Classe V ITC seraleProgetto Sirio

Anno scolastico 2008/2009

Prof. Marco Fava2

Riprendiamo il concetto di flusso visto nella lezione precedente

Il FLUSSO è la variazione in aumento o in diminuzione intervenuta in un fondo in un determinato periodo di tempo

Si tratta quindi di un concetto dinamicodinamico,

che fa riferimento ai movimenti di un

elemento patrimoniale in un certo arco

di tempo.

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Ora se pensi che la gestione aziendale è costituita da operazioni

di:

COME SI GENERANO I FLUSSI

Come nascono i flussi?

I flussi sono originati dalle operazioni di gestione

puoi ben comprendere come ciascuna di queste operazioni genera Flussi FinanziariFlussi Finanziari e Flussi EconomiciFlussi Economici che si contrappongono ai flussi materiali (movimenti di materie, di impianti, di prodotti, ecc.) che sono alla base del processo di gestione.

1. INVESTIMENTO1. INVESTIMENTO 2. DISINVESTIMENTO2. DISINVESTIMENTO 3. FINANZIAMENTO3. FINANZIAMENTO

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FLUSSI FINANZIARI E FLUSSI ECONOMICI

Abbiamo detto che il flusso è la variazione di un fondo che nasce da un’operazione di gestione.

Ora a seconda del tipo di gestione avremo:

1. Flussi Economici 2. Flussi Finanziari

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Flussi finanziari e flussi economici

I Flussi Economici corrispondono alle variazioni originate dalla Gestione Reddituale

(costi e ricavi di competenza).

I Flussi Finanziari corrispondono alle variazioni originate dalla Gestione Finanziaria

(della liquidità, dei debiti e dei crediti)

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Perché il reddito scaturente dalla differenza tra ricavi e

costi di competenza dell’esercizio è un valore astratto

che non si traduce integralmente in una variazione

(flusso) di risorse finanziarie.

I Flussi Finanziari non sempre coincidono con

i Flussi Economici

Per quale motivo?

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Flusso generato dalla gestione reddituale

Per passare dal reddito d’esercizio

(flusso economico complessivo)

al

al flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione

reddituale

Devi fare una serie di calcoli basati sulla distinzione tra:

1. componenti di reddito monetari e

2. componenti di reddito non monetari.

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Componenti di reddito monetari

I componenti di reddito monetaricomponenti di reddito monetari sono rappresentati da costi e ricavi misurati da variazioni di liquidità o da variazioni nei debiti variazioni di liquidità o da variazioni nei debiti o crediti a breve scadenzao crediti a breve scadenza.

Esempi di costi monetari:• costi per acquisto di materie prime, sussidiarie di consumo e merci,• costi per godimento di beni di terzi,• gli interessi passivi,• i salari e stipendi• gli oneri sociali,• le imposte e così via.

Esempi di ricavi monetari sono:• i ricavi di vendita dei prodotti,• gli interessi attivi e• i proventi di varia natura che traggono origine da variazioni finanziarie.

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Componenti di reddito non monetari

I componenti di reddito non monetaricomponenti di reddito non monetari sono quei costi e quei ricavi che non danno luogo a variazioni finanziarie nelle variazioni finanziarie nelle disponibilità liquide o nei debiti e nei crediti a breve scadenzadisponibilità liquide o nei debiti e nei crediti a breve scadenza.

Esempi di costi non monetari:• gli ammortamenti;• le quote nette di TFR maturate nell’esercizio per la parte non destinata ai fondi pensione;• gli accantonamenti ai fondi rischi ed oneri a medio/lungo termine;• le minusvalenze da alienazione di immobilizzazioni

Esempi di ricavi non monetari sono:• i costi patrimonializzati,• le plusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni

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Perché il reddito dell’esercizio non coincide con il flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale?

Perché ci sono i costi e i ricavi non monetari!!

Per farla semplice:

ad un utile di 100 non necessariamente conseguirà un aumento della cassa di 100

od un aumento dei crediti o una diminuzione dei debiti per pari importo

Così come:

ad una perdita di 100 non necessariamente conseguirà un diminuzione della

cassa di 100 od una diminuzione dei crediti o un aumento dei debiti per pari

importo

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Perché il reddito dell’esercizio non coincide con il flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale?

l’utile d’esercizio non si materializza integralmente in un incremento nella

disponibilità monetaria o delle attività prontamente liquidabili (o in una

diminuzione dei debiti a breve),

così come alla

perdita d’esercizio non necessariamente si accompagna una diminuzione della

liquidità o dei crediti a breve (o un aumento dei debiti a breve) di pari importo.

Volendo esprimere gli esempi fatti con termini tecnici possiamo dire che…

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Per calcolare il flusso di risorse finanziarie

generato dalla gestione reddituale occorre

considerare solo i costi e i ricavi monetaricosti e i ricavi monetari.

Allora come devo fare per calcolare il flusso finanziario generato dalla gestione reddituale?

RICAVI MONETARI -

=COSTI MONETARI

FLUSSO FINANZIARIO GENERATO DALLA

GESTIONE REDDITUALE

Esiste anche un altro metodo che ti illustro nella

slide successiva

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Metodo indiretto per il calcolo del flusso finanziario generato dalla gestione reddituale

Il flusso finanziario generato dalla gestione reddituale può essere calcolato depurando il risultato economico d’esercizio dai depurando il risultato economico d’esercizio dai

costi e dai ricavi non monetaricosti e dai ricavi non monetari secondo il seguente procedimento:

Reddito d’esercizio (utile/perdita)

+ costi non monetari (ammortamenti, minusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni, incremento del TFRL per le quote non destinate ai fondi pensione, accantonamenti ai fondi rischi e oneri a medio/lungo termine)

- ricavi non monetari (costi patrimonializzati, plusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni)

= FLUSSO GENERATO DALLA GESTIONE REDDITUALE

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esempio

Per capire meglio facciamo un esercizio tratto da pag.356 del tomo 1 di “Entriamo in azienda” Astolfi, Barale e Ricci edizione Tramontana

Al 31/12/n la SpA Alfa presenta il conto economico che trovi nella slide successiva

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A) VALORE DELLA PRODUZIONE Ricavi delle vendite e delle prestazioni 102.842.484 Variazioni delle rimanenze di prodotti semilavorati e finiti 2.280.000 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 840.000 Altri ricavi e proventi 30.000 Totale A 105.992.484

B) COSTI DELLA PRODUZIONE Per materie prime e di consumo 53.352.000 Per servizi 7.344.000 Per godimento di beni di terzi 36.000 Per il personale: Salari e stipendi 18.000.000 Oneri sociali 6.804.000 TFRL 1.519.200 Ammortamenti e svalutazioni: Ammortamento immobilizzazioni immateriali 1.104.000 Ammortamento immobilizzazioni materiali 7.784.496 Svalutazione dei crediti 33.624 Variazioni delle rimanenze di materie prime e sussidiarie 1.171.200- Oneri diversi di gestione 30.000 Totale B) 94.836.120

Differenza tra valore e costi della produzione 11.156.364 C)PROVENTI E ONERI FINANZIARI Proventi finanziari 2.352 Interessi e altri oneri finanziari 1.734.960- Totale C) 1.732.608- E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI Proventi straordinari 120.000 Oneri straordinari 14.400- Totale E) 105.600 Risultato prima delle imposte 9.529.356 Imposte dell’esercizio 4.644.060- Utile d’esercizio 4.885.296

Al 31/12/n la SpA Alfa presenta il conto

economico a fianco evidenziato

Sulla base dei dati in esso contenuti presentiamo il calcolo del flusso finanziario generato dalla gestione reddituale considerando che:•dall’anno in corso tutto il TFR è stato destinato ai fondi pensione;•la rivalutazione monetaria di competenza dell’esercizio sul debito x TFR preesistente è di 275.873 e la ritenuta fiscale dell’11% ammonta a € 30.346

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Come abbiamo visto nelle slide 12 e 13 Il calcolo del flusso di risorse generato dalla gestione reddituale può essere

effettuato con

1Procedimento Diretto

(RICAVI MONETARI – COSTI MONETARI)

2 Procedimento Indiretto(UTILE + COSTI NON MONETARI – RICAVI NON MONETARI)

OPPURE CON

In entrambi i procedimenti occorre tener presente che sia il TFR destinato ai fondi pensione sia la ritenuta fiscale dell’11% sono costi monetari in quanto danno luogo a uscite finanziarie.

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A) VALORE DELLA PRODUZIONE Ricavi delle vendite e delle prestazioni 102.842.484 Variazioni delle rimanenze di prodotti semilavorati e finiti 2.280.000 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 840.000 Altri ricavi e proventi 30.000 Totale A 105.992.484

B) COSTI DELLA PRODUZIONE Per materie prime e di consumo 53.352.000 Per servizi 7.344.000 Per godimento di beni di terzi 36.000 Per il personale: Salari e stipendi 18.000.000 Oneri sociali 6.804.000 TFRL 1.519.200 Ammortamenti e svalutazioni: Ammortamento immobilizzazioni immateriali 1.104.000 Ammortamento immobilizzazioni materiali 7.784.496 Svalutazione dei crediti 33.624 Variazioni delle rimanenze di materie prime e sussidiarie 1.171.200- Oneri diversi di gestione 30.000 Totale B) 94.836.120

Differenza tra valore e costi della produzione 11.156.364 C)PROVENTI E ONERI FINANZIARI Proventi finanziari 2.352 Interessi e altri oneri finanziari 1.734.960- Totale C) 1.732.608- E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI Proventi straordinari 120.000 Oneri straordinari 14.400- Totale E) 105.600 Risultato prima delle imposte 9.529.356 Imposte dell’esercizio 4.644.060- Utile d’esercizio 4.885.296

Troviamo la quota monetaria e quella non

monetaria della quota TFR

Dal costo per TFR (1.519.200) dobbiamo scorporare la componente corrispondente alla rivalutazione del debito per TFR

TFR 1.519.200

rivalutazione lorda su debito preesistente

- 275.873

quota destinata ai fondi pensione

1.243.327

quota destinata ai fondi pensione

1.243.327

ritenuta fiscale 30.346

quota monetaria TFR 1.273.673

TFR 1.519.200

quota monetaria TFR -1.273.673

quota non monetaria TFR 245.527

Prof. Marco Fava18

Ricavi monetari:ricavi delle vendite e delle prestazioni 102.842.484 variazioni delle rimanenze di prodotti semilavorati e finiti 2.280.000 altri ricavi e proventi 30.000 proventi finanziari 2.352

105.154.836 Costi monetari:per materie prime e di consumo 53.352.000 per servizi 7.344.000 per godimento di beni di terzi 36.000 salari e stipendi 18.000.000 oneri sociali 6.804.000 TFRL ( versato ai fondi pensione e ritenuta fiscale) 1.273.673 svalutazione dei crediti 33.624 variazioni delle rimanenze di materie prime e sussidiarie 1.171.200- oneri diversi di gestione 30.000 interessi e altri oneri finanziari 1.734.960 oneri straordinari (sopravvenienza passiva) 14.400 imposte dell'esercizio 4.644.060

92.095.517

Flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale 13.059.319

Metodo Diretto (Ricavi Monetari - Costi Monetari)

Calcolo del flusso con metodo diretto

Prof. Marco Fava19

Calcolo del flusso con metodo indiretto

Utile d'esercizio 4.885.296

Costi non monetari:TFRL rivalutazione netta del debito preesistente 245.527 ammortamento immobilizzazioni immateriali 1.104.000 ammortamento immobilizzazioni materiali 7.784.496

9.134.023 Ricavi non monetari:incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 840.000- proventi straordinari 120.000-

960.000-

Flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale 13.059.319

METODO INDIRETTO (UTILE+COSTI NON MONETARI-RICAVI NON MONETARI)

Prof. Marco Fava20

ESERCIZIO

Adesso tocca a te!

Fai l’esercizio descritto nella

slide che segue!

Prof. Marco Fava21

Es.n.13.21 pag.519 Tomo 1 Tramontana

La Spa Omega ha redatto dopo le scritture di assestamento, la situazione economica riportata nella pagina seguente.

Sulla base dei dati in essa contenuti e considerando che:

• il TFR è comprensivo della ritenuta fiscale pari a 964 euro;

•l’impresa ha in organico meno di 50 dipendenti, nessuno dei quali ha optato per forme di previdenza complementare,

calcola il flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale

Prof. Marco Fava22

Es.n.13.21 pag.519 Tomo 1 Tramontana

Resi su vendite 15.600,00 prodotti c/vendite 3.792.000,00 Ribassi e abbuoni passivi 4.800,00 prodotti in lavorazione c/rimanenze finali 48.000,00 premi su vendite 3.600,00 prodotti c/rimanenze finali 252.000,00 prodotti in lavorazione c/esistenze iniziali 36.000,00 costruzioni interne 83.400,00 prodotti c/esistenze iniziali 240.000,00 resi su acquisti 30.000,00 materie c/acquisti 2.400.000,00 ribassi e abbuoni attivi 6.000,00 costi per servizi 283.200,00 materie c/rimanenze finali 156.000,00 salari e stipendi 613.320,00 interessi attivi v/clienti 24.000,00 omeri sociali 247.530,00 interessi attivi bancari 4.800,00 TFR 48.670,80 ammortamento fabbricati 28.800,00 ammortamento impianti e macchinari 129.000,00 ammortamento arredamento 14.400,00 ammortamento automezzi 12.000,00 svalutazione crediti 20.400,00 materie c/esistenze iniziali 144.000,00 oneri fiscali diversi 6.000,00 interessi passivi su mutui 31.200,00 imposte dell'esercizio 62.400,00

TOTALE COSTI 4.340.920,80 utile dell'esercizio 55.279,20

TOTALE A PAREGGIO 4.396.200,00 TOTALE RICAVI 4.396.200,00

SITUAZIONE ECONOMICA AL 31/12/n

Prof. Marco Fava23

Se proprio non ci riesci clicca qui

sotto per vedere come andava fatto

Prof. Marco Fava24

Sicuro che non ci riesci ?

Prof. Marco Fava25

A) VALORE DELLA PRODUZIONE Ricavi delle vendite e delle prestazioni 3.768.000,00 Variazioni delle rimanenze di prodotti semilavorati e finiti 24.000,00 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 83.400,00 Altri ricavi e proventi Totale A 3.875.400,00

B) COSTI DELLA PRODUZIONE Per materie prime e di consumo 2.364.000,00 Per servizi 283.200,00 Per godimento di beni di terzi Per il personale: Salari e stipendi 613.320,00 Oneri sociali 247.530,00 TFRL 48.670,80 Ammortamenti e svalutazioni: Ammortamento immobilizzazioni immateriali Ammortamento immobilizzazioni materiali 184.200,00 Svalutazione dei crediti 20.400,00 Variazioni delle rimanenze di materie prime e sussidiarie 12.000,00- Oneri diversi di gestione 6.000,00 Totale B) 3.755.320,80

Differenza tra valore e costi della produzione 120.079,20 C)PROVENTI E ONERI FINANZIARI Proventi finanziari 28.800,00 Interessi e altri oneri finanziari 31.200,00- Totale C) 2.400,00- E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI Proventi straordinari Oneri straordinari Totale E) Risultato prima delle imposte 117.679,20 Imposte dell’esercizio 62.400,00- Utile d’esercizio 55.279,20

Dapprima mi riclassifico il conto economico

Prof. Marco Fava26

A) VALORE DELLA PRODUZIONE Ricavi delle vendite e delle prestazioni 3.768.000,00 Variazioni delle rimanenze di prodotti semilavorati e finiti 24.000,00 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 83.400,00 Altri ricavi e proventi Totale A 3.875.400,00

B) COSTI DELLA PRODUZIONE Per materie prime e di consumo 2.364.000,00 Per servizi 283.200,00 Per godimento di beni di terzi Per il personale: Salari e stipendi 613.320,00 Oneri sociali 247.530,00 TFRL 48.670,80 Ammortamenti e svalutazioni: Ammortamento immobilizzazioni immateriali Ammortamento immobilizzazioni materiali 184.200,00 Svalutazione dei crediti 20.400,00 Variazioni delle rimanenze di materie prime e sussidiarie 12.000,00- Oneri diversi di gestione 6.000,00 Totale B) 3.755.320,80

Differenza tra valore e costi della produzione 120.079,20 C)PROVENTI E ONERI FINANZIARI Proventi finanziari 28.800,00 Interessi e altri oneri finanziari 31.200,00- Totale C) 2.400,00- E) PROVENTI E ONERI STRAORDINARI Proventi straordinari Oneri straordinari Totale E) Risultato prima delle imposte 117.679,20 Imposte dell’esercizio 62.400,00- Utile d’esercizio 55.279,20

Poi trovo la quota monetaria e quella non

monetaria della quota TFR

Dal costo per TFR (48670,80) dobbiamo scorporare la ritenuta di 694 euro

TFR 48.671

ritenuta fiscale - 694

quota non monetaria TFR 47.977

ritenuta fiscale 694

quota monetaria TFR 694

Prof. Marco Fava27

Ricavi monetari:ricavi delle vendite e delle prestazioni 3.768.000 variazioni delle rimanenze di prodotti semilavorati e finiti 24.000 altri ricavi e proventiproventi finanziari 28.800

3.820.800 Costi monetari:per materie prime e di consumo 2.364.000 per servizi 283.200 per godimento di beni di terzisalari e stipendi 613.320 oneri sociali 247.530 TFRL ( solo parte monetaria costituita dalla ritenuta fiscale) 694 svalutazione dei crediti 20.400 variazioni delle rimanenze di materie prime e sussidiarie 12.000- oneri diversi di gestione 6.000 interessi e altri oneri finanziari 31.200 oneri straordinari (sopravvenienza passiva)imposte dell'esercizio 62.400

3.616.744 Flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale 204.056

metodo diretto (ricavi monetari - costi monetari)

Metodo diretto

Prof. Marco Fava28

Metodo indiretto

Utile d'esercizio 55.279

Costi non monetari:TFRL rivalutazione netta della ritenuta fiscale 47.977 ammortamento immobilizzazioni immaterialiammortamento immobilizzazioni materiali 184.200

232.177 Ricavi non monetari:incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 83.400- proventi straordinari

83.400-

Flusso di risorse finanziarie generato dalla gestione reddituale 204.056

METODO INDIRETTO (UTILE+COSTI NON MONETARI-RICAVI NON MONETARI)

Prof. Marco Fava29

Ed ora un po’ di relax!