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Il fotovoltaico, gli aspetti economici

Alessandro Marangoni

Roma, 28 novembre 2017

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Gli economics del fotovoltaico: an endless story…

▪ Crescita installato e discesa dei costi hanno sempre superato le aspettative

▪ Dal 2008 al 2016 CAPEX fotovoltaico utility scale scesi 80%.

▪ LCOE in Italia è calato 76% tra 2010-2016: da 285,1 a 69 €/MWh

▪ La diminuzione continua, ma più lenta, nel futuro: al 2030 in Italia previsto LCOE a 40 €/MWh

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50

100

150

200

250

300

€/M

Wh

LCOE FV Utility LCOE Forecast

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PaeseLCOE

(€/MWh)

Francia 72,8

Germania 82,3

Polonia 91,3

UK 96,3

Italia 69,0

2016

Trend tecnologico globale, ma diversità tra nazioni

▪ Producibilità

▪ Costo del capitale

▪ Permitting, tax&legal

▪ Policy

PaeseLCOE

(€/MWh)

Francia 278,1

Germania 262,4

Polonia 302,2

UK 327,0

Italia 285,1

2010

LCOE in Europa

Convergenza

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Gli economics si accompagnano a evoluzione policy

2008 - 2013 2014 - 2017 2018 - 2020 … 2030

Gra

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Feed-in tariff

Feed-in premium

Corporate PPA

Aste e contingenti dedicati

Quote

Aste neutrali

Francia: 62,5-55,5 €/MWh.

Germania: 65,8€/MWh

Prima esperienza in Spagna,

annuncio in Germania …

Possibile introduzione in

Italia come da SEN

Strumento principale per favorire nuova capacità FER,

ma non solo …

Partecipazione

diretta ai mercati

Il percorso delle policy per FV utility scale

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I driver tecnologici ed economici prevarranno …

SEN 2013 36,5% dei Consumi Finali Lordi da FER al 2020

SEN 2017 55,5% dei Consumi Finali Lordi da FER al 2030

Ma le policy mantengono un ruolo chiave

Beyond subsidies:

▪ Target ambientali

▪ Disegno del mercato

▪ Adeguatezza ed equilibrio del sistema (capacity market e servizi)

▪ Ruolo generazione distribuita, SDC, energy community …

Consumi finali lordi - CFL (TWh)

TWh GW TWh GW TWh GW

Eolico* 16,3 9,5 16,7 9,1 38,4 20,0Fotovoltaico 22,5 19,3 26,8 23,5 67,2 48,7Idroelettrico* 24,8 13,2 21,6 13,2 27,4 13,2Idroelettrico run river* 21,1 5,4 22,0 5,6 22,0 5,6Geotermico 5,9 0,8 6,7 0,9 6,7 0,9Bioenergie 19,5 4,2 4,7 1,3 20,8 4,3TOTALE FER 110,1 52,3 98,5 53,5 182,4 92,6Termoelettrico 169,4 58,4 124,1 46,4 124,1 46,4

Import netto (export se negativo) 37,0 - 136,2 - 24,9 -

% FER su CFL

*valori normalizzati

321 359 331

2016 No-action Target 55%

34,3% 27,4% 55,0%

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Nuova capacità da FV necessaria per centrare i target 55%:

+ 13 GW utility scale

+ 12,2 GW impianti residenziali e roof-top rispetto a scenario No-action

Gli scenari al 2030

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I fattori abilitanti

▪ Progressiva riduzione CAPEX: dai 119,5 €/MWh del LCOE nel 2010 ai 29,05 €/MWh del 2016

▪ Aumento performance grazie al miglioramento tecnologico: resa celle, efficienza O&M, digitalizzazione

▪ Discesa dei costi dei sistemi di accumulo: p.e. avviati impianti merchant in UK grazie anche ad abbinamento con storage per servizi di rete

▪ Apertura mercato dei servizi alle FRNP: possibile aumento dei revenue stream per FV utility scale

Come far ripartire il PV italiano?

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I fattori abilitanti

▪ Sinergie con nuovi componenti: smart grid, storage, demand response, e-mobility, etc.

▪ Apertura a nuove configurazioni (regolatorie e impiantistiche): prosumer, SDC, energy community

▪ Rinnovamento e ammodernamento del parco esistente

▪ Aste per l’assegnazione dei (nuovi) meccanismi di remunerazione

Come far ripartire il PV italiano?

spinta verso cost-efficiency e competitività

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Prezzi sempre più bassi nel mondo

Le aste per il PV

289 MW17,7 $/MWh

11/17 - Messico

300 MW17,9 $/MWh

10/17 Arabia Saudita

200 MW38 $/MWh

05/17 - India

21,48 $/MWh

11/17 - Cile

185 MW48 $/MWh

2016 - Perù

54 MW60,2 $/MWh

03/17 – Zambia

450 MWmax price cap:

57 $/MWh

08/17 - Argentina

153 $/MWh

11/17 -Giappone

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Aste PV in Europa… tra prezzi sempre più bassi, neutralità tecnologica

▪ Luglio 2017: 507 MW, prezzo medio per utility scale 55,5 €/MWh (a marzo 2017 62,5 €/MWh)

▪ Annunciate aste tecnologicamente neutre (200 MW per impianti sotto i 18 MW)

▪ Ottobre 2017: 222 MW, prezzo medio 49,1 €/MWh (a giugno 2017 56,6 €/MWh)

▪ Aste transnazionali (una quota del contingente in gara riservato a progetti nei paesi confinanti)

▪ Previste aste a neutralità tecnologica nel triennio 2018-2020

▪ UK bloccato l’accesso ai CfD per impianti PV utility scale e realizzato impianto PV (10 MW) a mercato

▪ Portogallo, entro il 2019, parco fotovoltaico merchant da 221 MW

▪ Italia ad aprile 2017 allacciato impianto a mercato a Montalto di Castro (63 MW)

… e nuovi investimenti a mercato

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Oggi in Italia: le opportunità per il FV senza incentivi

Autoconsumo industriale

▪ Riduzione costi energetici dei consumatori industriali

▪ Quadro normativo regolatorio favorevole (agevolazioni su autoconsumo)

▪ Contratti bilaterali

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PPA virtuali (corporate)

▪ Strumento principale per lo sviluppo FER (anche nella SEN17)

▪ Primi passi con piattaforma PPA europea di RE-source

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Impianti in market parity

▪ Efficientamento spinto costi di costruzione e O&M

▪ Riduzione costo del capitale

▪ Diversificazione revenue stream

▪ Possibile abbinamento con SdA

3Redditività/rischio investimenti secondo regolazione e mercato elettrico vari Paesi.

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Tel: +39 02 5831.9401 - Fax: +39 02 5830.1281

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