GRUPPO BANCA POPOLARE DI SONDRIO

Cornelia ChincariniMartina AdamiSonja Pigneter

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POPOLARE DI NOME E DI FATTI

La Banca Popolare di Sondrio, fondata nel 1871, è una delle prime banche popolari italiane ispirate al movimento popolare cooperativo del credito.

Modello di banca del territorio

Attaccamento ai valoridel lavoro e del risparmio

Responsabilità nell’essere parte integrante della comunità locale

Volontà di contribuire allo sviluppo

economico e sociale locale

“Promuovere e tutelare il risparmio significa non tradire le aspettative di chi ci affida i propri averi, operando con trasparenza e nel rispetto delle indicazioni di ciascuno in tema di scelta degli strumenti, propensione al rischio, durata degli investimenti. Solo così si mantiene e si fa crescere la fiducia, un bene tanto

impalpabile quanto importante per qualsiasi azienda, l’essenza stessa del lavoro di banca”

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(segue)

Grazie alla graduale estensione dell’attività e della presenza territoriale, ha assunto nel tempo una dimensione regionale con possibilità operative estese a tutto il territorio nazionale, pur mantenendo un forte legame con la zona di origine

Inizia la propria attività con due sportelli (a Sondrio e a Morbegno) per passare a 18 entro il 1970. Oggi (dicembre 2008) conta su una rete territoriale di 262 filiali presenti nella seguenti regioni: Lombardia, Lazio, Piemonte, Emilia-Romagna, Trentino Alto Adige e Liguria

Presta alla propria clientela (principalmente imprese di piccole medie dimensioni, in prevalenza localizzate in Lombardia, e famiglie) servizi in grado di soddisfare qualsiasi esigenza bancaria, finanziaria e assicurativa

Conta sulla presenza di 158.013 Soci, in larga parte anche clienti

Il capitale sociale è circa di 925 milioni di euro

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CRESCITA DELLA BANCA IN SINTESI

(in milioni di euro) 1998 2003 2008

Raccolta da clientela:

Diretta 3.505 8.184 16.612

Indiretta 7.021 12.690 16.742

Patrimonio netto (escluso utile d’esercizio) 535 774 1.478

Crediti verso clientela:

Di cassa 2.990 7.117 14.936

Di firma 773 1.690 2.767

Attività finanziarie 1.284 1.888 3.955

Margine di intermediazione 232 341 438

Risultato della gestione operativa 55 101 49

Utile d’esercizio 25 60 14

Filiali (numero) 129 191 262

Personale (numero) 1.490 1.993 2.376

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Gruppo Banca Popolare di SondrioGruppo Banca Popolare di Sondrio

Il Gruppo Bancario Banca Popolare di Sondrio risulta così composto:

Capogruppo: Banca Popolare di Sondrio (s.c.p.a.) – Sondrio;Società del gruppo: Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) SA – Lugano CH

La rete territoriale del Gruppo bancario si componeva a fine 2008 di 282 filiali.

Società partecipate:Si ricorda che le partecipazioni, complessivamente intese, hanno scopo funzionale e carattere di stabilità al fine di garantire una struttura aziendale snella: si avvale di società prodotto, principalmente espressione delle popolari, capaci – per professionalità, indipendenza e volumi – di competere sul mercato.Di seguito sono esposte le partecipazioni consolidate integralmente e con il metodo del patrimonio netto.

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Partecipazioni consolidatePartecipazioni consolidate integralmente

Denominazione Sede Quota di Partecipazione %

Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) S.A. Lugano 100

Pirovano Stervio S.p.a. Sondrio 100

Sinergia Seconda S.r.l. (società immobiliare) Milano 100

Immobiliare San Paolo s.r.l.* Tirano 100

Immobiliare Borgo Palazzo s.r.l.* Tirano 100

Partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio nettoDenominazione Sede Quota di Partecipazione %

Rajna Immobiliare srl Sondrio 50

Arca Vita s.p.a. Verona 39,927

Arca Assicurazioni s.p.a. Verona 9,9

Soflpo fiduciaria S.A.* Lugano 30

Banca Italiana per il leasing – Banca italease s.p.a. Milano 3,902

* partecipata da Sinergia Secondaria s.r.l.

* partecipata da Banca Popolare di Sondrio (SUISSE) SA

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Dati patrimonialiIl patrimonio netto consolidato, al netto dell’utile di esercizio, è salito al 31 dicembre 2008 a 1.546,860 milioni (+ 2,35%).Di seguito i rapporti tra il patrimonio, al netto dell’utile d’esercizio, e le principali voci di bilancio:- patrimonio/raccolta diretta da clientela: 8,44% rispetto 10,18% del 2007- patrimonio/crediti verso clientela: 9,57% rispetto 11,39% del 2007- patrimonio/attività finanziarie: 38,76% rispetto 40,91% del 2007- patrimonio/totale attivo: 7,09% rispetto7,98% del 2007

Dati economiciAnche se l’esercizio in esame è stato caratterizzato dal progressivo accentuarsi della crisi finanziaria ed economica, segnando decrementi in termini reddituali, il bilancio consolidato 2008 ha registrato un utile di € 43,6 milioni.

(in migliaia di euro) 2008 2007

Margine di interesse 443.665 373.725

Margine di intermediazione 493.426 577.851

Risultato della gestione operativa 83.335 237.489

Utile di esercizio 43.605 147.340

RISULTATI CONSOLIDATI IN SINTESI

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IL RISCHIO DI CREDITO

INFORMAZIONI DI NATURA

QUALITATIVA

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Rischio di credito nel gruppo bancario

La Capogruppo assicura che a livello di gruppo: siano adottate politiche creditizie uniformi vengano fissati criteri omogenei di valutazione e

monitoraggio del rischio

Lo SCOPO della politica creditizia della banca è quello di sostenere le economie locali di insediamento attraverso la concessione di risorse finanziarie a coloro che perseguono un fine meritevole e soddisfano adeguati criteri di affidabilità

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L’attività creditizia è fondata su: canoni di sana e prudente gestione corretta remunerazione del

rischio una condotta operativa corretta ed efficiente

AL FINE DI consentire l’instaurazione di un rapporto con le controparti affidatarie basato sulla reciproca fiducia e sulla trasparenza

(segue)

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Politiche di gestione del rischio di credito

Fasi del processo creditizio: pianificazione delle politiche creditizie istruttoria erogazione revisione periodica monitoraggio gestione dei crediti «deteriorati»

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Sistemi di gestione, misurazione e controllo del rischio di credito

Il rischio di credito è monitorato mediante l’utilizzo di modelli di rating specificatamente sviluppati dalla banca

Questi permettono di: assegnare un rating a ciascuna controparte stimare la probabilità di insolvenza (PD, Probability of

Default), rappresentativa della probabilità che il prenditore divenga insolvente entro un anno

Il rating dipende esclusivamente dalle caratteristiche della controparte e risulta perciò indipendente da eventuali garanzie acquisite

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(segue)

Le valutazioni di rating sono prodotte da modelli statistici e sono caratterizzate da una suddivisione in:

13 classi, relative alle controparti «in bonis» 1 classe relativa alle controparti insolventi

La 1° classe identifica una controparte a rischio minimo, mentre la 13° evidenzia il rischio massimo, superato solamente dallo stato di insolvenza

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(segue)

I sistemi di rating appena descritti sono affiancati da altri due importanti fattori di rischio:

il tasso di perdita in caso di insolvenza (LGD, Loss Given Default) l’esposizione stimata al momento dell’insolvenza (EAD, Exposure at

Default)

Le stime derivano anch’esse da modelli interni (operativi a partire da inizio 2006) e, contrariamente alla probabilità di insolvenza, sono fortemente influenzate da:

presenza e tipologia delle garanzie acquisite forme tecniche mediante le quali viene erogato il credito

I valori di PD, LGD, EAD consentono anche la determinazione della Perdita Attesa, la quale:

rappresenta una stima della presumibile perdita associata all’esposizione creditizia

costituisce, in quanto elemento di costo, supporto nella determinazione degli accantonamenti prudenziali

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(segue)

Parallelamente alle valutazioni ottenute dai modelli interni vengono raccolti i giudizi assegnati da agenzie internazionali di rating. Se presenti, essi vengono tenuti nella dovuta considerazione nei processi di valutazione del merito creditizio

Avuto riguardo alle esposizioni con controparti bancarie, italiane o estere, l’Istituto utilizza a fini valutativi, laddove disponibili, i rating emessi da primarie agenzie. In mancanza, si avvale di un rating interno, ottenuto attraverso l’elaborazione di un modello semplificato

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(segue)

La Capogruppo, svolgendo la propria funzione di coordinamento, prescrive alla controllata svizzera l’adozione delle medesime modalità di controllo descritte in precedenza

La controllata dispone di un proprio sistema di rating applicato ai finanziamenti alla clientela:

quest’ultimo non si avvale di metodologie statistiche (inapplicabili a causa degli scarsi dati storici a disposizione), ma è fondato esclusivamente sul giudizio soggettivo-discrezionale espresso dagli addetti del settore

L’approccio metodologico adottato prevede la raccolta di: definiti indicatori informazioni di carattere finanziario, andamentale e qualitativoL’esame congiunto di tali elementi consente di giungere all’assegnazione di un

giudizio di rating

• Tale metodologia è stata oggetto di analisi da parte della società di revisione esterna, che l’ha ritenuta adeguata in rapporto alle dimensioni, alla complessità e alla rischiosità dell’attività svolta

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Tecniche di mitigazione del rischio di credito

Al fine di attenuare il rischio creditizio vengono acquisite le garanzie tipiche dell’attività bancaria

Garanzie reali: 60%

- immobili

- strumenti finanziari

Garanzie personali:

Crediti di firma (in prevalenza fideiussioni) rilasciati da privati e da società produttive il cui merito creditizio, oggetto di specifiche

valutazioni, è ritenuto congruo

Nelle fasi di acquisizione, valutazione, controllo e realizzo delle garanzie, sono adottate configurazioni strutturali e di processo atte ad assicurarne, nel tempo, l’opponibilità a terzi e la piena escutibilità in caso di inadempienza del debitore: il Servizio Ispettorato, struttura centralizzata separata da quelle che erogano e revisionano il credito, tramite controlli periodici, si assicura che le attività vengano gestite correttamente e prudenzialmente.

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Attività finanziarie deteriorateIl presidio del rischio di credito viene perseguito in tutte le fasi gestionali che caratterizzano la relazione fiduciaria e, in particolare, attraverso un’efficace azione di sorveglianza e monitoraggio volta a formulare valutazioni tempestive all’insorgere di eventuali anomalie.

Servizio Controllo crediti e incagliate:

Perviene mensilmente alla costituzione di un indice sintetico di rischio per le posizioni affidate. Qualora vengano registrati segnali di tensione, si provvede, sulla base della gravità degli stessi, a porle sotto osservazione oppure a classificarle tre le partite “deteriorate”

I crediti possono quindi distinguersi in

Crediti deterioratiCrediti per i quali ricorrono segnali di

tensione particolarmente gravi che possono essere distinti in:

- sofferenze- incagli

- ristrutturati- scaduti

Crediti in bonisCrediti per i quali non si

individuano evidenze oggettive di perdita

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La gestione dei crediti deterioratiLa gestione dei crediti deteriorati comporta l’assunzione di interventi coerenti con la gravità della situazione al fine di ricondurli alla normalità oppure, in caso di impossibilità, di mettere in atto adeguate procedure di recupero.

Più in dettaglio, in presenza di posizioni:

- a sofferenza: vengono attuate le opportune procedure di recupero dei crediti, mediante piani di rientro e/o delle proposte di transazioni bonarie finalizzate alla definitiva chiusura dei rapporti;

- incagliate: entro un congruo periodo di tempo, vengono ripristinate le originarie condizioni di affidabilità e di economicità dei rapporti oppure, valutata l’impossibilità di tale soluzione, viene predisposto quanto necessario per il passaggio delle posizioni a sofferenza;

- ristrutturate: viene verificato nel continuo il puntuale rispetto delle condizioni pattuite e, una volta trascorso almeno il lasso temporale previsto da normativa e accertato l’avvenuto recupero delle condizioni di piena solvibilità, viene formalizzato il rientro in bonis del cliente. Limite: alla prima inadempienza da parte del debitore, viene predisposto il passaggio a incaglio o a sofferenza;

- scadute: viene monitorata l’evoluzione e vengono attuati tempestivi interventi per ricondurle alla normalità, altrimenti, se è accertato un effettivo stato di insolvenza si provvede al passaggio a incaglio o a sofferenza.

(segue)

Le rettifiche di valore sono apportate nel pieno rispetto della normativa e secondo principi di assoluta prudenza

Ad ogni chiusura di bilancio i crediti sono sottoposti ad “impairment test” per verificare l’eventuale presenza di perdite di valore dipendenti dal deterioramento della solvibilità dei debitori ( la perdita di valore sui singoli crediti si ragguaglia alla differenza negativa tra il loro valore recuperabile e il loro costo ammortizzato)

I crediti deteriorati sono oggetto di una valutazione analitica

I crediti in bonis sono soggetti a valutazione collettiva. A tali crediti, aggregati per classi omogenee con caratteristiche simili in termini di rischio di credito, vengono applicati i tassi di perdita stimati su base storico statistica ed espressi dalla probabilità di insolvenza della controparte (PD) e dal tasso di perdita in caso di insolvenza del credito (LGD).

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IL RISCHIO DI CREDITO

INFORMAZIONI DI NATURA

QUANTITATIVA

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Distribuzione delle attività finanziarie per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia

(VALORI DI BILANCIO)

(in migliaia di euro) Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate

Esposizioni scadute

TOTALE ATTIVITA’ DETERIORATE (nette)

1. Att. fin. detenute per la negoziazione 2.889 134 - 119 3142

2. Att. fin. disponibili per la vendita - - - - -

3. Att. fin. detenute fino alla scadenza 586 - - - 586

4. Crediti verso banche - - - - -

5. Crediti verso clientela 111.296 87.697 4.418 125.917 329.329

6. Att. Fin. valutate al fair value - - - - -

7. Att. Fin. in corso di dismissione - - - - -

8. Derivati di copertura - - - - -

Totale 31/12/2008 114.771 87.831 4.418 126.036 333.056

Totale 31/12/2007 84.229 86.653 2.424 81.237 254.543

Variazione % + 36.26% + 1.36% + 82.26% +55.15% +30,84%

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Distribuzione delle attività finanziarie deteriorate per portafogli di appartenenza e per qualità creditizia

(VALORI LORDI E NETTI)

(in migliaia di euro)

Attività deteriorateAltre attività (in bonis) Totale

esposizioni nette

Esposizioni lorde

Rettifiche di valore

Esposizioni nette

Esposizioni nette

1.Attività finanziarie detenute per la negoziazione

3.142 - 3142 3.527.472 3.530.614

3.Attività finanziarie detenute sino alla scadenza

3.695 3.109 586 263.519 264.105

5.Crediti verso la clientela 508.884 179.556 329328 15.838.124 16.167.452

Totale 30/12/2008 515.721 182.665 333.056 20.762.213 * 21.095.269 *

Totale 30/12/2007 412.913 158.317 254.543 17.999.065 * 18.253.608 *

* Valori comprensivi delle voci 2. Attività finanziarie disponibili per la vendita, 4. Crediti verso le banche, 6.Attiività finanziarie valutate a fair value, 7. Attività finanziarie in corso di dismissione, 8. Derivati di copertura (qui non riportate perché non presentano attività deteriorate al loro interno)

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(segue)

Nella voce Rettifiche di valore da deterioramento sono presenti rettifiche relative ad obbligazioni emesse da alcune società del gruppo Lehman Brothers, dichiarato insolvente, per un valore nominale di 27,5 milioni, che sono state svalutate a conto economico per 23,666 milioni, di cui 3,108 milioni riferiti a titoli detenuti sino a scadenza

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Esposizioni per cassa1 verso la clientela:dai valori lordi ai valori netti

Tipologia esposizioni/Valori

Esposizione lorda Rettifiche di valore Esposizione netta

A. Esposizioni per cassa

A.1 Gruppo bancario

a) Sofferenze 276.264 162.449 113.815

b) Incagli 101.141 13.444 87.697

c) Esposizioni ristrutturate

4.625 207 4.418

d) Esposizioni scadute 132.482 6.565 125.917

TOTALE 514.512 182.665 331.847

1 Le esposizioni per cassa comprendono tutte le attività finanziarie per cassa, qualunque sia il portafoglio di allocazione contabile: negoziazione, disponibilità per la vendita, detenuto sino alla scadenza, crediti, attività valutate al fair value, attività in via di dismissione.

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Causali/categorie Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate

Esposizioni scadute

A. Esposizione lorda iniziale 224.261 97.478 2.615 85.461

B. Variazioni in Aumento 119.420 39.571 3.351 119.746

B1. ingressi di crediti in bonis 77.970 25.777 2.383 81.358

B2. trasferim. da altre categorie deteriorate

24.859 9.958 - 114

B3. altre variazioni in aumento 16.591 3.836 968 38.279

C. Variazioni in Diminuzione 67.417 35.908 1.341 72.725

C1. uscite verso crediti in bonis - 2.974 - 33.767

C2. cancellazioni 44.418 - - -

C3.incassi 22.472 18.027 615 19.660

C4.realizzi per cessioni - - - -

C5. trasferimenti ad altre categorie deteriorate

- 14.907 726 19.298

C6. altre variazioni in diminuzione 527 - - -

D. Esposizione lorda finale 276.264 101.141 4.625 132.482

514.512

Esposizioni per cassa verso la clientela : dinamica delle esposizioni deteriorate lorde

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Esposizioni per cassa verso la clientela:dinamica delle rettifiche di valore complessive

Causali/categorie Sofferenze Incagli Esposizioni ristrutturate

Esposizioni scadute

A. Rettifiche complessive iniziali 140.032 13.873 191 4.274

B. variazioni in aumento 77.362 5.811 187 5.928

B1. rettifiche di valore 74.076 5.358 187 5.922

B2. trasferimenti da altre categorie di esposizioni deteriorate

2.914 519 - 6

B3. altre variazioni in aumento 372 - - -

C. variazioni in diminuzione 54.945 6.306 171 3.637

C1. riprese di valore da rivalutazione 3.197 776 - 951

C2. riprese di valore da incasso 7.065 3.256 28 1.664

C3. cancellazioni 44.683 - - -

C4.trasferimenti ad altre categorie di esposizioni deteriorate

- 2.274 143 1.022

D. Rettifiche complessive finali 162.449 13.444 207 6.565

182.665 Rettifiche di valore

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CREDITI VERSO LA CLIENTELA – analisi delle singole attività deteriorate (valori netti)

31/12/2008 31/12/2007 Variazione %

Attività deteriorate 329.329 251.445 +30.97%Totale crediti verso clientela 16.167.452 13.268.492 +21.85%

Attività deteriorate/Totale crediti verso clientela

2.04% 1.90% + 7.37%

In termini di qualità del credito:

- le sofferenze nette, depurate delle svalutazioni: circa 111milioni + 32,14%rispetto 2007

0,69%del totale crediti verso clientela, contro il 0,63% del 2007

- i crediti incagliati: circa 88 milioni+ 4,80% rispetto 2007

0,54%del totale crediti verso clientela, contro 0,63% del 2007

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(segue)

- crediti scaduti da oltre 180 gg.: circa 126 milioni + 55,09% rispetto 2007

(sintomo della maggiore difficoltà di alcune controparti a far fronte ai

propri impegni)

Attività deteriorate/valori 31/12/2008 31/12/2007 Variazione %

Governi - - -

Altri Enti pubblici - - -

Altri soggetti: 329.329 251.445 +30.97%

- Imprese non finanziarie 242.900 167.445 +44.70%

- Imprese finanziarie 10.463 9.191 +13.84%

- Assicurazioni - - -

- Altri 75.966 74.395 +2.11%

Di seguito si riporta la composizione per emittenti/debitori dei crediti verso clienti

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ATTIVITA’ FINANZIARIE DETENUTE PER LA NEGOZIAZIONE

31/12/2008 31/12/2007 Variazione %

Attività deteriorate 3.142 53 * +58.28%

Totale att. fin. detenute per la negoziazione

3.530.614 3.378.375 +4.51%

Att. deteriorate/ Tot. att. fin. detenute per la negoziazione

0.089% 0.002% +43.50%

* I dati 2007 sono resi omogenei per raffrontarli con 2008 riclassificando nella sottovoce “attività deteriorate” titoli che nello scorso esercizio erano stati esposti in altra categoria.

Le attività deteriorate qui presenti sono costituite da obbligazioni emesse in buona parte da Lehman Brothers, oltre, seppur in via residuale, a obbligazioni della Repubblica Argentina e da società del gruppo Cirio

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ATTIVITA’ FINANZIARIE DETENUTE SINO ALLA SCADENZA

31/12/2008 31/12/2007

Attività deteriorate 586 -

Totale att. fin. detenute fino a scadenza

264.105 31.504

Att. deteriorate/ Tot.att.fin. detenute fino a scadenza

0.22% -

Le attività deteriorate sono costituite da un’obbligazione emessa da società del gruppo Lehman Brothers

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CATEGORIE / VALORIImporti non ponderati Importi ponderati /

requisiti

31/12/2008 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2007

A. Attività di rischio

A1. Rischio di credito e di controparte

21.816.624 18.175.867 16.412.870 13.582.581

1. metodologia standardizzata

21.816.624 18.175.867 16.412.870 13.582.581

2. metodologia basata sui rating interni

- - - -

B. Requisiti patrimoniali di vigilanza

B1. Rischio di credito e di controparte

- - 1.313.029 1.086.606

Totale requisiti prudenziali

- - 1.394.613 1.216.866

Assorbimento patrimoniale relativo al rischio di credito

- - 94.15% 89,30%

Con riferimento al 31 dicembre 2008, il rischio

di credito registra un importo

ponderato pari a € 16.413

milioni, che comporta un

assorbimento patrimoniale in

termini percentuali, al

lordo dell’aggiustamento

per rapporti infragruppo,

pari al 94,15%

ADEGUATEZZA PATRIMONIALE

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In sintesi Dall’analisi del bilancio consolidato del Gruppo bancario Banca Popolare di Sondrio emerge che:

il rischio di credito nel 2008 è aumentato rispetto all’anno precedente circa del 20%

la parte più consistente di attività deteriorate si trova nella voce Crediti verso la clientela (€ 329.329 migliaia) aumentate quasi del 31% rispetto al 2007

non sono invece presenti attività deteriorate all’interno della voce Crediti verso banche

tra le attività finanziarie risultano essere esposte al rischio di credito solo le voci Attività finanziarie detenute per la negoziazione e Attività finanziarie detenute fino a scadenza anche se per importi poco consistenti (riconducibili a obbligazioni di Lehman Brothers, dichiarato insolvente)

I dati, anche se in crescita, evidenziano la capacità di sorvegliare adeguatamente sui vari profili di rischio. Ciò anche grazie ad una rete di filiali fortemente radicata sul territorio e quindi in grado di seguire in prima persona le controparti affidate e

le dinamiche economiche locali.