maggioTasso cedolare annuo: fisso del 0,50% Rendimento all’emissione: 0,57% lordo, 0,50% nettoQuotazione: LUSSEMBURGORiservato: institutional, retail

BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE ESVILUPPO (BIRS o IBRD) 2018/2023 T.F. 3,00% Pe-so Filippino

Codice ISIN: XS1767083360Valore nominale: PHP 50.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: PHP 50.000 incrementa-bile di PHP 50.000 e multipliCapitale in circolazione: PHP 300.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (PHP 50.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 26 febbraio 2018Data scadenza: 26 febbraio 2023Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,00% Rendimento all’emissione: 3,00% lordo, 2,62% nettoQuotazione: EUROMOTRiservato: institutional, retailPagamenti: Euro tramite Dollaro Statunitense

BANCA INTERNAZIONALE RICOSTRUZIONE E

SVILUPPO (BIRS o IBRD) 2018/2023 T.F. 3,00%Nuovo Leu Romeno

Codice ISIN: XS1767082800Valore nominale: RON 5.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: RON 5.000 incrementa-bile di RON 5.000 e multipliCapitale in circolazione: RON 20.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (RON 5.000,00 per ogniobbligazione)Data godimento: 26 febbraio 2018Data scadenza: 26 febbraio 2023Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 3,00% Rendimento all’emissione: 3,00% lordo, 2,62% nettoQuotazione: EUROMOTRiservato: institutional, retail

EFSF (EUROPEAN FINANCIAL STABILITY FACI-LITY) 2018/2028 T.F. 0,95%

Codice ISIN: EU000A1G0D70Valore nominale: EUR 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: EUR 1.000 incrementa-bile di EUR 1.000 e multipliCapitale in circolazione: EUR 3.000.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,574% (EUR 995,74 per ogniobbligazione)Data godimento: 14 febbraio 2018Data scadenza: 14 febbraio 2028Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 0,95% Rendimento all’emissione: 0,99% lordo, 0,87% nettoQuotazione: EUROMOTRiservato: institutional

IADB (INTER AMERICAN DEVELOPED BANK)2018/2024 T.F. 7,50% Peso Messicano

Codice ISIN: XS1762135660Valore nominale: MXN 10.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: MXN 10.000 incremen-tabile di MXN 10.000 e multipliCapitale in circolazione:MXN 750.000.000,00 Prezzo di emissione: 100,00% (MXN 10.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 12 febbraio 2018Data scadenza: 12 febbraio 2024Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 7,50% Rendimento all’emissione: 7,50% lordo, 6,56% nettoQuotazione: STOCCARDARiservato: institutional, retail

COUNCIL OF EUROPE DEVELOPED BANK2018/2023 T.F. 2,625% Dollaro Statunitense

Codice ISIN: US222213AR10Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 1.000 incrementa-bile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 1.000.000.000,00 Prezzo di emissione: 99,628% (USD 996,28 per ogniobbligazione)Data godimento: 13 febbraio 2018Data scadenza: 13 febbraio 2023

CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

re la stabilità finanziaria nell’area dell’euro: si tratta di un fondo di garanzia costi-tuito dagli Stati dell’eurozona (17) avente facoltà di emettere titoli garantiti pro ra-ta dagli Stati stessi, allo scopo di fornire sostegno finanziario ad altri Stati appar-tenenti all’area che ne fanno richiesta per superare situazioni di difficoltà causateda circostanze eccezionali al di fuori del loro controllo.INTER AMERICAN DEVELOPED BANK fu istituita nell’aprile del 1959 dall’Or-ganizzazione degli stati americani (Oas): è costituita da 58 stati dell’America cen-trale e meridionale e dagli Stati Uniti.L’organizzazione si è affermata come la principale fonte di finanziamento multi-laterale per l’America meridionale e caraibica, rilevante anche per il ruolo di con-sulenza che offre nei settori economico, sociale e istituzionale: le aree di interven-to prioritarie sono l’istruzione, la lotta alla povertà, la sostenibilità energetica, ilcambiamento climatico, le infrastrutture e le pari opportunità.COUNCIL OF EUROPE DEVELOPED BANK è una banca multilaterale di svilup-po con una vocazione sociale: fornisce ai governi, alle autorità locali o regionali ealle istituzioni finanziarie pubbliche o private prestiti per progetti sociali.I mutuatari sono generalmente i beneficiari dei prestiti che ricevono, ma possonoanche fungere da promotori di progetti per conto di uno o più beneficiari finali.I progetti di investimento sono socialmente orientati attraverso quattro lineed’azione settoriali:• rafforzamento dell’integrazione sociale;• gestione dell’ambiente;

• sostenere l’infrastruttura pubblica con una vocazione sociale;• sostenere le micro, piccole e medie imprese.Indirizza i suoi finanziamenti esclusivamente a banche o enti pubblici e concedesolo prestiti a lungo termine e basa la sua attività sui propri fondi e riserve e nonriceve aiuti o sussidi dai suoi stati membri.Nel mercato globale ci pensa DAIMLER AG, tramite la sussidiaria americanaDAIMLER FINANCE NORTH AMERICA CO, ad offrire una megaemissione inDollari Statunitensi (2,25 miliardi).Con il mercato automobilistico in ripresa il colosso tedesco del gruppo MERCE-DES BENZ colloca sul mercato americano una serie di bond a tasso fisso a variescadenze ed un bond a tasso variabile (tutti in valuta Dollaro Statunitense): le con-trattazioni potranno essere fatte anche nei mercati finanziari europei.Le cedole dei titoli a tasso fisso vanno dal 3,00% al 3,75% e le durate finanziarie da3 a 10 anni, mentre il bond a tasso variabile, della durata di 3 anni, riconosce dellecedole trimestrali legate al tasso USDLibor a 3 mesi maggiorato di 45 punti base.DAIMLER AG è una delle storiche e grandi compagnie automobilistiche mondiali.Ha la sua sede centrale a Stoccarda, in Germania, e comprende le divisioni indu-striali di Mercedes-Benz (automobili a marchio Mercedes, Smart e Maybach e lascuderia McLaren di Formula 1), Daimler Trucks (camion e componenti) Merce-des-Benz Vans (furgoni), Daimler Buses (autobus) e Daimler Financial Services(servizi finanziari, assicurativi e di leasing).


OBBLIGAZIONI AMMESSE ALLE QUOTAZIONI SUI MERCATI REGOLAMENTATI ITALIANI DAL 14 AL 27 FEBBRAIO 2018

EuroMOT

Dal 19 febbraio 2018XS1758752478 IFC ZAR 7.50% 01/23XS1766853367 EBRD INR 6.00% 02/23ES0L01902151 LETRA 16/02/18-15/02/19 -0.420%

Dal 20 febbraio 2018GR0118017657 REP. OF GREECE 3.375% 02/25

Dal 21 febbraio 2018FI4000306758 FINLAND 13/02/18-15/04/34 1.125%EU000A1G0D70 EFSF 0.95% 02/28 US298785HQ20 EIB USD 2.375% 05/21

EuroTLX

Dal 14 febbraio 2018XS1706664536 SG ISSUER SA EUROSTOXX50 02/21IT0005317232 B.CO DESIO 0.70% 07/20

Dal 15 febbraio 2018XS1768067297 REP. OF ROMANIA 2.50% 02/30XS1768074319 REP. OF ROMANIA 3.375% 02/38GR0118017657 REP. OF GREECE 3.375% 02/25

Dal 22 febbraio 2018DE0001104719 BSA 22/02/18-13/03/20 0.00%

ExtraMOT

Dal 19 febbraio 2018DE000DL19T18 DEUTSCHE BANK AG 0.375% 01/21 DE000DL19T26 DEUTSCHE BANK AG 1.75% 01/28 FR0013310224 ORANGE SA 1.375% 01/30 DE000A19UNN9 DAIMLER INT. BV Euribor3m 01/23 FR0013299435 RENAULT SA 1.00% 11/25

Dal 20 febbraio 2018US36962G6S82 GENERAL ELEC CAP COR 3.10% 01/23 US345370BN94 FORD MOTOR CO 7.125% 11/25

ExtraMOT-PRONESSUNA NUOVA AMMISSIONE

MOT-DOMESTICMOT

Dal 27 febbraio 2018IT0005323370 BOT (sem) 28-2-2018/31-8-2018

Cedola: annualeTasso cedolare annuo: fisso del 2,625% 2Rendimento all’emissione: 2,72% lordo, 2,38% nettoQuotazione: BERLINORiservato: institutional, retail

DAIMLER FINANCE NORTH AMERICA CO2018/2021 T.F. 3,00%

Codice ISIN: USU2339CCX49Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 150.000 incremen-tabile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 550.000.000,00Prezzo di emissione: 99,852% (USD 149.778,00 perogni obbligazione)Data godimento: 22 febbraio 2018Data scadenza: 22 febbraio 2021Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 3.00% Rendimento all’emissione: 3,07% lordo, 2,27% nettoQuotazione: BERLINORiservato: istitutional


Codice ISIN: USU2339CCZ96Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 150.000 incremen-tabile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 675.000.000,00Prezzo di emissione: 98,881% (USD 148.321,50 perogni obbligazione)Data godimento: 22 febbraio 2018Data scadenza: 22 febbraio 2023Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 3.35% Rendimento all’emissione: 3,63% lordo, 2,68% nettoQuotazione: BERLINORiservato: istitutional


Codice ISIN: USU2339CDB10Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 150.000 incremen-tabile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 625.000.000,00Prezzo di emissione: 100,00% (USD 150.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 22 febbraio 2018Data scadenza: 22 febbraio 2028

Cedola: semestraleTasso cedolare annuo: fisso del 3.75% Rendimento all’emissione: 3,78% lordo, 2,79% nettoQuotazione: BERLINORiservato: istitutional

DAIMLER FINANCE NORTH AMERICA CO2018/2021 Tasso Variabile

Codice ISIN: USU2339CDB10Valore nominale: USD 1.000 per ogni obbligazione Taglio minimo acquistabile: USD 150.000 incremen-tabile di USD 1.000 e multipliCapitale in circolazione: USD 400.000.000,00Prezzo di emissione: 100,00% (USD 150.000,00 perogni obbligazione)Data godimento: 22 febbraio 2018Data scadenza: 22 febbraio 2021Cedola: trimestraleTasso cedolare annuo: variabile al tasso USDLibor 3mesi + spread 0,45Rendimento all’emissione: 2,35% lordo, 1,73% nettoQuotazione: BERLINORiservato: istitutional

Numeri Indici nazionali costo della vita(denominati “indici nazionali ISTAT prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati” al netto dei tabac-

chi a partire dal 1992)

dic. 1961 101,78dic. 1962 107,8dic. 1963 115,7dic. 1964 122,8dic. 1965 126,3dic. 1966 128,6dic. 1967 102,6dic. 1968 104dic. 1969 108,5dic. 1970 114,3dic. 1971 107,1dic. 1972 115dic. 1973 129,1dic. 1974 161,7dic. 1975 179,7dic. 1976 218,8dic. 1977 124,7dic. 1978 139,5dic. 1979 167,1dic. 1980 202,3dic. 1981 127,4dic. 1982 148,2dic. 1983 167,1dic. 1984 181,8dic. 1985 197,4dic. 1986 108dic. 1987 113,5dic. 1988 119,7dic. 1989 127,5dic. 1990 109,2dic. 1991 115,8dic. 1992 121,2dic. 1993 106dic. 1994 110,3dic. 1995 116,7dic. 1996 104,9dic. 1997 106,5dic. 1998 108,1dic. 1999 110,4dic. 2000 113,4dic. 2001 116dic. 2002 119,1gen. 2003 119,6feb. 2003 119,8mar. 2003 120,2apr. 2003 120,4mag. 2003 120,5giu. 2003 120,6lug. 2003 120,9ago. 2003 121,1set. 2003 121,4ott. 2003 121,5nov. 2003 121,8dic. 2003 121,8gen. 2004 122feb. 2004 122,4

mar. 2004 122,5apr. 2004 122,8mag. 2004 123giu. 2004 123,3lug. 2004 123,4ago. 2004 123,6set. 2004 123,6ott. 2004 123,6nov. 2004 123,9dic. 2004 123,9gen. 2005 123,9feb. 2005 124,3mar. 2005 124,5apr. 2005 124,9mag. 2005 125,1giu. 2005 125,3lug. 2005 125,6ago. 2005 125,8set. 2005 125,9ott. 2005 126,1nov. 2005 126,1dic. 2005 126,3gen. 2006 126,6feb. 2006 126,9mar. 2006 127,1apr. 2006 127,4mag. 2006 127,8giu. 2006 127,9lug. 2006 128,2ago. 2006 128,4set. 2006 128,4ott. 2006 128,2nov. 2006 128,3dic. 2006 128,4gen. 2007 128,5feb. 2007 128,8mar. 2007 129apr. 2007 129,2mag. 2007 129,6giu. 2007 129,9lug. 2007 130,2ago. 2007 130,4set. 2007 130,4ott. 2007 130,8nov. 2007 131,3dic. 2007 131,8gen. 2008 132,2feb. 2008 132,5mar. 2008 133,2apr. 2008 133,5mag. 2008 134,2giu. 2008 134,8lug. 2008 135,4ago. 2008 135,5set. 2008 135,2ott. 2008 135,2

nov. 2008 134,7dic. 2008 134,5gen. 2009 134,2feb. 2009 134,5mar. 2009 134,5apr. 2009 134,8mag. 2009 135,1giu. 2009 135,3lug. 2009 135,3ago. 2009 135,8set. 2009 135,4ott. 2009 135,5nov. 2009 135,6dic. 2009 135,8gen. 2010 136feb. 2010 136,2mar. 2010 136,5apr. 2010 137mag. 2010 137,1giu. 2010 137,1lug. 2010 137,6ago. 2010 137,9set. 2010 137,5ott. 2010 137,8nov. 2010 137,9dic. 2010 138,4gen. 2011 101,2feb. 2011 101,5mar. 2011 101,9apr. 2011 102,4mag. 2011 102,5giu. 2011 102,6lug. 2011 102,9ago. 2011 103,2set. 2011 103,2ott. 2011 103,6nov. 2011 103,7dic. 2011 104gen. 2012 104,4feb. 2012 104,8mar. 2012 105,2apr. 2012 105,7mag. 2012 105,6giu. 2012 105,8lug. 2012 105,9ago. 2012 106,4set. 2012 106,4ott. 2012 106,4nov. 2012 106,2dic. 2012 106,5gen. 2013 106,7feb. 2013 106,7mar. 2013 106,9apr. 2013 106,9mag. 2013 106,9giu. 2013 107,1

lug. 2013 107,2ago. 2013 107,6set. 2013 107,2ott. 2013 107,1nov. 2013 106,8dic. 2013 107,1gen. 2014 107,3feb. 2014 107,2mar. 2014 107,2apr. 2014 107,4mag. 2014 107,3giu. 2014 107,4lul. 2014 107,3ago. 2014 107,5set. 2014 107,1ott. 2014 107,2nov. 2014 107dic. 2014 107gen. 2015 106,5feb. 2015 106,8mar. 2015 107apr. 2015 107,1mag. 2015 107,2giu. 2015 107,3lug. 2015 107,2ago. 2015 107,4set. 2015 107ott. 2015 107,2nov. 2015 107dic. 2015 107gen. 2016 99,7feb. 2016 99,5mar. 2016 99,6apr. 2016 99,6mag. 2016 99,7giu. 2016 99,9lug. 2016 100ago. 2016 100,2set. 2016 100ott. 2016 100nov. 2016 100dic. 2016 100,3gen. 2017 100,6feb. 2017 101mar. 2017 101apr. 2017 101,3mag. 2017 101,1giu. 2017 101lug. 2017 101ago. 2017 101,5set. 2017 101,1ott. 2017 100,9nov. 2017 100,8dic. 2017 101,1gen. 2018 100,5

Calcolo delle Variazioni Percentuali

Per calcolare la percentuale di aumento registrata in un determinato periodo occorre:

1) Moltiplicare per 100 il numero indice alla data finale del periodo considerato.

2) Dividere il risultato per il numero indice alla data iniziale del periodo considerato.

3) Moltiplicare il risultato per il coefficiente fisso di raccordo, pubblicato nella tabella dei coefficienti di rac-

cordo, ove la colonna identifica la prima data utile successiva alla data iniziale mentre la riga identifica la

prima data utile antecedente alla data finale del periodo considerato.

Es.1: Si voglia determinare l’aumento percentuale da Luglio 2003 a Luglio 2013.

Il coefficiente di raccordo è pari a 1.3730, l’aumento è pertanto pari a 121,7 risultante da 107.2 x 100 / 120.9

x 1.3730

Es.2: Si voglia calcolare l’aumento percentuale da marzo 1991 a Marzo 2013.

Il coefficiente di raccordo è pari a 1.8644, l’aumento è pertanto pari a 179,1 risultante da 106,9 x 100 / 111,3

x 1,8644

Infine per periodi con data iniziale successiva al Dicembre 2010 , non occorre tener conto di coefficienti di

raccordo; ad es l’aumento percentuale da Luglio 2012 a Luglio 2013 è pari a 101,2 risultante da 107,2 x 100

/ 105,9

Tabella dei coefficienti di raccordo degli indici ISTAT prezzi al consumo perle famiglie di operai e impiegati

Anno 1966 1970 1976 1980 1985 1989 1992 1995 2010 2015

1966 1,2740

1970 1,4218 1,1160

1976 2,8378 2,2275 1,9960

1980 5,2841 4,1477 3,7166 1,8620

1985 10,0768 7,9096 7,0875 3,5508 1,9070

1989 12,5154 9,8237 8,8026 4,4101 2,3685 1,2420

1992 14,8943 11,6909 10,4757 5,2484 2,8187 1,4781 1.1901(*)

1995 16,9943 13,3394 11,9528 5,9884 3,2161 1,6865 1,3579 1,1410

2010 23,3332 18,3149 16,4112 8,2221 4,4157 2,3155 1,8644 1,5666 1,3730

2015 24,9899 19,6152 17,5763 8,8058 4,7292 2,4799 1,9967 1,6778 1,4704 1,071

(*) A partire dal mese di Febbraio 1992 gli indici FOI vengono calcolati senza i “TABACCHI” (coefficiente di raccordo

tra le due serie di indici – con e senza tabacchi – è pari a 1,0009); il coefficiente di raccordo per gli indici antecedenti –

con i “TABACCHI” – è pertanto pari a 1,189 x 1,0009=1,1901


FONDI “NUOVI AUTORIZZATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

Agora Materials QISIN: IT0005317109Società di gestione: Agora Investments SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: si indirizza verso strumenti rappresentativi del capitale dirischio di società operanti in Paesi produttori di materie prime, senza vincoli pre-determinati rispetto alla valuta di denominazione.Area geografica: GlobalBenchmark: 70% MSCI World Metals & Mining Index, 20% MSCI World/Oil, Gas& Consumable Fuels Index, 10% Bloomberg Barclays Global Agg Treasuries TotalReturn Index Value Unhedged. Classificazione: Azionari Settoriali - MaterialsGrado di rischio: 6Riservato: InstitutionalInception date: 09/02/2018 Commissione di Gestione: 1%Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0%Commissioni di performance: 20%

Agora Valore Protetto QISIN: IT0005317125Società di gestione: Agora Investments SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria ed ob-bligazionaria, potenzialmente denominati in qualunque valuta con gestione attivadel rischio di cambio. Il Fondo può fare ampio ricorso a depositi ed altri strumentidel mercato monetario. Area geografica: GlobalClassificazione: Cap.PreservationGrado di rischio: 2Riservato: InstitutionalInception date: 09/02/2018 Commissione di Gestione: 0,75%Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0%Commissioni di performance: 20%

Amundi Primo Investimento AISIN: IT0005323131Società di gestione: Amundi SGRPolitica di investimento: investe in misura significativa in strumenti finanziari dinatura monetaria ed in misura principale in strumenti finanziari di natura obbliga-zionaria. L’investimento in strumenti finanziari privi di rating o con basso merito dicredito (c.d. high yield) è contenuto. La durata finanziaria (scadenza media dei pa-gamenti per interessi e capitale) media di portafoglio è gestita attivamente ed è ten-denzialmente compresa tra -1,5 e 4 anni. L’investimento in strumenti finanziari di na-tura azionaria è contenuto. L’area geografica di riferimento degli investimenti è rap-presentata dai Paesi appartenenti all’OCSE, compresi i Paesi emergenti in misuracontenuta. L’investimento in OICR è significativo. La leva finanziaria tendenziale èindicativamente pari a 2.Area geografica: GlobalClassificazione: Bilanciati Obbligazionari - InternazionaliInception date: 19/02/2018

Amundi Private Stars 2023ISIN: IT0005323727Società di gestione: Amundi SGRPolitica di investimento: investe nei mercati azionari ed obbligazionari globali edin strumenti collegati al rendimento di materie prime. Gli investimenti sono diver-sificati in tutte le aree geografiche/mercati ed in tutte le aree valutarie. L’obiettivo digestione del Fondo è realizzare una crescita moderata del capitale investito in unorizzonte temporale indicativo di 5 anni. Per conseguirlo, il team di gestione adottauna strategia di gestione di tipo flessibile e caratterizzata da un budget di rischioche varia dinamicamente nel tempo in funzione delle prospettive dei mercati finan-ziari, della durata residua dell’Orizzonte di Investimento e dei rendimenti conseguitidal Fondo. Tale strategia si basa su un approccio gestionale che prevede la riparti-zione del portafoglio del Fondo in due componenti: una componente investita inOICR absolute return e total return selezionati in funzione delle prospettive di me-dio e lungo termine dei mercati finanziari, e una componente investita in OICR ten-denzialmente di tipo market fund e gestita in modo dinamico, al fine di cogliere op-portunità di rendimento su specifici segmenti del mercato finanziario. I proventirealizzati dal Fondo vengono reinvestiti..Area geografica: GlobalClassificazione: Absolute Return FlessibileInception date: 19/02/2018

Anima Prontodeposito AISIN: IT0005171746Società di gestione: Anima SGRpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari obbligazionari e del mer-cato monetario quotati e non quotati, emessi o garantiti da emittenti sovrani ed as-similabili, organismi internazionali e da emittenti societari, senza alcun vincolo inmerito alla qualità creditizia. Il Fondo investe in strumenti finanziari di emittenti diPaesi sviluppati e in misura residuale in titoli di emittenti di Paesi Emergenti. Gli

strumenti finanziari sono denominati principalmente in Euro. Investimento in mi-sura significativa in strumenti e/o depositi di emittenti con qualità creditizia inferioread adeguata con particolare riferimento agli emittenti bancari. Investimento in de-positi bancari fino al 100% del totale delle attività del Fondo. Esposizione al rischiodi cambio in misura residuale. Il Fondo utilizza strumenti finanziari derivati sia perfinalità di copertura dei rischi sia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cuiarbitraggio). La leva finanziaria tendenziale, realizzata mediante esposizioni di tipotattico (e calcolata con il metodo degli impegni) è pari a 1.Area geografica: GlobalClassificazione: Liquidità – EURGrado di rischio: 2Riservato: RetailInception date: 19/02/2018Spese correnti: 0,54% Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 0,2%Commissioni di performance: 0%Investimento minimo iniziale: 500€

BP Sviluppo Mix Giugno 2022ISIN: IT0005318966Società di gestione: BancoPosta Fondi SpA SGRDestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: Componente obbligazionaria: investimento, fino al 100%del valore complessivo netto, in strumenti di emittenti governativi, enti locali, orga-nismi sovranazionali e corporate, denominati in qualsiasi valuta. Componente azio-naria: investimento nel limite del 60% del valore complessivo netto in strumenti fi-nanziari azionari di società denominate in qualsiasi valuta, di qualsiasi dimensionee operanti in tutti i settori economici. Gli investimenti sopra indicati possono esse-re realizzati anche tramite OICVM, inclusi OICVM flessibili di qualsiasi tipologia. Ilfondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischi siaper finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanziariamassima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metododegli impegni), è pari a 1,1.Area geografica: GlobalClassificazione: Absolute Return FlessibileGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 15/02/2018Scadenza: 30/06/2022Spese correnti: 1,26% Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 1,5%Commissioni di performance: 0%

Eurizon Top Selection Maggio 2023 DISIN: IT0005320988Società di gestione: Eurizon Capital SGR SpADestinazione proventi: annualePolitica di investimento: investe in strumenti finanziari di natura azionaria, finoal 50% delle attività, ed in strumenti finanziari di natura obbligazionaria e/o mone-taria. Le obbligazioni e gli strumenti monetari sono emessi da Stati, organismi so-vranazionali/agenzie e società. Investimento in obbligazioni/strumenti monetari diemittenti di Paesi Emergenti fino al 40% delle attività. Investimento in obbligazio-ni/strumenti monetari di emittenti diversi da quelli italiani aventi merito di creditoinferiore ad investment grade o privi di rating (e dunque esposti significativamenteal rischio di credito) fino al 40% delle attività. Non è previsto alcun limite con ri-guardo al merito di credito degli emittenti italiani. L’esposizione a valute diverse dal-l’euro non può superare il 40% delle attività. La durata media finanziaria (duration)del Fondo è inferiore a 6 anni. Investimento in OICVM e FIA aperti non riservati(OICR), principalmente collegati, fino al 40% delle attività. Gli OICR sono selezio-nati principalmente fra quelli gestiti dalla Società di Gestione e da altre Società delGruppo (OICR collegati), nonchè fra quelli gestiti da primarie società, sulla base del-la qualità e persistenza dei risultati e della trasparenza nella comunicazione, nonchèdella solidità del processo d’investimento valutato da un apposito team di analisi. IlFondo utilizza strumenti finanziari derivati sia per finalità di copertura dei rischisia per finalità diverse da quelle di copertura (tra cui arbitraggio). La leva finanzia-ria massima, realizzata mediante esposizioni di tipo tattico (e calcolata con il metododegli impegni) è pari a 2. Area geografica: GlobalClassificazione: Flessibili - InternazionaliGrado di rischio: 4Riservato: RetailInception date: 07/02/2018 Scadenza: 31/05/2023Spese correnti: 1,57% (di cui Commissione di Gestione 1%)Commissione ingresso: 0%Commissione rimborso: 2,5%Commissioni di performance: 20%Investimento minimo iniziale: 500€

Gestielle Obiettivo Stabilità BISIN: IT0005323784Società di gestione: Aletti Gestielle SGR SpADestinazione proventi: accumulazionePolitica di investimento: investe principalmente in strumenti finanziari di naturamonetaria e obbligazionaria sia ordinari sia convertibili, emessi principalmente daStati Sovrani, Organismi internazionali ed emittenti di tipo societario. In particola-


ri situazioni di mercato il fondo potrebbe essere investito anche totalmente in stru-menti obbligazionari a breve termine o in liquidità, o anche in una sola delle assetclass. La leva finanziaria tendenziale, realizzata mediante esposizioni di tipo tatticoe calcolata con il metodo degli impegni, è indicativamente compresa tra 0,9 e1,3.Area geografica: GlobalClassificazione: Obbligazionari InternazionaliGrado di rischio: 3Riservato: InstitutionalInception date: 19/02/2018

ETF-ETC-ETN “QUOTATI” - CARATTERISTICHE DELLE EMISSIONI

Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR HedgedISIN: IE00BF1QPL78Società di gestione: SSgA SPDR ETFs Europe II PLCDestinazione proventi: semestraleArea geografica: GlobalBenchmark: Bloomberg Barclays Global Aggregate BondClassificazione: Obbligazionari Internazionali - EUR HedgedData inizio quotazione: 14/02/2018Spese correnti: 0,1%

JPMORGAN USD UltraShort Income UCITS ETFISIN: IE00BDFC6Q91Società di gestione: JP Morgan ETFs (Ireland) ICAVDestinazione proventi:mensileArea geografica: North-AmericaClassificazione: Obbligazionari USD - Breve TermineData inizio quotazione: 22/02/2018Spese correnti: 0,22%

JPMORGAN Equity Long-Short UCITS ETFISIN: IE00BF4G7308Società di gestione: JP Morgan ETFs (Ireland) ICAVDestinazione proventi: accumulazioneArea geografica: GlobalClassificazione: Alternative - Azionari Long/ShortData inizio quotazione: 22/02/2018Spese correnti: 0,67%

JPMORGAN Managed FuturesISIN: IE00BF4G7290Società di gestione: JP Morgan ETFs (Ireland) ICAVDestinazione proventi: accumulazioneArea geografica: GlobalClassificazione: Alternative - Azionari altre strategieData inizio quotazione: 22/02/2018Spese correnti: 0,57%

JPMORGAN USD Em Mkt Sover Bond UCITS ETFISIN: IE00BDFC6G93Società di gestione: JP Morgan ETFs (Ireland) ICAVDestinazione proventi:mensileArea geografica: Global Emerging MarketsBenchmark: J.P. Morgan Emerging Markets Risk-Aware BondClassificazione: Obbligazionari Mercati Emergenti InternazionaliData inizio quotazione: 22/02/2018Spese correnti: 0,39%

JPMORGAN BetaBuil EUR Gov 1-3Y UCITS ETFISIN: IE00BYVZV757Società di gestione: JP Morgan ETFs (Ireland) ICAVDestinazione proventi:mensileArea geografica: EuroBenchmark: JPM Emu Government BondClassificazione: Obbligazionari EuroData inizio quotazione: 22/02/2018Spese correnti: 0,1%

SPDR Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond UCITS ETF USD unhedgedISIN: IE00B43QJJ40Società di gestione: SSgA SPDR ETFs Europe II PLCDestinazione proventi: semestraleArea geografica: GlobalBenchmark: Bloomberg Barclays Global Aggregate BondClassificazione: Obbligazionari Internazionali –Data inizio quotazione: 14/02/2018Spese correnti: 0,1%

NUOVI FONDI ESTERI AUTORIZZATI

CODICE ISIN RISERVATO DENOMINAZIONE SOCIETÀ DI GESTIONE VALUTA AREA GEOGRAFICA CLASSIFICAZIONE ANALYSIS INCEPTION

FR0013302155 Retail BNP Paribas Aqua Privilege Acc. BNP Paribas EUR Global Azionari Settoriali - Natural Resources 18/01/2018FR0013301686 Retail BNP Paribas Bond Cash Equivalent Privilege Acc. BNP Paribas EUR Global Liquidità - EUR 02/02/2018FR0013302148 Retail BNP Paribas Cash Invest Privilege Acc. BNP Paribas EUR Global Liquidità - EUR 24/01/2018FR0013294931 Retail BNP Paribas DUO Classic Acc BNP Paribas EUR Global Flessibili - Internazionali 23/01/2018FR0013302130 Retail BNP Paribas Invest 3 Mois Privilege Acc. BNP Paribas EUR Europe Azionari Settoriali - Real Estate Europe 01/02/2018FR0013276425 Retail CamGestion Convertibles Europe Privilege Dist. CamGestion EUR Europe Obbligazionari Europe - Convertibili 04/02/2018FR0013276433 Retail CamGestion Deep Value Privilege Acc CamGestion EUR Europe Azionari Europe 17/01/2018LU1762231469 Retail BNP Paribas Multi Flexible Income C Acc Multi Flexible Income EUR Europe Flessibili - Europe 08/02/2018LU1762231543 Retail BNP Paribas Multi Flexible Income C Dist Multi Flexible Income EUR Europe Flessibili - Europe 08/02/2018LU1664646509 Retail “Parvest Global Equity Absolute Return Strategy (“”GEARS”“)

Classic Acc” Parvest USD Global Azionari Internazionali 05/02/2018LU1664648208 Retail Parvest QIS Multi-Factor Credit Euro IG Classic Acc Parvest EUR Euro Obbligazionari Euro - Corporate 30/01/2018LU1664648380 Retail Parvest QIS Multi-Factor Credit Euro IG Classic Dist Parvest EUR Euro Obbligazionari Euro - Corporate 30/01/2018LU1664648547 Retail Parvest QIS Multi-Factor Credit Euro IG N Acc Parvest EUR Euro Obbligazionari Euro - Corporate 30/01/2018LU1664648620 Retail Parvest QIS Multi-Factor Credit Euro IG Privilege Acc Parvest EUR Euro Obbligazionari Euro - Corporate 30/01/2018LU1664648893 Retail Parvest QIS Multi-Factor Credit Euro IG Privilege Dist Parvest EUR Euro Obbligazionari Euro - Corporate 30/01/2018LU1762241260 Institutional BlueBay Emerging Market Local Currency Corporate Bond Fund C -

GBP BlueBay Funds GBP Global Emerging-Markets Obbligazionari Mercati Emergenti - Corporate 12/02/2018FR0013294956 Institutional BNP Paribas DUO I Acc BNP Paribas EUR Global Flessibili - Internazionali 23/01/2018LU1664648976 Institutional Parvest QIS Multi-Factor Credit Euro IG I Acc Parvest EUR Euro Obbligazionari Euro - Corporate 30/01/2018

TABELLA DEI DIVIDENDI FONDI COMUNIIl valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio del fondo investito in titoli di stato)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQ

LU1582978760 M&G (Lux) IF 1 Emerging Markets Hard Currency Bond A Dist. 25/01/18 0,11900 0,09659 EUR 18,83347%LU1582979149 M&G (Lux) IF 1 Emerging Markets Hard Currency Bond A-H Dist. 25/01/18 0,12400 0,10065 EUR 18,83347%LU1582981046 M&G (Lux) IF 1 Emerging Markets Income Opportunities A-H Dist. 25/01/18 0,09000 0,06688 EUR 25,68777%LU0823389779 Parvest Bond Best Selection World Emerging Classic-MD 31/01/18 0,18000 0,14597 USD 18,90305%LU0546920728 NN (L) US Credit X Dist. 07/02/18 0,36000 0,26804 USD 25,54370%LU1269890163 Candriam Bonds Euro High Yield Classique/Dist. 08/02/18 1,56000 1,15461 EUR 25,98665%LU0613078186 Amundi Bond Global SHE - MD 13/02/18 0,14000 0,11415 EUR 18,46485%LU1449962163 Eurizon OpportunitÃ Global Bond Cedola 12/2021 RD 15/02/18 2,30000 1,91401 EUR 16,78220%AT0000A0PG42 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario EuroCorporates S 15/02/18 0,11000 0,08157 EUR 25,84421%AT0000A0PG59 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Europa High Yield S 15/02/18 0,23000 0,17020 EUR 26,00000%AT0000A0PG34 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Europeo S 15/02/18 0,01000 0,00856 EUR 14,44227%AT0000A0LY69 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Fondamentale Globale S 15/02/18 0,15000 0,12656 EUR 15,62779%AT0000A0PG67 Raiffeisen Capital Manag. Obbligazionario Mercati Emergenti S 15/02/18 0,32000 0,25849 EUR 19,22183%LU0555020485 NN (L) Emerging Markets Debt (Hard Currency) P Dist. 16/02/18 23,70000 19,15215 USD 19,18925%LU0555028033 NN (L) Global Bond Opportunities P Dist. 16/02/18 0,90000 0,73782 USD 18,02015%LU0889221072 Allianz GIF Euro High Yield Bond AM 19/02/18 0,03333 0,02466 EUR 26,00000%LU1221075150 Allianz GIF Europe Income and Growth AM 19/02/18 0,02500 0,01854 EUR 25,83199%LU1064047639 Allianz GIF Emerging Markets Short Duration Defensive Bond

AM (H2-EUR) 20/02/18 0,00833 0,00620 EUR 25,58047%LU0706718672 Allianz GIF Flexi Asia Bond AM H2 20/02/18 0,02083 0,01560 EUR 25,11925%LU0820561818 Allianz GIF Income and Growth AM 20/02/18 0,06600 0,04887 USD 25,95932%LU0913601281 Allianz GIF Income and Growth AM H2 20/02/18 0,04933 0,03652 EUR 25,95932%LU0516397667 Allianz GIF US High Yield AM 20/02/18 0,05500 0,04072 USD 25,96962%LU0676280711 Allianz GIF US High Yield AM H2 20/02/18 0,03833 0,02838 EUR 25,96962%LU0714440665 JPM Emerging Markets Corporate Bond A Dist. Hedged 20/02/18 1,04000 0,77274 EUR 25,69760%LU0714443768 JPM Emerging Markets Corporate Bond D Dist. Hedged 20/02/18 1,01000 0,75045 EUR 25,69760%LU1003273171 JPM Emerging Markets Strategic Bond A Div Hedged 20/02/18 1,07000 0,86596 EUR 19,06910%LU1016062520 JPM Emerging Markets Strategic Bond D Dist. Hedged 20/02/18 1,01000 0,81740 EUR 19,06910%LU1549372693 JPM Europe High Yield Short Duration Bond A Div 20/02/18 1,12000 0,82889 EUR 25,99190%LU1549373071 JPM Europe High Yield Short Duration Bond D Div 20/02/18 1,01000 0,74748 EUR 25,99190%LU0710088351 JPM Financials Bond A Dist. 20/02/18 1,10000 0,81410 EUR 25,99055%LU0710088609 JPM Financials Bond D Dist. 20/02/18 1,07000 0,79190 EUR 25,99055%LU0710088948 JPM Financials Bond T Dist. 20/02/18 1,07000 0,79190 EUR 25,99055%LU0748141073 JPM Flexible Credit A Dist./Hedged Euro 20/02/18 0,95000 0,70341 EUR 25,95680%LU0562087980 JPM Flexible Credit D Dist. Hedged 20/02/18 0,83000 0,61456 EUR 25,95680%LU0569321192 JPM Flexible Credit T Dist. Hedged 20/02/18 0,88000 0,65158 EUR 25,95680%LU0791611105 JPM Funds Italy Flexible Bond A Div 20/02/18 0,68000 0,58850 EUR 13,45580%

LU0864191498 JPM Funds Italy Flexible Bond A Fix 20/02/18 1,00000 0,86544 EUR 13,45580%LU0791611790 JPM Funds Italy Flexible Bond D Div 20/02/18 0,64000 0,55388 EUR 13,45580%LU0864191571 JPM Funds Italy Flexible Bond D Fix 20/02/18 0,75000 0,64908 EUR 13,45580%LU0791612095 JPM Funds Italy Flexible Bond T Dist. 20/02/18 0,65000 0,56254 EUR 13,45580%LU1646897352 JPM Global Bond Opportunitie C (div) - EUR (hedged) 20/02/18 1,11000 0,84720 EUR 23,67530%LU0748141156 JPM Global Strategic Bond A Dist./Hedged Euro 20/02/18 0,55000 0,42428 EUR 22,85855%LU0864191142 JPM Global Strategic Bond A Fix Hedged 20/02/18 0,58750 0,45321 EUR 22,85855%LU0897450556 JPM Global Strategic Bond B Fix (hedged) 20/02/18 0,65000 0,50142 EUR 22,85855%LU0514680155 JPM Global Strategic Bond D Dist. Hedged 20/02/18 0,53000 0,40885 EUR 22,85855%LU0864191225 JPM Global Strategic Bond D Fix Hedged 20/02/18 0,40000 0,30857 EUR 22,85855%LU0569323131 JPM Global Strategic Bond T Dist. Hedged 20/02/18 0,46000 0,35485 EUR 22,85855%LU0848952700 JPM IF Global High Yield Bond D Div 20/02/18 1,07000 0,80136 EUR 25,10630%LU0974355371 JPMorgan Funds Global Bond Opportunitie A Fix Hedged 20/02/18 0,87500 0,66784 EUR 23,67530%LU1054584526 JPMorgan Funds Global Bond Opportunitie D Div Hedged 20/02/18 0,73000 0,55717 EUR 23,67530%LU0890598286 JPMorgan Funds Global Bond Opportunitie T hedged 20/02/18 0,77000 0,58770 EUR 23,67530%LU1122113498 Carmignac PF Capital Cube A Dist. 21/02/18 0,20000 0,16633 EUR 16,83404%LU1299302684 Carmignac PF Capital Plus A Dist. 21/02/18 1,22000 0,95366 EUR 21,83147%LU1163533778 Carmignac PF Patrimoine F Dist. 21/02/18 0,38000 0,29558 EUR 22,21460%LU1299302098 Carmignac Portfolio Unconstrained Global Bond A Dist. 21/02/18 0,29000 0,24158 EUR 16,69553%LU0862449856 JPM Emerging Markets Dividend A Div 22/02/18 0,88000 0,65120 EUR 26,00000%LU0862450607 JPM Emerging Markets Dividend D Div 22/02/18 0,85000 0,62900 EUR 26,00000%LU0748140778 JPM Emerging Markets Local Curr. Debt A Div 22/02/18 1,13000 0,97577 EUR 13,64885%LU0503874298 JPM Emerging Markets Local Curr. Debt D Dist. 22/02/18 0,11000 0,09499 EUR 13,64885%LU0732490312 JPM Europe High Yield Bond D Div 22/02/18 1,11000 0,82155 EUR 25,98650%LU0748140935 JPM Global Corporate Bond A Dist. Hedged 22/02/18 0,65000 0,48110 EUR 25,98515%LU0503867672 JPM Global Corporate Bond D Dist. Hedged 22/02/18 0,07000 0,05181 EUR 25,98515%LU0697242484 JPM Global Multi Strategy Income A Dist. 22/02/18 1,22000 0,90628 EUR 25,71515%LU0697242641 JPM Global Multi Strategy Income D Dist. 22/02/18 1,16000 0,86170 EUR 25,71515%LU0714182432 JPM IF Europe Strategic Dividend A Div 22/02/18 1,69000 1,25060 EUR 26,00000%LU0722079638 JPM IF Europe Strategic Dividend C Div. 22/02/18 1,67000 1,23580 EUR 26,00000%LU0714182606 JPM IF Europe Strategic Dividend D Div 22/02/18 1,62000 1,19880 EUR 26,00000%LU1216096575 JPM IF Europe Strategic Dividend X 22/02/18 1,33000 0,98420 EUR 26,00000%LU0714180493 JPM IF Global Dividend A Dist. Hedged 22/02/18 0,89000 0,65860 EUR 26,00000%LU0714179727 JPM IF Global Dividend A Div 22/02/18 0,98000 0,72520 EUR 26,00000%LU0714180907 JPM IF Global Dividend D Dist. Hedged 22/02/18 0,85000 0,62900 EUR 26,00000%LU0395794307 JPM IF Global Income A Dist. 22/02/18 1,63000 1,20957 EUR 25,79345%LU0395796690 JPM IF Global Income C Div. 22/02/18 1,37000 1,01663 EUR 25,79345%LU1458463236 JPM IF Global Income Conservative A Div 22/02/18 0,99000 0,74443 EUR 24,80525%LU1458464804 JPM IF Global Income Conservative D Div 22/02/18 1,00000 0,75195 EUR 24,80525%



LU0404220724 JPM IF Global Income D Dist. 22/02/18 1,42000 1,05373 EUR 25,79345%LU0395797581 JPM IF Global Income X Div 22/02/18 1,40000 1,03889 EUR 25,79345%LU1646897279 JPM Total Emerging Markets Income C (div) - EUR 22/02/18 1,36000 1,04277 EUR 23,32565%LU1048318692 JPM Total Emerging Markets Income D Div 22/02/18 0,96000 0,73607 EUR 23,32565%LU0775267817 JPM US Aggregate Bond A Div 22/02/18 0,77000 0,59884 USD 22,22810%LU1278810905 JPM US Aggregate Bond C 22/02/18 0,83000 0,64551 USD 22,22810%LU0749327978 JPM US High Yield Plus Bond A Dist. Hedged 22/02/18 1,03000 0,76220 EUR 26,00000%LU0749328356 JPM US High Yield Plus Bond D Dist. Hedged 22/02/18 1,01000 0,74740 EUR 26,00000%IE00B556SN66 Legg Mason GF Brandywine Global Fixed Income A (Mdis) 23/02/18 0,17320 0,14667 USD 15,31664%IE00B9KHJ624 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser A (Mdis) 23/02/18 0,36238 0,28009 USD 22,70699%IE00B7F9FM77 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser Class A Euro 23/02/18 0,34887 0,26965 EUR 22,70699%IE00B9KHJ848 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser PR 23/02/18 0,37501 0,28986 USD 22,70699%IE00B907NJ30 Legg Mason GF Brandywine Global Income Optimiser PR 23/02/18 0,36016 0,27838 EUR 22,70699%IE00B3V5M979 Legg Mason GF Brandywine Global Opportunistic Fixed Income

Class A USD 23/02/18 0,18964 0,15690 USD 17,26672%IE00B3T7VD21 Legg Mason GF Brandywine Global Opportunistic Fixed Income PR 23/02/18 0,21907 0,18125 USD 17,26672%IE00BQ1YBV04 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income A Euro 23/02/18 0,13517 0,10003 EUR 26,00000%IE00BQ1YBX28 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income Class A USD 23/02/18 0,14128 0,10455 USD 26,00000%IE00BQ1YC060 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income PR 23/02/18 0,13912 0,10295 EUR 26,00000%IE00BQ1YC177 Legg Mason GF ClearBridge Global Equity Income PR 23/02/18 0,14544 0,10763 USD 26,00000%IE00B9782Q97 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income A Euro 23/02/18 0,36212 0,26797 EUR 26,00000%IE00B9KHL117 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income A USD 23/02/18 0,40385 0,29885 USD 26,00000%IE00B9KHL331 Legg Mason GF ClearBridge Tactical Dividend Income PR 23/02/18 0,42220 0,31242 USD 26,00000%IE00B2Q1FG14 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities A (Mdis) 23/02/18 0,26906 0,21930 USD 18,49209%IE00B2Q1FY95 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities PR 23/02/18 0,31646 0,25794 EUR 18,49209%IE00B7T3S609 Legg Mason GF Western Asset Asian Opportunities PR 23/02/18 0,27717 0,22592 USD 18,49209%IE00B45DY544 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Corporate Bond

A (Mdis) 23/02/18 0,24457 0,18398 USD 24,77217%IE00B23Z9N10 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Total Return

Bond A (Mdis) 23/02/18 0,34368 0,26880 USD 21,78755%IE00BB36BW05 Legg Mason GF Western Asset Emerging Markets Total Return

Bond E Euro 23/02/18 0,24874 0,19455 EUR 21,78755%IE00B4Y6F407 Legg Mason GF Western Asset Global Blue Chip Bond A (Mdis) 23/02/18 0,05942 0,04411 USD 25,76208%IE00B4Y6FX91 Legg Mason GF Western Asset Global Blue Chip Bond PR 23/02/18 0,14567 0,10814 EUR 25,76208%IE00B2417S93 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield A (Mdis) 23/02/18 0,22895 0,17524 USD 23,45689%IE00BB36BY29 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield E Dist. Hedge 23/02/18 0,18823 0,14408 EUR 23,45689%IE00BB36BZ36 Legg Mason GF Western Asset Global High Yield PR 23/02/18 0,33850 0,25910 USD 23,45689%IE00B23Z7H10 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy A (Mdis) 23/02/18 0,28580 0,22264 USD 22,09753%IE00B23Z7K49 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy A Dist. Hedged 23/02/18 0,26444 0,20600 EUR 22,09753%IE00BB36C055 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy E Euro 23/02/18 0,22449 0,17488 EUR 22,09753%IE00B23Z8451 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy PR 23/02/18 0,31654 0,24659 EUR 22,09753%IE00B23Z8014 Legg Mason GF Western Asset Global Multi Strategy Premier/Dist. 23/02/18 0,43265 0,33705 USD 22,09753%IE00BPBG5G23 Legg Mason GF Western Asset Macro Opportunities Bond Class

A USD 23/02/18 0,33352 0,26999 USD 19,04830%IE00BYQ9K869 Legg Mason GF Western Asset Multi-Asset Credit A Dist. 23/02/18 0,51784 0,39579 USD 23,56851%IE00B23Z9V93 Legg Mason GF Western Asset Short Duration High Income

Bond A (Mdis) 23/02/18 0,30553 0,22684 USD 25,75333%IE00B241B982 Legg Mason GF Western Asset US Core Plus Bond PR 23/02/18 0,26334 0,20465 USD 22,28763%IE00B23Z9G43 Legg Mason GF Western Asset US High Yield A (Mdis) 23/02/18 0,37612 0,27911 USD 25,79192%IE00B512Q679 Legg Mason GF Western Asset US High Yield Class A Euro 23/02/18 0,34613 0,25686 EUR 25,79192%LU0566480033 Aberdeen Global Emerging Markets Corporate Bond A1 28/02/18 0,02906 0,02151 USD 26,00000%LU0963865083 Aberdeen Global Frontier Markets Bond A1 Inc. 28/02/18 0,08505 0,06744 USD 20,70299%LU0132413252 Aberdeen Global Select Emerging Markets Bond A1 28/02/18 0,11213 0,09063 USD 19,17904%LU0908660441 Aberdeen Global Select Emerging Markets Bond A1 Dist. Hedged 28/02/18 0,05219 0,04218 EUR 19,17904%LU0890789463 Aberdeen Global Select Emerging Markets Bond I-1 Base Currency 28/02/18 0,05888 0,04758 EUR 19,17904%LU0119174026 Aberdeen Global Select Euro High Yield Bond A1 28/02/18 0,02039 0,01509 EUR 25,99730%GB00B3Z63590 Threadneedle TFIF Credit Opportunities RGI 21/03/18 0,01073 0,00795 EUR 25,92845%

TABELLA DEI DIVIDENDI ETF Il valore netto del dividendo è calcolato in base ad aliquota equalizzata LIE (% patrimonio ETF investito in titoli di stato)

CODICE ISIN DENOMINAZIONE PAGAMENTO LORDO NETTO VAL ALIQUOTA EQIE00BH3X8336 PIMCO Emerging Markets Advantage Local Bond Source

UCITS ETF Inc. 28/02/18 0,33682 0,29464 USD 12,52179%IE00B7N3YW49 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source

ETF A 28/02/18 0,38407 0,28430 USD 25,97730%IE00BF8HV600 PIMCO Short-Term High Yield Corporate Bond Index Source

ETF EUR-Hedged 28/02/18 0,33251 0,24613 EUR 25,97730%IE00B67B7N93 PIMCO US Dollar Short Maturity Source UCITS ETF 28/02/18 0,13877 0,10389 USD 25,12925%

IT0004991508 B.CO DESIO LAZIO Step-up 02/18 14/02/2018 1,25 0,925IT0004998917 B.N.L. 3.20% 02/24 14/02/2018 3,2 2,368 14/02/2019 3,2XS1564447826 DEUTSCHE B.(LB) RUB 8.75% 02/22 14/02/2018 8,75 6,475 14/02/2019 8,75US298785HL33 EIB USD 1.625% 08/20 14/02/2018 0,8125 0,710938 14/08/2018 0,8125IT0005043994 EUROTRANCIATURA SPA 5% 08/19 14/02/2018 2,5 1,85 14/08/2018 2,5IT0005044026 GRUPPO PSC SPA 6.00% 08/21 14/02/2018 3,- 2,22 14/08/2018 3,-XS0162513211 INNOGY FINANCE BV 5.75% 02/33 14/02/2018 5,75 4,255 14/02/2019 5,75CH0028644646 NESTLE’ HOLDINGS 2.625% 02/18 14/02/2018 2,625 1,9425NL0009694272 RBS 5.30% 02/21 14/02/2018 2,65 1,961 14/08/2018 2,65XS0574620513 RBS GBP 5.80% 02/21 14/02/2018 2,9 2,146 14/08/2018 2,9XS0162869076 TELEFONICA EUROPE BV 5.875 02/33 14/02/2018 5,875 4,3475 14/02/2019 5,875XS0746010908 TELIASONERA AB 3.625% 02/24 14/02/2018 3,625 2,6825 14/02/2019 3,625XS1468662801 ADIENT GLOBAL HOLD 3.50% 08/24 15/02/2018 1,75 1,295 15/08/2018 1,75FR0011453463 AIR FRANCE KLM cv 2.03% 02/23 15/02/2018 2,03 1,5022 15/02/2019 2,03XS1468538035 AXALTA COATING SYS 4.25% 08/24 15/02/2018 2,125 1,5725 15/08/2018 2,125CA629435AC25 BK NEDERLANDSE GEMEE 4.55% 02/19 15/02/2018 2,275 1,6835 15/08/2018 2,275XS1363560977 BMW FINANCE NV 1.00% 02/22 15/02/2018 1,- 0,74 15/02/2019 1,-DE0001102416 BUND 13/01/17-15/02/27 0.25% 15/02/2018 0,27254 0,238473 15/02/2019 0,25DE0001102390 BUND 15/01/16-15/02/26 0.50% 15/02/2018 0,5 0,4375 15/02/2019 0,5DE0001102374 BUND 16/01/15-15/02/25 0.50% 15/02/2018 0,5 0,4375 15/02/2019 0,5DE0001102309 BUND 18/01/13-15/02/23 1.50% 15/02/2018 1,5 1,3125 15/02/2019 1,5DE0001102333 BUND 31/01/14-15/02/24 1.75% 15/02/2018 1,75 1,53125 15/02/2019 1,75IT0005218968 CCTeu 15/08/16-02/24 (0.75 AT) 15/02/2018 0,245 0,214375 15/08/2018 0,238XS1717576141 CMC RAVENNA 6.00% 02/23 15/02/2018 1,49589 1,106959 15/08/2018 3,-XS0461356445 DEUTSCHE B.(LB) Steepener 02/27 15/02/2018 2,83 2,0942 15/02/2019 2,83IT0004812431 DEUTSCHE BANK AG Range 05/18 15/02/2018 0,- 0,- 15/05/2018 N/ADE000A1C9558 DEUTSCHE POSTBANK 3.625% 02/21 15/02/2018 3,625 2,6825 15/02/2019 3,625XS0083595636 EIB 5.5% 02/18 15/02/2018 5,5 4,8125XS0083892256 EIB 5.00% 02/28 15/02/2018 5,- 4,375 15/02/2019 5,-US298785GX89 EIB USD 2.25% 08/22 15/02/2018 1,125 0,984375 15/08/2018 1,125US298785GW07 EIB USD 1.125% 08/18 15/02/2018 0,5625 0,492188 15/08/2018 0,5625US298785HE99 EIB USD 1.125% 08/19 15/02/2018 0,5625 0,492188 15/08/2018 0,5625US298785DV50 EIB USD 4.875% 02/36 15/02/2018 2,4375 2,132813 15/08/2018 2,4375XS1458462428 GAMENET SPA 6.00% 08/21 15/02/2018 3,- 2,22 15/08/2018 3,-US38141EA257 GOLDMAN SACHS G 7.50% 02/19 15/02/2018 3,75 2,775 15/08/2018 3,75US912810FT08 GOVT 15/02/06-36 4.50% 15/02/2018 2,25 1,96875 15/08/2018 2,25US912810PT97 GOVT 15/02/07-37 4.75% 15/02/2018 2,375 2,078125 15/08/2018 2,375US912828MP29 GOVT 15/02/10-20 3.625% 15/02/2018 1,8125 1,585938 15/08/2018 1,8125US912810QE10 GOVT 15/02/10-40 4.625% 15/02/2018 2,3125 2,023438 15/08/2018 2,3125US912828PX26 GOVT 15/02/11-21 3.625% 15/02/2018 1,8125 1,585938 15/08/2018 1,8125US912810QN19 GOVT 15/02/11-41 4.75% 15/02/2018 2,375 2,078125 15/08/2018 2,375US912828UN88 GOVT 15/02/13-23 2.00% 15/02/2018 1,- 0,875 15/08/2018 1,-US912810QZ49 GOVT 15/02/13-43 3.125% 15/02/2018 1,5625 1,367188 15/08/2018 1,5625US912828H946 GOVT 15/02/15-18 1.00% 15/02/2018 0,5 0,4375US912828J272 GOVT 15/02/15-25 2.00% 15/02/2018 1,- 0,875 15/08/2018 1,-US912810RK60 GOVT 15/02/15-45 2.50% 15/02/2018 1,25 1,09375 15/08/2018 1,25US912828P469 GOVT 15/02/16-26 1.625% 15/02/2018 0,8125 0,710938 15/08/2018 0,8125US912810RQ31 GOVT 15/02/16-46 2.50% 15/02/2018 1,25 1,09375 15/08/2018 1,25US912810EW46 GOVT 15/02/96-26 6% 15/02/2018 3,- 2,625 15/08/2018 3,-US912810FG86 GOVT 15/02/99-29 5.25% 15/02/2018 2,625 2,296875 15/08/2018 2,625US912810QK79 GOVT 15/08/10-40 3.875% 15/02/2018 1,9375 1,695313 15/08/2018 1,9375US912828TJ95 GOVT 15/08/12-22 1.625% 15/02/2018 0,8125 0,710938 15/08/2018 0,8125US912828VS66 GOVT 15/08/13-23 2.50% 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OF PORTUGAL 4.10% 02/45 15/02/2018 4,1 3,5875 15/02/2019 4,1PTOTEQOE0015 REP. OF PORTUGAL 5.65% 02/24 15/02/2018 5,65 4,94375 15/02/2019 5,65PTOTEROE0014 REP. OF PORTUGAL 3.875% 02/30 15/02/2018 3,875 3,390625 15/02/2019 3,875IT0004329071 UNICREDIT 5.41% 02/23 15/02/2018 5,41 4,0034 15/02/2019 5,41US912810QF84 US TIPS 15/02/10-40 2.125% 15/02/2018 1,0625 0,929688 15/08/2018 N/AUS912810QP66 US TIPS 15/02/11-41 2.125% 15/02/2018 1,0625 0,929688 15/08/2018 N/AUS912810RA88 US TIPS 15/02/13-43 0.625% 15/02/2018 0,3125 0,273438 15/08/2018 N/AUS912810RF75 US TIPS 15/02/14-44 1.375% 15/02/2018 0,6875 0,601563 15/08/2018 N/AIT0001364170 B.CO NAPOLI 5.70% 08/19 16/02/2018 2,85 2,109 16/08/2018 2,85IT0006715400 BARCLAYS BANK 31a Eurib3m 06/19 16/02/2018 0,25 0,185 16/03/2018 0,25XS1190973559 BP CAPITAL MARKET 1.109% 02/23 16/02/2018 1,109 0,82066 16/02/2019 1,109XS1190974011 BP CAPITAL MARKET 1.573% 02/27 16/02/2018 1,573 1,16402 16/02/2019 1,573IT0004765027 DEUTSCHE BANK AG Range 11/18 16/02/2018 0,- 0,- 16/05/2018 N/AUS298785FM34 EIB 4.00% 02/21 16/02/2018 2,- 1,75 16/08/2018 2,-XS1551882860 EIB USD TF+USDLibor3m 02/24 16/02/2018 0,425 0,371875 16/05/2018 0,425IT0005082216 M.PASCHI 1a 2.00% 02/19 16/02/2018 1,- 0,74 16/08/2018 1,-IT0005082224 M.PASCHI 2a Step-up 02/20 16/02/2018 1,- 0,74 16/08/2018 1,25XS0843310748 TERNA SPA 2.875% 02/18 16/02/2018 2,875 2,1275IT0005067027 UNICREDIT 10a T2 Euribor3m 02/22 16/02/2018 0,48025 0,355385 16/05/2018 0,4805IT0005176398 UNICREDIT USD 2.80% 05/22 16/02/2018 0,7 0,518 16/05/2018 0,7XS0363285254 UNICREDITO 310a Euribor3m 05/18 16/02/2018 0,10758 0,079609 16/05/2018 0,10432XS0363253997 UNICREDITO 311a Euribor3m 05/18 16/02/2018 0,10758 0,079609 16/05/2018 0,10432IT0004992621 B.CO DESIO 2.90% 02/19 17/02/2018 1,45 1,073 17/08/2018 1,45XS1534969511 B.IMI 6a TF+TV 02/25 17/02/2018 2,7 1,998 17/02/2019 2,7US06738EAJ47 BARCLAYS BANK PLC 5.25% 08/45 17/02/2018 2,625 1,9425 17/08/2018 2,625XS1190632999 BNP PARIBAS 2.375% 02/25 17/02/2018 2,375 1,7575 17/02/2019 2,375XS0972165681 BP CAPITAL MARKET 2.517% 02/21 17/02/2018 2,517 1,86258 17/02/2019 2,517DE000DB7XJJ2 DEUTSCHE BANK AG 2.75% 02/25 17/02/2018 2,75 2,035 17/02/2019 2,75EU000A1G0DD4 EFSF 1.20% 02/45 17/02/2018 1,2 1,05 17/02/2019 1,2AU3CB0235612 EIB AUD 3.10% 08/26 17/02/2018 1,55 1,35625 17/08/2018 1,55XS1399387478 KFW TRY 9.75% 02/21 17/02/2018 9,75 7,215 17/02/2019 9,75XS1551000364 MEDIOBANCA 0.75% 02/20 17/02/2018 0,81352 0,602005 17/02/2019 0,75XS0206170390 MEXICO 5.50% 02/20 17/02/2018 5,5 4,8125 17/02/2019 5,5XS1564331103 SANTANDER CONSUMER B 0.375 02/20 17/02/2018 0,375 0,2775 17/02/2019 0,375XS0747337516 VOLVO TREASURY 4.125% 02/20 17/02/2018 4,125 3,0525 17/02/2019 4,125XS0592463136 ABN AMRO NV NOK Cov. 5.40% 02/26 18/02/2018 5,4 3,996 18/02/2019 5,4IT0004891138 B.CO DESIO 3.25% 02/18 18/02/2018 1,625 1,2025IT0003439319 B.N.L. 4.38% 02/18 18/02/2018 1,095 0,8103XS0747744232 BP CAPITAL MARKET 2.994% 02/19 18/02/2018 2,994 2,21556 18/02/2019 2,994XS1190302775 CITIGROUP INC TF+TV 02/22 18/02/2018 0,358917 0,265599 18/05/2018 0,4681XS0461345919 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 11/25 18/02/2018 0,12778 0,094557 18/05/2018 0,12361CA298785GT79 EIB CAD 1.125% 02/20 18/02/2018 0,5625 0,492188 18/08/2018 0,5625IT0004890312 ISP (ex VB) Step-up 02/18 18/02/2018 1,5 1,11IT0001307286 M.LOMBARDO 3a S.dn+RF 02/19 18/02/2018 5,- 3,7 18/02/2019 5,-IE00BV8C9186 REPUBLIC OF IRELAND 2.00% 02/45 18/02/2018 2,- 1,75 18/02/2019 2,-XS0592627003 TELIASONERA AB 4.25% 02/20 18/02/2018 4,25 3,145 18/02/2019 4,25XS1033658565 TELIASONERA AB 1.375% 02/19 18/02/2018 1,375 1,0175 18/02/2019 1,375XS1033018158 UBI 2.875% 02/19 18/02/2018 2,875 2,1275 18/02/2019 2,875IT0004767742 UBI Euribor3m LT2 TF+TV 11/18 18/02/2018 0,168 0,12432 18/05/2018 0,168IT0005127110 B.CO POPOLARE 522a Eurib3m 08/20 19/02/2018 0,19703 0,145802 19/05/2018 0,19086IT0004990302 B.IMI TF+TV 02/19 19/02/2018 0,232 0,17168 19/02/2019 0,232XS0461392242 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 08/20 19/02/2018 0,35892 0,265601 19/05/2018 0,46813XS0461392911 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 08/24 19/02/2018 0,51111 0,378221 19/05/2018 0,49444EU000A1G0BN7 EFSF 2.125% 02/24 19/02/2018 2,125 1,859375 19/02/2019 2,125XS1031001198 EIB GBPLibor3m 02/20 19/02/2018 0,19972 0,174755 17/05/2018 0,19063


PROSPETTO DELLE CEDOLECODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

IT0004991177 B.CO DESIO 3.00% 02/19 10/02/2018 1,5 1,11 10/08/2018 1,5IT0003626162 B.N.L. 4.60% 02/19 10/02/2018 2,3 1,702 10/08/2018 2,3US298785GS94 EIB USD 1.825% 02/25 10/02/2018 0,9375 0,820313 10/08/2018 0,9375US459058FM08 IBRD USD 1.125% 08/20 10/02/2018 0,5625 0,492188 10/08/2018 0,5625US459058DY63 IBRD USD 1.625% 02/22 10/02/2018 0,8125 0,710938 10/08/2018 0,8125IT0004983026 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 02/19 10/02/2018 0,29 0,2146 10/05/2018 0,29IT0004983190 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 02/20 10/02/2018 2,3 1,702 10/02/2019 2,3IT0004992787 INTESA/S.PAOLO Cov. 3.25% 02/26 10/02/2018 3,25 2,405 10/02/2019 3,25XS1030851791 LUXOTTICA 2.625% 02/24 10/02/2018 2,625 1,9425 10/02/2019 2,625IT0005120743 M.PASCHI 10a 1.60% 08/18 10/02/2018 0,8 0,592 10/08/2018 0,8IT0005120776 M.PASCHI 11a Eur6m TF+TV 08/19 10/02/2018 0,3155 0,23347 10/08/2018 0,311XS0485326085 NATIONAL AUSTRALIA 4.625% 02/20 10/02/2018 4,625 3,4225 10/02/2019 4,625XS1025752293 O2 TELEFONICA DEUT. 2.375% 02/21 10/02/2018 2,375 1,7575 10/02/2019 2,375XS0486101024 TELECOM ITALIA 5.25% 02/22 10/02/2018 5,25 3,885 10/02/2019 5,25IT0005075533 ALERION CLEANPOWER 6.00% 02/22 11/02/2018 6,- 4,44 11/02/2019 6,-US369622SM84 GENERAL ELEC CAP COR 5.30% 02/21 11/02/2018 2,65 1,961 11/08/2018 2,65IT0005042939 SIGIT SPA 6.25% 08/19 11/02/2018 3,125 2,3125 11/08/2018 3,125IT0004892755 B.IMI Collezione USD 3.40% 02/18 12/02/2018 3,4 2,516IT0004364516 B.TOSCANA Euribor3m 05/18 12/02/2018 0,- 0,- 12/05/2018 0,-XS0625841142 BANK OF AMERICA CO. Eur3m 05/18 12/02/2018 1,- 0,74 10/05/2018 1,-US06738EAR62 BARCLAYS BANK PLC USDLib3m 08/21 12/02/2018 0,91906 0,680104 10/05/2018 0,94745IT0004997943 C.D.PRESTITI 2.375% 02/19 12/02/2018 2,375 1,7575 12/02/2019 2,375XS1188127788 CAISSE DE LA DETTE 1.875% 02/22 12/02/2018 0,9375 0,69375 12/08/2018 0,9375XS1135549167 CITIGROUP INC Euribor3m 11/19 12/02/2018 0,05586 0,041336 11/05/2018 0,05402XS1252389983 GOLDMAN SACHS G TF+TV 08/25 12/02/2018 0,- 0,- 13/08/2018 0,-CA38141GVL53 GOLDMAN SACHS G CAD 3.55% 02/21 12/02/2018 1,775 1,3135 12/08/2018 1,775XS0094198297 IFC Step-down+RF 02/19 12/02/2018 8,1024 7,0896 12/02/2019 8,19365DE000A1R07W1 KFW EUR 0.625% 02/18 12/02/2018 0,625 0,4625XS1189262345 KINGDOM OF SWEDEN 0.05% 02/20 12/02/2018 0,05 0,04375 12/02/2019 0,05IT0005143240 MEDIOBANCA 74a USDLibor3m 11/20 12/02/2018 0,71104 0,52617 14/05/2018 0,81154IT0005143257 MEDIOBANCA 75a GBPLibor3m 11/20 12/02/2018 0,48071 0,355725 14/05/2018 0,48122XS0242696804 MEDIOBANCA 119a Euribor6m 02/21 12/02/2018 0,1405 0,10397 10/08/2018 0,136XS1131273416 PALLADIUM SEC. EUR/USD 09/24 12/02/2018 0,5 0,37 11/02/2019 N/AXS1363002459 SANTANDER UK PLC Euribor3m 02/18 12/02/2018 0,05586 0,041336CH0143838032 ANZ BANK LTD CHF 1.50% 02/19 13/02/2018 1,5 1,11 13/02/2019 1,5IT0005083693 B.CO DESIO 1.00% 02/18 13/02/2018 0,5 0,37IT0005083735 B.CO DESIO Step-up 02/20 13/02/2018 0,6 0,444 13/08/2018 0,7XS0746002392 CREDIT AGRICOLE LB 3.875% 02/19 13/02/2018 3,875 2,8675 13/02/2019 3,875US25152RVS92 DEUTSCHE B.(LB) USD 2.50% 02/19 13/02/2018 1,25 0,925 13/08/2018 1,25EU000A1G0DL7 EFSF 1.70% 02/43 13/02/2018 1,7 1,4875 13/02/2019 1,7XS0327237136 GAZ CAPITAL 6.605% 02/18 13/02/2018 6,605 4,8877US459058CY72 IBRD USD 2.125% 02/23 13/02/2018 1,0625 0,929688 13/08/2018 1,0625XS0745159755 METRO AG 3.50% 02/18 13/02/2018 3,5 2,59IT0005125817 RENCO GROUP SPA 5.00% 08/20 13/02/2018 2,5 1,85 13/08/2018 2,5XS1032529205 SIAS SPA Protect 3.375% 02/24 13/02/2018 3,375 2,4975 13/02/2019 3,375XS0853682069 SNAM SPA 3.50% 02/20 13/02/2018 3,5 2,59 13/02/2019 3,5XS0969478105 SNAM SPA 3.50% 02/20 13/02/2018 3,5 2,59 13/02/2019 3,5XS1031018911 VOLKSWAGEN BANK 1.50% 02/19 13/02/2018 1,5 1,11 13/02/2019 1,5DE000A1G0RU9 ALLIANZ FIN. II BV 3.50% 02/22 14/02/2018 3,5 2,59 14/02/2019 3,5

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO


XS1190980927 EIB GBPLibor3m 02/22 19/02/2018 0,0867 0,075863 18/05/2018 0,14942FR0000472334 ENGIE SA 5.125% 02/18 19/02/2018 5,125 3,7925XS0254356057 GE CAPITAL FUNDING Eurib3m 05/21 19/02/2018 0,- 0,- 17/05/2018 0,-IT0005126229 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 08/18 19/02/2018 0,11 0,0814 19/05/2018 0,11XS1615501837 MEDIOBANCA Euribor3m 05/22 19/02/2018 0,11906 0,088104 18/05/2018 0,11538IT0004899511 MEDIOBANCA MB15 TF+Eurib3m 05/19 19/02/2018 0,27965 0,206941 17/05/2018 0,25907IT0005004475 MEDIOBANCA MB36 52a TF+TV 05/22 19/02/2018 0,27073 0,20034 21/05/2018 0,27098XS1139320151 MORGAN STANLEY Euribor3m 11/19 19/02/2018 0,09378 0,069397 21/05/2018 0,09403XS0733696495 REPSOL INTL FINANCE 4.875% 02/19 19/02/2018 4,875 3,6075 19/02/2019 4,875XS1615065320 SANTANDER UK G. PLC Eur3m 05/23 19/02/2018 0,114 0,08436 18/05/2018 0,11049XS1369614034 SOCIETE GENERALE 0.75% 02/21 19/02/2018 0,75 0,555 19/02/2019 0,75XS1369605123 SOCIETE GENERALE Eur3m 02/18 19/02/2018 0,00531 0,003929XS1169707087 UNICREDIT Euribor3m 02/20 19/02/2018 0,17 0,1258 21/05/2018 0,17AU0000XCLWE2 AUSTRALIA COMM. Infl 4.00% 08/20 20/02/2018 1,- 0,875 20/05/2018 N/AIT0005127102 B.CO POPOLARE 524a Eurib3m 08/20 20/02/2018 0,19703 0,145802 20/05/2018 19086IT0005085482 B.NUOVA 249a 1.20% 02/18 20/02/2018 1,2 0,888IT0005085490 B.NUOVA 250a 1.60% 02/20 20/02/2018 1,6 1,184 20/02/2019 1,6US06739FHT12 BARCLAYS BANK PLC 2.50% 02/19 20/02/2018 1,25 0,925 20/08/2018 1,25USP16394AF89 BELIZE 8.50% 02/29 20/02/2018 4,25 3,145 20/08/2018 4,25USP16394AG62 BELIZE Step-up 02/38 20/02/2018 3,3835 2,50379 20/08/2018 3,3835IT0004896442 CR PR-PC 794a Eur6m TF+TV 02/18 20/02/2018 0,615 0,4551IT0004794142 ENEL 4.875% 02/18 20/02/2018 4,875 3,6075IT0004794159 ENEL Euribor6m 02/18 20/02/2018 1,438 1,06412AU3CB0123537 IADB AUD 6.50% 08/19 20/02/2018 3,25 2,84375 20/08/2018 3,25NZIBDDT006C8 IBRD NZD 3.625% 02/18 20/02/2018 1,8125 1,585938IT0005074577 INTEK GROUP SPA 5.00% 02/20 20/02/2018 5,- 3,7 20/02/2019 5,-IT0005086233 ISP exPOPVI 810a 1.20% 01/18 20/02/2018 1,2 0,888IT0005086217 ISP exPOPVI 811a 1.60% 01/20 20/02/2018 1,6 1,184 20/02/2019 1,6AU0000KFWHO9KFW AUD 6.00% 08/20 20/02/2018 3,- 2,22 20/08/2018 3,-XS0891393414 NATIONAL GRID NA INC 1.75% 02/18 20/02/2018 1,75 1,295XS1128793236 PATRIMONIUM INV. 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OF GREECE Step-up 02/26 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0128014710 REP. OF GREECE Step-up 02/27 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0133006198 REP. OF GREECE Step-up 02/28 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0133007204 REP. OF GREECE Step-up 02/29 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0133008210 REP. OF GREECE Step-up 02/30 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0133009226 REP. OF GREECE Step-up 02/31 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0133010232 REP. OF GREECE Step-up 02/32 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0138005716 REP. OF GREECE Step-up 02/33 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0138006722 REP. OF GREECE Step-up 02/34 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0138007738 REP. OF GREECE Step-up 02/35 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0138008744 REP. OF GREECE Step-up 02/36 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0138009759 REP. OF GREECE Step-up 02/37 24/02/2018 3,- 2,625 24/02/2019 3,-GR0138010765 REP. 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OF PORTUGAL 3.30% 02/26 25/02/2018 3,3 2,8875 25/02/2019 3,3XS1369254310 SANTANDER CONSUMER BK 1.00 02/19 25/02/2018 1,- 0,74 25/02/2019 1,-DE000A14J587 THYSSENKRUPP 2.50% 02/25 25/02/2018 2,5 1,85 25/02/2019 2,5XS0986174851 ATLANTIA 2.875% 02/21 26/02/2018 2,875 2,1275 26/02/2019 2,875IT0005158537 B.IMI Euribor3m TF+TV 02/24 26/02/2018 2,- 1,48 26/02/2019 0,-XS1193811004 BNP PARIBAS NZD 4.50% 02/20 26/02/2018 4,5 3,33 26/02/2019 4,5FR0010859967 BNP PARIBAS PS Cov. 3.75% 02/20 26/02/2018 3,75 2,775 26/02/2019 3,75NZIBDDT007C6 IBRD NZD 4.625% 02/19 26/02/2018 2,3125 2,023438 26/08/2018 2,3125

CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOCODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

XS1040508167 IMPERIAL TOBACCO FIN 2.25% 02/21 26/02/2018 2,25 1,665 26/02/2019 2,25XS1040508241 IMPERIAL TOBACCO FIN 3.375 02/26 26/02/2018 3,375 2,4975 26/02/2019 3,375IT0005082265 M.PASCHI 3a USDLibor3m 02/21 26/02/2018 0,79051 0,584977 26/05/2018 0,9109IT0004884794 MEDIOBANCA MB12 TF+Eurib6m 02/18 26/02/2018 0,63054 0,4666IT0004981871 MEDIOBANCA MB33 49a 3.20% 02/22 26/02/2018 3,2 2,368 26/02/2019 3,2IT0004981889 MEDIOBANCA MB34 50a TF+TV 02/22 26/02/2018 0,63194 0,467636 28/05/2018 0,63194XS0835886598 PETROBRAS GLOBAL BV 3.25% 04/19 26/02/2018 2,94726 2,180972IS0000017077 REP. OF ICELAND 8.75% 02/19 26/02/2018 8,75 7,65625 26/02/2019 8,75XS1372838083 VODAFONE GROUP PLC Eurib3m 02/19 26/02/2018 0,15698 0,116165 25/05/2018 N/AIT0004999212 B.CO DESIO 2.40% 02/19 27/02/2018 1,2 0,888 27/08/2018 1,2IT0004889165 B.CO POPOLARE 312a TF+TV 02/18 27/02/2018 0,3675 0,27195IT0005071938 B.IMI Opz. digitale TF+TV 02/21 27/02/2018 0,- 0,- 27/02/2019 0,-IT0005071755 B.IMI USD Step-up 02/21 27/02/2018 2,2 1,628 27/02/2019 2,4IT0003634323 B.N.L. 4.67% 02/19 27/02/2018 2,335 1,7279 27/08/2018 2,335IT0005085284 B.N.L. Euribor3m 02/18 27/02/2018 0,029 0,02146IT0005086019 B.N.L. Euribor3m TF+TV 02/20 27/02/2018 0,1375 0,10175 27/05/2018 0,1375XS1188114703 BNP PARIBAS Step-up 02/20 27/02/2018 0,4125 0,30525 27/05/2018 0,5125XS1177011407 BNP PARIBAS USD Barriera 02/21 27/02/2018 0,- 0,- 27/05/2018 N/AXS1040506898 BP CAPITAL MARKET 2.972% 02/26 27/02/2018 2,972 2,19928 27/02/2019 2,972IT0005000374 CREDEM 8a Extend. 1.875% 02/19 27/02/2018 1,875 1,3875 27/02/2019 1,875XS0288783979 GLENCORE FINANCE 6.50% 02/19 27/02/2018 6,5 4,81 27/02/2019 6,5IT0005082968 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 02/20 27/02/2018 0,04 0,0296 27/05/2018 0,04XS0895805876 LANDWIRTSCHAFT RENTE 5.625 02/18 27/02/2018 5,625 4,1625NL0009670090 RBS Fisso 4.50% 02/19 27/02/2018 2,25 1,665 27/08/2018 2,25NL0009677947 RBS HICP TF+TV 02/21 27/02/2018 2,98957 2,212282 27/02/2019 N/ANL0009670074 RBS Mobile Step-up+TV 02/21 27/02/2018 1,0625 0,78625 27/05/2018 1,0625XS1371715118 ROCHE FINANCE BV 0.50% 02/23 27/02/2018 0,5 0,37 27/02/2019 0,5IT0005244212 AUTOTORINO SPA 5.20% 02/22 28/02/2018 1,3 0,962 28/05/2018 1,3IT0005279093 B.CO DESIO 0.70% 08/19 28/02/2018 0,35 0,259 31/08/2018 0,35IT0005125395 B.CO DESIO 1.10% 08/18 28/02/2018 0,55 0,407 28/08/2018 0,55IT0005107880 B.CO DESIO Euribor3m T2 05/22 28/02/2018 0,42118 0,311673 28/05/2018 N/AIT0005038085 B.CO DESIO Euribor6m T2 08/19 28/02/2018 1,0145 0,75073 28/08/2018 1,0145IT0004923071 B.IMI Euribor3m 05/18 28/02/2018 0,41775 0,309135 30/05/2018 0,42264IT0005021941 B.N.L. Euribor3m 05/18 28/02/2018 0,14 0,1036 30/05/2018 N/AIT0005041865 B.N.L. Euribor3m 08/19 28/02/2018 0,116 0,08584 29/05/2018 N/AIT0004992688 B.N.L. Euribor3m TF+TV 02/19 28/02/2018 0,3 0,222 28/05/2018 N/AIT0005022816 B.N.L. Euribor3m TF+TV 05/18 28/02/2018 0,- 0,- 30/05/2018 N/AIT0004952997 B.N.L. Euribor3m TF+TV 08/18 28/02/2018 0,- 0,- 30/05/2018 N/AIT0004974165 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/18 28/02/2018 0,- 0,- 29/05/2018 N/AIT0005066680 B.N.L. Euribor3m TF+TV 11/19 28/02/2018 0,15 0,111 28/05/2018 N/AIT0004892672 B.N.L. Rendimento Reale 02/18 28/02/2018 0,8 0,592GB00B6419477 BARCLAYS BANK PLC Barriera 02/18 28/02/2018 0,16775 0,124135XS1397738615 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 05/24 28/02/2018 0,8125 0,60125 31/05/2018 0,8125XS1602208131 BNP PARIBAS USDLib3m TF+TV 05/24 28/02/2018 0,5 0,37 31/05/2018 0,5XS0550611494 CITIGROUP FUND Euribor3m 11/18 28/02/2018 0,75 0,555 30/05/2018 N/AIT0005092173 COLEMAN SPA 6.50% 02/22 28/02/2018 1,625 1,2025 31/05/2018 1,625DE000A2DADM7DAIMLER AG 0.85% 02/25 28/02/2018 0,85 0,629 28/02/2019 0,85EU000A1G0DN3 EFSF 2.00% 02/56 28/02/2018 2,- 1,75 28/02/2019 2,-XS1179347999 EIB ZAR 7.25% 02/23 28/02/2018 7,25 6,34375 28/02/2019 7,25FR0013284247 ENGIE SA 0.375% 02/23 28/02/2018 0,15719 0,116321 28/02/2019 0,375FR0013284254 ENGIE SA 1.375% 02/29 28/02/2018 0,57637 0,426514 28/02/2019 1,375US30231GAS12 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 02/18 28/02/2018 0,51691 0,382513XS0858571184 GENERAL ELEC CAP COR 3.00% 02/18 28/02/2018 3,- 2,22XS1240146891 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 05/20 28/02/2018 0,0927 0,068598 29/05/2018 N/AUS38141EB818 GOLDMAN SACHS G USDLibor3m 11/23 28/02/2018 0,7693 0,569282 28/05/2018 N/AUS912828PY09 GOVT 28/02/11-18 2.75% 28/02/2018 1,375 1,203125US912828J504 GOVT 28/02/15-20 1.375% 28/02/2018 0,6875 0,601563 31/08/2018 0,6875US912828J439 GOVT 28/02/15-22 1.75% 28/02/2018 0,875 0,765625 28/08/2018 0,875US912828RE27 GOVT 31/08/11-18 1.50% 28/02/2018 0,75 0,65625 31/08/2018 0,75US912828VV95 GOVT 31/08/13-20 2.125% 28/02/2018 1,0625 0,929688 31/08/2018 1,0625XS1623794457 INTESA/S.PAOLO Eur3m 05/24 28/02/2018 0,19275 0,142635 30/05/2018 N/AIT0005161325 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 02/21 28/02/2018 0,19 0,1406 29/05/2018 0,19IT0005161358 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 02/22 28/02/2018 1,8 1,332 28/02/2019 0,55XS0365303675 INTESA/S.PAOLO 450a TF+TV 05/18 28/02/2018 0,42192 0,312221 28/05/2018 N/AIT0005162448 MEDIOBANCA 77a TF+TV 02/23 28/02/2018 0,5 0,37 28/05/2018 N/AIT0004890361 MEDIOBANCA 19a TF+Eurib3m 02/18 28/02/2018 0,24275 0,179635XS0801456244 MEDIOBANCA 472a TF+TV 08/18 28/02/2018 0,- 0,- 28/05/2018 0,-IT0004935976 MEDIOBANCA MB21 Euribor3m 08/23 28/02/2018 0,75833 0,561164 29/05/2018 N/AIT0005118150 NOSIO SPA Step-up 01/25 28/02/2018 1,625 1,2025 31/08/2018 1,625IT0004322589 POP.LODI 410a 3.75% 02/18 28/02/2018 1,875 1,3875XS0896428843 RABOBANK AUSTRALIA 4.625% 02/19 28/02/2018 4,625 3,4225 28/02/2019 4,625XS1239520494 RABOBANK NEDERLAND Eurib3m 05/20 28/02/2018 0,- 0,- 29/05/2018 N/ASK4120009044 REP. OF SLOVAKIA 3.00% 02/23 28/02/2018 3,- 2,625 28/02/2019 3,-IT0005185381 UNICREDIT 16a USD TF+TV 04/26 28/02/2018 0,75 0,555 31/05/2018 0,75IT0005204406 UNICREDIT 09a TF+Eurib3m 08/24 28/02/2018 0,5625 0,41625 31/05/2018 0,5625IT0004883689 UNICREDIT 31a LT2 Step-up 02/20 28/02/2018 4,4 3,256 28/02/2019 4,6XS1102356588 VOLKSWAGEN SERV. 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FR0011318658 EDF SA 2.75% 03/23 10/03/2018 2,75 2,035 10/03/2019 2,75XS0603195370 ENEL FINANCE INT. 5.60% 03/31 10/03/2018 5,6 4,144 10/03/2019 5,6XS1317187646 GOLDMAN SACHS INT TF+TV 03/28 10/03/2018 3,5 2,59 10/03/2019 N/AIT0004992332 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 03/19 10/03/2018 0,29 0,2146 10/06/2018 N/AXS0213972614 NATIONAL GRID PLC 4.375% 03/20 10/03/2018 4,375 3,2375 10/03/2019 4,375XS1199964575 RYANAIR LTD 1.125% 03/23 10/03/2018 1,125 0,8325 10/03/2019 1,125FR0012146777 SANOFI AVENTIS 1.125% 03/22 10/03/2018 1,125 0,8325 10/03/2019 1,125XS1199439222 SANTANDER UK PLC 1.125% 03/25 10/03/2018 1,125 0,8325 10/03/2019 1,125DE000A1G85B4 SIEMENS FINANCIERING 1.50% 03/20 10/03/2018 1,5 1,11 10/03/2019 1,5XS0827692269 ENEL FINANCE INT. 4.875% 03/20 11/03/2018 4,875 3,6075 11/03/2019 4,875XS1041934800 GAS NATURAL FENOSA 2.875% 03/24 11/03/2018 2,875 2,1275 11/03/2019 2,875CA459058EB53 IBRD CAD 1.125% 03/20 11/03/2018 0,5625 0,492188 11/09/2018 0,5625NL0009287614 RBS NV 4.60% 12/19 11/03/2018 1,13425 0,839345 11/06/2018 1,15945IT0006527532 REP. OF GREECE 5.0% 03/19 11/03/2018 5,- 4,375 11/03/2019 5,-XS0970703772 REPUBLIC OF ITALY 5.05% 08/53 11/03/2018 2,525 2,209375 11/09/2018 2,525XS0600056641 SES SA 4.75% 03/21 11/03/2018 4,75 3,515 11/03/2019 4,75XS1378780891 XYLEM INC 2.25% 03/23 11/03/2018 2,25 1,665 11/03/2019 2,25XS0779213627 B.IMI Euribor3m 06/18 12/03/2018 0,- 0,- 11/06/2018 N/AIT0001215158 B.N.L. 5.70% 03/18 12/03/2018 5,7 4,218XS0872705057 BNP PARIBAS 1.50% 03/18 12/03/2018 1,5 1,11XS1015120964 EIB SEK 2.25% 03/19 12/03/2018 2,25 1,96875 12/03/2019 2,25XS0484854483 EIB TRY 10.50% 03/19 12/03/2018 5,25 4,59375 12/09/2018 5,25XS1041094118 EIB ZAR Green 7.75% 03/18 12/03/2018 7,75 6,78125US345397WP47 FORD MOTOR CREDIT C 2.375% 03/19 12/03/2018 1,1875 0,87875 12/09/2018 1,1875XS1289966134 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 09/18 12/03/2018 0,08215 0,060791 11/06/2018 N/AUS4581X0BY35 IADB USD 1.125% 09/19 12/03/2018 0,5625 0,492188 12/09/2018 0,5625AU3CB0228104 IBRD AUD 2.50% 03/20 12/03/2018 1,25 1,09375 12/09/2018 1,25XS1245778029 INTESA/S.PAOLO 813a Eur3m 06/18 12/03/2018 0,076 0,05624 12/06/2018 N/ASE0002241083 KINGDOM OF SWEDEN 4.25% 03/19 12/03/2018 4,25 3,71875 12/03/2019 4,25XS1109333986 LLOYDS TSB BANK PLC Eur3m 09/19 12/03/2018 0,0316 0,023384 11/06/2018 N/AIT0005127508 MEDIOBANCA Valore T2 Eur3m 09/25 12/03/2018 0,75833 0,561164 11/06/2018 N/AFR0012146751 SANOFI AVENTIS Euribor3m 09/18 12/03/2018 0,- 0,- 11/06/2018 N/ADE000A1UDWM7 SIEMENS FINANCIERING 1.75% 03/21 12/03/2018 1,75 1,295 12/03/2019 1,75XS0753149144 TELEFONICA EMISIONES 5.597 03/20 12/03/2018 5,597 4,14178 12/03/2019 5,597DE000A1HG1K6 ALLIANZ FIN. 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14/09/2018 1,625XS0752034206 EIB 3.625% 03/42 14/03/2018 3,625 3,171875 14/03/2019 3,625XS1183208328 EIB EUR 1.00% 03/31 14/03/2018 1,- 0,875 14/03/2019 1,-XS1684269332 ENI SPA 1.00% 03/25 14/03/2018 0,49315 0,364931 14/03/2019 1,-XS1578294081 ITALGAS SPA 1.125% 03/24 14/03/2018 1,125 0,8325 14/03/2019 1,125XS0267827169 MERRILL LYNCH Eur3m LT2 09/18 14/03/2018 0,05575 0,041255 14/06/2018 N/ANO0010705536 NORWAY 14/03/14-24 3.00% 14/03/2018 3,- 2,625 14/03/2019 3,-IT0005135402 PROMA SPA 4.95% 09/20 14/03/2018 2,475 1,8315 14/09/2018 2,475AT0000A04967 AUST 15/03/06-37 4.15% 15/03/2018 4,15 3,63125 15/03/2019 4,15AU300TB01224 AUSTRALIA COMM. 5.25% 03/19 15/03/2018 2,625 2,296875 15/09/2018 2,625IT0005043986 B.CO DESIO Step-up 09/19 15/03/2018 0,9 0,666 15/09/2018 0,9XS0453820366 BANK OF AMERICA CO. 6.125% 09/21 15/03/2018 3,0625 2,26625 15/09/2018 3,0625DE0001104677 BSA 02/03/17-15/03/19 0.00% 15/03/2018 0 0IT0005172322 BTP 15/03/16-23 0.95% 15/03/2018 0,475 0,415625 15/09/2018 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0,8IT0004819006 CREDEM Euribor3m LT2 TF+TV 06/18 15/03/2018 1,03025 0,762385 15/06/2018 N/AXS0669743246 EIB 2.50% 03/19 15/03/2018 2,5 2,1875 15/03/2019 2,5XS0884635524 EIB 2.75% 03/40 15/03/2018 2,75 2,40625 15/03/2019 2,75US29878TCC62 EIB 2.125% 03/19 15/03/2018 1,0625 0,929688 15/09/2018 1,0625XS0518184667 EIB 2.625% 03/18 15/03/2018 2,625 2,296875XS0878008225 EIB 2.625% 03/35 15/03/2018 2,625 2,296875 15/03/2019 2,625US298785FH49 EIB 2.875% 09/20 15/03/2018 1,4375 1,257813 15/09/2018 1,4375AU3CB0216505 EIB AUD 4.25% 03/19 15/03/2018 2,125 1,859375 15/09/2018 2,125XS1515245089 EIB EUR 0.00% 03/24 15/03/2018 0,- 0,- 15/03/2019 0,-XS1271698612 EIB EUR 0.375% 03/22 15/03/2018 0,375 0,328125 15/03/2019 0,375XS1068872925 EIB EUR 1.625% 03/23 15/03/2018 1,625 1,421875 15/03/2019 1,625US298785GA86 EIB USD 1.00% 03/18 15/03/2018 0,5 0,4375US298785HA77 EIB USD 2.00% 03/21 15/03/2018 1,- 0,875 15/09/2018 1,-US298785HH21 EIB USD 2.25% 03/22 15/03/2018 1,125 0,984375 15/09/2018 1,125US298785HP47 EIB USD 2.50% 03/23 15/03/2018 0,40278 0,352433 15/09/2018 1,25US298785GH30 EIB USD 1.875% 03/19 15/03/2018 0,9375 0,820313 15/09/2018 0,9375XS0742416380 EIB USD 2.125% 03/19 15/03/2018 1,0625 0,929688 15/09/2018 1,0625EU000A1Z99B9 ESM 0.75% 03/27 15/03/2018 0,75205 0,658044 15/03/2019 0,75US30231GAE26 EXXON MOBIL CORP USDLib3m 03/19 15/03/2018 0,43462 0,321619 15/06/2018 N/AXS0906420574 FIAT FINANCE TRADE 6.625% 03/18 15/03/2018 6,625 4,9025US345370BU38 FORD MOTOR CO C 9.215% 09/21 15/03/2018 4,6075 3,40955 15/09/2018 4,6075AU300GCAF087 GE CAPITAL AUD FUND 6.00% 03/19 15/03/2018 3,- 2,22 15/09/2018 3,-XS0874839086 GE CAPITAL FUNDING 1.625% 03/18 15/03/2018 1,625 1,2025XS0874840845 GE CAPITAL FUNDING 2.625% 03/23 15/03/2018 2,625 1,9425 15/03/2019 2,625US36966THT25 GENERAL ELEC CAP UsdLib3m 03/23 15/03/2018 0,6471 0,478854 15/06/2018 N/AUS912828J686 GOVT 15/03/15-18 1.00% 15/03/2018 0,5 0,4375US4581X0BZ00 IADB USD 0.875% 03/18 15/03/2018 0,4375 0,382813XS1577427872 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XS1373905741 IBRD RUB 8.50% 03/18 02/03/2018 8,5 7,4375XS1373987707 LYB INT. FINANCE BV 1.875% 03/22 02/03/2018 1,875 1,3875 02/03/2019 1,875XS1289909761 SG ISSUER SA SPDR S&P 03/22 02/03/2018 2,- 1,48 02/03/2019 N/AXS0596704170 SOCIETE GENERALE 4.75% 03/21 02/03/2018 4,75 3,515 02/03/2019 4,75XS1240966348 WELLS FARGO CO Euribor3m 06/20 02/03/2018 0,0227 0,016798 04/06/2018 N/AIT0004327489 B.TOSCANA Euribor3m 03/18 03/03/2018 0,- 0,-US06051GFU85 BANK OF AMERICA CO. 4.45% 03/26 03/03/2018 2,225 1,6465 03/09/2018 2,225XS1235187306 BNP PARIBAS ARB. AUD TF+TV 06/23 03/03/2018 0,41775 0,309135 03/06/2018 N/AXS1235201735 BNP PARIBAS ARB. NZD TF+TV 06/23 03/03/2018 0,66775 0,494135 03/06/2018 N/AIT0004328271 CARIGE 355a Euribor6m 03/18 03/03/2018 0,- 0,-XS1346520981 CITIGROUP GLOBAL TF+TV 03/21 03/03/2018 0,19275 0,142635 03/06/2018 N/AIT0001278404 M.CENTRALE Step-down+TV 12/18 03/03/2018 0,375 0,2775 03/06/2018 N/AIT0004999337 M.PASCHI 11a 4.10% 03/21 03/03/2018 2,05 1,517 03/09/2018 2,05NL0009288133 RBS Eonia 12/19 03/03/2018 0,32372 0,239553 03/06/2018 N/ASI0002103602 REP. OF SLOVENIA 2.25% 03/32 03/03/2018 2,25 1,96875 03/03/2019 2,25XS1370695477 SANTANDER INT DEBT 1.375% 03/21 03/03/2018 1,375 1,0175 03/03/2019 1,375XS1371569978 TERNA SPA 1.60% 03/26 03/03/2018 1,6 1,184 03/03/2019 1,6DE000A2BPET2 THYSSENKRUPP 1.375% 03/22 03/03/2018 1,375 1,0175 03/03/2019 1,375BE3871264912 BELGIU 14/03/15-23 0.30% 04/03/2018 0,3 0,2625 04/03/2019 0,3BE3871265927 BELGIU 14/03/15-25 0.60% 04/03/2018 0,6 0,525 04/03/2019 0,6XS1374303631 EIB INR 6.60% 03/19 04/03/2018 6,6 5,775 04/03/2019 6,6EU000A1U9811 ESM 1.375% 03/21 04/03/2018 1,375 1,203125 04/03/2019 1,375XS1356733821 IBRD INR 1.00% 03/19 04/03/2018 0,5 0,4375 04/09/2018 0,5XS1198022706 IBRD TRY Green 8.25% 03/22 04/03/2018 8,25 7,21875 04/03/2019 8,25US459058GA50 IBRD USD 1.625% 09/20 04/03/2018 0,83958 0,734633 04/09/2018 0,8125US45950KCA60 IFC USD 1.75% 09/18 04/03/2018 0,875 0,765625 04/09/2018 0,875XS1197351577 INTESA/S.PAOLO 1.125% 03/22 04/03/2018 1,125 0,8325 04/03/2019 1,125IT0005161689 MEDIOBANCA USD 76a TF+TV 04/22 04/03/2018 0,775 0,5735 04/06/2018 N/AFR0012596179 RCI BANQUE 0.625% 03/20 04/03/2018 0,625 0,4625 04/03/2019 0,625XS0897427570 SB CAPITAL SA TRY 7.40% 03/18 04/03/2018 3,7 2,738XS1039259327 TOTAL CAPITAL INT 4.125% 03/19 04/03/2018 4,125 3,0525 04/03/2019 4,125XS1374865555 UNICREDIT 2.00% 03/23 04/03/2018 2,- 1,48 04/03/2019 2,-IT0004918543 UNICREDIT 09a TF+Eurib3m 06/18 04/03/2018 0,675 0,4995 04/06/2018 N/AIT0005107120 B.IMI Euribor3m 06/20 05/03/2018 0,0302 0,022348 04/06/2018 N/AXS0895805108 BK NEDERLANDSE GEMEE 4.125 03/18 05/03/2018 4,125 3,0525XS1139713637 C.SUISSE LONDON EUROSTOXX 03/22 05/03/2018 2,05 1,517 05/03/2019 2,05US14913Q2B42 CATERPILLAR FIN CO USD3m 09/20 05/03/2018 0,- 0,- 04/06/2018 N/ADE000A168650 DAIMLER AG 0.625% 03/20 05/03/2018 0,625 0,4625 05/03/2019 0,625IT0004795149 DEUTSCHE BANK AG Altipiano 03/19 05/03/2018 N/A N/A 05/03/2019 N/AIT0004794787 DEUTSCHE BANK AG Range 03/19 05/03/2018 N/A N/A 05/06/2018 N/AIT0006527524 EBRD Step-down 03/24 05/03/2018 0,- 0,- 05/03/2019 0,-XS0449594455 EIB Euribor3m 01/20 05/03/2018 0,- 0,- 04/06/2018 N/AXS1013011413 GOLDMAN SACHS INT USDLib3m 12/19 05/03/2018 0,375 0,2775 04/06/2018 N/AXS0490347415 IBRD MXN Green 7.50% 03/20 05/03/2018 7,5 6,5625 05/03/2019 7,5XS0860855930 IGT PLC 4.75% 03/20 05/03/2018 4,75 3,515 05/03/2019 4,75US53944VAB53 LLOYDS TSB BANK PLC 2.35% 09/19 05/03/2018 1,175 0,8695 05/09/2018 1,175IT0004963788 MEDIOBANCA 41a TF+Eurib3m 12/19 05/03/2018 0,37917 0,280586 04/06/2018 N/AIT0004967201 MEDIOBANCA MB29 TF+Eurib3m 12/23 05/03/2018 0,75833 0,561164 04/06/2018 N/AXS1529837947 MORGAN STANLEY Euribor3m 03/19 05/03/2018 0,04323 0,03199 04/06/2018 N/AUS71654QAW24 PETROLEOS MEXICANOS 6.00% 03/20 05/03/2018 3,- 2,22 05/09/2018 3,-XS1640955503 RABOBANK NEDERLAND GBP1m 07/18 05/03/2018 0,0472 0,034928 04/04/2018 N/AFR0011769090 RENAULT SA 3.125% 03/21 05/03/2018 3,125 2,3125 05/03/2019 3,125XS0350977244 REP. OF LATVIA 5.50% 03/18 05/03/2018 5,5 4,8125XS1199008670 REPUBLIC OF ITALY 2.00% 09/32 05/03/2018 1,- 0,875 05/09/2018 1,-XS1199014306 REPUBLIC OF ITALY 1.771% 03/29 05/03/2018 1,771 1,549625 05/03/2019 1,771XS0415624716 ROCHE HOLDINGS 6.50% 03/21 05/03/2018 6,5 4,81 04/03/2019 6,5XS1041042828 UGF SPA 4.375% 03/21 05/03/2018 4,375 3,2375 05/03/2019 4,375IT0004854870 UNICREDIT 30a LT2 TF+Eur3m 12/19 05/03/2018 0,456 0,33744 05/06/2018 N/AIT0004796451 B.IMI Collezione Step-up 03/18 06/03/2018 4,85 3,589US105756AL40 BRAZIL 12.25% 03/30 06/03/2018 6,125 5,359375 06/09/2018 6,125CH0236803992 COUNCIL OF EUROPE 1.00% 03/23 06/03/2018 1,- 0,875 06/03/2019 1,-USN27915AB85 DEUTSCHE TELEKOM INT 4.875 03/42 06/03/2018 2,4375 1,80375 06/09/2018 2,4375XS1042116746 KFW TRY 10.00% 03/19 06/03/2018 10,- 7,4 06/03/2019 10,-FR0011439975 PEUGEOT SA 7.375% 03/18 06/03/2018 7,375 5,4575XS1574156623 PFIZER 0.00% 03/20 06/03/2018 0,- 0,- 06/03/2019 0,-XS1574157357 PFIZER 0.25% 03/22 06/03/2018 0,25 0,185 06/03/2019 0,25XS1574158082 PFIZER 1.00% 03/27 06/03/2018 1,- 0,74 06/03/2019 1,-SI0002103776 REP. OF SLOVENIA 1.00% 03/28 06/03/2018 0,14795 0,129456 06/03/2019 1,-XS0739180908 UNICREDIT Valore Ripresa 03/18 06/03/2018 N/A N/AXS1374540760 ABN AMRO NV Covered 1.19% 03/36 07/03/2018 1,19 0,8806 07/03/2019 1,19FR0011765825 CASINO GUICHARD PERR 3.248 03/24 07/03/2018 3,248 2,40352 07/03/2019 3,248US222213AG54 COUNCIL OF EUROPE 1.00% 03/18 07/03/2018 0,5 0,4375XS1346130419 COUNCIL OF EUROPE 1.125% 03/19 07/03/2018 1,125 0,984375 07/03/2019 1,125XS0461384900 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 06/26 07/03/2018 1,4 1,036 07/06/2018 1,43111XS0302736219 EIB 5.375% 03/19 07/03/2018 5,375 4,703125 07/03/2019 5,375XS0295479983 EIB GBP 4.50% 03/44 07/03/2018 4,5 3,9375 07/03/2019 4,5XS1051861851 EIB GBP Green 2.25% 03/20 07/03/2018 2,25 1,96875 07/03/2019 2,25XS1574041999 EIB TRY 10.00% 03/22 07/03/2018 10,- 8,75 07/03/2019 10,-US36962G6F61 GENERAL ELEC CAP COR 3.15% 09/22 07/03/2018 1,575 1,1655 07/09/2018 1,575GB00B3KJDS62 GILT 05/03/09-07/09/39 4.25% 07/03/2018 2,125 1,859375 07/09/2018 2,125GB00B4YRFP41 GILT 08/07/09-07/09/19 3.75% 07/03/2018 1,875 1,640625 07/09/2018 1,875GB00B582JV65 GILT 10/06/10-07/09/20 3.75% 07/03/2018 1,875 1,640625 07/09/2018 1,875GB00BHBFH458 GILT 12/03/14-07/09/24 2.75% 07/03/2018 1,375 1,203125 07/09/2018 1,375GB00B7Z53659 GILT 12/06/13-07/09/23 2.25% 07/03/2018 1,125 0,984375 07/09/2018 1,125GB00B52WS153 GILT 17/06/09-07/09/34 4.50% 07/03/2018 2,25 1,96875 07/09/2018 2,25GB00B4RMG977 GILT 18/03/11-07/09/21 3.75% 07/03/2018 1,875 1,640625 07/09/2018 1,875GB00B7L9SL19 GILT 22/06/12-07/09/22 1.75% 07/03/2018 0,875 0,765625 07/09/2018 0,875GB0032452392 GILT 24/02/03-36 4.25% 07/03/2018 2,125 1,859375 07/09/2018 2,125GB00B1VWPC84 GILT 25/05/07-07/03/18 5.00% 07/03/2018 2,5 2,1875GB00B39R3F84 GILT 26/09/08-07/03/19 4.50% 07/03/2018 2,25 1,96875 07/09/2018 2,25GB00B3KJDQ49 GILT 27/02/09-07/03/22 4.00% 07/03/2018 2,- 1,75 07/09/2018 2,-GB00B058DQ55 GILT 29/03/05-20 4.75% 07/03/2018 2,375 2,078125 07/09/2018 2,375US500769HB34 KFW USD 1.00% 09/18 07/03/2018 0,5 0,37 07/09/2018 0,5US500769HF48 KFW USD 2.125% 03/22 07/03/2018 1,0625 0,78625 07/09/2018 1,0625XS0737747211 LLOYDS TSB BANK PLC 5.125% 03/25 07/03/2018 5,125 3,7925 07/03/2019 5,125XS0898745210 TURKIYE GARANTI 7.375% 03/18 07/03/2018 3,6875 2,72875DE000A1R0691 DAIMLER AG 2.375% 03/23 08/03/2018 2,375 1,7575 08/03/2019 2,375DE000DL19SH3 DEUTSCHE BANK AG Cov 0.25% 03/24 08/03/2018 0,25 0,185 08/03/2019 0,25XS0187202303 EASTERN POWER PLC 5.75% 03/24 08/03/2018 5,75 4,255 08/03/2019 5,75XS0880289292 GENERAL ELEC CAP COR 4.625 01/43 08/03/2018 0,48819 0,361261FR0013241361 RCI BANQUE 1.375% 03/24 08/03/2018 1,375 1,0175 08/03/2019 1,375FR0013240835 RENAULT SA 1.00% 03/23 08/03/2018 1,- 0,74 08/03/2019 1,-US836205AP92 REP. OF SOUTH AFRICA 6.25% 03/41 08/03/2018 3,125 2,734375 08/09/2018 3,125DE000A2AAPF1 THYSSENKRUPP 2.75% 03/21 08/03/2018 2,75 2,035 08/03/2019 2,75IT0005244774 C.D.PRESTITI Euribor6m 03/23 09/03/2018 0,44094 0,326296 09/09/2018 N/AXS0604641034 CNH INDUSTRIAL EUR 6.25% 03/18 09/03/2018 6,25 4,625DE000A2AAL31 DAIMLER AG 1.50% 03/26 09/03/2018 1,5 1,11 09/03/2019 1,5XS1577427526 GOLDMAN SACHS G Euribor3m 09/22 09/03/2018 0,07456 0,055174 11/06/2018 N/AUS459058EW98 IBRD USD 1.625% 03/21 09/03/2018 0,8125 0,710938 09/09/2018 0,8125DE000A168Y55 KFW EUR 0.375% 03/26 09/03/2018 0,375 0,2775 09/03/2019 0,375US500769HN71 KFW USD 1.50% 09/19 09/03/2018 0,7875 0,58275 09/09/2018 0,75XS1575994535 MERCEDES_BENZ AUS 2.875% 03/20 09/03/2018 2,875 2,1275 09/03/2019 2,875XS1577353573 QUADRIFOGLIO SPA 2.70% 03/24 09/03/2018 2,7 1,998 09/03/2019 2,7XS0602546136 REP. OF LITHUANI 6.125% 03/21 09/03/2018 3,0625 2,679688 09/09/2018 3,0625SK4120012691 REP. OF SLOVAKIA 1.875% 03/37 09/03/2018 1,875 1,640625 09/03/2019 1,875US836205AN45 REP. OF SOUTH AFRICA 5.50% 03/20 09/03/2018 2,75 2,40625 09/09/2018 2,75XS1288335521 TOYOTA MOTOR CREDIT 1.00% 03/21 09/03/2018 1,- 0,74 09/03/2019 1,-IT0005159162 UNICREDIT 01a TF+Eurib3m 03/26 09/03/2018 0,5 0,37 09/06/2018 N/AXS1199453728 ABN AMRO NV CAD 1.75% 03/20 10/03/2018 1,75 1,295 10/03/2019 1,75XS1377257032 ABN AMRO NV Covered 1.29% 03/36 10/03/2018 1,29 0,9546 10/03/2019 1,29XS0596947159 B.IMI 4.60% 03/18 10/03/2018 4,6 3,404IT0004990971 B.IMI CMSEUR2a TF+TV 03/18 10/03/2018 1,5 1,11IT0004343684 B.TOSCANA Euribor3m 03/18 10/03/2018 0,- 0,-US222213AL40 COUNCIL OF EUROPE 1.625% 03/20 10/03/2018 0,8125 0,710938 10/09/2018 0,8125


PROSPETTO DELLE CEDOLE E DELLE RELATIVE QUOTE DI AMMORTAMENTO IN SCADENZA

DATA TAGLIO TAGLIO DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. DATA CEDOLA TASSO TASSO QUOTA AMM. Cod. ISIN DESCRIZIONE SCADENZA INIZIALE ATTUALE IN SCADENZA LORDO% NETTO% IN SCADENZA SUCCESSIVA LORDO% NETTO% SUCCESSIVA

IT0005042939 SIGIT SPA 6.25% 08/19 11/08/2019 100000 37500 11/02/2018 3,125 2,3125 12500 11/08/2018 3,125 2,3125 12500IT0005043994 EUROTRANCIATURA SPA 5% 08/19 14/08/2019 100000 50000 14/02/2018 2,5 1,85 17000 14/08/2018 2,5 1,85 16000IT0004975485 MILLE UNO BINGO Euribor3m 11/18 15/11/2018 20000 3750 15/02/2018 1,31775 0,975135 1250 15/05/2018 1,31775 0,975135 1250IT0004329071 UNICREDIT 5.41% 02/23 15/02/2023 50000 16667 15/02/2018 5,41 4,0034 3333 15/02/2019 5,41 4,0034 3333IT0005067027 UNICREDIT 10a T2 Euribor3m 02/22 16/02/2022 10000 8000 16/02/2018 0,48025 0,355385 2000 16/05/2018 0,4805 0,35557IT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 10000 23/02/2018 0,458333 0,339167 23/03/2018 0,458333 0,339167 333IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 8554 23/02/2018 0,458333 0,339167 154 23/03/2018 0,458333 0,339167 149IT0005244212 AUTOTORINO SPA 5.20% 02/22 28/02/2022 50000 50000 28/02/2018 1,3 0,962 28/05/2018 1,3 0,962 2750IT0005092173 COLEMAN SPA 6.50% 02/22 28/02/2022 100000 89474 28/02/2018 1,625 1,2025 5263 31/05/2018 1,625 1,2025 5263IT0005118150 NOSIO SPA Step-up 01/25 31/01/2025 100000 100000 28/02/2018 1,625 1,2025 31/08/2018 1,625 1,2025 7142IT0004883689 UNICREDIT 31a LT2 Step-up 02/20 28/02/2020 1000 899 28/02/2018 4,4 3,256 50 28/02/2019 4,6 3,404 50IT0004819006 CREDEM Euribor3m LT2 TF+TV 06/18 15/06/2018 1000 15/03/2018 1,03025 0,762385 15/06/2018 N/A N/A 267IT0004245814 UNICREDIT CASA Euribor3m 09/34 15/09/2034 1000000 672000 15/03/2018 N/A N/A 8000 15/06/2018 N/A N/A 8000IT0005070401 UNICREDIT 1a T2 Euribor3m 03/22 20/03/2022 10000 10000 20/03/2018 0,48025 0,355385 2000 20/06/2018 N/A N/AIT0005315095 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 04/23 23/04/2023 10000 10000 23/03/2018 0,458333 0,339167 333 23/04/2018 0,458333 0,339167 286IT0005244204 PRIMI SUI MOTORI 5.50% 10/21 23/10/2021 10000 8554 23/03/2018 0,458333 0,339167 149 23/04/2018 0,458333 0,339167 143IT0005054744 TESISQUARE SPA 5.60% 09/19 29/09/2019 100000 80000 29/03/2018 2,8 2,072 29/09/2018 2,8 2,072 20000IT0004803158 CREDEM Euribor3m LT2 TF+TV 03/18 30/03/2018 1000 200 30/03/2018 N/A N/A 200IT0005094526 PASTA ZARA SPA 6.50% 03/20 30/03/2020 100000 83333 30/03/2018 3,25 2,405 16667 30/09/2018 3,25 2,405 16667IT0004907785 UNICREDIT 4a LT2 TF+Eur3m 06/20 30/06/2020 1000 904 30/03/2018 0,41775 0,309135 30/06/2018 N/A N/A 48IT0005095150 EGEA SPA 5.50% 03/21 31/03/2021 100000 100000 31/03/2018 5,5 4,07 25000 31/03/2019 5,5 4,07 25000IT0004692817 INTESA/S.PAOLO LT2 Eurib3m 03/18 31/03/2018 50000 20128 31/03/2018 0,42 0,3108 7468IT0004982200 UNICREDIT 1a LT2 Step-up 03/21 31/03/2021 1000 800 31/03/2018 3,5 2,59 200 31/03/2019 4,3 3,182 200IT0004698418 UNICREDIT 9a LT2 TF+Eur3m 03/18 31/03/2018 1000 200 31/03/2018 0,16775 0,124135 200IT0004723927 UNICREDIT 16a LT2 TF+Eur3m 06/18 30/06/2018 1000 370 31/03/2018 0,16775 0,124135 30/06/2018 N/A N/A 157IT0004698426 UNICREDIT 8a LT2 Step-up 03/18 31/03/2018 1000 515 31/03/2018 5,1 3,774 121IT0005246480 VELIER SPA 5.875% 03/23 31/03/2023 50000 50000 31/03/2018 2,9375 2,17375 30/09/2018 2,9375 2,17375 4500IT0005246514 VELIER SPA 5.875% 03/23 31/03/2023 50000 50000 31/03/2018 2,9375 2,17375 30/09/2018 2,9375 2,17375 4500

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CODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDOCODICE ISIN DESCRIZIONE SCADENZA LORDO NETTO SUCCESSIVA LORDO

IT0005246423 M.PASCHI Garantito 0.75% 03/20 15/03/2018 0,375 0,2775 15/09/2018 0,375US91086QBA58 MEXICO 3.625% 03/22 15/03/2018 1,8125 1,585938 15/09/2018 1,8125XS1577727164 NOKIA CO 1.00% 03/21 15/03/2018 1,- 0,74 15/03/2019 1,-XS1577731604 NOKIA CO 2.00% 03/24 15/03/2018 2,- 1,48 15/03/2019 2,-AT0000A08968 REP. OF AUSTRIA 4.35% 03/19 15/03/2018 4,35 3,80625 15/03/2019 4,35AT0000A0DXC2 REP. OF AUSTRIA 4.85% 03/26 15/03/2018 4,85 4,24375 15/03/2019 4,85US922646AS37 REP. OF VENEZUELA 9.25% 09/27 15/03/2018 4,625 4,046875 15/09/2018 4,625IE00BJ38CQ36 REPUBLIC OF IRELAND 0.80% 03/22 15/03/2018 0,8 0,7 15/03/2019 0,8XS1490960942 TELEFONICA EUROPE BV Reset 16/Pe 15/03/2018 3,75 2,775 15/03/2019 3,75XS0605214336 TERNA SPA 4.75% 03/21 15/03/2018 4,75 3,515 15/03/2019 4,75XS0830194501 TOTAL CAPITAL INT 2.125% 03/23 15/03/2018 2,125 1,5725 15/03/2019 2,125IT0004245814 UNICREDIT CASA Euribor3m 09/34 15/03/2018 N/A N/A 15/06/2018 N/AXS0247239501 UNICREDITO 153a Cms10a 03/21 15/03/2018 0,5 0,37 15/06/2018 N/AXS1734547919 VOLKSWAGEN BANK Euribor3m 06/21 15/03/2018 0,02275 0,016835 15/06/2018 N/AXS1581375182 A2A SPA 1.25% 03/24 16/03/2018 1,25 0,925 16/03/2019 1,25XS0495012428 ACEA SPA 4.50% 03/20 16/03/2018 4,5 3,33 16/03/2019 4,5US045167DL48 ASIAN DEV. BANK USD 1.625% 03/21 16/03/2018 0,8125 0,710938 16/09/2018 0,8125XS0828749761 ATLANTIA 4.375% 03/20 16/03/2018 4,375 3,2375 16/03/2019 4,375IT0005137846 B.CO POPOLARE 529a Eurib3m 09/20 16/03/2018 0,19225 0,142265 16/06/2018 N/AIT0003645782 B.N.L. 4.65% 03/19 16/03/2018 2,325 1,7205 16/09/2018 2,325IT0004385313 B.TOSCANA Euribor3m 06/18 16/03/2018 0,- 0,- 16/06/2018 N/AIT0006729799 BARCLAYS BANK 2a Eurib3m 06/24 16/03/2018 0,17576 0,130062 18/06/2018 N/AIT0006715400 BARCLAYS BANK 31a Eurib3m 06/19 16/03/2018 0,25 0,185 16/04/2018 N/ADE0001104636 BSA 12/02/16-16/03/18 0.00% 16/03/2018 0,- 0,-DE000CB83CF0 COMMERZBANK AG 7.75% 03/21 16/03/2018 7,75 5,735 16/03/2019 7,75XS0494953820 DEUTSCHE TELEKOM INT 4.25% 03/20 16/03/2018 4,25 3,145 16/03/2019 4,25US29874QCH56 EBRD USD 1.50% 03/20 16/03/2018 0,75 0,65625 16/09/2018 0,75XS0748631164 EIB 2.625% 03/20 16/03/2018 2,625 2,296875 16/03/2019 2,625XS0212674575 EIB MUICP IL 03/20 16/03/2018 0,74 0,6475 16/03/2019 N/AXS1490971634 EIB CAD Green 1.125% 09/21 16/03/2018 0,5625 0,492188 16/09/2018 0,5625US298785GR12 EIB USD 1.625% 03/20 16/03/2018 0,8125 0,710938 16/09/2018 0,8125XS0888089082 EIB USD 1.625% 03/20 16/03/2018 0,8125 0,710938 16/09/2018 0,8125XS1380394806 FERRARI NV 1.50% 03/23 16/03/2018 1,5 1,11 16/03/2019 1,5US36962G4R28 GENERAL ELEC CAP COR4.375% 09/20 16/03/2018 2,1875 1,61875 16/09/2018 2,1875XS1199328821 GOLDMAN SACHS G CNY 4.55% 03/19 16/03/2018 4,55 3,367 16/03/2019 4,55XS1111123987 HSBC BANK PLC AT1 5.25% 14/Pe 16/03/2018 2,625 1,9425 16/09/2018 2,625IT0005040685 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 09/19 16/03/2018 0,08 0,0592 16/06/2018 N/AXS1380414844 NORDEA BANK AB 1.55% 03/28 16/03/2018 1,55 1,147 16/03/2019 1,55US836205AR58 REP. OF SOUTH AFRICA 5.875 09/25 16/03/2018 2,9375 2,570313 16/09/2018 2,9375XS1265960739 SOCIETE GENERALE USDLib3m 03/26 16/03/2018 0,5 0,37 18/06/2018 N/AIT0005164568 UNICREDIT 2a Euribor3m 03/23 16/03/2018 0,25475 0,188515 16/06/2018 N/AIT0004787476 UNICREDIT B.co Posta 6.10% 03/18 16/03/2018 6,1 4,514XS1040431519 ABN AMRO NV AUD 5.25% 03/21 17/03/2018 5,25 3,885 17/03/2019 5,25XS1043140075 ABN AMRO NV NZD 5.75% 03/20 17/03/2018 5,75 4,255 17/03/2019 5,75IT0005137838 B.CO POPOLARE 528a Eurib3m 09/20 17/03/2018 0,19225 0,142265 17/06/2018 N/AIT0005163644 B.IMI USD TF+TV 03/21 17/03/2018 3,5 2,59 17/03/2019 N/AUS05574LXH67 BNP PARIBAS USD 2.45% 03/19 17/03/2018 1,225 0,9065 17/09/2018 1,225XS1382378690 BP CAPITAL MARKET 3.161% 03/21 17/03/2018 3,161 2,33914 17/03/2019 3,161XS1204154410 CREDIT AGRICOLE T2 2.625% 03/27 17/03/2018 2,625 1,9425 17/03/2019 2,625XS1200105143 DANSKE BANK NZD 4.50% 03/20 17/03/2018 4,5 3,33 17/03/2019 4,5DE000DB7XJG8 DEUTSCHE BANK AG 1.125% 03/25 17/03/2018 1,125 0,8325 17/03/2019 1,125DE000DB7XJP9 DEUTSCHE BANK AG 1.125% 03/25 17/03/2018 1,125 0,8325 17/03/2019 1,125US29874QCK85 EBRD USD 1.00% 09/18 17/03/2018 0,5 0,4375 17/09/2018 0,5XS1753030490 FCA BANK SPA (IB) Eurib3m 06/21 17/03/2018 0.00017 0,000126 18/06/2018 N/AXS1202846819 GLENCORE FINANCE 1.25% 03/21 17/03/2018 1,25 0,925 17/03/2019 1,25XS1202849086 GLENCORE FINANCE 1.75% 03/25 17/03/2018 1,75 1,295 17/03/2019 1,75US4581X0BG29 IADB USD 3.875% 09/19 17/03/2018 1,9375 1,695313 17/09/2018 1,9375IT0005163602 INTESA/S.PAOLO TF+Eurib3m 03/23 17/03/2018 2,35 1,739 17/03/2019 N/AXS0388021270 RBS GBP 6.625% 09/18 17/03/2018 3,3125 2,45125 17/09/2018 3,3125US731011AT95 REP. OF POLAND 3.00% 03/23 17/03/2018 1,5 1,3125 17/09/2018 1,5XS0214965963 TELECOM ITALIA 8a 5.25% 03/55 17/03/2018 5,25 3,885 17/03/2019 5,25US900123AY60 TURKEY USD 6.875% 03/36 17/03/2018 3,4375 3,007813 17/09/2018 3,4375XS1381467585 ABN AMRO NV Covered 1.513% 03/36 18/03/2018 1,513 1,11962 18/03/2019 1,513FR0010870949 ALSTOM 4.50% 03/20 18/03/2018 4,5 3,33 18/03/2019 4,5IT0005137853 B.CO POPOLARE 527a Eurib3m 09/20 18/03/2018 0,19225 0,142265 18/06/2018 N/AXS1046851025 CNH INDUSTRIAL FIN. 2.75% 03/19 18/03/2018 2,75 2,035 18/03/2019 2,75DE000DL19SQ4 DEUTSCHE BANK AG 1.00% 03/19 18/03/2018 1,- 0,74 18/03/2019 1,-US345397XW88 FORD MOTOR CREDIT C 3.336% 03/21 18/03/2018 1,668 1,23432 18/09/2018 1,668IT0004953383 INTESA/S.PAOLO Eurib3m 09/18 18/03/2018 0,46 0,3404 18/06/2018 N/AIT0004896673 ISP (ex VB) TF+Eur6m 03/18 18/03/2018 1,- 0,74DE000A1R07X9 KFW EUR 0.875% 03/19 18/03/2018 0,875 0,6475 18/03/2019 0,875XS1046272420 MEDIOBANCA 2.25% 03/19 18/03/2018 2,25 1,665 18/03/2019 2,25XS0215153296 REP. OF CZECH 4.125% 03/20 18/03/2018 4,125 3,609375 18/03/2019 4,125IE00B6X95T99 REPUBLIC OF IRELAND 3.40% 03/24 18/03/2018 3,4 2,975 18/03/2019 3,4XS1111559768 TOTAL CAPITAL LTD 1.125% 03/22 18/03/2018 1,125 0,8325 18/03/2019 1,125XS1206977495 UNIPOL B. 3.00% 03/25 18/03/2018 3,- 2,22 18/03/2019 3,-XS1044893540 ANZ BANK LTD AUD 4.875% 03/21 19/03/2018 4,875 3,6075 19/03/2019 4,875

XS1381690574 AP MOELLER MAERSK Eurib3m 03/19 19/03/2018 0,32078 0,237377 18/06/2018 N/AUS045167CY77 ASIAN DEV. BANK USD 2.125% 03/25 19/03/2018 1,0625 0,929688 19/09/2018 1,0625XS1079726763 BANK OF AMERICA CO. Eur3m 06/19 19/03/2018 0,1177 0,087098 19/06/2018 N/AXS1045386494 DEUTSCHE BAHN FIN 2.75% 03/29 19/03/2018 2,75 2,035 19/03/2019 2,75XS1078030928 GE CAPITAL FUNDING Eurib3m 06/18 19/03/2018 0,- 0,- 19/06/2018 N/AXS0758419658 HEINEKEN NV 2.50% 03/19 19/03/2018 2,5 1,85 19/03/2019 2,5XS0758420748 HEINEKEN NV 3.50% 03/24 19/03/2018 3,5 2,59 19/03/2019 3,5XS0496716282 ITALCEMENTI Protect 5.375% 03/20 19/03/2018 6,625 4,9025 19/03/2019 6,625XS0758640279 LUXOTTICA 3.625% 03/19 19/03/2018 3,625 2,6825 19/03/2019 3,625IT0004921646 MEDIOBANCA MB18 Euribor3m 06/20 19/03/2018 0,75833 0,561164 18/06/2018 N/AXS1203941775 METRO AG 1.50% 03/25 19/03/2018 1,5 1,11 19/03/2019 1,5US71647NAL38 PETROBRAS GLOBAL BV USD3m 03/20 19/03/2018 0,96829 0,716535 18/06/2018 N/AXS0906815088 PHILIP MORRIS INT. 1.75% 03/20 19/03/2018 1,75 1,295 19/03/2019 1,75XS0906815591 PHILIP MORRIS INT. 2.75% 03/25 19/03/2018 2,75 2,035 19/03/2019 2,75XS0496281618 RABOBANK Contingent 6.875% 03/20 19/03/2018 6,875 5,0875 19/03/2019 6,875XS0829183614 SNAM SPA 3.875% 03/18 19/03/2018 3,875 2,8675XS1139316555 TOTAL CAPITAL INT Eurib3m 03/20 19/03/2018 0,- 0,- 19/06/2018 N/AXS1045887863 WESTPAC BANKING AUD 5.00% 03/21 19/03/2018 5,- 3,7 19/03/2019 5,-XS1004236185 AEROPORTI DI ROMA 3.25% 02/21 20/03/2018 3,25 2,405 20/03/2019 3,25FR0013173358 AGENCE FRANCE LOCALE 0.25% 03/23 20/03/2018 0,25 0,185 20/03/2019 0,25FR0011791391 AREVA SA 3.125% 03/23 20/03/2018 3,125 2,3125 20/03/2019 3,125XS1205716720 AUTOSTRADE BS-PD 2.375% 03/20 20/03/2018 2,375 1,7575 20/03/2019 2,375IT0004899552 B.CO DESIO 3.25% 03/18 20/03/2018 1,625 1,2025XS1046498157 B.FED. CREDIT MUTUEL Eur3m 03/19 20/03/2018 0,14675 0,108595 20/06/2018 N/AIT0005090995 C.D.PRESTITI TF+Euribor3m 03/22 20/03/2018 0,04275 0,037406 20/06/2018 N/AXS1001319513 C.SUISSE LONDON Euribor3m 03/21 20/03/2018 1,14275 0,845635 20/06/2018 N/AIT0004469067 CARIGE 435a Euribor6m 03/19 20/03/2018 0,- 0,- 20/09/2018 N/AXS0519942139 DEUTSCHE B.(LB) TF+TV 09/20 20/03/2018 0,- 0,- 20/06/2018 N/AIT0004344393 FACCHIN CALC 5.00% 08/18 20/03/2018 5,- 3,7XS1378895954 FOMENTO EC. MEXICANO 1.75% 03/23 20/03/2018 1,75 1,295 20/03/2019 1,75US345397WF64 FORD MOTOR CREDIT C 4.25% 09/22 20/03/2018 2,125 1,5725 20/09/2018 2,125XS0906946008 GAZ CAPITAL 3.389% 03/20 20/03/2018 3,389 2,50786 20/03/2019 3,389US459058FP39 IBRD USD 1.375% 09/21 20/03/2018 0,6875 0,601563 20/09/2018 0,6875XS0353251076 INTESA/S.PAOLO 431a Eur3m 03/23 20/03/2018 0,12775 0,094535 20/06/2018 N/AXS0352904279 INTESA/S.PAOLO 433a St.up 03/23 20/03/2018 5,31 3,9294 20/03/2019 5,91XS1205644047 ISP exPOPVI 2.75% 03/20 20/03/2018 2,75 2,035 20/03/2019 2,75XS0336683254 ISP exPOPVI sub. Euribor3m 12/17 20/03/2018 0,- 0,- 20/06/2018 0,-DE000A1MBB62 KFW 1.875% 03/19 20/03/2018 1,875 1,3875 20/03/2019 1,875XS1531653605 MEDIOBANCA 2.15% 12/21 20/03/2018 0,5375 0,39775 20/06/2018 0,5375XS1523067921 MEDIOBANCA 3.40% 12/21 20/03/2018 0,85 0,629 20/06/2018 0,85XS1531653787 MEDIOBANCA 5.00% 12/23 20/03/2018 1,25 0,925 20/06/2018 1,25XS1046796253 RABOBANK NEDERLAND Eurib3m 03/19 20/03/2018 0,04275 0,031635 20/06/2018 N/AGR0133003161 REP. OF GREECE 4.70% 03/24 20/03/2018 0,- 0,- 20/03/2019 0,-GR0133004177 REP. OF GREECE 5.30% 03/26 20/03/2018 0,- 0,- 20/03/2019 0,-IE00B4S3JD47 REPUBLIC OF IRELAND 3.90% 03/23 20/03/2018 3,9 3,4125 20/03/2019 3,9CH0359915425 UBS GROUP FUNDING S. Eur3m 09/22 20/03/2018 0,09275 0,068635 20/06/2018 N/AIT0005070401 UNICREDIT 1a T2 Euribor3m 03/22 20/03/2018 0,48025 0,355385 20/06/2018 N/AXS0904123535 ABN AMRO NV AUD 5.00% 03/19 21/03/2018 5,- 3,7 21/03/2019 5,-IT0005003501 B.NUOVA 229a 2.75% 03/19 21/03/2018 2,75 2,035 21/03/2019 2,75XS0606704558 BNP PARIBAS 4.50% 03/23 21/03/2018 4,5 3,33 21/03/2019 4,5XS1047514408 CARREFOUR BANQUE Euribor3m 03/18 21/03/2018 N/A N/AXS0906949523 GAZ CAPITAL 4.364% 03/25 21/03/2018 4,364 3,22936 21/03/2019 4,364XS1047552085 ISP exPOPVI 3.745% 03/19 21/03/2018 3,745 2,7713 21/03/2019 3,745IT0005125551 M.PASCHI 12a 1.60% 09/18 21/03/2018 0,8 0,592 21/09/2018 0,8IT0005125643 M.PASCHI 13a Eur6m TF+TV 09/19 21/03/2018 0,364 0,26936 21/09/2018 N/AXS1381573424 MEDIOBANCA 1.50% 03/21 21/03/2018 1,5 1,11 21/03/2019 1,5IT0004633001 UNICREDIT 17a Euribor3m 09/18 21/03/2018 0,7 0,518 21/06/2018 N/AXS1289967298 BNP PARIBAS ARB. USD TF+TV 09/25 22/03/2018 0,1175 0,08695 22/06/2018 N/AUS14912L6X45 CATERPILLAR FIN CO USD3m 03/19 22/03/2018 0,48448 0,358515 22/06/2018 N/ADE000CB83CE3 COMMERZBANK AG sub 6.375% 03/19 22/03/2018 6,375 4,7175 22/03/2019 6,375XS1048568452 FIAT FINANCE TRADE 4.75% 03/21 22/03/2018 4,75 3,515 22/03/2019 4,75GB00B73ZYW09 GILT GBCPI 0.25% 03/52 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AGB00B421JZ66 GILT GBCPI 0.50% 03/50 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AGB00B46CGH68 GILT GBCPI 0.75% 03/34 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AGB00B85SFQ54 GILT GBCPI 0.125% 03/24 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AGB00B3Y1JG82 GILT GBCPI 0.125% 03/29 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AGB00B7RN0G65 GILT GBCPI 0.125% 03/44 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AGB00BDX8CX86 GILT GBCPI 0.125% 03/68 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AGB00B4PTCY75 GILT GBCPI 0.375% 03/62 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AGB00B3LZBF68 GILT GBCPI 0.625% 03/40 22/03/2018 N/A N/A 22/09/2018 N/AXS1570019064 INTESA/S.PAOLO 859a Eur3m 03/30 22/03/2018 0,27525 0,203685 22/06/2018 N/AUS46625HQU76 JP MORGAN CHASE&Co. 1.85% 03/19 22/03/2018 0,925 0,6845 22/09/2018 0,925XS0907335599 KFW TRY 5.75% 03/18 22/03/2018 5,75 4,255XS0188858590 MEDIOBANCA Cms10a Flip 03/24 22/03/2018 2,- 1,48 22/03/2019 N/ASI0002103685 REP. OF SLOVENIA 1.25% 03/27 22/03/2018 1,4452 1,26455 22/03/2019 1,25XS0292653994 REP. OF SLOVENIA 4.00% 03/18 22/03/2018 4,- 3,5

Analysis SpA – TBTF™ World Total Return Index USD*

Al 26.02.2018 è pari a 100,91 Base 100: 31.12.2007.

L’indice TBTF è stato pensato e realizzato da Analysis SpA includendo le banche quotate defini-te a novembre 2011 dal Financial Stability Board (FSB) come “sistemiche” (Global Systemical-ly Important Banks "G-SIBs" – “too big to fail”). Ogni anno a Novembre il paniere viene rivistodal FSB e l'ultimo aggiornamento risale al 21 Novembre 2017. L’indice è calcolato sulla base del-le capitalizzazioni di mercato delle banche ed è espresso come indice Total Return in dollari (so-no quindi inclusi nella performance i dividendi distribuiti nel periodo).

26/02/18 3 mesi 6 mesi 1 anno Iniz. anno

Performance% 13,02 17,61 27,55 7,84Massima Perdita% -9,87 -9,87 -9,87 -9,87Volatilità% 14,63 12,48 12,34 17,04

World Systemic Banks Valuta Perf % 6 mesi Perf % 1 anno Perf % iniz. anno

AGRICULTURAL BANK OF CHINA LIMITED HKD 22,04 33,48 24,73BANCO SANTANDER SA EUR 6,54 17,72 4,90BANK OF AMERICA CORPORATION USD 37,66 35,90 9,82BANK OF CHINA LIMITED HKD 9,80 18,74 16,67BANK OF NEW YORK MELLON CORPORATION USD 11,48 25,72 8,47BARCLAYS PLC GBP 7,31 -6,44 2,66BNP PARIBAS SA EUR 1,01 23,72 4,21CHINA CONSTRUCTION BANK HKD 21,52 39,04 17,64CITIGROUP INC USD 15,42 32,45 4,79CREDIT AGRICOLE S.A. EUR -6,34 30,02 1,23CREDIT SUISSE GROUP AG CHF 21,59 26,70 0,83DEUTSCHE BANK AG EUR -3,49 -16,85 -16,13GOLDMAN SACHS GROUP, INC USD 22,73 11,05 6,48HSBC HOLDINGS PLC GBP 0,13 16,82 -3,98INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA HKD 17,95 44,05 11,76ING GROEP NV EUR -1,66 17,77 -4,00JPMORGAN CHASE & CO USD 30,67 34,40 11,63MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GROUP INC JPY 17,30 4,04 -6,87MIZUHO FINANCIAL GROUP JPY 9,12 -1,13 -1,66MORGAN STANLEY USD 25,26 27,64 9,13NORDEA BANK AB SEK -9,66 -5,57 -4,47ROYAL BANK OF CANADA CAD 11,75 9,87 0,60ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP PLC GBP 4,77 12,55 -3,56SOCIETE GENERALE SA EUR -1,17 17,21 7,72STANDARD CHARTERED PLC GBP 6,68 13,48 6,27STATE STREET CORPORATION USD 15,28 37,71 9,44SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GROUP, INC JPY 18,58 9,55 -3,02UBS AG CHF 13,25 22,03 1,51UNICREDIT SPA EUR -2,96 40,83 9,67WELLS FARGO & COMPANY USD 17,33 6,57 -0,57

* “Too big to fail”, troppo grande per fallire.(1) L’attuale paniere rispecchia le scelte stabilite dal FSB a Novembre 2017. Per le 4 banche cinesi viene utilizzata la quota-zione sul mercato di Hong Kong. (2) La performance dell’indice è espressa in USD ed è comprensiva dei dividendi reinvestiti.(3) La performance dei componenti dell’indice è espressa nella valuta locale di ciascuna azione comprensiva dei dividendi.(4) La volatilità dell’indice è calcolata con osservazioni giornaliere ed annualizzata.(5) Gli indici Analysis SpA - TBTF™ sono ribilanciati con cadenza mensile in base alla market cap dei singoli titoli a fine mese.Al fine di confutare la conformità del ribilanciamento degli indici, si effettuano controlli mensili sulle azioni circolanti dei

singoli titoli inclusi nel paniere.

TASSI D’INTERESSE DELLE EMISSIONI GOVERNATIVE al 27/02/2018

AMERICAS 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.BRAZIL 9,98% -0,01% 9,59% 0,00% 9,44% 0,00%CANADA 2,25% -0,05% 1,99% -0,04% 1,65% -0,01%USA 2,87% 0,04% 2,62% 0,07% 2,22% 0,11%

ASIA 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRALIA 2,73% -0,10% 2,33% -0,06% 1,95% -0,03%CHINA 3,82% -0,05% 3,73% -0,07% 3,41% -0,20%INDIA 7,86% 0,18% 7,54% 0,11% 6,90% 0,06%JAPAN 0,04% -0,02% -0,12% -0,03% -0,17% -0,02%

EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.DENMARK 0,73% -0,06% 0,20% -0,06% -0,37% 0,00%NORWAY 1,89% 0,03% 1,45% 0,04% 0,60% 0,02%SWEDEN 0,83% -0,11% 0,20% -0,13% -0,44% -0,09%SWITZERLAND 0,05% -0,03% -0,55% -0,06% -1,04% -0,06%UNITED KINGDOM 1,53% -0,07% 1,03% -0,06% 0,72% 0,04%

EURO ZONE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.AUSTRIA 0,79% -0,04% 0,06% -0,03% -0,51% 0,00%BELGIUM 0,97% -0,05% 0,24% 0,21% -0,51% 0,00%FINLAND 0,80% -0,03% 0,02% -0,03% -0,49% 0,02%FRANCE 0,95% -0,03% 0,18% -0,01% -0,45% 0,00%GERMANY 0,67% -0,07% 0,05% -0,03% -0,59% 0,00%IRELAND 1,12% 0,00% 0,17% 0,03% -0,44% -0,02%ITALY 2,02% -0,03% 0,74% 0,02% -0,18% 0,03%NETHERLAND 0,72% -0,06% -0,15% -0,02% -0,63% 0,01%PORTUGAL 2,02% -0,05% 0,88% -0,13% -0,04% 0,08%SPAIN 1,49% -0,01% 0,41% 0,05% -0,37% 0,01%

EASTERN EUROPE 10 Anni Var.Sett. 5 Anni Var.Sett. 2 Anni Var.Sett.HUNGARY 2,47% 0,00% 0,00% 0,00% 0,01% -0,08%POLAND 3,31% -0,10% 2,41% -0,07% 1,37% 0,02%RUSSIA 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Gli investitori internazionali si preparano ad una settimana intensa sui mercati dopo la primarelazione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell in audizione al Congresso statuni-tense. I titoli asiatici sono rimasti stabili, mentre i mercati europei sono saliti in questi ultimi gior-ni. Sembra che la fiducia sia tornata sui mercati dopo le turbolenze viste all’inizio di questo me-se, ma i traders seguiranno da vicino le conseguenze delle dichiarazioni di Powell nei prossimigiorni. Non sono tuttavia previsti sviluppi particolari: la Fed è fiduciosa che l’inflazione si muo-verà gradualmente verso il livello obiettivo, in linea con un preannunciato e progressivo rialzodei tassi nominali, mentre la BCE rimane confidente sulla ripresa in corso e continua a pensareche l’inflazione morbida permetta di mantenere ancora una fase stabile della propria politicamonetaria espansionistica. I dati economici nel corso della settimana del resto hanno confer-mato la solidità del recupero ma con alcune sfumature. Negli Stati Uniti, i dati PMI sulla fidu-cia delle famiglie e delle imprese sono arrivati più in alto del previsto, probabilmente perché so-no stati potenziati dalle misure di stimolo di Washington, mentre le PMI europee manifatturie-re e dei servizi, sono diminuite di più rispetto alle previsioni degli analisti anche se rimarrannoa livelli elevati.In questo scenario internazionale favorevole tuttavia rimane una certa tensione in Europa in vi-sta delle elezioni in Italia. In occasioni elettorali precedenti i mercati avevano già spazzato viale preoccupazioni su questi rischi di natura politica, ma proprio in questo contesto di incertez-za sugli esiti del voto in Italia e sulle conseguenze sulla stabilità dell’Euro, ha certamente desta-to ulteriori timori la notizia dei giorni scorsi secondo cui uno dei più grandi hedge fund inter-nazionali, Bridgewater, guidato dal suo fondatore Ray Dalio, abbia rivelato di tenere posizionishort contro le società blue chips europee e le principali banche Italiane. Gli analisti hanno te-nuto subito a sottolineare che l’hedge fund non sia proprio affermato per la selezione dei titoli,ma piuttosto per le tendenze macroeconomiche e che le posizioni short che precedono le elezionidel 4 marzo in Italia, sarebbero strettamente connesse solo in conseguenza di un forte exploit deipartiti populisti che potrebbe limitare le riforme economiche e pertanto indebolire la ripresadella zona euro. In ogni caso, indipendentemente dalle posizioni dei fondi speculativi, un esito incerto di questoturno elettorale in Italia, può riaprire una fase di rally dei mercati azionari con scenari difficil-mente prevedibili ma potenzialmente stimati dagli analisti intorno al 10-15 % di perdite rispet-to agli indici europei dei titoli azionari italiani più vulnerabili per il loro livello di indebitamento. Analogamente anche nel mercato del credito in Europa gli spread dei rendimenti si stanno len-tamente allargando ed in maniera significativa solo per gli emittenti più vulnerabili: l’asset swapspread dell’indice ICE Bofa ML Euro High Yield per gli emittenti con rating BB e B infatti ri-sente del clima d’incertezza risalendo ai livelli di circa 230 bps registrati a Maggio 2017.

I MERCATI

Dalla nostra tabella per coefficiente Beta del grado di rischio sistemico a breve, salgono di posi-zioni rilevanti Atlantia, Recordati, Enel e Leonardo-Finmeccanica. Perde ben quattro posizioniTenaris. La market capitalization in aumento per un totale di 520.538 mln di euro, mentre l’in-dice FTSE Italia All Share registra da inizio anno un più 3,2%.

COSTO DEL CAPITALE PROPRIO DEI PRINCIPALI TITOLI AZIONARI (FTSE MIB)

CAPM: Ke = Rf + ß x RpCoefficiente di rischio sistematicoRendimento attività prive di rischio Rf 1,0%Premio per il rischio di mercato Rp 5,0%

Titolo ß Costo Performance Market CapCapitale da inizio al 26.02Proprio anno YTD (in milioni di €)

1 BANCO BPM 1,139 6,7% 18,8% 4.7372 FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV 1,11 6,6% 17,7% 26.9883 UNICREDIT 1,076 6,4% 9,6% 38.2644 UBI BANCA 1,066 6,3% 7,6% 4.5025 LEONARDO - FINMECCANICA 0,993 6,0% -10,5% 5.1186 EXOR 0,975 5,9% 17,8% 14.5277 BUZZI UNICEM 0,965 5,8% -8,3% 3.4298 BPER BANCA 0,96 5,8% 15,3% 2.3419 INTESA SAN PAOLO 0,847 5,2% 11,2% 48.92710 CNH INDUSTRIAL 0,846 5,2% 2,1% 15.54011 ST MICROELECTRONICS 0,837 5,2% 1,8% 17.01312 FERRARI 0,775 4,9% 20,0% 20.32313 ENEL 0,753 4,8% -4,4% 49.06414 PIRELLI (*) 0,744 4,7% 2,8% 7.49015 FINECO 0,741 4,7% 16,5% 6.06516 TELECOM ITALIA 0,741 4,7% 1,9% 11.21917 UNIPOL 0,707 4,5% 4,3% 2.93018 MEDIOBANCA 0,635 4,2% 4,6% 8.74419 AZIMUT 0,619 4,1% 13,2% 2.58820 RECORDATI 0,607 4,0% -20,4% 6.25221 BANCA GENERALI 0,605 4,0% -2,1% 3.19922 SAIPEM 0,601 4,0% -8,0% 3.52623 A2A 0,594 4,0% -4,3% 4.63524 PRYSMIAN 0,579 3,9% -3,9% 5.72725 ATLANTIA 0,559 3,8% -3,1% 21.21426 ASSICURAZIONI GENERALI 0,557 3,8% 1,3% 24.06727 SALVATORE FERRAGAMO 0,542 3,7% 2,3% 3.83928 ENI 0,529 3,6% -0,2% 50.37729 SNAM 0,524 3,6% -5,9% 13.18630 BREMBO 0,514 3,6% -6,9% 3.96631 MEDIASET 0,503 3,5% -2,1% 3.71732 UNIPOLSAI SPA 0,499 3,5% 1,5% 5.60533 TENARIS 0,477 3,4% 9,8% 17.21234 TERNA 0,469 3,3% -4,8% 9.35435 YOOX Net-A-Porter 0,468 3,3% 28,4% 3.48036 MONCLER 0,461 3,3% 9,6% 7.21237 LUXOTTICA GROUP 0,446 3,2% -1,6% 24.49438 ITALGAS SPA 0,44 3,2% -11,2% 3.65439 CAMPARI 0,361 2,8% -2,1% 7.32340 POSTE ITALIANE 0,361 2,8% 6,2% 8.690

FTSE ITALIA ALL SHARE 3,2% 520.538

NOTE: Il coefficiente Beta indica il grado di rischio sistematico a breve (ultimi 12 mesi) del titolorispetto all'indice FTSE ITALIA All Share. È calcolato sui dati giornalieri utilizzando i prezzi di ri-ferimento, al fine di essere coerenti con le quotazioni dell'indice. Come rendimento delle attività prive di rischio è stato inserito il rendimento del BTP quinquennale.(*) Calcolato su serie inferiori ai 12 mesi.

INDICI DEL MERCATO AZIONARIO ITALIANO Al 27/02/2018

Performance % Volatilità % Perdita max %

Indice Azionari Italia 3 mesi 1 anno 3 anni 3 anni 3 anniAzionario Generale 0,29 17,52 9,76 17,61 -30,74Azionario Large Cap 0,86 17,19 5,1 21,9 -33,67Azionario Small Cap -1,37 22,24 26,92 14,63 -30,

Indici SettorialiAutomobili e Componentistica 8,81 51,39 93,48 23,54 -39,73Servizi finanziari 8,31 23,03 33,49 23,15 -40,67Industria 2,58 14,9 27,82 16,57 -29,74Banche 5,27 34,95 -20,39 30,47 -61,52Alimentari e Beni prima necessità -4,04 17,04 44,6 11,4 -14,31Trasporti e Turismo -5,08 24,47 22,93 15,51 -19,35Tessile e Vendita al dettaglio 6,52 9,9 5,21 19,32 -35,22Farmaceutici e Biotecnologie -14,36 11,03 98,24 17,37 -17,82Tecnologia e Apparecchiature -8,46 13,48 64,43 20,36 -28,13Assicurazioni 4,2 9,06 -9,86 21,85 -42,51Costruzioni -1,28 3,28 16,33 18,68 -30,85Telecomunicazioni e Servizi -7,45 13,94 13,68 16,12 -22,07Chimica e Energia -1,27 -2,33 -12,44 20,64 -34,92Real Estate -14,89 15,28 -17,87 20,56 -47,16

Gli indici settoriali del mercato azionario italiano sono ordinati in modo decrescente sulla base delle performance storichecalcolate congiuntamente su tutti i tre periodi temporali sopra indicati.


Bollettino delle EstrazioniAppendice

PMI SETTORIALE USA

Ancora dati positivi sono quelli provenienti dall’eco o ia americana come mostra il livello di PMI a 55.9 registrato a fine gennaio, in rialzo rispetto alle

aspettative (55.4). Sia il settore industriale che quello dei servizi beneficiano della maggior crescita relativa dal 2015 rispecchiando il sentiment positivo

sull’a da e to e sulle prospettive di crescita futura dell’eco o ia statunitense. Tuttavia con l’au e to dei rendimenti delle emissioni governative a dieci

anni, che si apprestano a raggiungere la soglia del 3%, ed il tasso di disoccupazione orami prossimo al livello frizionale iniziano suscitare le prime

perplessità in mentito ad un surriscaldamento eccessivo dell’eco o ia. Tale assunto è stata la causa principale del brusco crollo dei mercati in apertura del

mese di febbraio, ravvisando nei segnali di ripresa dell’eco o ia la possibilità da parte della banca centrale americana di procede ad un ritmo più

sostenuto per quanto riguarda le strette monetarie in programma uest’a o. La sfida che attenderà Jerome Powell nei primi mesi alla guida delle FED

sarà pertanto questa, bilanciare una politica di tapering più intensa senza scoraggiare i mercati che nonostante un 2017 da record hanno dimostrato che

possono essere ancora molto vulnerabili.

PMI SETTORIALE EUROPA

Il tasso di crescita dell’attività economica dell’eu ozo a di febbraio ha mantenuto un ritmo sostenuto, riducendosi però rispetto al record in quasi 12 anni

di gennaio registrando un dato di PMI a quota 57.5 in calo rispetto al 58.8 del mese precedente. Si bilanciano di dati macro dell’eco o ia: che vedono da

un lato una moderata diminuzione dei nuovi ordini alla produzione, complice anche la forza relativa dell’eu o rispetto alle altre valute, dall’alt o il recente

aumento del livello impiegatizio a braccetto con la crescita salariale che hanno contributo ad incrementare il sentiment positivo per l’eco o ia. Rimane

sopra la media anche il dato sui prezzi al consumo, sottolineando come anche le dinamiche inflazionistiche si stiamo risvegliando dopo una quasi assenza

negli ultimi 5 anni. Sul fronte monetario si sono aggiunti nuovi parametri da monitorare, da un lato la necessità di uscire dal quantitative easing in maniera

graduale, dall’alt o ridurre la pressione speculativa sulla moneta unica, che inizia a diventare un deterrente per esportazioni e sviluppi di nuovi contratti.

PMI GIAPPONE

Un lieve rintracciamento è quello che ha registrato il Giappone nel mese di febbraio, dove il dato di PMI è passato a quota 54 dopo i 54.8 registrati a

gennaio. Seppur i dati salienti del PMI restano solidi, come gli ordini alla produzione, il tasso di occupazione ed il livello salariale si registra un minor

ottimismo per la crescita futura. Anche in questo caso è la valuta a condizionare le aspettative, per via degli ultimi apprezzamenti i consumi interni sono

diminuiti in misura non eccessiva ma sufficiente per sollevare alcuni interrogativi sulla futura sostenibilità. La BoJ ha espresso infatti la volontà di

mantenere invariata la politica monetaria accomodante, per mantenere da un lato il momuntum economico in espansione dall’alt o cercare di ridurre le

pressioni speculative sulla propria moneta.

28 febbraio 2018 - n. 4


Produzione industriale

L’andamento dell’economia italiana

A dicembre 2017 l'indice destagionalizzato della produzione industriale

registra un incremento dell'1,6% rispetto a novembre. Nella media del

trimestre ottobre-dicembre 2017 la produzione è aumentata dello 0,8%

nei confronti dei tre mesi precedenti.

Corretto per gli effetti di calendario, a dicembre 2017 l'indice è

aumentato in termini tendenziali del 4,9% (i giorni lavorativi sono stati

18 contro i 20 di dicembre 2016). Nella media del 2017 la produzione è

aumentata del 3,0% rispetto all'anno precedente.

L'indice destagionalizzato mensile registra variazioni congiunturali

positive nel raggruppamento dei beni strumentali (+4,7%), dei beni

intermedi (+2,6%) e dei beni di consumo (+1,9%); una variazione

negativa segna invece il comparto dell'energia (-1,5%).

In termini tendenziali gli indici corretti per gli effetti di calendario

registrano a dicembre 2017 un aumento significativo per i beni

strumentali (+9,1%); in misura rilevante aumentano anche i beni

intermedi (+5,7%) e i beni di consumo (+5,5%) mentre una variazione

negativa segna il comparto dell'energia (-3,1%).

Per quanto riguarda i settori di attività economica, a dicembre 2017 i

comparti che registrano la maggiore crescita tendenziale sono quelli

della fabbricazione di macchinari e attrezzature n.c.a (+15,6%), delle

altre industrie manifatturiere, riparazione e installazione di macchine ed

apparecchiature (+12,1%) e della metallurgia e prodotti in metallo,

esclusi macchine e impianti (+10,1%); diminuzioni si registrano invece

nei settori della fabbricazione di computer, prodotti di elettronica e

ottica, apparecchi elettromedicali, apparecchi di misurazione e orologi (-

6,1%), dell'attività estrattiva (-3,5%) e della fornitura di energia elettrica,

gas, vapore ed aria (-2,2%).Fonte: ISTAT

Indice destagionalizzato della produzione industriale (base 2010=100)

Indice destagionalizzato della produzione industriale per

raggruppamenti principali di industrie (base 2010=100)

Prezzi alla produzione dei prodotti industriali

Nel mese di dicembre 2017 l'indice dei prezzi alla produzione

dell'industria rimane invariato rispetto al mese precedente e aumenta

del 2,0% nei confronti di dicembre 2016.

Sul mercato interno, i prezzi alla produzione dell'industria rimangono

invariati rispetto a novembre e fanno registrare un aumento del 2,2% su

base tendenziale. Al netto del comparto energetico si registrano

aumenti dello 0,1%, in termini congiunturali e dell'1,8% rispetto a

dicembre 2016.

Per il mercato estero, l'indice dei prezzi alla produzione dell'industria

aumenta dello 0,2% rispetto al mese precedente (aumento dello 0,2%

sia per l'area euro sia per quella non euro). In termini tendenziali si

registra un aumento dell'1,3% (con una variazione dell'1,9% per l'area

euro e dell'1,0% per quella non euro).

Il contributo maggiore all'incremento tendenziale dei prezzi alla

produzione dell'industria è determinato, per il mercato interno,

dall'energia (+1,1 punti percentuali); per il mercato estero il contributo

maggiore è determinato dai beni intermedi per entrambe le aree

(rispettivamente, +1,4 punti percentuali per l'area euro e +0,6 per l'area

non euro ).

Il settore di attività economica per il quale si rileva l'aumento

tendenziale dei prezzi più ampio sia per il mercato interno sia per il

mercato estero è quello della metallurgia e fabbricazione di prodotti in

metallo in cui si osservano aumenti rispettivamente del 4,6% e del 5,8%.

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

Indice generale dei prezzi alla produzione dei prodotti industriali

(base 2010)

Indice generale dei prezzi alla produzione dei prodotti industriali per

aree (base 2010)

Fonte: ISTAT

Fonte: ISTAT

28 febbraio 2018 - n. 4


Fonte: ISTATFonte: ISTAT

Occupati e disoccupati

Dopo la crescita del mese scorso a dicembre 2017 la stima degli occupati

diminuisce dello 0,3% (-66 mila), tornando al livello di ottobre. Il tasso di

occupazione scende al 58,0% (-0,2 punti percentuali).

Il calo dell'occupazione nell'ultimo mese interessa entrambe le

componenti di genere e tutte le classi di età ad eccezione degli

ultracinquantenni. Risultano in diminuzione i dipendenti, sia permanenti

sia a tempo determinato, mentre rimangono stabili gli indipendenti.

Nel trimestre ottobre-dicembre si registra un lieve incremento degli

occupati rispetto al trimestre precedente (+0,1%, +16 mila); la crescita

interessa prevalentemente le donne e si concentra soprattutto tra gli

over 50 e, in misura più lieve, anche tra i giovani di 15-24 anni, a fronte

di un calo nelle classi 25-49 anni. L'aumento è stimato esclusivamente

per i dipendenti a termine, mentre calano i permanenti e gli

indipendenti.

La stima delle persone in cerca di occupazione a dicembre diminuisce

per il quinto mese consecutivo (-1,7%, -47 mila). La diminuzione della

disoccupazione interessa donne e uomini e si distribuisce tra tutte le

classi di età ad eccezione dei 25-34enni. Il tasso di disoccupazione si

attesta al 10,8% (-0,1 punti percentuali rispetto a novembre), mentre

quello giovanile scende al 32,2% (-0,2 punti).

Dopo la diminuzione del mese scorso, a dicembre la stima degli inattivi

tra i 15 e i 64 anni cresce dello 0,8% (+112 mila). L'aumento interessa

entrambe le componenti di genere e tutte le classi di età. Il tasso di

inattività sale al 34,8% (+0,3 punti percentuali).

Su base annua si conferma l'aumento degli occupati (+0,8%, +173 mila)

che riguarda donne e uomini. La crescita si concentra tra i lavoratori a

termine (+303 mila) mentre calano gli indipendenti (-105 mila) e in

misura minore i permanenti (-25 mila). Aumentano soprattutto gli

occupati ultracinquantenni (+365 mila) ma anche i 15-24enni (+42 mila),

mentre calano i 25-49enni (-234mila). Fonte: ISTAT

Tasso di Occupazione - Principali indicatori del mercato del lavoro -

dati destagionalizzati (valori percentuali)

Tasso di Disoccupazione - Principali indicatori del mercato del lavoro

per sesso - dati destagionalizzati (valori percentuali)

Prezzi al consumo

Con gli indici di gennaio 2018, l'Istat avvia, per la stima dell'inflazione,

l'utilizzo dei dati sui prezzi registrati alle casse di ipermercati e

supermercati mediante scannerizzazione dei codici a barre (scanner

data). Questo utilizzo riguarda i prezzi dei beni alimentari confezionati,

per la cura della casa e della persona. Come previsto dal Regolamento

(CE) n. 1921 (19/10/2001), nel corso del 2018 sarà diffusa la stima

dell'impatto di questa nuova fonte di dati sul tasso di variazione

tendenziale dell'indice dei prezzi al consumo armonizzato (IPCA).

A gennaio 2018, l'indice nazionale dei prezzi al consumo per l'intera

collettività (NIC), al lordo dei tabacchi, aumenta dello 0,3% su base

mensile e dello 0,9% su base annua come a dicembre 2017 (la stima

preliminare era +0,8).

La stabilità dell'inflazione risente del rallentamento della crescita dei

prezzi degli Alimentari non lavorati (+0,4%, da +2,4% di dicembre 2017),

dei Beni energetici non regolamentati (+2,5% da +4,4%) e dei Servizi

relativi ai trasporti (+1,3% da +2,8%), i cui effetti sono bilanciati

dall'accelerazione dei prezzi degli Alimentari lavorati (+2,1% da +0,8%) e

degli Energetici regolamentati (+6,4% da +3,7% del mese precedente).

A gennaio, sia l'"inflazione di fondo", al netto degli energetici e degli

alimentari freschi, sia quella al netto dei soli Beni energetici si attestano

a +0,6% (la prima in salita di due decimi di punto percentuale e la

seconda stabile rispetto al mese precedente).

Su base annua la crescita dei prezzi dei beni è in lieve accelerazione

(+1,3% da +1,1% di dicembre), mentre il tasso di crescita tendenziale dei

servizi rimane stabile rispetto al mese precedente (+0,6%).

L'inflazione acquisita per il 2018 è pari a +0,4% per l'indice generale e -

0,1% per la componente di fondo.Fonte: ISTAT

Indice generale nazionale dei prezzi al consumo per l’intera collettività (NIC), al lordo dei tabacchi (base 2010=100)

Indice nazionali NIC per divisione di spesa (base 2010=100)

28 febbraio 2018 - n. 4

INDICE Tassi reali verso l’aggiustamento · lenza su fondamentali solidi e al momento non ci...

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