CRIF MARKET OUTLOOK

il mercato del credito imprese

& il market comment

di CRIF Ratings

©2017 • Simone Capecchi • 2/03/2017

Simone Capecchi

Executive Director

CRIF

Speech journey

©2017 • Simone Capecchi • 2/03/2017

2 CONTESTO DI

MERCATO-OPERATIVO DEI CONFIDI

o BAROMETRO CRIF «GARANZIE»

o CRIF RATINGS

SPECIAL REPORT CONFIDI

o GESTIRE LE SFIDE PER LA SOPRAVVIVENZA

FOCUS

SUI CONFIDI

o CONFIDI, ALCUNI MACRO NUMERI

o CONTESTO MACRO ECONOMICO CONFIDI-PMI

o CRIF INFORMATION CORE

o BAROMETRO CRIF «CREDITO BUSINESS»

o TREND CONSISTENZE

o FOCUS SULLE STARTUP

o STARTUP E MANAGEMENT

o I TASSI DI DEFAULT DELLE IMPRESE

2

I Confidi, alcuni macro numeri

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NPL

Perdite di esercizio 16 Mln € 2015 (-61% vs 2014)

Tasso sofferenza imprese garantite dai Confidi 8,01% (Giu. 2016)

Margine di intermediazione

104,8 Mln € (-20% vs 2014)

Redditività media dell’attività core 1,65%

#Confidi minori Ex Art. 155

434 (Gen. 2017)

Confidi Maggiori iscritti Albo Unico Ex. Art. 106 TUB

38 -38% rispetto

prima decreto MEF

IL SISTEMA CONFIDI

Fonti: CRIF Ratings Special Report, marzo 2017 - Osservatorio FEDART 2016

Finanziamenti Garantiti 2016 (stima)

24,1 Mld € +9% vs 2015 Confidi 10 Mld € -11,7% FCG 14,1 Mld € +29,6%

Il contesto macro economico Confidi - PMI Le criticità da superare

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TANTO CREDITO A POCHISSIME IMPRESE

FILIERA DELLA GARANZIA E QUADRO NORMATIVO

SOSTENIBILITÀ E ASSETTO ORGANIZZATIVO

• Divaricazione crescente: molto credito a poche imprese migliori

• Le risorse immesse nel sistema economico dalla BCE non arrivano alle PMI

• Riforma del Fondo Centrale di Garanzia e riordino della filiera della garanzia

• La riforma del Testo Unico Bancario; il Decreto Legge Confidi in attesa di emanazione

• Frammentazione ancora eccessiva

• Patrimonializzazione e Legge di Stabilità

MERCATO E INNOVAZIONE

• Innovazione nell’offerta

• Evoluzione rapporto Banche-Confidi: attori attivi

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CRIF INFORMATION CORE Il patrimonio informativo del gruppo CRIF

3 Fotografie: passato, presente e futuro

∞ Combinazioni per

viste personalizzate 2 Dimensioni informative puntuale su controparte, aggregate su claster

Profiling 100% di Consumer, Business e dei

Network

Vista a 360° sui Key Factor del Lending

A-Z rappresentative:

tutte le industry, le classi generazionali e le aree

territoriali

2020 Technology: Machine Learning e Big Data Analytics

100% compliant con i protocolli e gli

standard di sicurezza

End2End Business Continuity

5

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Fonte: EURISC, il Sistema di Informazioni Creditizie di CRIF, dati aggiornati a dicembre 2016

NEL 2016 CRESCE ANCORA IL NUMERO DI INTERROGAZIONI RELATIVE ALLE

RICHIESTE DI VALUTAZIONE E RIVALUTAZIONE DEI CREDITI PRESENTATE DALLE

IMPRESE ITALIANE: +5,1%

6

Barometro CRIF delle interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione dei crediti presentate dalle imprese

Fonte: EURISC, il Sistema di Informazioni Creditizie di CRIF, dati aggiornati a dicembre 2016

Barometro CRIF delle interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione dei crediti presentate dalle imprese

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2016 vs 2015

Società di capitali +5,7%; Ditte individuali: +4,2%

SI OSSERVA UN ANDAMENTO SPECULARE DELLE DUE TIPOLOGIE DI IMPRESE NEL CORSO DEGLI ULTIMI DUE TRIMESTRI DEL 2016

7

Fonte: EURISC, il Sistema di Informazioni Creditizie di CRIF, dati aggiornati a dicembre 2016

Barometro CRIF delle interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione dei crediti presentate dalle imprese

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2016: CRESCIUTO L’IMPORTO MEDIO RICHIESTO

79.361 EURO CONTRO I 72.805 EURO DEL 2015 (+9,0%)

8

Trend consistenze per settore economico

Fonte: Elaborazione su dati CRIF - controparti con fatturato ≤ 5 mln € e forma giuridica riconducibile a DI, SDP o SDC. Sono esclusi i contratti in sofferenza o in incaglio, l’esposizione a finanziarie, le controparti con territorio

non valorizzato

Valo

re indic

e G

ennaio

2016

• In calo rispetto ad inizio 2016 le erogazioni alle piccole/medie imprese in tutti i settori

•Negli ultimi mesi del 2016 si registra una lieve ripresa del credito alle imprese, ad eccezione dei settori «Edilizia» e «Altro»

80,0%

85,0%

90,0%

95,0%

100,0%

105,0%

2016-01 2016-02 2016-03 2016-04 2016-05 2016-06 2016-07 2016-08 2016-09 2016-10 2016-11

1. Edilizia E Att Imm. 2. Servizi 3. Manifattura 4. Comm. Ingr

5. Comm. Dett 6. Agri-Silvicoltura Pesca 7. Altro

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Le interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione dei crediti presentate dalle imprese Startup

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Fonte: CRIF INFORMATION CORE, il patrimonio informativo del gruppo CRIF , dati aggiornati a dicembre 2016

10,1% delle interrogazioni è relativo alle startup (+0,5 p.p. vs 2014) in aumento la percentuale di imprese innovative

% di startup nate nell’anno nella regione, sul totale

imprese della regione (dicembre 2016)

p.p.= punti percentuali

Le nuove imprese: focus sul MANAGEMENT

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Osservando il management solo 1 startup su 5 non ha storia imprenditoriale pregressa

Fonte: CRIF Information Core, il patrimonio informativo del gruppo CRIF, dati aggiornati a giugno 2016

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La rischiosità delle imprese

Note: Note: (1) una società si definisce in default se c’è evidenza di sofferenze o ritardi di più di 90 giorni nei pagamenti su linee di credito detenute presso il sistema finanziario, o di eventi pubblici di fallimento. (2) Il default rate è definito come numero di imprese passate a default nei 12 mesi diviso il totale delle imprese in bonis all’inizio del periodo, per cui sia possibile calcolare una performance creditizia. (3) La classificazione dimensionale delle imprese segue la definizione della Commissione Europea. Fonte: CRIF Ratings - Aggiornamento del Corporate Credit Risk Research, dati aggiornati a marzo 2016

PROSEGUE IL TREND DI RIDUZIONE DEI TASSI DI DEFAULT DELLE IMPRESE ITALIANE

A marzo 2016 il tasso di default delle imprese non finanziarie si è attestato al 4,6%,

in riduzione rispetto al 6,0% registrato a giugno 2015

12

Fonte: EURISC, il Sistema di Informazioni Creditizie di CRIF, dati aggiornati a dicembre 2016

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+4% (Dic. 2016 vs Dic2015)

Le interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione delle garanzie,

effettuate dai Confidi: +4% a dicembre

Dal 2009 +11 PUNTI PERCENTUALI LA PERCENTUALE DI INTERROGAZIONI RELATIVE A RICHIESTE VALUTAZIONE E RIVALUTAZIONE DELLE GARANZIE

RELATIVE ALLE SOCIETÀ DI CAPITALI

Trend interrogazioni relative alle richieste di valutazione e rivalutazione delle garanzie effettuate dai Confidi

CRIF Ratings Special Report: i Confidi Maggiori

©2017 • Simone Capecchi • 2/03/2017 14

Maggiore concentrazione nel nord Italia

In virtù del nuovo contesto normativo,

il sistema dei CONFIDI MAGGIORI RISULTA NOTEVOLMENTE

RIDIMENSIONATO, sia numericamente che in

termini di garanzie rilasciate

Ex art. 106 del

TUB

Ex art. 107 ante d.

lgs. 141/2010

Confidi vigilati da

Banca d’Italia 38 61

- di cui di primo

livello 34 54

- di cui di secondo

livello 4 7

Stock di garanzie

rilasciate 8,3 Mld € 13 Mld €

Fonte: CRIF Ratings, La valutazione dei confidi maggiori, marzo 2017

-38% rispetto prima decreto MEF

Diversi livelli di rischio per i confidi maggiori

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0

4

10 10

4 4

Classe rischio

1

(rischio più

basso)

Classe rischio

2

Classe rischio

3

Classe rischio

4

Classe rischio

5

Classe rischio

6

(rischio più

alto)Classi di rischio

Numero di confidi per classe di rischio

Fonte: CRIF RATINGS su bilanci 2015

Confidi maggiori analizzati: 32

0%

7%

21%

38%

10%

24%

Classerischio 1

(rischio piùbasso)

Classerischio 2

Classerischio 3

Classerischio 4

Classerischio 5

Classerischio 6

(rischio piùalto)Classi di rischio

Garanzie rilasciate per classe di rischio dei

confidi (totale garanzie dei confidi analizzati=100%)

Fonte: CRIF RATINGS su bilanci 2015

Confidi maggiori analizzati: 32

Un quarto dei Confidi analizzati (25%) si caratterizza per un elevato rischio finanziario

e rappresenta il 34% delle garanzie rilasciate I Confidi con il più elevato livello di rischio sono spesso quelli con

una maggiore esposizione verso il mercato

Fonte: CRIF Ratings, Special Report – Rischio finanziario e prospettive per il nuovo sistema dei confidi maggiori - marzo 2017

12,5%

31,3% 31,3%

12,5% 12,5%

Gestire le sfide in un contesto che cambia

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Erogazione diretta dei finanziamenti

Ruolo consulenziale e di accompagnamento nelle scelte finanziarie

…Nuovi modelli organizzativi e strumenti strategici a supporto delle

nuove economie di scala

Le nuove «Business Priorities»

Garanzia per migliorare il rating e ridurre le asimmetrie informative

grazie al patrimonio di soft information

…e i fattori abilitanti CRIF

…Nuove fonti di ricavo…e innovazione

nell’offerta

…Migliorare la relazione con le PMI e il rapporto

con le banche

…Governance…

Simone Capecchi Executive Director - CRIF

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s.capecchi@crif.com

+39 335 71 28 196