SACEIl supporto ai progetti di internazionalizzazione ed il “Programma Africa”

Roma, 16 Dicembre 2009

Titolo presentazione

Gruppo SACE

Perché SACE

Rischi coperti

La nostra offerta

Pag. 3

Pag. 7

Pag. 8

Pag. 9

Indice

La nostra rete commerciale

La garanzia per l’internazionalizzazione delle PMI

Pag. 11

Pag. 12

IL PROGRAMMA AFRICAPag. 25

Pag. 23 Investimenti in Energie Rinnovabili

Pag. 24 Decreti anti crisi - Cenni

Come contattare il Gruppo SACEPag. 29

Credito all’esportazioneProtezione degli investimentiGaranzie finanziarieProject & structured finance

Assicurazione del creditoCauzioni e rischi della costruzione

Gruppo SACE

Il Gruppo SACE sostiene la competitività di banche ed imprese, attraverso l’offerta di un’ampia gamma di prodotti e servizi assicurativo-finanziari

100%

Project & structured finance

100%

Un solido partner finanziario

37.057

46.4294

2007 2008

Volumi assicurati nell’esercizio (€ mln)

+25,3%

Premi lordi € 381,6 mln

Impegni € 46.429,7 mln

Utile Lordo € 530,1 mln

Gruppo SACE

Premi lordi (€ mln)

311,8

2007 2008

381,6

+22,4%

Patrimonio netto € 5.772.2 mln

Rating

(assegnato da Moody’s alla Capogruppo)Aa2

Dipendenti 511

Risultati consolidati 2008

30 anni d’esperienza nell’assicurazione del credito

� Creazione di SACE come sezione speciale dell’Istituto Nazionale Assicurazioni (INA) per l’assicurazione del credito all’esportazione

� Trasformazione di SACE in Istituto (ente economico)

� Trasformazione in Società per Azioni controllata al 100% dal Ministero dell’Economia e delle Finanze

� Costituzione di SACE BT: SACE entra nel mercato dell’assicurazione del credito di breve termine

� Decreto sulla Competitività: ampliamento del perimetro operativo e dei soggetti assicurabili

� SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile (“Assedile”), società leader nel mercato delle cauzioni

1977

Gruppo SACE

� SACE BT acquisisce il 70% di Assicuratrice Edile (“Assedile”), società leader nel mercato delle cauzioni

� Moody’s assegna a SACE un rating sulla solidità finanziaria pari a Aa2, con prospettive stabili1998

2006

2005� Riduzione del capitale sociale per un importo di € 3,5 miliardi

� SACE vince l’Oscar di Bilancio perle imprese assicurative

2007

2004

� Legge Finanziaria 2007: ulteriore ampliamento dell’area operativa e dei soggetti assicurabili

2008

� SACE BT acquisisce il 30% delle azioni di ASSEDILE, divenendone azionista unico

2009 � Autonomia delle sedi territoriali di Roma, Milano, Venezia-Mestre e Modena

Rischi assicurati per area geografica

26,0%

13,2%

37,8%UE27

Americhe

Altri paesi europei e CSI

Medio Oriente e Nord Africa

Asia orientale e Oceania

Gruppo SACE

Assicuriamo rischi politici e commerciali in oltre 150 paesi

12,8%2,5%

7,7%

13,2%

Africa sub-sahariana

Asia orientale e Oceania

Esposizione totale1 al 31.12.2008 per area geoeconomica

1 Esposizione relativa alle attività di SACE con esclusione dei rami Credito, Cauzioni e Rischi della costruzione

Benefici

Per l’Azienda

• Competitività : Dilazioni di pagamento più ampie per i tuoi clienti

• Sicurezza : Trasferimento dei rischi

• Liquidità: Smobilizzo dei crediti a costi competitivi

• Protezione : Tutela dei tuoi crediti e investimenti all’estero

• Stabilità : Miglioramento della composizione del bilancio

Gruppo SACE

• Risk partner: permette di liberare risorse per ulteriori impieghi

• Peso zero: ponderazione pari a zero nel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti

dagli accordi di Basilea (I e II) per la parte garantita da SACE

• Flessibilità: la nuova operatività estende notevolmente il raggio d’azione di SACE

• Solidità: l’operatività di SACE è garantita dal governo italiano

Per la Banca

Rischi coperti

� Espropriazione, nazionalizzazione o qualsiasi altra

restrizione governativa

Eventi Generatori di Sinistro

Natura politica Natura commerciale

� Moratoria generale

� Restrizioni valutarie dovute a ragioni politiche o

commerciali

� Fluttuazione del tasso di cambio dovute a normative

adottate dal paese debitore

� Embargo

� Guerre, disordini civili ed eventi di forza maggiore

� Insolvenza di diritto o di fatto del debitore (privato)

� Inadempimento continuato del debitore/garante

� Risoluzione, sospensione o revoca arbitrarie del

contratto commerciale da parte dell’acquirente

� Rifiuto arbitrario dell’acquirente di accettare le merci

o/e i servizi.

La nostra offerta

Operatività Tradizionale

Obiettivo : supportare le esportazioni italiane

Credito all’esportazione Political Risk Insurance

Nuova Operatività

Obiettivo : supportare l’internazionalizzazione delle imprese

italiane e gli interessi strategici dell’Economia Italiana

Internazionalizzazione Market Window

Business “Non marketable”

non regolato dal

Consensus, per supportare

gli investimenti italiani

all’estero

Nuovo business a

mercato, per supportare

l’internazionalizzazione

dell’economia italiana

Nuovo business a

mercato, per supportare

gli interessi strategici

dell’economia italiana.

Business “Non marketable”

business, regolato dal

Consensus

Competitività del pricing

600

800

1000

1200bppa

Russia

= CDS Rischio Sovrano e

Corporate a 5 anni

= MPR a 5 anni (vita media)

0

200

400

600

gen-0

7

mar-

07

mag-0

7

lug-0

7

set-

07

nov-0

7

gen-0

8

mar-

08

mag-0

8

lug-0

8

set-

08

nov-0

8

gen-0

9

mar-

09

mag-0

9

lug-0

9

set-

09

Turchia

Brasile

Cina

137 bppa92 bppa56 bppa

190 bppa137 bppa137 bppa

92 bppa

La nostra rete commerciale

San PaoloSan PaoloJohannesburgJohannesburg

Hong KongHong Kong

MoscaMosca

RomaRoma

VeneziaVenezia--MestreMestre

ModenaModena

MilanoMilano

� 4 filiali � 4 uffici di rappresentanza a presidio dei mercati emergenti

� Presenza, tramite accordi con operatori specializzati, nei paesi della penisola balcanica ed in Turchia

JohannesburgJohannesburg

Siamo vicini alle imprese che vogliono andare lontano

Rete domestica Rete estera

La Garanzia per l’internazionalizzazione delle PMI

SACE, in partnership con le banche, interviene a supporto delle Piccole e Medie Imprese (PMI) o Mid-Corporate Italiane che desiderano investire per internazionalizzarsi.A tal fine SACE rilascia la propria garanzia su:

Mutui concessi nell’ambito di un Plafond concordato con le banche

�Finalizzati alla realizzazione del processo di internazionalizzazione delle imprese

�composto almeno al 50% da imprese appartenenti al segmento delle PMI e, per larestante parte, da imprese aventi fatturato non superiore a 250 milioni di euro

Struttura del prodotto – Garanzia su finanziamento bancario

Finanziamento di progetti di internazionalizzazionedelle imprese italiane

Richiesta delle garanzie sui mutui

Banca

delle imprese italiane

Mutuo rilasciato ad impresa Italiana 1

Rilascio delle garanzie sui mutui

Mutuo rilasciato ad impresa Italiana 2

Mutuo rilasciato ad impresa Italiana …

Mutuo rilasciato ad impresa Italiana N

Soggetti finanziabili

La Garanzia per l’Internazionalizzazione delle PMI può essere rilasciata afavore di imprese che:

�Siano costituite in forma di società di capitali (requisito derogabile a particolari

condizioni *)

�Siano qualificabili come PMI ovvero abbiano un fatturato non superiore a 250 milioni di

euro **euro **

�Abbiano sede legale, direzione e parte sostanziale delle attività produttive in Italia

�Realizzino un fatturato export almeno pari al 10% del fatturato complessivo ***

�Presentino un rating superiore ad una soglia concordata

�Abbiano almeno bilanci relativi a due esercizi completi (no start-up)

* Requisito derogabile per Imprese che redigono il bilancio secondo quanto stabilito dalla IV direttiva CEE** Almeno il 50% delle imprese finanziate (in numero) deve essere PMI ai sensi della direttiva UE (Fatturato non superiore a 50 milioni di euro)*** Requisito derogabile per progetti che presentino un chiaro ed univoco carattere di internazionalizzazione

Caratteristiche e benefici della garanzia

Principali caratteristiche e benefici per la banca e le imprese derivanti dalla Garanzia:

PER LA BANCA

� Garanzia a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca finanziatrice

� Condivisione con la banca del rischio di mancato rimborso del finanziamento concesso, in linea

capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista), con copertura fino al 70%

� Per la parte garantita da SACE, assimilazione ai fini prudenziali dell’esposizione verso la società

finanziata a crediti verso la Repubblica Italiana, con ponderazione pari a zero nel calcolo dei

coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea II

PER L’IMPRESA

� La garanzia consente di non intaccare, per la quota di finanziamento coperta da SACE, le linee di

fido disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo

� Possibilità di accedere a finanziamenti con maggiori durate

Struttura dei finanziamenti

Tutti i finanziamenti erogati da banca e garantiti da SACE presentano la medesima

struttura standard:MUTUO CHIROGRAFARIO

IMPORTO GARANTITO

Eventuali garanzie personali o reali a discrezione della filiale eroganteo a richiesta di SACE

Garanzia a prima richiesta sul capitale ed interessi (nel limite del costo diprovvista per massimo due rate trimestrali insolute)

EROGAZIONE

PRE AMMORTAMENTO

AMMORTAMENTOE DURATA MUTUI

IMPORTO MINIMO E MASSIMO

In un’unica soluzione

Pre-ammortamento tecnico: massimo 90 giorni per allineare lascadenza al primo trimestre solare successivo all’erogazione

Mutui con durata pari a 36 a 96 mesiAmmortamento trimestrale

Importo da un minimo di 100.000 euro ad un massimo di 5.000.000 euroin ogni caso correlato alla capacita di credito della singola impresa

REMUNERAZIONETasso variabile: Euribor trimestraleSpread: correlato al rating dell’impresa

Corrispettivo RunningCommissione di istruttoria

• Pagamento di un commissioneuna tantum (Da pagarsi almomento dell’erogazione delmutuo esclusivamente per icontratti perfezionati )

• Pagamento di un corrispettivo su base

Running trimestrale

(pagamento alle scadenze previste dal piano d’ammortamento – Trimestri solare)

• Il corrispettivo è collegato al rating

Remunerazione della garanzia SACE

contratti perfezionati )dell’impresa debitrice ed alla durata del

finanziamento garantito

• Il premio SACE è un di cui dello Spread

pagato sul finanziamento

Corrispettivo Upfront

• in alternativa alle commissioni di cui sopra è possibile il pagamento di un corrispettivoUpfront una tantum

Attività finanziabili

Sono finanziabili le seguenti attività di investimento in Italia e all’estero:

a. Costi di impianto ed ampliamento

b. Costi promozionali e pubblicitari

c. Costi di ricerca e sviluppo capitalizzati in bilancio

d. Diritti di brevetto industriale e diritti per utilizzo delle opere dell’ingegno

e. Spese per tutelare il “Made in Italy” (marchi, brevetti, applicazione denominazione origine controllata)

f. Concessioni, licenze, marchi e diritti simili

g. Acquisto o ristrutturazione di beni immobili (anche ad uso ufficio)

h. Costi relativi all’acquisto di terrenih. Costi relativi all’acquisto di terreni

i. Acquisto, riqualificazione o rinnovo degli impianti e macchinari

j. Acquisto o rinnovo di attrezzature industriali e commerciali

k. Spese per partecipare a fiere internazionali tenute in Italia

l. Spese per partecipare e fiere e mostre all’estero

m. Spese per acquisire partecipazioni non finanziarie in imprese estere

n. Spese relative a consulenze specialistiche per la predisposizione di accordi di cooperazione e JointVenture con imprese estere (valutazione fiscale, legale, finanziaria, progettazione ed engineering)

o. Spese relative all’approntamento di beni e/o servizi o l’esecuzione di lavori commissionati da committenti esteri (capitale circolante *)

* Il mutuo non potrà essere utilizzato per l’approntamento di contratti di fornitura all’estero che risultino già presenti nel portafoglio dell’impresabeneficiaria alla data di erogazione del finanziamento. La quota di mutuo destinata al finanziamento non potrà eccedere il 20% del totaledell’importo mutuato.

Frequently Asked Questions – 1

Sono riepilogati di seguito alcuni dei quesiti maggiormente ricorrenti:

Spese in capitale circolante

Ammissibili entro il limite del 20% del totale dell’importo finanziato per singolo progetto

Settori “sensibili”

Settore del commercio da valutare caso per caso, non ammissibili attività di puro import - export

Retroattività delle spese ammissibili

Fino a 6 mesi per progetti in corso di realizzazione

Deroghe a struttura standard (principali condizioni economiche e finanziarie)

Non ammissibiliNon ammissibili

Cumulo con eventuali agevolazioni pubbliche

Da valutarsi caso per caso

L’impresa esportatrice, con sede in Italia, è controllata in tutto o in parte da impresa estera

Ammissibile per società che abbia sede ed attività produttiva in Italia

“Margine di manovra” sul requisito del 10% del fatturato all’esportazione

Derogabile per progetti chiaramente collegati all’internazionalizzazione, es. investimenti all’estero

Frequently Asked Questions – 2

Imprese neo costituite (meno di due bilanci disponibili o poco significativi, prive di rating)

Non ammissibili, a meno che non vi siano garanzie personali o reali

Spese per il personale dipendente

Non ammissibili

Spese di ricerca e sviluppo

Qualora svolte internamente all’azienda saranno valutate caso per caso se non capitalizzate in bilancio

Investimenti effettuati da controllata esteraInvestimenti effettuati da controllata estera

Ammissibili purché si evidenzi il collegamento tra i fondi ottenuti dall’impresa finanziata italiana e

l’investimento della controllata estera

Partecipazioni non finanziarie in imprese estere

Ammissibili purché siano collegate al core business dell’azienda finanziata

PMI appartenenti a gruppi

Verificare se l’impresa si consideri PMI anche considerando il gruppo

Documentazione da presentare – Per il rilascio della garanzia

La richiesta di Garanzia nell’ambito delle convenzioni stipulate viene presentata dallabanca finanziatrice attraverso il portale www.exportplus.it

Allegati alla richiesta di garanzia(da presentare insieme

alla richiesta)

1. Ultimo bilancio approvato (Redatto ai sensi della IV direttiva CEE)

2. Autorizzazione al trattamento dei dati personali

3. Certificato di vigenza della Camera di Commercio con menzione del

non assoggettamento a procedure concorsuali e dicitura antimafia

4. Copia delle eventuali fideiussioni o garanzie che assistono il mutuo

Una scheda contenente i dati identificativi dell’Impresa da finanziare e la

descrizione del modo di utilizzo dei fondiProgetto di

Internazionalizzazione descrizione del modo di utilizzo dei fondi (modulo pre-stampato delle

attività ammissibili da far compilare e siglare alle imprese)

Progetto di Internazionalizzazione

(da presentare insieme alla richiesta)

Lettera di Manleva e Garanzia(da presentare entro 60

giorni dalla stipula del mutuo)

Modulo standard in cui l’impresa:

• prende atto che il mutuo è garantito da SACE• dichiara di essere una PMI o di avere un fatturato inferiore a 250

milioni di euro• si impegna a rimborsare a SACE quanto pagato per suo conto

Copia del contratto di mutuo sottoscritto dall’impresa e conforme allo standard adottato in convenzione

Contratto di mutuo(da presentare entro 60

giorni dalla stipula)

Documentazione da presentare – Post rilascio garanzia

Successivamente al rilascio della Garanzia SACE ed al perfezionamento delcontratto di mutuo ed erogazione del finanziamento, la banca dovrà acquisiredall’impresa

L’impresa si impegna a conservare i giustificativi di spesa relativi al finanziamento e, ad eventuale richiesta di SACE, darne visione a

Autocertificazione utilizzo fondi

a 12 mesi dall’erogazione l’impresa dichiara di aver impiegato i fondi coerentemente con il progetto presentato.

Giustificativi di spesa finanziamento e, ad eventuale richiesta di SACE, darne visione a SACE

Giustificativi di spesa

Garanzie Finanziarie: Investimenti in energie rinnovabili

Garanzia

Business collegato alle

Società Italiana/SPV

o controllate/coll

estere

BANCAFinanziamenti

Operazioni assicurabili

SACEPrestiti obbligazionari e finanziamenti concessi a

operatori nazionali ed esteri, connessi al settore

delle energie rinnovabili e delle infrastrutture

strategiche:

Rinnovabili: sviluppo in Italia e all’estero di

impianti per la produzione di energia

rinnovabile, spese di ricerca e sviluppo,

SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di sviluppo delle fonti rinnovabili

Business collegato alle

energie rinnovabilirinnovabile, spese di ricerca e sviluppo,

efficientamento energetico

Infrastrutture strategiche: sviluppo di

infrastrutture energetiche (rigassificatori,

gasdotti, elettrodotti), di comunicazione

(telecom) e di trasporto (porti, aeroporti,

ferrovie, autostrade) in Italia

Il decreto anticrisi

Smobilizzo Crediti

• Imprese beneficiarie:

Imprese italiane senza limiti di fatturato

• Criteri di eleggibilità:

Crediti verso la PA per forniture di beni e servizi

Smobilizzo Crediti

• Imprese beneficiarie:

Imprese italiane senza limiti di fatturato

• Criteri di eleggibilità:

Crediti verso la PA per forniture di beni e servizi

Garanzie per rimborsi d’imposta

Rimborsi IVA

Uno strumento indispensabile per gli operatori

economici soggetti a crediti IVA e/o debitori

d’imposte.

Per chiedere e ottenere dall’Amministrazione

finanziaria il rimborso anticipato dell’IVA le

Garanzie per rimborsi d’imposta

Rimborsi IVA

Uno strumento indispensabile per gli operatori

economici soggetti a crediti IVA e/o debitori

d’imposte.

Per chiedere e ottenere dall’Amministrazione

finanziaria il rimborso anticipato dell’IVA le servizi

• Quota garantita da SACE:

Il 50% dell’importo finanziato

• Durata dei finanziamenti:

Fino a 24 mesi

servizi

• Quota garantita da SACE:

Il 50% dell’importo finanziato

• Durata dei finanziamenti:

Fino a 24 mesi

finanziaria il rimborso anticipato dell’IVA le

imprese devono prestare garanzia mediante

polizza fideiussoria.

VANTAGGI

Ottimizza la gestione finanziaria della tua

impresa, consentendoti di non immobilizzare

risorse economiche nel medio periodo.

finanziaria il rimborso anticipato dell’IVA le

imprese devono prestare garanzia mediante

polizza fideiussoria.

VANTAGGI

Ottimizza la gestione finanziaria della tua

impresa, consentendoti di non immobilizzare

risorse economiche nel medio periodo.

The Africa Programme

Avviato nel 2006 al fine di rispondere alla sempre più ampia richiesta da parte delle aziende italiane di supporto ad investimenti ed esportazioni nel continente africano.

Ad oggi SACE ha riammesso in copertura 14 Stati dell’area Sub-Sahariana tra cui:

Angola, Benin, Burkina Faso, Djibouti, Equatorial Guinea, Ethiopia,

Malawi, Mali, Mauritania, Mozambique, Republic of Congo, Tanzania,

Uganda and Zambia

25

Uganda and Zambia

A Giugno 2008 è stato costituito un Ufficio di Rappresentanza SACE a Johannesburg con la finalità di rafforzare il supporto in loco alle società italiane interessate ad investire nel Paese.

A Luglio 2009, SACE ha acquisito una partecipazione nella African Trade Insurance Agency al fine di sviluppare nuovo business e valutare eventuale condivisione del rischio su particolari progetti.

Nel 2009 è stata rafforzata la partnership con Standard Chartered Bank per condividere il rischio su transazioni in Africa Sub Sahariana.

Risultati del Programma Africa

Dall’inizio del Programma SACE ha assunto nuovi impegni in Africa Sub-Saharaiana per un valore totale di 990 milioni di euro.

A Novembre 2009 sono state perfezionate 17 operazioni (58 operazioni dall’inizio del Programma).

I principali settori di intervento nel 2009 sono stati: oil & gas, banking and transportation. I principali Paesi: Ghana, Mozambique, Nigeria, South Africa e Tanzania.

26

Nuove garanzie in Africa Sub-Sahariana

Il programma Africa ha consentito l’ammissione in copertura di diversi Paesi permettendo un ampliamento del nostro intervento nel continente.

Grazie ai nuovi prodotti finanziari introdotti negli ultimi anni (i.e. market window (78,2% del totale transazioni approvate nel 2009) e internazionalizzazione (13,9%)) è stato possibile intervenire in sempre più transazioni.

New guarantess for projects in Sub-Saharan Africa (by country)

27

Sonangol

€45.37 mlnStructured Finance

LNG plant

2008 Angola

C.Verde Fogo Island

€2.12 mlnAdvance Payment & Performance Bonds

Infrastructure works

2009 Cape Verde

Ayan Food

€0.63 mlnSupplier Credit

Pasta processing plant

2008 Ethiopia

Matforce Cotega SA

€0.03 mlnOnline Policy

Supplies for machinery

2008 Gabon

Merchant Bank Ghana

€1.83 mlnL/C Confirmation

Autotransformer supplies

2009 Ghana

Transactions in Sub-Saharan Africa

28

BHF Bank

€3.6 mlnBuyer Credit

Supplies for granite plant

2008 Kenya

Armada Oyo

€88.06 mlnProject Finance

O&G field development

2009 Nigeria

NedBank SA

€75 mlnNotes Subscription

Untied

2009 South Africa

Precision Air

€7.52 mlnBuyer Credit

Aircraft supplies

2009 Tanzania

Kagera Sugar

€0.53 mlnSupplier Credit

Irrigation system

2009 Tanzania

Sede Sedi territoriali Uffici di rappresentanza

RomaPiazza Poli, 37/42 • 00187 RomaTel. +39 06 67361Fax +39 06 6736225

MilanoVia A. De Togni, 2 • 20123 MilanoTel. +39 02 434499701Fax +39 02 434499749

Torinoc/o ICE - Via Bogino, 13 • 10100 TorinoTel. +39 011 836128Fax +39 011 836425

Hong Kong40/f Suite 4001 - Central Plaza 18Harbour Road - Wanchai, Hong KongTel. +852 36202323, Fax +852 36210227

JohannesburgChester Road, 422193 Parkwood JohannesburgTel. +27 11 8800020, Fax +27 11 8801019

SACE - Corporate Presentation 29

Fax +39 011 836425

Venezia-MestreViale Ancona, 26 • 30172 VeneziaTel. +39 041 2905111Fax +39 041 2905103

ModenaVia Elsa Morante, 71 • 41100 ModenaTel. +39 059 891240Fax +39 059 820832

RomaPiazza Poli, 37/42 • 00187 RomaTel. +39 06 6736309 Fax +39 06 6736770

Tel. +27 11 8800020, Fax +27 11 8801019

MoscaKrasnopresnenskaja Naberejnaja, 12123610 Moscow - Office n.1202Tel. +7 49 52582155, Fax +7 49 52582156

San PaoloAvenida Paulista 1971 - 4°andar01311-300 Sao PauloTel. +55 11 31712138, Fax +55 11 32664051

WWW.SACE.IT

Servizio clienti

Numero verde800 269264

Grazie

Questa presentazione è stata redatta da SACE SpA a solo scopo informativo. In nessun caso questo documento deve essere utilizzato o considerato come un’offerta di vendita o come proposta di acquisto dei prodotti assicurativi o finanziari qui descritti.

Le informazioni qui riportate provengono da fonti considerate attendibili o sono state elaborate sulla base di una serie di ipotesi che potrebbero rivelarsi essere non corrette. Di conseguenza SACE non può garantirne l’accuratezza e la completezza.