Il mercato dei gioielli e preziosi · 2019. 10. 9. · Gioielleria non di brand. Orologeria di...

Il mercato dei gioielli e preziosi

Servizio Studi e Ricerche – Maggio 2017

2

Principali risultati emersi

• L’interesse per le aste internazionali di gioielli è rimasto elevato anche nel 2016, sebbene il fatturato di Sotheby’s e Christie’s siasceso dell’11,1% a/a, a 1,06 miliardi di dollari, un valore in crescita del 4,1% rispetto al 2012.

• Ginevra e Hong Kong si confermano le capitali mondiali del gioiello. Con riferimento al fatturato 2016 la prima ha battuto oltre il53%, mentre la seconda il 22,5%, segue New York con il 19,7% e Londra che supera di poco il 4%, pur essendo la piazza con ilmaggior numero di aste.

• Vendita record il 4 aprile 2017 per il diamante rosa 'Pink Star‘, unico lotto previsto in questa speciale asta, aggiudicato per 71,2milioni di $ da Sotheby’s ad Hong Konk.

• L’indice MPS Jewels Market (costruito sulla base di sei tra le principali società quotate ed operanti nel settore dei gioielli),conferma lo stato di salute del comparto (+26% da inizio anno, rispetto al FTSE Mib +7%, lo S&P 500 e S&P global luxuryentrambi in salita del 3%). Il rendimento storico del MPS Jewels Market Index nell’intero periodo di osservazione (maggio 2007-maggio 2017) è decisamente positivo (+231%) e superiore agli altri indici borsistici considerati (S&P500 +101% S&P GlobalLuxury +99% e Ftse Mib -53%).

• La forza del settore è stata favorita anche dal valore intrinseco dei metalli preziosi con cui sono costruiti i gioielli, in particolarel’oro, cresciuto dell’86% tra aprile 2007 e aprile 2017. Inoltre cresce l’interesse per i personal luxury goods che, secondo quantodiffuso da Fondazione Alta Gamma e Bain Company, hanno mostrato una buona crescita del fatturato globale (+68% tra il 2007e il 2016).

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Agenda

• Il fatturato delle aste internazionali dedicate ai gioielli

• Le principali aste «Magnificent Jewels» del 2016 e «Pink star» la gemma record

• Gioielli e mercati finanziari: analisi del MPS Jewels Market Index

• La dinamica delle quotazioni dell’oro e dei beni di lusso da indossare

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Il fatturato delle aste internazionali dedicate ai gioielli

Fatturato aste dedicate ai gioielli (miliardi di $)*

• Il 2016 è stato un anno di assestamento per le grandi aste internazionali dedicate ai gioielli. Il fatturato di Sotheby’s e Christie’s per questo tipo di vendite si attesta a circa 1,06 miliardi di dollari, in contrazione del 11,1% rispetto al 2015, ma in crescita del 4,1% rispetto al 2012.

• Ginevra e Hong Kong si confermano le capitali mondiali del gioiello, la prima ha battuto oltre il 53% del totale fatturato 2016, mentre la seconda il 22,5%, segue New York con il 19,7% e Londra dove in realtà si tengono il maggior numero di aste ma per un totale di poco superiore al 4%.

* Le case d’asta considerate nel campione sono: Sotheby’s, e Christie’s Fonte: elaborazione Servizio Studi e Ricerche su dati Sotheby’s e Christie’s

+4,1%

-11,1%

Ginevra 53,1%

Hong Kong 22,5%

New York 19,7%

Londra 4,2%

Altre 0,7%

Ginevra 37,1%

Hong Kong 26,5%

New York 29,3%

Londra 4,9% Altre 2,1%

Distribuzione fatturato delle aste di gioielli nel 2016

Distribuzione fatturato delle aste di gioielli nel 2012

1,02

1,15

1,28 1,19

1,06

2012 2013 2014 2015 2016

5

Le principali aste «Magnificent Jewels» del 2016 e «Pink star» la gemma record

Piazza Casa d'asta Titolo Asta Importo in milioni di $ DATA

Ginevra Sotheby's Magnificent Jewels and Noble Jewels $ 168,9 17-mag-2016

Ginevra Christie's Geneva Magnificent Jewels $ 143,9 18-mag-2016

Ginevra Sotheby's Magnificent Jewels and Noble Jewels $ 135 16-nov-2016

Ginevra Christie's Geneva Magnificent Jewels $ 94,9 15-nov-2016

Hong Kong Christie's Hong Kong Magnificent Jewels $ 78,8 29-nov-2016

• Il 4 aprile 2017, è stato venduto da Sotheby’s ad Hong Konk il diamante rosa 'Pink Star' unico lotto previsto ed aggiudicato per 71,2 milioni di $ battendo ogni precedente record. La pietra da 59,60 carati è il più grande diamante rosa mai certificato dall'Istituto americano di gemmologia (Gia). Il diamante è stato estratto nel 1999 dalla De Beers in Africa ed era di 132,5 carati da grezzo. Solo dopo 2 anni di studio è stato tagliato e lucidato per essere trasformato in questa stupefacente pietra preziosa.

Aste Record 2016

La vendita record: Pink Star, 59,60 carati per 71,2 milioni di $

Fonte: elaborazione Servizio Studi e Ricerche su dati Sotheby’s e Christie’s

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Gioielli e mercati finanziari: analisi del MPS Jewels Market Index

MPS Jewel Market Index vs mercati finanziari : da inizio 2017

+26% MPS Jewels Index

+3% S&P Global Luxury

+3% S&P 500

+7% FTSE Mib

90

95

100

105

110

115

120

125

130

01/01/17 01/02/17 01/03/17 01/04/17

S&P Global Luxury MPS Jewels Index S&P 500 Ftse mib

MPS Jewel Market Index vs mercati finanziari: maggio 2007 – maggio 2017

0

50

100

150

200

250

300

350

S&P Global Luxury MPS Jewels Index S&P 500 Ftse mib

+231% MPS Jewels Index

+99% S&P Global Luxury

+101% S&P 500

-53% FTSE Mib

• La performance dei gioielli sui mercati finanziari, misurata attraverso l’indice MPS Jewels Market (costruito sulla base di sei tra le principali società quotate ed operanti nel settore dei gioielli), conferma la forza del comparto. Da inizio anno l’indice è cresciuto del 26%, rispetto al FTSE Mib +7%, lo S&P 500 e S&P global luxury entrambi in salita del 3%.

• Il rendimento storico del MPS Jewels Market Index nell’intero periodo di osservazione (Maggio 2007-Maggio 2017) è decisamente positivo (+231%) e superiore agli altri indici borsistici considerati: S&P500 +101% S&P Global Luxury (+99%) e Ftse Mib -53%.

Fonte: elaborazione Servizio Studi e Ricerche su dati Bloomberg

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La dinamica delle quotazioni dell’oro e dei beni di lusso da indossare

Oro vs S&P500: maggio 2007 – maggio 2017

+101% +86%

050

100150200250300

S&P 500 Oro

170 167 153 173

192 212 218 224

251 249

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016E

Fatturato globale dei beni di lusso da indossare (mld/€)

• La forza del settore è stata favorita anche dal valore intrinseco dei metalli preziosi con cui sono costruiti i gioielli, in particolare l’oro che è cresciuto dell’86% tra aprile 2007 e aprile 2017.

• Inoltre cresce l’interesse per i personal luxury goods, che secondo quanto diffuso da Fondazione Alta Gamma e Bain Company, questa tipologia di beni ha mostrato una crescita del fatturato globale (+68% tra il 2007 e il 2016).

Fonte: elaborazione Servizio Studi e Ricerche su dati Bloomberg e Fondazione Alta Gamma/Bain Company

Rapporto di ricerca

roma, 06 febbraio 2017 (2016-217n7 P04)

roma, 6 febbraio 2017 | 2

diario economico


93

95

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99

101

103

105

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

diario economico | variazione dal 2009 (gioiellerie attive per anno)

Roma

Italia

105,6

99,6

Elaborazione Format Research Srl su dati Istat e Movimprese

Nota: Variazione base 100 (2009=100): a valori superiori a 100 corrisponde un aumento delle gioiellerie attive sul territorio a valori inferiori a 100 corrisponde una diminuzione.

Codice Ateco 2007 Gioiellerie: 47.77.00 Commercio al dettaglio di orologi, articoli di gioielleria e argenteria

100

diario economico

Gioiellerie


diario economico | il numero di gioiellerie attive



diario economico

Roma

Italia17.372

1.405

8,1%

Gioiellerie

Nota tecnica: fatto 100 il numero delle gioiellerie in Italia, l’8,1% sono a Roma


diario economico | il numero di dipendenti delle gioiellerie



diario economico

Roma

Italia39.721

2.951

7,4%

Dipendenti delle gioiellerie

Nota tecnica: fatto 100 il numero di dipendenti delle gioiellerie in Italia, il 7,4%

sono a Roma


diario economico | le gioiellerie a confronto con gli altri settori del commercio al dettaglio (dati nazionali)

Elaborazione Format Research Srl su dati Istat. (Commercio al dettaglio - Gennaio 2017)


diario economico

*Commercio al dettaglio con esclusione di: prodotti non alimentari, carburanti, autoveicoli e commercio al dettaglio ambulante.

Gioiellerie

Commercio al dettaglio*

5,2%

94,8%

Numero di imprese (%)

4.594.919 €118.709.683 €

828.084 €21.978.057 €

4,4%

95,6%

Fatto 100 il numero delle imprese del commercio al dettaglio il 5,2% sono gioiellerie.

Fatturato (migliaia di euro)

Valore aggiunto al costo dei fattori (migliaia di euro)

Numero di persone occupate (%)

Gioiellerie

Commercio al dettaglio* Commercio al dettaglio*

Gioiellerie

Fatto 100 il numero degli occupati nel settore del commercio al dettaglio il 4,4% sono occupati nelle gioiellerie.


osservatorio sulle gioiellerie 2017


l’andamento delle imprese | i prodotti venduti dalle gioiellerie romane

Il Suo esercizio commerciale tratta la vendita dei seguenti prodotti …?

Oreficeria

Gioielleria non di brand

Orologeria di fascia economica (fino a 500 €)

Bijoux (materiali non preziosi) non di brand

Gioielleria di brand conosciuti

Bijoux (materiali non preziosi) di brand noti

Ornamenti in argento con o senza pietre

Orologeria di fascia media (da 500 € a 3.000 €)

Orologeria di alta gamma (da 3.000 € a 8.000 €)

Orologeria di altissima gamma (oltre 8.000 €)

86,3

79,0

73,3

63,7

66,4

66,5

66,0

42,0

11,9

3,4

ItaliaRoma


Base campione: 45 casi. Imprese romane del commercio al dettaglio di preziosi ed orologi. Imprese italiane del commercio al dettaglio di preziosi ed orologi: 426 casi.


l’andamento delle imprese | le gioiellerie romane e l’usato

Facendo 100 il totale delle vendite, in dettaglio questa è costituita da…

Vende solo preziosi ed orologi nuovi

94,2 5,8

Vende in parte anche usati

La Sua impresa vende preziosi ed orologi usati?

Preziosi ed orologi usati

19,9

Preziosi ed orologi nuovi

80,1

Roma

Vende solo preziosi ed orologi nuovi

Vende in parte anche usati

93,9

6,1

Italia Preziosi ed orologi usati

Preziosi ed orologi nuovi

17,4

82,6




l’andamento delle imprese | l’andamento dell’attività economica rispetto al 2015

A Suo giudizio l’andamento della Sua attività economica nel 2016 rispetto al 2015, è…?

Roma

Indicatore Indicatore

Italia

16,416,1



Nota tecnica. L’Indicatore è stato costruito in questo modo: (% migliorato) + (% rimasto invariato) / 2).


10,1

53,0

36,9

Migliorerà Resterà invariato Peggiorerà

l’andamento delle imprese | la previsione per il 2017

Prevede che, nel 2017 rispetto al 2016, l’andamento della Sua impresa …?

Roma


Italia

37,436,6



Nota tecnica. L’Indicatore è stato costruito in questo modo: (% migliorerà) + (% resterà invariato) / 2).


natale 2016, il bilancio delle gioiellerie


i consumi natalizi| le tipologie di prodotto più venduti

Mi potrebbe indicare, in particolare quali sono state le tipologie di prodotti maggiormente acquistate per il Natale 2016?


Bijoux non di brand

Bijoux di brand noti


Oreficeria

Gioielleria di brand conosciuti

Ornamenti in argento con o senza pietre

Orologeria di fascia economica (fino a 500 €)

Orologeria di fascia media (da 500 € a 3.000 €)

Orologeria di alta gamma (da 3.000 € a 8.000 €)

Orologeria di altissima gamma (oltre 8.000 €)

ItaliaBijoux non di brand

Bijoux di brand noti


39,3

35,4

28,2



13,5

34,9

51,6

Aumentati Rimasti invariati Diminuiti

i ricavi natalizi delle gioiellerie | l’andamento dell’attività economica rispetto al Natale 2015

A Suo giudizio i ricavi della Sua gioielleria con riferimento al Natale 2016 rispetto al Natale 2015, sono…?

Roma


Italia

32,131,0



Nota tecnica. L’Indicatore è stato costruito in questo modo: (% aumentati) + (% rimasti invariati) / 2).


l’andamento della clientela| clientela durante le festività natalizie 2016

Il numero dei clienti che hanno acquistato nel periodo delle festività natalizie 2016, rispetto a quelli che hanno acquistato nel periodo delle festività natalizie 2015, è stato:

Roma


Italia

32,530,8



Nota tecnica. L’Indicatore è stato costruito in questo modo: (% superiore) + (% uguale) / 2).


l’andamento della spesa| l’andamento dell’attività economica rispetto al 2015

La spesa media effettuata dai clienti entrati nella Sua gioielleria nel periodo delle festività natalizie 2016, rispetto a quella effettuata dai clienti entrati nella Sua gioielleria nel periodo delle festività natalizie 2015, è stata:

Roma


Italia

24,524,1



Nota tecnica. L’Indicatore è stato costruito in questo modo: (% superiore) + (% uguale) / 2).


l’andamento della spesa| l’andamento dell’attività economica rispetto al 2015

Facendo 100 il totale della clientela che ha acquistato almeno un articolo presso la Sua gioielleria in occasione delle festività natalizie 2016, in dettaglio questa è costituita da… (indicare la percentuale per ciascuna tipologia di clientela)

Roma Italia



Clientela storica

Clientela occasionale

75,3

24,7

Clientela storica

Clientela occasionale

78,7

21,3

SINTESI QUANTITATIVA DEL SETTORE ORAFO ITALIANOIl Club degli Orafi Italia e la Direzione Studi e Ricerche di Intesa Sanpaolo hanno dato vita a questo rapporto

congiunto per condividere le rispettive conoscenze sul settore, in un caso basate sull'esperienza di chi da anni

sta sul mercato, nell'altro sul patrimonio informativo di un centro di ricerca specializzato sull'analisi

quantitativa di una pluralità di settori.

Nel primo semestre del 2017, secondo i dati del World Gold Council la domanda mondiale di gioielleria

in oro ha registrato una moderata ripresa delle quantità, caratterizzata da un recupero del mercato

indiano (particolarmente depresso nella prima parte del 2016) e da un progressivo rallentamento della

caduta cinese.

In questo contesto, caratterizzato anche da un nuovo recupero dei corsi dei metalli preziosi, il settore

orafo italiano ha registrato una buona crescita delle esportazioni in valore (+12%), con una

accelerazione nel secondo trimestre.

I dati sulle esportazioni hanno beneficiato di un salto notevole degli invii verso la Francia (+68,8%), che

diventa così il secondo mercato di sbocco dell’oreficeria italiana. Da registrare inoltre un andamento

molto favorevole delle vendite verso Hong Kong (+14,2%), gli Stati Uniti (+26,3%), e la Turchia (+24,9%).

In calo, invece, i valori venduti negli Emirati Arabi Uniti (-7,2%) e nel Regno Unito (-11,3%). La Svizzera,

principale destinazione delle esportazioni italiane, evidenzia invece una sostanziale stabilità (+1,7%, ma

con un miglioramento nel secondo trimestre). Tra i territori, spicca il dato della provincia di Alessandria

(distretto di Valenza Po), che ha registrato un incremento del 39,5%, con un forte sviluppo degli invii

verso la Francia. Meno brillanti ma comunque in positivo le esportazioni di Arezzo (+5,1%) e Vicenza

(+1,2%, in rallentamento nel secondo trimestre).

Sottolinea Stefania Trenti, della Direzione Studi e Ricerche di Intesa Sanpaolo - “Lo scenario

internazionale del 2017 è sicuramente migliore rispetto al deludente 2016 ed è soggetto a continue revisioni

al rialzo: le imprese italiane sembrano aver colto in parte queste opportunità, come è testimoniato dal buon

andamento delle vendite estere fino a giugno, in parte comunque connesso al balzo degli invii da Valenza Po

verso la Francia. Da registrare comunque un progressivo miglioramento nel corso degli ultimi mesi, sia delle

esportazioni sia soprattutto dell’indice di produzione industriale che, anche in questo settore, ha registrato

una netta accelerazione a partire dal mese di maggio”.

Gabriele Aprea rileva con piacere che “la situazione in generale è più positiva dello scorso anno e questo fa

ben sperare anche in considerazione della più generale tendenza alla crescita economica in Europa e un

buon andamento verso gli Stati Uniti mentre un altro importante mercato di sbocco, gli Emirati Arabi Uniti,

risentono ancora sensibilmente dell’ instabilità in atto nell’ area.

Una riflessione a parte merita il fatto che il picco di export registrato dal distretto di Valenza Po verso la

Francia è da ricondurre principalmente ad operazioni infragruppo: come sta succedendo da anni in altri

settori del lusso, anche nella gioielleria l’Italia si afferma come una base produttiva importante per le grandi

maison francesi che risultano vincenti grazie alla loro dimensione globale. La creazione di occupazione ed il

mantenimento del know how nel nostro paese è sicuramente un dato importante: tuttavia, per evitare che

l’Italia diventi una sorta di “Cina del lusso”, occorre che continuino a prosperare e si sviluppino ulteriormente

anche i brand italiani.

Milano, settembre 2017

1

Il settore orafo italiano

Quadro di sintesi dell'andamento del settore orafo – milioni di € e var. % (stime)a

2015 2016

Variazione %

2016

Variazione %

1° Sem. 2017

Fatturato* 7.118 7.780 9,3 1,6

Esportazioni** 6.542 6.230 -4,6 12,0

di cui solo gioielli in preziosi*** 5.638 5.440 -3,5 13,0

Importazioni** 2.701 2.680 -0,7 19,7

di cui solo gioielli in preziosi*** 1.414 1.418 0,3 50,1

Saldo commerciale (export-import) 3.841 3.551

di cui solo gioielli in preziosi*** 4.243 4.022

(a) I dati si riferiscono, se non altrimenti specificato, al gruppo merceologico identificato dal codice 32.1 della classificazione ATECO 2007,

che secondo la definizione dell’ISTAT include la fabbricazione di gioielleria, bigiotteria e articoli connessi, lavorazione delle pietre

preziose. In questa tabella non sono pertanto inclusi i valori relativi alle materie prime metallifere (metalli preziosi) rilevati in un altro

codice mentre sono incluse le pietre preziose.

(*) Stima relativa al fatturato ex fabrica; livelli stimati sulla base dei dati Eurostat ProdCom, variazioni ricavate dall’indice del fatturato

totale ISTAT Dati relativi al periodo gennaio-maggio 2017 **) Fonte ISTAT; i dati 2016 e 2017 sono provvisori. (***) Gioielli in argento

(cod. HS 711311), in oro o altri metalli preziosi (cod.HS 711319), anche rivestiti e placcati.

Indice del fatturato e della produzione del settore oreficeria e bigiotteria (medie mobili a 12 termini, 2010=100)

Fonte: elab. su dati ISTAT

90,0

100,0

110,0

120,0

130,0

140,0

dic

-10

ma

r-1

1

giu

-11

set-

11

dic

-11

ma

r-1

2

giu

-12

set-

12

dic

-12

ma

r-1

3

giu

-13

set-

13

dic

-13

ma

r-1

4

giu

-14

set-

14

dic

-14

ma

r-1

5

giu

-15

set-

15

dic

-15

ma

r-1

6

giu

-16

set-

16

dic

-16

ma

r-1

7

giu

-17

Produzione Fatturato

2

Il commercio con l’estero

Domanda mondiale di oro per gioielli

Fonte: World Gold Council – Gold Demand Trends

Gioielli e bigiotteria

Importazioni 2016

Variazione %

2016

Variazione %

1° Sem. 2017

Valori (euro) 2.679.553.758 -0,7 19,7

Quantità (kg.) 5.131.985 1,5 -22,9

Esportazioni 2016

Variazione %

2016

Variazione %

1° Sem. 2017

Valori (euro) 6.542.194.694 -4,6 12,0

Quantità (kg.) 4.484.999 -18,4 23,0

Fonte: ISTAT – ATECO 321. I dati 2016 e 2017 sono provvisori.

Gioielli in argento, oro e altri metalli preziosi

Importazioni 2016

Variazione %

2016

Variazione %

1° Sem. 2017

Valori (euro) 1.418.454.271 0,3 50,1

Quantità (kg.) 260.116 -10,3 0,3

Esportazioni 2016

Variazione %

2016

Variazione %

1° Sem. 2017

Valori (euro) 5.440.024.244 -3,5 13,0

Quantità (kg.) 831.075 -1,8 -2,0

Fonte: ISTAT – HS 711311 e 711319. I dati 2016 e 2017 sono provvisori.

-40,0

-20,0

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

350,0

400,0

450,0

500,0

550,0

600,0

650,0

700,0

750,0

800,0

850,0

1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14 1T15 2T15 3T15 4T15 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17

Ton (sc.sin.) Var.% tendenziale

3

Le esportazioni di oreficeria italiana per mercati

(milioni di € e variazioni % sul periodo corrispondente)

Paese 2016 Peso 2016

Variazione %

2016

Variazione %

1° Sem. 2017

Svizzera 1.208,0 19,4% -6,7 1,7

Emirati Arabi Uniti 904,5 14,5% -15,0 -7,2

Hong Kong 674,8 10,8% -9,1 14,2

Stati Uniti 655,2 10,5% 6,6 26,3

Francia 547,3 8,8% -10,6 68,8

Regno Unito 217,3 3,5% 6,0 -11,5

Turchia 196,0 3,1% -4,2 24,9

Germania 158,2 2,5% 1,8 13,3

Spagna 120,5 1,9% -0,6 23,7

Giordania 115,2 1,8% 9,9 -5,5

Israele 94,1 1,5% 23,7 -7,2

Sud Africa 79,8 1,3% 26,5 13,9

Repubblica dominicana 79,3 1,3% 12,2 23,1

Messico 79,3 1,3% -15,7 -4,2

Romania 77,8 1,2% 8,7 6,7

Totale 6.230,3 100,0% -4,6 12,0


Le esportazioni di oreficeria dei principali distretti produttivi (milioni di € e variazione %)

Provincia 2016

Variazione %

2016

Variazione %

1° Sem. 2017

Arezzo 1.814,7 -1,8 5,1

Alessandria 1.548,8 -7,5 39,5

Vicenza 1.343,6 -9,0 1,2

Milano 786,1 7,8 -4,6

Treviso 154,2 -23,9 35,4

Firenze 130,6 -14,7 -9,3

Roma 63,2 13,7 -1,2

Padova 58,3 -9,6 7,0

Torino 39,2 -26,6 164,6

Varese 25,8 46,9 -4,4

Totale 6.230,3 -4,6 12,0


4

Quotazioni medie mensili dell’oro

Fonte: London Bullion Market

Quotazioni medie mensili del platino

Fonte: Mattheys

Quotazioni medie mensili dell’argento

Fonte: London Bullion Market

400

800

1200

1600

2000

feb-1

3

ap

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giu

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ag

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3

ott

-13

dic

-13

feb-1

4

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-14

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4

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-14

dic

-14

feb-1

5

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giu

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5

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-15

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feb-1

6

ap

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giu

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6

ott

-16

dic

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Il mercato dei gioielli e preziosi · 2019. 10. 9. · Gioielleria non di brand. Orologeria di...

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