Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia

Torino, 6 Ottobre 2011 – Ordine Dottori Commercialisti Torino

Dott. Paolo Giacometti

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Convenzione Italia - Cina

• La Convenzione Italia - Cina limita la potestà impositiva degli Stati contraenti:

- dividendi: ritenuta ridotta con aliquota del 10%

- interessi: ritenuta ridotta con aliquota del 10%

- royalties: ritenuta ridotta con aliquota del 10%

- capital gains su partecipazioni: tassazione nel paese della fonte

• Attribuzione di un credito d’imposta per le imposte pagate all’estero in via definitiva ex articolo 23 della Convenzione Italia - Cina (anche ex art. 165 del Testo Unico delle Imposte sui Redditi, “TUIR”)

• Matching Credit

1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia 1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia (1/6) (1/6)

3

ITA

CHINA

100%

Utile lordo China:

Income tax (25%):

Utile netto China:

Dividendo lordo a ITA:

Ritenuta alla fonte (10%):

Dividendo netto a ITA:

Imponibile ITA:

Imposta ITA (1,375%):

Credito d’imposta:

Netto ITA:

Tax rate:

100

(25)

75

75

(7,5)

67,5

75

(1,03)

0,38

66,8

33,2

1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia 1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia (2/6)(2/6)

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L’investimento in Cina tramite una sub-holding in Hong Kong

In caso di partecipazione della società italiana nella società residente in Hong Kong, alcuni elementi da considerare:

- Hong Kong è un Paese black list ai fini delle imposte sui redditi

- Applicabilità della disciplina sulle Imprese Estere Controllate (c.d. Controlled Foreign Companies) e sulle Imprese Estere Collegate (con conseguente rischio di imputabilità diretta “per trasparenza” dei redditi ivi prodotti a meno di accoglimento di apposito interpello volto a dimostrare una delle esimenti elencate nell’articolo 167 del TUIR)

- Indeducibilità delle spese e degli altri componenti negativi di reddito derivanti da operazioni con società residenti in Paesi black list (anche qui, possibilità di presentare interpello dimostrando l’esistenza di una delle esimenti previste dal 110, comma 10 TUIR)

1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia 1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia (3/6)(3/6)

5

100%

100%

ITA

CHINA

HK

Utile lordo China:

Income tax (25%):

Utile netto China:

Dividendo lordo a HK:

Ritenuta alla fonte Cina (5%):

Dividendo netto a HK:

Imposta HK:

Reddito ITA (per trasparenza, 5%):

Tax ITA (27,5%):

Dividendo distribuito a ITA:

Quota tassata per trasparenza:

Quota imponibile:

Imposta ITA (27,5%):

Netto ITA:

Tax rate:

100

(25)

75

75

(3,75)

71,25

0

3,56

0,98

71,25

(3,56)

67,69

18,61

49,08

50,92

1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia 1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia (4/6) (4/6)

Caso A: Regime CFC

6

100%

100%

ITA

CHINA

HK

Utile lordo China:

Income tax (25%):

Utile netto China:

Dividendo lordo a HK:

Ritenuta alla fonte Cina (5%):

Dividendo netto a HK:

Imposta HK:

Reddito ITA (per trasparenza):

Dividendo distribuito a ITA:

Imposta ITA (27,5%):

Netto ITA:

Tax rate:

100

(25)

75

75

(3,75)

71,25

0

0

71,25

(19,59)

51,66

48,34

1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia 1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia (5/6) (5/6)

Caso B: interpello ex art. 167, comma 5, lett. a, del TUIR

7

100%

100%

ITA

CHINA

HK

Utile lordo China:

Income tax (25%):

Utile netto China:

Dividendo lordo a HK:

Ritenuta alla fonte Cina (5%):

Dividendo netto a HK:

Imposta HK:

Reddito ITA (per trasparenza):

Dividendo distribuito a ITA:

Imposta ITA (1,375%):

Netto ITA:

Tax rate:

100

(25)

75

75

(3,75)

71,25

0

0

71,25

(0,98)

70,27

29,73

1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia 1. Esempi di strutturazione degli investimenti dall'Italia (6/6)(6/6)

Caso B: interpello ex art. 167, comma 5, lett. b, del TUIR

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