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Fondo Pensione Aperto

(iscritto nell’apposito Albo in data 17 febbraio 1999 al n. 54)

Esercizio 2013

Rendiconto annuale

Allegato al Bilancio 2013 dell’intermediario gestore AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A. ai

sensi della deliberazione 16 gennaio 2002 della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione

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AXA MPS PREVIDENZA IN AZIENDA – FONDO PENSIONE APERTO

Esercizio 2013

Relazione annuale sulla gestione

1. Il quadro di riferimento

Con il primo gennaio 2007 è entrato in vigore il D.Lgs. n. 252 del 5 dicembre 2005,

con il quale, il Governo, in attuazione della legge delega 23 agosto 2004 n. 243, ha

provveduto ad attuare una riforma organica della disciplina della previdenza

complementare, al fine di una complessiva armonizzazione e razionalizzazione del

settore.

Dai primi dati resi pubblici da Covip per l’anno 2013, si rileva il particolare aspetto

positivo rappresentato dall’incremento complessivo delle adesioni alla previdenza

complementare, passate da 5,9 milioni a fine 2012 a 6,2 milioni a fine 2013, con una

crescita del 5,08% rispetto all’anno precedente. Le adesioni ai Fondi Pensione aperti

sono passate da 913.913 a 984.611 con un incremento pari al 7,74%, in controtendenza

rispetto alla flessione registrata dai Fondi Pensione negoziali (-1,00%). Ancora più

sostenuto, nell’ambito dei Fondi Pensione aperti, l’incremento delle adesioni dei

lavoratori dipendenti del settore privato, titolari del trattamento di fine rapporto, che

sono passati da 435.273 a 454.505, con una variazione positiva del 4,42% a fronte di

un decremento dell’1,50% nei Fondi Pensione negoziali.

2. Notizie sulla politica d’investimento

L’espansione dell’attività economica globale è proseguita nel 2013, ma ha risentito di

una perdita di slancio delle economie emergenti. Le previsioni di crescita sono state

riviste al ribasso dagli organismi internazionali, anche se negli ultimi mesi sembra

essersi arrestato il rallentamento dell’economia cinese. E’ rimasto un rischio per

l’economia globale legata all’incertezza sulle scelte di finanza pubblica negli Stati

Uniti, dopo la mancata approvazione del bilancio federale e la conseguente interruzione

di molti servizi ritenuti non essenziali.

Nell’area dell’euro il prodotto è tornato a crescere nel secondo trimestre del 2013, dopo

sei cali consecutivi. Nei mesi estivi le condizioni dei mercati finanziari internazionali e

dell’area euro si sono mantenute nel complesso distese, pur in un contesto di elevata

volatilità.

L’incertezza sulla prosecuzione dello stimolo monetario negli Stati Uniti ha però

innescato un rialzo dei tassi di interesse a lungo termine a livello globale, interrottosi in

settembre, anche a seguito delle decisioni della Federal Reserve.

La BCE ha ribadito l’intenzione di mantenere i tassi ufficiali su livelli pari o inferiori a

quelli attuali per un periodo di tempo prolungato, in un contesto di bassa inflazione, di

debolezza dell’attività economica e di crescita contenuta della moneta e del credito.

In Italia le condizioni sul mercato dei titoli di Stato sono migliorate dall’estate,

riflettendo anche il rafforzamento delle prospettive di crescita dell’area dell’euro;

restano, tuttavia, esposte all’evoluzione del quadro politico interno.

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COMPARTO TENUTA L'anno debole dei titoli obbligazionari core con rendimenti in aumento a causa di un’

ambiente macro in miglioramento, si è riflettuto in performance negative del

benchmark, mentre il portafoglio ha restituito un rendimento flat.

Il portafoglio ha beneficiato di una sovraesposizione verso emittenti periferici in

obbligazioni a breve scadenza i cui rendimenti hanno continuato a muoversi verso il

basso a causa della crescente fiducia tra gli investitori sia nazionali che internazionali.

La sovraesposizione sui titoli di credito ha beneficiato di una situazione a livello macro

positiva che ha visto gli spread creditizi performare bene durante l’anno, restituendo un

risultato positivo per tale classe di asset, nonostante i rendimenti dei titoli core si siano

mossi verso l’alto. La sottoesposizione agli emittenti core a lunga scadenza ha avuto un

impatto positivo sulla performance relativa dei fondi.

COMPARTO EQUILIBRIO

La sovra performance nell'anno può essere in gran parte attribuita alla performance dei

fondi azionari sottostanti (Effetto Selezione) e, in misura minore, ad una scelta di

allocazione a favore della componente azionaria durante la maggior parte dell'anno

rispetto a quella obbligazionaria nonostante la presenza di una certa esposizione sui

titoli di credito.

Le posizioni azionarie sono state prevalentemente concentrate in Europa, compresa

l'Italia, e in Giappone, nel primo caso per la presenza di valutazioni interessanti e nel

secondo caso per sfruttare l'attivismo della Banca del Giappone e l'impegno politico del

Governo di uscire da anni di deflazione.

Per quanto riguarda gli investimenti obbligazionari del portafoglio, pur rimanendo in

sottopeso in termini di allocazione generale, il sovrappeso sugli emittenti periferici

nella parte a breve della curva ha portato ad un beneficio per i rendimenti del

portafoglio durante tutto l'anno.

COMPARTO COMBINATA





titoli di credito.


l'Italia , e in Giappone, nel primo caso per la presenza di valutazioni interessanti e nel







COMPARTO SVILUPPO





titoli di credito.


l'Italia, e in Giappone, nel primo caso per la presenza di valutazioni interessanti e nel

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COMPARTO SICURA

Durante l’anno, il portafoglio ha beneficiato del sovrappeso, in termini di asset

allocation, in titoli azionari europei, statunitensi e giapponesi.

Nello specifico l’ottima performance raggiunta dai fondi azionari Europe e Japan

hanno significativamente incrementato l’alpha generato dai portafogli.

Per quanto concerne la componente obbligazionaria, la sovraesposizione ai titoli di

debito dei paesi periferici, Spagna e Italia nel caso, che è stata mantenuta durante tutto

l’anno, ha generato un’alpha supplementare per i portafogli.

Non c'è un'ulteriore diversificazione nell'universo di investimento a reddito fisso nei

portafogli. Serie storica del valore delle quote (*):

Anno Comparti

Tenuta Equilibrio Combinata Sviluppo Sicura

31/12/2003 11,678 12,735 11,063 12,152 11,594

31/12/2004 12,192 13,665 12,059 13,412 11,859

31/12/2005 12,718 14,774 13,399 15,128 12,097

31/12/2006 12,551 14,944 13,867 15,938 12,402

31/12/2007 12,680 14,910 13,799 15,737 12,742

31/12/2008 13,333 14,233 11,989 12,783 12,534

31/12/2009 13,715 15,192 13,284 14,446 13,206

31/12/2010 14,135 15,958 14,223 15,628 12,914

31/12/2011 14,404 15,876 13,801 14,912 13,061

31/12/2012 14,852 17,169 15,389 16,860 13,325

31/12/2013 14,788 18,100 17,065 19,697 13,482

(*) Le quote riportate sono quelle di chiusura di Bilancio che possono differire da quelle

dell’ultima valorizzazione dell’anno. Ad esempio nell’anno 2013 l’ultima quota è quella del 30

dicembre.

Di seguito si riportano le performance realizzate negli ultimi quattro anni, calcolate

puntualmente sulla quota netta, a confronto con la performance espressa dal

benchmark:

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Comparto Riferimento 2010 2011 2012 2013

TENUTA Quota netta 3,18% 1,96% 3,11% -0,45%

Benchmark 2,32% 2,49% 2,50% -0,63%

EQUILIBRIO Quota netta 5,15% -0,56% 7,97% 5,50%

Benchmark 4,68% -0,93% 6,88% 4,16%

COMBINATA Quota netta 7,16% -3,13% 11,21% 11,04%

Benchmark 5,87% -4,18% 8,60% 8,12%

SVILUPPO Quota netta 8,24% -4,81% 12,58% 17,11%

Benchmark 7,10% -7,01% 9,05% 13,03%

SICURA Quota netta -2,18% 1,15% 1,95% 1,22%

Benchmark 1,29% 1,35% 1,62% 1,32%

Con riferimento agli ultimi tre e cinque anni, il rendimento medio annuo composto

della quota netta, a confronto con la performance del benchmark, è risultato il

seguente:

Comparto Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni

Linea Benchmark Linea Benchmark

Tenuta 1,53% 1,44% 2,12% 1,72%

Equilibrio 4,24% 3,32% 4,98% 4,78%

Combinata 6,15% 4,01% 7,40% 6,38%

Sviluppo 7,87% 4,65% 9,13% 7,74%

Sicura 1,44% 1,43% 1,48% 1,56%

3. Andamento del Fondo Pensione

In termini di aderenti il Fondo AXA MPS Previdenza In Azienda ha registrato un trend

negativo con 558 iscritti in meno rispetto al 2012.

Tipo adesione Iscritti

31/12/2013

Iscritti

31/12/2012 Variazione Variazione %

Adesioni Individuali 8.552 8.660 -108 -1,25%

Adesioni Collettive 8.054 8.504 -450 -5,29%

Totale 16.606 17.164 -558 -3,25%

La possibilità concessa agli aderenti di suddividere la propria posizione individuale su

più comparti (“multicomparto”), prevista dalla riforma previdenziale e recepita nel

Regolamento del Fondo, comporta che la somma degli iscritti segnalati con riferimento

a ciascun comparto risulti superiore al numero complessivo di iscritti al Fondo. In

coerenza con le istruzioni impartite dalla Covip sulle segnalazioni delle informazioni

integrative, l’andamento dell’anno con riguardo alle singole posizioni risulta il

seguente:

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Comparti

d’investimento

Iscritti al

31/12/2013

Iscritti al

31/12/2012 Variazione Variazione %

Tenuta 1.156 1.200 -44 -3,67%

Equilibrio 2.880 2.939 -59 -2,01%

Combinata 3.877 3.985 -108 -2,71%

Sviluppo 4.279 4.179 100 2,39%

Sicura 5.580 5.835 -255 -4,37%

Totali 17.772 18.138 -366 -2,02%

AXA MPS Previdenza In Azienda ha registrato un trend positivo del patrimonio

passato da 118 milioni del 2012 a 135 milioni del 2013, con un incremento pari al

14,41%.

I flussi dei contributi valorizzati in quote nell’anno in esame, raffrontati con lo stesso

periodo dell’esercizio precedente e suddivisi per ciascuna linea d’investimento, sono i

seguenti:

Comparto Anno 2013 Anno 2012 Variazione

Tenuta 1.157.657 1.786.685 -35,21%

Equilibrio 3.176.742 3.575.753 -11,16%

Combinata 3.302.047 4.196.239 -21,31%

Sviluppo 3.640.230 3.479.622 4,62%

Sicura 4.694.585 4.566.964 2,79%

Totale 15.971.262 17.605.263 -9,28%

Nel periodo in esame il Fondo è stato caratterizzato dalla fase di accumulo e da quella

di erogazione.

4. Oneri di gestione

Nel 2013 i costi sostenuti direttamente a carico del Fondo sono rappresentati dai

seguenti importi:

Tenuta Equilibrio Combinata Sviluppo Sicura

Commissioni di gestione 39.993 153.451 231.445 298.215 279.713

Altri oneri 1.569 4.865 5.865 5.607 5.743

Oneri di negoziazione - 11 4 339 31

Oneri fiscali 800 800 800 800 800

Totale 42.362 159.127 238.114 304.961 286.287

I costi complessivi sono di seguito rapportati ai contributi complessivi e all'attivo netto

destinato alle prestazioni:

7

Tenuta

Tipologia 31/12/2013 su contributi su attivo netto

Commissioni di gestione 39.993 3,45% 0,51%

Altri oneri 1.569 0,14% 0,02%

Oneri di negoziazione - - -

Oneri fiscali 800 0,07% 0,01%

Totale 42.362 3,66% 0,54%

Equilibrio



Altri oneri 4.865 0,15% 0,02%

Oneri di negoziazione 11 - -

Oneri fiscali 800 0,03% -

Totale 159.127 5,01% 0,59%

Combinata



Altri oneri 5.865 0,18% 0,02%



Totale 238.114 7,21% 0,68%

Sviluppo



Altri oneri 5.607 0,15% 0,02%

Oneri di negoziazione 339 0,01% -


Totale 304.961 8,37% 0,85%

Sicura



Altri oneri 5.743 0,12% 0,02%



Totale 286.287 6,10% 0,98%

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5. Adempimenti informativi nei confronti della Covip.

Come previsto dalle disposizioni emanate dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi

Pensione (COVIP) concernenti gli adempimenti informativi riservati ai Fondi Pensione

Aperti, sono state segnalate alla Commissione le operazioni di investimento effettuate

in quote di OICR concluse da AXA IM. Dette operazioni sono indicate per ciascuna

linea d’investimento all’interno della Nota Integrativa.

Per tali operazioni non si è ravvisata la sussistenza di condizioni che possano

determinare distorsioni nella gestione efficiente del Fondo; le operazioni stesse non

comportano una gestione delle risorse non conforme all’esclusivo interesse degli

iscritti, beneficiari delle prestazioni previdenziali.

6. Rapporti con società del Gruppo

La gestione finanziaria del patrimonio del Fondo è svolta da AXA Investment

Managers (AXA IM).

L’erogazione delle rendite e delle prestazioni accessorie è effettuata dalla Compagnia.

7. Operazioni in conflitto di interesse

Dette operazioni sono indicate per ciascuna linea d’investimento all’interno della Nota

Integrativa.

8. Fatti di rilievo intervenuti durante l’esercizio

Non sono intervenuti fatti di rilievo dopo la chiusura dell’esercizio.

9. Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell’esercizio

Non sono intervenuti fatti di rilievo dopo la chiusura dell’esercizio.

10. L’evoluzione prevedibile della gestione

In termini di prospettive di mercato per il 2014, ci aspettiamo un declino del rischio

sistemico, che ha spinto i mercati ad un più alto rischio per tutto il 2013 continuando a

sostenere le valutazioni azionarie, mentre l'ambiente macro nei mercati sviluppati

dovrebbe continuare a migliorare anche se a livelli di crescita che possono essere

considerati storicamente modesti.

Aspettative di inflazione stabili ma basse riflettono questo scenario generale. Tuttavia

la volatilità del mercato è destinata ad aumentare, poiché le banche centrali, con l'ec-

cezione della Banca del Giappone, cercheranno di ridurre le misure straordinarie di

liquidità che sono in vigore dall'inizio della crisi finanziaria.

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L'economia reale dovrà ora fornire una crescita degli utili sufficiente a giustificare i

livelli di valutazione presenti su alcuni mercati azionari core, in particolare negli Stati

Uniti, che consente all'Europa di avere valutazioni relativamente interessanti, mentre il

Giappone dovrebbe sovraperformare, grazie ai salari che sono destinati ad aumentare e

a sostenere l'economia nazionale, una situazione che si sta verificando anche negli Stati

Uniti.

Ci aspettiamo poi, che i rendimenti obbligazionari aumenteranno in termini modesti nel

corso dell'anno a causa del processo di normalizzazione avviato dalla Federal Reserve,

il cosiddetto “tape-ring”, che eliminerà un acquirente significativo dal mercato del

Tesoro e ciò avrà quindi un effetto a catena sui principali mercati obbligazionari

europei.

Il mercato del credito ha raggiunto livelli di valutazione costosi a fine del 2013, ma

comunque dovrebbe essere sostenuto dalle prospettive macro positive per l'anno.

Roma, 28 marzo 2014

Il Responsabile di Per il Consiglio di Amministrazione della

“AXA MPS Previdenza In Azienda AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A.

Fondo Pensione Aperto” L’Amministratore Delegato

(Paolo De Angelis) (Frédéric de Courtois)

10

AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A.

AXA MPS Previdenza In Azienda – Fondo Pensione Aperto A Contribuzione Definita

Comparto Tenuta

Rendiconto Annuale

Stato Patrimoniale – Fase Di Accumulo

31/12/2013 31/12/2012

10 Investimenti 7.897.802 8.134.824

a) Depositi bancari 481.985 572.835

a.2) Conto di liquidità 186.691 208.871

a.3) Conto del gestore 80.040 100.745

a.4) Conto polizze invalidità e premorienza

A.5)Conti in divisa 215.254 263.220

b) Crediti per operazioni pronti contro termine

c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 6.484.309 6.594.445

d) Titoli di debito quotati

e) Titoli di capitale quotati

f) Titoli di debito non quotati

g) Titoli di capitale non quotati

h) Quote di O.I.C.R. 909.913 946.972

i) Opzioni acquistate

l) Ratei e risconti attivi 21.595 20.572

m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione

n) Altre attività della gestione finanziaria

o) Proventi maturati e non riscossi

20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali

30 Crediti di imposta 4021,39

TOTALE ATTIVITA' 7.901.823 8.134.824

10 Passività della gestione previdenziale

a) Debiti della gestione previdenziale


30 Passività della gestione finanziaria 45.888 23.501

a) Debiti per operazioni di pronti contro termine

b) Opzioni emesse

c) Ratei e risconti passivi

d) Altre passività della gestione finanziaria

e) Oneri maturati e non liquidati 45.888 23.501

f) Contributi da regolare

40 Debiti di imposta 27.378

TOTALE PASSIVITA' 45.888 50.880

100 Attivo netto destinato alle prestazioni 7.855.935 8.083.945

CONTI D'ORDINE 114 114

11



Comparto Tenuta

Rendiconto Annuale

Conto Economico – Fase Di Accumulo

31/12/2013 31/12/2012

10 Saldo della gestione previdenziale -194.646 1.194.583

a) Contributi per le prestazioni 861.070 953.807

b) Anticipazioni -59.272 -37.768

c) Trasferimenti e riscatti -886.443 370.230

d) Trasformazione in rendita

e) Erogazioni in forma di capitale -101.635 -82.515

f) Premi per prestazioni accessorie

g) Quote estinte per comm.annuali a carico aderenti -8.366 -9.170

20 Risultato delle gestione finanziaria 5.157 288.495

a) Dividendi ed interessi 106.375 129.556

b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie -101.865 160.010

c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli

d) Proventi e oneri per operazioni pronti contro termine

e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al

fondo pensione

f) Bolli su estratto conto -800 -812

g) Sopravvenienze 1.447 -260

30 Oneri di gestione -42.695 -40.044

a) Società di gestione -41.127 -38.239

a.1) per commissioni a carico del fondo -39.993 -37.031

a.2) per commissioni a carico aderenti -1.133 -1.208

b) Altri oneri -1.569 -1.805

b.1) compensi al Dirigente Responsabile -243 -472

b.2) compensi all'Organismo di Sorveglianza -849 -851

b.3) contributo di vigilanza -477 -482

Proventi 153 123

a) Proventi per commissioni a carico aderenti 153 123

40 Variazione dell'attivo netto destinato alle

prestazioni ante imposta sostitutiva (10+20+30) -232.031 1.443.157

50 Imposta sostitutiva 4.021 -27.378

Variazione dell'attivo netto destinato alle

Prestazioni (40+50) -228.010 1.415.779

Roma, 28 marzo 2014

Per il Consiglio di Amministrazione della


L’Amministratore Delegato

(Frédéric de Courtois)

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Comparto Equilibrio

Rendiconto Annuale


31/12/2013 31/12/2012

10 Investimenti 27.086.279 24.298.788

a) Depositi bancari 1.571.365 1.600.829











h) Quote di O.I.C.R. 14.228.465 12.758.452





o) Proventi maturati e non riscossi 411 381

20 Garanzie di risultato acquisite dalle posizioni individuali

30 Crediti di imposta

TOTALE ATTIVITA' 27.086.279 24.298.788






b) Opzioni emesse





Debiti di imposta 164.717 206.342

40 TOTALE PASSIVITA' 250.853 278.676



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Comparto Equilibrio

Rendiconto Annuale


31/12/2013 31/12/2012

10 Saldo della gestione previdenziale 1.484.852 2.146.448

a) Contributi per le prestazioni 2.847.291 3.092.452


c) Trasferimenti e riscatti -801.274 -630.236





20 Risultato delle gestione finanziaria 1.656.395 2.044.431


b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 1.398.051 1.794.776




fondo pensione


g) Sopravvenienze 2.058 587





b) Altri oneri -4.865 -5.551

b.1) compensi al Dirigente Responsabile -723 -1.409

b.2) compensi all'Organismo di Sorveglianza -2.597 -2.541

b.3) contributo di vigilanza -1.546 -1.601

Proventi 651 485

a) Proventi per commissioni a carico aderenti 651 485


prestazioni ante imposta sostitutiva (10+20+30) 2.980.031 4.049.304

50 Imposta sostitutiva -164.717 -209.444


Prestazioni (40+50) 2.815.314 3.839.860

Roma, 28 marzo 2014





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Comparto Combinata

Rendiconto Annuale


31/12/2013 31/12/2012

10 Investimenti 35.367.229 30.840.012

a) Depositi bancari 1.709.190 1.837.559




A.5)Conti in divisa 929.027 1.039.968







h) Quote di O.I.C.R. 27.506.589 23.925.773








TOTALE ATTIVITA' 35.367.229 30.840.012






b) Opzioni emesse





40 Debiti di imposta 415.974 265.907




15



Comparto Combinata

Rendiconto Annuale


31/12/2013 31/12/2012




c) Trasferimenti e riscatti -1.313.893 -1.289.867











fondo pensione







b) Altri oneri -5.865 -6.913




Proventi 1.180 782

a) Proventi per commissioni a carico aderenti 1.180 782





Prestazioni (40+50) 4.371.619 4.534.951

Roma, 28 marzo 2014





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Comparto Sviluppo

Rendiconto Annuale


31/12/2013 31/12/2012

10 Investimenti 36.605.525 29.645.879

a) Depositi bancari 1.246.394 936.415











h) Quote di O.I.C.R. 31.965.245 26.102.748





o) Proventi maturati e non riscossi 1.432 1.399



TOTALE ATTIVITA' 36.605.525 29.645.879






b) Opzioni emesse

c) Ratei e risconti passivi 134








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Comparto Sviluppo

Rendiconto Annuale


31/12/2013 31/12/2012

10 Saldo della gestione previdenziale 1.411.564 -1.608.641






f) Premi per prestazioni accessorie -373 -349








fondo pensione







b) Altri oneri -5.607 -7.094




Proventi 1.318 1.026

a) Proventi per commissioni a carico aderenti 1.318 1.026





Prestazioni (40+50) 6.429.196 1.964.061

Roma, 28 marzo 2014





18



Comparto Sicura

Rendiconto Annuale


31/12/2013 31/12/2012

10 Investimenti 29.391.066 26.648.282

a) Depositi bancari 926.206 983.880











h) Quote di O.I.C.R. 1.821.579 2.039.018






20 Garanzie di risultato acquisite dalle posizioni individuali 704.485 573.546


TOTALE ATTIVITA' 30.095.551 26.648.282



20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali 704.485 573.546



b) Opzioni emesse

c) Ratei e risconti passivi 3.000







CONTI D'ORDINE 114

114

19



Comparto Sicura

Rendiconto Annuale


31/12/2013 31/12/2012









20 Risultato delle gestione finanziaria 643.724 799.166


b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 334.799 392.241




fondo pensione


g) Sopravvenienze 1.987 -2.553





b) Altri oneri -5.743 -6.805




Proventi 1.009 515

a) Proventi per commissioni a carico aderenti 1.009 515





Prestazioni (40+50) 2.738.808 3.295.588

Roma, 28 marzo 2014





20

NOTA INTEGRATIVA - FASE DI ACCUMULO

del Rendiconto annuale del Fondo Pensione

AXA MPS Previdenza In Azienda – Fondo Pensione Aperto

Esercizio 2013

1. Informazioni generali.

a) Principali caratteristiche strutturali di “AXA MPS Previdenza In Azienda – Fondo

Pensione Aperto”.

Il Fondo Pensione a contribuzione definita “AXA MPS Previdenza In Azienda –

Fondo Pensione Aperto” è stato istituito, ai sensi dell’art. 9 del D.Lgs. 124/93 e

successive modificazioni ed integrazioni, dalla Ticino Vita S.p.A. con delibera del

Consiglio di Amministrazione del 21 dicembre 1998, mediante la formazione di un

patrimonio di destinazione, separato ed autonomo, nell’ambito di quello della

Compagnia, con gli effetti di cui all’art. 2117 del Codice Civile.

Il Fondo ha lo scopo esclusivo di erogare agli iscritti trattamenti pensionistici

complementari del sistema obbligatorio.

In conformità alle delibere dei Consigli di Amministrazione della Banca Monte dei

Paschi di Siena S.p.A. e della Ticino Vita S.p.A., rispettivamente del 13 novembre

2002 e del 27 novembre 2002, nonché alla delibera dell’Autorità di Vigilanza sui

Fondi Pensione (Covip) del 9 ottobre 2003, è stato perfezionato l’acquisto del

Fondo AXA MPS Previdenza In Azienda da parte della Banca Monte dei Paschi di

Siena SpA, che a far tempo dal 1° novembre 2003 ne ha curato l’esercizio

dell’attività fino al 7 gennaio 2008.

La AXA MPS Assicurazioni Vita SpA esercita l’attività del Fondo con effetto

dall’8 gennaio 2008, giusta autorizzazione rilasciata dalla COVIP, sentita l’ISVAP,

con provvedimento in data 20 dicembre 2007; con il medesimo provvedimento la

COVIP ha approvato il regolamento del Fondo.

La Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione ha approvato le modifiche

regolamentari mantenendo l’iscrizione al n. 54 dell’Albo tenuto dalla stessa

Commissione.

Il Fondo ha sede in Roma, Via Aldo Fabrizi n. 9 e durata fino al 31/12/2070 salvo

possibilità di proroghe con delibera del Consiglio di Amministrazione della

Compagnia.

La custodia del patrimonio del Fondo è affidata a State Street Bank S.p.A., con sede

in Via Col Moschin n. 16, Milano, con la quale è stata stipulata apposita

convenzione.

Per l’erogazione delle rendite e delle prestazioni accessorie provvede direttamente

la Compagnia di Assicurazioni AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A. con sede in

Roma, Via Aldo Fabrizi n. 9, attuale gestore del Fondo a seguito della cessione

dello stesso da parte della Banca MPS.

La gestione finanziaria del Fondo è affidata ad AXA IM con apposita delega di

gestione, le cui condizioni economiche sono in linea con quelle praticate dal

mercato.

Il patrimonio del Fondo è articolato nei seguenti cinque comparti di investimento:

- Comparto Tenuta

- Comparto Equilibrio

- Comparto Combinata

- Comparto Sviluppo

- Comparto Sicura (Garantita)

21

L’operatività del Fondo ha preso avvio il 19/4/1999 (giorno di inizio dell’offerta al

pubblico).

In ottemperanza alle disposizioni della Covip, sono stati depositati entro la data del

31 dicembre 2006 il Regolamento del Fondo e la Nota Informativa con le variazioni

introdotte dal D.Lgs. 252/05.

A decorrere dal 1° luglio 2013 il Responsabile del Fondo è il dott. Paolo De

Angelis.

b) Criteri di valutazione delle attività e delle passività del Fondo Pensione. Il Bilancio del Fondo è redatto in conformità alle disposizioni emanate dalla

Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, deliberate in data 17 giugno 1998 e

pubblicate nel Supplemento ordinario n. 122 della Gazzetta Ufficiale n. 162 del 14

luglio 1998 e successive modificazioni e integrazioni.

Il Bilancio del Fondo è costituito da un rendiconto composto da uno Stato

Patrimoniale, da un Conto Economico e da una nota integrativa redatti

separatamente per ciascun comparto d’investimento del Fondo e corredato dalla

relazione sulla gestione.

Il Conto Economico registra non solo il risultato reddituale, ma anche le variazioni

che scaturiscono dalla raccolta dei contributi e dalla conversione delle posizioni

individuali in prestazioni in forma di capitale o di rendita vitalizia. In tal modo, si

tiene conto del fatto che i Fondi Pensione sono strutturati “a capitale variabile”,

pertanto il numero di quote, che esprime la consistenza del Fondo, varia

continuamente nel tempo.

L’attività del Fondo Pensione si caratterizza per una gestione articolata in due fasi,

che in generale sono contemporaneamente in vita:

- la prima: di accumulo, nella quale il Fondo raccoglie i contributi di ciascun

aderente e li investe;

- la seconda: di erogazione, nella quale il Fondo eroga agli aderenti che ne hanno

conseguito il diritto, tramite una compagnia di assicurazione, una rendita

vitalizia risultante dalla conversione della posizione individuale accumulata per

ciascun aderente.

Nell'anno 2004 il Fondo ha erogato per la prima volta una prestazione sotto forma

di rendita vitalizia reversibile, pertanto oltre alla fase di accumulo viene

rappresentata anche quella di erogazione.

Per ogni voce è indicato il corrispettivo importo dell'esercizio precedente.

Il Bilancio è redatto privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma.

Le attività e le passività sono valutate separatamente tuttavia le attività e le

passività, tra loro collegate, sono valutate in modo coerente.

b.1) Valutazione degli investimenti.

Alla data del 31/12/2013 non sono state apportate modifiche ai criteri di

valutazione delle attività e passività del Fondo, rispetto al precedente esercizio.

Al fine di fornire una più immediata percezione della composizione degli

investimenti per le operazioni di compravendita degli strumenti finanziari, le

relative voci di Bilancio sono redatte prendendo a riferimento il momento della

contrattazione e non quello del regolamento. Conseguentemente le voci di

Bilancio relative agli investimenti in strumenti finanziari sono redatte

includendo le operazioni negoziate, anche se non ancora regolate, utilizzando,

in contropartita, le voci “Altre attività della gestione finanziaria” e “Altre

passività della gestione finanziaria”.

Gli strumenti finanziari quotati sono valutati sulla base delle quotazioni del

giorno cui si riferisce la valutazione.

22

Nell’esercizio in esame i criteri d’individuazione delle quotazioni di

riferimento utilizzate nelle valutazioni degli strumenti finanziari quotati sono

stati i seguenti:

- Obbligazionario: obbligazioni domestiche, MOT (Mercato Obbligazionario

Titoli) prezzo ufficiale; obbligazioni estere, Borse estere, prezzi forniti da

Bloomberg;

- Azionario: azioni domestiche, MTA (Mercato Titoli Azionario) prezzo

ufficiale, azioni estere, borse estere, prezzi forniti da Bloomberg;

- Quote di OICR: al fine di rappresentare con maggiore trasparenza la

valutazione delle quote dei fondi comuni d’investimento detenuti dal Fondo

Pensione per i quali non è dovuta alcuna commissione alla società emittente,

viene utilizzato l’ultimo valore ufficiale giornaliero pubblicato sulla stampa,

con contestuale calcolo ed appostazione quotidiana di un rateo attivo delle

commissioni oggetto di rimborso;

- le attività denominate in valuta sono state valutate al tasso di cambio a

pronti corrente alla data dell’ultima chiusura del mese di dicembre 2013,

utilizzando la rilevazione ufficiale effettuata dalla Banca Centrale Europea

(BCE).

c) Criteri e procedure utilizzate per la stima degli oneri e dei proventi.

Gli oneri ed i proventi sono stati rilevati nel rispetto del principio della competenza

indipendentemente dalla data del pagamento e dell’incasso.

I criteri e le procedure utilizzate per la stima degli oneri e dei proventi, nella

compilazione del Prospetto della composizione e del valore del patrimonio del

Fondo Pensione, sono i seguenti:

c.1) Proventi

Calcolo degli interessi attivi sui titoli per competenza del periodo con

contropartita ratei attivi. Calcolo degli interessi attivi sui conti correnti per

competenza del periodo con contropartita dei ratei attivi alle valorizzazioni

quindicinali e con imputazione diretta ai conti correnti stessi alla fine del

trimestre.

L’accertamento per competenza dei proventi relativi alle commissioni annuali

a carico degli aderenti, calcolate con i criteri di cui al successivo punto c.2),

trova la sua appostazione nel Rendiconto alla voce di Conto Economico:

Proventi – a.2) Proventi per commissioni a carico degli aderenti, in

contropartita della voce, 10 – o) Proventi maturati e non riscossi, dello Stato

Patrimoniale.

c.2) Oneri

Commissione di gestione: calcolata in percentuale sul valore del patrimonio

netto di ciascun comparto con rilevazione quotidiana del rateo, come previsto

dall’art.15 punto b2) del Regolamento.

Altri oneri: in ottemperanza alle norme previste dal D.Lgs. 252/05, con

decorrenza 1° luglio 2007 sono stati nominati il Responsabile del Fondo e i

membri dell’Organismo di Sorveglianza, esterni alla compagine aziendale. I

relativi compensi semestrali al lordo dell’IVA, sono stati addebitati sui singoli

comparti in proporzione al patrimonio netto.

Imposta sostitutiva: con l’emanazione del D.Lgs. n. 47/2000 e successive

modificazioni ed integrazioni viene applicata un’imposta sostitutiva dell’11%

sul risultato netto maturato per ciascun periodo d’imposta. Tale risultato viene

determinato come differenza tra il valore del patrimonio netto del Fondo alla

fine del periodo d’imposta, al lordo dell’imposta sostitutiva, aumentato delle

erogazioni effettuate per il pagamento dei riscatti, delle prestazioni e delle

23

somme trasferite ad altre forme pensionistiche e diminuito dei contributi

versati, delle somme ricevute da altre forme pensionistiche, nonché dei redditi

soggetti a ritenuta, dei redditi esenti o comunque non soggetti ad imposta ed il

valore del patrimonio stesso all’inizio dell’anno. I proventi derivanti da quote o

azioni di OICR soggetti ad imposta sostitutiva concorrono a formare il risultato

della gestione e su di essi compete un credito d’imposta del 15%. Tale credito

concorre a formare il risultato di gestione ed è detratto dall’imposta dovuta. I

rendiconti delle varie linee riportano l’imposta già al netto di tale credito. Il

calcolo viene fatto distintamente per ciascun comparto del Fondo. Nel caso di

risultato negativo maturato nel periodo d’imposta, esso è computato in

diminuzione del risultato della gestione dei periodi d’imposta successivi, per

l'intero importo che trova in essi capienza o utilizzato in tutto o in parte dal

Fondo in diminuzione del risultato di gestione di altre linee di investimento da

esso gestite, a partire dal medesimo periodo d’imposta in cui è maturato il

risultato negativo, riconoscendo il relativo importo a favore del comparto di

investimento che ha maturato il risultato negativo.

Commissioni di gestione a carico degli aderenti: sono state calcolate nella

misura fissa prevista pari ad euro 10 (vedi art.15, punto b1, del Regolamento

del Fondo) per ogni aderente che, alla data di valorizzazione del 31/12/2013,

risulti titolare di almeno una contribuzione al Fondo superiore od uguale a

detto importo.

d) Categorie e composizione degli aderenti.

Con l’entrata in vigore del D.Lgs. 252/05 si è ampliata la platea dei potenziali

aderenti al Fondo, in quanto tutti i lavoratori dipendenti possono scegliere

liberamente la forma di previdenza complementare. Il Fondo AXA MPS

Previdenza In Azienda, inoltre, recependo la possibilità offerta dal legislatore ha da

subito introdotto nel proprio Regolamento la possibilità di scelta “multicomparto”

al fine di consentire agli aderenti una scelta ancor più personalizzata

dell’investimento. Con riguardo alle posizioni accese per singolo comparto

l’andamento nel corso dell’anno è risultato il seguente:

Comparti

d’investimento

Aderenti

al

31/12/2013

Aderenti

al

31/12/2012

Saldo

aderenti

acquisiti

nel periodo

Tenuta 1.156 1.200 -44

Equilibrio 2.880 2.939 -59

Combinata 3.877 3.985 -108

Sviluppo 4.279 4.179 100

Sicura 5.580 5.835 -255

Totali 17.772 18.138 -366

Il saldo è determinato considerando le adesioni, i riscatti, i trasferimenti tra fondi e

le conversioni di Comparto effettuati nel periodo.

e) Suddivisione in quote dell’attivo netto destinato alle prestazioni. Nel periodo in esame, rispetto all’esercizio precedente, non sono intervenute

variazioni ai criteri di suddivisione in quote dell’attivo netto destinato alle

prestazioni.

24



AXA MPS PREVIDENZA IN AZIENDA – Fondo Pensione Aperto

Esercizio 2013

COMPARTO TENUTA


Riguardo alle informazioni generali si rimanda al punto 1 della Nota integrativa.

2. Comparto Tenuta - Andamento delle quote.

L’andamento delle quote del comparto Tenuta è rappresentato nella seguente tabella:

Comparto Tenuta Numero Controvalore

Quote in essere all’inizio dell’esercizio 544.278,616 8.083.945

Quote emesse 78.038,029 1.157.657

Quote annullate -91.110,550 -1.353.283

Quote in essere alla fine dell’anno (*) 531.206,095 7.855.935

(*) pari al saldo della Voce 100 – Attivo netto destinato alle prestazioni: non è una somma in

quanto i controvalori delle quote emesse ed annullate sono calcolati ai prezzi correnti.

Le quote emesse comprendono i contributi valorizzati nel periodo e le conversioni di

comparto in entrata.

Le quote annullate comprendono le conversioni di comparto in uscita, le anticipazioni,

i riscatti, i trasferimenti ad altri fondi, il pagamento delle commissioni annuali a carico

degli aderenti, relative all’esercizio precedente, sulla base di quanto previsto dall'art.15,

lett. b1) del Regolamento e il pagamento dei premi per le polizze accessorie

d’invalidità e premorienza.

3. Comparto Tenuta - Informazioni sullo Stato Patrimoniale – fase di accumulo.

Attività

3.1 Investimenti

Alla data del 31/12/2013 i titoli presenti in portafoglio sono i seguenti:

25

Tabella 1

Descrizione Valuta di

emissione

Nominale o

quantità

Valore di

Mercato al

31/12/2013

Quota sul

Totale delle

attività

BOT ZC 14/07/2014 EURO 916.000,00 912.519,20 11,55%

FRENCH DISCOUNT T-BILL ZC 21/08/2014 EURO 742.000,00 741.102,18 9,38%

BOT ZC 14/08/2014 EURO 710.000,00 706.712,70 8,94%


AXA WF EURO CREDIT INVESTMENT GRADE M

SHARE EURO 4.506,00 541.981,68 6,86%

BOT ZC 14/10/2014 EURO 523.000,00 519.694,64 6,58%

SPAIN LETRAS DEL TESORO ZC 18/07/2014 EURO 507.000,00 504.764,13 6,39%


CCT DIC 2014 TV EURO 400.000,00 400.124,00 5,06%

AXA WF EURO INFLATION BONDS M SHARE EURO 3.040,00 367.931,20 4,66%

CCT 01/03/2014 TV EURO 226.000,00 226.126,56 2,86%

BEL TREASURY CERTIFICATES ZC 16/10/2014 EURO 200.000,00 199.740,00 2,53%

US TREASURY N/B 4,25% 15/08/15 USD 156.100,00 120.427,71 1,52%

US TREASURY 0,875% 30/11/16 USD 128.500,00 93.475,16 1,18%

BTPS 4,25 02/01/15 EURO 68.000,00 70.362,32 0,89%



FR-GOV AP 5.5% 25/04/2029 EURO 38.000,00 49.654,60 0,63%

FRANCE (GOVT OF) 25/10/2023 4,25 EURO 41.689,00 48.270,86 0,61%

FRANCE (GOVT OF) 25/04/2018 4% EURO 39.200,00 44.156,06 0,56%

GERMAN TREASURY BILL ZC 23/07/2014 EURO 44.000,00 43.971,40 0,56%

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1,75% 04/07/2022 EURO 42.000,00 42.165,90 0,53%


OAT 3,25% 25/04/2016 EURO 34.821,00 37.127,89 0,47%

BTP 5% 01/08/2039 EURO 36.000,00 37.063,08 0,47%

BTP 1.2.06-16 3,75 EURO 35.000,00 36.799,35 0,47%

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 2017 3,75% EURO 30.962,00 34.079,25 0,43%

BELGIUM KINGDOM 4% 28/03/17 EURO 30.573,00 33.763,29 0,43%

ES-GOV GE 31 98/29 6% EURO 28.859,00 33.138,21 0,42%

DBR 4% 04/01/2037 EURO 25.717,00 31.132,49 0,39%

BTP 03/01/2019 4,5% EURO 28.000,00 30.224,88 0,38%

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 31/10/2019 EURO 25.000,00 26.647,50 0,34%

BTP 4,50% 1/8/2018 EURO 24.000,00 25.977,60 0,33%

FRANCE (GOVT OF) 3,5% 25/04/2020 EURO 23.200,00 25.884,24 0,33%

NL-GOV 98/28 5.50% EUR EURO 18.394,00 24.604,73 0,31%

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/09/2020 2,25% EURO 23.180,00 24.590,04 0,31%

BTP 1.8.2021 3,75% EURO 24.000,00 24.484,80 0,31%

BE-GOV MZ 28 98/28 5.5% EURO 16.100,00 20.679,65 0,26%

BE-GOV MZ 28 95/15 8% EURO 18.400,00 20.147,08 0,25%

BONOS Y OBLIG DEL ESTADO 5,5% 30/04/21 EURO 15.000,00 16.775,25 0,21%

REPUBLIC OF AUSTRIA 3,65% 20/04/2022 EURO 12.000,00 13.508,76 0,17%

NETHERLANDS GOVT 15/07/2018 4% EURO 10.300,00 11.648,58 0,15%

TSY 4 3/4% 2038 GBP 7.745,01 11.060,59 0,14%

NETHERLANDS GOVERNMENT 3,50 % 15/07/2020 EURO 8.800,00 9.867,70 0,12%


Totale Generale (*)

7.394.221,75 93,58%

26

(*) Pari alla somma dei saldi delle Voci 10c) Titoli emessi da Stati o da organismi

internazionali, 10d) Titoli di debito quotati, 10e) Titoli di capitale quotati, 10f) Titoli di debito

non quotati e 10h) Quote di OICR, dell’attivo.

Alla data del 31/12/2013 le operazioni di vendita titoli e negoziazione divisa risultano

tutte regolate.

Alla data del 31/12/2013 non sono presenti in portafoglio operazioni in contratti

derivati.

La composizione degli investimenti suddivisi per area geografica e per valuta alla data

del 31/12/2013 è la seguente:

Tabella 2 (*)

Paese Titoli di debito Titoli di capitale

Italia 3.163.799 -

Altri Paesi EU 3.777.264 -

Stati Uniti 429.853 -

Giappone - -

Altri Paesi aderenti all' OCSE - -

Altri Paesi non aderenti

all'OCSE - -

Totale 7.370.916 -

(*) La tabella 2 è stata compilata considerando anche gli investimenti effettuati attraverso le

quote di OICR.

Tabella 3 (*)

Titoli di debito con scadenza > mesi 6 denominati in valuta 546.827

Titoli di capitale denominati in valuta -

Totale (**) 546.827


quote di OICR.

Per gli investimenti in valuta non sono state poste in essere operazioni di copertura del

rischio di cambio.

Nel corso del periodo sono state concluse operazioni in conflitto di interesse ai sensi

dell’art. 7 del D.M. 26/11/1996 n. 703:

- negoziazione di quote di OICR emesse da AXA IM per complessivi euro 359.148.

La durata media finanziaria (duration modificata) dei titoli di debito presenti in

portafoglio, con vita residua maggiore di sei mesi, alla data del 31/12/2013 è pari a

1,56.

Il controvalore degli acquisti e delle vendite di strumenti finanziari, distinti per

tipologia, negoziati nel corso del 2013, è determinato dai seguenti importi:

27

Tabella 4

Tipologia (*) Acquisti Vendite

Totale

Volumi

Negoziati

Titoli emessi da Stati o da organismi

internazionali con vita internazionali con

vita residua <= 6 mesi

888.980 13.900.759 14.789.739



vita residua > 6 mesi

14.124.374 1.239.850 15.364.224

Titoli di debito quotati con vita residua <=

6 mesi - - -

Titoli di debito quotati con vita residua > 6

mesi - - -

Titoli di debito non quotati con vita

residua <= 6 mesi - - -


residua > 6 mesi - - -

Titoli di capitale quotati - - -

Titoli di capitale non quotati - - -

Quote di OICR 162.825 196.323 359.148

Strumenti derivati quotati - - -

Strumenti derivati non quotati - - -

Totale 15.176.179 15.336.932 30.513.111

(*) per i titoli obbligazionari si fa riferimento al corso secco.

Ratei e risconti attivi: la voce rappresenta il rateo interessi sui titoli alla data del

31/12/2013, come indicato al punto d.1) delle informazioni generali.

I proventi maturati e non riscossi rappresentano l’accertamento del credito per le

commissioni annuali a carico degli aderenti calcolate con i criteri di cui al punto c)

delle informazioni generali.

La voce 30) Crediti di imposta individua il credito relativo all’imposta sostitutiva a

carico del comparto del Fondo, calcolato con i nuovi criteri di cui al punto c.2) delle

informazioni generali.

28

Passività

3.2 Passività della gestione finanziaria.

Alla data del 31/12/2013 le operazioni di acquisto titoli e negoziazione divisa risultano

tutte regolate.

Nel Rendiconto, tra le passività, sono dettagliate le seguenti voci:

30e) Oneri maturati e non liquidati: per rappresentare il debito maturato e non liquidato

alla data del 31/12/2013 relativo alle commissioni di gestione riferite al quarto

trimestre dell’esercizio ed a quelle a carico degli aderenti ed il debito maturato e non

liquidato nei confronti dell’Erario relativo alla ritenuta di acconto trattenuta nel mese di

dicembre.

4. Comparto Tenuta – Informazioni sul Conto Economico – fase di accumulo.

4.1 Saldo della gestione previdenziale

Tabella 5

Gestione previdenziale Saldo al 31/12/2013 Saldo al 31/12/2012

a) Contributi per le prestazioni 861.070 953.807


c) Trasferimenti e riscatti -886.443 370.230

d) Trasformazione in rendita - -

e) Erogazioni in capitale -101.635 -82.515

f) Premi per polizze accessorie - -

g) Quote estinte per commissioni annuali

a carico aderenti -8.366 -9.170

Totale Voce 10 -194.646 1.194.583

Nella rappresentazione analitica la sottovoce a) comprende i contributi avvalorati nel

periodo mentre la sottovoce c) comprende il saldo delle conversioni di comparto tra

quelli in entrata e quelli in uscita, il saldo dei trasferimenti ad altri fondi e da altri

fondi ed, infine, i riscatti volontari per cessazione dell’attività lavorativa.

4.2 Risultato della gestione finanziaria

Si riporta di seguito la tabella relativa alla composizione alla data del 31/12/2013, delle

voci 20a) Dividendi e interessi, 20b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie:

29

Tabella 6

Voci/Valori

Dividendi e

interessi al

31/12/2013

Profitti e perdite

da operazioni

finanziarie al

31/12/2013


internazionali 106.375 -27.287

Titoli di debito quotati - -

Titoli di capitali quotati - -

Titoli di debito non quotati - -

Titoli di capitali non quotati - -

Depositi Bancari - -

Quote di OICR - -3.560

Opzioni - -

Altri strumenti finanziari - -

Risultato della gestione cambi - -71.017

Totale 106.375 -101.865

Oneri di Negoziazione - -

Totale 106.375 -101.865

Il risultato negativo della voce profitti e perdite da operazioni finanziarie è stato

determinato principalmente da:

- decremento dei corsi obbligazionari nell’anno;

- la componente cambi caratterizzata da un indebolimento del dollaro e dello

yen sull’euro.

Al risultato della gestione finanziaria sono inoltre state imputate le seguenti voci:

- 20f) bolli su estratto conto, che ammontano ad euro 800;

- 20g) sopravvenienze, che risultano pari ad euro 1.447.

4.3 Oneri di gestione

a) rappresentati dalle commissioni di gestione (le quali non prevedono provvigioni

d’incentivo) a favore della Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. sono alla data del

31/12/2013 così suddivisi:

A carico del patrimonio del comparto d'investimento 39.993

A carico degli aderenti 1.133

Totale (*) 41.127

(*) pari al saldo della Voce del Conto Economico 30a) Società di gestione.

b) Altri oneri.

In ottemperanza alle norme previste dal D.Lgs. 252/05 (nomina del Responsabile del

Fondo e dei membri dell’Organismo di Sorveglianza, esterni alla compagine aziendale)

si riportano i dati relativi ai compensi a carico del Fondo ed il Contributo di vigilanza.

30

Compensi al Responsabile del Fondo 243

Compensi all’Organismo di Sorveglianza 849

Contributo di vigilanza 477

Totale (*) 1.569

(*) pari al saldo della Voce del Conto Economico 30b) Altri oneri.

4.4 Imposta sostitutiva

L’imposta sostitutiva a carico del Fondo di cui all’art.17, comma 1, del D.Lgs. 252/05

è stata calcolata con i criteri descritti al punto c2) delle Informazioni generali che, per il

comparto in esame, hanno determinato un credito di imposta di euro 4.021, come

risulta dalla Voce 50) – Imposta sostitutiva, del Conto Economico.

4.5 Proventi

La voce Proventi per commissioni a carico degli aderenti rappresenta il ricavo, relativo

alle commissioni annuali di cui all’art.15, comma 1, lett. b1) del Regolamento calcolate

con i criteri descritti al punto c.1) delle Informazioni generali e quello registrato per le

commissioni effettivamente percepite a fronte delle spese, sempre a carico degli

aderenti, di cui al medesimo art. 15, comma 1, lett. a).

Roma, 28 marzo 2014





31




Esercizio 2013

COMPARTO EQUILIBRIO


Riguardo alle informazioni generali si rimanda al punto 1 della Nota integrativa

2. Comparto Equilibrio - Andamento delle quote.

L’andamento delle quote del comparto Equilibrio è rappresentato nella seguente

tabella:

Comparto Equilibrio Numero Controvalore

Quote in essere all’inizio dell’esercizio 1.399.019,843 24.020.112

Quote emesse 179.534,208 3.176.742

Quote annullate -95.981,046 -1.694.790

Quote in essere alla fine dell’anno (*) 1.482.573,005 26.835.426




comparto in entrata ed i trasferimenti da altri fondi.






3. Comparto Equilibrio - Informazioni sullo Stato Patrimoniale – fase di

accumulo.

Attività

3.1 Investimenti.


32

Tabella n. 1


emissione

Nominale o

quantità

Valore di

Mercato al

31/12/2013

Quota sul

Totale delle

attività

AXA ROSEMBERG US EQUITY ALPHA USD 192.960,00 3.225.094,63 11,91%

AXA WF EURO CREDIT INVESTMENT GRADE M SHARE

EURO 24.899,00 2.994.851,72 11,06%

AXA WF-FRAML. ITALY M EURO 20.571,00 2.747.462,76 10,14%

AXA WF EURO INFLATION BONDS M SHARE EURO 21.617,00 2.616.305,51 9,66%

AXA WF-FRAML. EUROPE M EURO 11.219,00 1.665.909,31 6,15%

BOT ZC 14/07/2014 EURO 835.000,00 831.827,00 3,07%


BOT ZC 14/10/2014 EURO 756.000,00 751.222,08 2,77%

BOT ZC 14/08/2014 EURO 720.000,00 716.666,40 2,65%

AXA ROSEMBERG JAPAN EQUITY ALPHA JPY 90.909,00 715.286,49 2,64%




FR-GOV AP 5.5% 25/04/2029 EURO 280.000,00 365.876,00 1,35%


BTPS 4,25 02/01/15 EURO 289.000,00 299.039,86 1,10%

US TREASURY 0,875% 30/11/16 USD 408.900,00 297.447,44 1,10%

BUNDESOBLIGATION 2,5% 27/02/2015 EURO 259.900,00 266.865,32 0,99%

OAT 3,25% 25/04/2016 EURO 247.900,00 264.323,38 0,98%

ETF ISHARES MSCI AUSTRALIA GBP 11.638,00 263.554,56 0,97%


BTP 5% 01/08/2039 EURO 247.000,00 254.293,91 0,94%

BTP 1.8.2021 3,75% EURO 229.000,00 233.625,80 0,86%

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1,75% 04/07/2022 EURO 227.000,00 227.896,65 0,84%


BTP 03/01/2019 4,5% EURO 208.000,00 224.527,68 0,83%


DBR 4% 04/01/2037 EURO 170.794,00 206.759,80 0,76%

BTP 4,50% 1/8/2018 EURO 186.000,00 201.326,40 0,74%

ES-GOV GE 31 98/29 6% EURO 167.273,00 192.076,24 0,71%







BUNDESOBLIGATION 2% 26/02/2016 EURO 129.300,00 134.230,21 0,50%


BTP 1.2.06-16 3,75 EURO 122.000,00 128.272,02 0,47%

BE-GOV MZ 28 95/15 8% EURO 115.700,00 126.685,72 0,47%

NETHERLANDS GOVERNMENT 3,50 % 15/07/2020 EURO 111.900,00 125.476,83 0,46%

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/09/2020 2,25% EURO 112.212,00 119.037,86 0,44%



BE-GOV MZ 28 98/28 5.5% EURO 69.400,00 89.140,83 0,33%


BONOS 3,8% 31/01/2017 EURO 80.000,00 84.172,00 0,31%

NL-GOV 98/28 5.50% EUR EURO 52.731,00 70.535,62 0,26%

33


emissione

Nominale o

quantità

Valore di

Mercato al

31/12/2013

Quota sul

Totale delle

attività

BELGIUM KINGDOM 28/09/2021 EURO 50.000,00 57.670,00 0,21%



TSY 4 3/4% 2038 GBP 10.465,01 14.944,99 0,06%

Totale Generale (*) 25.395.500,56 93,76%


internazionali, 10d) Titoli di debito quotati, 10e) Titoli di capitale quotati, 10f) Titoli di debito

non quotati e 10h) Quote di OICR, dell’attivo.

Alla data del 31/12/2013 le operazioni di vendita titoli e di negoziazione divisa

risultano tutte regolate.

Alla data del 31/12/2013 non erano presenti in portafoglio operazioni in contratti

derivati.


del 31/12/2013 era la seguente:

Tabella 2 (*)


Italia 4.805.153 2.779.615

Altri Paesi EU 10.309.693 1.633.757

Stati Uniti 1.534.569 2.466.875

Giappone - 699.979

Altri Paesi aderenti all' OCSE - 263.555


all'OCSE - 15.158

Totale (**) 16.649.415 7.858.939


quote di OICR.

(**) La somma del totale titoli di capitale non coincide con il totale della tabella n.1 in quanto

non si tiene conto della liquidità detenuta attraverso le quote di OICR.

Tabella 3 (*)

Titoli di debito con scadenza > mesi 6 denominati in valuta 2.164.332

Titoli di capitale denominati in valuta 4.425.944

Totale (**) 6.590.276


quote di OICR.




rischio di cambio.

34


dell’art. 7 del D.M. 26/11/1996 n. 703:

- negoziazione di quote di OICR emesse da AXA IM per complessivi euro

3.795.926.



3,48.


tipologia, negoziati nel corso del 2013, è determinato dai seguenti importi:

Tabella 4


Totale

Volumi

Negoziati




961.832 13.723.966 14.685.798




15.786.320 1.562.230 17.348.550


6 mesi - - -


mesi - - -







Quote di OICR 1.808.513 2.104.694 3.913.207



Totale 18.556.665 17.390.890 35.947.555


Le commissioni di negoziazione sui volumi negoziati di cui al precedente alinea

(esclusi i fondi comuni in quanto esenti), corrisposte agli intermediari per le operazioni

di negoziazione connesse alla gestione degli investimenti in titoli di capitale

ammontano ad euro 11.

35


31/12/2013, come indicato al punto c.1) delle informazioni generali.



delle Informazioni generali ed il credito maturato per le commissioni da retrocedere al

Fondo da parte di AXA IM a fronte delle quote di OICR detenute, relative al quarto

trimestre dell’esercizio in corso.




Passività



tutte regolate.




trimestre dell’esercizio e a quelle a carico degli aderenti ed il debito maturato e non


dicembre.

4. Comparto Equilibrio – Informazioni sul Conto Economico – fase di accumulo.


Tabella 5










Totale Voce 10 1.484.852 2.146.448



36

quelli in entrata e quelli in uscita, il saldo dei trasferimenti ad altri fondi e da altri

fondi ed, infine, i riscatti volontari per cessazione dell’attività lavorativa.


Si riporta di seguito la tabella relativa alla composizione, alla data del 31/12/2013,

delle voci 20a) Dividendi e interessi, 20b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie:

Tabella 6

Voci/Valori

Dividendi e

interessi al

31/12/2013

Profitti e perdite

da operazioni

finanziarie al

31/12/2013







Depositi Bancari 4 -

Quote di OICR - 1.988.750

Opzioni - -



Totale 257.086 1.398.063

Oneri di Negoziazione - -11

Totale 257.086 1.398.051

Il risultato positivo della voce profitti e perdite da operazioni finanziarie è stato



- un trend economico positivo che ha contraddistinto i fondi specializzati per

area geografica negli OICR azionari;


yen sull’euro.


- 20f) bolli su estratto conto, che ammonta ad euro 800;




d’incentivo) a favore della Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. sono alla data

del 31/12/2013 così suddivisi:



Totale (*) 157.002


37

b) Altri oneri. In ottemperanza alle norme previste dal D.Lgs. 252/05, con la nomina del

Responsabile del Fondo e dei membri dell’Organismo di Sorveglianza, esterni, alla

compagine aziendale si riportano i dati relativi ai compensi a carico del Fondo ed il

Contributo di vigilanza.


Compensi all’Organismo di Sorveglianza 2.597

Contributo di vigilanza 1.546

Totale (*) 4.865





comparto in esame, hanno determinato un debito di imposta di euro 164.717, come

risulta dalla Voce 50) Imposta sostitutiva, del Conto Economico.

4.5 Proventi

La voce Proventi per commissioni a carico degli aderenti rappresenta il ricavo relativo


con i criteri descritti al punto c.1) delle Informazioni generali e di quello registrato per

le commissioni effettivamente percepite a fronte delle spese, sempre a carico degli


Roma, 28 marzo 2014





38




Esercizio 2013

COMPARTO COMBINATA



2. Comparto Combinata - Andamento delle quote.

L’andamento delle quote del comparto Combinata è rappresentato nella seguente

tabella:

Comparto Combinata Numero Controvalore


Quote emesse 202.135,397 3.304.274

Quote annullate -140.479,854 -2.299.439





comparto in entrata.






3. Comparto Combinata - Informazioni sullo Stato Patrimoniale – fase di

accumulo.

Attività

3.1 Investimenti


39

Tabella 1


emissione

Nominale o

quantità

Valore di

Mercato al

31/12/2013

Quota sul

Totale delle

attività





EURO 32.094,00 3.860.266,32 10,91%

AXA WF EURO INFLATION BONDS M SHARE EURO 27.931,00 3.380.488,93 9,56%

AXA ROSEMBERG JAPAN EQUITY ALPHA JPY 175.086,00 1.377.604,52 3,90%



US TREASURY 0,875% 30/11/16 USD 621.100,00 451.808,76 1,28%

FR-GOV AP 5.5% 25/04/2029 EURO 255.000,00 333.208,50 0,94%


BTPS 4,25 02/01/15 EURO 234.000,00 242.129,16 0,68%


BTP 5% 01/08/2039 EURO 229.000,00 235.762,37 0,67%

BONOS 3,8% 31/01/2017 EURO 220.000,00 231.473,00 0,65%


BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1,75%

04/07/2022 EURO 219.300,00 220.166,24 0,62%


BTP 1.8.2021 3,75% EURO 197.000,00 200.979,40 0,57%



OAT 3,25% 25/04/2016 EURO 172.348,00 183.766,06 0,52%

DBR 4% 04/01/2037 EURO 146.989,00 177.941,94 0,50%


BTP 1.2.06-16 3,75 EURO 163.000,00 171.379,83 0,48%

ES-GOV GE 31 98/29 6% EURO 143.664,00 164.966,50 0,47%

BTP 4,50% 1/8/2018 EURO 146.000,00 158.030,40 0,45%

BTP 03/01/2019 4,5% EURO 138.000,00 148.965,48 0,42%


BE-GOV MZ 28 95/15 8% EURO 123.500,00 135.226,33 0,38%

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/09/2020

2,25% EURO 127.110,00 134.842,10 0,38%

BE-GOV MZ 28 98/28 5.5% EURO 90.100,00 115.728,95 0,33%

NETHERLANDS GOVERNMENT 3,50 %

15/07/2020 EURO 101.300,00 113.590,73 0,32%








NL-GOV 98/28 5.50% EUR EURO 19.600,00 26.217,94 0,07%


TSY 4 3/4% 2038 GBP 200,03 285,67 0,00%

Totale Generale (*) 33.543.972,89 94,84%

40


internazionali, 10d) Titoli di debito quotati, 10e) Titoli di capitale quotati, 10f) Titoli di

debito non quotati e 10 h) Quote di OICR, dell’attivo.

Alla data del 31/12/2013 le operazioni di vendita titoli e negoziazione divisa risultano

tutte regolate.


derivati.


del 31/12/2013 è la seguente.

Tabella 2 (*)


Italia 2.660.918 7.307.422

Altri Paesi EU 8.260.467 3.798.169

Stati Uniti 2.190.764 5.498.065

Giappone - 1.348.124



all'OCSE - 33.783

Totale (**) 13.112.149 18.580.248


quote di OICR.



Tabella 3 (*)



Totale (**) 12.737.846


quote di OICR.




rischio di cambio.


dell’art. 7 del D.M. 26/11/1996, n. 703:


6.751.696.


portafoglio, con vita residua maggiore di sei mesi, alla data del 31/12/2013 è pari a 5,7.

41


tipologia, negoziati nel corso del periodo 2013, è determinato dai seguenti importi:

Tabella 4


Totale

Volumi

Negoziati




- - -




2.397.439 1.130.127 3.527.566


6 mesi - - -


mesi - - -







Quote di OICR 3.170.919 3.857.400 7.028.319



Totale 5.568.358 4.987.527 10.555.885



(escluso i fondi comuni in quanto esenti), corrisposte agli intermediari per le operazioni




31/12/2013, come indicato al punto c.1) delle informazioni generali.





trimestre dell’esercizio in esame.

42




Passività



tutte regolate.




trimestre dell’esercizio ed a quelle a carico degli aderenti ed il debito maturato e non


dicembre.

4. Comparto Combinata – Informazioni sul Conto Economico – fase di accumulo.


Tabella 5










Totale Voce 10 1.007.745 1.499.675



quelli in entrata e quelli in uscita, il saldo dei trasferimenti ad altri fondi da quelli da

altri fondi ed, infine, i riscatti volontari per cessazione dell’attività lavorativa.




43

Tabella 6

Voci/Valori

Dividendi e

interessi al

31/12/2013

Profitti e perdite

da operazioni

finanziarie al

31/12/2013









Opzioni - -



Totale 195.027 3.824.659

Oneri di Negoziazione - 4

Totale 195.027 3.824.662







yen sull’euro.






d’incentivo) a favore della AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A. sono alla data

del 31/12/2013 così suddivisi:



Totale (*) 235.535


b) Altri oneri.

In ottemperanza alle norme previste dal D.Lgs. 252/05 (nomina del Responsabile

del Fondo e dei membri dell’Organismo di Sorveglianza, esterni alla compagine

44

aziendale) si riportano i dati relativi ai compensi a carico del Fondo ed il Contributo

di vigilanza.




Totale (*) 5.865





comparto in esame, hanno determinato un debito d’imposta di euro 415.974 come


4.5 Proventi






Roma, 28 marzo 2014





45




Esercizio 2013

COMPARTO SVILUPPO



2. Comparto Sviluppo - Andamento delle quote.

L’andamento delle quote del comparto Sviluppo è rappresentato nella seguente tabella:

Comparto Sviluppo Numero Controvalore


Quote emesse 196.620,207 3.642.260

Quote annullate -121.582,711 -2.238.886




Le quote emesse comprendono i contributi valorizzati nel periodo, le conversioni di

comparto in entrata e i trasferimenti da altri fondi.


i riscatti, il pagamento delle commissioni annuali a carico degli aderenti, relative

all’esercizio precedente, sulla base di quanto previsto dall'art.15, lett. b1) del

Regolamento e il pagamento dei premi per le polizze accessorie d’invalidità e

premorienza.

3. Comparto Sviluppo - Informazioni sullo Stato Patrimoniale – fase di accumulo

e di erogazione.

Attività

3.1 Investimenti


46

Tabella 1


emissione

Nominale o

quantità

Valore di

Mercato al

31/12/2013

Quota sul

Totale delle

attività




AXA ROSEMBERG JAPAN EQUITY ALPHA JPY 249.286,00 1.961.421,94 5,36%


EURO 12.180,00 1.465.010,40 4,00%

AXA WF EURO INFLATION BONDS M SHARE EURO 8.037,00 972.718,11 2,66%


FR-GOV AP 5.5% 25/04/2029 EURO 155.000,00 202.538,50 0,55%

OAT 3,25% 25/04/2016 EURO 188.314,00 200.789,80 0,55%


US TREASURY 0,875% 30/11/16 USD 230.800,00 167.891,58 0,46%

BTP 5% 01/08/2039 EURO 138.000,00 142.075,14 0,39%

BTP 1.8.2021 3,75% EURO 124.000,00 126.504,80 0,35%

BONOS 3,8% 31/01/2017 EURO 120.000,00 126.258,00 0,34%

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 1,75% 04/07/2022

EURO 124.000,00 124.489,80 0,34%





DBR 4% 04/01/2037 EURO 91.196,00 110.400,05 0,30%



BTP 03/01/2019 4,5% EURO 95.000,00 102.548,70 0,28%

BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 04/09/2020 2,25%

EURO 91.300,00 96.853,78 0,26%

BE-GOV MZ 28 95/15 8% EURO 87.850,00 96.191,36 0,26%


BTP 1.2.06-16 3,75 EURO 82.000,00 86.215,62 0,24%


BE-GOV MZ 28 98/28 5.5% EURO 62.700,00 80.535,02 0,22%

BTP 4,50% 1/8/2018 EURO 72.000,00 77.932,80 0,21%


BTPS 4,25 02/01/15 EURO 61.000,00 63.119,14 0,17%



ES-GOV GE 31 98/29 6% EURO 47.766,00 54.848,74 0,15%



NETHERLANDS GOVERNMENT 3,50 % 15/07/2020

EURO 41.300,00 46.310,93 0,13%




NL-GOV 98/28 5.50% EUR EURO 12.821,00 17.150,01 0,05%

TSY 4 3/4% 2038 GBP 100,03 142,86 0,00%

Totale Generale (*) 35.292.169,46 96,41%

47


internazionali, 10d) Titoli di debito quotati, 10f) Titoli di debito non quotati, 10e) Titoli di

capitale quotati e 10h) Quote di OICR, dell’attivo.

Alla data del 31/12/2013 tutte le operazioni di vendita titoli negoziate risultano

regolate.


derivati.



Tabella 2 (*)


Italia 1.060.294 9.252.285

Altri Paesi EU 3.785.771 5.608.277

Stati Uniti 855.591 9.015.676

Giappone - 1.919.448



all'OCSE - 55.398

Totale (**) 5.701.656 26.769.879


quote di OICR.



Tabella 3 (*)



Totale (**) 16.415.578


quote di OICR.




rischio di cambio.


dell’art. 7 del D.M. 26/11/1996, n. 703:


7.277.823.



5,83.

48



Tabella 4


Totale

Volumi

Negoziati




- - -




1.611.311 742.444 2.353.755


6 mesi - - -


mesi - - -







Quote di OICR 3.676.648 3.868.068 7.544.716



Totale 5.287.959 4.610.512 9.898.471






Ratei e risconti attivi: la voce rappresenta il rateo interessi attivi sui c/c (in euro e in

valuta) e sui titoli alla data del 31/12/2013, come indicato al punto c.1) delle





49


trimestre dell’esercizio in corso.




Passività


Alla data del 31/12/2013 tutte le operazioni di acquisto titoli negoziate risultano

regolate.




trimestre dell’esercizio e a quelle a carico degli aderenti, ed il debito maturato e non


dicembre.

4. Comparto Sviluppo – Informazioni sul Conto Economico – fase di accumulo e

di erogazione.


Tabella 5







f) Premi per polizze accessorie -373 -349



Totale Voce 10 1.411.564 -1.608.641





50




Tabella 6

Voci/Valori

Dividendi e

interessi al

31/12/2013

Profitti e perdite

da operazioni

finanziarie al

31/12/2013









Opzioni - -



Totale 105.176 5.844.832

Oneri di Negoziazione - 339

Totale 105.176 5.845.171




- negli OICR azionari i fondi specializzati per area geografica sono stati tutti

contraddistinti da un trend economico positivo;


yen sull’euro.



- 20g) sopravvenienze, che ammontano ad euro 1.103.



d’incentivo) a favore della AXA MPS Assicurazioni Vita SpA sono alla data del




Totale (*) 307.723


51

b) Altri oneri.

In ottemperanza alle norme previste dal D.Lgs. 252/05 (nomina del Responsabile

del Fondo e dei membri dell’Organismo di Sorveglianza, esterni alla compagine

aziendale) si riportano i dati relativi ai compensi a carico del Fondo ed il Contributo

di vigilanza.




Totale (*) 5.607





comparto in esame, hanno determinato un debito di imposta di euro 621.006, come


4.5 Proventi






Roma, 28 marzo 2014





52




Esercizio 2013

COMPARTO SICURA


Riguardo alle informazioni generali si rimanda al punto 1 della Nota integrativa

relativa.

2. Comparto Sicura - Andamento delle quote.

L’andamento delle quote del comparto Sicura è rappresentato nella seguente tabella:

Comparto Sicura Numero Controvalore


Quote emesse 349.833,502 4.703.193

Quote annullate -169.887,523 -2.283.354




Le quote emesse comprendono i contributi valorizzati nel periodo, le conversioni di

comparto in entrata e i trasferimenti da altri fondi.


i riscatti, il pagamento delle commissioni annuali a carico degli aderenti, relative

all’esercizio precedente, sulla base di quanto previsto dall'art. 15, lett. b1) del

Regolamento e il pagamento dei premi per le polizze accessorie d’invalidità e

premorienza.

3. Comparto Sicura - Informazioni sullo Stato Patrimoniale – fase di accumulo.

Attività

3.1 Investimenti


53

Tabella 1


emissione

Nominale o

quantità

Valore di

Mercato al

31/12/2013

Quota sul

Totale delle

attività

BOT ZC 14/07/2014 EURO 3.996.000,00 3.980.815,20 13,54%

BOT ZC 14/08/2014 EURO 3.793.000,00 3.775.438,41 12,85%

FRENCH DISCOUNT T-BILL ZC 21/08/2014 EURO 3.662.000,00 3.657.568,98 12,44%

BOT ZC 14/10/2014 EURO 3.508.000,00 3.485.829,44 11,86%

FRENCH DISCOUNT T-BILL ZC 24/07/2014 EURO 3.169.600,00 3.166.208,53 10,77%

SPAIN LETRAS DEL TESORO ZC 18/07/2014 EURO 2.504.000,00 2.492.957,36 8,48%

SPAIN LETRAS DEL TESORO ZC 17/10/2014 EURO 2.494.000,00 2.475.644,16 8,42%

CCT DIC 2014 TV EURO 1.106.000,00 1.106.342,86 3,76%

AXA ROSEMBERG US EQUITY ALPHA USD 58.693,00 980.983,00 3,34%

CCT 01/03/2014 TV EURO 935.000,00 935.523,60 3,18%



AXA WF-FRAML. EUROPE M EURO 3.685,00 547.185,65 1,86%

AXA ROSEMBERG JAPAN EQUITY ALPHA JPY 31.759,00 249.884,87 0,85%


Totale Generale (*) 28.460.337,99 96,83%


internazionali, 10d) Titoli di debito quotati, 10f) Titoli di debito non quotati, 10e) Titoli di

capitale quotati e 10h) Quote di OICR, dell’attivo.

Alla data del 31/12/2013 tutte le operazioni di vendita titoli negoziate risultano

regolate.


derivati.



Tabella 2 (*)


Italia 13.283.950 10.561

Altri Paesi EU 13.354.809 536.625

Stati Uniti - 750.354

Giappone - 244.537



all'OCSE - 4.611

Totale (**) 26.638.759 1.590.214


quote di OICR.



54

Tabella 3 (*)

Titoli di debito con scadenza > mesi 6 denominati in valuta -


Totale (**) 1.365.180


quote di OICR.




rischio di cambio.

Nel corso del periodo sono state concluse le operazioni in conflitto di interesse ai sensi

dell’art. 7 del D.M. 26/11/1996, n. 703:


1.223.923.



0,63.



Tabella 4


Totale

Volumi

Negoziati




3.820.878 64.767.215 68.588.093




66.284.923 2.574.934 68.859.857


6 mesi - - -


mesi - - -







55

Segue Tabella 4


Totale

Volumi

Negoziati

Quote di OICR 409.484 951.299 1.360.783



Totale 70.515.285 68.293.448 138.808.733





ammontano a 31 euro. Si evidenzia che nell’anno in corso non sono state corrisposte

agli intermediari commissioni di negoziazione, nella compravendita di titoli di debito,

in quanto eseguite con prezzi comprensivi di spread.

Ratei e risconti attivi: la voce rappresenta il rateo interessi attivi sui c/c (in euro e in

valuta) e sui titoli alla data del 31/12/2013, come indicato al punto c.1) delle




delle Informazioni generali

Le voci 20) dell'attivo e del passivo si riferiscono alle garanzie di risultato sulle

posizioni individuali accantonate al 31/12/2013 come previsto dalla deliberazione del

17 giugno 1998 della Covip .


carico del comparto del Fondo, calcolato con i criteri di cui al punto d.2) delle


Passività


Alla data del 31/12/2013 tutte le operazioni di acquisto titoli negoziate risultano

regolate.




trimestre dell’esercizio e a quelle a carico degli aderenti, ed il debito maturato e non

56


dicembre.

4. Comparto Sicura – Informazioni sul Conto Economico – fase di accumulo.


Tabella 5










Totale Voce 10 2.420.959 2.811.071





4.2 Risultato della gestione finanziaria.

Si riporta di seguito la tabella relativa alla composizione alla data del 31/12/2013 delle

voci 20a) Dividendi e interessi, 20b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie.

Tabella 6

Voci/Valori

Dividendi e

interessi al

31/12/2013

Profitti e perdite

da operazioni

finanziarie al

31/12/2013


internazionali 307.737 8.357





Depositi Bancari - -

Quote di OICR - 399.198

Opzioni - -



Totale 307.737 334.830

57

Segue Tabella 6

Voci/Valori

Dividendi e

interessi al

31/12/2013

Profitti e perdite

da operazioni

finanziarie al

31/12/2013

Oneri di Negoziazione - -31

Totale 307.737 334.799







yen sull’euro.


- 20f) bolli su estratto conto, che ammonta ad euro 800;

- 20g) sopravvenienze, che ammontano ad euro 1.987.



d’incentivo) a favore della AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A. sono alla data del




Totale (*) 281.842


b) Altri oneri.

In ottemperanza alle norme previste dal D.Lgs. 252/05 (nomina del Responsabile del

Fondo e dei membri dell’Organismo di Sorveglianza, esterni alla compagine aziendale)

si riportano i dati relativi ai compensi a carico del Fondo ed il Contributo di vigilanza.

Compensi al Responsabile del Fondo euro 796

Compensi all’Organismo di Sorveglianza euro 2.891

Contributo di vigilanza euro 2.057

Totale (*) euro 5.743


4.4 Imposta sostitutiva.


è stata calcolata con i criteri descritti al punto c2) delle Informazioni generali ed

58

ammonta, per il comparto in esame, ad un debito di imposta di euro 39.298, come


4.5 Proventi

La voce Proventi per commissioni a carico degli aderenti rappresenta il ricavo per

commissioni annuali di cui all’art.15, comma 1, lett. b1) del Regolamento calcolate

con i criteri descritti al punto c.1) delle Informazioni generali e di quello registrato per

le commissioni effettivamente percepite a fronte delle spese, sempre a carico degli


Roma, 28 marzo 2014





59


AXA MPS Previdenza In Azienda – Fondo Pensione Aperto a contribuzione definita

RENDICONTO ANNUALE DELLA FASE DI EROGAZIONE

STATO PATRIMONIALE - FASE DI EROGAZIONE

31/12/2013 31/12/2012

Attivo Passivo Attivo Passivo

Conti d’ordine:

a) Valore attuale Riserva Matematica Rendite da

erogare - -

b) Debiti Verso Aderenti - -

TOTALE: - - - -

CONTO ECONOMICO - FASE DI EROGAZIONE

31/12/2013 31/12/2012

10 Saldo della gestione previdenziale - -

a) Versamenti da Compagnia di Assicurazione 4.193 4.184

b) Erogazioni in forma di Rendita 4.193 4.184

Roma, 28 marzo 2014





60

NOTA INTEGRATIVA - FASE DI EROGAZIONE


AXA MPS Previdenza In Azienda – Fondo Pensione Aperto

Esercizio 2013


Riguardo alle informazioni generali si rimanda al punto 1 della Nota integrativa - Fase

di accumulo.

2. Fase di erogazione

Nell'esercizio 2013 non si sono registrate nuove prestazioni pensionistiche con opzione

di rendita.

Nel Bilancio del Fondo relativo alla fase di erogazione, attraverso una scrittura nel

sistema degli impegni, sono riportati nei conti d'ordine dell'attivo la riserva matematica

data dal valore attuale delle rendite da erogare ed al passivo il debito previdenziale nei

confronti degli aderenti.

Al 31/12/2013 la situazione risultava la seguente:

Numero Pensionati Rata erogate nel 2013 (euro)

M F Tot. M F Tot

Rendita vitalizia 2 - 2 4.193 - 4.193

Totale 2 - 2 4.193 - 4.193

Roma, 28 marzo 2014





61

Il Rendiconto annuale al 31/12/2013 di “AXA MPS Previdenza In Azienda – Fondo Pensione

Aperto” è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 28/3/2014.

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