I FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO. maneggiare con cura.
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G i u s e p p e D e M a i o E F P A E u r o p e a n F i n a n c i a l A d v i s o r I FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO. maneggiare con cura.
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I FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO. maneggiare con cura. Cos’è un fondo comune d’investimento?. - PowerPoint PPT Presentation
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I FONDI COMUNI DI INVESTIMENTO.
maneggiare con cura.
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Cos’è un fondo comune
d’investimento?
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Un fondo comune di investi-mento è simile ad una cassa comune, istituita da una Società specializzata nella gestione dei risparmi, (SGR) nella quale confluiscono i soldi di piccoli e grandi risparmiatori.
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Quali soggetti intervengono per la
gestione e sottoscrizione di un
fondo?
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•Sottoscrittore
•Società di gestione
•Soggetto collocatore
•Banca depositaria
•Organi di controllo
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•Sottoscrittore
Colui che persona fisica o giuridica versa i soldi per comprare le quote del fondo.
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•Società di gestione
Il soggetto che si occupa attraverso i suoi gestori della scelta dei titoli da comprare ed inserire nel portafoglio del fondo.
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•Soggetto collocatore
E' la Società che si occupa di "Vendere" le quote del fondo presso i risparmiatori.
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•Banca depositaria
E' la Banca che materialmente custodi-sce titoli e il denaro del fondo e, di con-seguenza, dei risparmiatori. Verifica, inoltre la legittimità delle operazioni disposte dalla SGR.
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Organi di controllo:•Consob: che vigila sulla correttezza dell'operato del Fondo della SGR e dei soggetti incaricati del collocamento.
•Banca d’Italia: autorizza, sentita la Consob, l'attività delle SGR; approva il Regolamento di Gestione del fondo e, come compito statutario, vigila anche sull'operato della Banca depositaria.
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Ma conviene investire in
FONDI?
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Nel fondo l’unione fa la forza. Tanti piccoli capitali sommati insieme ne creano uno più grande che può essere investito nei mercati finanziari mondiali con vantaggi evidenti.
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Vantaggi: • Maggiore potere contrattuale. • Accesso a numerose fonti
informative. • Ampie possibilità di diversifica-
zione del portafoglio titoli.• Contenimento del rischio.
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http://www.morningstar.it/it/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000007LD
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Eccone uno molto evidente!!!!
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Quanto costa sottoscrivere un fondo comune di investimento?
• Commissione di sottoscrizione.• Commissione di gestione.• Commissione di performance.• Commissione di conversione
(Switch).
• Commissioni di uscita.
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Cosa è il “Total Expense Ratio”
(TER)
http://www.morningstar.it/it/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0GBR06DSS&tab=5
http://www.morningstar.it/it/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000021A7
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• Il TER indica le spese operative annuali di un fondo. È costituito dalla somma della commissione di gestione annua e delle eventuali spese aggiuntive associate alla gestione del fondo, quali i costi di carattere legale, contabile e di custodia del patrimonio. Tali spese vengono pagate una volta l'anno attingendo al patrimonio del fondo.
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Principali categorie di fondi comuni:
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•Fondi azionari
• Fondi obbligazionari
• Fondi bilanciati
• Fondi monetari e di liquidità
• Fondi immobiliari
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Cosa succede se fallisce
la società di gestione ?
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Assolutamente nulla.1. Innanzitutto il patrimonio della società
è separato dal patrimonio del fondo.
2. I titoli presenti nel fondo sono presso la banca depositaria e non presso la società.
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Cosa succede in
caso di fallimento della
Banca Depositaria?
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Anche in questo caso l'investitore non subisce alcun danno di tipo patrimoniale in quanto la posizione detenuta non è parte del patrimonio della Banca Corrispondente e viene trasferita presso un altro soggetto incaricato dei pagamenti.
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Anche in questo caso non si configu-rerebbe di per sé una penalizzazione del patrimonio investito in quanto il valore della quota (NAV) del fondo continuerà ad essere denominato in EURO.
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Come valutare i fondi
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Scelto il tipo di fondo come faccio a scegliere il migliore tra tanti appartenenti alla stessa
categoria?
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Alcuni dei fattori da valutare sono:
•La performance storica•La qualità del gestore•Il rating •Costi annui •Il rischio
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Grafico principali categorie di fondi comuni (fonte Morningstar)
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Grafico principali categorie di fondi comuni (fonte Morningstar)
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La performance storica?I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. La performance storica è un fattore che aiuta a comprendere il livello di successo riscosso dal fondo nel corso del tempo.
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La qualità del gestore?Attenzione però a fare troppo affidamento su questo fattore perché i gestori possono cambiare società o incarico professionale.
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Rendimenti fondi azionari internazionali (fonte Morningstar 15/04/14
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Il rating? E’ un giudizio che viene espresso da un soggetto esterno e indipendente. Tale giudizio è sottoposto a revisione periodica. Società come Morningstar, Standard & Poor’s assegnano rating indipendenti sulla base di fattori quali performance, costi e livello di rischio.
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Commissioni di gestione?
Voce a cui prestare attenzione, è importante analizzare tutti i costi di un fondo e affidarsi a gestori che praticano una politica di costi assolutamente trasparente.
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Analisi del rischioDiversificazione
ottimale
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Solo la pianificazione finanziaria dei propri obiettivi di vita può
essere la soluzione di una corretta gestione del proprio risparmio.
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Ma di questo parleremo in un
prossimo incontro.
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Dott. Giuseppe De MaioPersonal financial Banker
Professionista Certificato EFPABanca Monte dei Paschi di SienaE-mail [email protected]
Ufficio: Corso Italia 29980063 Piano di Sorrento
Tel. Uff. 0815323109Cell. 3484202531
