CASTELVETRANO 20/04/2013

1CASTELVETRANO 20/04/2013

ISTITUTO TECNICO STATALE G.B. FERRIGNO

2

• Analisi per indici e Flussi• Controllo di gestione e Budget

ANALISI DI BILANCIO ED IL BUDGET

• A cosa serve• Come si compone

IL BUSINESS PLAN

• Le diverse tipologie delle linee di credito (Circolante e MLT)• Analisi dei documenti (Amministrativi – Contabili – Obiettivi Aziendali• Intervento creditizio più idoneo (mlt – Bt)

I PRINCIPI DEL CREDITO (BANCA)

3

La crisi finanziaria che si protrae dal 2008 ha scosso fortemente il mercato finanziario e l’economia internazionale

Fallimento Lehman Brother

Crisi finanziaria e del debito sovrano

Crescita dei tassi di default

Tassi didefaultimprese+20% tra il2009 e il2011 (fonteBancad’Italia)

Collassofinanziariodovuto allacattiva gestionedel rischiodegli asset.Scoppio dellacrisi finanziaria(Sett. 2008)

Spread sui titoli pubblici

Record spreadfra Btpdecennali eBund:578punti,rendimenti al7.4% (nov 2011

Aumento requisitipatrimoniali delle banche

CONTESTO ECONOMICO DI RIFERIMENTO E’ PROFONDAMENTE

MUTATO NEGLI ULTIMI ANNI

4

Cosa deve fare l’imprenditore?

• Migliorare l’approccio alla lettura dei Bilanci: Consuntivi e Prospettici;• Identificare i comportamenti finanziari e le dinamiche delle voci

patrimoniali (crediti e debiti di gestione, magazzino) e collegarli a variabili economiche proiettabili nel futuro;

• Essere in grado di calcolare le effettive esigenze monetarie di gestione;• Controllare se l’esposizione vs. le banche (e altri finanziatori) è entro i

limiti fisiologici della gestione.

Il fabbisogno finanziario

ANALISI DI BILANCIO

5

Schema dell’Equilibrio Economico, Finanziario e Patrimoniale e delle relative dinamiche

CAPITALE INVESTITO VENDITE

M.O.N.

ONERI FINANZIARI

UTILE GESTIONE CARATTERISTICA

CAPITALE FISSO

CAPITALE CIRCOLANTE

CAPITALE DI TERZI

CAPITALE PROPRIO

EQUILIBRIO ECONOMICO: M.O.N. > O.F.EQUILIBRIO FINANZIARIO: C.P. + Debiti/mlt >= C.F.EQUILIBRIO PATRIMONIALE: C.P. C.T.

6

Risultato: TANTO PIU’ AMPIO E’ LO SBILANCIO TANTO PIU’ E’ MAGGIORE LA

RICHIESTA DI LIQUIDITA’.

LIMITANDOCI AL SOLO BT SI PUO’ AFFERMARE: 1) Il capitale circolante lordo corrisponde allo sforzo finanziario

richiesto dalla gestione per mettere in esercizio l’apparato produttivo;

2) Il Circolante Netto corrisponde invece a ciò che residua dopo avere utilizzato il credito mercantile dei fornitori. Ergo, rappresenta lo sforzo finanziario dell’Imprenditore per coprire tale sbilancio con altre FONTI

I fabbisogni finanziari si distinguono:

• FINANZIAMENTO DELLE STRUTTURA PRODUTTIVA (IMPIANTI, MACCHINE ETC);Coperti dalle c.d. Fonti permanenti (Netto, D/mlt. Etc)

• FINANZIAMENTO DELL’ATTIVITA’ GESTIONALE (TRASFORMAZIONE, VENDITA ETC) a) Fabbisogno Ciclo Produttivo (finanziamento scorte Mat. Prime e Semilavorati);

Coperto dal credito commerciale (fornitori)b) Fabbisogno del Ciclo Commerciale (finanziamento scorte Prodotti Finiti e Crediti);

Coperto dal Credito Finanziario (banche)

7

FABBISOGNO DI LIQUIDITA’ NEL BTObiettivo dell’Azienda è di trovare l’equilibrio nell’attività gestionale (produttiva e commerciale)

Impieghi Fonti

Capitale Circolante Netto

- PRODOTTI FINITI;

- CREDITI VS.CLIENTI;

- MATERIE PRIME;

- SEMILAVORATI;CR

EDIT

O

C

OM

MER

CIAL

E

- DEBITI VS.FORNITORI

- DEBITI DIVERSI

ATTIVO PASSIVO

Capitale Circolante Netto

CREDITI DIGESTIONE

MAGAZZINO

DEBITI DI GESTIONE

Fabbisogno Ciclo produttivoCCON

Fabbisogno del Ciclo commercialeCCCN

8

RICLASSIFICAZIONE DELLO STATO

PATRIMONIALE

RICLASSIFICAZIONE FINANZIARIA:SI ESPONGONO LE ATTIVITA’ E LE PASSIVITA’ SECONDO IL c.d. GRADO DI LIQUIDITA’ E DI ESIGIBILITA’ DELLE SINGOLE POSTE:A) ATTIVITA’ IN BASE ALLA DURATA PRESUNTA DEL CICLO ECONOMICO – FINANZIARIO (LIQUIDITA’)B) PASSIVITA’ SECONDO LA SCADENZA DEI RIMBORSI/PAGAMENTIC) NETTO (POST DISTRIBUZIONE UTILI)

RICLASSIFICAZIONE FUNZIONALE:SI ESPONGONO LE POSTE (ATTIVE E PASSIVE) CON RIFERIMENTO ALLA FUNZIONE CHE SVOLGONO NELLA GESTIONE AZIENDALE:A) ATTIVITA’ E PASSIVITA’ CONNESSE ALLA GEST. OPER.B) ATTIVITA’ CONNESSE ALLA GEST. FINANZIARIA ATTIVA:C) PASSIVITA’ (MLT E BT) CONNESSE ALLA GEST. FINANZ.C) NETTO (ANTE DISTR. UTILI)

RICLASSIFICAZIONE DEL C/ECONOMICO

I DATI DI C/ECONOMICO SONO RIESPOSTI IN BASE ALLO SCHEMA «A VALORE AGGIUNTO» ED A «COSTO VENDUTO»

VALORE AGGIUNTOVALORE PRODUZIONE: RICAVI, (+ -) VAR. RIMANENZE, PRODOTTI FINITI)

VALORE AGGIUNTO : (-) ACQUISTI, VAR. (+-) MATERIE PRIME, COSTI PER SERVIZI.

M.O.L.: (-) COSTO DEL LAVORO

M.O.N.: (-) AMM.TI E ACCANTONAMENTI.

MARGINE ANTE G.F.: (+-) RICAVI, ONERI DIVERSI, AMM. IM. IMMATERIALI.

UTILE CORRENTE: - ONERI FINANZIARI

UTILE NETTO: (+ -)PARTITE STRAORDINARIE E IMP. E TASSE .

A RICAVI E COSTO DEL VENDUTORISULTATO LORDO INDUSTRIALE: RICAVI NETTI- COSTO DEL VENDUTO;

REDDITO OPERATIVO: (-) COSTI COMMERCIALI, AMMINISTRAZIONE E PROVENTI DIV.;

REDDITO GEST. CORRENTE: (-) PROVENTI E O.F. E PROVENTI E ONERI ATIPICI

REDDITO LORDO IMPOSTE: (-) PROVENTI E ONERI STR.

REDDITO NETTO DI ESERCIZIO: (-) IMPOSTE

Riclassificazione delle voci di bilancio, perché è necessario?

SO

LVIB

ILIT

A’ D

ELL’I

MPR

ESA

GEST

ION

E, D

ESTI

NAZ

ION

E IN

VEST

IMEN

TI, C

OM

POSI

ZIO

NE

DEL C

APIT

ALE

RACC

OLT

O

LA C

APAC

ITA’

DI R

EMU

NER

ARE

I FA

TTO

RI P

RODU

TTIV

I E

DI

PRO

DURR

E RI

CCHE

ZZA

RILE

VA I

COST

I PER

DE

STIN

AZIO

NE:

INDU

STRI

ALI,

AMM

IN. E

DI D

ISTR

IBU

ZIO

NE

9

IMMOBILIZZAZIONI:ImmaterialiMaterialiFinanziarie

ATTIVO NETTO IMMOBILZZATO

PATRIMONIO NETTOCapitale versatoRiserveUtili

FONDI ACCANTONATITfrF/di per oneri

DEBITI CONSOLIDATIF/ti Banche MLTF/ti soci e terzi

CAPITALI PERMANENTIMAGAZZINO

CREDITI (FINANZIARI E COMM.)ENTRO ESERCIZIOLIQUIDITA’

ATTIVO CORRENTE

DEBITI b/tFornitoriBanche b/t

PASSIVO CORRENTE

EQUILIBRIO:

ATTIVO NETTO IMM. COPERTO DALLERISORSESTABILI DI FINAN.TO (C.P.);

ATTIVO CORRENTE COPRE PASSIVOCORRENTE

RICLASSIFICAZIONE FINANZIARIA

10

RICLASSIFICAZIONE FUNZIONALE

Immobilizzazioni immaterialiImmobilizzazioni MaterialiAltre immobilizzazioni Operative

Capitale Circolante Operativo

Capitale Investito Operativo- Altri fondi rischi operativi- TFR

Capitale Investito Operativo Netto

PATRIMONIO NETTO

DEBITI FINANZIARI A MLT

DEBITI FINANZIARI A BT

Immobilizzazioni FinanziarieCrediti FinanziariLiquidità- Fondi rischi

Attività Finanziarie

DEBITI b/tFornitoriBanche b/t

PASSIVO CORRENTE

CAPITALE INVESTITO CAPITALE RACCOLTO

AGEVOLA:

- ANALISI PER COMPONENTI DELLA REDDITIVITA DEL CAPITALE INVESTITO

- ILLUSTRA IL PORTAFOGLIO INVESTITODELL’IMPRESA

- PREVISIONE ECONOMICO - FINANZIARIA

11

PATRIMONIO NETTO- IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI• = PATRIMONIO NETTO TANGIBILE

- IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI - IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE• = MARGINE DI STRUTTURA COMPLESSIVO

+ DEBITI FINANZ. ESERCIZIO SUCC.+ FONDI RISCHI E ONERI• = CAPITALE CIRCOLANTE

- CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO

• = POSIZIONE FINANZIARIA NETTA ENTRO ESERCIZIO

- CREDITI FINANZIARI ENTRO ESERC. SUCC.

• = DEBITI FINANZIARI NETTI ENTRO ESERCIZIO

PATRIMONIO NETTO- PARTECIPAZIONI• = CAPITALE DI RISCHIO NETTO

- POSIZIONE FINANZIARIA NETTA COMPLESSIVA

• = CAPITALE INVESTITO OPERATIVO NETTO

RICLASSIFICAZIONE FINANZIARIA RICLASSIFICAZIONE FUNZIONALE

CAPITALE CIRC. FUNZIONALE- CAPITALE CIRCOLANTE OPERATIVO FUNZIONALE- FONDO RISCHI OPERATIVI• = POSIZIONE FINANZIARIA NETTA A BT

POSIZIONE FINANZIARIA NETTA COMPLESSIVA- POSIZIONE FINANZIARIA NETTA A MLT

• = POSIZIONE FINANZIARIA NETTA A BT

12

SVILUPPO

• DINAMICA COMPLESSIVA

• EVOLUZIONE DEI RISULTATI

• ATTIVAZIONE DI RISORSE PER SOSTENERE LO SVILUPPO

• CAPACITA’ DI MANTENERE L’EQUILIBRIO FINANZIARIO

REDDITIVITA’

• INTEGRAZIONE AL C/ECONOMICO

• REDDITIVITA’ OPERATIVA

• REDDITIVITA’ COMPLESSA

• REDDITIVITA’ NETTA• CASH FLOW

PRODUTTIVITA’

• PRODUTTIVITA’ DEI FATTORI

• ACCUMULAZIONE ED AMMORTAMENTO

GESTIONE DEL CIRCOLANTE E

LIQUIDITA’• EQUILIBRIO

FINANZIARIO CORRENTE

• EFFICIENZA DELLA GESTIONE DEL CIRCOLANTE

STRUTTURA FINANZIARIA

•STRUTTURA FINANZIARIA

•INDEBITAMENTO FINANZIARIO

•EQUILIBRIO PATRIMONIALE TRA ATTIVITA’ E PASSIVITA’

•COSTO INDEBITAMENTO•FLUSSI E STRUTTURE FINANZIARIE: AUTOFINANZIAMENTO

GLI INDICI DI BILANCIO:

Finalità: FORNIRE UNA SINTESI DELLA SITUAZIONE EDELL’EVOLUZIONE ECONOMICO-FINANZIARIA-REDDITUALEDELL’IMPRESA.

- Ricavi procapite- VA Operativo Procapite- Costolavoro procapite- Liquidità Immediata

- Liquidità Corrente- PN tangibile / Deb. Tot.- Grado di ammortamento- ROE

- ROA- LEVERAGE- TURNOVER

13

ROEINDICE DI INCIDENZA GESTIONE

NON CARATTERISTICA LEVERAGE

IND. DI ROTAZIONE IMPIEGHI

ROS

INDICI DI PRODUTTIVITA’

INDICE DI STRUTTURA

IMPIEGHI

INDICE DI STRUTTURA

FONTI

INDICI DI COPERTURA

Indice di copertura con Passività Consolidate e Capitale Permanente

INDICI DI AUTOCOPERTURA

IND. DI ROTAZIONE

INDICI DI

DURATA

INDICI LIQUIDITA’

Acid ratio (Liquidità)

Acid ratio (disponibilità)COORDINAMENTO DEGLI INDICI DI BILANCIO

ROI

14

Management

15

CONTROLLO DI GESTIONE

DEFINIZIONE DEGLI

OBIETTIVI

PIANI DI AZIONE

ATTIVITA’ DI GESTIONE

MISURAZIONE DEI RISULTATI

CONFRONTO RISULTATI / OBIETTIVI

ANALISI DEGLI SCOSTAMENTI

corr

ettivi

IL CONTROLLO DI GESTIONE E’ UNA ATTIVITA’ CHE CONSISTE NELLA DETERMINAZIONE DI PROGRAMMI DA ATTUARE NEL BREVE PERIODO E NELLA LORO COSTANTE VERIFICA

16

IL BUDGET

PIANO STRATEGICO

• DETERMINAZIONE DEGLI OBIETTIVI DI M/L PERIODO DELL’AZIENDA (MERCATO, SETTORE, ANDAMENTO DEI CONSUMI, POSIZIONAMENTO, CRESCITA, SVILUPPO NUOVI MERCATI O PRODOTTI).

BUDGET DI ESERCIZIO

• E’ UN PROGRAMMA DI GESTIONE CHE RIGUARDA IL FUTURO ESERCIZIO. BILANCIO PREVENTIVO

• Vendite • Costi commerciali• Scorte

COMMERCIALE

• Costi Industriali• Produzione e produttività

PRODUZIONE

• Finanza• Sviluppo • Risorse umane

ALTRE FUNZIONI

BUDGET GLOBALE- Finanziario- Economico- Patrimoniale

17




IL BUSINESS PLAN

• Le diverse tipologie delle linee di credito (Circolante e MLT)• Analisi dei documenti (Amministrativi – Contabili – Obiettivi Aziendali• Intervento creditizio più idoneo (MLT – BT)


18

COMPILA IL BUDGETSi vuole realizzare un centro per l’insegnamento della lingua italiana (dal nome LearningItalian) in una città con un alto tasso di stranieri residenti.Nella stessa città esistono già altre tre scuole di lingua simili a quella che si vuole aprire,ma Learning Italian offre corsi con docenti di qualità e a prezzi concorrenziali.In tre anni, la scuola conta di:- raggiungere un fatturato complessivo di oltre €400.000;- recuperare completamente l’investimento iniziale di €100.000;- lasciare un margine disponibile (differenza fra entrare e uscite complessive nel triennio)di circa €40.000.Gli investimenti verranno concentrati soprattutto nella creazione e allestimento della sedee nella pubblicità.I tre prodotti principali offerti dalla scuola si articolano in tre corsi d’italiano: base, intermedioe avanzato.

ESERCITAZIONE

19

In base alle informazioni iniziali prese in considerazione precedentemente provaa compilare la tabella del Budget dell’azienda Learning Italian.Per facilitarti hai traccia del denaro utilizzato nella fase di start-up.

ESERCITAZIONE

20




IL BUSINESS PLAN

• Le diverse tipologie delle linee di credito (Circolante e MLT)• Analisi dei documenti (Amministrativi – Contabili – Obiettivi Aziendali• Intervento creditizio più idoneo (mlt – Bt)


21

IIL RUOLO DELLA BANCA NEL FINANZIAMENTO DELL’IMPRESA

25

1 banca

26

2cliente

29

30/ml

35

SIMULAZIONE COLLOQUIO CLIENTE /BANCA

36

Conclusioni

37

Una volta deciso che la cosa può e deve essere fatta, bisogna solo trovare ilmodo. Abraham Lincoln

Non dispiacerti di ciò che non hai potuto fare, rammaricati solo di quando potevi e non hai voluto. Mao Tse-tung

IN BOCCA AL LUPO PER GLI ESAMI DI MATURITA’

CASTELVETRANO 20/04/2013

Documents

Transcript of CASTELVETRANO 20/04/2013