Gli strumenti SACE per superare la crisi e recuperare competitività

Silvia Minotti - Programma Balcani

Sofia, 7 Giugno 2010

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SIAMO UNO DEI PROTAGONISTI ITALIANIDELLA GESTIONE DEL CREDITO

Offriamo soluzioni per i rischi commerciali e politici:credito all’esportazione, protezione degli investimenti, garanzie finanziarie, assicurazione del credito, cauzioni e rischi della costruzione

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• Siamo l’Agenzia di Credito all’Esportazione (ECA) della Repubblica italiana:- rating: AA2- capitale: 4.3 mld €- esposizione: oltre 50 mld in più di 180 paesi

• Non concediamo finanziamenti ma … abbiamo una vasta gamma di prodotti che aiutano l’impresa ad ottenere finanziamenti e ad essere più competitiva nel collocare i propri prodotti e servizi all’estero.

La nostra missione

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La nostra rete commerciale

4 sedi territoriali + 4 uffici territoriali 53 agenti* 123 broker*

4 uffici di rappresentanza a presidio delle aree emergenti Presenza, tramite accordi con operatori specializzati, nei

paesi della penisola balcanica ed in Turchia (in previsione di apertura di nuovi uffici di rappresentanza)

San PaoloJohannesburg

Hong Kong

Mosca

Siamo vicini alle imprese che vogliono andare lontano

* Limitatamente alle attività di assicurazione del credito, cauzioni e rischi della costruzione

Rete domestica Rete estera

Roma

Venezia-Mestre

Modena

Milano

Torino

Lucca

Bari

Monza

Istanbul

Bucarest

Kenya

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• Esportatori italiani e loro sussidiarie estere.

• Imprese italiane che partecipano a gare per l’aggiudicazione di lavori e progetti (bid, performance or advance payment bonds).

• Imprese bulgare (o di altri paesi) che importano dall’Italia o lavorano con imprese italiane

• Banche che supportano transazioni commerciali o progetti che coinvolgono imprese italiane.

• Governi locali che acquistano macchinari e attrezzature dall’Italia o che utilizzano i servizi di imprese italiane

• Strutture di Project Finance che coinvolgono imprese italiane o macchinari e atttrezzature acquistate dall’Italia

A chi ci rivolgiamo

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I nostri prodotti

Credito all’esportazione

Esportare offrendo condizioni di pagamento vantaggiose?Oltre € 20 miliardi di garanzie in essere

Protezione degli investimenti

Investimenti in paesi ad alto rischio?Da piccole joint venture a grandi investimenti ed acquisizioni

Garanzie finanziarie

Difficoltà di accesso al credito domestico?€ 3,3 miliardi di finanziamenti garantiti nel 2008 ed oltre 1.300 PMI servite

Assicurazione del credito

Necessità di concedere dilazioni di pagamento?€ 15 miliardi di crediti commerciali assicurati

Cauzioni e Rischi della costruzione

Partecipazione a gare in Italia e all’estero?

75.000 polizze emesse

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Verifica assicurabilità e stima del premio durante la fase negoziale del contratto di esportazione

Invio online su Export Plus della domanda di parere preliminare

Stima del merito di credito di una controparte corporate estera sulla base dei bilanci forniti dall’esportatore (costo 100 Eur)

Stima del merito di credito di una controparte corporate estera sulla base delle fonti SACE (costo 150 Eur)

Bonus per le PMI (3 pareri preliminari gratuiti al momento dell’iscrizione su ExportPlus)

EsportatoreRisposta

Richiesta Parere preliminare

Cliente estero

Assicurazione del credito: Parere Preliminare

Valutazione

Principali Caratteristiche

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Credito Fornitore Plus One con Voltura

Credito Fornitore Basic con Voltura

CONSULENZA PRE-CONTRATTUALE

COPERTURA SUL RISCHIO DEL CREDITO SU

MERCATI ESTERI

Il canale distributivo online

PARERI PRELIMINARI SU OPERAZIONI DA ASSICURARE o GARANTIRE

Piattaforma online per: Informare sugli strumenti assicurativi Pubblicare analisi di mercato Velocizzare le fasi di istruttoria Emettere polizze online

Vantaggi: Tempi di risposta ridotti Consultazione e informazioni su prodotti Sistemi di alert via email per gli utenti Pagamenti online con carta di credito

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Prodotti Assicurativi: Credito Fornitore - overview

Struttura

Società Italiana

Società estera

Esportazione di merci o servizi

Pagamento di beni e servizi

Polizza

Cliente Target

Caratteristiche

Società Italiane e/o loro controllate/collegate estere, che esportano beni e servizi e che concedono ai loroclienti esteri pagamenti dilazionati

Copertura dei rischi di relativi a singole operazioni verso l’estero Copertura fino al 100% degli importi assicurati per i rischi di mancato pagamento, fino al 95% per i rischi di

revoca del contratto, distruzione, requisizione e confisca, indebita escussione delle fideiussioni, generati daeventi di natura politica e commerciale Monetizzazione dei crediti, tramite la cessione dei diritti di polizza ad un’istituzione finanziaria su base pro-

soluto

Easy: Polizza Basic: snella e veloce, per operazioni fino a 500 mila euro e dilazioni di pagamento inferiori a 36

mesi Export plus: per operazioni fino a 5 mln di euro attraverso il canale on line www.exportplus.it

Standard: Polizza Credito Fornitore: per tutte le altre esigenze

Tailoring

SACE

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Prodotti Assicurativi: Credito Fornitore – rischi assicurabili

Struttura

Società Italiana

Società estera

Esportazione di merci o servizi

Pagamento di beni e servizi

Polizza

Rischio credito

Rischio produzione

Mancato rimborso del credito per eventi generatori di sinistro di natura politica e/o commercialedilazioni di pagamento a breve / medio e lungo termine, a tasso fisso e/o variabile

Mancato recupero dei costi di produzione sostenuti dall’Esportatore per eventi generatori di sinistro di naturapolitica e/o commerciale

Indebita escussioni di fideiussioni prestate per le seguenti causali: partecipazione ad aste/appalti pagamenti anticipati buona esecuzione in sostituzione di trattenute a garanzia

Rischio di distruzione, danneggiamento, requisizione, confisca: copertura contro eventi di forza maggiore oatti dello Stato Estero che impediscano la riesportazione di beni esportati in temporanea

SACE

Rischio indebita escussione fideiussioni

Rischio distruzione …

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Prodotti Assicurativi: Credito Fornitore – Voltura di Polizza I

Struttura

Società Italiana

Società estera

Esportazione di merci o servizi

Pagamento di beni e servizi

Polizza

Definizione

Finalità

La voltura di polizza è la cessione del contratto di assicurazione a fronte di cessione pro-soluto dei creditiassicurati con la Polizza Credito FornitoreIl credito deve essere rappresentato da cambiali

La voltura permette all’Esportatore di monetizzare il proprio credito

Dal momento che la cessione dei crediti viene di norma effettuata dopo l’integrale adempimento delleobbligazioni contrattuali dell’Esportatore, l’unico onere in capo all’Istituto Scontante - che a seguito di volturadiviene il nuovo Assicurato – consiste nella verifica della validità formale dei titoli di credito oggetto dellosconto

SACE

Istituto scontante

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Struttura

Committente estero

Società Italiana

Polizza

Esecuzione della commessa

Pagamento a SAL o Milestones

Massimale produzione

credito

Rischio indebita escussione fideiussioni

Mancato recupero dei costi di produzione sostenuti dall’Esportatore per eventi generatori di sinistro di natura politica e/o commercialeMancato rimborso del credito (riconosciuto dal debitore ovvero da un Giudice) per eventi generatori di sinistro di natura politica e/o commercialeI due rischi sono abbinati ma alternativi, in quanto coperti nell’ambito di un massimale assicurato al 100%.

Indebita escussioni di fideiussioni prestate per le seguenti causali:- pagamenti anticipati- buona esecuzione- in sostituzione di trattenute a garanzia

Rischio di distruzione, danneggiamento, requisizione, confisca: copertura contro eventi di forza maggiore o atti dello Stato Estero che impediscano la riesportazione di beni esportati in temporanea

Controllata/collegata

Prodotti Assicurativi: Polizza Lavori – rischi assicurabili

SACE

Rischio distruzione…

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Prodotti Assicurativi: Credito Acquirente – overview

Struttura

Controparti estere (società, governi e banche) che intendono ottenere finanziamenti / rifinanziamenti (anche a fronte di prestiti ponte) per l’acquisto di beni e servizi da società italiane e/o loro controllate/collegate estere

Finanziamenti / rifinanziamento a breve / medio e lungo termine, a tasso fisso e/o variabile Finanziamenti / rifinanziamenti “tied”, “multitied” e “open”(1)

Copertura fino al 100% degli importi finanziati/ rifinanziati per i rischi di natura politica e commerciale Possibilità per la controparte estera di liberare/ ampliare le proprie linee di credito presso il sistema

bancario

Cliente Target

Caratteristiche

(1) Tied: un unico contratto commerciale tra una società italiana o una sua controllata e una specifica controparte estera, Multitied: più contratti commerciali tra varie società italiane o loro controllate già identificate e una specifica controparte estera, Open: accordi quadro relativi a più contratti commerciali tra varie società italiane da identificare e una specifica controparte estera)

FinanziamentoBanca

Società Italiana

Esportazione di beni/servizi

Pagamento dei beni/serviziSocietà

estera

Polizza

Rimborso

SACE

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Prodotti Assicurativi: Credito Acquirente – vantaggi

Struttura

Possibilità di ricevere il pagamento della commessa in contanti durante l’esecuzione del contratto, attraverso l’erogazione del prestito bancario al cliente estero, che ha la possibilità di finanziarsi a medio/lungo termine

Ottenere una dilazione di pagamento senza impegnare linee di credito disponibili presso le banche

“Ponderazione zero” dei crediti assicurati da SACE e valore aggiunto nell’analisi dei rischi Paese e Controparte

Esportatore

Debitore

FinanziamentoBanca

Società Italiana

Esportazione di beni/servizi

Pagamento dei beni/serviziSocietà

estera

Polizza

Rimborso

SACE

Banca assicurata

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Political Risk Insurance (PRI): Polizza Investimenti

StrutturaPolizza

Apporto di Capitale / Finanziamento Società EsteraSocietà italiana

Caratteristiche

SACE

Controllata / Collegata

Copertura fino al 100% del valore dell’investimento per i rischi di perdite di capitale, utili, interessi e somme spettanti alla società italiana, derivanti da eventi di natura politica

Investimenti all’estero realizzati attraverso: apporti di capitale o beni strumentali, tecnologie, licenze, brevetti, servizi di progettazione,

direzione e gestione lavori finanziamenti con carattere di partecipazione o garanzie a sostegno dei finanziamenti

medesimi investimenti indiretti, ovvero tramite società controllate / collegate di società italiane

Possibilità di individuare i rischi politici specifici per i quali si richiede la copertura

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Caratteristiche e benefici della garanzia

Principali caratteristiche e benefici per la banca e le imprese derivanti dalla Garanzia:

PER LA BANCA

Garanzia a prima richiesta, irrevocabile e incondizionata a favore della banca finanziatrice

Condivisione con la banca del rischio di mancato rimborso del finanziamento concesso, in linea capitale e interessi (limitatamente al costo di provvista), con copertura fino al 70%

Per la parte garantita da SACE, assimilazione ai fini prudenziali dell’esposizione verso la società finanziata a crediti verso la Repubblica Italiana, con ponderazione pari a zero nel calcolo dei coefficienti patrimoniali previsti dagli accordi di Basilea II

PER L’IMPRESA

La garanzia consente di non intaccare, per la quota di finanziamento coperta da SACE, le linee di fido disponibili presso il sistema bancario ed assicurativo

Possibilità di accedere a finanziamenti con maggiori durate

Nessun costo aggiuntivo per l’impresa

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Soggetti finanziabili

La Garanzia per l’Internazionalizzazione delle PMI può essere rilasciata afavore di imprese che:

Siano costituite in forma di società di capitali (requisito derogabile a particolari condizioni *)

Siano qualificabili come PMI ovvero abbiano un fatturato non superiore a 250 milioni dieuro **

Abbiano sede legale, direzione e parte sostanziale delle attività produttive in Italia

Realizzino un fatturato export almeno pari al 10% del fatturato complessivo ***

Abbiano almeno bilanci relativi a due esercizi completi (no start-up)

* Requisito derogabile per Imprese che redigono il bilancio secondo quanto stabilito dalla IV direttiva CEE** Almeno il 50% delle imprese finanziate (in numero) deve essere PMI ai sensi della direttiva UE (Fatturato non superiore a 50 milioni di euro)*** Requisito derogabile per progetti che presentino un chiaro ed univoco carattere di internazionalizzazione

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Attività finanziabili

Sono finanziabili le seguenti attività di investimento in Italia e all’estero:

a. Costi di impianto ed ampliamentob. Costi promozionali e pubblicitaric. Costi di ricerca e sviluppo capitalizzati in bilanciod. Diritti di brevetto industriale e diritti per utilizzo delle opere dell’ingegnoe. Spese per tutelare il “Made in Italy” (marchi, brevetti, applicazione denominazione origine controllata)f. Concessioni, licenze, marchi e diritti similig. Acquisto o ristrutturazione di beni immobili (anche ad uso ufficio)h. Costi relativi all’acquisto di terrenii. Acquisto, riqualificazione o rinnovo degli impianti e macchinarij. Acquisto o rinnovo di attrezzature industriali e commercialik. Spese per partecipare a fiere internazionali tenute in Italial. Spese per partecipare e fiere e mostre all’esterom. Spese per acquisire partecipazioni non finanziarie in imprese esteren. Spese relative a consulenze specialistiche per la predisposizione di accordi di cooperazione e Joint

Venture con imprese estere (valutazione fiscale, legale, finanziaria, progettazione ed engineering)o. Spese relative all’approntamento di beni e/o servizi o l’esecuzione di lavori commissionati da

committenti esteri (capitale circolante *)

* Il mutuo non potrà essere utilizzato per l’approntamento di contratti di fornitura all’estero che risultino già presenti nel portafoglio dell’impresabeneficiaria alla data di erogazione del finanziamento. La quota di mutuo destinata al finanziamento non potrà eccedere il 20% del totaledell’importo mutuato.

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Garanzia

Società italiana o controllate/coll.

estere

Finanziamento

Prestiti obbligazionari e finanziamenti concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali, connessi al processo di internazionalizzazione, tra cui: acquisizioni totalitarie o di quote di

maggioranza / minoranza di società estere, fusioni, joint ventures, aumenti di capitale in società estere

realizzazione di investimenti industriali all’estero, incluso l’acquisto di macchinari, beni e attrezzature da parte di società estere controllate o collegate all’impresa italiana

Business collegato all’internazionalizzazione

Garanzie Finanziarie: investimenti all’estero

SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento all’estero

Operazioni assicurabili

Banca

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Tempo1

Tempo 2

Tempo n

Società italiana Società estera

BANCA

Finanziamento del CCN

Esportazione di beni eservizi

Finanziamenti concessi dalla banca destinati alla copertura del capitale circolante e/o all’acquisto di beni strumentali funzionali a:

attività preliminari e strumentali alla fornitura di beni e servizi a soggetti non residenti in Italia

esecuzione di lavori all’estero

Garanzie Finanziarie: capitale circolante

SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati al capitale circolante necessario per operazioni di esportazione

Operazioni assicurabili

Banca

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Garanzia

Società o controllate/col

l. estere

(1) La garanzia SACE viene rilasciata in favore del Trustee nell’interesse dei singoli obbligazionisti

SACE garantisce capitale e interessi dell’emissione obbligazionaria alle scadenze previste

In caso di indennizzo SACE si surroga nei diritti degli obbligazionisti

Gli investitori ricevono cedola parametrata al rischio Repubblica Italiana

Reimbursement agreementsottoscritto tra SACE e Società

ObbligazioniFondi

Investitori

Fondi

Obbligazioni

Garanzie Finanziarie: emissioni obbligazionarie

SACE può intervenire anche nel caso di ricorso al mercato dei capitali rilasciando garanzie finanziarie su emissioni obbligazionarie

Caratteristiche

Trustee(1)

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Garanzia

Sviluppo progetto su fonti rinnovabili o infrastrutture

strategiche

SPV o CorporateFinanziamenti

Prestiti obbligazionari e finanziamenti concessi da istituti bancari italiani od esteri ad operatori nazionali ed esteri , connessi al settore delle energie rinnovabili e delle infrastrutture strategiche

Rinnovabili: sviluppo in Italia e all’estero di impianti per la produzione di energia rinnovabile, spese di ricerca&sviluppo, spese per efficientamento energetico

Infrastrutture strategiche: sviluppo di infrastrutture energetiche (rigassificatori, gasdotti, elettrodotti) e di trasporto (porti, aeroporti, ferrovie, autostrade) in Italia

Garanzie Finanziarie: settori strategici

SACE può rilasciare garanzie finanziarie su finanziamenti bancari destinati a progetti di investimento in Italia e all’estero nel settore delle fonti rinnovabili e delle infrastrutture strategiche

Operazioni assicurabili

Banca

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Cauzioni e rischi della costruzione

Assicurazione dei rischi della costruzione di impianti e opere civili, ai fini della partecipazione ad appalti in Italia e all’estero

Garanzie richieste contrattualmente o per obblighi di legge, nell’ambito di operazioni in Italia e all’estero, con possibilità di intervento nelle garanzie emesse da banche o assicurazioni

Miglioramento della gestione finanziaria Mantenimento della capacità disponibile presso il sistema bancario

Miglioriamo la competitività delle imprese che partecipano a gareper l’assegnazione di appalti in Italia e all’estero

Cauzioni

Rischi della costruzione

Vantaggi per l’impresa assicurata

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BID BONDGarantisce la partecipazione alla gara d'appalto estera e la firma del contratto in caso di aggiudicazione

PERFORMANCE BONDGarantisce la buona esecuzione della commessa acquisita all’estero

ADVANCE PAYMENTGarantisce l'utilizzo dei fondi per l'esecuzione della commessa all’estero

RETENTION MONEYPer ottenere anticipazioni in base allo stato avanzamenti lavori

A cosa servono? Ottimizzare la gestione finanziaria non dovendo immobilizzare nel medio periodo risorse economiche

Acquistare la merce in momenti economicamente convenienti non immobilizzando risorse per sostenere i diritti doganali

Partecipare a gare di appalto nel rispetto della normativa vigente nel Paese

Cauzioni

TAX BONDCopre il versamento di imposte connesse/relative alla commessa sull’estero.

CUSTOM BONDUtilizzata per importazioni/esportazioni temporanee di merci/macchinari nelle commesse all’estero.

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Main transactions in 2009

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Main transactions in 2009

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Awarded transactions in 2009

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HEAD OFFICERomePiazza Poli 37/42 - 00187 RomeTel. +39 06 67361 • Fax +39 06 6736225

ITALY

BariVia Amendola 172/5 - 70125 BariTel. +39 080 5467763 • Fax +39 080 5467764

LuccaVia Dante Alighieri 167 - 55100 LuccaTel. +39 0583 40071 • Fax +39 0583 400790

MilanVia A. De Togni 2 - 20123 MilanTel. +39 02 4344991 • Fax +39 02 434499749

ModenaVia Elsa Morante 71 - 41123 ModenaTel. +39 059 891240 • Fax +39 059 820832

Monzac/o Unione Industriali Monza e BrianzaViale Petrarca 10 - 20010 MonzaTel. +39 039 3638262 • Fax +39 039 3638208

RomePiazza Poli, 37/42 - 00187 RomeTel. +39 06 6736309 • Fax +39 06 6736770

Turinc/o ICE - Via Bogino 13 - 10123 TurinTel. +39 011 836128 • Fax +39 011 836425

VeniceViale Ancona 26 - 30172 Venice MestreTel. +39 041 2905111 • Fax +39 041 2905103

WORLDWIDE

China40/f Suite 4001 - Central Plaza 18Harbour Road - Wanchai, Hong KongTel. +852 36202323 • Fax +852 36210227

South AfricaTwo Commerce Square 39, Rivonia Road Corner Melville Road Sundhurst2196 Sandton, JohannesburgTel. +27 11 2680623 • Fax +27 11 2680617

BrazilAvenida Paulista 1971 - 4° andar01311-300 Sao PauloTel. +55 11 31712138 • Fax +55 11 32664051

Russiac/o ICE - Office n.1202 Krasnopresnenskaja Naberejnaja 12123610 MoscowTel. +7 49 52582155 • Fax +7 49 52582156

New openings: Istanbul, Bucarest.

How to contact us

www.sace.itCustomer care: +39 06 6736000