Bilancio Nota 2017 - e-MID · h 0,' 6,0 6 s $ 6rjjhwwd d dwwlylwj gl gluh]lrqh h frruglqdphqwr gd...

e-MID SIM S.p.A.

Soggetta a attività di direzione e coordinamento da parte di BrokerTec Europe Ltd

Sede Sociale: Milano, via Giuseppe Marcora, 11

Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano, codice fiscale e partita IVA n° 12862940157

Iscritta all’Albo Intermediari al n. 241 delibera 16197 del 30/10/2007

Capitale sociale: euro 6.000.000 interamente versato

BILANCIO DELL’ESERCIZIO 2017

e-MID SIM S.p.A. - Sede Sociale: Milano, via Giuseppe Marcora, 11 - Iscrizione al Registro delle Imprese di Milano, codice fiscale e partita IVA n° 12862940157 Iscritta all’Albo Intermediari al n. 241 delibera 16197 del 30/10/2007- Capitale sociale: euro 6.000.000,00 interamente versato

1

INDICE

1. Cariche sociali

2. Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2017

• Informazioni sulla gestione (documento separato)

• Prospetti contabili

a. Stato patrimoniale

b. Conto Economico

c. Prospetto della redditività complessiva

d. Prospetto delle variazioni del patrimonio netto

e. Rendiconto finanziario

f. Nota integrativa

g. Parte A- Politiche Contabili

h. Parte B- Informazioni sullo stato patrimoniale

i. Parte C- Informazioni sul conto economico

l. Parte D- Altre informazioni

Allegati al bilancio – Prospetti riepilogativi di Brokertec Europe Ltd

3. Relazione del Collegio Sindacale - disponibili per l’Assemblea

4. Relazione della Società di Revisione – disponibili per l’Assemblea


2

1. Cariche sociali

Consiglio di Amministrazione

Presidente

Giuseppe Attanà

Presidente Onorario

Francesco Maria Cesarini

Consiglieri:

Marco Antonio Bertotti

Massimo Burratti

John Edwards

Richard Leighton

Lorenzo Ruffatti

Andrea Simonelli

Consigliere Delegato

Lorenzo Ruffatti

Direzione Generale

Massimo Burratti

Collegio Sindacale

Presidente

D.ssa Nadia Bonelli

Sindaci effettivi

Dott. Carlo Garzia

Dott. Michele Ragni

Sindaci supplenti

D.ssa Lucia Foti Belligambi

Dott. Giovanni Rossi

Società di revisione

Deloitte & Touche SpA


3

2. Il bilancio d’esercizio al 31 dicembre 2017

BILANCIO D’IMPRESA

1 - RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2017

2 – PROSPETTI DI BILANCIO

3 - NOTA INTEGRATIVA


4

1 - RELAZIONE SULLA GESTIONE DELL’ESERCIZIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 2017


5

Vedi allegato


6

2 – PROSPETTI DI BILANCIO


7

STATO PATRIMONIALE – ATTIVO

Voci dell'attivo 2017 2016

10. Cassa e disponibilità liquide 285 1.486

40. Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.769.693 4.993.190

60. Crediti 7.259.522 4.235.883

100. Attività materiali 40.526 27.713

110. Attività immateriali 210 10.616

Attività fiscali 182.309 282.444

a) correnti 176.916 244.668

b) anticipate 5.392 37.776

di cui alla L-214/2011

140. Altre attività 54.928 25.411

TOTALE ATTIVO 9.307.473 9.576.742

120.


8

STATO PATRIMONIALE – PASSIVO

Voci del passivo e del patrimonio netto 2017 2016

10. Debiti 239.538

70. Passività fiscali 8.901 69.481

a) correnti 4.298 64.767

b) differite 4.603 4.714

90. Altre passività 636.315 423.172

100. Trattamento di fine rapporto del personale 552.010 504.304

120. Capitale 6.000.000 6.000.000

130. Azioni proprie (-)

140. Strumenti di capitale

160. Riserve 2.325.696 2.266.906

170. Riserve da valutazione - 2.499 14.553

180. Utile (Perdita) d'esercizio - 212.949 58.790

TOTALE PASSIVO E PATRIMONIO NETTO 9.307.473 9.576.742


9

CONTO ECONOMICO

Voci 2017 201630. Utile/perdita da cessione o riacquisto di: (25.037) (13.159)

a) attività finanziarie (25.037) (13.159)

b) passività finanziarie

50. Commissioni attive 3.106.126 3.574.477

60. Commissioni passive (2.045.572) (2.124.823)

70. Interessi attivi e proventi assimilati 60.832 114.997

MARGINE DI INTERMEDIAZIONE 1.096.349 1.551.493

110. Spese amministrative: (2.120.654) (2.303.328)

a) spese per il personale (1.311.023) (1.557.130)

b) altre spese amministrative (809.631) (746.199)

120. Rettifiche di valore nette su attività materiali (12.050) (9.675)

130. Rettifiche di valore nette su attività immateriali (10.405) (10.405)

160. Altri proventi e oneri di gestione 875.885 873.486

RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA - 170.875 101.571

UTILE (PERDITA) DELL’ATTIVITA’ CORRENTE AL LORDO DELLE IMPOSTE

- 170.875 101.571

190. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente - 42.074 - 42.781

UTILE (PERDITA) DELL’ATTIVITA’ CORRENTE AL NETTO DELLE IMPOSTE

- 212.949 58.790

UTILE (PERDITA) D’ESERCIZIO - 212.949 58.790


10

Prospetto della Redditività Complessiva

Voci 2017 201610. Utile (Perdita) d'sercizio - 212.949 58.790

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico

20. Attività materiali30. Attività immateriali40. Piani a benefici definiti - 249 - 14.800 50. Attività non correnti in via di dismissione

Altre componenti reddituali con rigiro a conto economico

70. Copertura di investimenti esteri

a) variazioni di fair value b) rigiro a conto economico c) altre variazioni

80. Differenze di cambio

a) variazioni di valore b) rigiro a conto economico c) altre variazioni

90. Copertura di flussi finanziari

a) variazioni di fair value

b) rigiro a conto economico c) altre variazioni

100. Attività finanziarie disponibili per la vendita - 16.803 - 53.970 a) variazioni di fair value - 18.318 - 53.970

b) rigiro a conto economico c) altre variazioni 1.515

110. Attività non correnti in via di dismissione a) variazioni di fair value

b) rigiro a conto economico c) altre variazioni

120. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio netto

a) variazioni di fair value

b) rigiro a conto economico

- rettifiche da deterioramento

- utili/perdite da realizzo

c) altre variazioni

130. Totale altre componenti reddituali - 17.052 - 68.769

140. Redditività complessiva (Voce 10+130) - 230.000 - 9.980


11

BILANCIO AL 31/12/16

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO (31.12.2015 - 31.12.2016)

Variazioni

Dividendi di riserve Emissione Acquisto Distribuzione

Variazioni

e altre nuove azioni

azioni straordinaria

strumenti di capitale

destinazioni proprie dividendi

Capitale 6.000.000 6.000.000 6.000.000Sovrapprezzo emissioni 0 0

Riserve: 0 0

a) di utili 1.814.512 0 1.814.512 412.635 2.227.147

b) altre 39.759 39.759 39.759Riserve da valutazione 83.323 0 83.323 (68.770) 14.553Strumenti di capitale 0 0

Azioni proprie 0 0Utile (Perdita) di esercizio 412.635 0 412.635 (412.635) 0 58.790 58.790

Patrimonio netto 8.350.230 8.350.230 0 0 0 0 0 0 0 (9.980) 8.340.248

redditività complessiva

esercizio 2016Patrimonio netto al

31.12.2016

esercizio precedente Operazioni sul patrimonio netto

Riserve Altre variazioni

Esistenze al 31.12.2015

Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2016

Allocazione risultato Variazioni dell’esercizio


12

PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO (31.12.2016 - 31.12.2017)

Variazioni

Dividendi di riserve Emissione Acquisto Distribuzione

Variazioni

e altre nuove azioni

azioni straordinaria

strumenti di capitale

destinazioni proprie dividendi

Capitale 6.000.000 6.000.000 6.000.000Sovrapprezzo emissioni 0 0

Riserve: 0 0

a) di utili 2.227.147 0 2.227.147 58.790 2.285.937

b) altre 39.759 39.759 39.759Riserve da valutazione 14.553 0 14.553 (17.052) (2.499)Strumenti di capitale 0 0

Azioni proprie 0 0Utile (Perdita) di esercizio 58.790 0 58.790 (58.790) 0 (212.949) (212.949)

Patrimonio netto 8.340.248 8.340.248 0 0 0 0 0 0 0 (230.000) 8.110.247

Esistenze al 31.12.2016

Modifica saldi apertura Esistenze al 1.1.2017

Allocazione risultato Variazioni dell’esercizio

redditività complessiva

esercizio 2017Patrimonio netto al

31.12.2017

esercizio precedente Operazioni sul patrimonio netto

Riserve Altre variazioni


13

RENDICONTO FINANZIARIO - metodo diretto


14

2017 2016A . A T T IV IT A ' O P E R A T IV A

1. G estione 212.949- 58 .790 in teressi a ttivi incassati (+ ) 60 .832 114 .997 in teressi passivi pagati (-)interessi e p roventi sim ilicom m issioni nette (+ /-) 1 .060 .554 1 .449 .655 spese per il personale 1 .311 .023- 1 .557 .130- a ltri costi (-) 857 .124- 779 .438- a ltri ricavi (+ ) 875.885 873 .486 im poste e tasse 42 .074- 42 .781- costi/ricavi relativi ai grupp i d i attività in via d id ism issione e al netto dell'effetto fiscale (+ /-)

2. L iqu id ità generata /assorbita da lle attiv ità finanziarie 2 .761 .331- 764 .802 attività finanziarie detenute per la negoziazioneattività valutate al fair valueattività finanziarie d isponib ili per la vend ita 3 .206 .445 974 .783 cred iti verso banche 63.232 205 .962- cred iti verso enti finanziari 6 .101.627- cred iti verso clientelaaltre attività 70 .618 4 .018-

3. L iqu id ità generata /assorbita da lle passiv ità finanziarie 39 .268- 143 .251- debiti verso banchedebiti verso enti finanziaridebiti verso clientelatito li in circo lazionepassività finanziarie d i negoziazionepassività finanziarie al fair valuealtre passività 200.269 143 .629-

L iqu id ità netta generata /assorbita dall'a ttiv ità operativa 3.013.549- 680 .341

B . A T T IV IT A ' D I IN V E ST IM E N T O

1. L iquid ità generata da - vendite d i partecipazionid ividend i incassati su partecipazionivendite/rim borsi d i a ttività finanziarie detenute fino a scadenzavendite d i attività m aterialivendite d i attività im m aterialivendite d i ram i d 'azienda

2. L iquid ità assorbita da 2.408- 18 .396 acquisti d i partecipazioniacquisti d i a ttività finanziarie detenute fino a scadenzaacquisti d i a ttività m ateria li 12 .813- 7 .990 acquisti d i a ttività im m ateriali 10 .405 10 .405

acquisti d i ram i d i azienda 10.616 21.021

L iqu id ità netta generata /assorbita dall'a ttiv ità d 'investim ento 2.408- 18.396

C . A T T IV IT A ' D I P R O V V IST Aem issione/acquisti d i azioni proprieem issione/acquisti d i strum enti d i cap italed istribuzione d ividendi e altre finalità

L iqu id ità netta generata /assorbita dall'a ttiv ità d i provv ista

L IQ U ID IT A ' N E T T A G E N E R A T A /A SSO R B IT A N E L L 'E SE R C IZ IO3.015.956- 698 .736

R IC O N C IL IAZ IO N I2017 2016

C assa e d ispon ib ilità liqu ide a ll’in izio de ll’eserc izio 4.031 .406 3 .332.670 L iqu id ità to ta le netta genera ta /assorb ita ne ll’eserc izio 3.015 .956- 698.736 C assa e d ispon ib ilità liqu ide a lla ch iusura de ll’eserc izio 1.015 .450 4 .031.406


15

3 - NOTA INTEGRATIVA

PARTE A – POLITICHE CONTABILI

PARTE B – INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE

PARTE C – INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO

PARTE D – ALTRE INFORMAZIONI


16

PARTE A – POLITICHE CONTABILI


17

A.1 PARTE GENERALE

SEZIONE 1 – DICHIARAZIONE DI CONFORMITÀ AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI

Il bilancio di e-MID SIM S.p.A. è stato redatto nel presupposto della continuità aziendale e in conformità ai principi contabili internazionali emanati dall'International Accounting Standards Boards e le relative interpretazioni dell'International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) ed omologati dalla Commissione Europea, come stabilito dal Regolamento Comunitario n. 1606 del 19 luglio 2002, nonché i regolamenti dell'Unione Europea in vigore al momento della redazione del bilancio. Il Bilancio al 31 Dicembre 2017 è stato redatto in conformità alle disposizioni relative a “Il Bilancio degli intermediari IFRS diversi dagli intermediari bancari” emanate dalla Banca d'Italia in data 9 Dicembre 2016. Il bilancio è composto da Stato Patrimoniale, Conto Economico, Prospetto della Redditività Complessiva, Prospetto delle variazioni del Patrimonio Netto, Rendiconto finanziario e Nota Integrativa ed è corredato dalla Relazione sulla gestione.

SEZIONE 2 – PRINCIPI GENERALI DI REDAZIONE

L’applicazione degli IFRS è stata effettuata facendo anche riferimento al “quadro sistematico per la preparazione e presentazione del bilancio” (c.d. framework), con particolare attenzione al principio fondamentale che riguarda la prevalenza della sostanza sulla forma nonché al concetto della rilevanza e significatività dell’informazione. Il bilancio è redatto nel rispetto del principio della competenza economica ed utilizzando il criterio del costo storico modificato in relazione alla rivalutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita, la cui valutazione è stata effettuata in base al principio del “fair value” o” valore equo”. Compensazioni tra attività e passività e tra costi e ricavi sono effettuate solo se richiesto o consentito da un principio o da una sua interpretazione. In conformità a quanto disposto dall’art. 5, comma 2, del Decreto Legislativo n. 38 del 28 febbraio 2005, il bilancio è redatto utilizzando l’euro come moneta di conto e si fonda sull’applicazione dei seguenti principi generali di redazione dettati dallo IAS 1: Continuità aziendale . Gli amministratori hanno la ragionevole aspettativa che la società continuerà con la sua esistenza operativa in un futuro prevedibile ed hanno predisposto il bilancio nel presupposto della continuità aziendale; si ritiene, quindi, che non siano presenti dubbi sulla continuità aziendale. Competenza economica . Costi e ricavi vengono rilevati, a prescindere dal momento del loro regolamento monetario, per periodo di maturazione economica e secondo il criterio di correlazione. Coerenza di presentazione


18

. La presentazione e la classificazione delle voci sono mantenute costanti nel tempo allo scopo di garantire la comparabilità delle informazioni, salvo che la loro variazione sia richiesta da un Principio Contabile Internazionale o da una Interpretazione oppure renda più appropriata, in termini di significatività e di affidabilità, la rappresentazione dei valori. Se un criterio di presentazione o di classificazione viene cambiato, quello nuovo si applica – ove possibile – in modo retroattivo; in tal caso vengono anche indicati la natura e il motivo della variazione, nonché le voci interessate. Nella presentazione e nella classificazione delle voci sono adottati gli schemi predisposti dalla Banca d’Italia per i bilanci delle SIM. Aggregazione e rilevanza . Tutti i raggruppamenti significativi di voci con natura o funzione simili sono riportati separatamente. Gli elementi di natura o funzione diversa, se rilevanti, vengono presentati in modo distinto. Divieto di compensazione . Attività e passività, costi e ricavi non vengono compensati tra loro, salvo che ciò non sia richiesto o permesso da un Principio Contabile Internazionale. Precisiamo che sono state utilizzate le seguenti procedure di arrotondamento: - gli importi delle voci di stato patrimoniale, di conto economico, del prospetto della redditività complessiva, del prospetto delle variazioni del patrimonio netto, del rendiconto finanziario e della presente nota integrativa sono espressi in unità di euro mediante arrotondamento all’unità superiore o inferiore; - gli importi dei gruppi o dei sottogruppi vengono ottenuti mediante la somma algebrica degli importi arrotondati secondo i criteri esposti sopra. In alcuni casi gli arrotondamenti effettuati potrebbero determinare minime differenze tra dati contabili, importi esposti in nota integrativa, nel prospetto della redditività complessiva, nel prospetto delle variazioni del patrimonio netto, nel rendiconto finanziario e dati di bilancio. Tali differenze non sono tuttavia significative e non inficiano in alcun modo la chiarezza nonché la rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale e finanziaria della società ed il risultato economico dell'esercizio. Si dà inoltre atto che i principi e i criteri contabili utilizzati ai fini della redazione del presente bilancio sono omogenei con quelli utilizzati per la redazione del bilancio precedente.

Nuovi documenti emessi dallo IASB ed omologati dall’UE da adottare obbligatoriamente a partire dai bilanci degli esercizi che iniziano il 1° gennaio 2017.


19

Titolo documento Data emissioneData di entrata in

vigore

Data di

omologazione

Regolamento UE e data

di pubblicazione

(UE) 2017/1990

09-nov-17

(UE) 2017/1989

09-nov-17

Iniziativa di informativa – Modifiche allo IAS 7

gen-16 01-gen-17 06-nov-17

Rilevazione di attività fiscali differite per perdite non realizzate -- Modifiche allo IAS 12

gen-16 01-gen-17 06-nov-17

IAS/IFRS e relative interpretazioni IFRIC applicabili ai bilanci degli esercizi che iniziano dopo il 1° gennaio 2017

Documenti omologati dall’UE al 9 novembre 2017

Titolo documento Data emissioneData di entrata in

vigore

Data di

omologazione

Regolamento UE e data

di pubblicazione

Note e riferimenti alla

presente lista di

controllo

(UE) 2016/1905E’ consentita

l’applicazione anticipata

29-ott-16 Vedi punti 460-481

(UE) 2016/2067E’ consentita


29-nov-16 Vedi punti 482-581

(UE) 2017/1988

09-nov-17

(UE) 2017/1987

09-nov-17

(UE) 2017/1986

09-nov-17

IFRS 16 - Leasing gen-16 1° gennaio 2019 31-ott-17E’ consentita


Applicazione congiunta dell'IFRS 9

Strumenti finanziari e dell'IFRS 4 Contratti

assicurativ i – (Modifiche all’IFRS 4)

set-16 1° gennaio 2018 03-nov-17Non è consentita


Chiarimenti dell'IFRS 15 - Ricav i

provenienti da contratti con clientiapr-16 1° gennaio 2018 31-ott-17

E’ consentita


IFRS 15 – Ricav i provenienti da contratti

con clientimaggio 2014 (Nota 1) 1° gennaio 2018 22-set-16

IFRS 9 – Strumenti finanziari lug-14 1° gennaio 2018 22-nov-16

IAS/IFRS e relative interpretazioni IFRIC applicabili ai bilanci degli esercizi che iniziano dopo il 1° gennaio 2017

Documenti NON ancora omologati dall’UE al 9 novembre 2017


20

Data emissioneData di prevista

omologazione

da parte dello IASB da parte dell’UE

Standards

IFRS 14 Regulatory Deferral Accounts gen-14 (Nota 1) (Nota 1)

IFRS 17 Insurance Contracts mag-17 1° gennaio 2021 TBD

Interpretations

IFRIC 22 Foreign Currency Transactions

and Advance Consideration dic-16 1° gennaio 2018 1° trimestre 2018

IFRIC 23 Uncertainty over Income Tax

Treatments giu-17 1° gennaio 2019 2018

Amendments

Amendments to IFRS 10 and IAS 28:

Sale or Contribution of Assets between an

Investor and its Associate or Joint Venture

set-14

Differita fino al

completamento del

progetto IASB

sull’equity method

Rinviata in attesa della

conclusione del

progetto IASB

sull’equity method

Amendments to IFRS 2: Classificationand Measurement of Share-basedPayment Transactions

1° gennaio 2018

1° gennaio 2017/ 1° gennaio 2018

Amendments to IAS 40: Transfers of

Investment Property dic-16 1° gennaio 2018 1° trimestre 2018

Amendments to IAS 28: Long-term

Interests in Associates and Joint Venturesott-17 1° gennaio 2019 2018

Amendments to IFRS 9: Prepayment

Features with Negative Compensationott-17 1° gennaio 2019 2018

giu-16 1° trimestre 2018

Annual Improvements to IFRS Standards

2014-2016 Cycle dic-16 4° trimestre 2017

Titolo documentoData di entrata in

vigore del

documento IASB

(Nota 1) L’IFRS 14 è entrato in vigore dal 1° gennaio 2016, ma la Commissione Europea ha deciso di sospendere il processo di omologazione in attesa del nuovo principio contabile sui “rate-regulated activities”.

Con riferimento agli standard ed alle interpretazioni sopra riportate, gli amministratori non si attendono che la loro applicazione possa avere un impatto significativo sugli importi e sulla relativa informativa riportata nel bilancio della Società.

Il nuovo standard contabile IFRS 9, emanato dallo IASB a luglio 2014 ed omologato dalla

Commissione Europea tramite il Regolamento n.2067/2016, sostituirà, a partire dal 1° gennaio 2018, lo IAS 39 che attualmente disciplina la classificazione e misurazione degli strumenti finanziari.

L’IFRS 9 è articolato nelle tre diverse aree della classificazione e misurazione degli strumenti finanziari, dell’impairment e dell’hedge accounting.

In merito alla prima area, l’IFRS 9 introduce un modello per cui la classificazione delle attività finanziarie è guidata, da un lato, dalle caratteristiche contrattuali dei cash flows dello strumento medesimo e, dall’altro, dall’intento gestionale (business model) col quale lo strumento è detenuto.


21

In luogo delle attuali quattro categorie contabili, le attività finanziarie secondo l’IFRS 9 possono essere

classificate – secondo i due drivers sopra indicati – in tre categorie: attività misurate al costo ammortizzato, attività misurate al fair value con imputazione a conto economico e, infine, attività misurate al fair value con imputazione a patrimonio netto (la riserva è trasferita a conto economico in caso di cessione dello strumento). Le attività finanziarie possono essere iscritte al costo ammortizzato o al fair value con imputazione a patrimonio netto solo se è “superato” il test sulle caratteristiche contrattuali dei cash flows dello strumento. I titoli di capitale sono sempre misurati a fair value con imputazione a conto economico, salvo che l’entità scelga (irrevocabilmente, in sede di iscrizione iniziale), per le azioni non detenute a fini di trading, di presentare le variazioni di valore in una riserva di patrimonio netto che non verrà mai trasferita a conto economico, nemmeno in caso di cessione dello strumento finanziario (no “recycling”).

Con riferimento all’impairment, per gli strumenti rilevati al costo ammortizzato e al fair value con contropartita il patrimonio netto (diversi dagli strumenti di capitale), viene introdotto un modello basato sul concetto di “expected loss” (perdita attesa), in luogo dell’attuale “incurred loss”, in modo da riconoscere con maggiore tempestività le perdite.

L’IFRS 9 richiede alle imprese di contabilizzare le perdite attese nei 12 mesi successivi (stage 1) sin dall’iscrizione iniziale dello strumento finanziario. L’orizzonte temporale di calcolo della perdita attesa diventa, invece, l’intera vita residua dell’asset oggetto di valutazione, ove la qualità creditizia dello strumento finanziario abbia subito un deterioramento “significativo” rispetto alla misurazione iniziale (stage 2) o nel caso risulti “impaired” (stage 3).

Infine, con riferimento all’hedge accounting, il nuovo modello relativo alle coperture – che però non riguarda le c.d. “macro coperture” – tende ad allineare la rappresentazione contabile con le attività di risk management e a rafforzare la disclosure delle attività di gestione del rischio intraprese dall’entità che redige il bilancio.

Con riferimento più specificatamente al nuovo principio contabile IFRS 9, la Società congiuntamente con la Capogruppo NEX ha effettuato un’analisi degli impatti derivanti dall’applicazione del suddetto principio; In particolare

relativamente alla Classificazione e Misurazione degli strumenti finanziari in portafoglio, l’analisi ha evidenziato che i titoli in portafoglio rientrano nella categoria Held to Collect and Sale (HCS) con valutazione al Fair Value con imputazione al patrimonio netto. L’attività è detenuta nell’ambito di un business model il cui obiettivo viene raggiunto sia con l’incasso dei flussi di cassa contrattuali che con la vendita

relativamente all’Impairment degli strumenti finanziari in portafoglio, l’analisi ha evidenziato che i test di impairment non hanno dato indicazioni di perdita di valore

nulla è emerso con riferimento all’hedge accounting in quanto la società non detiene strumenti di copertura.

La Società ha calcolato l'impairment sulle attività finanziarie e sui crediti che impatterebbe, per l'esercizio 2017, per lo 0.62% sul totale dei fondi propri. Con riferimento al nuovo principio contabile IFRS 15, la Società congiuntamente con la Capogruppo NEX ha effettuato un’analisi degli impatti derivanti dall’applicazione del suddetto principio; in particolare sono stati analizzati i contratti con i clienti con particolare riferimento ai clienti italiani per i quali il pricing prevede un tariffazione a scaglioni. A seguito della analisi, in concerto con la Capogruppo si è giunti alla conclusione che la rilevazione dei ricavi durante l’anno avverrà utilizzando il criterio IFRS15 per la parte variabile dei ricavi “constrain method”. Si precisa che i contratti della società sono di durata annuale e che a fine anno il valore dei ricavi coincide con il valore del fatturato.


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SEZIONE 3 – EVENTI SUCCESSIVI ALLA DATA DI RIFERIMENTO DEL BILANCIO

Il progetto di bilancio al 31 dicembre 2017 è stato approvato dal Consiglio di Amministrazione della società in data 26 marzo 2018.

SEZIONE 4 – ALTRI ASPETTI

Utilizzo di stime e assunzioni nella predisposizione del bilancio

La redazione del bilancio ha richiesto anche il ricorso a stime e ad assunzioni che possono determinare significativi effetti sui valori iscritti nello stato patrimoniale e nel conto economico, nonché sull’informativa relativa alle attività e passività potenziali riportate in bilancio. L’elaborazione di tali stime ha implicato l’utilizzo delle informazioni disponibili e adozione di valutazioni soggettive, fondate anche sull’esperienza storica, utilizzata ai fini della formulazione di assunzioni ragionevoli per la rilevazione dei fatti di gestione. Per loro natura le stime e le assunzioni utilizzate possono variare di esercizio in esercizio e, pertanto, non è da escludersi che negli esercizi successivi gli attuali valori iscritti in bilancio potranno differire anche in maniera significativa a seguito del mutamento delle valutazioni soggettive utilizzate.

Le principali fattispecie per le quali è maggiormente richiesto l’impiego di valutazioni soggettive da parte della direzione aziendale sono: - la determinazione del fair value dei titoli; - la determinazione delle svalutazioni dei crediti; - le stime e le assunzioni sulla recuperabilità della fiscalità differita attiva; - la determinazione del T.F.R.. Il presente esercizio non è caratterizzato da mutamenti significativi nei criteri di stima già applicati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2016.

La descrizione delle politiche contabili applicate sui principali aggregati di bilancio fornisce i dettagli informativi necessari all’individuazione delle principali assunzioni e valutazioni soggettive utilizzate nella redazione del bilancio d’esercizio. Per le ulteriori informazioni di dettaglio inerenti alla composizione e i relativi valori di iscrizione delle poste interessate dalle stime in argomento si fa invece rinvio alle specifiche sezioni di nota integrativa.

* * *

A.2 PARTE RELATIVA ALLE PRINCIPALI VOCI DI BILANCIO Attività finanziarie disponibili per la vendita


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Criteri d’iscrizione: l’iscrizione iniziale delle attività finanziarie avviene alla data di regolamento (settlement date) se negoziate secondo regole di mercato (regular way). Le attività finanziarie disponibili per la vendita sono contabilizzate inizialmente al costo, inteso come il fair value dello strumento, comprensivo dei costi o proventi di transazione direttamente attribuibili. Criteri di classificazione: gli investimenti “disponibili per la vendita” sono attività finanziarie non derivate (titoli del mercato monetario, altri strumenti di debito e di capitale, inclusi gli investimenti in titoli azionari non qualificabili di controllo, collegamento e controllo congiunto) che s’intende mantenere per un periodo di tempo indefinito e che possono essere venduti per esigenze di liquidità e variazioni nei tassi d’interesse. Criteri di valutazione e rilevazione delle componenti reddituali: dopo l’iscrizione iniziale, le attività finanziarie disponibili per la vendita continuano ad essere valutate al fair value, rilevando a Patrimonio netto, in una specifica riserva, al netto dell’imposizione fiscale, i proventi ed oneri derivati dalla variazione del fair value (con esclusione degli utili/perdite in cambi su strumenti monetari, imputati a conto economico). Con particolare riferimento ai titoli quotati in mercati attivi il fair value viene determinato prendendo a riferimento il prezzo “bid” dell’ultimo giorno di borsa aperta. All’atto della cancellazione dell’attività finanziaria dal bilancio (ad esempio nel caso di realizzo dell’attività) o della rilevazione di una perdita di valore, la riserva di Patrimonio netto precedentemente costituita viene imputata a conto economico. La verifica dell’esistenza di obiettive evidenze di riduzione di valore viene effettuata ad ogni chiusura di esercizio. Per i titoli di capitale quotati in mercati attivi una riduzione significativa o prolungata del Fair Value al di sotto del costo di acquisto è considerata una evidenza oggettiva di riduzione di valore. Normalmente sono considerate significative riduzioni eccedenti il 40% o prolungate variazioni superiori ad un anno. Con riferimento alle componenti reddituali, gli interessi sono rilevati per competenza nel conto economico in base al criterio del tasso effettivo d’interesse. Criteri di cancellazione: le attività finanziarie sono cancellate quando il diritto a ricevere i flussi di cassa dall’attività finanziaria è scaduto, o laddove siano trasferiti in maniera sostanziale tutti i rischi ed i benefici connessi alla detenzione di quella determinata attività. Crediti

Criteri di iscrizione: i crediti rivenienti dalla prestazione di servizi sono rilevati quando la prestazione del servizio è ultimata ovvero quando sorge il diritto alla ricezione del corrispettivo. Gli stessi sono rilevati al fair value, rappresentato normalmente dal corrispettivo pattuito. I crediti per saldi attivi dei depositi bancari sono rilevati al valore nominale. Criteri di classificazione: in tale voce confluiscono i crediti rivenienti dall’attività caratteristica della società e i saldi attivi dei depositi bancari, nonché il Deposito infragruppo. Criteri di valutazione e rilevazione delle componenti reddituali: successivamente alla rilevazione iniziale i crediti sono valutati al costo ammortizzato fatta eccezione per i crediti aventi scadenza


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contrattuale nel breve termine.

A ogni chiusura di bilancio viene effettuata una ricognizione dei crediti volta a individuare quelli che, a seguito del verificarsi di eventi occorsi dopo la loro iscrizione, mostrino oggettive evidenze di una possibile perdita di valore. Qualora vengano individuati crediti della specie, gli stessi vengono sottoposti a valutazione individuale.

Tutti i crediti per i quali non viene determinata una perdita di valore su base individuale vengono valutati collettivamente sulla base di percentuali ritenute espressive di potenziali perdite applicate ai crediti di fine periodo segmentati per fasce di scaduto.

Le rettifiche di valore determinate collettivamente sono imputate nel conto economico.

Criteri di cancellazione: i crediti sono cancellati allorché il diritto a ricevere i flussi di cassa dall’attività finanziaria è estinto o quando sono stati trasferiti in maniera sostanziale tutti i rischi ed i benefici connessi alla detenzione di quella determinata attività. Attività materiali

Criteri d’iscrizione: le immobilizzazioni materiali sono inizialmente iscritte al costo di acquisto, comprensivo di tutti gli eventuali oneri accessori direttamente imputabili all’acquisto e alla messa in funzione del bene. Le spese per riparazioni, manutenzioni o altri interventi per garantire il funzionamento dei beni, sono imputate al conto economico dell’esercizio in cui sono sostenute.

Criteri di classificazione: la voce include gli impianti, i mobili e gli arredi e le attrezzature di qualsiasi tipo.

Criteri di valutazione e rilevazione delle componenti reddituali: dopo la rilevazione iniziale, le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo al netto degli ammontari complessivi degli ammortamenti e delle perdite di valore accumulati. Le attività materiali sono ammortizzate sistematicamente lungo la loro vita utile adottando come criterio di ammortamento il metodo a quote costanti. Il processo di ammortamento inizia quando il bene è disponibile e pronto all’uso, ovvero quando è nel luogo e nelle condizioni necessarie per essere in grado di operare. Nel primo esercizio l’ammortamento è rilevato proporzionalmente al periodo di effettivo utilizzo del bene. Le attività soggette ad ammortamento sono rettificate per possibili perdite di valore ogniqualvolta eventi o cambiamenti di situazioni indicano che il valore contabile potrebbe non essere recuperabile. Una svalutazione per perdita di valore è rilevata per un ammontare uguale all’eccedenza del valore contabile rispetto al valore recuperabile. Il valore recuperabile di un’attività è pari al minore tra il fair value, al netto degli eventuali costi di vendita, ed il relativo valore d’uso del bene, inteso come il valore attuale dei flussi futuri originati dal cespite. Le eventuali rettifiche sono imputate a conto economico. Qualora vengano meno i motivi che hanno portato alla rilevazione della perdita, si dà luogo ad una ripresa di valore, che non può superare il valore che l’attività avrebbe avuto, al netto degli ammortamenti calcolati in assenza di precedenti perdite di valore.

Di seguito riportiamo la vita utile dei beni indicando la percentuale di ammortamento annuo:

- Macchine ufficio: 20%


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- Elaboratori: 20%

- Attrezzature diverse: 20%

- Mobili e arredi: 12%

Criteri di cancellazione: le attività immobilizzate sono eliminate dallo stato patrimoniale al momento della dismissione o quando sono ritirate permanentemente dall’uso e conseguentemente non sono attesi benefici economici futuri che derivino dalla loro cessione o dal loro utilizzo. Le plusvalenze e le minusvalenze, derivanti dallo smobilizzo o dalla dismissione delle attività materiali, sono determinate come differenza tra il corrispettivo netto di cessione e il valore contabile del bene e sono rilevate nel conto economico alla stessa data in cui sono eliminate dalla contabilità. Attività immateriali

Criteri di iscrizione: le attività immateriali sono iscritte al costo, rettificato per eventuali oneri accessori, solo se è probabile che i futuri benefici economici attribuibili all’attività si realizzino e se il costo dell’attività stessa può essere determinato attendibilmente. In caso contrario il costo dell’attività immateriale è rilevato a conto economico nell’esercizio in cui è stato sostenuto.

Criteri di classificazione: le attività immateriali includono il software gestionale ad utilizzazione pluriennale, in particolare un software gestionale E-Solver su licenza della società Sistemi spa.

Criteri di valutazione e di rilevazione delle componenti reddituali: dopo la rilevazione iniziale, le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo al netto dell’ammontare complessivo degli ammortamenti e delle perdite di valore accumulate.

L’ammortamento è effettuato a quote costanti che riflettono l’utilizzo pluriennale dei beni in base alla vita utile stimata. Il processo di ammortamento inizia quando il bene è disponibile per l’uso ovvero quando si trova nel luogo e nelle condizioni adatte per poter operare nel modo stabilito. L’ammortamento cessa o dal momento in cui l’attività immateriale è classificata come “destinata alla cessione” oppure, se anteriore, dalla data in cui l’attività è stornata. Ad ogni chiusura di esercizio, alla presenza di evidenze di perdite di valore, si procede alla stima del valore di recupero dell’attività. L’ammontare della perdita, rilevato a conto economico, è pari alla differenza tra il valore contabile dell’attività ed il valore recuperabile.

Criteri di cancellazione: le attività immateriali sono eliminate dallo stato patrimoniale dal momento della dismissione o quando non siano attesi benefici economici futuri. Le plusvalenze e le minusvalenze derivanti dallo smobilizzo o dalla dismissione di un’attività immateriale sono determinate come differenza tra il corrispettivo netto di cessione e il valore contabile del bene.


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Fiscalità corrente e differita (1) Fiscalità corrente Criteri di iscrizione: le “Attività e passività fiscali per imposte correnti” sono rilevate al valore dovuto o recuperabile a fronte dell’utile fiscale, applicando le aliquote e la normativa fiscale vigenti; si tratta in pratica delle imposte che si prevede risulteranno dalla dichiarazione dei redditi. Criteri di classificazione: nello stato patrimoniale viene presentata in modo distinto la differenza tra le imposte correnti non pagate in tutto o in parte alla data del bilancio e gli acconti e i crediti per eccessivi pagamenti. Criteri di valutazione e rilevazione delle componenti reddituali: l’onere fiscale è l’importo complessivo delle imposte correnti e differite incluso nella determinazione dell’utile netto o della perdita dell’esercizio. (2) Fiscalità differita Criteri di iscrizione: la società procede alla rilevazione della fiscalità anticipata e differita in presenza di differenze tra reddito imponibile e risultato civilistico di natura temporanea. Le differenze temporanee provocano, infatti, uno sfasamento temporale che comporta l’anticipo o il differimento del momento impositivo rispetto al periodo di competenza, determinando una differenza tra il valore contabile di un’attività o di una passività nello stato patrimoniale e il suo valore riconosciuto ai fini fiscali. Le “attività per imposte anticipate” sono rilevate per tutte le differenze temporanee deducibili se è probabile che sarà realizzato un reddito imponibile a fronte del quale potranno essere utilizzate le differenze temporanee deducibili. Le “passività per imposte differite” sono rilevate per tutte le differenze temporanee imponibili. Le attività e le passività fiscali differite sono contabilizzate utilizzando il c.d. “balance sheet liability method”, in base alle differenze temporanee risultanti tra il valore contabile di attività e passività nello stato patrimoniale ed il loro valore riconosciuto fiscalmente, e sono valutate utilizzando le aliquote fiscali, che in base ad una legge già approvata alla data del bilancio, saranno applicate nell’esercizio in cui l’attività sarà realizzata o la passività sarà estinta. Criteri di classificazione: nello stato patrimoniale sono esposti separatamente i crediti per imposte anticipate e le passività per imposte differite che non sono quindi soggette a compensazione. Criteri di valutazione e rilevazione delle componenti reddituali: le imposte differite attive e passive vengono compensate quando sono dovute alla stessa autorità fiscale e quando è riconosciuto dalla legge il diritto alla compensazione. Le imposte correnti e differite sono rilevate nel conto economico ad eccezione di quelle relative a voci movimentate in contropartita del patrimonio netto ove trova rilevazione anche il relativo effetto fiscale Debiti e Altre passività

Criteri di iscrizione: sono iscritti al momento in cui sorge l’obbligazione.


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Criteri di classificazione: rientrano nella più ampia categoria degli strumenti finanziari e sono costituiti da quei rapporti per i quali si ha l’obbligo di pagare a terzi determinati ammontari a determinate scadenze. Criteri di valutazione e rilevazione delle componenti reddituali: i debiti sono valutati al valore nominale e non sono attualizzati essendo totalmente a breve termine. Criteri di cancellazione: i debiti e le altre passività sono rimossi dal bilancio quando l’obbligazione specificata dal contratto è estinta. Trattamento di fine rapporto

La passività per trattamento di fine rapporto del personale, di cui alla voce 100 del passivo, è iscritta in bilancio al suo valore attuariale determinato da attuari indipendenti in applicazione dello IAS 19 e come stabilito dall’International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) dello IASB (International Accounting Standard Board). Ai fini dell’attualizzazione, essendo un beneficio definibile come del tipo “piano a prestazioni definite”, si utilizza il metodo della proiezione unitaria del credito (“Projected Unit Credit Method”) che prevede la proiezione degli esborsi futuri sulla base di analisi storiche statistiche e della curva demografica e l’attualizzazione di tali flussi sulla base di un tasso di interesse di mercato. A partire dal 1 gennaio 2013 gli utili e perdite attuariali sono contabilizzati tra le riserve da valutazione del patrimonio netto e nel prospetto della redditività complessiva (OCI – Other Comprehensive Income) come previsto dal nuovo IAS 19 revised (benefici per i dipendenti). L’azienda ha meno di 50 dipendenti e non è prevista nessuna forma di previdenza complementare. Fondi per rischi e oneri

Criteri di iscrizione: i fondi per rischi ed oneri sono passività di ammontare o scadenza incerti, rilevati in bilancio quando ricorrono le seguenti contestuali condizioni: • esiste un’obbligazione attuale alla data di riferimento del bilancio, che deriva da un evento passato; l’obbligazione deve essere di tipo legale (trova origine da un contratto, normativa o altra disposizione di legge) o implicita (nasce nel momento in cui l’impresa genera nei confronti di terzi l’aspettativa che vengano assolti gli impegni anche se non rientranti nella casistica delle obbligazioni legali); • è probabile che si verifichi un’uscita finanziaria; • è possibile effettuare una stima attendibile dell’ammontare dell’obbligazione. Criteri di classificazione: in questa voce sono inclusi i fondi per rischi ed oneri trattati dal principio contabile internazionale IAS 37. Criteri di valutazione e rilevazione delle componenti reddituali: l’importo rilevato come accantonamento nei fondi per rischi e oneri rappresenta la migliore stima della spesa richiesta per adempiere all’obbligazione esistente alla data di riferimento del bilancio e riflette rischi ed incertezze che inevitabilmente caratterizzano una pluralità di fatti e circostanze. I fatti futuri che possono condizionare l’ammontare richiesto per estinguere l’obbligazione sono tenuti in considerazione solo se vi è sufficiente evidenza oggettiva che gli stessi si verificheranno. Nel caso in cui il differimento temporale nel sostenimento dell’onere sia rilevante, e conseguentemente l’effetto di attualizzazione sia significativo, gli accantonamenti sono determinati attualizzando gli oneri che si suppone saranno necessari per estinguere l’obbligazione, ad un tasso di sconto, al lordo di imposte, tale da riflettere le


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valutazioni correnti di mercato del valore attuale del denaro ed i rischi specifici connessi alla passività. Criteri di cancellazione: ad ogni data di riferimento del bilancio si procede alla rettifica dei fondi per riflettere la miglior stima corrente; nel caso in cui vengano meno i motivi degli accantonamenti effettuati il relativo ammontare viene stornato. Rilevazione dei costi e dei ricavi

I ricavi sono rilevati in bilancio al fair value del corrispettivo ricevuto e sono contabilizzati nel periodo in cui i servizi sono stati resi. I costi sono rilevati in conto economico secondo competenza economica nel periodo in cui sono contabilizzati i relativi ricavi. I costi che non possono essere associati ai proventi sono rilevati immediatamente a conto economico per competenza sulla base dell’erogazione del servizio. Gli interessi e i proventi assimilati sono rilevati applicando il metodo del tasso di interesse effettivo.

A.3 INFORMATIVA SUI TRASFERIMENTI TRA PORTAFOGLI DI ATTIVITA’ FINANZIARIE

A.3.1 ATTIVITÀ FINANZIARIE RICLASSIFICATE: VALORE CONTABILE, FAIR VALUE ED EFFETTI SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA

A.3.2 ATTIVITÀ FINANZIARIE RICLASSIFICATE: EFFETTI SULLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA PRIMA DEL TRASFERIMENTO

A.3.3 Trasferimento di attività finanziarie detenute per la negoziazione

A.3.4 Tasso di interesse effettivo e flussi finanziari attesi dalle attività riclassificate

Non sono state effettuate operazioni di trasferimento tra portafogli.

A.4 INFORMATIVA SUL FAIR VALUE

Sono fornite le informazioni di cui all’IFRS 13, paragrafi 91 e 92.

Informativa di natura qualitativa

A.4.1 Livelli di fair value 2 e 3: tecniche di valutazione e input utilizzati

Le attività finanziarie valutate al fair value su base ricorrente sono di livello 1. La società non detiene passività finanziarie valutate al FV su base ricorrente.

A.4.2 Processi e sensibilità delle valutazioni

Si veda quanto riportato in A.4.1.

A.4.3 Gerarchia del fair value


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Si veda quanto riportato in A.4.1.

A.4.4 Altre informazioni

La presente sezione non risulta applicabile per la Società.

Informativa di natura quantitativa

A.4.5 Gerarchia del fair value

A.4.5.1 Attività e passività finanziarie valutate al fair value su base ricorrente

Al 31 dicembre 2017 la società detiene solo attività “disponibili per la vendita” il cui Fair Value è riconducibile al cosiddetto livello 1. In particolare ai fini della valutazione vengono utilizzati i prezzi di chiusura dell’ultimo giorno del periodo così come rilevabili sui relativi mercati/circuiti di negoziazione.

2017 2016

Attività/Passività finanziarie misurate al fair value Livello 1 Livello 2 Livello 3 Livello 1 Livello 2 Livello 3

1. Attività finanziarie detenute per la negoziazione

2. Attività finanziarie valutate al fair value

3. Attività finanziarie disponibili per la vendita 1.769.693 4.993.190

4. Derivati di copertura

5. Attività materiali

6. Attività immateriali

Totale 1.769.693 - - 4.993.190 -

1. Passività finanziarie detenute per la negoziazione

2. Passività finanziarie valutate al fair value

3. Derivati di copertura

Totale


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A.4.5.4. Attività e passività non valutate al fair value o valutate al fair value su base non ricorrente:

ripartizione per livelli di fair value

2017 2016VB L1 L2 L3 VB L1 L2 L3

1. Att. Finanziarie detenute sino a scadenza2. Crediti 7.259.522 ######## 6.244.357 4.235.883 ######## 205.962 3. Attività materiali detenute a scopo di investimento4. Attività non corremti e gruppi di atività in via di dismissioneTotale 7.259.522 ######## 6.244.357 4.235.883 ######## 205.962 1. Debiti - 239.538 239.538 2. Titoli in circolazione3. Passività associate ad attività in via di dismissioneTotale - 239.538 239.538

Attività/Passività non misurate al FV o misurate al FV su base non ricorrente

Per i criteri utilizzati per la determinazione del FV e dei livelli di FV di attività e passività finanziarie valutate al costo per le quali il FV è richiesto si fa rinvio a quanto contenuto nelle rispettive sezioni della nota integrativa.


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PARTE B - INFORMAZIONI SULLO STATO PATRIMONIALE


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ATTIVO

Sezione 1 - Cassa e disponibilità liquide

1.1 Composizione della voce 10 “Cassa e disponibilità liquide”

La voce è composta da valori contanti presenti in cassa alla data del 31 dicembre 2017.

2017 2016

Cassa 285 1.486

Totale 285 1.486

Sezione 2 – Attività finanziarie detenute per la negoziazione – Voce 20

Voce dell’attivo patrimoniale non presente nel bilancio di e-MID SIM S.p.A..

Sezione 3 – Attività finanziarie al fair value – Voce 30


Sezione 4 - Attività finanziarie disponibili per la vendita – Voce 40

4.1 Composizione della voce 40 “Attività finanziarie disponibili per la vendita”

1. Titoli di debito 1.769.693 4.993.190

- titoli strutturati

- altri titoli di debito 1.769.693 4.993.190

2. Titoli di capitale

3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

Totale 1.769.693 4.993.190

Totale 2016

Livello 1 Livello 2 Livello 3Voci/Valori

Totale 2017

Livello 1 Livello 2 Livello 3


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4.2 Attività finanziarie disponibili per la vendita: composizione per debitori/emittenti

Totale Totale2017 2016

1. Titoli di debito 1.769.693 4.993.190

a) Governi e Banche centrali 1.769.693 4.993.190

b) Altri enti pubblici

c) Banche

d) Enti finanziari

e) Altri emittenti

2. Titoli di capitale

a) Banche

b) Enti finanziari

c) Altri emittenti

3. Quote di O.I.C.R.

4. Finanziamenti

a) Banche

b) Enti finanziari

c) Clientela

Totale 1.769.693 4.993.190

Voci/Valori

Il portafoglio titoli della società è composto esclusivamente da titoli di Stato a tasso variabile (CCT) quotati in mercati attivi. Il Fair Value risulta essere composto dal prezzo al 31 dicembre comprensivo del rateo di interessi. Nel corso dell’esercizio 2017 sono scaduti due titoli di stato (IT0004484204 e IT0004809809) per un valore complessivo globale pari a 2.200.000 di euro; inoltre è stato venduto in anticipo di qualche mese rispetto alla scadenza naturale (aprile 2018) il titolo IT0004716319 per un vaore nominale pari a 1.000.000 di euro.


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4.3 Attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli di debito Titoli di capitale

A. Esistenze iniziali 4.993.189 4.993.189 B. Aumenti 6.241 - - - 6.241 B1. Acquisti - - B2. Variazioni positive di Fair Value 5.436 5.436 B3. Riprese di valore - - - imputate al conto economico - - imputate al patrimonio netto - B4. Trasferimenti da altri portafogli - B5. Altre variazioni 805 805 C. Diminuzioni - 3.229.737 - - - - 3.229.737 C1. Vendite - 1.004.390 - 1.004.390 C2. Rimborsi - 2.200.000 - 2.200.000 C3. Variazioni negative di Fair Value - 311 - 311 C4. Rettifiche di valore - 25.037 - 25.037 C5. Trasferimenti ad altri portafogli - C6. Altre variazioni -

D. Rimanenze finali 1.769.693 - - - 1.769.693

Variazioni/Tipologie Quote di O.I.C.R.

Finanziamenti Totale

.


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Sezione 5 – Attività finanziarie detenute sino alla scadenza – Voce 50


Sezione 6 – Crediti – Voce 60

6.1 Crediti verso banche

Valore di Bilancio Valore diBilancio

L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Finanziamenti

1.1 Depositi e conti correnti 1.015.165 1.015.165 4.029.921 4.029.921

1.2 Crediti per servizi (accesso al mercato telematico) 128.790 128.790 201.192 201.192

1.3 Pronti contro termine

- di cui su titoli di Stato

- di cui su altri titoli di debito

- di cui su titoli di capitale

1.4 Altri finanziamenti

2. Titoli di debito

2.1 titoli strutturati

2.2 altri titoli di debito

Totale valore di bilancio 1.143.956 1.143.956 - - 4.231.113 4.231.113 - 4.231.113

Fair ValueComposizione Fair Value

Si evidenzia che il FV è stato assunto pari al valore contabile in relazione alle caratteristiche delle forme tecniche in oggetto e delle relative controparti


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6.2 Crediti verso enti finanziari


L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Finanziamenti

1.1 Depositi e conti correnti 1.2 Crediti per servizi (accesso al mercato telematico) 6.101.627 6.101.627 - - 1.3 Pronti contro termine

- di cui su titoli di Stato - di cui su altri titoli di debito - di cui su titoli di capitale 1.4 Altri finanziamenti2. Titoli di debito

2.1 titoli strutturati 2.2 altri titoli di debito

Totale valore di bilancio 6.101.627 6.101.627 - -

Totale 2017 Totale 2016Fair ValueComposizione Fair Value

Il credito è rappresentato da un contratto di Deposito sottoscritto dalla Società con la società Nex Group Holdings plc.

6.3 Crediti verso clientela


L1 L2 L3 L1 L2 L3

1. Finanziamenti

1.1 Depositi e conti correnti 1.2 Crediti per servizi (accesso al mercato telematico) 13.940 13.940 4.770 4.770 1.3 Pronti contro termine

- di cui su titoli di Stato - di cui su altri titoli di debito - di cui su titoli di capitale 1.4 Altri finanziamenti2. Titoli di debito

2.1 titoli strutturati 2.2 altri titoli di debito

Totale valore di bilancio 13.940 13.940 4.770 4.770

Totale 2017Fair ValueComposizione

Totale 2016Fair Value

Si evidenzia che il FV è stato assunto pari al valore contabile in relazione alle caratteristiche delle forme tecniche in oggetto e delle relative controparti

Sezione 7 – Derivati di copertura – Voce 70



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Sezione 8 – Adeguamento di valore delle attività finanziarie oggetto di copertura generica (+/-) – Voce 80


Sezione 9 – Partecipazioni – Voce 90


Sezione 10 - Attività materiali – Voce 100

10.1 Attività materiali ad uso funzionale: composizione delle attività valutate al costo

1. Attività di proprietà 40.526 27.713 a) terrenib) fabbricatic) mobili 5.578 7.360 d) impianti elettronicie) altre 34.947 20.353 2. Attività acquistate in leasing finanziario

a) terrenib) fabbricatic) mobilid) impianti elettronicie) altre

Totale 40.526 27.713

Voci/Valori Totale 2016Totale 2017


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10.5 Attività materiali ad uso funzionale: variazioni annue

Terreni Fabbricati MobiliImpianti

elettronici Altri Totale

A. Esistenze iniziali Lorde - - 7.360 - 20.353 27.713 A.1 Riduzioni di valore totali nette A.2 Esistenza iniziali nette 7.360 - 20.353 27.713 B. Aumenti - - - - 24.863 24.863 B.1 Acquisti - - 24.863 24.863 B.2 Spese per migliorie capitalizzate B.3 Riprese di valore - B.4 Variazioni positive di fair value imputate a: - a) patrimonio netto - b) conto economico - B.5 Differenza positive di cambio B.6 Trasferimento da immobili detenuti a scopo investimento B.7 Altre variazioni - C. Diminuzioni - - 1.782 - 10.268 12.050 C.1 Vendite - - C.2 Ammortamenti 1.782 10.268 12.050 C.3 Rettifiche di valore da deterioramento imputate a: -

a) patrimonio netto - b) conto economico - C.4 Variazioni negative di fair value imputate a: - a) patrimonio netto - b) conto economico - C.5 Differenze negative di cambio C.6 Trasferimenti a:

a) attività materiali detenute a scopo di investimento b) attività in via di dismissione C.7 Altre variazioni - D. Rimanenze finali nette - - 5.578 - 34.947 40.526 D.1 Riduzioni di valore totali nette

D. Rimanenze finali lorde 5.578 - 34.947 40.526 E. Valutazione al costo 5.578 - 34.947 40.526

La voce “Altri” principalmente ricomprende il valore dei computer e stampanti, impianto di condizionamento e impianto telefonico.

Sezione 11 – Attività immateriali – Voce 110


40

11.1 Composizione della voce 110 “Attività immateriali”

Attività valutate

Attività valutate

Attività valutate

Attività valutate

al costo al fair value al costo al fair value

1. Avviamento

2. Altre attività immateriali

2.1 generate internamente

2.2 altre 210 10.616

Totale 210 - 10.616 -

Totale

2016

Totale

2017

Le spese si riferiscono alle licenze d’uso del software gestionale-amministrativo.

11.2 Attività immateriali: variazioni annue Per gli ammortamenti annui delle immobilizzazioni immateriali (software) è stata applicata l’aliquota del 33,33%.


41

A. Esistenze iniziali 10.616

B. Aumenti - B.1 Acquisti - B.2 Riprese di valore B.3 Variazioni positive di fair value - a patrimonio netto

- a conto economico B.4 Altre variazioni

C. Diminuzioni 10.405 C.1 Vendite C.2 Ammortamenti 10.405

C.3 Rettifiche di valore - a patrimonio netto - a conto economico C.4 Variazioni negative di fair value : - a patrimonio netto

- a conto economico C.5 Altre variazioniD. Rimanenze finali 210

Totale


42

Sezione 12 – Attività fiscali e passività fiscali – Voce 120

12.1 Composizione della voce 120 “Attività fiscali: correnti e anticipate”

IRES IRAP TOTALE IRES IRAP TOTALE1. Correnti 151.561 25.355 176.916 202.908 41.760 244.668

acconti, ritenute d'acconto su interessi di c/c e crediti per istanze di rimborso

151.561 25.355 176.916 202.908 41.760 244.668

- - 2. Anticipate 5.392 5.392 37.776 37.776

Totale 156.954 25.355 182.309 240.684 41.760 282.444

20162017

12.2 Composizione della voce 70 “Passività fiscali: correnti e differite”

IRES IRAP TOTALE IRES IRAP TOTALE1. Correnti - 4.298 4.298 48.362 16.405 64.767

debito per IRES-IRAP d'esercizio - 4.298 4.298 48.362 16.405 64.767

2. Differite 4.603 - 4.603 4.714 - 4.714

effetto fiscale delle rettifiche IAS/IFRS su:

4.603 4.603 4.714 4.714

- tfrTotale 4.602 4.298 8.901 53.075 16.405 69.481

20162017


43

12.3 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del conto economico)


1. Esistenze iniziali 37.776 15.791 2. Aumenti - 28.994

2.1 Imposte anticipate rilevate nell’esercizio a) relative a precedenti esercizi

b) dovute al mutamento di criteri contabili

c) riprese di valore

d) altre 28.994

2.2 Nuove imposte o incrementi di aliquote fiscali2.3 Altri aumenti

3. Diminuzioni 37.776 7.009 3.1 Imposte anticipate annullate nell’esercizio

a) rigiri 37.776 7.009

b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità

c) dovute al mutamento di criteri contabili

d) altre

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali3.3 Altre diminuzioni

a) trasformazione in creditod'imposta di cui alla Legge 214/2011 b) altre

4. Importo finale - 37.776


44

12.4 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del conto economico)



45

12.5 Variazioni delle imposte anticipate (in contropartita del patrimonio netto) Totale Totale 2017 2016

1. Esistenze iniziali 0 0 2. Aumenti 5.392

2.1 Imposte anticipate rilevatenell’esercizio

a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili c) altre

2.2 Nuove imposte o incrementidi aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 5.392

3. Diminuzioni 3.1 Imposte anticipate annullate

nell’esercizio a) rigiri b) svalutazioni per sopravvenuta irrecuperabilità c) dovute al mutamento di criteri contabili d) altre

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 3.3 Altre diminuzioni

4. Importo finale 5.393 0


46

12.6 Variazioni delle imposte differite (in contropartita del patrimonio netto)


1. Esistenze iniziali 4.714 30.799

2. Aumenti 489 2.1 Imposte differite rilevate

nell’esercizio

a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabilic) altre

2.2 Nuove imposte o incrementidi aliquote fiscali 2.3 Altri aumenti 489,01

3. Diminuzioni 600 26.085 3.1 Imposte differite annullate

nell’esercizio - 26.085

a) relative a precedenti esercizi b) dovute al mutamento di criteri contabili

c) altre - 26.085

3.2 Riduzioni di aliquote fiscali 600 3.3 Altre diminuzioni

4. Importo finale 4.603 4.714

Sezione 13 – Attività non correnti, gruppi di attività in via di dismissione e passività associate– Voce 130


Sezione 14 – Altre Attività – Voce 140

14.1 Composizione della voce 140 “Altre Attività“


47

Composizione Totale 2017 Totale 2016

-Depositi cauzionali 10.000 10.000

-Fornitori c/anticipi - -

-Risconti e ratei 28.868 1.056

-Credito d'imposta su acc.to T.F.R. 16.060 14.356 Totale valore di bilancio 54.928 25.411


48

PASSIVO

Sezione 1 – Debiti – Voce 10

1.1 Debiti

totale 2017 totale 2016

Voci

verso banche verso entifinanziari

verso clientela

verso banche verso entifinanziari

verso clientela

1. Finanziamenti 1.1. Pronti contro termine - di cui su titoli di Stato - di cui su altri titoli di debito - di cui su titoli di capitale 1.2. Finanziamenti2. Altri debiti - - - - - 239.538 Totale - - - - - 239.538 Fair Value 1 - - - - - 239.538 Fair Value 2Fair Value 3 - - - - - 239.538 Totale Fair Value - - - - - 239.538

L’ importo indica il debito residuo, a fine esercizio, nei confronti della società IT (LIST SpA) per la gestione della piattaforma di mercato. Alla data del 31 dicembre 2017, il saldo è zero.

Sezione 2 – Titoli in circolazione – Voce 20

Voce del passivo patrimoniale non presente nel bilancio di e-MID SIM S.p.A..

Sezione 3 – Passività finanziarie di negoziazione – Voce 30


Sezione 4 –Passività finanziarie valutate al fair value – Voce 40


Sezione 5 – Derivati di copertura – Voce 50


Sezione 6 – Adeguamento di valore di passività finanziarie oggetto di copertura generica) – Voce 60



49

Sezione 7 – Passività fiscali – Voce 70

Si veda sezione 12 dell’Attivo.

Sezione 8 – Passività associate ad attività in via di dismissione – Voce 80


Sezione 9 Altre passività Voce 90

9.1 Composizione della voce 90 “Altre passività”


- Fornitori e Fatture da ricevere da fornitori terzi 399.749 182.385

- INPS 45.404 42.100

- INAIL - 180 - 259 - Ferie e INPS su ferie maturate 47.477 62.029 - VISA - Deb. v/ carta di credito 1.657 - Personale c/Bonus 44.776 44.030 - Personale c/Contributi su Bonus 15.224 14.970 - Anticipi da clienti 51.647 45.393 - Debiti vari 162 - Erario c/rit. su redditi lav.dipendente 33.855 32.190

- Erario c/rit.su redditi lav. autonomo 784 80 - Erario c/liquidazione IVA - 4.239 254

Totale valore di bilancio 636.315 423.172

Composizione

Si precisa che il valore del bonus 2017, in erogazione nel mese di aprile 2018, è stato deciso dal Presidente, dal Vice-Presidente e dal Consigliere Delegato. Sezione 10 Trattamento di fine rapporto del personale Voce 100

10.1 Trattamento di fine rapporto del personale: variazioni annue


50


A. Esistenze iniziali 504.304 479.077

B. Aumenti 59.518 71.849

B1. Accantonamento dell'esercizio 59.144 51.436

B2. Altre variazioni in aumento 374 20.413

C. Diminuzioni 11.811 46.622

C1. Liquidazioni effettuate 9.892 46.622

C2. Altre variazioni in diminuzione 1.920 -

D. Esistenze finali 552.010 504.304

10.2 Altre informazioni Le principali ipotesi attuariali applicate nella determinazione del debito del TFR al 31 dicembre 2017 sono le seguenti: Basi tecniche adottate Il modello attuariale di riferimento per la valutazione del TFR poggia su diverse ipotesi sia di tipo demografico che economico. Si riportano di seguito le basi tecniche economiche utilizzate.

TABELLA: RIEPILOGO DELLE BASI TECNICHE ECONOMICHE 2017 2016

tasso annuo di attualizzazione 2017 1,30% 1,31%tasso annuo di inflazione 2017 1,50% 2016 1,50%tasso annuo di incremento retribuzioni 2017 2,63% 2016 2,63%tasso annuo di incremento TFR 2017 1,00% 2016 1,00%

In particolare occorre notare come:

Il tasso annuo di attualizzazione utilizzato per la determinazione del valore attuale dell’obbligazione è stato desunto, coerentemente con il par.83 dello IAS 19, dall’indice Iboxx Corporate AA con duration 10+ rilevato alla data della valutazione. A tal fine si è scelto il rendimento avente durata comparabile alla duration del collettivo di lavoratori oggetto della valutazione;

il tasso annuo di incremento del TFR come previsto dall’art. 2120 del Codice Civile, è pari al 75% dell’inflazione più 1,5 punti percentuali;

il tasso annuo di incremento salariale, applicato esclusivamente per le Società con in media meno di 50 dipendenti nel corso del 2006 nonché per incrementare la retribuzione utile ai fini del premio di anzianità, è stato determinato in base a quanto comunicato all’attuario;

Si riportano di seguito le basi tecniche demografiche utilizzate.

TABELLA: RIEPILOGO DELLE BASI TECNICHE DEMOGRAFICHE


51

Basi tecniche demograficheDecesso Tabelle di mortalità RG48 pubblicate dalla Ragioneria Generale dello StatoInabilità Tavole INPS distinte per età e sessoPensionamento 100% al raggiungimento dei requisiti AGO

TABELLA : FREQUENZE ANNUE DI TURNOVER E ANTICIPAZIONI TFR Errore. Il collegamento non è valido. Ipotesi economiche finanziarie:

Ipotesi economico - finanziarie

Riguardano le linee teoriche delle retribuzioni, il tasso tecnico d’interesse, il tasso d’inflazione ed i tassi di rivalutazione delle retribuzioni e del TFR. Le valutazioni tecniche sono state effettuate sulla base delle ipotesi descritte dalla seguente tabella:

DBO al31/12/2017

Tasso di inflazione +0,25% 559.380,26 Tasso di inflazione -0,25% 544.813,13 Tasso di attualizzazione +0,25% 542.839,75 Tasso di attualizzazione -0,25% 461.409,90 Tasso di turnover +1% 549.571,79 Tasso di turnover -1% 554.755,46 Service Cost pro futuro anno 53.259,04 Duration del piano 10

Anni Erogazioni Previste1 55.191 2 55.458 3 55.397 4 54.961 5 223.759

Sezione 11 – Fondi per rischi ed oneri – Voce 110


Sezione 12 – Patrimonio Voci 120, 130, 140, 150, 160 e 170

12.1 Composizione della voce 120 “Capitale”


52

Tipologie Importo

1. Capitale 6.000.000

1.1 Azioni ordinarie 6.000.000

1.2 Altre azioni Il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, è composto da n. 120.000 azioni ordinarie del valore nominale di 50 euro/cad. 12.5 Altre informazioni: composizione e variazioni della voce 160 “Riserve” e della voce 170 “Riserve da valutazione” Variazioni della voce 160 “Riserve”

A. Esistenze iniziali 239.959 1.987.187 39.759 2.266.906B. Aumenti 2.939 55.850 58.790 B.1 Attribuzioni di utili 2.939 55.850 58.790 B.2 Altre variazioni - C. Diminuzioni C.1 Utilizzi - - copertura perdite - distribuzione

- trasferimento a capitale C.2 Altre variazioniD. Rimanenze finali 242.899 2.043.037 39.759 2.325.696

TotaleRiserva Legale

Riserva statutaria

Riserva per futuro acquisto

Utili portati a nuovo

Altre riserve


53

Variazioni della voce 170 “Riserve da valutazione”

A. Esistenze iniziali 31.380 (16.827) 14.553B. Aumenti 5.646 5.647 B1. Variazioni positive di fair value

4.132 4.132

B2. Altre variazioni 1.515 1.515C. Diminuzioni (22.449) (249) (22.698) C1. Variazioni negative di fair value

(236) (249) (485)

C2. Altre variazioni (22.213) (22.213)D. Rimanenze finali 14.577 (17.076) (2.499)

Altre Totale2016 Attività finanziarie

Attività materiali

Attività immateriali

Copertura dei flussi

Leggi speciali di

La riserva di valutazione delle “Attività finanziarie disponibili per la vendita” si movimenta per effetto dell’adeguamento al fair value del valore dei titoli in portafoglio al netto della relativa fiscalità.

La voce altre si movimenta per effetto delle componente actuarial gain & loss connesse alla valutazione attuariale TFR. La riserva da valutazione non è distribuibile. Le informazioni sulla possibilità di utilizzazione e distribuibilità delle voci di patrimonio netto, al netto del risultato d’esercizio 2017, sono di seguito riportate:

Natura/Descrizione ImportoPossibilità di utilizzo

Quota Disponibile

Copertura perdite Altre

Capitale 6.000.000 Riserve di utili 2.325.696 Riserva legale 242.899 B 242.899 Altre riserve/utili portati a nuovo 2.082.797 A,B,C 2.082.797 Riserve da valutazione 2.499- Totale 2.082.797 Quota non distribuibile 2.325.696 Residua quota distribuibile 2.082.797

Riepilogo delle utilizzazionieffettuate nei tre eserciziprecedenti

La riserva di utili non comprende la riserva da valutazione. Legenda: A: per aumento di capitale B: per copertura perdite


54

C: per distribuzione ai soci

PARTE C - INFORMAZIONI SUL CONTO ECONOMICO


55

Sezione 1 – Risultato netto dell’attività di negoziazione - Voce 10

Voce del conto economico non presente nel bilancio di e-MID SIM S.p.A..

Sezione 2 – Risultato netto dell’attività di copertura - Voce 20


Sezione 3 – Utile (Perdita) da cessione o riacquisto - Voce 30

3.1 Composizione della voce 30 “Utile (perdita) da cessione o riacquisto”

Totale Totale

Voci/componenti reddituali

Utile PerditaRisultato netto Utile Perdita

Risultato netto

1. Attività finanziarie1.1 Attività disponibili per la vendita 25.037 25.037- 13.159 13.159- 1.2 Attività detenute sino a scadenza1.3 Altre attività finanziarie

Totale (1) - 25.037 25.037- - 13.159 13.159- 2. Passività finanziarie2.1 Debiti2.2 Titoli in circolazione

Totale (2)

Totale (1+2) - 25.037 25.037- - 13.159 13.159-

2017 2016

Sezione 4 – Risultato netto delle attività e delle passività finanziarie al fair value - Voce 40


Sezione 5 – Commissioni – Voci 50 e 60

5.1. Composizione della voce 50 “Commissioni attive”


56

Dettaglio Totale 2017 Totale 2016

1. Negoziazione per conto proprio 2. Esecuzione di ordini per conto dei clienti 3. Collocamento e distribuzione

- di titoli

- di servizi di terzi: gestioni di portafogli

gestioni collettive

prodotti assicurativi

altri

4. Gestione di portafogli

- propria

- delegata da terzi

5. Ricezione e trasmissioni di ordini

6. Consulenza in materia di investimenti

7. Consulenza in materia di struttura finanziaria

8. Gestione di sistemi multilaterali di negoziazione 9. Custodia e amministrazione

10. Negoziazione di valute

11. Altri servizi 3.106.126 3.574.477

Totale 3.106.126 3.574.477

Le commissioni attive si riferiscono ai ricavi per la connessione e l’utilizzo del mercato elettronico. Comprendono sia la componente fissa sia la componente variabile calcolata sui volumi scambiati.

5.2 Composizione della voce 60 “Commissioni passive ”

DettaglioTotale 2017 Totale 2016

1. Negoziazione per conto proprio 2. Esecuzione di ordini per conto dei clienti 3. Collocamento e distribuzione

- di titoli - di servizi di terzi: gestioni di portafogli altri

4. Gestione di portafogli - propria - delegata da terzi

5. Raccolta ordini 6. Consulenza in materia di investimenti 7. Custodia e amministrazione 8. Altri servizi 2.045.572 2.124.823

Totale 2.045.572 2.124.823


57

Nella voce “Altri servizi” sono ricomprese le commissioni passive derivanti dall’utilizzo della piattaforma IT e di tutti i costi ad essa collegati e relativi alle attività di mercato elettronico.

Sezione 6 – Interessi - Voci 70 e 80

6.1 Composizione della voce 70 “Interessi attivi e proventi assimilati”

Totale Totale

2017 20161. Attività finanziarie detenute per la negoziazione2. Attività finanziarie valutale al fair value 3 Attività finanziarie disponibili per la vendita 55.860 - 55.860 93.205 4 Attività finanziarie detenute sino alla scadenza - - 5. Crediti 4.972 4.972 21.792 5.1 Crediti verso banche 3.346 5.2 Crediti verso enti finanziari 1.627 5.3 Crediti verso clientela6. Altre attività7. Derivati di copertura Totale 55.860 0 4.972 60.832 114.997

Voci/Forme tecniche

Pronti contro termine

Altre operazioni

Titoli di debito

Gli interessi attivi sono così composti:

- nella voce 3) per € 55.860, interessi su titoli in portafoglio;

- nella voce 5) per € 4.972 interessi su conto corrente e sul conto deposito intrattenuto presso Nex Group Holdings plc.

Sezione 7 – Dividendi e proventi assimilati – Voce 90


Sezione 8 – Rettifiche di valore nette per deterioramento - Voce 100

8.3 Composizione della voce 100.b. “rettifiche/riprese di valore nette per deterioramento di altre operazioni finanziarie”



58

Sezione 9 - Spese amministrative - Voce 110

9.1 Composizione della voce 110.a “Spese per il personale”1


1. Personale dipendente 1.174.826 1.408.127

a) salari e stipendi 819.887 1.046.400

b) oneri sociali 224.725 224.064

c) indennità di fine rapporto

d) spese previdenziali

e) accantonamento al trattamento di fine rapporto del personale 59.144 51.436

f) accantonamento al fondo trattamento di quiescenza e obblighi simili:

- a contribuzione definita- a benefici definiti

g) versamenti ai fondi di previdenza complementare esterni: 7.092 4.443 - a contribuzione definita 7.092 4.443 - a benefici definiti

h) altre spese 63.978 81.784

2. Altro personale in attività

3. Amministratori e sindaci 136.196 149.003

4. Personale collocato a riposo

5. Recuperi di spesa per dipendenti distaccati presso altre aziende

6. Rimborsi di spesa per dipendenti distaccati presso la società

Totale 1.311.023 1.557.130

Voci/Settori

La composizione dei costi per personale dipendente: la voce a) comprende le retribuzioni lorde, la retribuzione variabile (bonus), gli straordinari, le ferie non godute, le diarie a dipendenti.

La voce b) comprende gli oneri sociali su stipendi, su bonus, su ferie non godute.

La voce e) comprende l’accantonamento calcolato su base attuariale.


59

La voce g) comprende la previdenza individuale (PIP)

La voce h) comprende le assicurazioni al personale, i costi per la formazione e l’aggiornamento, buoni pasto.

Nella voce 3) Amministratori e sindaci sono compresi il compenso per il Presidente del Consiglio di amministrazione pari a 55.000 euro ( non è stato corrisposto, anche quest’anno, alcun rimborso spese a favore dei consiglieri), il compenso per il Collegio sindacale pari a 75.067 euro, l’assicurazione per responsabilità civile degli amministratori e sindaci pari a 6.129 euro.

9.2 Numero medio dei dipendenti ripartiti per categoria

CategorieEtà media anzianità lavorativa Dirigenti Quadri Impiegati

Uomini 51,15 11,2 2 5 0

Donne 43,15 12,4 1 4 2di cui Part Time 1

Totale 47,15 12,7 3 9 2


60

9.3 Composizione della voce 110.b “Altre spese amministrative”


61

Totale Totale 2017 2016

Energia elettrica 5.893 5.959

Spese telefoniche ordinarie 1.214 611

Spese telefoniche cellulari 2.702 2.795

Spese linee Internet 6.254 6.254

Servizi di audioconferenza 115 1.102

Trasporti 1.414 2.816 Manutenzioni e riparazioni 13.306 2.233 Canoni di manutenzione - 5.551 Canoni diversi 29.990 31.562 Back-up Recovery 17.371 17.371 Fitti passivi 66.128 65.784

Adesione rete Swift 82.171 31.359 Spese condominiali 9.468 10.000 Assicurazione uffici 162 3.926 Canoni rete Reuters - Bloomberg 45.451 44.937 Pulizie ufficio 17.970 17.970

Licenze-Tas-API 244.962 239.538 Consulenza informatica - Cost - licenze 30.679 24.171 Consulenza organizzazione del lavoro 11.050 13.137 Consulenze notarili 11.834 4.350 Internal Audit - 231/2001 28.752 28.752

Segnalazioni di Vigilanza - Cedacri 17.970 11.980 Consulenze legali 14.042 Prevenzione e sicurezza 1.881 1.972 Consulenze fiscali 18.282 17.443 Revisione di Bilancio 29.429 25.669

Workshop e convegni di promozione 41.809 31.178 Servizi vari pubblicità 2.933 1.800 Costi di rappresentanza e ospitalità 3.012 19.097 Logistica eventi 1.985 748 Spese di viaggio (treno-aereo-taxi) 11.416 10.245 Spese dipendenti missioni 1.881 3.965

Cancelleria varia 3.135 1.971 Postali 58 402 Materiali di consumo (toner-ricambi) 3.301 3.665 Contributi associativi 29.373 26.177 Imposta di bollo e concessioni 7.803 3.812

Diritti camerali 322 348 Riviste e pubblicazioni 3.244 1.952 Spese diverse - iva indetraibile ex prorata 2.993 4.123 Commissioni e spese bancarie 1.919 1.884 Altri oneri- IVA indeducibile- oneri e ravvedimenti 3.551

Totale 809.631 746.199

Voci


62

Sezione 10 – Rettifiche di valore nette su attività materiali – Voce 120

10.1 Composizione della voce 120 “Rettifiche/riprese di valore nette su attività materiali”

1. Di proprietà 12.050 12.050

- ad uso funzionale 12.050 12.050

- per investimento -

2. Acquisite in leasing finanziario -

- ad uso funzionale -

- per investimento -

TOTALE 12.050 - - 12.050

Ammortamento (a)Risultato netto (a-

b+c)Voci/Rettifiche e riprese di valore

Rettifiche di valore per

deterioramento (b)

Riprese di valore ( c)

Sezione 11 – Rettifiche di valore nette su attività immateriali – Voce 130

11.1 Composizione della voce 130 “Rettifiche/riprese di valore nette su attività immateriali”

1. Avviamento

2. Altre Attività immateriali 10.405 10.405 2.1 di proprietà 10.405 10.405 - generate internamente - - altre 10.405 10.405 2.2 acquisite in leasing finanziario -

TOTALE 10.405 - - 10.405

Rettifiche di valore per

deterioramento (b)

Riprese di valore ( c)

Ammortamento (a)Voci/Rettifiche e riprese di valore Risultato netto (a-

b+c)

Sezione 12 – Risultato netto della valutazione al fair Value delle attività materiali e immateriali – Voce 140


Sezione 13 – Accantonamenti netti ai fondi rischi e oneri – Voce 150



63

Sezione 14 – Altri proventi e oneri di gestione - Voce 160

14.1 Composizione della voce 160 “Altri proventi e oneri di gestione”

Voci 2017 2016

Altri proventi 875.885 873.486

Altri ricavi e proventi-rivalsa bolli 614 1.738

Corsi di tesoreria 15.927 8.000 Canone data service 23.400 22.500 Canoni agenzie di stampa 176.000 177.560 TAS - Serv. accesso temporaneo 73.500 68.000 Licenze 190.325 183.492 Librerie API 250.083 245.042 Linee di backup e training 141.676 164.974 Altri proventi straordinari 4.360 2.181

Altri proventi e oneri 875.885 873.486

La voce accoglie i proventi per le Agenzie di Stampa, per le licenze addizionali e per le librerie. Questi valori sono accessori rispetto alle commissioni derivanti dall’utilizzo del mercato telematico.

Sezione 15 –Utili (Perdite) delle partecipazioni - Voce 170


Sezione 16 –Utili (Perdite) da cessioni di investimenti - Voce 180


Sezione 17 - Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente - Voce 190

17.1 Composizione della voce 190 “Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente”


64

Totale Totale

2017 2016

1. Imposte correnti 4.298 64.766

2. Variazioni delle imposte correnti dei precedenti esercizi -

3. Riduzione delle imposte correnti dell’esercizio

3.bis

Riduzione delle imposte correnti dell’esercizio per crediti d’imposta di cui alla legge n.214/2011

4. Variazione delle imposte anticipate 37.776 - 21.985

5. Variazione delle imposte differite

Imposte di competenza dell’esercizio 42.074 42.781

17.2 Riconciliazione tra onere fiscale teorico e onere fiscale effettivo di bilancio

IRES IRAP TOTALE ALIQ.RISULTATO PRE IMPOSTE 170.875-

Onere fiscale teorico 41.010- - 41.010- 24,00%

Totale imponibili in aumento 180.149 -

Maggiori imposte 43.236 - 43.236 24,00%

Totale imponibili in diminuzione 109.769-

Minori imposte 30.186- - 30.186- 24,00%

RISULTATO PRE IMPOSTE IRAP 1.187.561 5,57%

Totale imponibili in diminuzione IRAP 1.110.397- 5,57%

Totale imposte correnti effettive a bilancio - 4.298 4.298 0,42%

Totale Imposte anticipate a bilancio 37.776 - 37.776 Totale Imposte differite a bilancio - - -

37.776 4.298

Totale voce 190 di conto economico 42.074

Sezione 18 –Utili (Perdite) dei gruppi di attività in via di dismissione al netto delle imposte - Voce 200.



65

PARTE D – ALTRE INFORMAZIONI


67

Sezione 1 – Riferimenti specifici sulle attività svolte

G. Gestione di sistemi multilaterali di negoziazione

MTF – e-MIDER: i volumi scambiati nell’anno 2017 sono pari a zero, nessuna operazione eseguita, il numero delle controparti attive è pari a 14.

MTF – REPO: i volumi scambiati nell’anno 2017 sono pari a 90,5 milioni, il numero delle operazioni eseguite è pari a 656 il numero delle controparti attive è pari a 11.

I. Altre Attività

L’attività di gestione di mercati elettronici di depositi interbancari, sottoposta a supervisione della Banca d’Italia in forza dell’art. 79 del T.U.F.. Il mercato e-MID fu fondato in Italia nel 1990 per le negoziazioni in Lire, il mercato fu ridenominato in Euro nel 1999. Attualmente le valute negoziate sono 4 euro (€), Dollaro statunitense ($), Sterlina inglese (£) Zloty polacchi.

L. Impegni

La società non ha rilasciato alcuna fidejussione.


68

Sezione 2 - Informazioni sui rischi e sulle relative politiche di copertura

Le informazioni sotto riportate sono pubblicate nel sito aziendale. In relazione agli specifici rischi assunti in funzione della reale operatività svolta, il regolamento CRR prevede specifiche regole prudenziali in relazione alle varie "categorie" di imprese di investimento. Nel caso di e-MID SIM S.p.A., autorizzata alla gestione di sistemi multilaterali di negoziazione si rendono applicabili le regole previste per le imprese di investimento ad "autorizzazione limitata" (ex art.95 CRR).

2.1 RISCHI DI MERCATO

2.1.1 RISCHIO DI TASSO DI INTERESSE

Informazioni di natura qualitativa

Il ridotto assorbimento di capitale richiesto dalla gestione corrente consente alla SIM di investire in attività finanziarie durante l’esercizio l’intero capitale sociale e buona parte delle riserve.

Le linee guida aziendali sono state riviste alla luce delle policy di Gruppo. Le nuove linee guida per gli investimenti sono state approvate dal Consiglio di Amministrazione in data 12 ottobre 2017.

Strumenti finanziari ammessi

E’ consentito l’investimento nelle seguenti tipologie di titoli obbligazionari denominati in euro e quotati in mercati organizzati:

rappresentativi del debito pubblico italiano; Depositi bancari con banche italiane con rating minimo investment grade; Depositi e Prestiti nei confronti di società del gruppo Nex.

E’ ammessa inoltre l’attività in pronti contro termine sugli stessi titoli suindicati con soggetti aventi rating Investment Grade e operazioni in carta commerciale e Depositi Temporanei (o conto corrente vincolato).

Tutti gli strumenti finanziari investiti devono avere rating minimo investment grade.

Strumenti finanziari non consentiti

Non sono consentiti:

l’assunzione di rischi di cambio; l’investimento in titoli azionari e warrant; l’investimento in future finanziari e industriali; l’investimento in opzioni; l’investimento in titoli obbligazionari non governativi; qualsiasi investimento che possa comportare una violazione dei limiti del capitale regolamentare.

Informazioni di natura quantitativa

2. Distribuzione per durata residua (data di riprezzamento) delle altre attività e passività finanziarie.


69

Voci/ durata residua

a vi

sta

Fin

o a

3 m

esi

Da

oltr

e 3

mes

i fin

o a

6 m

esi

Da

oltr

e 6

mes

i fin

o a

1 an

no

Da

oltr

e 1

anno

fin

o a

5 an

ni

Da

oltr

e 5

anni

fin

o a

10 a

nni

Olt

re 1

0 an

ni

Dur

ata

inde

term

inat

a

1. Attività 1.1 Titoli di debito - - - 1.769.693 1.2 Altre attività 7.259.522

2. Passività2.1 Debiti - 2.2 Titoli di debito2.3 Altre passività

3. Derivati3.1 Posizioni lunghe3.2 Posizioni corte

3. Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di tasso di interesse.

La società, anche in relazione alla modesta esposizione dei rischi della specie, non utilizza modelli di gestione del rischio di tasso di interesse. Si riporta di seguito la misurazione del rischio di tasso di interesse.

Nel calcolo del rischio di tasso si assume che:

l’ammontare investito nel 2017 (CapInv) sia continuamente pari al totale della liquidità netta a disposizione al 31 dicembre 2017;

l’orizzonte temporale dell’investimento sia pari a 12 mesi;

i tassi possano subire uno schock (DTassi) di 200 punti base;

il tasso di investimento (i) riconosciuto per 12 mesi sia l’1%.

Il CapInv è dato dalla somma delle liquidità aziendale e dal portafoglio.

A fine 2017 l’ammontare è pari a:

TOTALE BANCHE 1.015.165

Titoli di Stato e Governativi 1.769.693

Obbligazioni di intermediari vigilati

TOTALE TITOLI E OBBLIGAZIONI

1.769.693

TOTALE 2.784.859

La formula utilizzata è la seguente:

Capitale interno per il rischio di tasso ∆Tassi * Fsc * CapInv = 55.146


70

CapInv 2.784.859

∆Tassi

i 1,0%

Fsc 1/(1+i)

2.1.2 RISCHIO DI PREZZO

La società non risulta esposta al rischio di prezzo; come già evidenziato le linee guida in essere non consentono l’assunzione di rischi della specie.

2.1.3 RISCHIO DI CAMBIO

La società non risulta esposta al rischio di cambio; come già evidenziato le linee guida in essere non consentono l’assunzione di rischi della specie.

2.1.4 OPERATIVITÀ IN STRUMENTI FINANZIARI DERIVATI

La società non detiene strumenti finanziari derivati.

2.2. RISCHI OPERATIVI


Il rischio operativo è direttamente connesso alle perdite generate da inefficienze nei processi aziendali, da malfunzionamenti nei sistemi IT, da errori umani, da tutti quegli eventi che possono causare – anche solo potenzialmente –perdite oggettive misurabili tali per cui si possa quantificare l’impatto economico. Nella definizione molto ampia del rischio operativo è ricompreso il rischio legale ma è escluso quello reputazionale e strategico.

Si evidenziano i rischi a cui la società è esposta in relazione all’operatività svota:

Rischio tecnologico e outsourcing

La società considera congiuntamente le due fattispecie di rischio, tecnologico e di outsourcing perché ambedue sono riconducibili al servizio erogato da List S.p.A..

Il rischio tecnologico è correlato alla imponente componente tecnologica della piattaforma informatica utilizzata per la gestione dei mercati. Il rischio investe anche altre aree della società, quali il DB aziendale, la gestione amministrativa-contabile, la gestione degli adempimenti per la Vigilanza.

La gestione del rischio avviene tramite

1. formalizzazione dei rapporti di outsourcing tecnologico

2. presidio dei processi di acquisizione e verifica della reportistica SLA (Service Level Agreement)

3. monitoraggio continuo degli SLA

Rischio di errore umano


71

Nonostante gli sforzi della società per diminuire l’incidenza dell’errore umano investendo sull’automazione dei processi, il rischio di errore umano rimane intrinseco e inevitabile a tutte le attività svolte tramite l’intervento umano ed interessa tutte le aree aziendali. Le aree maggiormente interessate a questo rischio sono le aree connesse alle attività di gestione della piattaforma tecnologica del mercato e alle attività riconducibili alle funzione Markets Management, Monitoraggio e Vigilanza del mercato.

La società presidia i rischi tramite una attività di controllo che si estrinseca da parte della funzione Markets Management, sia nelle verifiche periodiche direttamente presso le sedi di erogazione del servizio sia attraverso attività di controllo continuo.

Rischio di compliance

Il rischio di compliance deriva dal mancato rispetto dei requisiti di legge o regolamentari applicabili alle attività e ai servizi prestati dalla SIM, dall'idoneità, adeguatezza e conformità delle procedure interne che devono regolare lo svolgimento di tutte le attività al fine di mitigare tale rischio. Il rischio di compliance è riscontrabile a tutti i liveli organizzativi. Per quel che riguarda il presidio del rischio di non conformità la società ha istituito la funzione compliance interna.

Altri rischi legali

Gli altri rischi legali derivano da possibili reclami e azioni legali subite per responsabilità contrattuale ed extracontrattuale. I rischi legali possono derivare da malfunzionamenti tecnologici, errori e inadempimenti nell'erogazione dei servizi.


Per determinare l’importo complessivo dell’esposizione al rischio, e-MID in quanto sottoposta all’art. 95 CRR, deve calcolare l'importo più elevato tra:

a) la somma degli elementi dell'art.92 CRR (tranne il requisito per il rischio operativo);

b) l'importo dei fondi propri basati sulle spese fisse generali ex art. 97 CRR moltiplicato per 12.5.

L'importo complessivo dell'esposizione al rischio è uguale a:

ANALISI SPESE FISSE GENERALIspese fisse generali 1.385.227

25% 346.307 12,5 4.328.834

Totale spese fisse generali 4.328.834

2.3. RISCHIO DI CREDITO


Il rischio di credito in e-MID SIM è riferito principalmente ai crediti “commerciali” verso la clientela, quasi esclusivamente di natura bancaria, e ai crediti verso clienti istituzionali bancari per l’investimento della liquidità aziendale.


72


1. Grandi esposizioni

e-MID in quanto impresa di investimento che rientra nell’applicazione dell’art.95 CRR, è esclusa dal calcolo del rischio per Grandi esposizioni.

2. Classificazione delle esposizioni in base ai rating esterni e interni

2.1 Distribuzione delle esposizioni per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating esterni l’applicazione delle norme in materia di vigilanza e controllo delle grandi esposizioni.

Non ci sono esposizioni creditizie per cassa e “fuori bilancio” per classi di rating esterni e interni.

3. Modelli e altre metodologie per la misurazione e gestione del rischio di credito.

Il requisito patrimoniale per il rischio di credito è stato calcolato solo attraverso il metodo standardizzato. Secondo questo metodo per il calcolo degli importi delle esposizioni ponderati per rischio, a tutte le esposizioni – a meno che non siano dedotte dai fondi propri – si applicano fattori di ponderazione che sono in funzione della classe in cui l’esposizione è classificata e della relativa qualità creditizia.

Nella tabella riportata, si evidenziano le esposizioni nei confronti degli intermediari vigilati ponderate al 20%, le esposizioni nei confronti delle imprese ponderata al 100%, le altre esposizioni ponderete al 100%.Il rischio di credito è calcolato come la somma dei valori ponderati moltiplicato per il coefficiente dell’8%.

Il rischio di credito è pari a 23.813.

Codice Segnalazioni BI Descrizione val.ponderato coeff.rischio rischio credito

59300.12

ESPOSIZIONI PONDERATE PER ILRISCHIO TOTALI: RISCHIO DICREDITO E DI CONTROPARTEMETODOLOGIA STANDARDIZZATA - INTERMEDIARI VIGILATI

228.791 8% 18.304

59300.14

ESPOSIZIONI PONDERATE PER ILRISCHIO TOTALI: RISCHIO DICREDITO E DI CONTROPARTEMETODOLOGIA STANDARDIZZATA - IMPRESE

13.940 8% 1.115

59300.32

ESPOSIZIONI PONDERATE PER ILRISCHIO TOTALI: RISCHIO DICREDITO E DI CONTROPARTEMETODOLOGIA STANDARDIZZATA - ALTRE ESPOSIZIONI

54.928 8% 4.394

2.4. RISCHIO DI LIQUIDITA’


Il rischio di credito in e-MID SIM - connesso principalmente all’investimento del portafoglio aziendale e ai crediti commerciali la cui scadenza contrattuale è a 30 giorni – deriva dalla possibilità di differenze anche temporanee tra i flussi di cassa in entrata e in uscita, in grado di configurare per la società il rischio di potenziale inadempienza ai propri impegni di pagamento e di dover incorrere in perdite economiche.


73

Specifichiamo che in data 12 dicembre 2017 la società ha sottoscritto un contratto di deposito con Nex Group Holdins plc per una durata di 3 mesi, revolving. A seguito del perfezionamento del contratto,in data 13 dicembre 2017 è stato trasferito un importo di 6.100.000 presso il conto corrente di Nex Group Holdings plc (NGH) intrattenuto presso Lloyd Bank di Londra. Nex Group Holding plc è una holding di tipo misto. La ponderazione è stata effettuata al 100%.

Precisiamo che il valore dei fondi trasferiti a NGH è, ai fini prudenziali, scomputato dai fondi propri.


Distribuzione temporale per durata residua contrattuale delle attività e passività finanziarie – valuta di denominazione: euro.

Voci/ scaglioni temporali

a vi

sta

da 1

gi

orno

a 7

gi

orni

da o

ltre

7

gior

ni a

15

gio

rni

da o

ltre

15

gio

rni

a 1

mes

e

da o

ltre

1

mes

e fi

no

a 3

mes

i

da o

ltre

3

mes

i fin

o a

6 m

esi

da o

ltre

6

mes

i fin

o a

1 an

no

da o

ltre

1

anno

fin

o a

3 an

ni

da o

ltre

3

anni

fin

o a

5 an

ni

oltr

e 5

anni

dura

ta

inde

term

ina

ta

Attività per cassaA.1 Titoli di Stato - - - - 255.109 1.514.585 A.2 Altri titoli di debito - - A.3 FinanziamentiA.4 Altre attività 7.259.522 -

Passività per cassaB1 Debiti verso: - - Banche- Enti Finanziari- Clientela - B.2 Titoli di debito

B.3 Altre passività -

Operazioni "fuori bilancio"C.1 Derivati finanziari con scambio di capitale- posizioni lunghe- posizioni corteC.2 Derivati finanziari senza scambio di capitale- Differenziali positivi- Differenziali negativiC.3 Finanziamenti da ricevere- Posizioni lunghe- Posizioni corte

Sezione 3 – INFORMAZIONI SUL PATRIMONIO

3.1 il Patrimonio dell’impresa

3.1.1 Informazioni di natura qualitativa

Premesso che la gestione di attività ad elevato assorbimento di capitale non rientra nell’assetto operativo della società, si rappresenta che l’aggregato patrimoniale disponibile ai fini del processo di allocazione è quello di vigilanza. In questo contesto, le regole di vigilanza rappresentano un vincolo minimale, infatti si osserva una eccedenza patrimoniale. Periodicamente, in accordo alle previsioni delle procedure interne, sono rilevati, anche ai fini ICAAP, l’assorbimento patrimoniale e il rispetto dei requisiti patrimoniali.


74

3.1.2 Informazioni di natura quantitativa

Per la composizione del patrimonio, tenuto conto della definizione di cui al punto precedente, si rimanda alla successiva Sezione.

3.1.2.1 Patrimonio dell’impresa: Composizione

Voci/Valori 20161. Capitale 6.000.000 6.000.000 2. Sovrapprezzi di emissione

3. Riserve 2.325.696 2.266.906 - di utili 2.325.696 2.266.906

a) legale 242.898 239.959 b) statutaria 2.043.039 1.987.188 c) azioni propried) altre 39.759 39.759

- altre4. (Azioni Proprie)

5. Riserve da valutazione 2.499- 14.553

14.577 31.380

17.076- 16.827-

6. Strumenti di capitale7. Utile (perdita) d'esercizio 212.949- 58.790

Totale 8.110.251 8.340.250

- Quota delle riserve da valutazione relativea partecipazioni valutate al patrimonio netto

- Utili/perdite attuariali relativi a pianiprevidenziali a benefici definiti

- Attività non correnti e gruppi di attività invia di dismissione

- Leggi speciali di rivalutazione

- Attività finanziarie disponibili per lavendita- Attività materiali

- Attività immateriali- Copertura di investimenti esteri- Copertura dei flussi finanziari- Differenze di cambio


75

3.1.2.2 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita:composizione

Attività/ValoriRiserva Positiva Riserva negativa Riserva Positiva Riserva negativa

1. Titoli di debito 14.577 31.380 2. Titoli di capitale3. Quote di O.I.C.R.4. Finanziamenti

Totale 14.577 31.380

2017 2016

3.1.2.3 Riserve da valutazione delle attività finanziarie disponibili per la vendita: variazioni annue

Titoli di debito Titoli di capitale Quote di O.I.C.R. FinanziamentiEsistenze iniziali 31.380 2. Variazioni positive 5.646 2.1 Incrementi di Fair Value 4.132 2.2 Rigiro a conto economico - di riserve negative - da deterioramento - da realizzo2.3 Altre variazioni 1.515 3. Variazioni negative 22.449 3.1 Riduzioni di Fair Value 236 3.2 Rettifiche da deterioramento3.3 Rigiro a conto economico da riserve positive: da realizzo3.4 Altre variazioni 22.213 Rimanenze finali 14.577

3.2 I fondi propri e i coefficienti di vigilanza

3.2.1 Fondi propri

3.2.1.1 Informazioni di natura qualitativa

1.Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 – CET1)

2. Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 – AT1)

3. Capitale di classe 2 (Tier 2 – T2)

Dal 1 gennaio 2014 è applicabile la nuova disciplina armonizzata per le banche e le imprese di investimento contenuta nella Direttiva 2013/36/Ue e nel Regolamento 575/2013 del 26 giugno 2013. Le disposizioni normative sono state recepite a livello nazionale attraverso le seguenti circolari:

- Circolare Banca d’Italia n.285: Disposizioni di vigilanza per le Banche;

- Circolare Banca d’Italia n. 286: Istruzioni per la compilazione delle segnalazioni prudenziali per le Banche e le Società di Intermedizione Immobiliare;

- Aggiornamento della Circolare Banca di Italia n.154: Segnalazioni di vigilanza delle Istituzioni Creditizie e Finanziarie. Schemi di rilevazione e istruzioni per l’inoltro dei flussi informativi.

Il nuovo framework normativo prevede che i Fondi Propri (o Patrimonio di Vigilanza) siano costituiti dai seguenti livelli di capitale:

- Capitale di Classe 1 (Tier 1 Capital), a sua volta composto da:


76

o Capitale primario di Classe 1 (CET1);

o Capital aggiuntivo di Classe 1 (AT1);

- Capitale di Classe 2 (Tier 2)

La forma predominante del Tier 1 è il Common Equity, composto principalmente da strumenti di capitale, riserve di utili, riserve da valutazione, oltre agli elementi di deduzione.

Gli elementi di capitale emessi, per essere computati nel Common Equity devono garantire l’assorbimento delle perdite “on going concern”, attraverso il rispetto delle seguenti caratteristiche:

- Massimo livello di subordinazione;

- Possibilità di sospensione del riconoscimento di dividendi/cedole a totale discrezione dell’ente emittente e in modo non cumulativo;

- Irredimibilità;

- Assenza di incentivi al rimborso.

Allo stato attuale, con riferimento a e-MID SIM Spa, nessun altro strumento di capitale oltre alle azioni ordinarie rientra nel computo del Common Equity.

La normativa prevede anche una serie di elementi da dedurre dal Capitale primario di Classe 1, con riferimento a e-MID SIM Spa le attività da dedurre sono quelle immateriali.

Il patrimonio di vigilanza è costituito dalla sommatoria del patrimonio di base, dell’eventuale patrimonio supplementare e decurtato degli elementi da dedurre come richiesto dalla vigilanza prudenziale.

Nella categoria AT1 vengono in genere ricompresi gli strumenti di capitale diversi dalle azioni ordinarie – già computate nel CET1 – e che rispettano i requisiti normativi. Nel caso di specie la componente AT1 è pari a zero.

Il Capitale di Classe 2 (Tier2) è composto principalmente dalle passività subordinate computabili e dalle eventuali eccedenze delle rettifiche di valore rispetto alle perdite attese per le posizioni ponderate secondo i metodi IRB. Nel caso di e-MID la componente Tier2 è pari a zero.


77

3.2.1.2 Informazioni di natura quantitativa

A.

8.112.747 8.266.906

di cui strumenti di CET1 oggetto di disposizioni transitorie

B. Filtri prudenziali del CET1 (+/-) 6.100.000-

C. CET1 al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti del regime transitorio (A+/-B) 2.012.747 8.266.906

D. Elementi da dedurre dal CET1 (+/-) 210 10.616

E. Regime transitorio - Impatto su CET1 (+/-)

F. Totale Capitale primario di classe 1 (Common Equity Tier 1 - CET1) (C-D+/-E) 2.012.537 8.256.290 G.

di cui strumenti di AT1 oggetto di disposizioni transitorie

H. Elementi da dedurre dall'AT1

I. Regime transitorio - Impatto su AT1 (+/-)

L. Totale Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) (G+H+/-I)M.

di cui strumenti di T2 oggetto di disposizioni transitorie

N. Elementi da dedurre dal T2

O. Regime transitorio - Impatto su T2 (+/-)

P. Totale capitale di classe 2 (Tier 2 - T2) (M-N+/-O)

Q. Totale fondi propri (F+L+P) 2.012.537 8.256.290

Capitale primario di classe 1 ( Common Equity Tier 1 - CET1) primadell'applicazione dei filtri prudenziali

Capitale aggiuntivo di classe 1 (Additional Tier 1 - AT1) al lordo degli elementi dadedurre e degli effetti del regime transitorio

Capitale di classe 2 (Tier 2 - T2) al lordo degli elementi da dedurre e degli effetti delregime transitorio

Si precisa che il valore pari a 6.100.000 è relativo ai fondi trasferiti a Nex Group Holdings plc seguito del perfezionamento del contratto di deposito sottoscritto il 12 dicembre 2017. Il Deposito è a tre mesi, revolving, con possibilità di estinzione totale o parziale senza penale e riaccredito su conti correnti di e-Mid in 3 giorni.

Ai soli fini prudenziali, la società, così come precedentemente comunicato agli Organi di Vigilanza, ha espunto dai propri fondi propri tale importo.

3.2.2 Adeguatezza patrimoniale

3.2.2.1 Informazioni di natura qualitativa

Con periodicità mensile viene calcolata la copertura patrimoniale necessaria, l’ammontare dei fondi propri e vengono controllati i coefficienti di vigilanza.

Nel corso dell’esercizio i Fondi propri sono costantemente risultati significativamente superiori alla copertura complessiva dettata dalla normativa prudenziale.


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3.2.2.2 Informazioni di natura quantitativa

REQUISITI PATRIMONIALI 2017 2016

Requisito patrimoniale per rischi di mercato

Requisito patrimoniale per rischio di controparte e di credito 23.813 73.544

ESPOSIZIONI PONDERATE PER IL RISCHIO TOTALI: RISCHIO DI CREDITO E DI CONTROPARTE - METODOLOGIA STANDARDIZZATA - INTERMEDIARI VIGILATI228.791 846.223

ESPOSIZIONI PONDERATE PER IL RISCHIO TOTALI: RISCHIO DI CREDITO E DI CONTROPARTE - METODOLOGIA STANDARDIZZATA - IMPRESE13.940 2.027

ESPOSIZIONI PONDERATE PER IL RISCHIO TOTALI: RISCHIO DI CREDITO E DI CONTROPARTE - METODOLOGIA STANDARDIZZATA - ALTRE ESPOSIZIONI54927,95 71.055

Requisito patrimoniale per rischio di aggiustamento della valutazione delcredito

Requisito patrimoniale per rischio di regolamento

Requisito patrimoniale aggiuntiva per rischio di concentrazione

Totale spese fisse generali 4.328.834 5.020.702

Requisito patrimoniale per rischio operativo

Altri requisiti patrimoniali

Requisiti patrimoniali complessivi richiesti dalla normativa prudenziale (RWA) 4.328.834 5.020.702

Capitale iniziale 1.000.000 1.000.000

ATTIVITA' DI RISCHIO E COEFFICIENTI DI VIGILANZA

1. Attività di rischio ponderate 4.328.834 5.020.702

2. Capitale primario di classe 1/Attività di rischio ponderate (CET1 capital ratio) 46,49% 164,44%

3. Capitale di classe 1/Attività di rischio ponderate (Tier1 capital ratio) 46,49% 164,44%

4. Totale fondi propri/Attività di rischio ponderate (Total capital ratio) 46,49% 164,44%

Sezione 4 -prospetto analitico della redditività complessiva


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Voci

Importo Lordo

Imposta sul reddito

Importo netto

10. Utile (Perdita) d'sercizio - 170.875 - 42.074 - 212.949 Altre componenti reddituali senza rigiro a conto economico

20. Attività materiali30. Attività immateriali40. Piani a benefici definiti - 328 79 - 249 50. Attività non correnti in via di dismissione60. Quote delle riserve da valutazione delle

partecipazioni valutate a patrimonio nettoAltre componenti reddituali con rigiro a conto economico

70. Copertura di investimenti esteria ) variazioni di fair valueb) rigiro a conto economicoc) altre variazioni

80. Differenze di cambioa ) variazioni di fair valueb) rigiro a conto economicoc) altre variazioni

90. Copertura dei flussi finanziaria ) variazioni di fair valueb) rigiro a conto economicoc) altre variazioni

100. Attività finanziarie disponibili per la vendita - 24.102 5.785 - 16.803 a ) variazioni di fair value - 24.102 5.785 - 18.318 b) rigiro a conto economico - - - rettifiche da deterioramento - - - utili/perdite da realizzo - - c) altre variazioni 1.993 - 478 1.515

110. Attività non correnti in via di dismissionea ) variazioni di fair valueb) rigiro a conto economicoc) altre variazioni

120. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate a patrimonio nettoa ) variazioni di fair valueb) rigiro a conto economico - rettifiche da deterioramento - utili/perdite da realizzoc) altre variazioni

130. Totale altre componenti reddituali - 24.430 5.863 - 17.052 140. Redditività complessiva (Voce 10+130) - 195.305 - 36.210 - 230.000

Sezione 5 - Operazioni con parti correlate

5.1 Informazioni sui compensi dei dirigenti con responsabilità strategiche

I compensi destinati a qualsiasi titolo e sotto qualsiasi forma ai componenti del Consiglio di Amministrazione, ai membri del Collegio Sindacale della Società per l’esercizio chiuso al 31 dicembre 2017 sono così suddivisi: il compenso per il Presidente del Consiglio di Amministrazione è pari a € 55.000, non si


80

sono registrati anche quest’anno rimborsi spesa a favore dei consiglieri; il compenso per l’anno 2016 per il collegio sindacale è pari a 75.067 comprensivo dell’IVA prorata indetraibile e delle spese vive.

I dirigenti della Società al 31/12/2017 con responsabilità strategiche e di controllo erano 3, compreso il Direttore Generale. Il costo complessivo dell’esercizio riferito a tali dirigenti ammonta a € 409.418 comprensivo di oneri sociali, bonus, quota parte TFR, rivalutazione TFR e quota parte INAIL.

5.2 Crediti e garanzie rilasciate a favore di amministratori e sindaci

Non sono state rilasciate garanzie e favore di amministratori e sindaci.

5.3 Informazioni sulle transazioni con parti correlate

L’unica transazione con parti correlate è da rinvenirsi nel contratto di Deposito con Nex Group Holding plc per un valore complessivo di 6.100.000.


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Sezione 6 – Altri dettagli informativi

6.1. Numero medio dei promotori finanziari

La società non si avvale dell’attività di promotori finanziari.

6.2 Altro

Pubblicità dei corrispettivi di revisione contabile e dei servizi diversi dalla revisione a norma del Regolamento Emittenti Consob ex art. 149-duodecies

Il Bilancio di eMID SIM S.p.A. è assoggettato a revisione contabile obbligatoria ai sensi degli artt. 14 e 19 b) del D.Lgs. 27 gennaio 2010, n. 39 (aggiornato dal D.Lgs. 17 luglio 2016, n. 135).

L’incarico di revisione contabile è stato conferito a Deloitte & Touche S.p.A. per il periodo 2017-2025.

Tipologia di servizi Soggetto erogante

Compensi annuali

Revisione Contabile del Bilancio

Verifica della corretta tenuta della contabilità

Sottoscrizione delle dichiarazioni fiscali

Deloitte & Touche S.p.A.

24.000

I corrispettivi esposti in tabella, di competenza dell’esercizio 2017, sono quelli contrattualizzati (al netto di eventuali indicizzazioni, di spese vive, dell’eventuale contributo di vigilanza ed IVA).

Milano, 26 Marzo 2018

Il Consiglio di Amministrazione

Il Presidente

Giuseppe Attanà


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Allegati al bilancio – Prospetti riepilogativi di Brokertec Europe Ltd

Di seguito si riportano i prospetti riepilogativi richiesti dall’art. 2497-bis del Codice Civile estratti dal bilancio di Brokertec Europe Ltd per l’esercizio chiuso al 31 marzo 2017. Per un’adeguata e completa comprensione della situazione patrimoniale e finanziaria dell’entità sopra indicata al 31 marzo 2017, nonché del risultato economico conseguito nell’esercizio chiuso a tale data, si rinvia alla lettura del relativo bilancio.


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Documents

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