Gli equilibri aziendali

CORSO DI RAGIONERIA GENERALE (A-D)

Prof. Giuseppe Davide Caruso

Corso di Laurea in Economia Aziendale

Gli equilibri aziendali

L’attività amministrativa e di governo dell’impresa ha successo se l’assetto aziendale viene mantenuto in equilibrio

Il concetto di equilibrio aziendale è un concetto “multidimensionale” che viene rapportato su base temporale

Il controllo degli effetti delle operazioni di gestione non deve limitarsi ai soli risultati, ma deve spingersi oltre: occorre verificare se l’azienda sta operando in condizioni di equilibrio, ad esempio se il flusso delle entrate e delle uscite monetarie consente il rispetto degli impegni presi o se il sostenimento dei costi è bilanciato dall’ottenimento dei ricavi.

Si tratta pertanto di valutare, attraverso un confronto di valori, se l’azienda si trova inequilibrio finanziario, economico e patrimoniale.

Gli equilibri aziendali

Le dimensioni dell’equilibrio aziendale sono essenzialmente tre:

Finanziario Economico (o Reddituale) Patrimoniale

Esse vengono rapportate a dimensioni temporali di breve o di lungo periodo

Gli equilibri aziendali

L’equilibrio finanziario si realizza attraverso il bilanciamento tra i flussi finanziari

(denaro, crediti e debiti) in entrata e quelli in uscita, considerati in un determinato arco

temporale

L’equilibrio monetario è un sottoinsieme dell’equilibrio finanziario e riguarda solo il bilanciamento tra i movimenti di entrate e

uscite in denaro

Equilibrio finanziario

Il flusso delle entrate finanziarie è determinato da:

  entrate di denaro   aumento di crediti diminuzione di debiti

I flussi finanziari in entrata sono generati a loro volta da ricavi o dall’accensione di prestiti di finanziamento.

Equilibrio finanziario

Il flusso delle uscite finanziarie è determinato da:

  uscite di denaro aumento di debiti diminuzione di crediti

Le uscite di denaro e i debiti sono a loro volta generati da costi o dal rimborso dei prestiti di finanziamento

Equilibrio finanziario

Equilibrio finanziario

L’equilibrio finanziario si raggiunge quando le caratteristiche degli investimenti e dei finanziamenti

sono tra loro omogenee

Investimenti a lungo 500Investimenti a breve 50

-----Totale impieghi 550

Equilibriofinanziario

Finanziamenti a lungo 500Finanziamenti a breve 50

-----Totale fonti 550

Investimenti a lungo 700Investimenti a breve 50

-----Totale impieghi 750

NOEquilibriofinanziario

Finanziamenti a lungo 50Finanziamenti a breve 700

-----Totale fonti 750

Equilibrio finanziario

L’equilibrio economico (o reddituale) attiene al bilanciamento tra i ricavi di esercizio (intesi

come benefici ottenuti dalla gestione) e i costi di esercizio (cioè il valore economico del

sacrificio dell’attività aziendale)

Equilibrio economico (o reddituale)

Equilibrio economico (o reddituale)

L’equilibrio economico deve essere raggiunto attraverso la normale attività aziendale e non

attraverso eventi eccezionali

Risultato della gestione corrente + 100Risultato della gestione straordinaria 0

-------Reddito netto + 100

Risultato della gestione corrente - 150Risultato della gestione straordinaria + 250

-------Reddito netto + 100

Equilibrioeconomico

NOEquilibrio

economico

Equilibrio economico (o reddituale)

Equilibrio patrimoniale

L’equilibrio patrimoniale attiene al bilanciamento tra i mezzi e le sostanze a

disposizione dell’azienda (fonti) e le attività che l’impresa svolge per

raggiungere il suo fine (impieghi)

Equilibrio patrimoniale

L’analisi dell’equilibrio patrimoniale consente di valutare lo stato del capitale di funzionamento in un preciso intervallo temporale permettendo di “fotografare”, negli aspetti quantitativi e qualitativi, la situazione delle Fonti di finanziamento e degli Impieghi a breve, medio e lungo termine, mettendo in evidenza i rapporti e le relazioni tra fattori produttivi e fonti finanziarie.

Equilibrio patrimoniale

Gli equilibri aziendali possono essere così semplicemente espressi:

PATRIMONIALE: Fonti = Impieghi ECONOMICO (REDDITUALE): Ricavi = Costi FINANZIARIO: Entrate = Uscite

Gli equilibri aziendali

Relazione tra i tre tipi di equilibrio

Situazione patrimoniale

ad inizio anno

Situazione patrimonialea fine anno

Flussi finanziari

Flussi economici

Caratteristiche conferite dall’equilibrio

Equilibrio finanziario

Equilibrio economico

Equilibrio patrimoniale

EconomicitàGaranzia di adeguata

remunerazione, con forza propria, a tutti i fattori

produttivi

LiquiditàCapacità di far fronte in modo economico alle

necessità finanziarie della gestione

SoliditàRapporto tra il capitale proprio ed il capitale di

credito