2 25 aprile 2012 SOLDI

tuttobond12 25 aprile 2012 SOLDI

n PIAGGIO Il gruppo non intende emettereobbligazioni per ora, parola di ColaninnoPer il momento Piaggio non ha intenzione diemettere bond. Lo ha riferito il presidente delgruppo, Roberto Colaninno, durantelassemblea dei soci. Non abbiamointenzione di emettere nessun bond - haspiegato Colaninno - perch le linee dicredito ottenute e gli investimenti non nefanno vedere la necessit. In merito allapolitica dei dividendi, Colaninno hasottolineato: Vogliamo avere un pay out chepossa soddisfare lazionista e, allo stesso tempo, mantenere una certaparte dellutile da destinare a investimenti per lo sviluppo.

n CASSA DEPOSITI PRESTITI Moodystaglia il rating sui covered bondMoodys ha tagliato il giudizio sul merito di credito (rating) delleobbligazioni garantite della Cassa depositi e prestiti (Cdp) da Aa1 adAa2. Lo si legge in una nota in cui viene ricordato che la decisionesegue il ribasso del rating della Cdp da A2 ad A3 lo scorso 16 febbraio,a sua volta conseguenza del taglio del rating sovrano dellItalia da A2ad A3 deciso tre giorni prima.

n UE Vincenzo Visco: eurobond utilianche ai virtuosiSe si vogliono evitare default successivi sul modello greco, e se nonsi riesce a riprodurre una crescita sostenuta, occorrer trovaresoluzioni alternative in grado di affrontare il problema del debito perlo meno a livello europeo. Lo scrive Vincenzo Visco in un interventosul Sole 24 Ore, sottolineando la sua proposta di collocare in unfondo garantito da tutti i Paesi della zona euro il debito dei singoliPaesi in eccesso del 60% del Pil di ciascuno, attraverso lemissione dieurobond a 25-30 anni, finanziandone il servizio con una quota delgettito fiscale di ciascun Paese a ci dedicata. Una proposta, spiega,che stata prospettata formalmente lo scorso novembre anche dalGerman Council of Economic Experts, un gruppo di saggi la cuifunzione quella di fornire in maniera indipendente e autorevoleconsigli al governo tedesco. Si pu anche dimostrare prosegueVisco che la soluzione proposta consentirebbe non solo di ridurre ilcosto del debito di molti Paesi, ma anche di compensare i Paesi pivirtuosi per gli eventuali maggiori costi che essi dovessero trovarsi asostenere.

HOT NEWS

a cura di Gianluca Baldini

UniCredit ha collocato, comeJoint Bookrunner, lemissioneobbligazionaria senior nongarantita a sette anni della fran-cese Ppr (articoli di lusso, retail)da 500 milioni di euro. quan-to risulta a Radiocor. Si tratta delprimo mandato per UniCreditda parte di Ppr, ottenuto graziealla recente emissione collocatacon successo per Luxottica e alterzo posto nel ranking interna-zionale per le emissioni di bondin euro ottenuto dalla banca diPiazza Cordusio nel primo tri-mestre di questanno. Si tratta-to anche della prima emissionebenchmark denominata in eurodopo la pausa per le festivitpasquali e il recente martednero per le Borse. Il coupon, aun minimo per Ppr, del3,125%, prezzo 99,247%, spreadmid-swap pi 140 punti basecon scadenza aprile 2019.Richiesta per 4,7 mld nel giro di45 minuti. Per lemissione, Pptsi avvantaggiata della ripresageneralizzata dei mercati dopolavvio negativo di settimana eprima che lavvio della stagionedei risultati e le elezioni politi-che in Francia prendano lascena nelle prossime due setti-mane. Lemissione si conclusa

molto velocemente grazie albrand molto conosciuto di Ppr,al rating elevato (BBB con outlo-ok stabile per S&P) e alla raritadi questo tipo di emissioni.Subito dopo lapertura dei libri,alle 10 di questa mattina, sisono registrati ordini per 4,7miliardi da 290 investitori nelgiro di 45 minuti. Lemissioneconferma ancora una volta ilruolo primario svolto in questaprima parte del 2012 dagli inve-stitori tedeschi nel mercato pri-mario degli EurobondCorporate: oltre alla previstapartecipazione della clientelafrancese (45%) e alla presenza diinvestitori britannici (16%), gli

investitori tedeschi e austriacihanno rappresentato il 22% deltotale aggiudicato, mentre lapresenza italiana stata limitatadal livello dello spread, notevol-mente inferiore alla curva deiBtp (3% il totale andato a inve-stitori in Europa meridionale).UniCredit, oltre a situarsi alterzo posto assoluto nella classi-fica dei bookrunner a livelloglobale per le emissioni di euro-bond nel primo trimestre diquestanno con 81 emissioniper 23,5 miliardi, anche primanelle emissioni sovrane in euro(4 per 4,63 miliardi) e prima inquelle di bond corporate italiani(8 per 1,88 miliardi).

Il prestito ha una durata di sette anni e un coupon al 3,125%

Quando va di lussoLa big Ppr quotata al Cac40 al via con un bond

18 25 aprile 2012 SOLDI

3125 aprile 2012SOLDI