Comunicare con le Banche
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COMUNICARE CON LE BANCHE
Trasformare un obbligo informativo in opportunità di recupero di risorse
finanziarie
Prato, 26-28 gennaio 2010
Comunicare con le banche
1° giornata – 26/01/2010
Contatti
Brogi & Pittalis SrlVia Piantanida 12
50127 Firenze
www.direzionebp.com
FirenzeTel. 055 3424720 Fax 055 3028236
Comunicare con le banche
1° giornata – 26/01/2010
E’ una questione di prospettiva!
Comunicare con le banche
1° giornata – 26/01/2010
1. Illustrare i metodi di valutazione utilizzati dalle banche
2. Fornire strumenti utili a migliorare la valutazione della propria azienda da parte delle banche
3. Fornire strumenti utili ad interpretare e migliorare i fondamenti della gestione finanziaria della propria azienda.
GLI OBIETTIVI DI QUESTO CORSO
Comunicare con le banche
1° giornata – 26/01/2010
AREA RELAZIONALE
METODI DI VALUTAZIONE DELL’AFFIDABILITA’ DELL’AZIENDA
INDICATORI ANDAMENTALI
CENTRALE RISCHI ED INSOLUTI
DI COSA PARLEREMO
AREA AZIENDALE
BILANCIOINFORMATIVA OBBLIGATORIAE SUOI DERIVATI
SISTEMI DI PIANIFICAZIONE E CONTROLLO
METODOLOGIA B.I.R.B.O.
2° g
iorn
o1°
gio
rno
Comunicare con le banche
1° giornata – 26/01/2010
Alcuni numeri di riferimento
Alla fine di settembre 2009 la variazione tendenziale del totale impieghi è risultata pari a -0,3% nella media dell’Area Euro (+9,9% a settembre 2008),
+2% in Italia (+7,9% a settembre 2008) +0,3% in Germania (+4,2% a settembre 2008)-0,6% in Francia (+9,0% a settembre 2008)
Fonte: Rapporto Trimestrale n° 23Osservatorio permanente Bankimprese sulla base delle informazioni disponibili al 16/11/2009
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1° giornata – 26/01/2010
Comunicare con le banche
1° giornata – 26/01/2010
Il concetto di “stretta creditizia”
Fonte: Rapporto Trimestrale n° 23 – pag. 10Osservatorio permanente Bankimprese sulla base delle informazioni disponibili al 16/11/2009
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1° giornata – 26/01/2010
E’ possibile cambiare il sistema bancario?
E’ necessario essere tra quelli che sono selezionati!!!
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1° giornata – 26/01/2010
COME FORMULARE IL GIUDIZIO SU UNA
AZIENDA?
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1° giornata – 26/01/2010
LE LOGICHE DI BASILEA 2
CORRISPONDENZA DIRETTA TRA IL RISCHIO PROPRIO DI UN OPERAZIONE E LA COPERTURA PATRIMONIALE
VALUTAZIONE DELLA PROBABILITA’ DI INSOLVENZA DEL RICHIEDENTE, MEDIANTE L’UTILIZZO DI UNO STRUMENTO SPECIFICO PER LA SUA QUANTIFICAZIONE: IL RATING
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1° giornata – 26/01/2010
Quanti soldi sono necessari alla banca
per prestarvi un milione di euro?
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SISTEMA FINANZIARIO DI BASILEA 1
Credito
1.000.000
Patrimonio
Es.80.000
Debito v.so Banche
Es.1.080.000
BANCA AL DETTAGLIO
BANCA ALL’INGROSSO
Credito
1.080.000
Patrimonio
Es.86.400
Debito v.so Banche
Es.993.600
SE UNA BANCA EROGA A UN’IMPRESA FINANZIAMENTI PER UN MILIONE DI EURO DEVE:
CONTRAPPORRE ALL’INVESTIMENTO VERSO LA CLIENTELA ALMENO L’ 8% DI PATRIMONIO E IL RIMANENTE 92% DI DEBITI VERSO IL SISTEMA
A SUA VOLTA LA BANCA (ALL’INGROSSO) CHE HA FINANZIATO LA PRIMA BANCA (AL DETTAGLIO) DEVE VINCOLARE UNA QUOTA DI PATRIMONIO PARI ALL’8% COME NEL CASO DELLA PRIMA OPERAZIONE
IMPRESA
Debito
1.000.000
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1° giornata – 26/01/2010
LETTERALMENTE SIGNIFICA VALUTAZIONE
E’ UN GIUDIZIO SULLO STATO DI SALUTE E SULLA SOLVIBILITA’ DELL’IMPRESA RICHIEDENTE L’AFFIDAMENTO
TALE GIUDIZIO COLLOCA L’IMPRESA IN UNA CLASSE DI RATING, INDIVIDUANDONE NEL CONTEMPO LA PROBABILITA’ D’INSOLVENZA (PROBABILITA’ DI DEFAULT)
IN SINTESI: IL RATING E’ UN GIUDIZIO CHE SINTETIZZA LA
VALUTAZIONE DELLA CAPACITA’ DI UN DEBITORE DI ONORARE CON PUNTUALITA’, UNO SPECIFICO DEBITO A UNA DETERMINATA SCADENZA
COS’E’ IL RATING
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LA MISURAZIONE DEL RISCHIO DI CREDITO
METODO STANDARD
METODO IRB
METODO IRB AVANZATO
80 - 100 AAA Rischio molto basso79 - 71 AA Rischio basso70 - 60 A Rischio basso59 - 55 BBB Rischio medio54 - 51 BB Rischio medio50 - 40 B Rischio alto39 - 20 CCC Rischio molto alto19 - 0 D Default
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PERCHE’ MIGLIORARE IL PROPRIO RATING?MIGLIORE E’ IL RATING MINORE E’ IL COSTO DEL DENARO
UN BASSO RATING
RISCHIOSITA’ DELL’OPERAZIONE
MAGGIORE E’ IL RISCHIO
ALTO COSTO DEL CREDITO
NEGAZIONE DEL CREDITO
indica…
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1° giornata – 26/01/2010
ASPETTI DIVERSI DELLA GESTIONE AZIENDALE SONO PRESI IN ESAME PER LA SUA DETERMINAZIONE:
FATTORI QUANTITATIVI
FATTORI QUALITATIVI
INFORMAZIONI ANDAMENTALI
I SINGOLI ASPETTI OGGETTO DI ANALISI, RAPPRESENTANO I TRE PILASTRI DI BASILEA 2
DALL’ANALISI DI CIASCUN FATTORE DISCENDE UN RATING, OVVERO UN GIUDIZIO SINTETICO
LA SOMMA DEI SINGOLI RATING RAPPRESENTA LA VALUTAZIONE FINALE
COME SI DETERMINA IL RATING
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1° giornata – 26/01/2010
SI BASA SULL’ANALISI DEI RAPPORTI INSTAURATI DALL’IMPRESA CON IL SISTEMA BANCARIO E CON LA SINGOLA BANCA
L’ANALISI DEI RAPPORTI CONCORRE ALLA DETERMINAZIONE DEL RATING
PROTESTI, RITARDI NEI PAGAMENTI E ALTRE ANOMALIE, SONO DATI CHE INFLUENZANO NEGATIVAMENTE LA VALUTAZIONE FINALE
IL PASSATO CONDIZIONAL’AFFIDABILITA’ ATTUALE
IL PRIMO PILASTRO: ANDAMENTALE
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1° giornata – 26/01/2010
E’ IL RATING DERIVANTE DALLA VALUTAZIONE DELLA STRUTTURA PATRIMONIALE, FINANZIARIA ED ECONOMICA DELL’IMPRESA
IL PRINCIPALE CONTENITORE D’INFORMAZIONI SULLO STATO DI SALUTE DELL’AZIENDA E’ IL BILANCIO
IL SEMPLICE RISULTATO ECONOMICO DI BILANCIO, NON E’ CONDIZIONE SUFFICIENTE PER L’OTTENIMENTO DI UN BUON RATING
LA STABILITA’ DEVE ESSERE COMPLESSIVA, RIGUARDARE L’INTERA GESTIONE AZIENDALE
SECONDO PILASTRO: QUANTITATIVO
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TERZO PILASTRO: QUALITATIVO
E’ IL RATING ASSOCIATO AGLI ASPETTI QUALITATIVI DELL’IMPRESA E AL SETTORE DI APPARTENENZA
IL GIUDIZIO SI BASA SULL’ANALISI ACCURATA DELLA REALTA’ AZIENDALE, PASSATA E RECENTE, E SULLE PREVISIONI FUTURE, OVVERO: STORIA DELL’IMPRESA ORGANIZZAZIONE E MANAGEMENT AZIENDALE L’ATTIVITA’ SVOLTA E CARATTERISTICHE DEL
PRODOTTO/SERVIZIO OFFERTO MERCATO DI RIFERIMENTO E RELATIVO POSIZIONAMENTO PROIEZIONI ECONOMICHE-FINANZIARIE VISIONE STRATEGICA
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1° giornata – 26/01/2010
QUALI INDICATORI CONTANO DI PIÙ PER LA BANCA?
COME OTTENERE RATING MIGLIORI
AZIONI SULLA STRATEGIA: PROGETTAZIONE DI UN EFFICACE SISTEMA DI COMUNICAZIONE SVILUPPO DI ATTIVITA’ DI PIANIFICAZIONE CONTROLLO DELLE RISORSE E DEI PROCESSI …
AZIONI SULL’EQUILIBRIO PATRIMONIALE, FINANZIARIO ED ECONOMICO:
CONTROLLO DELLA STRUTTURA DEL CAPITALE E DEL SUO COSTO VALUTAZIONE DELLA REDDITIVITA’ DEGLI INVESTIMENTI GESTIONE INTEGRATA DEL SISTEMA DELLE FONTI E DEGLI IMPIEGHI …
AZIONI SULLA GESTIONE ANDAMENTALE: GESTIONE E MONITORAGGIO DEL RAPPORTO CON IL SISTEMA
BANCARIO
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1° giornata – 26/01/2010
COME ORGANIZZARSI
POTENZIANDO LA PROPRIA STRUTTURA FINANZIARIA E
PATRIMONIALE NONCHE’ I PROPRI FLUSSI ECONOMICI
PROGRAMMANDO IN ANTICIPO LA NECESSITA’ DI RISORSE FINANZIARE
MIGLIORANDO LA QUANTITA’, LA QUALITA’ E LA TEMPESTIVITA’ DELLE INFORMAZIONI VERSO L’ESTERNO, OVVERO MIGLIORANDO LA COMUNICAZIONE GLOBALE
RIDUCENDO LA DIPENDENZA DAL SINGOLO FORNITORE “BANCA”
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1° giornata – 26/01/2010
LA DETERMINAZIONE DEL LA DETERMINAZIONE DEL RATINGRATING
CONOSCETE IL RATING DELLA VOSTRA AZIENDA?
SIETE SICURI CHE SIA LO STESSO PER OGNI BANCA CON CUI OPERATE?
L’AVETE MAI CHIESTO?
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1° giornata – 26/01/2010
LA BANCA ANALIZZALA BANCA ANALIZZA
L'analisi della banca per ciascuna azienda si basa su:
VERIFICHE PERIODICHEVERIFICHE PERIODICHE su DATI ANDAMENTALIQUALI/QUANTITATIVI AZIENDA;
MONITORAGGIO su ANDAMENTOANDAMENTO del RAPPORTOBANCARIO intrattenuto;
CONFRONTO di VERIFICA con la CENTRALE CENTRALE RISCHIRISCHI
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1° giornata – 26/01/2010
LA CENTRALE RISCHILA CENTRALE RISCHI
CONOSCETE LA POSIZIONE IN CENTRALE RISCHI DELLA VOSTRA AZIENDA?
L’AVETE MAI RICHIESTA?
GESTITE LA POSIZIONE DELLA VOSTRA AZIENDA IN CENTRALE RISCHI?
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1° giornata – 26/01/2010
LA LA CENTRALECENTRALE
RISCHIRISCHI
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1° giornata – 26/01/2010
GLI ANDAMENTALIGLI ANDAMENTALI
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1° giornata – 26/01/2010
GLI ANDAMENTALIGLI ANDAMENTALI
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1° giornata – 26/01/2010
I PILASTRI DEL RATING QUANTITATIVO
REDDITIVITA’
SOLIDITA’SVILUPPO
LIQUIDITA’
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1° giornata – 26/01/2010
Le poste critiche della situazione patrimoniale
ATTIVO• Magazzino• Lavori in corso• Risconti attivi• Crediti verso clienti• Portafoglio SBF• Immobilizzazioni immateriali• …PASSIVO• Finanziamenti da soci• BANCHE PASSIVE• …
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1° giornata – 26/01/2010
Le poste critiche del conto economico
• FATTURATO• Ricavi per fatture da emettere• Costi capitalizzati• Ammortamenti• Lavori in corso• Svalutazione dei crediti• Rimborsi spese• Partite infragruppo• …
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1° giornata – 26/01/2010
L’INFORMATIVL’INFORMATIVAA
GESTIONALEGESTIONALE
1.RICLASSIFICATO ECONOMICO
2.RICLASSIFICATO PATRIMONIALE
3.ANALISI PER INDICI4.RENDICONTO
FINANZIARIO5.RELAZIONE SULLA
GESTIONE
COME CI VOGLIAMO PRESENTARE?
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1° giornata – 26/01/2010
COSTI E RICAVIRicavi caratteristici 4.763.529,34 3.439.418,06 -27,80%
Costo del venduto -2.241.343,51 -47,05% -1.579.324,58 -45,92%
Valore aggiunto 2.522.185,83 52,95% 1.860.093,48 54,08%
Gestione Lavorazioni -1.676.780,30 -35,20% -1.191.937,17 -34,66%
Gestione Commerciale -204.237,31 -4,29% -215.005,24 -6,25%
Gestione marketing -18.489,46 -0,39% -5.228,46 -0,15%
Margine di contribuzione netto 622.678,76 13,07% 447.922,61 13,02%
Struttura Operativa -308.673,47 -6,48% -134.726,15 -3,92%
Costi Fissi -165.417,26 -3,47% -152.097,39 -4,42%
EBI TDA 148.588,03 3,12% 161.099,07 4,68%
Oneri rettificativi -15.768,93 -0,33% -19.163,43 -0,56%
EBI T 132.819,10 2,79% 141.935,64 4,13%
Gestione Non Caratteristica 13.701,89 0,29% 1.615,01 0,05%
Gestione Finanziaria -112.800,89 -2,37% -113.618,29 -3,30%
Reddito ante imposte 33.720,10 0,71% 29.932,36 0,87%
Gestione imposte di bilancio -30.687,89 -0,64% -28.675,12 -0,83%
Reddito netto 3.032,21 0,06% 1.257,24 0,04%
31.12.2008 30.09.2009
COME VI PRESENTATE
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1° giornata – 26/01/2010
ATTI VI TA' 31.12.2008 30.09.2009 VARI AZI ONECassa 3.184,21 4.562,23 1.378,02
Banche c/c 0,00 52.126,87 52.126,87
Crediti v/ erario 24.153,89
Crediti diversi senza imposte 162.839,72 80.637,35 -82.202,37
Crediti Vs Clienti compreso effetti 2.322.212,43 2.877.287,56 555.075,13
Liquidità 2.488.236,36 3.038.767,90 526.377,65
Ratei e Risconti attivi 10.738,05 64.109,69 53.371,64
Magazzino (criterio non fiscale) 1.104.723,73 1.369.809,72 265.085,99
Disponibilità 1.115.461,78 1.433.919,41 318.457,63
Attivo corrente 3.603.698,14 4.472.687,31 844.835,28
Immobilizzazioni Materiali Nette 93.723,07 81.087,72 -12.635,35
Immobilizzazioni Immateriali Nette 113.420,78 113.080,96 -339,82
Immobilizzazioni Finanziarie Nette 567,00 567,00 0,00
Attivo immobilizzato 207.710,85 194.735,68 -12.975,17
Capitale I nvestito Netto 3.811.408,99 4.667.422,99 856.014,00
COME VI PRESENTATE
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1° giornata – 26/01/2010
COSA VI SERVE PER FARE UN ABITO SU MISURA?
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1° giornata – 26/01/2010
UTILE NETTO -1.774,97INDENNITA' TFR -18.878,58
AUTOFINANZIAMENTO -20.653,55-20.653,55
-20.653,55
CREDITI DIVERSI -82.202,37CREDITI ERARIO 24.153,89
CREDITI VS CLIENTI COMPRESO EFFETTI 555.075,13RATEI E RISCONTI ATTIVI 53.371,64MAGAZZINO GESTIONALE 265.085,99
VARIAZIONI DI ATTIVO CIRCOLANTE -815.484,28FORNITORI 167.701,55DEBITI ERARIO 26.086,21ALTRI DEBITI A BREVE 21.536,87RATEI PASSIVI -1.681,39VARIAZIONI DI PASSIVO CIRCOLANTE 213.643,24
-601.841,04
-622.494,59
IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI -12.635,35IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI -339,82IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIEVARIAZIONI INVESTIMENTI 12.975,17
FINANZIAMENTI MEDIO LUNGO TERMINE 35.771,26FINANZIAMENTI SOCI 100.000,00RISERVE 3.032,21VARIAZIONI FINANZIAMENTI E NETTO 138.803,47
151.778,64
FLUSSO DI CASSA NETTO -470.715,95
RENDICONTO FINANZIARIO DELLA LIQUIDITA' - DOVE SONO FINITI I SOLDI?
FLUSSO DI CASSA GESTIONE CONSOLIDATA
FLUSSO DI CASSA DA GESTIONE CORRENTE
VARIAZIONE DI CASSA DEL CIRCOLANTE
FLUSSO DI CASSA DA AUTOFINANZIAMENTOVARIAZIONE DI CASSA DA AUTOFINANZIAMENTO
COME VI PRESENTATE…
Comunicare con le banche
1° giornata – 26/01/2010
Per maggiori informazioni, contattare
Brogi & Pittalis SrlVia Piantanida 12
50127 Firenze
www.direzionebp.com
FirenzeTel. 055 3424720 Fax 055 3028236